1第一節(jié)企業(yè)貸款的種類一、短期貸款

銀行對企業(yè)發(fā)放的短期貸款通常是指企業(yè)臨時性、季節(jié)性貸款，也可稱為流動資金貸款銀行對企業(yè)發(fā)放的短期流動資金貸款具有自動清償?shù)男再|(zhì)。目前，無論是西方國家的商業(yè)銀行還是我國的商業(yè)銀行，對企業(yè)發(fā)放的短期流動資金貸款都是貸款的主要種類。銀行發(fā)放此類貸款可以有抵押品，也可以沒有抵押品。2

二、定期貸款

這是指貸款期限在1年以上的貸款。由于企業(yè)定期貸款不具有自動清償性質(zhì)，只能從企業(yè)的收益或借新債來償還，因此貸款風(fēng)險較大。銀行在發(fā)放這類貸款時，要進行詳細的信用分析。定期貸款的發(fā)放目前在西方國家較受歡迎的是循環(huán)信貸額度方式，也稱為循環(huán)信貸。3循環(huán)信貸額度（RevolvingLineofCredit）：指銀行對高信用等級客戶發(fā)放的一種信貸額度，在一定時期內(nèi)（1-5年），對規(guī)定的最高借款額度內(nèi)的貸款可以隨時獲得與償還。客戶需支付承諾費和貸款利息，也稱“循環(huán)信貸”(revolver)。信用卡的“循環(huán)信貸”指客戶無需在收到信用卡賬單時一次性還清所有款項，而只需每月交付一個最低金額還款數(shù)目，這樣做的好處在于很大程度上緩解了客戶的還款壓力，同時也直接刺激了國內(nèi)市場的消費。4三、小企業(yè)貸款

對于小銀行而言，給小企業(yè)發(fā)放貸款是其主要的服務(wù)內(nèi)容。與大企業(yè)相比，小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較大，因此獲取貸款的可能性較小。但是，由于小企業(yè)是支撐各國經(jīng)濟增長的重要力量，解決小企業(yè)的融資問題普遍被各國所關(guān)注。各種擔(dān)保公司的出現(xiàn)為小企業(yè)獲得貸款提供了很大幫助。如美國成立了小型企業(yè)管理局，為小企業(yè)提供擔(dān)保。近年來，我國小企業(yè)發(fā)展迅速，但貸款難問題沒有得到有效解決。5四、農(nóng)業(yè)貸款

在經(jīng)濟發(fā)達國家，農(nóng)業(yè)發(fā)放的貸款并不占銀行業(yè)務(wù)的主要份額，但銀行是農(nóng)業(yè)貸款的主要提供者。我國還是個農(nóng)業(yè)大國，對農(nóng)業(yè)發(fā)放貸款目前主要是農(nóng)村信用合作社和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。6第二節(jié)對企業(yè)借款理由的分析一、銀行貸款管理過程1、機會評估（1）借款人評估：考察借款人是否符合銀行要求，是否有進一步發(fā)展的空間。（2）確認機會：考察借款人戰(zhàn)略目標和財務(wù)結(jié)構(gòu)，判斷其需要什么樣的貸款。2、初步分析（1)初步概況分析：所需貸款的特殊性、面臨的風(fēng)險與控制（2）確認貸款原因：確定貸款理由是否充分，貸款期限會是多長73、還款來源分析（1）行業(yè)和企業(yè)風(fēng)險分析（2）財務(wù)報表分析（3）現(xiàn)金流量分析和預(yù)測：判斷借款人還款能力和影響還款的風(fēng)險4、貸款包（1）總結(jié)和建議：對貸款的評價和是否發(fā)放的建議（2）貸款結(jié)構(gòu)和協(xié)議：提出貸款工具、價格、支付方式等具體內(nèi)容。5、貸款管理（貸款稽核）：以銀行利益為核心，對貸款項目進行即時檢查與預(yù)測，檢查借款人行為是否與預(yù)期一致，還款風(fēng)險有哪些？如何保護銀行的利益等。8二、企業(yè)借款理由的分析

1.銷售增長導(dǎo)致的借款（1）對于企業(yè)短期或季節(jié)性銷售增長（1年以內(nèi)）導(dǎo)致的借款需求，銀行發(fā)放貸款為應(yīng)收款項（這是今后的還款保障之一）和存貨增加提供臨時性資金。銀行需要檢查企業(yè)至少一年的月銷售情況，確定企業(yè)是否有資金需求，并保證銀行獲利。（2）長期性銷售增長（1年以上）引起長期貸款需求。銀行一般以企業(yè)銷售增長率是否達到10%為判斷標準，確定是否有貸款必要，并根據(jù)銷售增長時間、盈利水平和外界資本的可獲得性決定放款期限。92.營業(yè)周期減慢引起的借款存貨周轉(zhuǎn)減慢和應(yīng)收賬款回收減慢會導(dǎo)致營業(yè)周期減慢。要求銀行為企業(yè)業(yè)務(wù)的臨時性擴大或結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)換提供資金。3.固定資產(chǎn)購買引起的借款處于更新和擴大固定資產(chǎn)引起的借款需求4.其他原因引起的借款經(jīng)營中產(chǎn)生的支出與費用，以及不正常或意外的費用支出都可能產(chǎn)生借款需求。10第三節(jié)借款企業(yè)的信用分析對借款企業(yè)的信用分析是為了確定企業(yè)的未來還款能力如何。影響企業(yè)未來還款能力的因素主要有：財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、信用支持以及非財務(wù)因素。企業(yè)的財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量構(gòu)成企業(yè)的第一還款來源，而信用支持（擔(dān)保和抵押）為第二還款來源，非財務(wù)因素(行業(yè)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險)雖不構(gòu)成直接還款來源，但會影響企業(yè)的還款能力。11一、對借款企業(yè)的財務(wù)分析

1.審查借款人的損益表（1）首先對損益表的結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，調(diào)整后的損益表見書P143

（2）計算每項支出占銷售凈額的百分比，進行不同年份的財務(wù)報表對比、與同業(yè)平均水平的對比，借以評價企業(yè)業(yè)績及其連貫性。百分比分析中一個重要組成部分是對借款人盈利能力的分析：通過分析營業(yè)利潤、投資收益、補貼收入和營業(yè)外收支凈額等各項利潤占利潤總額的比重，來確定企業(yè)利潤形成的質(zhì)量。重點看營業(yè)利潤總額比重的高低，評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績是否突出、利潤來源是否穩(wěn)定。另外，分析企業(yè)利潤總額增減變動情況。主要對主營業(yè)務(wù)完成情況進行分析，以便檢查經(jīng)濟業(yè)務(wù)是否按預(yù)定目標發(fā)展，并預(yù)測以后進展情況。通過營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率等指標來反映企業(yè)的盈利能力。（書中案例）122.審查借款人資產(chǎn)負債表在對借款人資產(chǎn)負債表進行審查時，可以借助于以下三大比率指標進行：營運效率、杠桿比率和流動比率。（1）營運效率指標

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/資產(chǎn)總額（反映每元資產(chǎn)創(chuàng)造多少銷售收入）

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均存貨余額/銷售收入）x365

（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少表明管理效率越高）13應(yīng)收賬款回收期=（應(yīng)收賬款平均余額/銷售收入）x365

（回收期短說明收回借款的能力強）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=（應(yīng)付賬款平均余額/銷售收入）x365

（用以衡量存貨中的貿(mào)易信用融資比例，周轉(zhuǎn)期變長，說明現(xiàn)金流量出現(xiàn)了問題）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)凈額（比率下降說明近期固定資產(chǎn)有增加或產(chǎn)能過剩）資產(chǎn)報酬率=(稅前凈利潤/資產(chǎn)總額)x100%(反映資產(chǎn)的投資回報情況)權(quán)益報酬率=（凈利潤/有形資產(chǎn)）x100%

（該比率高說明管理者盈利能力強，公司有能力用好追加資本）142、杠桿比率（見書P147案例）

資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額（說明總資產(chǎn)中借入資金的比率，比率越低，則企業(yè)變現(xiàn)能力越好，債權(quán)人保障程度越高）負債與所有者權(quán)益比率=負債總額/所有者權(quán)益總額（衡量沒元所有者權(quán)益中借入資金比重，比率越高表明杠桿經(jīng)營比率越大，則風(fēng)險越大）利息保障倍數(shù)=（稅前凈利+利息費用）/利息費用（倍數(shù)越大，則企業(yè)利息償還能力越強）153、流動比率與速動比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債（表明在假設(shè)資產(chǎn)可以隨時變現(xiàn)時，每元流動負債對應(yīng)多少流動資產(chǎn)作為償還保障）速動比率=（現(xiàn)金+可轉(zhuǎn)讓證券+應(yīng)收賬款凈額）/流動負債

（速動資產(chǎn)是指從流動資產(chǎn)中扣除變現(xiàn)速度最慢的存貨等資產(chǎn)后，可以直接用于償還流動負債的那部分流動資產(chǎn)。該指標在沒有考慮應(yīng)收賬款可回收性與賬齡情況下，衡量償還流動負債的速動資產(chǎn)數(shù)量）16二、對借款企業(yè)現(xiàn)金流量的分析

現(xiàn)金流量分析能說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因；能據(jù)此分析償債能力、支付能力和未來獲取現(xiàn)金的能力，也能分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果和企業(yè)財務(wù)報表狀況的影響，判斷企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境變化對現(xiàn)金收支進行調(diào)節(jié)的余地，揭示企業(yè)盈利水平與現(xiàn)金流量的關(guān)系。171.凈利潤不能償還貸款凈利潤不是現(xiàn)金，而只是會計報表上的數(shù)字反映。只有現(xiàn)金才能償還貸款?，F(xiàn)金可能來自各種渠道，利潤只是來源之一，其它來源包括出售財產(chǎn)、注入資本、借款和從貸款者那里獲得信用展期。18

2.現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量；現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差。計算方法為：

現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量＋投資活動的現(xiàn)金凈流量＋融資活動的現(xiàn)金凈流量19

3.現(xiàn)金流量的計算方法現(xiàn)金流量計算方法有兩種：直接法：直接法直接確定每筆涉及現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)的屬性，歸入按現(xiàn)金流動屬性分類形成經(jīng)營、投資、籌資三部分的現(xiàn)金收支項目。現(xiàn)金流入流出凈額合計就得到一個單位整個期間的現(xiàn)金凈流量。（案例見書）間接法：間接法是將直接法中的一部分現(xiàn)金流通過間接的方法倒推出來，以分析這部分現(xiàn)金流在會計核算上的來龍去脈，即將直接法下的經(jīng)營現(xiàn)金流量單獨拿出來，以企業(yè)當(dāng)期的凈利潤為起點根據(jù)不同的調(diào)整項目倒推出當(dāng)期的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量。20三、借款企業(yè)的擔(dān)保分析

1.貸款擔(dān)保的種類（1）抵押:指借款人或第三人在不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)占有權(quán)的情況下，將財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。（2）質(zhì)押:指借款人或者第三人將其動產(chǎn)或權(quán)利移交銀行占有，將該動產(chǎn)或權(quán)利作為債權(quán)的擔(dān)保。（3）保證:指銀行、借款人和第三方簽訂一個保證協(xié)議，當(dāng)借款人違約或無力歸還貸款時，由保證人按照約定發(fā)行債務(wù)或者承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。（4）附屬合同:是由借款人的其他債權(quán)人簽署的同意對銀行貸款負第二責(zé)任的協(xié)議，作用是為銀行提供對其他債權(quán)人的債務(wù)清償優(yōu)先權(quán)。212.貸款擔(dān)保的管理（1）對抵押和質(zhì)押的管理①銀行對抵押物的占有和控制情況。②抵押物的流動性。③抵押物的價值評估。④抵押物的變現(xiàn)價值。⑤抵押率。22補充材料：抵押率抵押率又稱“墊頭”，是抵押貸款本金利息之和與抵押物價值之比，比如房子貸款80萬，房子估價100萬，則抵押率為80%。通常，銀行在確定抵押率時，應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：（1）貸款風(fēng)險。貸款人對貸款風(fēng)險的估計與抵押率成反向變化。風(fēng)險越大，抵押率通常越低，風(fēng)險小，抵押率可高些。（2）借款人信譽。一般情況下，對那些資產(chǎn)實力匱乏、結(jié)構(gòu)不當(dāng)，信譽較差的借款人，抵押率應(yīng)低些。反之，抵押率可高些。（3）抵押物的品種。由于抵押物品種不同，它們的占管風(fēng)險和處分風(fēng)險也不同。按照風(fēng)險補償原則，抵押那些占管風(fēng)險和處分風(fēng)險都比較大的抵押物，抵押率應(yīng)當(dāng)?shù)鸵恍?，反之，則可定得高一些。（4）貸款期限。貸款期限越長，抵押期也越長，在抵押期內(nèi)承受的風(fēng)險也越大，因此，抵押率應(yīng)當(dāng)?shù)鸵恍６盅浩谳^短，風(fēng)險較小，抵押率可高一些。23

(2)保證①保證人的資格。②保證人的財務(wù)實力。③保證人的保證意愿。④保證人與借款人之間的關(guān)系。⑤保證的法律責(zé)任：無條件保證和有條件保證24

四、借款企業(yè)的非財務(wù)因素分析

（見書中表格）為了更準確地考察借款人的償債能力，一個重要的方面就是非財務(wù)因素對借款人的影響，這主要是指借款人所處的行業(yè)、經(jīng)營特征、管理方式、還款意愿、其他因素等。25第四節(jié)企業(yè)貸款的定價一、

成本加成貸款定價法在對貸款進行定價時，銀行管理人員必須考慮其籌集可貸資金的成本和銀行的其他經(jīng)營成本。一個完整的貸款利率中必須包括四部分的內(nèi)容：（1）銀行籌集足夠的可貸資金的成本；（2）銀行的經(jīng)營成本（工資和物質(zhì)設(shè)施的成本）；（3）銀行對違約風(fēng)險所進行的必要補償；（4）每筆貸款的適當(dāng)利潤以保證銀行的所有者獲得必要的收益。因此有：貸款利率＝籌集資金的邊際成本＋銀行的其他經(jīng)營成本＋預(yù)計違約風(fēng)險補償費用＋銀行預(yù)期的利潤26二、價格領(lǐng)導(dǎo)模型

它是以若干個大銀行統(tǒng)一的優(yōu)惠利率為基礎(chǔ)，考慮到違約風(fēng)險補償和期限風(fēng)險補償后為貸款的利率。對某個特定的顧客來說，貸款利率的公式為：貸款利率＝優(yōu)惠利率（包括各種成本和銀行預(yù)期的利潤）＋加成部分＝優(yōu)惠利率