2023年土地制度改革分析報(bào)告目錄一、土地制度的變遷伴隨工業(yè)化進(jìn)程 PAGEREFToc372574152\h41、公有制是我國(guó)土地制度的基本特征 PAGEREFToc372574153\h42、城鄉(xiāng)土地管理呈現(xiàn)二元結(jié)構(gòu) PAGEREFToc372574154\h63、工業(yè)化是農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的市場(chǎng)推動(dòng)力 PAGEREFToc372574155\h7（1）我國(guó)農(nóng)村土地制度經(jīng)歷四次變遷 PAGEREFToc372574156\h7（2）工業(yè)化、城鎮(zhèn)化推動(dòng)農(nóng)村土地自發(fā)流轉(zhuǎn) PAGEREFToc372574157\h11二、加速流轉(zhuǎn)是當(dāng)前農(nóng)村土改的長(zhǎng)期方向 PAGEREFToc372574158\h121、確權(quán)和利益分配制度，是解決耕地流轉(zhuǎn)的核心問(wèn)題 PAGEREFToc372574159\h12（1）當(dāng)前土地流轉(zhuǎn)面臨的問(wèn)題 PAGEREFToc372574160\h12（2）使用權(quán)確權(quán)是農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的基礎(chǔ) PAGEREFToc372574161\h14（3）流轉(zhuǎn)方式、利益分配是流轉(zhuǎn)過(guò)程面臨的核心難題 PAGEREFToc372574162\h152、擴(kuò)大試點(diǎn)范圍將是流轉(zhuǎn)推進(jìn)的具體措施 PAGEREFToc372574163\h17（1）農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)的展望 PAGEREFToc372574164\h183、建設(shè)性用地有望逐步放松流轉(zhuǎn)限制、實(shí)現(xiàn)同地同價(jià) PAGEREFToc372574165\h20三、變革為農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展壯大創(chuàng)造了新機(jī)遇 PAGEREFToc372574166\h241、農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)將推動(dòng)土地升值 PAGEREFToc372574167\h242、規(guī)模化進(jìn)程提速，家庭農(nóng)場(chǎng)仍是基本單元 PAGEREFToc372574168\h24（1）工商企業(yè)參與流轉(zhuǎn)或仍將嚴(yán)格控制 PAGEREFToc372574169\h24（2）家庭農(nóng)場(chǎng)為基本單元的規(guī)模經(jīng)營(yíng)將成為主流 PAGEREFToc372574170\h25（3）規(guī)模經(jīng)營(yíng)改變投入理念，種子等上游將最受益 PAGEREFToc372574171\h26四、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) PAGEREFToc372574172\h281、自然災(zāi)害和養(yǎng)殖疫病的風(fēng)險(xiǎn) PAGEREFToc372574173\h282、土地改革進(jìn)程大幅低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn) PAGEREFToc372574174\h28五、投資建議 PAGEREFToc372574175\h28長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)實(shí)行城鄉(xiāng)分治，農(nóng)村和城市土地分別由不同的行政機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。城市土地市場(chǎng)已經(jīng)形成較為成熟的價(jià)格體系；而農(nóng)村集體土地市場(chǎng)，由于歷史和政治的原因，流轉(zhuǎn)制度尚未完善，導(dǎo)致價(jià)格體系缺失。農(nóng)村土地制度變遷過(guò)程大體經(jīng)歷了三個(gè)階段。1949-1953年的農(nóng)民土地私有制；1953-1978年，農(nóng)村土地集體所有和集體經(jīng)營(yíng)階段；1978年以來(lái)的農(nóng)村土地集體所有、家庭承包經(jīng)營(yíng)制度。相應(yīng)農(nóng)村集體土地的流轉(zhuǎn)也從自由流轉(zhuǎn)、禁止流轉(zhuǎn)、私下流轉(zhuǎn)，逐步演變?yōu)樽园l(fā)流轉(zhuǎn)和規(guī)范流轉(zhuǎn)。2023年黨的十七屆三中全會(huì)，正式確立了推動(dòng)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的土地制度改革方向。明確提出要穩(wěn)定和完善農(nóng)村基本經(jīng)營(yíng)制度、健全嚴(yán)格規(guī)范的農(nóng)村土地管理制度。政策的核心一是延長(zhǎng)承包經(jīng)營(yíng)期限，二是允許農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)。甚至提出了集體土地和國(guó)有土地“同地、同價(jià)、同權(quán)”，建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設(shè)用地市場(chǎng)等改革目標(biāo)，同時(shí)強(qiáng)調(diào)要逐步縮小政府行政征地的范圍。但由于權(quán)屬不清、法律不健全、制度不規(guī)范等原因，導(dǎo)致流轉(zhuǎn)的地區(qū)不平衡、矛盾糾紛頻出，嚴(yán)重阻礙了流轉(zhuǎn)速度，我們估計(jì)，承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)面積僅占承包面積的左右，仍然制約著現(xiàn)代農(nóng)業(yè)規(guī)模化轉(zhuǎn)型的進(jìn)程；而農(nóng)村建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)也面臨著諸多限制。我們嘗試通過(guò)此文，以理清農(nóng)村土地制度改革所需要解決的核心障礙，和未來(lái)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、農(nóng)村建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)，可能的推進(jìn)方式；并判斷土地制度改革對(duì)上市農(nóng)業(yè)企業(yè)的影響。我們的主要結(jié)論如下：1、農(nóng)村集體土地所有權(quán)確認(rèn)工作基本完成，但流轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)是經(jīng)營(yíng)權(quán)的確認(rèn)，根據(jù)2023年一號(hào)文件的表述，預(yù)計(jì)需要年時(shí)間完成承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的確權(quán)。我們預(yù)計(jì)，當(dāng)前的改革重點(diǎn)是，通過(guò)增加試點(diǎn)、和創(chuàng)新流轉(zhuǎn)方式來(lái)推進(jìn)流轉(zhuǎn)，包括土地入股、土地銀行、土地信托、土地托管合作社等。2、經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地制度改革，可能是此次改革涉及的最大突破點(diǎn)。城鎮(zhèn)化與城市建設(shè)用地矛盾凸顯，使得盤(pán)活農(nóng)村建設(shè)用地迫在眉睫。我們判斷，改革將集中于三個(gè)方面，一是省政府耕地改建設(shè)用地的指標(biāo)，有望有價(jià)流動(dòng)；二是建設(shè)用地的開(kāi)發(fā)用途，除限制不得開(kāi)發(fā)商品房以外，逐步試點(diǎn)向非農(nóng)領(lǐng)域放開(kāi)；三是逐步試點(diǎn)建設(shè)用地使用權(quán)的抵押。農(nóng)村經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地有望逐步放松流轉(zhuǎn)限制、實(shí)現(xiàn)同地同價(jià)。3、土地制度改革為農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展壯大創(chuàng)造了新機(jī)遇。中長(zhǎng)期將持續(xù)推動(dòng)土地升值、生產(chǎn)效率提高；向規(guī)模化的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型加速，帶動(dòng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)要素投入需求升級(jí)等。一、土地制度的變遷伴隨工業(yè)化進(jìn)程1、公有制是我國(guó)土地制度的基本特征世界各國(guó)土地所有制大體分為兩類(lèi)：公有土地所有制和私有土地所有制（這里指占主體的所有制形式）。美國(guó)、日本、韓國(guó)、法國(guó)的農(nóng)地均以農(nóng)戶私有為基礎(chǔ)，國(guó)家利用政策進(jìn)行擴(kuò)大或者流轉(zhuǎn)的引導(dǎo)，城市土地一般國(guó)有和私人所有制相結(jié)合。以美國(guó)為例，美國(guó)建立了聯(lián)邦政府、州政府、個(gè)人三級(jí)土地所有，其中國(guó)有土地占42%（聯(lián)邦政府土地占31%，州政府土地占10%，城市政府土地占1%），私人土地占58%。99%的耕地屬于私有產(chǎn)權(quán)，61%的牧場(chǎng)和56%的林地也屬于私有產(chǎn)權(quán)，即政府所擁有的土地主要是森林、草地、沼澤地、山地、水域等。所有權(quán)制度的根本不同，使得我國(guó)與美國(guó)在土地產(chǎn)權(quán)的分配、土地市場(chǎng)的發(fā)展、土地征用制度以及土地保護(hù)制度等方面存在差異。我們認(rèn)為，土地所有制無(wú)論是國(guó)有制還是私有制，本身沒(méi)有優(yōu)劣之分，其實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)和政治發(fā)展的歷史產(chǎn)物。同時(shí)，所有制結(jié)構(gòu)也非一成不變，當(dāng)其與相應(yīng)階段的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、政治發(fā)展出現(xiàn)矛盾時(shí)，往往出現(xiàn)變革。而中國(guó)的土地以國(guó)有和集體所有制為根基，有力地支撐了改革開(kāi)放年來(lái)城鎮(zhèn)化、工業(yè)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的進(jìn)程。2、城鄉(xiāng)土地管理呈現(xiàn)二元結(jié)構(gòu)我國(guó)土地市場(chǎng)大體分為三類(lèi)：城市土地市場(chǎng)、農(nóng)村土地市場(chǎng)、征地市場(chǎng)。根據(jù)法律規(guī)定，城市市區(qū)的土地歸屬于國(guó)家，由國(guó)務(wù)院代表國(guó)家行使土地所有權(quán)；農(nóng)村和城市郊區(qū)的土地，除法律規(guī)定屬于國(guó)有以外，屬于農(nóng)民集體所有，集體土地所有權(quán)具有多所有權(quán)主體，每個(gè)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織都可以成為所有權(quán)人，包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)民集體、村農(nóng)民集體和農(nóng)業(yè)集體經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)的農(nóng)民集體。此外，土地征收市場(chǎng)是將農(nóng)村集體土地，征收為國(guó)有的再進(jìn)行拍賣(mài)轉(zhuǎn)讓的合法路徑，而國(guó)有土地所有權(quán)在任何情況下都不能轉(zhuǎn)為集體土地所有權(quán)，因此土地所有權(quán)的流動(dòng)呈現(xiàn)出單向性，也往往由于“低價(jià)收高價(jià)賣(mài)”的問(wèn)題而引發(fā)一些社會(huì)問(wèn)題。長(zhǎng)期以來(lái)，我們實(shí)行城鄉(xiāng)分治，農(nóng)村和城市土地分別由不同的行政機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，甚至適用不同的法律。我們認(rèn)為，未來(lái)土地制度改革的方向?qū)⒅攸c(diǎn)集中于兩個(gè)方面：1、農(nóng)村集體土地使用權(quán)的流轉(zhuǎn)，注重創(chuàng)新的流轉(zhuǎn)方式，來(lái)促進(jìn)耕地流轉(zhuǎn)的進(jìn)程；建設(shè)用地流轉(zhuǎn)合法化、規(guī)范化，形成價(jià)格體系，最終達(dá)到“同地同價(jià)”。目前，城市土地市場(chǎng)已經(jīng)形成較為成熟的價(jià)格體系；而農(nóng)村集體土地市場(chǎng)，由于流轉(zhuǎn)制度尚未完善，導(dǎo)致價(jià)格體系缺失。2、征地市場(chǎng)補(bǔ)償機(jī)制的完善。征收集體土地，應(yīng)當(dāng)依法支付土地補(bǔ)償費(fèi)、安置補(bǔ)助費(fèi)、地上附著物和青苗的補(bǔ)償費(fèi)等費(fèi)用，及被征地農(nóng)民的社會(huì)保障費(fèi)用。年月的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議討論通過(guò)《中華人民共和國(guó)土地管理法修正案草案》，對(duì)農(nóng)民集體所有土地征收補(bǔ)償制度作了修改。核心思想是，提高農(nóng)民的權(quán)益保障，如征地補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)；增強(qiáng)現(xiàn)行土地制度對(duì)于土地的“農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)為非農(nóng)業(yè)使用”約束機(jī)制。3、工業(yè)化是農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的市場(chǎng)推動(dòng)力（1）我國(guó)農(nóng)村土地制度經(jīng)歷四次變遷以新中國(guó)為起點(diǎn)，我國(guó)現(xiàn)行的農(nóng)村土地制度的形成大體經(jīng)歷了三個(gè)階段。第一階段，靠強(qiáng)大的專政力量，把封建地主土地所有制轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)民土地所有制；第二階段，通過(guò)強(qiáng)制性漸進(jìn)式變遷方式，把農(nóng)民土地私有制轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)村土地集體所有制；第三階段，1978年以來(lái)的農(nóng)村土地制度改革則是誘致性制度變遷方式。第一階段：1949～1953年，農(nóng)民土地所有制階段新中國(guó)成立后，逐步廢除封建剝削的地主階級(jí)土地所有制，通過(guò)沒(méi)收、征收、分配三個(gè)步驟，實(shí)行農(nóng)民土地所有制，農(nóng)村土地所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一于農(nóng)民，土地產(chǎn)權(quán)可以自由流動(dòng)，允許買(mǎi)賣(mài)、出租、典當(dāng)、贈(zèng)與等交易行為，國(guó)家通過(guò)土地登記、發(fā)證、征收契稅等對(duì)土地進(jìn)行管理，大大地促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展。我國(guó)正式建立了農(nóng)民私有土地的制度。第二階段：1953～1978年，合作和集體經(jīng)營(yíng)階段土地改革完成后，農(nóng)村出現(xiàn)了新的兩極分化，因此，1953年春起，各地開(kāi)始普遍試辦實(shí)行土地入股、統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)，并有較多數(shù)量的初級(jí)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作社成立。經(jīng)歷了初級(jí)合作社、高級(jí)合作社、到人民公社。初級(jí)合作社時(shí)期，允許社員保留小塊自留地，但社員的土地必須交由農(nóng)業(yè)合作社統(tǒng)一使用，此時(shí)農(nóng)民仍然保留所有權(quán)，以土地取得分紅，退股自由，但是經(jīng)營(yíng)使用權(quán)從所有權(quán)中分離出來(lái)，農(nóng)村土地制度也由農(nóng)民所有、農(nóng)民經(jīng)營(yíng)變?yōu)橥恋剞r(nóng)民所有、集體經(jīng)營(yíng)。1955年至1958年，合作社升級(jí)為高級(jí)社，規(guī)定社員的土地交給農(nóng)業(yè)合作社統(tǒng)一使用，社員統(tǒng)一參加勞動(dòng)，土地分紅取消，按工分進(jìn)行分派。土地所有權(quán)轉(zhuǎn)為合作社集體，標(biāo)志著農(nóng)民土地私有制的結(jié)束。1958年開(kāi)始，各地掀起了高級(jí)合作社合并為人民公社，土地制度也完全實(shí)現(xiàn)集體所有和集體經(jīng)營(yíng)。但由于人民公社導(dǎo)致了生產(chǎn)力的破壞，國(guó)家有逐步對(duì)農(nóng)村土地制度進(jìn)行了調(diào)整，形成了“三級(jí)所有，隊(duì)為單位”的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。此時(shí)，農(nóng)村土地不允許流轉(zhuǎn)，社員宅基地都?xì)w生產(chǎn)隊(duì)集體所有，一律不準(zhǔn)出租和買(mǎi)賣(mài)，歸各戶長(zhǎng)期使用；宅基地上的附著物永遠(yuǎn)歸社員所有，社員有買(mǎi)賣(mài)和租賃房屋的權(quán)利，但是房屋出賣(mài)后，宅基地的使用權(quán)隨之轉(zhuǎn)移給新房主，但宅基地的所有權(quán)仍歸生產(chǎn)隊(duì)所有。第三階段：1978年～現(xiàn)在，家庭承包經(jīng)營(yíng)階段1978年11月，安徽省鳳陽(yáng)縣小崗村實(shí)行分田到戶，解放了生產(chǎn)力，1980年9月，中央肯定“包產(chǎn)到戶、包干到戶”是社會(huì)主義集體經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)責(zé)任制。到1981年10月，全國(guó)農(nóng)村基本核算單位中，建立各種形式生產(chǎn)責(zé)任制的已占97.8％，其中包產(chǎn)到戶、包干到戶的占到50％。1980-1984年，我國(guó)經(jīng)歷了市場(chǎng)探索，到制度爭(zhēng)論，最終形成全國(guó)推廣的“農(nóng)村土地承包制”，從此，以人民公社三級(jí)所有，隊(duì)為基礎(chǔ)的經(jīng)營(yíng)制度全面解體，新的以包產(chǎn)到戶、包干到戶為標(biāo)志的家庭經(jīng)營(yíng)體制確立。此時(shí)，農(nóng)村土地制度實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)為了集體所有、農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)。隨后的15年期間，政府通過(guò)一系列的立法與制度完善，進(jìn)一步穩(wěn)定和深化了家庭承包經(jīng)營(yíng)制度。包括將“家庭承包經(jīng)營(yíng)”明確寫(xiě)入《憲法》，使其成為一項(xiàng)基本國(guó)家經(jīng)濟(jì)制度；土地承包期延長(zhǎng)30年不變，并對(duì)土地使用權(quán)的流轉(zhuǎn)制度做出了具體規(guī)定。我們認(rèn)為，農(nóng)村土地承包制是中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革初期最重要的，也是最有成效的改革成果。在制度框架內(nèi)，最大限度地提高了土地產(chǎn)出效率、勞動(dòng)生產(chǎn)效率。直至2023年黨的十七屆三中全會(huì)，以推動(dòng)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的土地制度改革方向確立了。會(huì)議明確提出要穩(wěn)定和完善農(nóng)村基本經(jīng)營(yíng)制度、健全嚴(yán)格規(guī)范的農(nóng)村土地管理制度。政策的核心一是延長(zhǎng)承包經(jīng)營(yíng)期限，二是允許農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)。甚至提出了集體土地和國(guó)有土地“同地、同價(jià)、同權(quán)”，建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設(shè)用地市場(chǎng)等改革目標(biāo)，同時(shí)強(qiáng)調(diào)要逐步縮小政府行政征地的范圍。我們認(rèn)為，這次會(huì)議是要最大限度規(guī)避現(xiàn)行體制對(duì)土地制度改革的限制，逐步改革被強(qiáng)制扭曲的土地制度，以實(shí)現(xiàn)建國(guó)以來(lái)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率的第三次歷史性提升。但由于《憲法》相關(guān)規(guī)定和《土地管理法》的修訂、土地財(cái)政體制等配套改革尚未完成，放緩了既定目標(biāo)的推進(jìn)速度。（2）工業(yè)化、城鎮(zhèn)化推動(dòng)農(nóng)村土地自發(fā)流轉(zhuǎn)改革開(kāi)放以前，由于我國(guó)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，農(nóng)村土地實(shí)行集體生產(chǎn)和集體分配。這種非市場(chǎng)化的管理，導(dǎo)致土地資源無(wú)法實(shí)現(xiàn)合理配置，制約其價(jià)值的發(fā)揮和利用效率。家庭承包經(jīng)營(yíng)制度的出現(xiàn)，對(duì)于解決我國(guó)30多年來(lái)的溫飽問(wèn)題可謂功不可沒(méi)。但隨著工業(yè)化發(fā)展到中后期，客觀要求生產(chǎn)規(guī)?；透咝Щ?dāng)前家庭承包經(jīng)營(yíng)制中體現(xiàn)出的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)的特征成為了局限。即使土地所有權(quán)私有制的國(guó)家，當(dāng)工業(yè)化和城市化發(fā)展至一定階段，農(nóng)業(yè)的分散經(jīng)營(yíng)則成為了制約，美國(guó)、日本、韓國(guó)、法國(guó)等國(guó)家都曾面臨了這種困境，經(jīng)濟(jì)和工業(yè)的快速發(fā)展，導(dǎo)致城市不斷侵占農(nóng)村土地或者農(nóng)民拋荒，也無(wú)一例外的在這種背景下，選擇了推動(dòng)和加速農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)。例如美國(guó)60年代以后對(duì)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的引導(dǎo)，目的在于防止農(nóng)村土地流失；日本小農(nóng)私有制和小規(guī)模經(jīng)營(yíng)，同樣在工業(yè)化、城市化水平提高以后，出現(xiàn)農(nóng)村土地拋荒和被侵占，面臨著如何實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)的困境，從1962年開(kāi)始-2023年，日本5次修訂《農(nóng)村土地法》，放寬土地所有權(quán)流轉(zhuǎn)限制，尤其促進(jìn)經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)，推動(dòng)從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主體從單個(gè)農(nóng)戶演變成規(guī)?；?、專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的各類(lèi)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)組織。我們認(rèn)為，我國(guó)工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的發(fā)展，已經(jīng)吸引了大量的勞動(dòng)力從農(nóng)村轉(zhuǎn)移至城市，尤其是經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)省市的農(nóng)村地區(qū)，客觀上要求農(nóng)村土地使用權(quán)的加速和規(guī)范流轉(zhuǎn)。二、加速流轉(zhuǎn)是當(dāng)前農(nóng)村土改的長(zhǎng)期方向1、確權(quán)和利益分配制度，是解決耕地流轉(zhuǎn)的核心問(wèn)題（1）當(dāng)前土地流轉(zhuǎn)面臨的問(wèn)題農(nóng)村集體土地按用途分為農(nóng)地和建設(shè)性用地，農(nóng)地主要包括耕地、其他農(nóng)業(yè)用地和未開(kāi)墾農(nóng)業(yè)用地；農(nóng)村建設(shè)性用地主要包括宅基地、經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地、公共用地等。我國(guó)土地流轉(zhuǎn)也經(jīng)歷了自由流轉(zhuǎn)、禁止流轉(zhuǎn)、私下流轉(zhuǎn)、自發(fā)流轉(zhuǎn)和規(guī)范流轉(zhuǎn)幾個(gè)階段。盡管十七屆三中全會(huì)后，各地方政府也相應(yīng)地構(gòu)建了土地流轉(zhuǎn)的信息服務(wù)平臺(tái)促進(jìn)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)的形成。但實(shí)踐中，我國(guó)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)仍然面臨很多矛盾和問(wèn)題。對(duì)于土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)，這些問(wèn)題主要體現(xiàn)在：1、農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)制度并沒(méi)有形成相對(duì)成熟的體系，各地流轉(zhuǎn)政策也會(huì)出現(xiàn)反復(fù)，相關(guān)法律漏洞和矛盾的情況存在。所有權(quán)和使用權(quán)土體的不明晰，使得一些政府主導(dǎo)的流轉(zhuǎn)非農(nóng)民自愿，出現(xiàn)“被流轉(zhuǎn)、被上樓”的情況。2、土地流轉(zhuǎn)的地區(qū)不平衡突出，但總體流轉(zhuǎn)規(guī)?；虮壤^低。大城市周邊和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村，及農(nóng)業(yè)機(jī)械化程度高的商品糧基地等，土地流轉(zhuǎn)較為活躍，流轉(zhuǎn)比例較高。但大部分地區(qū)流轉(zhuǎn)規(guī)模小、合同期限短，流轉(zhuǎn)對(duì)象以鄰里、親戚朋友為主?？傮w而言，截至2023年底全國(guó)已累計(jì)流轉(zhuǎn)1.7億畝地，超過(guò)全國(guó)承包耕地面積的12%（估計(jì)目前可能在15%左右）。3、流轉(zhuǎn)方式不規(guī)范，農(nóng)戶之間自由轉(zhuǎn)包、互換等形式的土地流轉(zhuǎn)，多數(shù)是口頭協(xié)議、缺乏保障。（2）使用權(quán)確權(quán)是農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)農(nóng)村集體土地的產(chǎn)權(quán)分為所有權(quán)和使用權(quán)，農(nóng)村土地所有權(quán)歸屬于農(nóng)村集體組織；而使用權(quán)包括農(nóng)地（耕地以及其他農(nóng)業(yè)用地）的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)和宅基地、公益用地、經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地的使用權(quán)。由于農(nóng)村集體土地權(quán)屬的主體多元特征（歷史遺留問(wèn)題導(dǎo)致集體的級(jí)別較多，但2023年在國(guó)土資源部、農(nóng)業(yè)部等聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于農(nóng)村集體土地確權(quán)登記發(fā)證的若干意見(jiàn)》中要求確定鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村和村民小組農(nóng)民集體三類(lèi)所有權(quán)主體），集體土地所有權(quán)、使用權(quán)因歷史問(wèn)題、區(qū)劃調(diào)整等曾引發(fā)很多爭(zhēng)議。因此，農(nóng)村集體土地的確權(quán)包含兩層含義：土地所有權(quán)的確認(rèn)和土地使用權(quán)（經(jīng)營(yíng)權(quán)）的確認(rèn)。市場(chǎng)對(duì)于農(nóng)村土地的確權(quán)進(jìn)度存在誤區(qū)，因此此前媒體報(bào)道較多的“確權(quán)”主要集中在農(nóng)村集體土地所有權(quán)的確認(rèn)，而流轉(zhuǎn)則是針對(duì)所有權(quán)（經(jīng)營(yíng)權(quán)）的流轉(zhuǎn)。目前，農(nóng)村集體土地所有權(quán)確權(quán)登記發(fā)證工作已經(jīng)基本完成，截至2023年5月底，全國(guó)農(nóng)村集體土地所有權(quán)登記發(fā)證率為97%（其中有24個(gè)省份的發(fā)證率在95%以上，6個(gè)省份在90%至95%之間）。使用權(quán)確認(rèn)方面，農(nóng)村宅基地使用權(quán)、集體用地使用權(quán)的頒證工作已經(jīng)進(jìn)入收尾階段，農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的確權(quán)頒證工作，在部分沿海地區(qū)推進(jìn)較快，但大部分地區(qū)因?yàn)榉N種原因（地方政府積極性不高、農(nóng)民積極性不高、未在冊(cè)土地分配方案較難確定），確權(quán)速度較慢。我們認(rèn)為，繼土地所有權(quán)確認(rèn)工作的完成后，更為重要的經(jīng)營(yíng)權(quán)的確認(rèn)將加速進(jìn)行。試點(diǎn)地區(qū)也將首先完成所有權(quán)確認(rèn)，這是土地流轉(zhuǎn)工作的基礎(chǔ)條件。根據(jù)2023年的一號(hào)文件，我國(guó)計(jì)劃用5年時(shí)間完成對(duì)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的確認(rèn)。（3）流轉(zhuǎn)方式、利益分配是流轉(zhuǎn)過(guò)程面臨的核心難題2023年十七屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于推進(jìn)農(nóng)村改革發(fā)展若干重大問(wèn)題的決定》已經(jīng)提出“允許農(nóng)民以轉(zhuǎn)包、出租、互換、轉(zhuǎn)讓、股份合作等形式流轉(zhuǎn)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)”。在各種流轉(zhuǎn)方式中，“轉(zhuǎn)包”和“出租”形式流轉(zhuǎn)占主導(dǎo)地位（轉(zhuǎn)包和出租的含義較難區(qū)分），互換方式在農(nóng)村也較為常見(jiàn)，股份合作（或稱土地銀行）的模式是近年來(lái)通過(guò)試點(diǎn)積極探索的形式，而轉(zhuǎn)讓的方式因?yàn)槭罐r(nóng)戶喪失了土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，在實(shí)踐中較為少見(jiàn)。其他一些創(chuàng)新的形式還包括“兩田制”、“反租倒包”、“兩權(quán)抵押”等等，但這些創(chuàng)新形式都因?yàn)榇嬖诟鞣N各樣的風(fēng)險(xiǎn)隱患、或者利益分配問(wèn)題，而引起多方爭(zhēng)論或叫停。對(duì)農(nóng)民利益受到侵犯的擔(dān)憂，是制約我國(guó)在流轉(zhuǎn)方式方面創(chuàng)新的重要原因。農(nóng)村集體土地流轉(zhuǎn)過(guò)程中的參與方涉及到農(nóng)戶、農(nóng)村集體組織、甚至農(nóng)業(yè)企業(yè)，相對(duì)而言，農(nóng)戶在爭(zhēng)取利益方面處于弱勢(shì)，在流轉(zhuǎn)不規(guī)范的時(shí)期，曾經(jīng)出現(xiàn)集體組織追求執(zhí)行政策目標(biāo)而強(qiáng)制流轉(zhuǎn)的現(xiàn)象；農(nóng)業(yè)企業(yè)利用談判優(yōu)勢(shì)來(lái)壓低流轉(zhuǎn)成本，在土地經(jīng)營(yíng)收益增值時(shí)農(nóng)戶也難以享受到土地價(jià)值提升的收益；同時(shí)土地流轉(zhuǎn)中，農(nóng)民缺乏法律和合同意識(shí)，在土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的產(chǎn)權(quán)屬性和法律地位不明確的情況下（包括經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地缺乏有效的價(jià)格評(píng)估機(jī)制），容易出現(xiàn)違約和糾紛。此外，如何在農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)過(guò)程中，保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用地不發(fā)生流失，也是流轉(zhuǎn)操作中需要加以嚴(yán)格限制的方面。我們認(rèn)為，土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、建設(shè)用地使用權(quán)的確認(rèn)和登記，是避免可能出現(xiàn)的利益侵犯的前提。預(yù)計(jì)土地流轉(zhuǎn)可操作性的具體規(guī)則將逐步確定，使流轉(zhuǎn)程序更加規(guī)范，更加有法有據(jù)可依；同時(shí)限制農(nóng)業(yè)用途仍也是保障農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)的硬約束；此外，還需要戶籍制度、農(nóng)村人口社會(huì)保障制度等一系列制度設(shè)計(jì)的配套完善。2、擴(kuò)大試點(diǎn)范圍將是流轉(zhuǎn)推進(jìn)的具體措施中國(guó)土地制度的改革起始于自發(fā)流轉(zhuǎn)、發(fā)展于地方的流轉(zhuǎn)試點(diǎn)，1978年安徽省鳳陽(yáng)縣小崗村位農(nóng)民冒著風(fēng)險(xiǎn)，在土地承包責(zé)任書(shū)上按下了手印。1992年，廣東省南海市現(xiàn)為廣東省佛山市南海區(qū)下柏村農(nóng)民將承包經(jīng)營(yíng)的土地以股權(quán)形式，流轉(zhuǎn)給村集體成立的經(jīng)聯(lián)社或經(jīng)濟(jì)社統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)。十七屆三中全會(huì)后，盡管土地改革的框架已經(jīng)形成，但是缺乏全國(guó)性同步推開(kāi)的法律基礎(chǔ)和社會(huì)制度基礎(chǔ)。但此后，為了摸索成功的模式，圍繞農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的試點(diǎn)不斷增加，包括農(nóng)業(yè)用地流轉(zhuǎn)和建設(shè)性用地的流轉(zhuǎn)。比較典型的是發(fā)源于廣東南海市，2023年重慶推廣試點(diǎn)的土地入股模式，福建沙縣、北京的土地信托模式等；安徽、天津、海南等地的建設(shè)用地流轉(zhuǎn)試點(diǎn)等。針對(duì)農(nóng)地流轉(zhuǎn)的試點(diǎn)思路是流轉(zhuǎn)方式的探索，尋找能夠穩(wěn)定農(nóng)民收入、降低風(fēng)險(xiǎn)、減少糾紛的流轉(zhuǎn)方式，基本經(jīng)歷先確權(quán)后流轉(zhuǎn)、配套以保障方案的過(guò)程。無(wú)論是自發(fā)形式的流轉(zhuǎn)，還是中央、地方政府核準(zhǔn)形式的流轉(zhuǎn)試點(diǎn)，盡管多數(shù)都曾經(jīng)出現(xiàn)一些問(wèn)題，但都是自下而上和自上而下對(duì)農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)的重要探索。我們認(rèn)為，未來(lái)在使用權(quán)加緊確權(quán)的同時(shí)，尋找合適的流轉(zhuǎn)模式并增加試點(diǎn)，可能是土地改革推進(jìn)的重要方式。（1）農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)的展望我們認(rèn)為，在不得用于非農(nóng)用途的總體原則不放松、完成使用權(quán)確權(quán)的條件下，土地流轉(zhuǎn)試點(diǎn)所選擇的方式可能會(huì)因地制宜。對(duì)于非農(nóng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，農(nóng)村勞動(dòng)力大量向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，土地銀行和土地信托等，是便利于農(nóng)民離鄉(xiāng)或半離鄉(xiāng)的流轉(zhuǎn)模式。上述模式需要成立中介機(jī)構(gòu)來(lái)配合，但相較于土地入股等由政府主導(dǎo)的模式，第三方中介有利于利益的合理分配和減少可能出現(xiàn)的糾紛。而對(duì)于農(nóng)業(yè)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化的土地流轉(zhuǎn)方式可以參考和借鑒山東的土地托管模式。這種模式的好處是合作社可提供多種方案的托管，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)更加組織化，土地的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)效率更高。3、建設(shè)性用地有望逐步放松流轉(zhuǎn)限制、實(shí)現(xiàn)同地同價(jià)我國(guó)現(xiàn)行的《土地管理法》第四十三條規(guī)定，農(nóng)村集體土地只能用于興辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、村民建設(shè)住宅、鄉(xiāng)鎮(zhèn)村公共設(shè)施和公益事業(yè)建設(shè)三個(gè)方面。建設(shè)用地的確權(quán)工作完成進(jìn)程較快，已經(jīng)基本收尾。但建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)一直受到法律的限制。涉及流轉(zhuǎn)的分為兩部分，農(nóng)村經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地和宅基地，其中宅基地是基于使用權(quán)人的身份取得的，因此流轉(zhuǎn)對(duì)象有所限制?，F(xiàn)行的法律盡管允許農(nóng)村建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)，但限制較多，且對(duì)流轉(zhuǎn)的條件、用途，流轉(zhuǎn)后權(quán)益分配等缺乏明確規(guī)定。因此，相比之下，土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)由《農(nóng)村土地承包法》做了詳盡規(guī)范，而有關(guān)農(nóng)村土地集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的實(shí)施性法規(guī)至今沒(méi)有出臺(tái)。盡管宅基地和經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的限制較多，但在非農(nóng)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，以出讓、轉(zhuǎn)讓、出租等形式自發(fā)流轉(zhuǎn)集體建設(shè)用地使用權(quán)的現(xiàn)象早已存在。由于沒(méi)有評(píng)估、稅收等環(huán)節(jié)，雖然通常折價(jià)流轉(zhuǎn)，但流轉(zhuǎn)的效益可觀。但由于這種流轉(zhuǎn)沒(méi)有在政策法律上得到明確的認(rèn)同，在雜亂無(wú)序或隱蔽狀態(tài)下進(jìn)行，缺乏合理規(guī)劃，滋生土地糾紛及矛盾沖突。我們認(rèn)為，我國(guó)城鎮(zhèn)化、工業(yè)化的過(guò)程中，城市可利用土地較為有限，而宅基地、集體企業(yè)用地等建設(shè)用途的土地的存量較大，盤(pán)活該類(lèi)用地有利于緩解土地供應(yīng)的壓力，加快城鎮(zhèn)化的進(jìn)程；同時(shí)對(duì)于穩(wěn)定農(nóng)民收入、推動(dòng)農(nóng)村社區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了保障作用。實(shí)際上，改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)土部一直組織部分地區(qū)的農(nóng)村集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的試點(diǎn)實(shí)踐，比較典型的如：2023-2023年安徽蕪湖、廣東順德、浙江湖州等30個(gè)集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)試點(diǎn)；廣東省以三舊改造推動(dòng)的全省試點(diǎn)；2023年海南農(nóng)村集體建設(shè)用地試點(diǎn)等。但這些試點(diǎn)多數(shù)突破了現(xiàn)行法律設(shè)置的限制。主要表現(xiàn)為使用范圍向非農(nóng)領(lǐng)域延伸，利用出租的方式流轉(zhuǎn)給工商企業(yè)等。我們預(yù)計(jì)，十八屆三中全會(huì)討論的議題聚焦于改革，有望涉及土地制度的深入改革。在十七屆三中全會(huì)確定的流轉(zhuǎn)方式、推動(dòng)土地流轉(zhuǎn)方向等框架下，有望進(jìn)一步明確土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的確權(quán)時(shí)間表，增加流轉(zhuǎn)范圍、流轉(zhuǎn)方式的試點(diǎn)；探討放松農(nóng)村建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)對(duì)象和流轉(zhuǎn)用途的限制，逐步實(shí)現(xiàn)建設(shè)性用地的同地同價(jià)。農(nóng)村經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地流轉(zhuǎn)展望我們判斷，對(duì)于農(nóng)村經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地制度的改革將集中于三個(gè)方面，一是省政府耕地轉(zhuǎn)建設(shè)用地的指標(biāo)，有價(jià)流動(dòng)；二是建設(shè)用地的開(kāi)發(fā)用途，除限制不得開(kāi)發(fā)商品房以外，逐步試點(diǎn)向非農(nóng)領(lǐng)域放開(kāi)；對(duì)于流轉(zhuǎn)對(duì)象也將有條件的放松限制；三是逐步試點(diǎn)建設(shè)用地使用權(quán)的抵押。其次，法律制度的完善和理順勢(shì)在必行。目前涉及農(nóng)村土地的法律包括《憲法》，《土地管理法》，《農(nóng)村土地承包法》，《物權(quán)法》，《城鄉(xiāng)規(guī)劃法》，《擔(dān)保法》等。但對(duì)于農(nóng)村建設(shè)用地用途、抵押等方面存在著相互矛盾，缺少可操作性的流轉(zhuǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)，導(dǎo)致流轉(zhuǎn)無(wú)法可依，制度和政策上沒(méi)有建立起農(nóng)村建設(shè)用地的土地流轉(zhuǎn)市場(chǎng)。我們判斷，十八屆三中全會(huì)上可能涉及土地制度改革的主題，土地管理制度改革具體上可能包括：總結(jié)推廣農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的改革經(jīng)驗(yàn)和做法；研究出臺(tái)集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地流轉(zhuǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)，有望就土地利用規(guī)劃城鎮(zhèn)建設(shè)用地范圍以外的經(jīng)營(yíng)性集體建設(shè)用地的有償出讓、交易方式、收益分配方式等方面做出具體規(guī)定，逐步實(shí)現(xiàn)農(nóng)村建設(shè)用地流轉(zhuǎn)并享有與國(guó)有建設(shè)用地同等權(quán)益，逐步建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設(shè)用地市場(chǎng)。此外，可能部署開(kāi)展包括宅基地在內(nèi)的建設(shè)用地制度改革試點(diǎn)。三、變革為農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展壯大創(chuàng)造了新機(jī)遇1、農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)將推動(dòng)土地升值目前，我國(guó)城市土地市場(chǎng)已經(jīng)建立起相對(duì)完備的土地、房產(chǎn)價(jià)值評(píng)估、規(guī)范使用權(quán)交易流程，及相應(yīng)的稅收費(fèi)用體系，因此具備遵循市場(chǎng)規(guī)律的價(jià)值發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)。但農(nóng)村集體土地流轉(zhuǎn)的局限性導(dǎo)致其價(jià)格體系尚未形成，由于缺乏規(guī)范性，多數(shù)情況下，農(nóng)村土地存在相當(dāng)?shù)恼蹆r(jià)。我們預(yù)計(jì)相繼召開(kāi)的十八屆三中全會(huì)、中央農(nóng)村工作會(huì)議等，將對(duì)未來(lái)農(nóng)村耕地確權(quán)、流轉(zhuǎn)的路徑進(jìn)行定調(diào)。土地規(guī)范流轉(zhuǎn)過(guò)程中，土地的價(jià)值有望隨著土地效益增加而逐步提升，另一方面生產(chǎn)效率較高的農(nóng)業(yè)企業(yè)，其吸納新增土地、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的能力將增強(qiáng)。我們認(rèn)為，當(dāng)前擁有土地資源的農(nóng)業(yè)企業(yè)，將享受土地升值、規(guī)模擴(kuò)大帶來(lái)的資產(chǎn)重估、增值。在A股市場(chǎng)，大量擁有土地的農(nóng)業(yè)公司主要包括海南橡膠、亞盛集團(tuán)。其中，亞盛集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)持續(xù)改善中，海南橡膠主營(yíng)業(yè)務(wù)跟隨天然橡膠價(jià)格的波動(dòng)呈現(xiàn)一定的周期性。2、規(guī)模化進(jìn)程提速，家庭農(nóng)場(chǎng)仍是基本單元（1）工商企業(yè)參與流轉(zhuǎn)或仍將嚴(yán)格控制我們認(rèn)為，國(guó)家對(duì)于工商企業(yè)參與流轉(zhuǎn)仍將持謹(jǐn)慎的態(tài)度，控制在一定范圍內(nèi)，這是因?yàn)椋M管工商資本進(jìn)入農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)可能帶動(dòng)土地規(guī)?；?jīng)營(yíng)，但是也可能給農(nóng)戶的收益帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。第一，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的波動(dòng)可能影響租金支付的及時(shí)性；第二，土地流轉(zhuǎn)連片后，土地整理導(dǎo)致原有土地承包界限不清，一旦出現(xiàn)終止租賃的情況，農(nóng)戶難以復(fù)耕。而對(duì)于農(nóng)業(yè)企業(yè)而言，繞開(kāi)這種限制和約束的途徑是，不轉(zhuǎn)包或者吸收農(nóng)戶土地入股，而是通過(guò)“公司農(nóng)戶”、“公司基地農(nóng)戶”的模式，組織農(nóng)戶從事擅長(zhǎng)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，但通過(guò)對(duì)農(nóng)戶的技術(shù)指導(dǎo)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支持等，提高生產(chǎn)效率，企業(yè)統(tǒng)一銷(xiāo)售或者獲得穩(wěn)定原料進(jìn)行加工，實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶和企業(yè)的雙贏。因此，上述原因也是我們一直看好“公司農(nóng)戶”模式的原因，一方面解決了生產(chǎn)環(huán)節(jié)的信息不對(duì)稱，另一方面，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的速度不會(huì)因?yàn)橥恋亓鬓D(zhuǎn)環(huán)節(jié)而受到限制。（2）家庭農(nóng)場(chǎng)為基本單元的規(guī)模經(jīng)營(yíng)將成為主流資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)大規(guī)模經(jīng)營(yíng)農(nóng)場(chǎng)與適度規(guī)模下的家庭農(nóng)場(chǎng)模式之間效率的高低問(wèn)題，產(chǎn)生了較激烈的爭(zhēng)論。現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)中，出現(xiàn)了養(yǎng)殖的一體化模式與公司家庭農(nóng)場(chǎng)模式共存的情況。種植業(yè)領(lǐng)域，企業(yè)或承包土地從事大規(guī)模從事種植，或僅組織農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)后統(tǒng)一銷(xiāo)售，兩種模式共同存在。我們認(rèn)為，盡管對(duì)于哪一種模式能最大限度地提升效率，也還沒(méi)有定論。但在全球范圍來(lái)看，截止目前，尚未出現(xiàn)過(guò)一例完全由企業(yè)主導(dǎo)的一體化農(nóng)業(yè)發(fā)展模式成為一國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)模式的先例。在美國(guó)，企業(yè)一體化經(jīng)營(yíng)的比例約為15%左右，農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)的主體為家庭農(nóng)場(chǎng)。在2023年中央一號(hào)文件中，聚焦農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)體系創(chuàng)新，構(gòu)建集約化、專業(yè)化、組織化、社會(huì)化相結(jié)合的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)體系，鼓勵(lì)和支持承包土地向?qū)I(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民合作社流轉(zhuǎn)，發(fā)展多種形式的適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。因此，結(jié)合土地制度的改革方面，我們判斷，未來(lái)農(nóng)村土地的流轉(zhuǎn)將首先在農(nóng)戶與農(nóng)戶之間發(fā)生，大農(nóng)戶或農(nóng)場(chǎng)主的占比將逐步提高，以家庭農(nóng)場(chǎng)為基礎(chǔ)的規(guī)模經(jīng)營(yíng)模式將成為主流。（3）規(guī)模經(jīng)營(yíng)改變投入理念，種子等上游將最受益無(wú)論以何種形式的規(guī)模化生產(chǎn)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)投入要素的要求都將提高到追求效率的層面，而非在散戶經(jīng)營(yíng)時(shí)的以低價(jià)為導(dǎo)向的投入方式，因?yàn)橐?guī)?；a(chǎn)更加會(huì)衡量投入產(chǎn)出的邊際影響。這些投入要素包括種子、飼料、獸藥（包括動(dòng)物疫苗等），因此，高產(chǎn)高抗、適用于機(jī)械化生產(chǎn)的種子品種，轉(zhuǎn)化率高的飼料，品質(zhì)更穩(wěn)定的疫苗等，其市場(chǎng)需求和市場(chǎng)占有率將逐步提升。而相較于養(yǎng)殖業(yè)而言，種植業(yè)規(guī)?；倪M(jìn)程相對(duì)慢，改革對(duì)其生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)變的推動(dòng)意義更重大。因此，從經(jīng)營(yíng)層面上直接受益于土地流轉(zhuǎn)的，將是擁有新品種研發(fā)能力，和突出營(yíng)銷(xiāo)推廣水平的種業(yè)龍頭，例如隆平高科、登海種業(yè)；管理和營(yíng)銷(xiāo)實(shí)力強(qiáng)的飼料企業(yè)，如大北農(nóng)、海大集團(tuán)、新希望；以及聚焦于市場(chǎng)化動(dòng)物疫苗生產(chǎn)銷(xiāo)售的企業(yè)，例如瑞普生物、天康生物、金宇集團(tuán)等。四、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)1、自然災(zāi)害和養(yǎng)殖疫病的風(fēng)險(xiǎn)極端天氣導(dǎo)致的溫度、濕度、日照的變化，可能對(duì)制種造成不利影響，從而影響到公司的正常經(jīng)營(yíng)。突發(fā)性氣象災(zāi)害及疫情不僅給養(yǎng)殖戶造成直接的經(jīng)濟(jì)損失，而且也有可能會(huì)挫傷終端消費(fèi)的需求，導(dǎo)致養(yǎng)殖業(yè)在較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)陷入低迷，進(jìn)而影響到整個(gè)養(yǎng)殖、飼料行業(yè)的生產(chǎn)需求。2、土地改革進(jìn)程大幅低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)村集體土地使用權(quán)流轉(zhuǎn)，是當(dāng)前工業(yè)化、城鎮(zhèn)化客觀要求也是國(guó)家持續(xù)推動(dòng)的。總體方向早在年的十七屆三中全會(huì)已經(jīng)確定，但使用權(quán)的流轉(zhuǎn)仍需要首先完成確權(quán)、規(guī)范法律法規(guī)、協(xié)調(diào)利益分配等方面的工作。因此，盡管出現(xiàn)的概率較小，但如果上述工作在進(jìn)行過(guò)程中，阻礙太大，可能導(dǎo)致土地改革進(jìn)程低于預(yù)期。五、投資建議我們看多農(nóng)業(yè)板塊的三大核心邏輯包括：1、行業(yè)景氣回升，基本面開(kāi)始反轉(zhuǎn)；2、豬價(jià)周期性回升，推動(dòng)2023年9月開(kāi)始CPI預(yù)期上行；3、包括土地制度改革在內(nèi)的農(nóng)業(yè)政策密集出臺(tái)。預(yù)計(jì)農(nóng)業(yè)板塊將于今年四季度開(kāi)始，迎來(lái)維持6個(gè)季度的加速上漲行情。其中，土地制度改革預(yù)期，是今年催化農(nóng)業(yè)股行情的重要組成部分。我們判斷，十八屆三中全會(huì)改革主題之一可能聚焦于土地政策改革。土改政策對(duì)農(nóng)業(yè)板塊催化或持續(xù)我們認(rèn)為，受益于土地制度改革的預(yù)期，兩類(lèi)板塊的農(nóng)業(yè)股將受益。1、流轉(zhuǎn)加速將有利于農(nóng)村土地價(jià)格體系的建立，糾正私自流轉(zhuǎn)的土地折價(jià)，土地的價(jià)值有望逐步提升。當(dāng)前擁有土地資源的農(nóng)業(yè)企業(yè)，將享受土地升值、規(guī)模擴(kuò)大帶來(lái)的資產(chǎn)重估、增值。股上市的擁有土地資源的農(nóng)業(yè)公司包括亞盛集團(tuán)、海南橡膠等。2、土地流轉(zhuǎn)將推動(dòng)規(guī)?；a(chǎn)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)投入要素的要求都將提高到追求效率的層面，這些投入要素包括種子、飼料、獸藥（包括動(dòng)物疫苗等），高端產(chǎn)品的市場(chǎng)需求和市場(chǎng)占有率將逐步提升。因此，從經(jīng)營(yíng)層面上直接受益于土地流轉(zhuǎn)的，將包括：擁有新品種研發(fā)能力，和突出營(yíng)銷(xiāo)推廣水平的種業(yè)龍頭，例如隆平高科、登海種業(yè)；管理和營(yíng)銷(xiāo)實(shí)力強(qiáng)的飼料企業(yè)，如大北農(nóng)、海大集團(tuán)、新希望；以及聚焦于市場(chǎng)化動(dòng)物疫苗生產(chǎn)銷(xiāo)售的企業(yè)，例如瑞普生物、天康生物、金宇集團(tuán)等。

2023年胰島素行業(yè)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、胰島素是人體血糖控制的關(guān)鍵 PAGEREFToc368763251\h41、胰島素是人體內(nèi)唯一能夠降低血糖的激素 PAGEREFToc368763252\h42、胰島素分泌異常會(huì)導(dǎo)致糖尿病 PAGEREFToc368763253\h53、我國(guó)糖尿病發(fā)病率快速提升 PAGEREFToc368763254\h54、胰島素產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)展到第三代 PAGEREFToc368763255\h75、不同胰島素生產(chǎn)工藝差別較大 PAGEREFToc368763256\h8二、醫(yī)生在處方胰島素的時(shí)候考慮的問(wèn)題 PAGEREFToc368763257\h91、隨著病程的推進(jìn)，胰島素使用量逐步加大 PAGEREFToc368763258\h92、胰島素的注射模擬體內(nèi)分泌過(guò)程 PAGEREFToc368763259\h103、胰島素一般采用筆式注射，注射部位有講究 PAGEREFToc368763260\h13三、市場(chǎng)容量能夠支撐胰島素的快速增長(zhǎng) PAGEREFToc368763261\h141、使用胰島素的患者群體龐大 PAGEREFToc368763262\h152、胰島素的使用費(fèi)用 PAGEREFToc368763263\h163、胰島素國(guó)內(nèi)市場(chǎng)容量超過(guò)200億 PAGEREFToc368763264\h17四、基層需求推動(dòng)二代胰島素放量 PAGEREFToc368763265\h181、二、三代胰島素聚焦市場(chǎng)不同 PAGEREFToc368763266\h182、二代胰島素在定價(jià)和醫(yī)保報(bào)銷(xiāo)方面具備優(yōu)勢(shì) PAGEREFToc368763267\h193、價(jià)格合理使得國(guó)產(chǎn)二代胰島素進(jìn)入多省基藥增補(bǔ)目錄 PAGEREFToc368763268\h204、基層放量，提前布局是關(guān)鍵 PAGEREFToc368763269\h21一、胰島素是人體血糖控制的關(guān)鍵1、胰島素是人體內(nèi)唯一能夠降低血糖的激素血糖是人體血液中所含的葡萄糖，人體細(xì)胞從血液中攝取糖分用以提供能量，血糖是人體最為直接的能量供應(yīng)物質(zhì)。血糖的含量過(guò)高和過(guò)低都會(huì)對(duì)人體產(chǎn)生不利影響，過(guò)高的血糖含量會(huì)引起心血管疾病以及視網(wǎng)膜等組織的病變，而過(guò)低的血糖含量則會(huì)使人體能量供應(yīng)不足，產(chǎn)生暈厥等癥狀。胰島是人體內(nèi)調(diào)節(jié)血糖濃度的關(guān)鍵臟器，其分泌胰高血糖素用于提升血糖濃度，分泌胰島素用于降低血糖濃度，兩者相互制約達(dá)到體內(nèi)血糖濃度的平衡。糖尿病患者就是胰島素的分泌出現(xiàn)異常，使得體內(nèi)血糖濃度過(guò)高。2、胰島素分泌異常會(huì)導(dǎo)致糖尿病糖尿病是由于胰腺分泌功能缺陷或胰島素作用缺陷引起的，以血糖升高為特征的代謝性疾病。糖尿病主要分為I型和II型兩種，I型糖尿病主要是自身胰島細(xì)胞受損引起，占比較小約為5%；II型糖尿病主要是由于胰島素分泌不足引起，與生活習(xí)慣聯(lián)系緊密，占比較高，在90%以上。3、我國(guó)糖尿病發(fā)病率快速提升我國(guó)居民生活水平提升較快，但保健意識(shí)未相應(yīng)跟上，這直接導(dǎo)致我國(guó)糖尿病發(fā)病率急劇提升。目前我國(guó)已經(jīng)超越印度成為全球糖尿病患者數(shù)量最多的國(guó)家，糖尿病患者人群已達(dá)9,000萬(wàn)。巨大的患者人群也為糖尿病治療產(chǎn)品提供了廣闊的市場(chǎng)空間。我國(guó)糖尿病發(fā)病率隨著年齡的增長(zhǎng)而迅速提升，國(guó)內(nèi)人口結(jié)構(gòu)的老齡化也將推升糖尿病發(fā)病率。從糖尿病發(fā)病的絕對(duì)人口數(shù)量來(lái)看，目前我國(guó)城市人口發(fā)病數(shù)量較農(nóng)村略多；但是從潛在人口來(lái)看，農(nóng)村患前驅(qū)糖尿病（葡萄糖代謝異常）的人口遠(yuǎn)多過(guò)城市，農(nóng)村的糖尿病治療市場(chǎng)蘊(yùn)含著巨大的增長(zhǎng)潛力。4、胰島素產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)展到第三代胰島素最初是從豬和牛等動(dòng)物臟器中獲取，但是動(dòng)物源性胰島素注射到人體內(nèi)之后會(huì)引起較強(qiáng)的排異反應(yīng)，效果較差，這是第一代胰島素。隨著基因工程技術(shù)的發(fā)展，到20世紀(jì)80年代，丹麥諾和諾德公司率先體外合成人胰島素，由于與人自身胰島素結(jié)構(gòu)類(lèi)似，人工合成胰島素逐步替代動(dòng)物源性胰島素，這是第二代胰島素。到2023年的時(shí)候，人們發(fā)現(xiàn)通過(guò)改變體外合成胰島素的結(jié)構(gòu)，能夠控制其在體內(nèi)發(fā)揮效果的時(shí)間，效果能夠得到更好的控制，胰島素衍生物應(yīng)運(yùn)而生，這是第三代胰島素。那么在國(guó)內(nèi)這三代胰島素的使用情況如何？第一代動(dòng)物源性的胰島素由于療效問(wèn)題在國(guó)際上基本已經(jīng)被淘汰，在國(guó)內(nèi)僅在農(nóng)村地區(qū)使用；第二代胰島素由于療效穩(wěn)定，價(jià)格相對(duì)便宜，性價(jià)比較高，是目前國(guó)內(nèi)使用的主力品種；第三代胰島素目前正在國(guó)內(nèi)推廣，但由于價(jià)格相對(duì)較高，目前主要在一線城市使用。5、不同胰島素生產(chǎn)工藝差別較大第一代胰島素來(lái)自于動(dòng)物，主要從屠宰場(chǎng)豬和牛胰腺中獲取。從第二代胰島素開(kāi)始，人們首次通過(guò)基因工程在微生物中體外合成胰島素，目前主要以大腸桿菌和酵母兩種菌類(lèi)為載體合成，通化東寶和禮來(lái)通過(guò)大腸桿菌培養(yǎng)體系合成，諾和諾德通過(guò)酵母合成。第三代胰島素同樣以微生物為載體合成，在第二代胰島素的基礎(chǔ)上做了一些基因修飾，即基因片段與人體內(nèi)合成胰島素的基因片段不完全一致，具備不同的功效，所以也叫胰島素類(lèi)似物。二、醫(yī)生在處方胰島素的時(shí)候考慮的問(wèn)題1、隨著病程的推進(jìn)，胰島素使用量逐步加大對(duì)于胰島素依賴型的I型糖尿病患者，只能通過(guò)終生胰島素的注射來(lái)治療。對(duì)于占患者大多數(shù)的非胰島素依賴型的II型糖尿病患者，在初次診療的時(shí)候一般會(huì)選用口服降糖藥來(lái)進(jìn)行治療，在治療后期機(jī)體對(duì)于口服降糖藥不敏感的時(shí)候才轉(zhuǎn)為胰島素治療。我們首先來(lái)了解一下幾類(lèi)口服降糖藥的機(jī)理，目前口服降糖藥主要分為三大類(lèi)，分別是：促胰島素分泌藥、胰島素增敏藥、a-葡萄糖苷酶抑制劑，它們分別從增加胰島素分泌，增強(qiáng)機(jī)體對(duì)胰島素敏感性、降低營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)吸收等方面來(lái)降低血糖。機(jī)體對(duì)于口服降糖藥有一個(gè)耐受的過(guò)程，胰島β細(xì)胞在藥品刺激下超負(fù)荷運(yùn)分泌胰島素，時(shí)間長(zhǎng)了之后可能會(huì)逐步喪失功能，一旦體內(nèi)無(wú)法分泌正常所需胰島素，就需要外源注射胰島素來(lái)補(bǔ)充，這個(gè)時(shí)候就需要口服降糖藥和胰島素的聯(lián)合治療，如果控制效果仍不夠理想，需要逐步加大胰島素的使用量，直至完全使用胰島素。隨著病程的推移，大部分糖尿病人在病程的中后期都會(huì)開(kāi)始使用胰島素，從下圖中我們可以看到國(guó)內(nèi)使用胰島素病人的比例處于提升的過(guò)程之中。2、胰島素的注射模擬體內(nèi)分泌過(guò)程胰島素的使用需要模擬體內(nèi)分泌的過(guò)程，因此臨床胰島素的分為基礎(chǔ)胰島素和短效胰島素?；A(chǔ)胰島素主要用于保持體內(nèi)胰島素含量穩(wěn)定，而短效胰島素主要用于進(jìn)餐后血糖濃度快速升高的時(shí)候，迅速降低血糖。從下圖我們可以很清晰看到，體內(nèi)胰島素的分泌與進(jìn)餐時(shí)間幾乎同步，因此注射胰島素的時(shí)候也應(yīng)模擬體內(nèi)分泌的過(guò)程，在進(jìn)餐時(shí)注射起效快短效胰島素，而用長(zhǎng)效胰島素維持基礎(chǔ)濃度，理論上凌晨3-4點(diǎn)應(yīng)該是體內(nèi)胰島素含量最低的時(shí)候。根據(jù)上圖我們大概可以將外源注射的胰島素分為兩類(lèi)，一類(lèi)是在餐后快速控制血糖的短效胰島素，一類(lèi)是用于維系體內(nèi)胰島素濃度的長(zhǎng)效胰島素。對(duì)于短效胰島素，要求是注射后能夠迅速吸收，使血液中胰島素的濃度在短期類(lèi)達(dá)到波峰，用于降低餐后體內(nèi)迅速上升的血糖，而在血糖波峰過(guò)后，又能夠快速代謝掉，避免出現(xiàn)低血糖風(fēng)險(xiǎn)；而對(duì)于長(zhǎng)效胰島素，要求是注射后能夠在體內(nèi)穩(wěn)定的釋放，不出現(xiàn)明顯的波峰與波谷。那么胰島素類(lèi)藥品為什么會(huì)有長(zhǎng)效和短效之分呢？我們需要了解一下胰島素在體內(nèi)吸收的過(guò)程。體外合成的重組人胰島素在溶液中會(huì)以六聚體的形式存在，在體內(nèi)逐步分解為單體后發(fā)揮作用。超短效胰島素就是通過(guò)改變胰島素部分結(jié)構(gòu)，但保留有效部位，這樣生產(chǎn)的胰島素類(lèi)似物會(huì)以二聚體的形式存在，進(jìn)入體內(nèi)后迅速分解為單體發(fā)揮作用，較短效的六聚體更快。后面科研人員又發(fā)現(xiàn)胰島素與大分子的魚(yú)精蛋白結(jié)合能夠大大延緩體內(nèi)釋放速度，由此便形成了長(zhǎng)效的魚(yú)精蛋白鋅胰島素，這是在二代胰島素的基礎(chǔ)上添加大分子蛋白形成聚合物從而達(dá)到緩釋的目的。在三代胰島素類(lèi)似物中，科研人員通過(guò)改變胰島素結(jié)構(gòu)使得其釋方速度變慢，形成了長(zhǎng)效產(chǎn)品，詳細(xì)原理請(qǐng)見(jiàn)下面表格。3、胰島素一般采用筆式注射，注射部位有講究目前胰島素的注射分為胰島素注射筆和胰島素注射器兩種，胰島素注射器相對(duì)便宜一些，但攜帶不太方便，并且每次注射前需要抽取胰島素，會(huì)造成一定不便，所以逐步被淘汰。各廠家生產(chǎn)的胰島素注射筆基本區(qū)別不大，胰島素注射筆上標(biāo)有劑量刻度，每次使用能夠較為精準(zhǔn)的定量，其使用的注射筆用針頭非常細(xì)小，因此能減少注射時(shí)的痛苦和患者的精神負(fù)擔(dān)。此外，胰島素注射筆使用方便，便于攜帶。由于胰島素在脂肪組織中吸收較快，而在肌肉組織中不易吸收，所以胰島素一般需要注射至皮下脂肪組織。由于腹部脂肪較多，所以一般使用短效或與中效混合的胰島素的時(shí)候優(yōu)先考慮腹部；而使用長(zhǎng)效胰島素的時(shí)候，由于希望胰島素緩慢的釋放，合適的注射部位是脂肪組織相對(duì)較少的上臂，臀部或大腿。三、市場(chǎng)容量能夠支撐胰島素的快速增長(zhǎng)接下來(lái)我們會(huì)對(duì)胰島素的市場(chǎng)容量做一個(gè)測(cè)算，以便使得投資者有一個(gè)定性的認(rèn)識(shí)。在測(cè)算之前我們首先得弄清楚胰島素在什么情況下使用，使用胰島素的病人群體有多大，使用胰島素的費(fèi)用有多高。1、使用胰島素的患者群體龐大目前糖尿病主要分為I型和II型，I型糖尿病人需要終生使用胰島素，約占患者數(shù)量的5%，按照9200萬(wàn)的患者數(shù)量來(lái)計(jì)算，I型糖尿病患者數(shù)量大概在460萬(wàn)人。II型糖尿又稱非胰島素依賴型糖尿病，病患者約占患者數(shù)量的90%，約為8,200萬(wàn)人，部分II型糖尿病人需使用胰島素，具體用量要根據(jù)患者病情而定，一般會(huì)在口服胰島素逐步失效的情況下，開(kāi)始加用胰島素。具體使用胰島素的II型糖尿病人比例目前還沒(méi)有精確的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我們?cè)谧咴L臨床醫(yī)生的過(guò)程中了解到了一些經(jīng)驗(yàn)性的數(shù)據(jù)，大多數(shù)臨床醫(yī)生認(rèn)為接診的II型糖尿病患者中約有20%需要使用胰島素進(jìn)行治療，如果按照上面我們測(cè)算的II型糖尿病患者8,200萬(wàn)人，那么需要使用胰島素進(jìn)行治療的II型糖尿病患者數(shù)量約為1,600萬(wàn)人。合并以后，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)需要使用胰島素糖尿病患者的數(shù)量約為2,000萬(wàn)。2、胰島素的使用費(fèi)用前面我們已經(jīng)談到目前市場(chǎng)上胰島素分為三代，每一代之間的價(jià)格差別比較大，并且國(guó)產(chǎn)胰島素與進(jìn)口胰島素之間也有價(jià)格差別。我們選取最具代表性的兩家企業(yè)來(lái)進(jìn)行價(jià)格的比較，國(guó)產(chǎn)選取通化東寶（二代胰島素為主），進(jìn)口選取諾和諾德（占據(jù)國(guó)內(nèi)胰島素市場(chǎng)70%以上的市場(chǎng)份額）。通過(guò)以上表格我們對(duì)不同類(lèi)型胰島素的價(jià)格有了一個(gè)大致的了解，那么一個(gè)糖尿病人一天應(yīng)該使用多少胰島素呢？在臨床上醫(yī)生對(duì)糖尿病人胰島素用量的方法比較復(fù)雜，個(gè)體差別較大，為了便于計(jì)算，我們采用簡(jiǎn)易的計(jì)算方式——按病人體重來(lái)測(cè)算。對(duì)于病情較輕的糖尿病人胰島素的使用量為0.4-0.5IU/kg，對(duì)于病情較重的糖尿病人胰島素的使用量為0.5-0.8IU/kg，我們擇中選取0.6IU/kg，假設(shè)糖尿病人的平均體重為65kg（男性，女性患者體重平均數(shù)值），一個(gè)糖尿病人每天平均使用量約為40IU（如果是I型糖尿病人用量還會(huì)略高一些約為45IU/天）。長(zhǎng)效胰島素由于只維持體內(nèi)基礎(chǔ)胰島素濃度，患者使用量會(huì)小一些，大概為0.2IU/kg，對(duì)應(yīng)每天使用量為13IU。對(duì)病人每天胰島素用量有了一個(gè)大致的認(rèn)識(shí)，我們就可以根據(jù)中標(biāo)價(jià)格來(lái)推算每天的費(fèi)用。