融資租賃公司主要業(yè)務(wù)模式融資租賃在中國是一個新興的行業(yè)。它是設(shè)備融資模式、設(shè)備銷售模式、投資方式的創(chuàng)新，不僅在各交易主體之間實現(xiàn)新的權(quán)責(zé)利平衡，為客戶提供了新的融資方法，而且成為交易主體優(yōu)勢互補、配置資源的機制和均衡稅務(wù)的理財工具。隨著融資租賃的發(fā)展，融資租賃公司的業(yè)務(wù)模式也逐漸增多，但是融資租賃公司的業(yè)務(wù)模式以下列12種為主，其中前5種為基本模式，后7種為創(chuàng)新模式。1、直接融資租賃直接融資租賃，是指由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項目風(fēng)險評估后出租租賃物件給承租人使用。在整個租賃期間承租人沒有所有權(quán)但享有使用權(quán)，并負責(zé)維修和保養(yǎng)租賃物件。適用于固定資產(chǎn)、大型設(shè)備購置；企業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備升級。直接融資租賃操作流程：（1）承租人選擇供貨商和租賃物件；（2）承租人向融資租賃公司提出融資租賃業(yè)務(wù)申請；（3）融資租賃公司和承租人與供貨廠商進行技術(shù)、商務(wù)談判；（4）融資租賃公司和承租人簽訂《融資租賃合同》；（5）融資租賃公司與供貨商簽訂《買賣合同》，購買租賃物；（6）融資租賃公司用資本市場上籌集的資金作為貸款支付給供貨廠商；（7）供貨商向承租人交付租賃物；（8）承租人按期支付租金；（9）租賃期滿，承租人正常履行合同的情況下，融資租賃公司將租賃物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。2、售后回租售后回租是承租人將自制或外購的資產(chǎn)出售給出租人，然后向出租人租回并使用的租賃模式。租賃期間，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，承租人只擁有租賃資產(chǎn)的使用權(quán)。雙方可以約定在租賃期滿時，由承租人繼續(xù)租賃或者以約定價格由承租人回購租賃資產(chǎn)。這種方式有利于承租人盤活已有資產(chǎn)，可以快速籌集企業(yè)發(fā)展所需資金，順應(yīng)市場需求。適用于流動資金不足的企業(yè)；具有新投資項目而自有資金不足的企業(yè)；持有快速升值資產(chǎn)的企業(yè)。售后回租的操作流程：（1）原始設(shè)備所有人將設(shè)備出售給融資租賃公司。

（2）融資租賃公司支付貨款給原始設(shè)備所有人。

（3）原始設(shè)備所有人作為承租人向融資租賃公司租回賣出的設(shè)備。

（4）承租人即原始設(shè)備所有人定期支付租金給出租人（融資租賃公司）3、杠桿租賃杠桿租賃的做法類似銀團貸款，是一種專門做大型租賃項目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構(gòu)——專為本項目成立資金管理公司提供項目總金額20%以上的資金，其余部分資金來源則主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠桿方式，為租賃項目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復(fù)雜程度因涉及面廣而隨之增大。由于可享受稅收好處、操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全、費用低，一般用于飛機、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。4、委托租賃委托租賃是擁有資金或設(shè)備的人委托非銀行金融機構(gòu)從事融資租賃，第一出租人同時是委托人，第二出租人同時是受托人。出租人接受委托人的資金或租賃標的物，根據(jù)委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù)。在租賃期內(nèi)租賃標的物的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費，不承擔(dān)風(fēng)險。這種委托租賃的一大特點就是讓沒有租賃經(jīng)營權(quán)的企業(yè)，可以“借權(quán)”經(jīng)營。5、轉(zhuǎn)租賃指以同一物件為標的物的融資租賃業(yè)務(wù)。在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中，上一租賃合同的承租人同時以是下一租賃合同的出租人，稱為轉(zhuǎn)租人。轉(zhuǎn)租人從其他出租人處租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給第三人，轉(zhuǎn)租人以收取租金差為目的，租賃物的所有權(quán)歸第一出租方。轉(zhuǎn)租至少涉及四個當(dāng)事人：設(shè)備供應(yīng)商，第一出租人，第二出租人（第一承租人）、第二承租人。轉(zhuǎn)租至少涉及三份合同：購貨合同、租賃合同、轉(zhuǎn)讓租賃合同。6、結(jié)構(gòu)化共享式租賃結(jié)構(gòu)化共享式租賃是指出租人根據(jù)承租人對供貨商、租賃物的選擇和指定，向供貨商購買租賃物，提供給承租人使用，承租人按約支付租金。其中，租金是按租賃物本身投產(chǎn)后所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)進行測算和約定，是出租人和承租人共享租賃項目收益的租賃方式。租金的分成包括購置成本、相關(guān)費用（如資金成本），以及預(yù)計項目的收益水平由出租人分享的部分。通常適用于通信、港口、電力、城市基礎(chǔ)設(shè)施項目、遠洋運輸船舶等合同金額大，期限較長，且有較好收益預(yù)期的項目。內(nèi)容簡單融資租賃結(jié)構(gòu)化共享式租賃租賃對象設(shè)備項目中的設(shè)備租賃動機最終取得設(shè)備最終使項目獲得成功融資方式出租人由銀行借長期貸款和短期貸款資金不循環(huán)使用銀團貸款、戰(zhàn)略投資人融資、投資銀行提供可轉(zhuǎn)換債權(quán)融資等，資金可循環(huán)使用還租方式期限固定，本金金額固定，利息部分浮動，但利差固定在雙方商定的日期，以或有租金或有或有租金是指金額不固定、以時間長短以外的其他因素（如銷售量、使用量、物價指數(shù)等）為依據(jù)計算的租金。采用或有租金式還租的優(yōu)點是，是承租人免去在定時定量還租模式下信用記錄不良的憂慮，使出租人和承租人的關(guān)系有單純的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)橛晒餐娴幕锇殛P(guān)系。綜合運用金融工具很少用其他金融工具聯(lián)系可轉(zhuǎn)換債券，股票的發(fā)行和上市資金的安全性要求第三方提供擔(dān)保不需要第三方提供擔(dān)保，但有完備的推卻措施監(jiān)管和服務(wù)對承租人企業(yè)的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況作一般了解，沒有服務(wù)方面的硬性規(guī)定自始至終提供服務(wù)或作為服務(wù)中介，包括項目的商業(yè)計劃、組織機構(gòu)、經(jīng)營模式、品牌、人力資源、財務(wù)咨詢等表1結(jié)構(gòu)化共享式租賃與簡單融資租賃的比較7、風(fēng)險租賃出租人以租賃債權(quán)和投資方式將設(shè)備出租給承租人，以獲得租金和股東權(quán)益收益作為投資回報的租賃交易。在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報，一般為全部投資的50%；其次是設(shè)備的殘值回報，一般不會超過25%左右，這兩項項目融資租賃的參與主體和實施階段比較多，其操作模式也比較復(fù)雜。通常，項目融資租賃的參與主體除了出租人和承租人外，還包括參與租賃項目建設(shè)的設(shè)計承包商、施工承包商、監(jiān)理承包商、設(shè)備供應(yīng)商以及貸款融資的銀行等金融機構(gòu)。其實施階段主要包括項目融資建設(shè)、租賃、移交三個階段。內(nèi)容項目融資租賃傳統(tǒng)的融資租賃租賃對象的特點專用性、可移動性和可轉(zhuǎn)換性較差較好的可移動性和可轉(zhuǎn)換性租金來源項目的未來收益和項目本身的資產(chǎn)價值由承租人承擔(dān)風(fēng)險大小較大較小表4項目融資租賃與傳統(tǒng)的融資租賃的比較11、結(jié)構(gòu)式參與融資租賃這是以推銷為主要目的的融資租賃新方式，它吸收了風(fēng)險租賃的一部分經(jīng)驗，結(jié)合行業(yè)特性新開發(fā)的一種租賃產(chǎn)品。主要特點是：融資不需要擔(dān)保，出租人是以供貨商為背景組成的；沒有固定的租金約定，而是按照承租人的現(xiàn)金流折現(xiàn)計算融資回收；因此沒有固定的租期；出租人除了取得租賃收益外還取得部分年限參與經(jīng)營的營業(yè)收入。由注資、還租、回報3個階段構(gòu)成。其中注資階段資金注入的方法與常規(guī)融資租賃資金注入方法無異；還租階段是將項目現(xiàn)金流量按一定比例在出租人和承租人之間分配，例如70%分配給出租人，用于還租，30%由承租人留用?；貓箅A段是指在租賃成本全部沖減完以后，出租人享有一定年限的資金回報，回報率按現(xiàn)金流量的比例提取?；貓箅A段結(jié)束，租賃物件的所有權(quán)由出租人轉(zhuǎn)移到承租人，整個項目融資租賃結(jié)束。結(jié)構(gòu)式參與融資租賃和我們熟知的BOTBOT(build—operate—transfer)BOT(build—operate—transfer)即建設(shè)—經(jīng)營—轉(zhuǎn)讓，是指政府通過契約授予私營企業(yè)（包括外國企業(yè)）以一定期限的特許專營權(quán)，許可其融資建設(shè)和經(jīng)營特定的公用基礎(chǔ)設(shè)施，并準許其通過向用戶收取費用或出售產(chǎn)品以清償貸款，回收投資并賺取利潤；特許權(quán)期限屆滿時，該基礎(chǔ)設(shè)施無償移交給政府。內(nèi)容結(jié)構(gòu)式參與融資租賃風(fēng)險租賃出租人的角色出租人出租人+管理人是否認購承租人的股份否是收益來源租金+營業(yè)收入租金+設(shè)備處置收入+認股權(quán)出租人是否參與承租人的決策否是租賃期滿租賃物的處置承租人留購歸還出租人表5結(jié)構(gòu)式參與融資租賃與風(fēng)險租賃的比較12、銷售式租賃生產(chǎn)商或流通部門通過自己所屬或控股的租賃公司采用融資租賃方式促銷自己的產(chǎn)品。這些租賃公司依托母公司能為客戶提供維修、保養(yǎng)等多方面的服務(wù)。出賣人和出租人實際是一家，但屬于兩個獨立法人。在這種銷售式租賃中，租賃公司作為一個融資、貿(mào)易和信用的中介機構(gòu)，自主承擔(dān)租金回收的風(fēng)險。通過綜合的或?qū)ｉT的租賃公司采取融資租賃方式，配合制造商促銷產(chǎn)品，可減少制造商應(yīng)收帳款和三角債的發(fā)生，有利于分散銀行風(fēng)險，有利于促進商品流通。業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生的原因/作用與直接融資租賃的區(qū)別適用范圍直接融資租賃承租人融資較難/固定資產(chǎn)、大型設(shè)備購置；企業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備升級售后回租承租人流動資金不足出賣人和承租人是同一主體流動資金不足的企業(yè)；具有新投資項目而自有資金不足的企業(yè)；持有快速升值資產(chǎn)的企業(yè)杠桿租賃出租人可以享受稅收好處出租人“以二博八”，以低成本獲得高收益飛機、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃委托租賃讓沒有租賃經(jīng)營權(quán)的企業(yè)可以“借權(quán)經(jīng)營”出租人并不是真正的資金或者設(shè)備供應(yīng)方同直接融資租賃轉(zhuǎn)租賃使得第一出租人在資金不足的情況下開展融資租賃業(yè)務(wù)有兩個或以上的出租人同直接融資租賃結(jié)構(gòu)化共享式出租人與承租人共享項目收益租金是按租賃物本身投產(chǎn)后所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)進行測算和約定，包括購置成本、相關(guān)費用以及預(yù)計項目的收益水平由出租人分享的部分通信、港口、電力、城市基礎(chǔ)設(shè)施項目、遠洋運輸船舶等合同金額大，期限較長，且有較好收益預(yù)期的項目風(fēng)險租賃風(fēng)險投資與融資租賃的結(jié)合出租人以租賃債權(quán)和投資方式將設(shè)備出租給承租人，以獲得租金和股東權(quán)益收益作為投資回報的租賃交易高科技、高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)捆綁式融資租賃分擔(dān)風(fēng)險承租人的首付金不低于租賃標的價款的30%，廠商在交付設(shè)備時所得貨款大體上是30%左右，而租賃公司的融資強度差不多30%即可同直接融資租賃融資性經(jīng)營租賃廠商促銷計算租金時留有超過10%以上的余值，租期結(jié)束時，承租人對租賃物件可選擇續(xù)租、退租、留