2562.中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)重點領(lǐng)域發(fā)展現(xiàn)狀分析893.中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)PE/CV投資統(tǒng)計分析203.5投資地域分析304.中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)M&A分析325.中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)IPO分析3743442018年是中國改革開放40周年，也是貫徹落實十九大報告明確提出的“推進綠色發(fā)展”的開局之年,“建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟體方位探討了過去一年內(nèi)我國清潔能源及技術(shù)行業(yè)的政策環(huán)境和行業(yè)發(fā)展共1清潔能源技術(shù)領(lǐng)域仍然是監(jiān)管重料領(lǐng)域的政策關(guān)注度也在不斷提在關(guān)注點上各有其側(cè)重，但都相對側(cè)重于規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)以及具體管理政策的制定，更多的向標(biāo)準(zhǔn)建持續(xù)強化生態(tài)保護和污正式實施，同時2018年環(huán)保領(lǐng)域環(huán)境保護在國家立法層面的位于在湖泊實施湖長制的指導(dǎo)意護堅決打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意態(tài)環(huán)境保護和污染防治工作給出同時，國家政策持續(xù)強化環(huán)境保護標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，加強排污許可管理和環(huán)境影響評價，推動重點行業(yè)境保護標(biāo)準(zhǔn)和污染防治標(biāo)準(zhǔn)，同等連續(xù)發(fā)布《關(guān)于推進資源循環(huán)體廢物資源綜合利用評價管理辦建立全國統(tǒng)一的工業(yè)固體廢物資源綜合利用評價制度。側(cè)管理、節(jié)能管理及煤電清潔高效發(fā)展生態(tài)環(huán)境部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等八部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展供應(yīng)鏈創(chuàng)點城市發(fā)展全過程全環(huán)節(jié)的綠色供應(yīng)鏈體系，優(yōu)先采購和使用節(jié)源消耗低、環(huán)境污染少的產(chǎn)業(yè)供后發(fā)布《全國工業(yè)領(lǐng)域電力需求技部等部門公布《重點用能單位單位的范圍，提出對重點用能單位實行節(jié)能目標(biāo)責(zé)任制和節(jié)能考低排放和節(jié)能改造目標(biāo)任務(wù)的通排放和節(jié)能改造工作，促進煤電生態(tài)環(huán)境部、工信部聯(lián)合發(fā)布鋼國內(nèi)單位能耗強度在過去幾行業(yè)差異較大?；痣姾碗娊獾杂邢喈?dāng)部分行業(yè)需要進行節(jié)能改造。在發(fā)展綠色供也應(yīng)綜合考慮節(jié)水、減塑能產(chǎn)品需求側(cè)管理方面提出具體熱電聯(lián)產(chǎn)縣域清潔供熱示范項目質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)縣域清潔供熱模式，風(fēng)電項目開發(fā)建設(shè)暫行管理辦建部、國家能源局等部門聯(lián)合發(fā)布《智能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計共服務(wù)平臺建設(shè)、綜合政策保障3.清潔能源技術(shù)領(lǐng)域：健全天然氣多元化供納，完善電力市場交易于促進天然氣協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展的若發(fā)力度、健全天然氣多元化海外供應(yīng)體系、構(gòu)建多層次儲備體能源局印發(fā)《清潔能源消納行動2020年基本解決清潔能源消納后發(fā)布《關(guān)于積極推進電力市場進電力市場價格形成機制和市場清潔能源消納問題預(yù)計將逐的長期發(fā)展將能形成較好的降低新能源汽車補貼標(biāo)準(zhǔn)，對免征車輛購置稅的新能源汽車目錄實行汽車動力蓄電池回收利2018年2月14日，四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推申了參與推廣補貼的車輛必須納輛購置稅的新能源汽車車型目部、國家發(fā)改委、科技部、公安布《關(guān)于加強低速電動車管理的產(chǎn)銷售企業(yè)清理整頓。新能源汽車動力蓄電池回收利用部、生態(tài)環(huán)境部、交通運輸部、商務(wù)部、質(zhì)檢總局等部門聯(lián)合發(fā)布了《新能源汽車動力蓄電池回收利用溯源管理暫行規(guī)定（征求意見力蓄電池回收利用試點工作的通的19個省市及中國鐵塔股份有限公司為試點地區(qū)和企業(yè)，要求建立“新能源汽車國家監(jiān)測與動力蓄電池回收利用溯源綜合管理平《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合業(yè)重點平臺建設(shè)，繼續(xù)重點新材料首批次應(yīng)用為貫徹落實《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指新材料產(chǎn)業(yè)資源共享平臺建設(shè)方域建立國家新材料生產(chǎn)應(yīng)用示范勢機構(gòu)發(fā)起并出資組建國家新材重點新材料首批次應(yīng)用保險補償新材料首批次應(yīng)用保險補償機制括先進基礎(chǔ)材料、關(guān)鍵戰(zhàn)略材利用行業(yè)規(guī)范條件》的第一批5家繞解決能源發(fā)展不平衡不充分問《清潔能源消納行動計劃（2018-全國平均風(fēng)電利用率達到國際先進水平（力爭達到95%左右棄風(fēng)率控制在合理水平（力爭控制在 5%左右光伏發(fā)電利用率高于 用率95%以上。全國核電實現(xiàn)安全保障性消納。來支持可再生能源的發(fā)展將是更為長效的促進機制。財政資金的其他組織應(yīng)當(dāng)優(yōu)先采于公布第三批綠色制造名單的通知》，確定了第三批綠色制造名為進一步規(guī)范可再生能源行業(yè)管企業(yè)發(fā)行綠色債券和非金融企業(yè)前期工作任務(wù)并測算年度資金需1.環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)強位污染防治措施升級改造和技術(shù)發(fā)布《污染源源強核算技術(shù)指南部1連續(xù)發(fā)布了多項國家環(huán)境保護性固廢安全處置等方面的部分標(biāo)行大氣污染物特別排放限值的公道城市執(zhí)行大氣污染物特別排放區(qū)等重點區(qū)域的督查工作進行了化綜合整治，加大違法行為打擊2018年6月14日，為進一步推進排污許可制改革，強化排污者責(zé)任，加強排污許可證后管理，推動排污許可證有效執(zhí)行，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《排污許可證后管理指導(dǎo)意見國家發(fā)改委、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、水利部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、林草局聯(lián)合印發(fā)成為光伏行業(yè)乃至全國扶貧攻堅地面電站扶貧四種類型。相對而貧辦印發(fā)《光伏扶貧電站管理辦步支持貧困地區(qū)能源發(fā)展助推脫出優(yōu)先在以“三區(qū)三州2”為重點的至靈芝鐵路供電工程。推進“三區(qū)東-皖南±1,100千伏特高壓直流工程，開工建設(shè)雅中-南昌±800千伏國生態(tài)環(huán)境部（簡稱“生態(tài)環(huán)境部”不再保留環(huán)境保護部?；亟ㄔO(shè)的通知》，農(nóng)業(yè)農(nóng)村成項目公示名單》等。節(jié)能領(lǐng)家能源局相繼發(fā)布了《關(guān)于開展“百個城鎮(zhèn)”生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)縣域清潔供熱示范項目建設(shè)的通知》、《關(guān)于建立清潔能源示范托能源工程組織申報第一批燃氣大專項科研設(shè)施及驗證平臺開放于開展2018年度重點新材料首批次應(yīng)用保險補償機制試點工作的年3月，工信部、科技部、環(huán)保區(qū)和企業(yè)，并提出了具體的工作極推進電力市場化交易進一步完工作、建立信息報送機制等。此年6月底前開展現(xiàn)貨試點模擬試運電力市場化交易機制的逐步2智能電網(wǎng)是建立在集成的、高速雙向通信網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，通過先進的傳感和測量技術(shù)、先進的設(shè)備技術(shù)、先進的控制方法以及先電力市場以及資產(chǎn)的優(yōu)化、高效當(dāng)前，我國電網(wǎng)建設(shè)面臨售電放電力交易市場等作為支撐。在保地建設(shè)運營好以特高壓為骨干網(wǎng)工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)和先進通高效處理、應(yīng)用便捷靈活的泛在電力物聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)對新能源的充分利用，是當(dāng)前智能電網(wǎng)建設(shè)的重要課題。國家大力發(fā)展新能源、調(diào)整能源結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略需要，新能源的大規(guī)模接入對智能電網(wǎng)的建設(shè)和發(fā)展提出了新的挑戰(zhàn)。相較于傳統(tǒng)電變終端等設(shè)備部署上。儲能技術(shù)是構(gòu)建智能電網(wǎng)及實現(xiàn)目標(biāo)不可其是大規(guī)模儲能技術(shù)可廣泛的應(yīng)當(dāng)前行業(yè)研究的熱點。各類新型儲能產(chǎn)品也被廣泛地應(yīng)用到了智氣儲能、飛輪儲能等）、化學(xué)儲能源局印發(fā)《清潔能源消納行動持續(xù)開展配電網(wǎng)和農(nóng)網(wǎng)改造建潔能源接納能力以及對清潔供暖要優(yōu)化儲能技術(shù)發(fā)展方式，統(tǒng)籌推進集中式和分布式儲能電站建年制造業(yè)“雙創(chuàng)”平臺試點示范項新創(chuàng)業(yè)平臺建設(shè)、能源裝備制造?加快電力市場建設(shè)，降低電網(wǎng)環(huán)節(jié)收費和輸配電價格電價改革等方面采取了措施，通過降低國家重大水利工程建設(shè)基金和大中移民后期扶持基金的征收標(biāo)準(zhǔn)、取消城市公用事業(yè)附加和工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項資金，全面完成輸配電價改革核定工出：要降低電網(wǎng)環(huán)節(jié)收費和輸配電價格，一般工商業(yè)電價平均降場建設(shè)，大幅提高市場化交易比也提出要加快要素價格市場化改隨著儲能技術(shù)的成熟和成本市場是可以預(yù)期的，也將有效的緩解清潔能源并網(wǎng)的諸售電公司擁有該配電網(wǎng)運營權(quán)。此外，還鼓勵以滿足可再生能源就近消納為主要目標(biāo)的增量配電業(yè)務(wù)，支持依據(jù)其可再生能源供電范圍、電力負荷等情況劃分配國家能源局發(fā)布《關(guān)于積極推進電力市場化交易進一步完善交易交易電量規(guī)模，推進各類發(fā)電企業(yè)進入市場，放開符合條件的用家能源局發(fā)布《關(guān)于健全完善電力現(xiàn)貨市場建設(shè)試點工作機制的2019年6月底前開展現(xiàn)貨試點模擬試運行。根據(jù)北京電力交易中心數(shù)據(jù)，截至2019年1月底，全國統(tǒng)一電力市場交易平臺注冊市場主體10.7萬家，比2018年初增長93.62%，是2017年底的1.92倍，2016年同期的3.9倍。其中，電力用戶數(shù)量達到7.6萬家，比2018年初增長218.6%，是2017年底的2.92戶數(shù)量前5名的省份是：江蘇汽車市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整為建立促進節(jié)能與新能源汽車發(fā)工信部、財務(wù)部、商務(wù)部、海關(guān)總署、質(zhì)檢總局聯(lián)合發(fā)布《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》（即“雙積分”政策規(guī)定對傳統(tǒng)能源乘用車年度生產(chǎn)量或者進口量不滿3萬輛的乘用車企業(yè)，不設(shè)定新能源汽車積分比例要求；達到3萬輛以上的，從2019年度開始設(shè)定新能源汽車積分比例要求。2019年度、2020年度，新能源汽車積分比例要求分別為10%、12%。2021年度及以后年度的新能源汽車積分比例要求，由工信部另行公布。2018年4月1日，“雙積分”政策正式實施，車企開始面對燃油積分和新能源積分雙重KPI考核，對于新能源汽車負積分未抵償?shù)钠髽I(yè)，將被暫停部分高油耗車型的生產(chǎn)，直至下一年度傳統(tǒng)能源乘用車產(chǎn)量較核算年度減少的數(shù)量不低于未抵償負積分數(shù)量。不過，2018年“雙積分”政策實施后不作為車企的考核依據(jù)，2019年才開始正式執(zhí)行考核，為各車企預(yù)留了一年的緩沖期?！半p積分”政策對車企能源消耗和新求，意在推動車企生產(chǎn)新能源汽車的積極性，將統(tǒng)燃油汽車產(chǎn)業(yè)格局轉(zhuǎn)型為新能源汽車產(chǎn)業(yè)格局，通過嚴格的積分考核杜絕車電設(shè)備產(chǎn)業(yè)、新能源汽車零配件等配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，以及新能源積分交易、傳統(tǒng)燃油汽車報廢處?補貼額度滑坡，新能源車型目錄實行動態(tài)管理機制段。為了鼓勵車企推出更好的產(chǎn)從續(xù)航里程方面，取消了對低于150-300km之間的車型補貼額度相比2017年的補貼標(biāo)準(zhǔn)也下跌22.7%-58.3%，而續(xù)航里程在300～400公里及400公里以上的車型，補貼分別上調(diào)2%～14%不大于140Wh/kg的車型，能夠?qū)崿F(xiàn)能源乘用車30分鐘最高車速、能由于現(xiàn)行的新能源補貼政策以高導(dǎo)致了市場上大批高續(xù)航里程車型的誕生，而目前的新能源電池技術(shù)卻很難兼顧安全性和高續(xù)航的補貼政策將有重大調(diào)整，但補貼金額繼續(xù)退坡已成定局。隨著補貼政策的不斷調(diào)整，將有利于在新能源補貼政策不斷調(diào)整的同始實行動態(tài)管理機制。從2014年稅政策，直接刺激了新能源汽車的延續(xù)性政策，將新能源汽車免購置稅期限延長至2020年底，同時也提高了車型申報的技術(shù)參數(shù)要求。2018年政府工作報告中兩次提及新能源汽車，“在智能制造方面推動新能源汽車發(fā)展”、“新能源汽車車輛購置稅優(yōu)惠政策再延長三年，促進新能源汽車終端消政部、國家稅務(wù)總局公布17號公能源汽車車型目錄》實施動態(tài)管理，將不符合免稅要求的車型從車型加強事后監(jiān)督檢查。這意味沒有產(chǎn)量，將撤銷免征購置稅的資格，這也將有利于促進車企真正產(chǎn)銷新能源汽車，避免大量“僵尸”車型出現(xiàn)。電動汽車仍是主流有量也躍居全球第一位。國產(chǎn)車得益于SUV的發(fā)展紅利，從被合資壟斷的市場中，逐漸找到了立足之地，如今市場份額已能達到均增速僅有5~6%左右。2018年全年，中國汽車市場產(chǎn)銷低于預(yù)2,780.9萬輛和2,808.1萬輛，打破多年來的增長趨勢，同比出現(xiàn)圖表12008-2018年中國汽車銷量及增長率情況02,4602,349-2.8中國汽車工業(yè)協(xié)會0-102019年新能源汽車補貼大源車的銷售將更加直面市場2011201220132014201520162017201856.7761.65300342.86324.79125.6077.7050.7033.1153.0053.3037.607.482011201220132014201520162017201856.7761.65300342.86324.79125.6077.7050.7033.1153.0053.3037.607.483503002502000作為國家重點關(guān)注對象，新能源汽車市場已成為市場最大亮點，車在中國汽車市場份額也有所增分別完成127萬輛和125.6萬輛，比上年同期分別增長59.9%和61.7%。2018年，中國新能源汽車銷量占汽車總銷量的比例也達到2.7%，較2017年度的1.8%的源汽車市場強者愈強，主要的市場份額將會集中在比亞迪、北汽、上汽等廠家。從2018年新能源汽淮汽車（6.36萬輛）、吉利汽車（5.43萬輛）、華泰汽車（5.23萬輛）。這7家廠商2018年新能源汽車的總銷量約70萬輛，占全年中國新能源汽車總銷量的55.6%。汽新能源、上汽乘用車的銷量占比分別為17.3%、11.7%、7.7%，合計占比36.7%。電動車核心的動力電池產(chǎn)業(yè)亦是如此，從裝車國動力電池產(chǎn)業(yè)共計有93家動力產(chǎn)業(yè)裝車量排名前三名企業(yè)共計生產(chǎn)39GWh，占比66.8%；前五名企業(yè)共計裝車42GWh，占比73.8%；前十名企業(yè)共計裝車47.1GWh，占比82.8%。圖表22011-2018年中國新能源汽車銷量及增長率情況隨著造車新勢力的產(chǎn)品陸續(xù)力，新能源汽車的各品牌市場份額變化值得關(guān)注。中專用車市場份額尚小，市場銷乘用車產(chǎn)銷增長迅猛，新能源商用車增長較小，甚至出現(xiàn)小幅下銷分別完成107.0萬輛和105.3萬輛，比上年同期分別增長80.5%和82.0%；新能源商用車產(chǎn)銷分別完成20.1萬輛和20.3萬輛，比上年同期分別降低0.5%和增長2.6%。分別完成98.6萬輛和98.4萬輛，比上年同期分別增長47.9%和影響，純電動汽車仍是國產(chǎn)主流車，相較2015年的64%和2016年這一比例為78.3%，雖較2017年有所降低，但從銷售量和在售車動汽車可以拿到更多的補貼和積完成，而且純電動汽車結(jié)構(gòu)相對于被后進入的車企掌握；而插電式混合動力系統(tǒng)中的發(fā)動機控制恰恰是國內(nèi)車企最弱的環(huán)節(jié)，國家對于插電式混動的純電里對新建新能源車企，插電式混動更是被當(dāng)成傳統(tǒng)車型對待而不被動汽車仍是新能源汽車市場發(fā)展增長明顯，增速遠遠高于純電動在電動車補貼大幅下降的政現(xiàn)還是取決于哪種技術(shù)路線更能符合消費者需求。圖表32018年中國各類新能源汽車銷量情況（萬輛）15.6%0.5%21.1%62.8%施細則更加明確。隨著推廣力度加大，更多地方政府被設(shè)定新能源目標(biāo)，計入考核?充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)增長明顯，充電樁是新能源汽車發(fā)展極其重要的配套基礎(chǔ)設(shè)施，得益于近年來新能源汽車市場的快速發(fā)展，充電樁產(chǎn)業(yè)也隨之迎來了黃金發(fā)將建成集中式充換電站1.2萬座，場規(guī)模將超過千億元。但與新能源汽車的發(fā)展速度相比，當(dāng)前國內(nèi)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)速度相對滯后，一定程度上制約了用戶體驗和新能源汽車的推廣普及。根據(jù)中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施在充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)快速增長的汽車電池的容量下降到額定容量子電池直接淘汰將造成資源的嚴發(fā)布《關(guān)于組織開展新能源汽車動力蓄電池回收利用試點工作的回收利用溯源管理暫行規(guī)定（征汽車動力蓄電池回收利用試點工礎(chǔ)設(shè)施保有量最大的省份（市且公共充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)區(qū)域較充電基礎(chǔ)設(shè)施運營商的集中度也在增加，前五大運營商分別是特到了88.4%。20072008200920102011201220132014201520162017201892.4%89.0%100%40%20%0%-40%2,0591,93037.0%1,5001,503-22.1%20072008200920102011201220132014201520162017201892.4%89.0%100%40%20%0%-40%2,0591,93037.0%1,5001,503-22.1%緩影響，中國風(fēng)電建設(shè)速度下滑容量創(chuàng)下此前5年來的新低，在2016年大幅下滑的基礎(chǔ)上，進一步下滑了22.1%。2018年，華國風(fēng)電建設(shè)的主要地區(qū)，風(fēng)電裝機有加速趨勢，但受風(fēng)電資源限全國新增并網(wǎng)風(fēng)電裝機2,059萬千9.7%。2018年風(fēng)電發(fā)電量3,660年全國風(fēng)電平均利用小時數(shù)2,095風(fēng)電量277億千瓦時，同比減少肅棄風(fēng)率下降超過14個百分點，率下降超過5個百分點，棄風(fēng)限電2018年，全國風(fēng)電平均利用小時福建（2,587小時）、上海（2,489年，棄風(fēng)率超過8%的地區(qū)是新疆（棄風(fēng)率23%、棄風(fēng)電量107億千瓦時甘肅（棄風(fēng)率19%、棄風(fēng)電量54億千瓦時內(nèi)蒙古（棄風(fēng)率10%、棄風(fēng)電量72億千瓦時）。三?。▍^(qū)）棄風(fēng)電量合計233億千瓦時，占全國棄風(fēng)電量的84%。圖表42007-2018年中國風(fēng)電新增并網(wǎng)裝機容量及增長率03,29780%66.4%60%1,98136.7%16.4%1,6001,39914.4%1,4491,202-6.3%-3.4%-20%625-41.5%330-60%新增并網(wǎng)裝機容量（萬千瓦）同比增長率?分散式風(fēng)電項目開發(fā)將成為主受我國三北地區(qū)棄風(fēng)限電嚴重影響，目前已基本上不再下發(fā)核準(zhǔn)計劃和新建風(fēng)電項目，給部分省未來我國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的重心將向中東部和南部地區(qū)轉(zhuǎn)移，產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向也逐步從集中式向分散式傾斜。分散式風(fēng)電具有靠近負荷中勢，隨著我國風(fēng)電發(fā)展重心轉(zhuǎn)向中東南部地區(qū)，分散式開發(fā)也將并網(wǎng)總量的1%左右，遠低于歐洲國分布式光伏，已建成的分散式69MW風(fēng)電場、華能陜西定邊狼兒溝分散式風(fēng)電場等。分散式風(fēng)電是指位于用電負荷中心附近，不以大規(guī)模遠距離輸送入電網(wǎng)，并在當(dāng)?shù)叵{的風(fēng)電項時消納等優(yōu)勢，但也面臨著一些制約其發(fā)展的問題：一是分散式分散式風(fēng)電的規(guī)劃編制和電力消納研究相對滯后，地方政府配套行市場研究不足，在標(biāo)準(zhǔn)制定和此外，還面臨著破解審批流程復(fù)征地更難等諸多現(xiàn)實問題。國家大力支持分散式風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展，《可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》以及《風(fēng)電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》均提到通過分散式風(fēng)電，加快開發(fā)中東部和南方地區(qū)陸上風(fēng)能資源。自2011年以來，相關(guān)部門也已經(jīng)陸續(xù)出臺了多項有關(guān)分散式風(fēng)電開發(fā)的支持性文件，對電網(wǎng)接入、交易試點、開發(fā)建設(shè)等方面都做出具體規(guī)定。2017年5月，國家能源局下發(fā)《關(guān)于加快推進分散式接入風(fēng)電項目建設(shè)有關(guān)要求的通知》，要求各地提高分散式風(fēng)能資源的利用效率，優(yōu)化風(fēng)電開發(fā)布局，切實做好分散接入風(fēng)電項目建設(shè)，探索有利于推動分散式接入風(fēng)電項目發(fā)展的有效模式。2017年10月，國家發(fā)改委和國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展分布式發(fā)電市場化交易試點的通知》，對解決“重建輕用”問題的消納難題，具有“破冰”的重要意義。2018年4月，國家能源局正式印發(fā)《分散式風(fēng)電項目開發(fā)建設(shè)暫行管理辦法》（以下簡稱《辦法》從規(guī)劃指導(dǎo)、項目建設(shè)和管理、電網(wǎng)接入、運行管理、金融和投資開發(fā)模式創(chuàng)新等方面，進一步完善了分散式風(fēng)電開發(fā)的政策與機制，為加快我國分散式風(fēng)電發(fā)展提供強有力的制度保障。同時，《辦法》明確提出鼓勵各類企業(yè)及個人作為項目單位，在符合土地利用總體規(guī)劃的前提下，投資、建設(shè)和經(jīng)營分散式風(fēng)電項目。受我國風(fēng)電市場重心轉(zhuǎn)移、國家政策利好等因素影響，各省市（區(qū)）風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃或開發(fā)方案中也紛紛提及分散式，貴州、河南、河北、吉林、湖南、江蘇等省份已發(fā)布分散式風(fēng)電量化建設(shè)方案。東、陜西、安徽等地紛紛布局分散式風(fēng)電項目。其中，天津市發(fā)布《天津市分散式接入風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃（2018-2025年）》，提出2025年分散式風(fēng)電總裝機容量達到57萬千瓦；河北計劃2018-2020年開發(fā)分散式接入風(fēng)電430萬千瓦；河南“十三五”擬建216.9萬千瓦分散式風(fēng)電；山西“十三五”分散式風(fēng)電項目開發(fā)建設(shè)規(guī)模達987.3兆瓦；廣西、貴州等省份也已明確將跟進編制分散式風(fēng)電建設(shè)規(guī)劃。未來發(fā)展需要考慮跟專業(yè)機2018年5月，國家能源局印發(fā)《關(guān)于2018年度風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要置風(fēng)電項目。從通知印發(fā)之日起，尚未印發(fā)2018年風(fēng)電年度建設(shè)方案的?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）新增集中式陸上風(fēng)電項目和未確定投資主體的海上風(fēng)電項目應(yīng)全部通過競爭方式配置和確定上網(wǎng)電價。分散式風(fēng)電項目逐步納入分布式發(fā)電市場化交易范圍，決定用競價方式確定“年度開發(fā)規(guī)模指標(biāo)”所價的重要一步。受該政策影響，為在全面開展風(fēng)利潤空間，2018年各省市紛紛印發(fā)地區(qū)性風(fēng)電競價指導(dǎo)方案，搶步伐。2018年12月初，廣東省率先印發(fā)了我國首個風(fēng)電競價細則，引導(dǎo)海上風(fēng)電、陸上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)升級和降低成本，提高國家補貼資金使用效益，為其他地區(qū)制定風(fēng)電競爭配置方案提供重要參治區(qū)發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于寧夏風(fēng)電基地2018年度風(fēng)電項目競爭配競爭的24家企業(yè)的32個風(fēng)電項目中，平均承諾電價為每千瓦時0.4515元，展現(xiàn)出風(fēng)電項目的電價等地的風(fēng)電競爭配置方案或征求意見稿接連印發(fā)，風(fēng)電競爭配置?海上風(fēng)電呈高速增長態(tài)勢根據(jù)我國《風(fēng)電發(fā)展“十三五”規(guī)建設(shè)1,000萬千瓦，建成500萬千在開發(fā)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈實力持續(xù)進策的相繼出臺，我國海上風(fēng)電正在加速進入發(fā)展快車道。據(jù)統(tǒng)設(shè)節(jié)奏加快，新增裝機容量161萬千瓦，累計達到363萬千瓦；在建項目約1,100萬千瓦，產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體平穩(wěn)有序，預(yù)計可以實現(xiàn)“2020年累計并網(wǎng)容量達到500萬千瓦”年，我國新建海上風(fēng)電場13座，總投資約114億美元，在全球海上風(fēng)電行業(yè)獨占矛頭。裝機規(guī)模不斷擴大。截止到2018目前全國已并網(wǎng)海上風(fēng)電裝機容量僅次于英國和德國，位居全球第三位，比較有代表性的海上風(fēng)海上風(fēng)電場項目、三峽興化灣海上風(fēng)電一期工程和三峽響水海上風(fēng)電項目、國家電投濱海H2#40能東臺20萬千瓦海上風(fēng)電場項目開發(fā)建設(shè)進度明顯加快。電行業(yè)崛起也帶動了相關(guān)制造業(yè)建興化灣海上風(fēng)電一期項目的安際化大功率海上風(fēng)電試驗風(fēng)場，該項目囊括的金風(fēng)科技、海裝風(fēng)家機組供貨商中，由我國提供的海上風(fēng)電機組成為了風(fēng)場主力。風(fēng)電競價機制推出不僅有利平價上網(wǎng)的早日實現(xiàn)。近些年陸上傳統(tǒng)的集中式風(fēng)電站極發(fā)展海上風(fēng)電。而海上風(fēng)的下降則是中長期穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。我們相信通過技術(shù)創(chuàng)新，尤其在海底電纜、項目運行及維修和塔筒安裝等方面具備較大的降本增效政部、國家能源局三部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項低補貼強度。按照《通知》規(guī)定：自發(fā)文之日起，新投運的光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價每千瓦時統(tǒng)一降低 0.05元，新投運的、采用“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”模式的分布式光伏發(fā)電項目，全電量度電補貼標(biāo)準(zhǔn)降式光伏發(fā)展，2018年分布式光伏的裝機規(guī)?？刂圃?0GW。此外，《通知》鼓勵各地根據(jù)各自實際出臺政策支持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展，根據(jù)接網(wǎng)消納條件和相關(guān)要求自行安排各類不需要國家補貼的光伏發(fā)電項目。半年爆發(fā)式增長的中國分布式光我國光伏新增裝機34.5GW，同比下降20%，其中集中式17.4GW，同比下降37%，分布式光伏裝機國家能源局公布數(shù)據(jù)，2018年中國新增光伏裝機容量約44.1GW，較2017年大幅下降了16.9%，其圖表52007-2018年中國光伏發(fā)電新增裝機容量及增長率6,0005,0004,0003,0002,00002007200820092010201120122013201420152016201720183205,306323.1%125.0%45.5%1,51353.6%2202007200820092010201120122013201420152016201720183205,306323.1%125.0%45.5%1,51353.6%220411.1%4,410303.8%3,454128.3%126.1%1,29216.9%1,06042.7%-18.0%2352450%400%350%300%250%200%150%100%50%0%-50%中，集中式約23GW，同步下降2018年上半年，多家光伏上市企公司新特能源投資建設(shè)3.6萬噸多別簽訂保山年產(chǎn)6GW單晶硅棒建設(shè)項目、麗江年產(chǎn)6GW單晶硅棒協(xié)鑫新疆基地6萬噸多晶硅項目于投產(chǎn)；通威樂山年產(chǎn)5萬噸高純晶硅項目一期2.5萬噸也于12月正式面光伏電站趨于行業(yè)規(guī)?；?，分布式光伏電站交易將呈現(xiàn)多元化發(fā)展。在西北光伏電站接近能做到平價上網(wǎng)；而在東南沿海土地資源發(fā)自用，余量上網(wǎng)。相比風(fēng)?多晶硅產(chǎn)能進一步西移，硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)集中度提升經(jīng)過十多年發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)國際競爭、并有望達到國際領(lǐng)先水平的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，我國多等光伏主要產(chǎn)品產(chǎn)量均連續(xù)多年位居全球首位，并持續(xù)占據(jù)較大環(huán)節(jié)產(chǎn)量前10名的企業(yè)中有半數(shù)件等光伏光電環(huán)節(jié)都不斷有新的技術(shù)創(chuàng)新方面活躍的一年。從全球市場競爭格局來看，多晶硅產(chǎn)量進一步向東南亞地區(qū)和中國大等西部地區(qū)多晶硅產(chǎn)量在總產(chǎn)量的占比，由2017年的41.4%提升至2018年的50%以上。此外，硅片環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)集中度也環(huán)、晶科四巨頭格局。專業(yè)化電池中來、陽光中科產(chǎn)量快速提升。組件方面，產(chǎn)業(yè)集中度進一步提升，龍頭企業(yè)繼續(xù)保持品牌優(yōu)勢。交通運輸部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、國家能源局等聯(lián)合印發(fā)《智能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2018-2020年）》（以下簡稱“行動計劃”從智能光伏工廠建設(shè)、智能制造技術(shù)裝備突破、智能光伏產(chǎn)品供給、智能光伏系統(tǒng)建設(shè)運維、智能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境等多個角度出發(fā)，提出了到2020年的總體發(fā)展目標(biāo)，包括智能光伏工廠建設(shè)成效顯著，行業(yè)自動化、信息化、智能化取得明顯進展；智能制造技術(shù)與裝備實現(xiàn)突破，支撐光伏智能制造的軟件和裝備等競爭力顯著提升；智能光伏產(chǎn)品供應(yīng)能力增強并形成品牌效應(yīng)，“走出去”步伐加快；智能光伏系統(tǒng)建設(shè)與運維水平提升并在多領(lǐng)域大規(guī)模應(yīng)用，形成一批具有競爭力的解決方案供應(yīng)與發(fā)展目標(biāo)相對應(yīng)，《行動計劃》分別從加快產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、提升智能制造水平，推動兩化深度融特色行業(yè)應(yīng)用示范、積極推動綠公共服務(wù)平臺建設(shè)等四大領(lǐng)域，提出了相關(guān)重點任務(wù)。規(guī)模化生產(chǎn)以及多種技術(shù)路發(fā)展更大規(guī)模的光伏裝機量320396204203962042014-2018年，中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)投資市場規(guī)模整體呈上能源及技術(shù)行業(yè)投資案例數(shù)曲折投資市場整體繁榮的影響，中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)投資活躍，年投資案例數(shù)和投資金額均處于歷史高位，其中披露投資案例數(shù)金額更是超過2014-2016年行業(yè)披露投資總額總和。清潔能源及技術(shù)行業(yè)投資較2017年有所下滑，但仍明顯好于2014-中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)共披露投資事件203起，與2017年基本持平，但行業(yè)披露總投資金額約露總投資額的2/3左右。6,0002505,0004,0003,0002,0005,2103,566201420152016201720182002018年清潔能源行業(yè)總體發(fā)展平穩(wěn)，政策面利好有期水平。2,983.0535400披露案例數(shù)披露投資金額投資金額平均投資金額2018Q15929.06%531,036.1829.06%19.552018Q25929.06%551,075.9030.17%19.562018Q35929.06%5330.22%20.332018Q42612.81%22375.9510.54%能源及技術(shù)行業(yè)投資關(guān)注點仍然這兩個細分領(lǐng)域集中了行業(yè)70%以上的投資事件和76%的投資金新材料生產(chǎn)應(yīng)用示范平臺建設(shè)方及重點新材料首批次應(yīng)用保險補償試點工作的推進，新材料領(lǐng)域能領(lǐng)域、新能源汽車領(lǐng)域的披露從披露投資案例數(shù)看，2018年中幾乎占據(jù)整個清潔能源與技術(shù)行潔能源技術(shù)領(lǐng)域的披露案例數(shù)也達到了環(huán)保領(lǐng)域的一半。值得注意的是，新材料領(lǐng)域披露投資案例數(shù)在2017年大幅上升的基礎(chǔ)新能源汽車63.0%新材料4019.7%環(huán)保9647.3%清潔能源技術(shù)4823.6%節(jié)能6.4%新材料610.017.1%環(huán)保1,291.836.2%清潔能源技術(shù)1,423.1節(jié)能215.3新材料610.017.1%環(huán)保1,291.836.2%清潔能源技術(shù)1,423.1節(jié)能215.3從披露投資金額看，2018年，清潔能源技術(shù)領(lǐng)域披露投資金額超過環(huán)保領(lǐng)域，達到14.23億美元，占期間整個大行業(yè)投資金額的近40%；環(huán)保領(lǐng)域在投資案例數(shù)仍舊遙遙領(lǐng)先的情況下，披露投資領(lǐng)域披露投資金額約6.10億美元，占比17.1%，較2017年的2.9億美家政策扶持力度的加大，對于新材料領(lǐng)域投資市場的推動作用，新能源汽車25.425.40.7%6.0%39.9%新材料和清潔能源技術(shù)的投資規(guī)模相對較大，主要是由251601,800新材料新能源汽車251601,800新材料新能源汽車從各細分領(lǐng)域在2018年各季度的領(lǐng)域在前三個季度的披露投資事能源技術(shù)領(lǐng)域，前三個季度的披露案例數(shù)變化不大，其中第三季度的披露投資金額最大，反超環(huán)受2017-2018年新材料領(lǐng)域的多域在2018上半年的投資熱度較為中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份投資江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司135244531873節(jié)能環(huán)保新材料33244531873節(jié)能環(huán)保新材料2525清潔能源技術(shù)223新能源汽車302520502018Q12018Q22018Q32018Q44,0003,5003,0002,5002,0001,5001,00050003,8242,7251,289430環(huán)保2018Q1904904節(jié)能2018Q23,9082,1621,238清潔能源技術(shù)2018Q31,6561,3098232018Q4B2110.34%C6.90%A25.64%B11.37%C12.22%B2110.34%C6.90%A25.64%B11.37%C12.22%國清潔能源及技術(shù)行業(yè)投資輪次額較大的代表性企業(yè)有：小黃狗環(huán)?？萍加邢薰尽⒈本┊?dāng)升材料科技股份有限公司、北京天宜宜安科技股份有限公司、北京神新三板定增4622.66%A37.44%天使輪9.36%6，2.96%Pre-A，6，2.96%14.03%0.71%12.75%38.73，1.09%405.5610.3，0.29%D4.99%41.97%11.33%36.45%34.48%15.76%中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)投資階段主要分布在擴張期和成熟期，比高達70.93%，初創(chuàng)期、種子期企業(yè)獲投相對較少。但從投資金額上看，中國清潔能源及技術(shù)行公司、新三板掛牌公司以及具有較強技術(shù)實力的老牌公司等發(fā)展較為成熟的企業(yè)為主，共披露投資金額16.49億美元，占比達到46.26%；其次是擴張期企業(yè)，披露投資金額約8.54億美元，占比23.94%。9.40%15.40%46.26%23.94%5.00%433322433322上海 江蘇浙江湖北海南 河北 湖南 青海河南江西 9977654北上廣和長三角仍是投資重2111北京浙江廣東上海江蘇湖南廣西江西河北湖北重慶河南安徽山西海南黑龍江4.06投資時間被投企業(yè)投資輪次投資階段投資金額2018-11-30杉杉能源14.28%營性流動資金（購買原材料、燃料、支付工資、開具銀行票據(jù)支付的保證金等歸還股東借款及銀行借投資時間被投企業(yè)投資輪次投資階段投資金額持股比例2018-10-10贛鋒鋰業(yè)新材料基石投資—贛鋒鋰業(yè)新材料基石投資2.05億元—投資時間被投企業(yè)投資輪次投資階段投資金額持股比例2018-06-14A輪10.5億元人民幣—投資時間被投企業(yè)投資輪次投資階段投資金額持股比例2018-04-03中材國信投天津投資、金沙科技投資、中國人壽資產(chǎn)管理、泰達宏利基清潔能源技術(shù)1,618%當(dāng)升科技成立于2001年，控股股東為中央企業(yè)北京礦冶科技集團有限公司，實際控制人為國務(wù)院國資46,7955,9295,04720146,7955,9295,047201420152016并購金額（百萬美金）2014-2018年，中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)披露并購案例數(shù)和并購2014-2015年中國資本市場的并數(shù)和并購金額雙雙下滑，處于近顯回升，但并購總金額繼續(xù)徘徊2018年，按被并購方所屬行業(yè)統(tǒng)計，中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)共中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)披露并購案例數(shù)基本與上一年持平，但披露總并購金額較2017年增長8,0007,0006,0005,0004,0003,0002,00006,7065,08520172018并購案例數(shù)20040200受宏觀經(jīng)濟和政策變化的影業(yè)的并購交易出現(xiàn)短期波交易大概率仍將呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的局面。隨著新增裝機的業(yè)兼并整合將日趨活躍。伴隨成本的持續(xù)下降、儲能的技術(shù)進步，清潔能源將可能吸引更多元化的投資者參與，在獲得投資回報的同時兌現(xiàn)使用清潔能源的社會從各季度的統(tǒng)計結(jié)果上看，在經(jīng)過2016年第四季度的并購案例數(shù)和并購金額的一小波井噴后，20172014Q32018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q4603,0002,5002,0001,5001,0005000504030202,867.2654491,958.603338371,903.231,892.941,637.1627261,334.091,326.401,353.311,154.43769.07844.291,045.58924.251,680.142828412,487.02212340371,735.512014Q32018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q4603,0002,5002,0001,5001,0005000504030202,867.2654491,958.603338371,903.231,892.941,637.1627261,334.091,326.401,353.311,154.43769.07844.291,045.58924.251,680.142828412,487.02212340371,735.51606052461,015.34699.962018Q402018Q4披露并購披露并購金額投資金額2018Q12617.69%1,045.5848.10%58.092018Q23825.85%1,353.3129.02%48.332018Q325.17%68.222018Q44631.29%1,892.945.54%2018100.00%5,929.00100.00%55.41新能源汽車4節(jié)能5新能源汽車4節(jié)能5新材料2114.29%2.72%環(huán)保49.66%清潔能源技術(shù)4429.93%3.40%47.1533.8147.1533.81上海恩捷新材料科技有限公司7.46%33.66%28.76%2.28%27.83%52,85372015201620172018上市企業(yè)數(shù)量2,85372015201620172018上市企業(yè)數(shù)量 中，曾獲得VC/PE支持的企業(yè)有3能源及技術(shù)行業(yè)最大的一起IPO2018年年初的478家縮減至年底的4,5004,0003,5003,0002,5002,0000194,1485201486420隨著科創(chuàng)板的啟動，對于清552322211005523222110082,469.1965443923.44913.1022225.7225.7無海外上市。隨著港交所IPO新規(guī)上海證券交易所以及“3+H”政策的落地，港股上市香港證券交易所主板2受到中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)企328%業(yè)關(guān)注，2018年在香港證券交易43%所主板上市的企業(yè)有3家，包括中西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司、達力環(huán)保有限公司。港股上市企業(yè)數(shù)比明顯提高，2018年達到43%。交易所創(chuàng)業(yè)板分別有2家清潔能源2時代IPO上市影響，中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)在上市企業(yè)數(shù)量較2017年斷崖式下滑的情況下，總上市金額仍然較2017年有所增加，深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板也憑借該起事件，在清潔能源及技術(shù)行業(yè)圖表282018年中國清潔能源及技術(shù)行業(yè)上市企業(yè)上市地點分布（按上市金額，企業(yè)的上市金額上超越香港證券百萬美金）交易所主板、上海證券交易所。港業(yè)股份有限公司的上市籌資額達上海證券交易所到28.97億元人民幣，其他2家企13%業(yè)的籌資額相對較小。香港證券交易所主板548.332%深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板964.455% 2014-2018年，中國清潔能源和企業(yè)數(shù)量在2017年實現(xiàn)跨越式發(fā)潔能源和技術(shù)行業(yè)企業(yè)相對集中交易所就有9家行業(yè)企業(yè)IPO。此外，深圳創(chuàng)業(yè)板也是行業(yè)企業(yè)相對穩(wěn)定的上市地點，2014-2018年保持著每年2家上市企業(yè)的穩(wěn)86420納斯達克證券交易所292332上海證券交易所22222深圳創(chuàng)業(yè)板2014201520162深圳中小企業(yè)板201764331香港主板20182香港創(chuàng)業(yè)板412907022684412907022684中國廣核電力股份有限公司在香港主板上市，發(fā)行股票88.25億股，每股發(fā)行價2.78港幣，共募集資金金額245.34億港幣，這一事件也直接拉高了2014-2018年在香港主板上市的中國清潔能源和技術(shù)行業(yè)企業(yè)上市金額。力股份有限公司在上海證券交易所上市，發(fā)行股票38.91億股，每股發(fā)行價3.39元人民幣，共募集股票2,084.00萬股，每股發(fā)行價41.57元人民幣，共募集資金金額4,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000納斯達克證券交易所2,225540393249 上海證券交易所20141,1259648357 深圳創(chuàng)業(yè)板20152016241深圳中小企業(yè)板20173,7755425485770香港主板2018567香港創(chuàng)業(yè)板114%新材料114%新材料452.726%業(yè)上市企業(yè)細分行業(yè)依以環(huán)保領(lǐng)家環(huán)保企業(yè)、2家清潔能源技術(shù)企新材料但從上市金額看，清潔能源技術(shù)領(lǐng)域兩家企業(yè)上市金額較大，合計超過10億美元，占比約59%；企業(yè)上市金額中的比例約26%；是鵬鷂環(huán)保股份有限公司（簡稱“29%