p2p網絡借貸從民間借貸到互聯(lián)網金融的升級

信息的趨勢正在變得越來越重要。在卷幅的趨勢下，它已經改變了世界和中國，包括金融?；ヂ?lián)網發(fā)展到移動互聯(lián)時代,改造金融業(yè)的方向似乎正在改變?；ヂ?lián)網金融的主力軍過去一直是銀行、證券、保險機構等正規(guī)金融機構,但最近一段時期間P2P網貸平臺卻成為輿論關注的焦點。進入2013年以來,媒體人和投資人不斷在問我:為什么以P2P借貸平臺為代表的互聯(lián)網金融會突然火起來?P2P行業(yè)的主要風險是什么?P2P行業(yè)的發(fā)展趨勢如何?本文愿意對這些問題試圖進行一些初步解答。p2p網貸平臺目前P2P網貸平臺被人們視作金融信息服務機構,主要服務于民間借貸,是民間借貸的網絡版,在我國充其量可以劃歸民間金融、草根金融、非正規(guī)金融領域。在2012年P2P網貸平臺在全國各地迅速擴張,特別是有P2P網貸平臺入駐溫州、鄂爾多斯民間借貸服務中心,也有號稱是P2P網貸平臺的一些平臺倒閉或卷款逃跑,讓P2P網貸平臺成為2012年下半年金融理財領域的一個熱詞,讓人們對其前世今生突然產生了濃厚的興趣。P2P網絡借貸平臺,是P2P技術與民間借貸相結合的金融服務網站。P2P借貸是peertopeerlending的縮寫,有中文翻譯為“人人貸”。網絡借貸指的是借貸過程中,資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網絡實現(xiàn),它是隨著互聯(lián)網的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的一種新的金融服務模式。P2P行業(yè)在中國大致與美英等發(fā)達國家發(fā)展同步,借助信息技術的發(fā)展,將過去分散的民間借貸搬到了互聯(lián)網上,從而讓出借人與借款人在網絡上實現(xiàn)點對點的對接。我經過近兩年多實地調研和線上觀察,用一句話概括我國P2P網貸行業(yè)的基本現(xiàn)狀,就是我前段接受中央電視臺采訪時說的“三有三無四集聚”。p2p網貸發(fā)展迅速從我國現(xiàn)存的二元金融結構出發(fā),信息化技術對金融業(yè)的改造可以從兩條線索入手:第一條就是從傳統(tǒng)正規(guī)金融機構的切入,促使銀行、保險、證券等業(yè)務朝著信息化、電子化、虛擬化、網絡化、移動化方向發(fā)展;第二條線是以信息化技術為武器,對民間借貸、小額貸款公司、微金融或者說民間金融的進行改造,讓這些草根性質的金融服務機構插上高科技的翅膀。從某種程度上看,正是由于有了信息化與高科技的支撐,才有了互聯(lián)網金融的產生路徑和井噴式發(fā)展的空間。毫無疑問,由于傳統(tǒng)正規(guī)金融機構的超大規(guī)模和優(yōu)勢地位決定了其絕對處于金融行業(yè)信息化改造的主要領域,同時也正是因為其規(guī)模特大、體系龐雜,所以其“五化”的過程需要很長一個周期,短時間內信息化對其改造的效果和影響力顯現(xiàn)不出,或者說不夠搶眼。P2P等金融信息服務機構船小好調頭,國家不斷出臺利好政策,為民間資本參與金融服務提供了全所未有的發(fā)展機會,P2P網貸表現(xiàn)出極強的創(chuàng)新活力和快速擴張的勢頭。P2P網貸得到快速發(fā)展主要原因有如下幾點:一是服務的領域屬于民間借貸,因為“有借有還,再借不難”一直是中國人的傳統(tǒng)借貸觀念,人們認為借貸的風險不是太大;二是P2P借貸平臺的貸款利率很高,行業(yè)內的年化利率一般在15%以上,有的甚至高達20%,遠遠超越正規(guī)金融機構的利率水平,具有很大的誘惑力;三是有些P2P平臺推出了本金保證、擔保等模式,讓投資者在平臺放貸時感到放心;四是P2P平臺的投資原則是“小額分散”,投資者參與的門檻很低,故參與者甚多;五是有高科技信息手段的支持,平臺運營較低;六是P2P高舉普惠金融旗幟,符合國家金融發(fā)展的政策趨向,起著很好的宣傳效果和社會效應,也吸引了一些公益慈善人士的投資和加入。七是在本輪地方金改中P2P充當了開路先鋒的角色,據不完全統(tǒng)計,截止2012年底全國P2P平臺已有近1000家,促成民間借貸金額多達300億元。p2p網貸平臺需要明確的定位P2P網貸平臺當前最大的風險是法律風險。很多人講到市場風險、道德風險、操作風險、信用風險等,我覺得對于正規(guī)金融機構做理財產品,這些都是預見到的風險。2012年雖然銀行理財產品、保險產品等同樣也出現(xiàn)了不少涉及法律的事故,但其背后有強大機構支撐和信用依賴,這些問題的解決是有法可依的。與正規(guī)金融機構發(fā)生的糾紛事故相比,P2P平臺淘金貸、優(yōu)易網等機構的發(fā)生跑路事件之后,由于法律規(guī)定不夠完善,造成更多懸念,顯然更吸引了更多人的眼球。最根本的表現(xiàn)在到現(xiàn)在為止沒有一部國家法律可以為P2P平臺成為金融機構的提供支持。因此,我認為P2P借貸平臺在正規(guī)金融機構之外開展,必須定位準確,不能稱其為金融機構,而應該稱之為金融信息服務機構。P2P網貸平臺在開展金融相關創(chuàng)新業(yè)務時,必須小心翼翼地排查和防控法律風險。我覺得P2P網貸平臺首先必須堅持“三不”原則:一不吸存,二不放貸,三不擔保。其次,要自覺規(guī)范產品研發(fā)和銷售推廣行為,盡量不要引發(fā)輿論過多關注,不要推出有爭議的所謂理財計劃或債權轉讓包等產品,確保不觸法律紅線,不突破政策底線,嚴守民間借貸界線。再次,P2P、微金融還應注意對金融消費者信息安全的防護以及隱私的保護,防止合同詐騙。加強對金融消費者、投資者的教育,要引導其理性看待投資,以更平和、更穩(wěn)健的心態(tài)去投資理財。p2p網貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀從長時段來看,互聯(lián)網金融才大潮初起,難免泥沙俱下,但潮漲潮落,不改一浪高過一浪的發(fā)展趨勢。當前的魚龍雜混、良莠不齊的情況一定不會長期持續(xù)下去。P2P健康發(fā)展的前提可能是要經歷一些風雨,淘汰一批經營不善的網貸公司,甚至要打擊掉一批借著P2P平臺進行違法犯罪活動的團伙。我相信,經過洗牌之后,一些巨型的、有實力的網貸公司或許將兼并一些中小型網貸公司,并且專注做平臺的P2P公司將引進和培育一批金融服務機構進行合作,鏈接網貸行業(yè)的上下游,優(yōu)化產業(yè)鏈,形成一個巨大的互聯(lián)網金融產業(yè)集群。以近年互聯(lián)網金融的發(fā)展趨勢推測,如果政策法律環(huán)境沒有顯著惡化,我預計再過個三到五年,我國或許將成長出幾家巨型的線上、線下結合的P2P公司,可能通過連鎖加盟的方式,與本輪金融改革試點地區(qū)合作,并且與資本市場相結合,拿到投資后做進一步的區(qū)域擴張和功能優(yōu)化。P2P網貸行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展已成為行業(yè)的共識。目前已初步形成三種發(fā)展路徑:第一種是通過民間借貸服務中心予以規(guī)范。比如,溫州、鄂爾多斯成立了民間借貸登記服務中心,以公司的方式引導P2P平臺入駐,要求將有關交易數(shù)據登記備案,對P2P的業(yè)務進行監(jiān)管,這是一種較規(guī)范的方式。第二種是通過信息服務行業(yè)協(xié)會進行規(guī)范,這種模式在上海已開始嘗試。如何給P2P平臺定性,一直是行業(yè)頗具爭議性的話題,在目前法律環(huán)境下不能將P2P平臺定性為金融機構,因為中國對金融機構有著嚴格的審批制度和準入要求,所以把P2P平臺定性為信息服務機構較準確,通過行業(yè)協(xié)會探索自律規(guī)范也是可行的解決辦法。第三種是成立P2P行業(yè)的自律聯(lián)盟。我們國家要成立一個行業(yè)協(xié)會需要先找到主管部門,然后才能去民政部門審批。目前的問題是P2P沒有主管部門,通過審批非常困難。目前一些P2P有關的組織是沒有官方背景的民間組織,沒有很強的規(guī)范作用,更需要靠企業(yè)自律。具體而言,P2P網貸行業(yè)“三有”,是有需求