2022股票模擬投資分析報(bào)告一．總體概況該次股票模擬投資活動(dòng)始于2010年10月21號(hào)，終于2010年12月13日，大約歷經(jīng)50余天。起始資金1000000元人民幣，最終剩余982564.74元人民幣，其中可取資金為973724.74元，另外因首鋼股份（000959）停牌而無(wú)法清倉(cāng)，其市值為8840元。凈虧17435.26元人民幣，虧損比例約為1.74%。此次股票模擬投資范圍為滬市A股和深市主板A股，未涉及滬深B股、創(chuàng)業(yè)板等。由于時(shí)間及實(shí)驗(yàn)室等問(wèn)題的局限，操作時(shí)間基本是每周一或者周五上午10點(diǎn)至11點(diǎn)。該次模擬投資總體趨勢(shì)為前期波動(dòng)盈利，中期持續(xù)盈利并達(dá)到最高盈利點(diǎn)約13萬(wàn)元人民幣，后期連續(xù)虧損至最低點(diǎn)，總資產(chǎn)線總體呈山峰狀。通過(guò)此次股票模擬投資，掌握了股票投資的基本方法，投資理念也日漸成熟，收獲甚多。至于在技術(shù)含量較高的投資方式上還有待以后繼續(xù)在實(shí)戰(zhàn)或模擬訓(xùn)練中提高能力，以期掌握更多更熟練的分析方法，取得更好的成果。二．個(gè)人投資理念及具體投資方式的實(shí)踐與總結(jié)由于此次是首次股票模擬投資，初次模擬踏入股市，理念尚不成熟，經(jīng)驗(yàn)尚缺，在投資過(guò)程中走了一些彎路，投資方式的選擇有些不當(dāng)。但是也從中總結(jié)出許多經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，以供日后在股票投資中參考和借鑒。以下將從投資理念、選股方法、買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出點(diǎn)的選擇、判斷并把握股市大勢(shì)、探索新股投資方式等方面闡述我的具體實(shí)踐以及從中領(lǐng)悟到的教訓(xùn)和經(jīng)驗(yàn)。1.投資理念及風(fēng)格股市投資中收益總是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合個(gè)人自身的而性格特點(diǎn)及此次投資周期，我選擇的是穩(wěn)健的、短期的投資理念。但投資初期因入市未深，投資理念過(guò)于保守，后期投資理念未遂股市大勢(shì)迅速轉(zhuǎn)換，以致錯(cuò)失了很多良機(jī)。投資初期滬深股市處于強(qiáng)勢(shì)走高的事態(tài)，雖然意識(shí)到要加大倉(cāng)位，但在實(shí)施時(shí)仍受牽制。雖然購(gòu)入多種股票，但單只股票持股數(shù)一般只有1000股至2000股，導(dǎo)致倉(cāng)位始終徘徊在20%-30%之間，最高時(shí)也不過(guò)60%。因而即使在我的股票全線飄紅的時(shí)候盈利也不大，最高盈利只達(dá)到6萬(wàn)余元。前期投資理念較保守，不敢持續(xù)追漲。如廣晟有色（600259）出現(xiàn)自9月從每股40余元連續(xù)上漲至10月初的60余元每股的情況，10月初本人便猶豫是否買(mǎi)入，因判斷該只股票價(jià)格即將達(dá)到頂峰一直為購(gòu)入。該股票10月18日才達(dá)到高峰每股超過(guò)100元后下跌到每股80余元。之后的10月末見(jiàn)其又出現(xiàn)反彈上漲的情況便果斷在10月25號(hào)買(mǎi)入500股，成交價(jià)為83.500元RMB。因擔(dān)憂會(huì)達(dá)到頂點(diǎn)便在10月29日賣(mài)出，成交價(jià)為87.450元RMB，但此后幾天該股票繼續(xù)上漲。此階段建倉(cāng)已無(wú)多大盈利空間，錯(cuò)失了10月份股價(jià)連續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲的時(shí)機(jī)。投資中期逐漸嘗試改變這種投資方式，開(kāi)始增加單只股票持股數(shù)，效果很好，一周之內(nèi)就達(dá)到最高盈利13萬(wàn)余元。但是一周之后遭遇滬深股市急速下跌，接下來(lái)的一周遭遇重大損失，虧損10余萬(wàn)元（由于課程緊張及實(shí)驗(yàn)室問(wèn)題，未能及時(shí)實(shí)施止損措施。預(yù)計(jì)如能即使實(shí)施，損失應(yīng)該不會(huì)這么大）。鑒于后期滬深股市基本是不斷走低的趨勢(shì)，以及個(gè)人技術(shù)水平有限，意識(shí)上要采取低倉(cāng)位運(yùn)行，精挑細(xì)選的方式投資，以保證穩(wěn)健的投資模式，但是對(duì)股市變化的反應(yīng)有所遲緩，實(shí)施不及時(shí)，造成了重大損失。通過(guò)此次模擬投資，學(xué)習(xí)到進(jìn)行股票投資時(shí)，一定要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度、心理素質(zhì)和股市大勢(shì)確定自我投資風(fēng)格和理念。心理壓力承受較好者或風(fēng)險(xiǎn)偏好者一般比較適合高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資方式。本人自我判斷是處于風(fēng)險(xiǎn)偏好者和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者的中間地帶稍微偏向風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者的位置，比較適合風(fēng)險(xiǎn)和收益都較低的穩(wěn)健投資方式。股市成熟并運(yùn)行平穩(wěn)時(shí)較適宜長(zhǎng)期投資；股市震蕩，變化較大時(shí)較適宜短線投機(jī)。2.選股方法入市以后首先面臨的問(wèn)題是：如何選股。由于還在嘗試階段，起初雖然初步知道很多選股的技巧，如分析行情表中的個(gè)股信息，觀察動(dòng)態(tài)行情中的價(jià)量變動(dòng)等等，但是實(shí)施起來(lái)有些困難。于是就選擇了一種實(shí)施較簡(jiǎn)便的方法——以運(yùn)用板塊聯(lián)動(dòng)效應(yīng)為主，同時(shí)輔之以基本財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法。板塊聯(lián)動(dòng)已形成我國(guó)股市的一大景觀，股市中有一些股票會(huì)共同具備某種具有重大經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵的特殊性質(zhì)，當(dāng)這種共同性質(zhì)被市場(chǎng)認(rèn)同時(shí)，就會(huì)形成股市中的板塊結(jié)構(gòu)。當(dāng)板塊中的一、兩只股票領(lǐng)先大幅漲跌時(shí)，同類(lèi)其他股票也會(huì)跟隨漲跌。通常板塊被分為三大類(lèi)：行業(yè)板塊、地區(qū)板塊和其他特殊概念板塊。本人一般偏好注重行業(yè)板塊。初期一般都是打開(kāi)領(lǐng)漲的行業(yè)板塊，再?gòu)闹蟹治鲞x股，逐步縮小選股范圍，然后參考股票市盈率，盡量選擇市盈率較低的增長(zhǎng)型股票。嘗試后發(fā)現(xiàn)利用板塊的這種聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，在某種股票成為大眾追漲的對(duì)象時(shí)，及時(shí)購(gòu)入聯(lián)動(dòng)性較好的同板塊股票，是獲取短線收入的一種重要方法。在逐步縮小選股范圍后，然后參考市盈率，市凈率，每股收益，每股現(xiàn)金流量等基本財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。如參考股票市盈率，盡量選擇市盈率較低的增長(zhǎng)型股票。如2010年10月煤炭鋼鐵、有色金屬、電子、生物醫(yī)藥、食品、水電能源、傳媒板塊等領(lǐng)漲板塊具有很大的投資價(jià)值。本人在此之間投資的股票，如東方鉭業(yè)（000962）、海南椰島（600238）、新大陸（000997）、廣晟有色（600259）、中視傳媒（600088）、恒生電子（600570）、長(zhǎng)征電器（600112）等都盈利很多。后期，由于股市持續(xù)下跌，于是堅(jiān)持價(jià)值投資，投資K線和MACD均線趨勢(shì)向上的，并且有成交量的配合的股票。如本人投資的雙良節(jié)能（600481）、三峽水利（600116）、銀河科技（000806）等都出現(xiàn)了逆勢(shì)上揚(yáng)的情況。但是，由于個(gè)人目前技術(shù)低下，洞察力及判斷力的欠缺，投資過(guò)程中出現(xiàn)很多判斷預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，如投資盤(pán)江股份（600395）、德賽電池（000049）、山煤國(guó)際（600546）、等股票都發(fā)生了較多虧損。加上受前期因倉(cāng)位太低造成盈利少后膽子放開(kāi)的情況影響，在后期應(yīng)該嚴(yán)格控制倉(cāng)位的時(shí)候，未能很好的控制倉(cāng)位，倉(cāng)位過(guò)高，大約為30%至50%，造成后期股市下跌的時(shí)候虧損較多。另外，在選股方法上還會(huì)結(jié)合網(wǎng)評(píng)、他人推薦信息等來(lái)配合選股。3.買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出點(diǎn)的選擇模擬投資期間買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出點(diǎn)的選擇，本人主要以技術(shù)分析方法為主，主要是采用K線、MA均線、成交量以及分時(shí)圖分析方法相結(jié)合。在采用板塊聯(lián)動(dòng)效應(yīng)確定領(lǐng)漲板塊之后，主要進(jìn)一步采用K線、MA均線、價(jià)量分析及分時(shí)圖分析選擇買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出點(diǎn)。因?yàn)槲业哪繕?biāo)是短期投機(jī)，因此比較關(guān)注日K線，5日、10日、30日均線，短期成交量以及打算買(mǎi)入日的分時(shí)圖。K線的形態(tài)多達(dá)幾十余種，本人因知識(shí)和知識(shí)欠缺，只能分析一些簡(jiǎn)單K線形態(tài)，如上升形、下降形，通道形，缺口等，并結(jié)合壓力線和支撐線來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)短期走勢(shì)，確定買(mǎi)入點(diǎn)和賣(mài)出點(diǎn)等關(guān)鍵點(diǎn)。一般是遵循股價(jià)上漲可以買(mǎi)，下跌不買(mǎi)；股價(jià)漲得過(guò)高不買(mǎi)，見(jiàn)底回頭可以買(mǎi)；看不懂就不買(mǎi)或者持倉(cāng)觀望一陣子等原則。同時(shí)借助MA均線分析股價(jià)短期走勢(shì)，主要遵循短期移動(dòng)平均線上穿中期移動(dòng)平均線時(shí)建倉(cāng)或持倉(cāng)等待盈利；中期移動(dòng)平均線上穿長(zhǎng)期移動(dòng)平均線則認(rèn)為繼續(xù)上漲，但上漲的時(shí)間已經(jīng)很長(zhǎng)，此時(shí)要注意股價(jià)下跌的可能；反之則相反。總體上來(lái)看是均線向上發(fā)散便買(mǎi)入，反之則賣(mài)出。成交量變化與股價(jià)變化被認(rèn)為存在很大的關(guān)系，通過(guò)分析低量低價(jià)、量增價(jià)平、量增價(jià)漲

、量縮價(jià)漲、量增價(jià)跌、量縮價(jià)跌等價(jià)量關(guān)系有助于判斷股價(jià)走勢(shì)，確定買(mǎi)入點(diǎn)和賣(mài)出點(diǎn)。為求穩(wěn)健，一般見(jiàn)成交量較大且增加是預(yù)測(cè)股價(jià)會(huì)上漲，則開(kāi)始建倉(cāng)；反之則不買(mǎi)或平倉(cāng)。此次模擬投資過(guò)程中也總結(jié)出一些自己的經(jīng)驗(yàn)，如價(jià)穩(wěn)量縮時(shí)股價(jià)一般就見(jiàn)底了；個(gè)股成交量持續(xù)超過(guò)5%，是主力活躍于其中的明顯標(biāo)志，股價(jià)很有可能將大幅上漲；如遇突發(fā)性高位巨量長(zhǎng)陰線，情況不明看不懂時(shí)，要立即出局，以防重大利空導(dǎo)致崩潰性下跌等。分時(shí)圖主要是用來(lái)確定決定建倉(cāng)日的具體買(mǎi)入時(shí)點(diǎn)，盡可能在當(dāng)日高位賣(mài)出，低位賣(mài)出股票。下面以東方鉭業(yè)（000962）為例分析本人買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出點(diǎn)的選擇方法。本人于10月低開(kāi)始關(guān)注東方鉭業(yè)，其屬于領(lǐng)漲的有色金屬板塊，是資源壟斷型成長(zhǎng)科技股。經(jīng)查詢，寧夏東方鉭業(yè)股份有限公司是世界三大鉭業(yè)公司之一，資本結(jié)構(gòu)良好，財(cái)務(wù)狀況優(yōu)秀。由于受前年世界電子行業(yè)大滑破影響其股價(jià)從最高62元最低跌至6元區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)已有效釋放。隨著所處行業(yè)的復(fù)蘇和及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，東方鉭業(yè)迎來(lái)新一輪快速發(fā)展階段。公司業(yè)績(jī)已經(jīng)呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，社保等基金大舉進(jìn)駐，籌碼較去年明顯集中。技術(shù)上，該股股價(jià)嚴(yán)重超跌，市盈率極低，后市反彈空間極為廣闊。上圖為東方鉭業(yè)（000962）2010年9、10、11月K線及成交量2010年10月以來(lái)，該股票處于上升的趨勢(shì)，K線形態(tài)呈旗幟形，約20日突破旗幟形，預(yù)測(cè)將會(huì)有一個(gè)迅速上升的過(guò)程。另外，10日均線已經(jīng)始終高出30日均線，5日均線開(kāi)始上穿10日均線，且當(dāng)期成交量較大，這些都預(yù)示著該只股票具有很大的投資價(jià)值。雖錯(cuò)過(guò)了最佳買(mǎi)入點(diǎn)但仍有投資價(jià)值，于是25日果斷決定建倉(cāng)。通過(guò)利用分時(shí)圖趨勢(shì)，把握了良好的時(shí)機(jī)，以當(dāng)日較低的24.710元成交價(jià)購(gòu)入2000股。27日又一次突破旗幟形，5日均線繼續(xù)上揚(yáng)，成交量穩(wěn)步增加，預(yù)測(cè)將繼續(xù)上漲。因擔(dān)心股價(jià)下跌，于29日以26.700元的價(jià)格賣(mài)出1000股，繼續(xù)持有1000股觀望態(tài)勢(shì)發(fā)展。該股于11月5日左右達(dá)到最高股價(jià)，突破每股30元，此后成交量開(kāi)始回落，為最佳賣(mài)出點(diǎn)。因時(shí)間問(wèn)題本人只能在11月12日以29.650元的價(jià)格平倉(cāng)。此只股票共持有18日，共2000股，盈利9000余元，平均收益率為16.24%。4．判斷并把握股市大勢(shì)模擬投資期間感受最深的就是要根據(jù)股市變化即使調(diào)整投資策略，快速反應(yīng)并操作。2010年中國(guó)股市風(fēng)云變幻，就10月和11月來(lái)說(shuō)，10月至11月11日滬深兩市幾乎直線上升，上證指數(shù)從2600多點(diǎn)突破3000點(diǎn)，深圳成指從11400點(diǎn)上升到11850點(diǎn)，之后的一周內(nèi)上證指數(shù)急劇下降到2800點(diǎn)左右，深圳成指急劇下降到1200點(diǎn)左右。股市的紛繁復(fù)雜、不穩(wěn)定性也表現(xiàn)得一覽無(wú)余。判斷股市大勢(shì)需采用基本分析方法。即先采用綜合因素分析法綜合分析政治、政策、經(jīng)濟(jì)、利率、供求、心理、投機(jī)等因素。經(jīng)歷模擬投資，發(fā)現(xiàn)目前影響中國(guó)股市大勢(shì)的主要是經(jīng)濟(jì)和政策性因素。10月以來(lái)由美國(guó)“帶領(lǐng)”下新一輪的寬松貨幣政策，導(dǎo)致了全球股市連日走高，并且開(kāi)始顯現(xiàn)“?！钡嫩E象，大量資金流入中國(guó)股市。加上中國(guó)國(guó)內(nèi)通貨膨脹壓力變大，黃金、地產(chǎn)等已無(wú)投機(jī)空間，大量資金轉(zhuǎn)而進(jìn)入股市，中國(guó)股市也將拉開(kāi)上漲新序幕。11月份的暴跌也是有據(jù)可查的，美元匯率下跌，大宗商品價(jià)格下降，大量資金紛紛出逃，另外中國(guó)政府實(shí)施收縮的貨幣政策等一系列因素導(dǎo)致中國(guó)股市走跌。因此，進(jìn)行股票投資必須先關(guān)注國(guó)家經(jīng)濟(jì)、金融政策等因素，判斷股市總體走勢(shì)。在股市行情發(fā)展的不同時(shí)期，投資理念、選股方法、倉(cāng)位控制也應(yīng)有所不同。多頭市場(chǎng)時(shí)應(yīng)大膽投資，擴(kuò)大倉(cāng)位，敢于追漲；空頭市場(chǎng)時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎投資，收縮倉(cāng)位，精挑細(xì)選價(jià)值型股票，及早出逃?？偟膩?lái)說(shuō)應(yīng)應(yīng)遵循強(qiáng)市重勢(shì)、弱市重質(zhì)的原則。當(dāng)市場(chǎng)處于全面升漲，人氣高昂，各項(xiàng)指標(biāo)向好時(shí)，選股應(yīng)作眼于短期投機(jī)操作，目標(biāo)應(yīng)放在近期具有較大升漲趨勢(shì)的股票上，如莊家股、小盤(pán)股、彈性大的股、已顯示啟動(dòng)跡向或正在熱漲中的股，并大膽擴(kuò)大倉(cāng)位甚至滿倉(cāng)運(yùn)行。在強(qiáng)勢(shì)行情的調(diào)整階段和第二次上升階段，應(yīng)特別注意一些漲幅小或反跌的弱勢(shì)股是不宜選入的。當(dāng)市場(chǎng)處于下跌趨勢(shì)時(shí)，若預(yù)期將有長(zhǎng)時(shí)間的下跌，則應(yīng)收縮倉(cāng)位，選擇短期投資一些質(zhì)量高的保值型股票。在空頭市場(chǎng)及多頭市場(chǎng)啟動(dòng)前期，選股要注重股票本身的質(zhì)量。在弱市后期，股票價(jià)格都已偏低，可選股票的范圍已很大，低迷的市場(chǎng)也為選股提供了充足的時(shí)間，立足于未來(lái)的升漲能力是弱市重質(zhì)的原理所在。5．探索新股投資方式由于新股次新股板塊歷來(lái)為廣大投資者所重視，于是在投資后期嘗試了投資新股。力帆股份于11月25日在滬市主板上市，當(dāng)日以19.90元高開(kāi)之后一直下跌，以17.87收盤(pán)。作為民營(yíng)乘用車(chē)整車(chē)企業(yè)登陸A股的“第一股”，此前力帆股份申購(gòu)倍受追捧，發(fā)行價(jià)為每股14.5元。由于之前未深入接觸新股，經(jīng)驗(yàn)和方法欠缺，于是抱著嘗試的態(tài)度，很草率地于11月26日以每股17.270元買(mǎi)進(jìn)力帆股份（601777）1000股，此后該股票持續(xù)下跌，成交量快速減少，于是于11月30日以16.24的價(jià)格清倉(cāng)。此次新股投資后，經(jīng)過(guò)經(jīng)一步了解、學(xué)習(xí)、分析得到許多教訓(xùn)和經(jīng)驗(yàn)。選擇新股一定要先分析其財(cái)務(wù)指標(biāo)等確定其有無(wú)投資價(jià)值。新股剛上市時(shí)一般高開(kāi)低走的占絕大多數(shù)，新股的炒作都要經(jīng)過(guò)籌碼收集和洗盤(pán)的過(guò)程，需要較長(zhǎng)的時(shí)間。具體到個(gè)股，一是看首日換手率。如果首日換手率大于80%，則有可能是莊家的短線炒作行為，等待底部出現(xiàn)后介入；若在60-80%之間，則下跌的空間不大，低位縮量時(shí)