指1.盡職調(diào)查概述分-基本范圍與痛3.調(diào)查程序與方法4.調(diào)查報(bào)告5.后續(xù)工作6.案例分析7.A&Q引1.1什么是財(cái)務(wù)盡職調(diào)査？1.2為什么要進(jìn)行盡職調(diào)査？1.3什么時(shí)候進(jìn)行盡職調(diào)査？1.4盡職調(diào)査的主要種類?1.5盡職調(diào)查與審計(jì)的異同？一.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查概述1.1什么是盡職調(diào)查?>盡職調(diào)查(DUEDILIGENCE):盡職調(diào)查又稱為“盡責(zé)調(diào)查”，在國(guó)外也稱為“審慎性調(diào)查”。三者的內(nèi)含是基本相同的。由于盡職調(diào)查應(yīng)用的范圍比較廣，目前尚無統(tǒng)一的定義。需根據(jù)具體的目的定義說明。舉三種定義：①企業(yè)盡職調(diào)查：是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)查分析，是一個(gè)包括調(diào)查、分析及詮釋的互動(dòng)過程，所進(jìn)行的程序在性質(zhì)和程度上一般僅限于所需了解的信息。②《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》的定義：保薦人盡職調(diào)查是指保薦人對(duì)擬推薦公開發(fā)行證券的公司(以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人”)進(jìn)行全面調(diào)查，充分了解發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)情況及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)和問題，并有充分理由確信發(fā)行人符合《證券法》等法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行條件以及確信發(fā)行人申請(qǐng)文件和公開發(fā)行募集文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的過程。③財(cái)務(wù)審慎性調(diào)查：是委托方委托獨(dú)立的中介機(jī)構(gòu)或者由其自身的專業(yè)部門,對(duì)某一擬進(jìn)行并購(gòu)或其它交易事項(xiàng)的對(duì)象的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所進(jìn)行的調(diào)查、分析。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查概述（續(xù)）>盡職調(diào)查的幾個(gè)特征：I.第一：盡職調(diào)查強(qiáng)調(diào)的是調(diào)查的過程，包括搜集資料的過程和分析的過程兩個(gè)方面；II.第二：盡職調(diào)查的目的是通過搜集信息來作出決斷；III.第三：盡職調(diào)查是客戶自愿的，其結(jié)果只對(duì)委托方負(fù)責(zé)。>盡職調(diào)查：是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后（一般是簽訂TermSheet）,經(jīng)協(xié)商一致，投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析的一系列活動(dòng)。>財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：即由財(cái)務(wù)專業(yè)人員針對(duì)目標(biāo)企業(yè)與投資有關(guān)財(cái)務(wù)狀況的審閱、分析、核查等專業(yè)調(diào)查。1.2為什么要進(jìn)行盡職調(diào)查？I.盡職調(diào)查的目的與作用①目的：是通過研究擬議中的交易風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)來提供協(xié)助。②作用：＞盡職調(diào)查的進(jìn)行，常與建議的收購(gòu)、合并、合營(yíng)或其他交易有關(guān)，也可因融資目的而進(jìn)行。___＞盡職調(diào)查工作主要圍繞著人們關(guān)心或有利益關(guān)聯(lián)的商業(yè)活動(dòng)和相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)而展開。因此需要對(duì)所實(shí)施的程序進(jìn)行調(diào)整以滿足特定的需求。＞財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是企業(yè)價(jià)值評(píng)估操作中必不可少的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。1.2為什么要進(jìn)行盡職調(diào)查？一期望效果？II.盡調(diào)的期望效果：①理清目標(biāo)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，確定評(píng)價(jià)主體，明確收購(gòu)/兼并的范圍，在談判與并購(gòu)協(xié)議中盡可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；②通過組織結(jié)構(gòu)、控制環(huán)境、管理制度、財(cái)務(wù)制度建設(shè)的調(diào)查與評(píng)價(jià)，預(yù)期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；③通過運(yùn)營(yíng)/財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及公司發(fā)展趨勢(shì)的分析描述，預(yù)計(jì)收構(gòu)/兼并成本；④審慎調(diào)查報(bào)告作為投資決策的重要依據(jù)，有利于管理層準(zhǔn)確判斷是否繼續(xù)收購(gòu)/兼并過程；⑤若后期需要審計(jì)或評(píng)估，審慎調(diào)查報(bào)告可以指明審計(jì)、評(píng)估方向與審計(jì)、評(píng)估重點(diǎn)。1.2為什么要進(jìn)行盡職調(diào)查？一重要性？III.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的重要性：①能充分揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)；②分析企業(yè)盈利能力、現(xiàn)金流，預(yù)測(cè)企業(yè)未來前景；③了解資產(chǎn)負(fù)債、內(nèi)部控制、經(jīng)營(yíng)管理的真實(shí)情況，是投資及整合方案設(shè)計(jì)、交易談判、投資決策不可或缺的基礎(chǔ)；④判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標(biāo)及投資原則。.................甄選目標(biāo)企業(yè)1.3什么時(shí)候進(jìn)行盡職調(diào)查?＞盡職調(diào)查進(jìn)行的位置決①盡職調(diào)查在投資項(xiàng)目立項(xiàng)后實(shí)施；②盡職調(diào)查是設(shè)計(jì)投資方案、整合方案的基礎(chǔ);③盡職調(diào)查為投資項(xiàng)目決策作支持。1.4盡職調(diào)查的主要分類一一有哪幾類？1.為融資目的而進(jìn)行的財(cái)務(wù)審慎調(diào)查：＞企業(yè)舉債往往采取擔(dān)保、抵押或信用等方式，在信用方式下，金融機(jī)構(gòu)一般要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、財(cái)務(wù)前景情況進(jìn)行充分的了解、論證，以確?？铐?xiàng)的收回。在擔(dān)保方式下，擔(dān)保方則要求被擔(dān)保方提供諸多背景資料，以對(duì)其投資前景作出理性的判斷。2.收購(gòu)、兼并中的財(cái)務(wù)審慎調(diào)查：＞在并購(gòu)正式實(shí)施之前，往往要求對(duì)被并購(gòu)方進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)査。這種調(diào)査往往分為三個(gè)方面進(jìn)行：①商業(yè)調(diào)査：即對(duì)收購(gòu)對(duì)象的市場(chǎng)現(xiàn)狀、市場(chǎng)前景的調(diào)査。一般由專業(yè)的咨詢公司來做。②法律事務(wù)調(diào)查：法津事務(wù)調(diào)查涉及到被并購(gòu)對(duì)象一切可能涉及到法律糾紛的方面，如并購(gòu)對(duì)象的組織結(jié)構(gòu)、正在進(jìn)行的訴訟事項(xiàng)、潛在的法律隱患等，該項(xiàng)工作一般由律師事務(wù)所來進(jìn)行，③財(cái)務(wù)審慎調(diào)查：財(cái)務(wù)審慎調(diào)查往往不會(huì)涉及到收購(gòu)價(jià)的確定，但是，只要是并購(gòu)方委托的事項(xiàng)，如了解被并購(gòu)方的內(nèi)部控制、或有負(fù)債、或有損失、關(guān)聯(lián)交易、財(cái)務(wù)前景等，都可以成為財(cái)務(wù)審慎調(diào)查的范圍。這些調(diào)查結(jié)果會(huì)對(duì)并購(gòu)的進(jìn)行與否有直接的影響。1.4盡職調(diào)查的主要分類一一有哪幾類？3.由于出售目的而對(duì)自身進(jìn)行的財(cái)務(wù)審慎調(diào)查。>對(duì)于一家擬出售的企業(yè)，若買主尚不得而知，則為了讓潛在的買方感興趣，賣方一般會(huì)請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)務(wù)審慎調(diào)查，以便在對(duì)方需要時(shí)提供調(diào)查結(jié)果。4.此外，還可以分類為：>(1)為賣方發(fā)起的盡職調(diào)查一一精簡(jiǎn)程序；>(2)為買方發(fā)起的盡職調(diào)查一一針對(duì)自身問題。1.5財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與審計(jì)的區(qū)別一有什么不同？>財(cái)務(wù)審慎調(diào)查與審計(jì)或評(píng)估的區(qū)別1.目標(biāo)不同一一后者是一種鑒證服務(wù)，財(cái)務(wù)審慎調(diào)查則屬非鑒證服務(wù)，不需要也不宜對(duì)交易的應(yīng)否進(jìn)行提出建議；2.委托人的出發(fā)點(diǎn)不同一一后者屬于強(qiáng)制性行為，而盡職調(diào)查是企業(yè)自愿的行為；3.工作結(jié)果導(dǎo)致的后果不同一一后者具有鑒證作用，對(duì)所有可能的報(bào)告使用者負(fù)責(zé)。而財(cái)務(wù)審慎調(diào)查報(bào)告只對(duì)委托人負(fù)責(zé)4.報(bào)告結(jié)果運(yùn)用的范圍不同一一后者包括對(duì)外，前者主要對(duì)內(nèi)。1.5財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與審計(jì)的區(qū)別一有什么不同？5.目的不同：①財(cái)務(wù)盡職調(diào)查僅是企業(yè)合作之前的深入了解，審計(jì)是對(duì)數(shù)據(jù)的驗(yàn)證；②財(cái)務(wù)盡職調(diào)查更強(qiáng)調(diào)在歷史的分析上對(duì)未來的預(yù)測(cè)，審計(jì)立足于現(xiàn)在；③財(cái)務(wù)盡職調(diào)査目的是在評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，審計(jì)則是保護(hù)自己的手段。6.方法不同：/財(cái)務(wù)盡職調(diào)查一般不采用函證、實(shí)物盤點(diǎn)、數(shù)據(jù)復(fù)算等財(cái)務(wù)審計(jì)方法，但更多使用趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等分析工具。指1.盡職調(diào)查概述2.盡職調(diào)查的范圍________________弟由內(nèi)容■3.調(diào)查程序與方法4.調(diào)查報(bào)告5.后續(xù)工作6.案例分析7.A&Q引-恪守投資理念；-牢記宗旨；___-盡職調(diào)查的范圍；-盡職調(diào)查的主要內(nèi)容-盡職調(diào)查的關(guān)鍵成功要素-關(guān)鍵議題及主要內(nèi)容__-范圍與重點(diǎn)__-財(cái)務(wù)盡調(diào)的注意事項(xiàng)2.1恪守投資理念（1）內(nèi)容?成熟期或穩(wěn)步增長(zhǎng)的行業(yè)分類?具有規(guī)模效益/特性的行業(yè)?相對(duì)不受公眾關(guān)注的行業(yè)領(lǐng)域?行業(yè)中的領(lǐng)先者/行業(yè)規(guī)范塑造者?穩(wěn)定的現(xiàn)金流?強(qiáng)有力/具有遠(yuǎn)見抱負(fù)的管理隊(duì)伍和后備力量?成熟行業(yè)：年銷售收入大于5億人民幣或凈利潤(rùn)大于3000萬?成長(zhǎng)行業(yè)：凈利潤(rùn)大于1500萬人民幣?“IPO退出”為主?管理層收購(gòu)竺豉?項(xiàng)目?jī)?nèi)部投資年凈收益率高于30%2.1恪守投資理念（2）進(jìn)入盡盡職調(diào)査進(jìn)入交交易完成職調(diào)査易談判談判交易8010020105105第初選第初入輪進(jìn)二選篩步第初選目向項(xiàng)意2.2牢記宗旨：通過深入詳盡的分析以制定投資模式)1.交易生成〉2.初步篩選)3.盡職調(diào)査〉4.交易結(jié)構(gòu)'>5.投資管理)>6.退出變現(xiàn))主要?建立廣泛的社?根據(jù)產(chǎn)業(yè)投?確定針對(duì)行?設(shè)計(jì)現(xiàn)階段較規(guī)?設(shè)立現(xiàn)階段?評(píng)估退出的時(shí)活動(dòng)會(huì)、企業(yè)關(guān)系資的投資理業(yè)、企業(yè)、管范的項(xiàng)目交易結(jié)較為合適的間和價(jià)格和良好的外部念進(jìn)行迅速理層和退出的構(gòu)管理結(jié)構(gòu)?實(shí)現(xiàn)有效的業(yè)形象篩選詳細(xì)調(diào)査內(nèi)容?進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，?根據(jù)業(yè)績(jī)目務(wù)退出?積極收集各類?訪談企業(yè)管?全面收集各項(xiàng)分析交易產(chǎn)生的標(biāo)實(shí)施監(jiān)?根據(jù)業(yè)務(wù)收入信息和數(shù)據(jù)理層以探尋數(shù)據(jù)信息，進(jìn)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)控，確保經(jīng)進(jìn)行投資者分-出差報(bào)告可能的機(jī)會(huì)行分析整理，確?討論確定項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)績(jī)的改成，解散該項(xiàng)-項(xiàng)目意向書?判斷項(xiàng)目的定企業(yè)有無核展開過程和相應(yīng)善投資基金?形成穩(wěn)定的交可行性，對(duì)心競(jìng)爭(zhēng)力條款?實(shí)現(xiàn)管理層易流，提供可初選項(xiàng)目進(jìn)?決策交易實(shí)施?開展多次談判以激勵(lì)和管理能投資項(xiàng)目的行立項(xiàng)的目標(biāo)企業(yè)和形成交易決策層管控信息庫(kù)上市公司殼資?具體實(shí)施完成投源對(duì)象資項(xiàng)目負(fù)責(zé)?合伙人?合伙人?項(xiàng)目經(jīng)理?合伙人?合伙人?合伙人人員?分析員?項(xiàng)目經(jīng)理最終?項(xiàng)目意向?項(xiàng)目意向篩選?盡職調(diào)査結(jié)果?價(jià)值評(píng)估?項(xiàng)目進(jìn)程跟蹤?項(xiàng)目收益分析成品報(bào)告?項(xiàng)目計(jì)劃/?立項(xiàng)項(xiàng)目名單合同2.3盡職調(diào)查的范圍1.盡職調(diào)查的范圍>不同的目的調(diào)查的重點(diǎn)不同。一般概括為：①策略概覽一一了解歷程，包括歷史與背景、行業(yè)、交易等；____②業(yè)務(wù)概覽一一了解業(yè)務(wù)，包括管理層、產(chǎn)品與服務(wù)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)因素、研發(fā)等；③會(huì)計(jì)及信息系統(tǒng)一一關(guān)注會(huì)計(jì)及內(nèi)控，包括業(yè)務(wù)管理、審計(jì)、內(nèi)控、會(huì)計(jì)政策等；④銷售一一了解收入來源，包括銷售、顧客、產(chǎn)品組合及定價(jià)、渠道、關(guān)聯(lián)方交易等；⑤采購(gòu)與供應(yīng)一一了解成本結(jié)構(gòu)，包括：出售貨物成本、經(jīng)營(yíng)支出；⑥資產(chǎn)管理一一了解凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)，包括：財(cái)產(chǎn)、廠房和設(shè)備、存貨、應(yīng)收款、現(xiàn)金流量、營(yíng)運(yùn)資金、債務(wù)、應(yīng)付款等；⑦風(fēng)險(xiǎn)管理一一了解如何管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。包括承諾、或有事項(xiàng)、員工福利、環(huán)境⑧財(cái)務(wù)前景資料一一了解依據(jù)和假設(shè)；⑨稅務(wù)一一了解納稅風(fēng)險(xiǎn)。包括稅項(xiàng)和征稅等；該行業(yè)是否具有投資吸引力是否是行業(yè)領(lǐng)袖是否擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力退出機(jī)遇行業(yè)/競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)目標(biāo)企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)2.4盡職調(diào)查的主要內(nèi)容2.包括：對(duì)目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)、企業(yè)、管理層以及退出機(jī)遇的詳盡分析勢(shì)趨小間大時(shí)會(huì)出機(jī)退況情者況爭(zhēng)力潛況善狀改律況構(gòu)線狀結(jié)品務(wù)戶勢(shì)營(yíng)法產(chǎn)財(cái)客優(yōu)經(jīng)的業(yè)業(yè)業(yè)爭(zhēng)業(yè)業(yè)企企企競(jìng)企企力愿設(shè)能意建—rv管管梯競(jìng)鍵關(guān)模長(zhǎng)炯道構(gòu)辦地增/#渠結(jié)模素情競(jìng)場(chǎng)業(yè)格銷爭(zhēng)爭(zhēng)因利要市行價(jià)分競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)亜、壬2.5盡職調(diào)查的關(guān)鍵成功要素原則（體現(xiàn)盡職調(diào)査計(jì)劃的關(guān)鍵點(diǎn)）?視盡職調(diào)査為一種“防衛(wèi)措施”，盡職調(diào)查的主要目的是確保沒有破壞交易的因素的存在?同時(shí)考慮各種促使交易發(fā)生的要素：投資者只有通過投資才能賺錢，而非避免投資?確記80/20規(guī)則：對(duì)所有議題進(jìn)行優(yōu)先排序，抓住最具影響力的核心問題重點(diǎn)分析___?把時(shí)間用在前端的思考上：在最初列出關(guān)鍵問題將減少時(shí)間的大量花費(fèi)實(shí)際操作?把電話當(dāng)作朋友：迅速拿起電話致電給公司專家、客戶、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、分銷商和其他各方尋求幫助?數(shù)據(jù)處理的靈活性：數(shù)據(jù)通常很有限，或者質(zhì)量很低。用其他各種可能對(duì)最初的發(fā)現(xiàn)進(jìn)行核實(shí)?市場(chǎng)的增長(zhǎng)趨勢(shì)？?主要的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)手段和方式會(huì)如何變化？?競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的預(yù)期變化？?市場(chǎng)潛力是否足夠大?目標(biāo)企業(yè)的關(guān)鍵成功因素？核心競(jìng)爭(zhēng)力?是否行業(yè)領(lǐng)袖？?目標(biāo)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的可能性和條件？?目標(biāo)企業(yè)獲利能力的保持？?管理團(tuán)隊(duì)的能力是否保障企業(yè)的增長(zhǎng)？?管理梯隊(duì)的建設(shè)和延續(xù)性？O管理團(tuán)隊(duì)的投資理念是否成熟？?可能的投資需求？?退出時(shí)間和方式是否令人滿意？退出機(jī)遇關(guān)鍵議題盡職調(diào)查的主蕓內(nèi)容目標(biāo)企業(yè)盡職調(diào)查主關(guān)內(nèi)容目標(biāo)企業(yè)行業(yè)/競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)管理團(tuán)隊(duì)2.6關(guān)鍵成功要素：關(guān)鍵議題及主要內(nèi)容?景況背狀伍系場(chǎng)隊(duì)關(guān)市理工才管員人況更狀系齢務(wù)構(gòu)道關(guān)阿財(cái)結(jié)渠商招史本售應(yīng)慌歷成銷供品和弋模分規(guī)勢(shì)潤(rùn)構(gòu)m規(guī)細(xì)法趨利結(jié)"場(chǎng)場(chǎng)府品業(yè)業(yè)持市市政產(chǎn)行行哉人資息準(zhǔn)投信標(biāo)的司場(chǎng)在公市潛殼2.7財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的范圍與重點(diǎn)1.會(huì)計(jì)主體概況2.財(cái)務(wù)組織3.薪酬、稅費(fèi)及會(huì)計(jì)政策4.會(huì)計(jì)報(bào)表（損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表）5.表外項(xiàng)目2.7.1財(cái)務(wù)盡調(diào)的內(nèi)容與重點(diǎn)一會(huì)計(jì)主體?會(huì)計(jì)主體/取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖；/了解會(huì)計(jì)主體全稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股東、投入資本的形式、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等；/了解目標(biāo)企業(yè)歷史沿革；/對(duì)會(huì)計(jì)主體的詳細(xì)了解應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具控制權(quán)的公司，并對(duì)關(guān)聯(lián)方作適當(dāng)了解；/對(duì)目標(biāo)企業(yè)的組織、分工及管理制度進(jìn)行了解，對(duì)內(nèi)部控制初步評(píng)價(jià);2.7.2財(cái)務(wù)盡調(diào)的內(nèi)容一財(cái)務(wù)組織?財(cái)務(wù)組織/財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)（含具控制力的公司）；/財(cái)務(wù)管理模式（子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任免、獎(jiǎng)懲、子公司財(cái)務(wù)報(bào)告體制）；/財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)（年齡、職稱、學(xué)歷）；/會(huì)計(jì)電算化程度、企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況。2.7.3財(cái)務(wù)盡調(diào)的內(nèi)容一薪酬政策?薪酬政策?薪資的計(jì)算方法，特別關(guān)注變動(dòng)工資的計(jì)算依據(jù)和方法；?繳納“四金”的政策及情況；?福利政策。2.7.4財(cái)務(wù)盡調(diào)的內(nèi)容一會(huì)計(jì)政策?會(huì)計(jì)政策/目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策；/近3年會(huì)計(jì)政策的重大變化；/與我們的差異，以及可能造成的影響（量化）；/現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的合并原則及范圍；/接受外部審計(jì)的的政策，及近3年會(huì)計(jì)師事務(wù)所名單；/近3年審計(jì)報(bào)告的披露。2.7.5財(cái)務(wù)盡調(diào)的內(nèi)容一稅費(fèi)政策?稅費(fèi)政策/現(xiàn)行稅費(fèi)種類、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門;/稅收優(yōu)惠政策；/稅收減免/負(fù)擔(dān)；/關(guān)聯(lián)交易的稅收政策；/集團(tuán)公司中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)的稅收政策；/稅收匯算清繳情況；/并購(gòu)后稅費(fèi)政策的變化情況。2.7.6財(cái)務(wù)盡調(diào)的內(nèi)容一損益表（1）?損益表（1）＞銷售收入及成本；1.霍霧io年銷售收入、銷售量、單位售價(jià)、單位成本、毛利率的變化2.近3?10年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)；3.企業(yè)大客戶的變化及銷售收入集中度；4.關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易的區(qū)別及對(duì)利潤(rùn)的影響；5.成本結(jié)構(gòu)、發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵成本因素，并就其對(duì)成本變化的影響作分析；6.對(duì)以上各因素的重大變化尋找合理的解釋；＞期間費(fèi)用；1.近5?10年費(fèi)用總額、費(fèi)用水平趨勢(shì)，并分析了解原因；2.企業(yè)主要費(fèi)用，如人工成本、折舊等的變化。2.7.6財(cái)務(wù)盡調(diào)的內(nèi)容一損益表(2)-損益表(2)＞其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)：/了解是否存在穩(wěn)定的其他業(yè)務(wù)收入來源，以及近3?5年數(shù)據(jù)。＞投資收益：/近年對(duì)外投資情況，及各項(xiàng)投資的報(bào)酬率＞營(yíng)業(yè)外收支/有無異常情況。＞對(duì)未來?yè)p益影響因素的研判＞銷售收入？＞銷售成本？＞期間費(fèi)用？＞其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)？＞稅收？2.7.7財(cái)務(wù)盡調(diào)的內(nèi)容一資產(chǎn)負(fù)債表（1）-資產(chǎn)負(fù)債表（1）＞貨幣資金：,可用資金、凍結(jié)資金＞應(yīng)收賬款：__＞是否可能被高估（特別關(guān)注內(nèi)部應(yīng)收賬款）＞賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析＞近年變化趨勢(shì)分析及原因＞大客戶應(yīng)收賬款分析＞大額應(yīng)收賬款，可調(diào)閱銷售合同＞其他應(yīng)收款-賬齡、壞賬及費(fèi)用性借款分析-大額款項(xiàng)的合同、協(xié)議-是否有對(duì)外投資？委托理財(cái)？大額對(duì)外借款？2.7.7財(cái)務(wù)盡調(diào)的內(nèi)容一資產(chǎn)負(fù)債表（2）-資產(chǎn)負(fù)債表（2）＞存貨：-查閱最近一次盤點(diǎn)記錄-存貨分類及趨勢(shì)變化-關(guān)注發(fā)出商品、分期付款發(fā)出商品-存貨的滯銷、殘損可用資金、凍結(jié)資金＞長(zhǎng)期投資-控股企業(yè)驗(yàn)證其投資比例及應(yīng)占有的權(quán)益-參股企業(yè)了解其投資資料-投資的背景及可控制力（特別是國(guó)有企業(yè)）2.7.7財(cái)務(wù)盡調(diào)的內(nèi)容一資產(chǎn)負(fù)債表（3）?資產(chǎn)負(fù)債表（3）?固定資產(chǎn)：?固定資產(chǎn)分類?在用、停用、殘損、無用的固定資產(chǎn)（可與設(shè)備管理部門核對(duì)資料）?生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用和非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的區(qū)分?設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力與實(shí)際生產(chǎn)能力比較，以及原因分析2.7.7財(cái)務(wù)盡調(diào)的內(nèi)容一資產(chǎn)負(fù)債表（4）-資產(chǎn)負(fù)債表（4）＞在建工程：-工程項(xiàng)目預(yù)算、完工程度?是否存在停工工程-工程項(xiàng)目的用途＞無形資產(chǎn)-無形資產(chǎn)的種類及取得途徑?無形資產(chǎn)的壽命-計(jì)價(jià)依據(jù)（關(guān)注土地使用權(quán)）2.7.7財(cái)務(wù)盡調(diào)的內(nèi)容一資產(chǎn)負(fù)債表（5）-資產(chǎn)負(fù)債表（5）?借款：-債權(quán)人、借款性質(zhì)、借款條件-是否正常償還利息-是否可以豁免或債務(wù)重組（關(guān)注由資產(chǎn)管理公司接管的銀行債權(quán)）＞應(yīng)付賬款?業(yè)務(wù)趨勢(shì)與應(yīng)付賬款的趨勢(shì)比較，了解是否具有足夠的買方信用?應(yīng)付賬款賬齡分析-預(yù)估材料款是否適當(dāng)2.7.7財(cái)務(wù)盡調(diào)的內(nèi)容一資產(chǎn)負(fù)債表(6)-資產(chǎn)負(fù)債表(6)＞資本公積：?形成原因＞未分配利潤(rùn)-歷年利潤(rùn)及分配＞資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析＞資產(chǎn)質(zhì)量分析2.7.8財(cái)務(wù)盡調(diào)的內(nèi)容一現(xiàn)金流量表-現(xiàn)金流量表＞歷年現(xiàn)金流量情況及主要因素分析：-特別關(guān)注經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流-經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動(dòng)的利息支出凈額-結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表，尋找除銷售收入以外是否還存在主要的經(jīng)營(yíng)資金來源？對(duì)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)如何？2.7.9財(cái)務(wù)盡調(diào)的內(nèi)容一財(cái)務(wù)報(bào)表以外的項(xiàng)目-財(cái)務(wù)報(bào)表以外的項(xiàng)目①對(duì)外擔(dān)保？②已抵押資產(chǎn)？③貼現(xiàn)？④合作意向？⑤未執(zhí)行完畢的合同?⑥銀行授信額度？⑦訴訟？2.8財(cái)務(wù)盡調(diào)的注意事項(xiàng)＞夸大凈資產(chǎn)的常用手法的識(shí)別手法資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)凈資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)凈結(jié)果虛構(gòu)銷售應(yīng)收帳款增加未分配利潤(rùn)增加虛增凈資產(chǎn)少計(jì)準(zhǔn)備反收帳款凈華、長(zhǎng)期投資凈額、存貨淨(jìng)額、短期投資凈額增加未分配利潤(rùn)增加虛增凈資產(chǎn)少提折舊固定資產(chǎn)凈值增加未分配利潤(rùn)增加虛增凈資產(chǎn)少提攤銷無形及遞延資產(chǎn)增加未分配利潤(rùn)增加虛増凈資產(chǎn)費(fèi)用資本化在建工程増加未分配利潤(rùn)增加虛增凈資產(chǎn)支出往來掛帳其他應(yīng)收款增加未分配利潤(rùn)增加虛增凈資產(chǎn)費(fèi)用掛帳遞延資產(chǎn)增加未分配利潤(rùn)增加虛増凈資產(chǎn)推遲工程決算折IP減少、固定資產(chǎn)凈值增加未分配利潤(rùn)增加虛増凈資產(chǎn)固定資產(chǎn)、在建工程、存貨盤虧不作處理固定資產(chǎn)、在建工程凈值和存貨增加未分配利潤(rùn)增加虛增凈資產(chǎn)少轉(zhuǎn)成本存貨増加未分配利潤(rùn)增加虛增凈資產(chǎn)指1.盡職調(diào)查概述2.盡職調(diào)查的范圍和內(nèi)容3.調(diào)查程序與方法4.；""5.后續(xù)工作6.案例分析7.A&Q引<3.1財(cái)務(wù)盡職調(diào)查流程?3.2基本原則？3.3基本方法？3.4階段與步驟？<3.5盡職調(diào)查提綱？3.1財(cái)務(wù)盡調(diào)流程?財(cái)務(wù)專業(yè)人員項(xiàng)目立項(xiàng)后加入項(xiàng)目組實(shí)施財(cái)務(wù)盡職調(diào)查?擬訂計(jì)劃需建立在充分了解投資目的和目標(biāo)企業(yè)組織架構(gòu)基礎(chǔ)上?財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告必須通過復(fù)核程序后方能提交3.2財(cái)務(wù)盡調(diào)基本原則□獨(dú)立性原則＞項(xiàng)目財(cái)務(wù)專業(yè)人員應(yīng)服務(wù)于項(xiàng)目組，但業(yè)務(wù)上向部門主管負(fù)責(zé)，確保獨(dú)立性。＞保持客觀態(tài)度。□謹(jǐn)慎性原則＞調(diào)查過程的謹(jǐn)慎。＞計(jì)劃、工作底稿及報(bào)告的復(fù)核?！跞嫘栽瓌t＞財(cái)務(wù)調(diào)查要涵蓋企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的全面內(nèi)容?！踔匾栽瓌t__＞針對(duì)不同行業(yè)、不同企業(yè)要依照風(fēng)險(xiǎn)水平重點(diǎn)調(diào)查。3.3財(cái)務(wù)盡調(diào)的獨(dú)立性項(xiàng)目組財(cái)務(wù)專業(yè)人員的雙重

i------------=1-------------指揮1t門主廠|?■一■—-1■■■.■.核1丨告"111111-1管理項(xiàng)目組員責(zé)人___項(xiàng)目組財(cái)務(wù)專業(yè)人員—!---------報(bào)告項(xiàng)目組—財(cái)務(wù)專業(yè)人員部門所屬部門職責(zé)分工計(jì)劃階段調(diào)查階段報(bào)告階段財(cái)務(wù)專業(yè)人員所屬部門主管審核財(cái)務(wù)調(diào)查計(jì)劃具體業(yè)務(wù)指導(dǎo)審核批準(zhǔn)報(bào)告項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人提出財(cái)務(wù)調(diào)查需求，全面計(jì)劃控協(xié)調(diào)與被調(diào)查單位的關(guān)系按時(shí)得到完終的財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告財(cái)務(wù)專業(yè)人員編制財(cái)務(wù)調(diào)查計(jì)劃，實(shí)施調(diào)查計(jì)劃撰寫/修改報(bào)告3.4財(cái)務(wù)盡調(diào)的程序與方法一、兩個(gè)層次的方法問題兩個(gè)層次：釆集信息的調(diào)查方法一一收集證據(jù)的方法，途徑？技巧？方法？?jī)?nèi)容？根據(jù)目的進(jìn)行分析的方法一一主要是考慮從哪幾個(gè)方面進(jìn)行分析。二、基調(diào)查的基本程序本程序是：不論工作范圍大小通常均需：①取得并閱讀目標(biāo)對(duì)象或其代表提供的有關(guān)交易的文件、財(cái)務(wù)報(bào)表及其他重要的數(shù)據(jù)；②與對(duì)方管理層會(huì)面，了解編制這些資料所采用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和方法；③提醒對(duì)方管理層明白有關(guān)財(cái)務(wù)及其他數(shù)據(jù)的全部細(xì)節(jié)，以確認(rèn)不存在明顯錯(cuò)誤或差異；__④建議考慮管理層所面臨的不確定因素、可能存在的或有負(fù)債及有關(guān)的結(jié)算日期后事項(xiàng)。3.5財(cái)務(wù)盡調(diào)的基本階段與步驟1?盡職調(diào)查的基本階段一一三個(gè)階段：I.初步階段；II.現(xiàn)場(chǎng)工作；III.撰寫調(diào)查報(bào)告。3.6財(cái)務(wù)盡調(diào)的步驟(1)1.步驟(1)——計(jì)劃階段：-計(jì)劃階段：財(cái)務(wù)審慎調(diào)查的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)根據(jù)與調(diào)查對(duì)象的有關(guān)負(fù)責(zé)人的交談、查閱有關(guān)介紹性的資料來制訂書面的工作計(jì)劃，并獲得事務(wù)所相關(guān)負(fù)責(zé)人的批準(zhǔn)。在此階段，應(yīng)特別注意要進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估一般會(huì)影響到工作人員的選派。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)越高，則越應(yīng)派經(jīng)驗(yàn)豐富的人員。通過項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，還可能會(huì)建議委托人擴(kuò)大或修訂財(cái)務(wù)審慎調(diào)查的內(nèi)容，從而涉及到委托協(xié)議書的有關(guān)條款的變更。制定詳細(xì)的工作計(jì)劃以指導(dǎo)盡職調(diào)查的實(shí)施周1周2周3負(fù)責(zé)人△△△△△△△△△△工作?收集企業(yè)信息?進(jìn)行初步假設(shè)?訪談行業(yè)專家?建立初步教據(jù)庫(kù)-市場(chǎng)調(diào)研-競(jìng)爭(zhēng)信息-公司信息?消化現(xiàn)有數(shù)據(jù)?進(jìn)行市場(chǎng)訪談-目標(biāo)企業(yè)-競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手-供應(yīng)商-專家-客戶?調(diào)整初步假設(shè)，重新排序工作流程，并制成圖表?建立價(jià)值評(píng)估模型階段性成果?小組啟動(dòng)?小組會(huì)議?形成最終投資分析報(bào)告盡職調(diào)查的步驟(2)一調(diào)查、分析階段：2.步驟(2)——調(diào)查、分析階段。?此階段實(shí)際上可細(xì)分為如下幾個(gè)步驟：①事實(shí)調(diào)查：是指運(yùn)用觀察、查詢等取證方法，來搜集充分、適當(dāng)?shù)馁Y料。應(yīng)盡量避免搜集的資料過多或者不完整、不準(zhǔn)確，避免遺漏重要的資料。②分析：會(huì)計(jì)師事務(wù)所在搜集了足夠、相關(guān)的資料后，應(yīng)運(yùn)用專業(yè)手段、方法，將其整理成為委托人易于理解的形式。因?yàn)樨?cái)務(wù)審慎調(diào)查報(bào)告的使用者往往并無足夠的時(shí)間、精力去看會(huì)計(jì)師所搜集的所有資料。分析的重點(diǎn)應(yīng)是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以突出數(shù)據(jù)之間的關(guān)系。如財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，應(yīng)讓委托人了解到近期的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果，資金變動(dòng)情況。盡職調(diào)查的步驟(3)—報(bào)告階段:3.步驟(3)——報(bào)告階段。＞報(bào)告階段：會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)該建立一套全面而靈活的報(bào)告制度，既能規(guī)范報(bào)告的內(nèi)容，同時(shí)也能適應(yīng)不同客戶的需要。＞在提供報(bào)告時(shí)，要嚴(yán)格遵照委托協(xié)議書所明確的范圍，未經(jīng)委托人書面授權(quán)許可，不得向任何第三方發(fā)放財(cái)務(wù)審慎調(diào)查報(bào)告。在財(cái)務(wù)審慎調(diào)查報(bào)告中，要明確委托方和受托方所承擔(dān)的責(zé)任。＞如果要向委托人提供報(bào)告初稿，應(yīng)注意報(bào)告初稿中可能存在尚待更正或修改的地方，為此，要特別提醒委托人注意，以免其產(chǎn)生錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)。對(duì)于向委托人提供過的每一份初稿，都應(yīng)注明起草日期，并保留一份副本存檔。3.7盡職調(diào)查的方法一一事實(shí)調(diào)查(1)盡職調(diào)查的方法，包括：事實(shí)調(diào)查和分析詮釋兩個(gè)方面事實(shí)調(diào)查的過程：-(1)系統(tǒng)調(diào)查一一與管理層進(jìn)行交流-(2)觀察、分析與詮釋一一立足數(shù)據(jù)及相關(guān)知識(shí)，評(píng)估所得的結(jié)果-(3)及時(shí)補(bǔ)充一一進(jìn)行額外的調(diào)查，核算相關(guān)資料。1.要點(diǎn)問題：-調(diào)查人員應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況有選擇性地運(yùn)用。如對(duì)目標(biāo)公司會(huì)計(jì)政策的調(diào)查較多使用描述性調(diào)查，對(duì)或有事項(xiàng)的調(diào)查較多使用預(yù)測(cè)性調(diào)查，調(diào)査資產(chǎn)的權(quán)屬文件時(shí)一般使用全面調(diào)查，對(duì)目標(biāo)企業(yè)存在的減值項(xiàng)目一般使用重點(diǎn)調(diào)查，而對(duì)目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)部控制一般使用抽樣調(diào)查。3.7盡職調(diào)查的方法一事實(shí)調(diào)查(2)2.應(yīng)避免的錯(cuò)誤之處：?(1)遺漏重要問題一一必要時(shí)利用專家工作；-(2)回應(yīng)含糊不清一一需集中提出系列問題；,(3)不完整或不正確的資料應(yīng)向不同的人提問，并適時(shí)進(jìn)行分析；-(4)數(shù)據(jù)過多一一要求企業(yè)作岀準(zhǔn)確的回應(yīng)；-(5)缺乏協(xié)作一一即缺少必要的溝通和集中；-(6)在人員接觸和設(shè)備使用方面受到限制。3.8盡職調(diào)查的方法一分析與詮釋（1）分析方法貫穿于整個(gè)審慎性調(diào)查和報(bào)告的全過程。>分析的方法主要有：①財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法；②一般的計(jì)量分析；③業(yè)務(wù)分析法和方案評(píng)價(jià)法。3.8盡職調(diào)查的方法一分析與詮釋（2）三.詮釋的內(nèi)容及方法1.目的：比較不同渠道收集來的資料，研究能否將之拚成一幅完整的業(yè)務(wù)圖像。討論業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢(shì)，了解企業(yè)將來應(yīng)如何經(jīng)營(yíng)，在資料出現(xiàn)矛盾時(shí)建議處理方法，就重要問題提供調(diào)查發(fā)現(xiàn)和意見。2.詮釋的因素：業(yè)務(wù)性質(zhì)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)、金融和市場(chǎng)背景；管理層的觀念及其影響；建議的交易安排；已完成或正在進(jìn)行的交易的策略。3.調(diào)查發(fā)現(xiàn)的類別：企業(yè)表現(xiàn)走勢(shì)發(fā)表意見；對(duì)企業(yè)的優(yōu)劣勢(shì)表示意見；對(duì)建議的交易發(fā)表正反兩方面意見；交易雙方在談判期間應(yīng)解決的問題；交易完成后的問題及其意見。oftheuppermanagementteamstnicmreoithecompany一、企業(yè)基本情況、發(fā)展歷史及結(jié)構(gòu)：Thebasicinfbnnation.evolvementandorganizational法定注冊(cè)登記精況Registration股權(quán)結(jié)構(gòu)Ownershipstructure下禺公司Subsidiariesandbranches重冬的收購(gòu)及出售資產(chǎn)事件Keyeventsofpurchasingandsellingassets經(jīng)營(yíng)范圍Businessscope產(chǎn)品砲艮務(wù)Productsandservices莒要商業(yè)合同Importantbusinesscontracts市場(chǎng)結(jié)構(gòu)Marketstructure銷售渠道Distributionchannels銷售條款Salespoliciesandterms銷售流程Salesmanagementprocedure號(hào)僑政M.Pricingpolicy侶用額度管理Credit&Riskexposuremanagement市翅推廣及銷售策略Mai-ketingandsalesstrategy促銷活動(dòng)Promotionactivitiesi后服務(wù)Post-salesservices戶構(gòu)成及忠誠(chéng)度Customerbasecompositionandcustomerloyalty三、市場(chǎng)營(yíng)銷及客戶資源Marketing,SalesandCustomerresources二、企業(yè)人力資源Humauresources3.8盡職調(diào)查提綱（1）門理排終訓(xùn)en部管安及培B{級(jí)勵(lì)資及排構(gòu)高獎(jiǎng)工聘安架及及的招金理事薪工工休管董酬員員退3.8盡職調(diào)查提綱(2)四、企業(yè)資源及生產(chǎn)流程管理Enterpriseresourcesandproductioumanagement1.加工廠Factoryandplant2.生產(chǎn)設(shè)備及使用效率Equipmentsandproductioncapacity3.研究及開發(fā)Researchanddevelopment4.采購(gòu)策唾Purchasingpolicy5.采購(gòu)渠道Purchasingchannels6.俱應(yīng)商Suppliers7.豆大商業(yè)合同Importantbusinesscontracts五、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)Businessperformance會(huì)計(jì)政策Accountingpolicy歷年審計(jì)意見Auditingresultsofthelastthreeyearsifavailable三年的經(jīng)皆業(yè)績(jī)、營(yíng)業(yè)範(fàn)及毛利詳盡分析Analysisonbusinessperformance,salesrevenueandgrossprofitofthelastthreeyearsifavailable三年的經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用攵析Analysisonoperationandadministrationexpensesofthelastthreeyearsifavailable三年的耳*經(jīng)常，頁(yè)日及丹常，頁(yè)目分析Analysisonnon-frequentandabnormalactivitiesofthelastthreeyearsifavailable各分支機(jī)構(gòu)對(duì)整體業(yè)蟻的貢獻(xiàn)水平分析Analysisonthecontributionofeachsubsidiarytotheoverallbusinessperformance六、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的行業(yè)分析Industryanalysis行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景Currentsituationandanticipationofindustrydevelopmenttrend中國(guó)牯緯的經(jīng)落加電和經(jīng)晳險(xiǎn)分析AnalysisonbusinessenvironmentandoperationalrisksinChina公司在ii［彳亍業(yè)中白勺地位及彩Thesubjectcompany'spositionandinfluenceintheindustry七、公司財(cái)務(wù)情況FinancialstatusDntingentItemsonassets,debts,income,lossesIntangibleAssets,e.g.patent,logoandotherintellectualpropertyrightsisonassetsinsurancestatusmddebtsinforeigncurrencym計(jì)意見Auditors'opiniononthefinancialreportsofthepastyearsi■卅況Financialbudgetsandperformingstatusofthelastthreeyearsifavailable三聲翼賞本受夕金WyearsBalanceSheetif^available第巾&■L倉(cāng)首%C^ita/a歷年財(cái)務(wù)報(bào)表6勺審中帀及曾最近三年的財(cái)務(wù)預(yù)*及執(zhí)彳固定資產(chǎn)Fixedassetsg既It(二)偵務(wù)DebtsandLiabilities債務(wù)基本況明細(xì)Detailsoftheliability債務(wù)有無扣保及擔(dān)保情況Collateral/guaranteestatusontheLiabilities債務(wù)抵押'質(zhì)押情況Mortgageandpledge借務(wù)期限D(zhuǎn)urationoftheliabilities債務(wù)是否提起訴訟Legalactionspursued十一、公司的不動(dòng)產(chǎn)、重要?jiǎng)赢a(chǎn)及無形資產(chǎn)Properties,valuableassetsandintangibleassets土地權(quán)屬Landproperty房產(chǎn)權(quán)厲Houseproperty￡輛清單Automobiles專利權(quán)及專有技術(shù)Patentsandself-developedtechnologies以E備產(chǎn)威，甲保情況.Mortnaaeandcollateralstatusontheabovelistedassets3.8盡職調(diào)查提綱(3)八、利潤(rùn)預(yù)測(cè)Profitabilityforecast未來兩年的利潤(rùn)預(yù)測(cè)Profitforecastofthenexttwoyears筱測(cè)的假設(shè)前提Assumptionsoftheforecast預(yù)測(cè)的敦?fù)?jù)裳礎(chǔ)Foundationoftheforecast本年預(yù)算的版行情況Currentyearsbudgetperformingstatus九、現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)Cashflowforecast當(dāng)金信貸額度CommercialandBankCreditLimits貸狀需姜Needsonloans信款條扶Borrowingterms十、公司債權(quán)和債務(wù)Creditor'srightsandliability(—)債權(quán)Creditor'sRights1.債權(quán)是本情況明細(xì)Detailsofrights2.債權(quán)看無擔(dān)保及擔(dān)保情況Collateral/guaranteestatusontherights3.彳貞彳義新限D(zhuǎn)urationofthecreditorsrights4.債權(quán)是否提起訴訟Legalactionspursued123453.8盡職調(diào)查提綱(4)十一、公司的不動(dòng)產(chǎn)、重要?jiǎng)赢a(chǎn)及無形資產(chǎn)Properties,valuableassetsandintangibleassets土地機(jī)ftLandproperty房產(chǎn)權(quán)屬Houseproperty苗輛沛單Automobiles寺利權(quán)及專有技術(shù)Patentsandself-developedtechnologies以上資產(chǎn)故押擔(dān)保情況Mortgageandcollateralstatusontheabovelistedassets十二、公司涉訴事件Lawsuits作為原告訴訟事件Lawsuitputoutbythesubjectcompany,asPlaintiff作為彼告訴衫事件Lawsuitagainstthesubjectcompany,asDefendant十三、其他有關(guān)附注Otherissuesandcomments公司股東、羊事及主妾t理者是否有違規(guī)枕況Violationsbyanyoftheshareholders,directorsandexecutivesifthere'sany公司有充吏滅爲(wèi)法經(jīng)菖情況Significantbusinessoperationalviolationsbythecompany上級(jí)即門對(duì)公司重大財(cái)響事宜Impactandinfluencefromgovernmentadministrativedepartmentsonthesubjectcompany十四、企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨主要問題Businessobstaclesandoperationaldifficulties困塵或積極因素Obstacles&difficultiesandthenegativeimpactsorpositiveifthereisanytobearisen...應(yīng)對(duì)措施Solutions指1.盡職調(diào)查概述2.盡職調(diào)查的范圍和內(nèi)容3.調(diào)查程序與方法廠調(diào)查報(bào)告5.后續(xù)工作6.案例分析7.A&Q引廠4.1盡職調(diào)查報(bào)告一基本框架4.2注意事項(xiàng)？4.3形成完整的投資分析報(bào)告4.4技巧？！4.1盡職調(diào)查報(bào)告一基本框架（1）＞下面是盡職調(diào)查報(bào)告的基本框架＞總結(jié)（或結(jié)構(gòu)分析）部分是對(duì)本報(bào)告所獲得的信息的一個(gè)概括,使報(bào)告的閱讀者對(duì)被調(diào)查企業(yè)的重大信息有個(gè)基本的掌握太原新晉商創(chuàng)投基金管理公司盡職調(diào)查報(bào)告總結(jié)（或結(jié)構(gòu)分析）盡職調(diào)查?財(cái)務(wù)審計(jì)?經(jīng)營(yíng)審計(jì)?法律審計(jì)合作方案財(cái)務(wù)模擬4.2盡職調(diào)查報(bào)告的基本格式——結(jié)構(gòu)分析（2）>結(jié)構(gòu)分析涉及目標(biāo)企業(yè)的以下主要方面：1.股權(quán)結(jié)構(gòu)2.成本結(jié)構(gòu)3.費(fèi)用結(jié)構(gòu)4.毛利、凈利結(jié)構(gòu)5.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)6.負(fù)債結(jié)構(gòu)7.權(quán)益結(jié)構(gòu)8.現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)9.法人治理結(jié)構(gòu)10.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)11.客戶結(jié)構(gòu)12.銷售渠道結(jié)構(gòu)13.生產(chǎn)結(jié)構(gòu)14.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)15.稅收結(jié)構(gòu)16.人力資源結(jié)構(gòu)17.激勵(lì)機(jī)制18.技術(shù)研發(fā)結(jié)構(gòu)19.核心競(jìng)爭(zhēng)力20.風(fēng)險(xiǎn)及潛力>盡職調(diào)查報(bào)告中要盡量對(duì)企業(yè)的各關(guān)鍵結(jié)構(gòu)做出分析、評(píng)價(jià)4.3盡職調(diào)查報(bào)告的基本格式——財(cái)務(wù)審計(jì)（3）?財(cái)務(wù)審計(jì)四個(gè)重要方面：①?gòu)钠髽I(yè)財(cái)務(wù)核算人員的結(jié)構(gòu)、崗位設(shè)置、會(huì)計(jì)核算流程、電算化程度、會(huì)計(jì)政策的使用等方面了解財(cái)務(wù)核算概況；②從企業(yè)歷年的銷售數(shù)量、銷售金額、成本、毛利、費(fèi)用、稅收等的結(jié)構(gòu)及趨勢(shì)了解企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)情況；③通過三張主要會(huì)計(jì)報(bào)表的各重要項(xiàng)目的調(diào)査掌握企業(yè)現(xiàn)在的資產(chǎn)質(zhì)量、負(fù)債、權(quán)益結(jié)構(gòu)、獲利能力等；④通過歷年的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)來了解企業(yè)現(xiàn)金創(chuàng)造能力及源泉太原新晉商創(chuàng)投基金管理公司盡職調(diào)查報(bào)告總結(jié)（或結(jié)構(gòu)分析）盡職調(diào)查?財(cái)務(wù)審計(jì)1.財(cái)務(wù)核算概況2.歷史經(jīng)營(yíng)情況3.資產(chǎn)負(fù)債狀況4.現(xiàn)金流量分析?經(jīng)營(yíng)審計(jì)?法律審計(jì)合作方案財(cái)務(wù)模擬4.4盡職調(diào)查報(bào)告的基本格式一一經(jīng)營(yíng)審計(jì)（4）-經(jīng)營(yíng)審計(jì)：重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)企業(yè)的銷售體系、供應(yīng)配套等六大方面，全面地掌握企業(yè)地生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，管理流程、現(xiàn)有資源，從中了解我們介入該企業(yè)后的效益整合關(guān)鍵點(diǎn)太原新晉商創(chuàng)投基金管理公司盡職調(diào)查報(bào)告總結(jié)（或結(jié)構(gòu)分析）盡職調(diào)查?財(cái)務(wù)審計(jì)?經(jīng)營(yíng)審計(jì)1.銷售體系2.生產(chǎn)及質(zhì)量3.供應(yīng)配套體系4.技術(shù)及研發(fā)5.人力資源6.財(cái)務(wù)管理?法律審計(jì)合作方案財(cái)務(wù)模擬4.5盡職調(diào)查報(bào)告的基本格式——法律審計(jì)（5）?在法律審計(jì)部分，要求獲得企業(yè)歷年的股權(quán)變更資料，重大資產(chǎn)、負(fù)債的法律文件，企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)等?強(qiáng)調(diào)：法律審計(jì)部分一定要審閱相關(guān)部門出具的法律證明文件的原件，并取得復(fù)印件太原新晉商創(chuàng)投基金管理公司盡職調(diào)查報(bào)告總結(jié)（或結(jié)構(gòu)分析）盡職調(diào)查?財(cái)務(wù)審計(jì)?經(jīng)營(yíng)審計(jì)?法律審計(jì)L公司基本情況2.重大資產(chǎn)3.重大負(fù)債和或有負(fù)債4.未決和潛在訴訟5.其他重要事項(xiàng)6.重大法律風(fēng)險(xiǎn)提示合作方案財(cái)務(wù)模擬4.6盡職調(diào)查報(bào)告的注意事項(xiàng)1.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查后應(yīng)提交書面報(bào)告；2.負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的部門必須建立質(zhì)量控制程序，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告完成后必須按質(zhì)量控制程序進(jìn)行審核,最終由部門主管批準(zhǔn)后方可以報(bào)送項(xiàng)目組；3.報(bào)告總結(jié)（結(jié)論）須經(jīng)項(xiàng)目組討論通過，如存在不同意見，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告也應(yīng)向決策者匯報(bào)。4.7盡職調(diào)查報(bào)告參考格式2財(cái)務(wù)調(diào)查人員出具的“財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告”格式。?包括：結(jié)論（小結(jié)）/概況說明/三張報(bào)表財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告?財(cái)務(wù)核算概況?歷史經(jīng)營(yíng)情況?資產(chǎn)負(fù)債狀況?現(xiàn)金流量分析財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告?基本情況?會(huì)計(jì)核算?特別說明?財(cái)務(wù)狀況分析?盈利能力分析?現(xiàn)金流量情況?稅費(fèi)事宜?資產(chǎn)評(píng)估財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告?總結(jié)?財(cái)務(wù)核算情況?歷史經(jīng)營(yíng)情況?資產(chǎn)負(fù)債情況?現(xiàn)金流量情況?建議4.8盡職調(diào)查最終形成完整的投資分析報(bào)告IIIIIIXX項(xiàng)目投資分析報(bào)告項(xiàng)目經(jīng)理：XXX分析員：XXX時(shí)間：2010年5月目錄I投資綜述II行業(yè)/競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)III目標(biāo)企業(yè)分析IV管理團(tuán)隊(duì)V退出機(jī)遇VI價(jià)值評(píng)估IVVVI4.9技巧A達(dá)到財(cái)務(wù)盡職調(diào)查目的，適當(dāng)表達(dá)意見和建議;A使用