證券投資學(xué)習(xí)題及答案1、證券按其性質(zhì)不同，可以分為。A.憑證證券和有價證券B.資本證券和貨券C.商品證券和無價證券D.虛擬證券和有券2、廣義的有價證券包括貨幣證券和資本證券。A.商品證券3、有價證券是的一種形式。A.商品證券4、證券按發(fā)行主體不同，可分為公司證券、（）、政府證券和國際證券。A.銀行證券C.投資公司證券D.金融機5、證券持有者可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資金使用權(quán)的報酬。此收益的最終源A.買賣差價C.生產(chǎn)經(jīng)營過程中的價值增值D.虛擬資本價值6、投資者持有證券是為了取得收益，但持有證券也要冒得不到收益甚至損失的風(fēng)險。所以，收益是對風(fēng)險的補償，風(fēng)險與收益成（）關(guān)系。1、債券是由出具的。2、債券代表其投資者的權(quán)利，這種權(quán)利稱為。A.債權(quán)3、債券根據(jù)分為政府債券、金融債券和公司債券。4、計算利息時，按一定期限將所生利息加入本金再計算利息，逐期滾算的債券被稱為()6、債券分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券的依據(jù)是()7、公債不是。9、公司不以任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券是。A.信用公司債B.承保公司債C.參與公司10、公司以其金融資產(chǎn)抵押而發(fā)行的債券是。A.承保公司債B.不動產(chǎn)抵押公司債C.證券抵押信托公司債D.設(shè)備信托公司債1、設(shè)立股份有限公司申請公開發(fā)行股票，發(fā)起人認購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本A.20%B.25%C.30%D.35%2、股份有限公司的最高權(quán)力機構(gòu)是()3、監(jiān)事由（）選舉產(chǎn)生。A.股東大會B.職工代表大會4、股票體現(xiàn)的是。A.所有權(quán)關(guān)系B.債券債務(wù)關(guān)系C.蘿卜和兔關(guān)系5、藍籌股通常指的股票。A.發(fā)行價格高C.交易價格高B.經(jīng)營業(yè)績好的大公司1、證券投資基金通過發(fā)行基金單位集中的資金，交由（）管理和運用。2、證券投資基金通過發(fā)行基金單位集中的資金，交由托管。3、契約型基金反映的是。A.產(chǎn)權(quán)關(guān)系B.所有權(quán)關(guān)系C.債權(quán)債務(wù)關(guān)4、證券投資基金的資金主要投向。5、開放式基金的基金單位是直接按來計價的。A.市場供求B.基金資產(chǎn)總值6、在計算基金資產(chǎn)總額時，基金擁有的上市股票、認股權(quán)證是以計算日集中交易市場的1、1975年10月20日率先開辦政府國民抵押協(xié)會的抵押債券期貨，標志著利率期貨A.芝加哥商業(yè)交易所B.芝加哥期貨交易所C.紐約證券交易所D.美國堪薩斯農(nóng)產(chǎn)品交易所2、1982年2月率先開辦堪薩斯價值線綜合指數(shù)期貨，標志著股價指數(shù)期貨的正式產(chǎn)生A.芝加哥商業(yè)交易所B.芝加哥期貨交易所C.紐約證券交易所D.美國堪薩斯農(nóng)產(chǎn)品交易所3、先在期貨市場買進期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進時不致因價格上漲而造成經(jīng)濟損失的期貨交易方式是()A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值4、先在期貨市場賣出期貨，當現(xiàn)貨價格下跌時，以期貨市場的盈利彌補現(xiàn)貨市場的損失從而達到保值的期貨交易方式是。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值5、看漲期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按（）價格買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。6、金融期貨的交易對象是。A.金融商品B.金融商品合約C.金融期貨合約D.金融期權(quán)7、可轉(zhuǎn)換證券實際上是一種普通股票的。A.長期看漲期權(quán)B.長期看跌期權(quán)C.短期看漲期權(quán)8、認股權(quán)證的認購期限一般為。A.2-10年B.3-10年C.兩周到30天D.兩周到60天（六）證券投資的宏觀經(jīng)濟分析1、高通貨膨脹下的GDP增長必將導(dǎo)致證券價格的（）。2、以下不屬于一般性貨幣政策工具的是。A.法定存款準備金B(yǎng).再貼現(xiàn)政策3、（）是影響股票市場供給的最直接、最根本的因素。A.宏觀經(jīng)濟環(huán)境B.制度因素C.上市公司質(zhì)量D.行業(yè)大環(huán)境4、下列何種類型的股票在經(jīng)濟周期的下跌末期能發(fā)揮較強的抗跌能力。()A.把握證券市場的總體變動趨勢B.判斷整個證券市場的投資價值C.掌握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度與方向D.個別證券的價值與走勢6、宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響通常不通過以下途徑。A.公司經(jīng)營效益B.居民收入水平C.投資者對股價的預(yù)期D.通貨膨脹和國際收支等7、關(guān)于經(jīng)濟周期變動與股價波動的關(guān)系，以下表述錯誤的是。A.經(jīng)濟總是處在周期性運動中，股價伴隨經(jīng)濟相應(yīng)的波動，但股價的運動，股價波動不是永恒的B.景氣來臨之時一馬當先上漲的股票往往在衰退之時首當其沖下跌D.公用事業(yè)、消費彈性較小的日常消費部門的股票則在下跌末期發(fā)揮較強的抗跌能力8、實施積極財政政策對證券市場的影響不包括。C.減少國債發(fā)行（或回購部分短期國債）縮小財政赤字規(guī)模，推動證券價格上揚D.增加財政補貼，使整個證券價格的總體水平趨于上漲（七）影響證券運行的行業(yè)狀況分析1、行業(yè)分析屬于一種。2、我國現(xiàn)行的國民經(jīng)濟行業(yè)分類采取。3、上證指數(shù)分類法將上市公司分為類。4、完全競爭的根本特點是。A.產(chǎn)品無差異B.生產(chǎn)資料完全流動C.生產(chǎn)者自由進出市場D.消費者自由進出市場5、下列行業(yè)中屬于典型的周期性行業(yè)的是。6、在進行行業(yè)增長比較分析時，利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標進行對不能夠做出如下判斷。A.確定該行業(yè)是否屬于周期性行業(yè)B.比較該行業(yè)的年增長率與國民生產(chǎn)總值、國內(nèi)生產(chǎn)總值的年增長率C.計算各觀察年份該行業(yè)銷售額在國民生產(chǎn)總值中所占比重A.這些行業(yè)受經(jīng)濟處于衰退階段的影響對穩(wěn)定8、政府實施管理的主要行業(yè)都是直接服務(wù)于公共利益，或與公共利益有密切聯(lián)系的。如1、反映公司在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的財務(wù)報表是B。A資產(chǎn)負債表B利潤表C現(xiàn)金流量表D利潤分配表2、D是用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率的財務(wù)比率。A負債比率B盈利能力比率C變現(xiàn)能力比率D資產(chǎn)管理比率3、反映企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度的指標是B。A固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B存貨周轉(zhuǎn)率C股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率D總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4、資產(chǎn)負債率可以衡量企業(yè)在清算時保護D利益的程度。A大股東B中小股東C經(jīng)營管理者D債權(quán)人5、A主要應(yīng)用于非上市公司少數(shù)股權(quán)的投資收益分析。A股票獲利率B市盈率C每股收益D每股凈資產(chǎn)6、公司營業(yè)利潤與銷售收入的比率是C。A投資收益率B銷售凈利率C毛利率D營業(yè)收益率A道氏理論B缺口理論C波浪理論D江恩理論2.技術(shù)分析理論認為市場過去的行為B。A完全確定未來的趨勢B可以作為預(yù)測未來的參考C對預(yù)測未來的走勢無幫助3.證券價格是技術(shù)分析的基本要素之一,其中B是技術(shù)分析最重要的價格指標。A開盤價B收盤價C最高價D最低價4.與基本分析相對，技術(shù)分析的優(yōu)點是B。A能夠比較全面的把握證券價格的基本走勢B同市場接近，考慮問題比較直觀C考慮問題的范圍相對較窄D進行證券買賣比較慢，獲得利益的周期長5.當開盤價正好與最高價相等時出現(xiàn)的K線被稱為A。A光頭陽線B光頭陰線C光腳陽線D光腳陰線6.K線圖中十字線的出現(xiàn)，表明C。A買方力量還是略微比賣方力量大一點B賣方力量還是略微比買方力量大一點C買賣雙方的力量不分上下8.與楔形最相似的整理形態(tài)是D。A菱形B直角三角形C矩形D旗形9.波浪理論認為一個完整的價格循環(huán)周期由個上升波浪和個下降波浪組10.當開盤價和收盤價分別與最高價和最低價相等出現(xiàn)的K線被稱為B。A光頭光腳陽線B光頭光腳陰線C十字型D一字型A股價會上升B股價走勢將反轉(zhuǎn)C股價會下降D股價走勢將加速A頭的高度B左、右肩連線的高度C頭到頸線的距離D頸線的高度A頭肩頂B旗形C楔形D三角形A上升趨勢線B下降趨勢線C支撐線D壓力線15.大多數(shù)技術(shù)指標都是既可以應(yīng)用到個股，又可以應(yīng)用到綜合指數(shù)，A職能用于綜合指數(shù)。AADRBPSYCBIASDWMS16.描述股價與股價移動平均線相距遠近程度的指標是B。APSYBBIASCRSIDWMS18.表示市場處于超買或超買狀態(tài)的技術(shù)指標是D。APSYBBIASDWMS2、格蘭維爾八大法則3、形態(tài)分析1、看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的計算（書P52）2、杜邦分解（書P189-193、P210-211）期貨例題：①王某預(yù)計A公司的股票價格將會上漲，故通過證券公司在某年5月2日以期貨方式買進一份數(shù)量為200股的期貨合同。其中，每股價格為20元，交割日期為同年6月2日。不時機成熟，便通過證券公司以每股25元的價格賣出該期貨合同。該項交易中，買方向王某支付額為：在交割日6月2日，王某按照買進時與賣方的約定，向賣方支付額為：在該項交易中，由于股市看漲，王某通過先買后賣賺取買賣差價利潤為：5000元－4000元=1000元（不含傭金、稅金和利息）。②假設(shè)王某于某年5月2日通過證券公司將其持有的A公司股票以期貨交易方式賣出。證券交易數(shù)量為A公司發(fā)行的股票200股，每股市價（成交價格）為20元，交割日期為同年時，王某再從證券市場上現(xiàn)貨買進200股A公司股票，則需要支付的價款為：4000元－3200元=800元（不含傭金、稅金和利息）期權(quán)例題：行使權(quán)利一一A有權(quán)按1850美元/噸的價格從B手中買入銅期貨；B在A提出這個行使期權(quán)的要求后，必須予以滿足，即便B手中沒有銅，也只能以1905美元/噸的市價在期貨市場上買入而以1850美元／噸的執(zhí)行價賣給A，而A可以1905美元/噸的市價在期貨幣場上拋出，獲利50售出權(quán)利一一A可以55美元的價格售出看漲期權(quán)、A獲利50美元格漲至55美元/噸。股價移動平均線MA葛蘭維爾移動平均線八大法則①當移動平均線從下降轉(zhuǎn)為盤局或上升，股價從移動平均線的下方上移動并突破平均②股價連續(xù)上升走在平均線之上或是遠離平均線又突然下跌，但未跌破平均線又再度③股價一時跌破平均線，但又立刻回升到平均線以上，此時平均線仍然持續(xù)上升，是④股價突然暴跌，跌破并遠離平均線，如果這時股價開始回升，再趨向平均線，是買⑤當平均線由上升開始轉(zhuǎn)平或逐漸下跌，股價從平均線上方向下跌破平均線時，是重⑥股價在平均線以下移動，然后向平均線回升，未突破平均線又立即反轉(zhuǎn)下跌，是賣⑦股價向上突破平均線后又立即跌回到平均線以下，此時平均線仍然繼續(xù)下跌，是賣⑧股價急速上升突破平均線并遠離平均線，上漲幅度相當可觀，隨時可能反轉(zhuǎn)回跌，不同時間口徑的移動平均線相互位置關(guān)系的主要判斷標準Ⅰ短期均線位于長期均線上方時，稱均線系統(tǒng)多頭排列，是典型的上升多頭趨勢；反之，長期均線位于短期均線上方，稱均線系統(tǒng)空頭排列，是典型的下跌趨勢形態(tài)。Ⅱ當多條均線糾纏在一起時，趨勢并不明朗，此時要結(jié)合其他分析方法進行。不過，如果這種情況是在原來的均線系統(tǒng)呈明顯的多頭或空頭排列后迅速形成的，可能發(fā)生Ⅲ在經(jīng)過一段時間的下跌后，若短期均線開始上翹，繼而穿越長期均線，則稱為黃金交叉，通常意味著趨勢轉(zhuǎn)變，這是一種上升突破形態(tài)，是買入時機；反之，在經(jīng)過一段時間的上漲之后，若短期均線開始下降，繼而穿透長期均線，即是所謂的死亡交叉，通常意味著下跌突破，是賣出的時機。離率BIAS指數(shù)平滑異同移動平均線MACDI廉指標WMS%頂背離：BIAS形成從上到下的兩個或多個下降的峰，此時價格還在繼續(xù)上升，是賣出信號底背離：BIAS形成從下到上的兩個或多個上升的谷，此時價格還在繼續(xù)下跌，是買入信號2、兩條BIAS線的相交短期BIAS在高位下穿長期BIAS,賣出信號；短期BIAS在低位上穿長期BIAS,買入信號（1）DIF與DEA為正值，表示市場是上漲行情DIF與DEA為負值，表示市場為下跌行情當DIF從負值向上轉(zhuǎn)變?yōu)檎担琴I入信號當DIF從正值跌破轉(zhuǎn)變?yōu)樨撝?，是賣出信號DIF從下向上穿過DEA時，是買入信號DIF從上向下跌破DEA時，是賣出信號DIF從上向下穿過DEA，是賣出信號DIF從下向上穿過DEA，是買入信號當K線圖或直線圖出現(xiàn)漸次向上的頭部，而DIF與DEA卻漸次下降，是較可靠的下跌信號。反之是較可靠的上升信號RSI研判要點（1）RSI值始終介于0-100之間RSI>70或RSI>80，是超買區(qū)域；RSI<30或RSI<20，是超賣區(qū)域。（2）短期RSI與長期RSI線的交叉（4）RSI指標有比股價指數(shù)或個股價格先行顯示未來行情走勢的特征（5）與RSI指標與股價指數(shù)或股價呈現(xiàn)背離時，是市場即將發(fā)生重大變化的信號用于分析多空雙方力量對比，判斷超買和超賣現(xiàn)象（1）%R位于0-100之間機指標J量潮V落指標ADL第二，從KD指標曲線的形態(tài)方面考慮。當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時，是采取行動的信號。死亡交叉和黃金交叉的問題。K上穿D是金叉，為買入信號，這是正確的。但是出現(xiàn)了金叉是否應(yīng)該買入，還要看別的條件：⑴金叉的位置應(yīng)該比較低，⑵與D相交的次下降時與之相交要可靠得多。死叉的分析，與此相反。時股價還在一個勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號；與之相反，KD處在低（1）成交量可判斷市場人氣興衰。（2）股價上升需要的能量大，股價下跌不一定耗費很大能量。（3）股價波動有慣性可循，但到某一點總會改變方向。2、OBV應(yīng)用法則（1）OBV線超過前一波高點短線買進信號OBV線低于前一波低點短線賣出信號（2）股價與OBV同時創(chuàng)新高，股市將繼續(xù)上升股價與OBV同時下跌，下降趨勢還將繼續(xù)（3）當OBV線與股價發(fā)生背離是判斷股市發(fā)生轉(zhuǎn)折的重要參數(shù)指標當股市已近多頭市場末期，股價急劇上漲，OBV線也急速上升，表明買盤大量涌入，要考慮賣出通過連續(xù)累積計算股票價格漲跌家數(shù)反映股票價格的走向趨勢。（1）騰落指數(shù)與股價指數(shù)走勢一致時，可進一步確認大市趨勢，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大（3）價格指數(shù)進入高位（低位）時，ADL沒有同步行動，而是開始走平或下降（上②ADL只適用于大盤，不能對個股提出有益的幫助③ADL不能單獨使用，要與價格指數(shù)曲線聯(lián)合使用漲跌比率ADR超買超賣指標心理線PSY通過計算一定時間內(nèi)股價漲跌家數(shù)移動合計的比例來反映股價走勢。（2）當ADR>時，為賣出信號；當ADR<時，是買入信號（3）若股價指數(shù)與ADR發(fā)生背離，大勢可能反轉(zhuǎn)通過計算一定時期內(nèi)股票漲跌家數(shù)之差來反映股票市場走勢。（1）OBOS與加權(quán)股價指數(shù)一致，表示行情將持續(xù)（2）OBOS與加權(quán)股價指數(shù)背離，大勢可能反轉(zhuǎn)（3）OBOS指標應(yīng)與股價指數(shù)聯(lián)系分析，是大勢的先行指標，但有較大隨機性，僅作輔助性工具通過分析投資者買賣傾向，作為決策參考。研判要點（1）PSY在25-75%之間屬正常范圍（4）PSY低點出現(xiàn)兩次是買入信號；高點出現(xiàn)兩次是賣出信號述技術(shù)分析，就是利用市場交易資料及相關(guān)信息，應(yīng)用數(shù)學(xué)或邏輯的方法，通過繪制和分析證券價格變化的動態(tài)趨勢圖表，或計算、分析有關(guān)交易指標，來從技術(shù)上對整個市場或個別證券價格的未來變動方向與程度做出預(yù)測和判斷的分析方法。二、假設(shè)前提（一）市場行為涵蓋一切信息該假設(shè)是技術(shù)分析的基礎(chǔ)，認為投資者在決定交易行為時，已經(jīng)充分考慮了影響市場價格的各項因素，因此，只要研究市場交易行為就能夠了解目前的市場狀況，而無須（二）價格趨勢波動，并保持趨勢“趨勢”概念是技術(shù)分析的核心，技術(shù)分析者認為趨勢的運行將會繼續(xù)，直到有反轉(zhuǎn)的力量產(chǎn)生為止，通過技術(shù)分析可以盡早確定目前的價格趨勢并發(fā)現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號。（三）歷史會重演在心理因素的作用下，人們的交易行為將趨于一定的模式