會(huì)計(jì)學(xué)系本科畢業(yè)論文PAGE12證券公司內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)探討內(nèi)容提要：本文說(shuō)明了證券公司內(nèi)部控制機(jī)制的概念、內(nèi)容，論述了公司實(shí)行內(nèi)部控制機(jī)制的應(yīng)該遵循的原則，分析了我國(guó)證券公司內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)現(xiàn)狀，指出了當(dāng)前我國(guó)證券公司內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)的成就與所存在的問(wèn)題，并對(duì)導(dǎo)致一系列問(wèn)題的原因進(jìn)行分析，建議從控制環(huán)境、控制過(guò)程、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理體系以及利用現(xiàn)在信息技術(shù)等方面進(jìn)行完善。關(guān)鍵字：內(nèi)部控制機(jī)制成就問(wèn)題原因建議健全內(nèi)部控制機(jī)制是規(guī)范證券公司經(jīng)營(yíng)行為、有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的主要措施之一，也是衡量證券公司經(jīng)營(yíng)管理水平高低的重要標(biāo)志之一，是證券公司內(nèi)部控制機(jī)制有效運(yùn)行的關(guān)鍵，公司應(yīng)當(dāng)建立運(yùn)行高效，控制嚴(yán)密的內(nèi)部控制機(jī)制。證券公司內(nèi)控機(jī)制的概念、內(nèi)容及原則（一）證券公司內(nèi)部控制機(jī)制概念和內(nèi)容所謂證券公司內(nèi)部控制機(jī)制，是指通過(guò)證券公司內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)和組織安排，建立對(duì)證券公司所涉及風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)防、管理、控制和處置的機(jī)制。諸如崗位責(zé)任管理機(jī)制、授權(quán)機(jī)制、防火墻機(jī)制等。以投資者（客戶）資產(chǎn)安全為中心的內(nèi)控機(jī)制是證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分。證券公司只有在內(nèi)控機(jī)制上做實(shí)、做精、做細(xì)，才能有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)、充分保護(hù)投資者的合法權(quán)益。證券公司內(nèi)部控制的主要內(nèi)容包括：環(huán)境控制、業(yè)務(wù)控制、資金管理控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、電子信息系統(tǒng)控制等。1．環(huán)境控制環(huán)境控制要求建立健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，在內(nèi)牢固樹(shù)立優(yōu)先的思想，并加強(qiáng)員工思想和素質(zhì)控制，以及科學(xué)嚴(yán)密的公司授權(quán)控制。2．業(yè)務(wù)控制證券公司業(yè)務(wù)控制要求各證券公司必須自覺(jué)遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，嚴(yán)格制定各項(xiàng)業(yè)務(wù)，包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、承銷業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)等的管理規(guī)章、操作流程和崗位手冊(cè)，并針對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)設(shè)置必要的控制程序。3．資金管理控制資金管理控制要求強(qiáng)化資金的集中統(tǒng)一管理制度；嚴(yán)格資金業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)制度，強(qiáng)化重大資金投向的集體決策制度；健全資金業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)測(cè)制度，嚴(yán)格控制資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，建立科學(xué)的資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)制度。4．會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制證券公司必須依據(jù)各種財(cái)務(wù)法規(guī)和財(cái)務(wù)制度等制訂公司財(cái)務(wù)制度、會(huì)計(jì)工作操作流程等，并針對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)建立嚴(yán)密的會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)；建立公司內(nèi)各級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)部門(mén)的垂直領(lǐng)導(dǎo)和主管會(huì)計(jì)委派制度；堅(jiān)持正確的會(huì)計(jì)核算，建立嚴(yán)格的成本控制和業(yè)績(jī)考核制度，強(qiáng)化會(huì)計(jì)的事前、事中和事后監(jiān)督；嚴(yán)格制定財(cái)務(wù)收支審批制度和費(fèi)用報(bào)銷管理辦法；制訂完善的會(huì)計(jì)檔案保管和財(cái)務(wù)交接制度；強(qiáng)化財(cái)產(chǎn)登記保管和實(shí)物資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)制度。5．電子信息系統(tǒng)控制嚴(yán)格制定電子信息系統(tǒng)的管理規(guī)章、操作流程、崗位手冊(cè)和風(fēng)險(xiǎn)控制：強(qiáng)化電子信息系統(tǒng)的相互牽制制度；嚴(yán)格制定電子信息系統(tǒng)的安全和保密標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格計(jì)算機(jī)交易數(shù)據(jù)的授權(quán)修改程序，建立電子信息數(shù)據(jù)的即時(shí)保存和備份制度，并堅(jiān)持電子信息數(shù)據(jù)的定期查驗(yàn)制度等。（二）證券公司實(shí)施內(nèi)控機(jī)制的原則證券公司實(shí)施內(nèi)部控制的原則包括健全性原則、獨(dú)立性原則、相互制約原則、防火墻原則和成本效益原則。健全性原則是指內(nèi)部控制機(jī)制將公司的額業(yè)務(wù)、管理、運(yùn)營(yíng)等方面相結(jié)合，是內(nèi)控機(jī)制的基礎(chǔ)；獨(dú)立性原則是將公司內(nèi)各機(jī)構(gòu)、部門(mén)和崗位職能相互獨(dú)立，是內(nèi)控機(jī)制建立的必要條件；相互制約原則指各崗位、部分權(quán)責(zé)分明、相互牽制，有助于消除內(nèi)部控制中的盲點(diǎn)；防火墻原則規(guī)定公司經(jīng)營(yíng)的各業(yè)務(wù)部門(mén)之間在物理上和制度上適當(dāng)隔離，提高內(nèi)部控制的有效性；最后是成本效益原則，其含義是公司應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮各機(jī)構(gòu)、各部門(mén)及廣大職員的工作積極性，盡量降低經(jīng)營(yíng)運(yùn)作成本，保證以合理的控制成本達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果。二、我國(guó)證券公司內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的成就及存在的問(wèn)題

加強(qiáng)和完善證券公司的內(nèi)控機(jī)制建設(shè)已經(jīng)成為我國(guó)證券公司目前面臨的重大課題證券業(yè)是特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，證券公司由于在證券市場(chǎng)上同時(shí)擔(dān)任多種角色而處于證券業(yè)的核心位置，從而成為證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的聚合處和匯集點(diǎn)。（一）證券公司內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的成就近年來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)一直致力于推動(dòng)證券公司以投資者資產(chǎn)安全為中心的內(nèi)控制度的建設(shè)、取得了明顯的成效。1.從控制環(huán)境看：（1）監(jiān)管部門(mén)制度建設(shè)初見(jiàn)成效。自2009年來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)先后發(fā)布了《關(guān)于修改〈證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法〉的決定》（2009年5月13日）、《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2009年11月6日）、《關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定》（2010年4月1日）、《證券投資基金銷售管理辦法》（2011年6月9日）、《基金行業(yè)人員離任審計(jì)及審查報(bào)告內(nèi)容準(zhǔn)則》（2011年7月7日）、《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》、《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》（2011年8月3日），《關(guān)于上市公司建立內(nèi)幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定》（2011年10月25日）、《關(guān)于修改〈證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引〉的決定》、《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法》（2011年10月26日）、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保薦業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)》（2012年3月15日）一系列規(guī)章制度的建立為證券公司的內(nèi)控機(jī)制建設(shè)指明了方向。（2）證券公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)得到較大改善。通過(guò)增資擴(kuò)股、重組合并，證券公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)明顯向多元化發(fā)展，公司制衡的組織結(jié)構(gòu)開(kāi)始建立與規(guī)范。2.從內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體制建設(shè)看：（1）加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制的基礎(chǔ)性研究，逐步建立內(nèi)控機(jī)制

目前，我國(guó)證券公司尤其是綜合類證券公司都在加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制方面的研究，各種研究成果和案例不斷涌現(xiàn)，這些研究成果對(duì)推動(dòng)我國(guó)證券公司建立健全內(nèi)控機(jī)制起到了積極的作用。伴隨著研究水平的不斷提高，很多證券公司都根據(jù)自身的發(fā)展?fàn)顩r和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的上述規(guī)章制度，建立了不同程度的內(nèi)控機(jī)制。目前，證券公司的內(nèi)控機(jī)制主要涵蓋了對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的監(jiān)控和對(duì)重要業(yè)務(wù)的管理。如某些證券公司在公司內(nèi)部推行財(cái)務(wù)控制制度，由公司財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)公司資金的統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一調(diào)撥。在此基礎(chǔ)上，還實(shí)施財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人員的外派制度，即各營(yíng)業(yè)部財(cái)務(wù)主管人員均來(lái)自于公司總部的財(cái)務(wù)部門(mén)，各營(yíng)業(yè)部的財(cái)務(wù)活動(dòng)直接置于公司財(cái)務(wù)總部的主管之下，以便將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在最小的范圍之內(nèi)。電腦運(yùn)轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)也是各證券公司的監(jiān)控重點(diǎn)，目前許多證券公司將派往各營(yíng)業(yè)部的電腦工程師實(shí)施統(tǒng)一管理、統(tǒng)一培訓(xùn)，有效地防治電腦故障和電腦犯罪。

（2）普遍建立了內(nèi)部稽核部，強(qiáng)調(diào)內(nèi)部審核

目前，不少證券公司在公司內(nèi)部建立了不同層次的稽核部門(mén)，這些稽核部門(mén)在不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)揮著內(nèi)部審計(jì)的重要作用。一般來(lái)說(shuō)，稽核部都在高層的領(lǐng)導(dǎo)之下，對(duì)公司或所屬機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)或某項(xiàng)業(yè)務(wù)的可行性、合規(guī)性、效益性等方面進(jìn)行監(jiān)督、考察和控制。如一些證券公司成立了投資銀行質(zhì)量控制部門(mén)，該部門(mén)獨(dú)立于投資銀行之外，直接歸公司高層管理，其目的就是要對(duì)投資銀行的所有業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)部考核和監(jiān)督，確定項(xiàng)目的可行性和合規(guī)性等。

（3）內(nèi)部控制意識(shí)得到了強(qiáng)化

證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)幾次大的波動(dòng)后，證券公司都深深感到：當(dāng)股票市場(chǎng)行情好的時(shí)候，證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的進(jìn)展都比較順利，風(fēng)險(xiǎn)不容易暴露；當(dāng)股票市場(chǎng)行情不好的時(shí)候，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)就很容易顯現(xiàn)。尤其是證券市場(chǎng)監(jiān)管力度由弱變強(qiáng)以后，很多證券公司以往存在的問(wèn)題一一暴露出來(lái)。因此，經(jīng)過(guò)股市幾次大的變動(dòng)之后，證券公司無(wú)論從高層管理人員，還是從中層管理人員，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力都在逐步增強(qiáng)，“控制風(fēng)險(xiǎn)下創(chuàng)造利潤(rùn)”已經(jīng)成為一些證券公司經(jīng)營(yíng)的基本理念。（4）建立公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警所謂風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,就是對(duì)證券公司在正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可能發(fā)生的、對(duì)其造成損失的情況進(jìn)行預(yù)報(bào)和分析,為證券公司提供警報(bào)及排警的建議。證券公司作為證券市場(chǎng)上的重要中介機(jī)構(gòu),在其日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)。如果證券公司出現(xiàn)危機(jī),必將影響到部分或整個(gè)證券市場(chǎng),從而給投資者和社會(huì)帶來(lái)?yè)p失,證券公司所處的環(huán)境及其本身的業(yè)務(wù)活動(dòng)特點(diǎn)決定了其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的高風(fēng)險(xiǎn)性,為了在激烈競(jìng)爭(zhēng)的高風(fēng)險(xiǎn)的證券市場(chǎng)上生存下去并取得自己的效益,證券公司必須有意識(shí)地做出風(fēng)險(xiǎn)管理決策,以確保整個(gè)公司的正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，而在證券公司的整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中,風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是第一步,而且是很重要的組成部分。（5）利用現(xiàn)代信息技術(shù)建設(shè)公司內(nèi)部統(tǒng)一的管理信息系統(tǒng)在鼓勵(lì)市場(chǎng)創(chuàng)新和交易方式創(chuàng)新的同時(shí)，為了控制技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者利益、促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)一直在跟蹤研究國(guó)際、國(guó)內(nèi)的相關(guān)情況。協(xié)會(huì)在制定《證券公司網(wǎng)上證券信息系統(tǒng)技術(shù)指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)的過(guò)程中，對(duì)眾多證券公司進(jìn)行了充分的調(diào)研，并組織行業(yè)專業(yè)人士進(jìn)行了充分的討論、論證，反復(fù)征詢各方意見(jiàn)，幾易其稿，《指引》的及時(shí)推出，為整個(gè)證券行業(yè)建立了安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范和促進(jìn)了證券公司網(wǎng)上證券安全建設(shè)和管理，并將進(jìn)一步提高整個(gè)行業(yè)的安全技術(shù)水平。（二）當(dāng)前我國(guó)證券公司內(nèi)控機(jī)制存在的問(wèn)題雖然我國(guó)證券公司在內(nèi)部控制制度建設(shè)方面已經(jīng)取得了較大的進(jìn)步，但是，由于我國(guó)證券公司起步較晚,內(nèi)控機(jī)制建設(shè)起步更晚，相對(duì)于證券市場(chǎng)的發(fā)展而言，目前證券公司已有的內(nèi)控機(jī)制還存在著諸多方面的問(wèn)題與不足，嚴(yán)重阻礙和影響了證券公司的風(fēng)險(xiǎn)控制和對(duì)投資者權(quán)益的保護(hù)，需要進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)和完善。

1.內(nèi)控機(jī)制缺乏良好的環(huán)境基礎(chǔ)

首先表現(xiàn)為公司治理環(huán)境方面。證券公司的法人治理環(huán)境成為影響證券公司良性運(yùn)行的一個(gè)基礎(chǔ)性環(huán)境。表現(xiàn)在股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)并沒(méi)有形成有效的制衡機(jī)制，股份制證券公司三權(quán)分立的法人治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)越性根本沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)。大多數(shù)證券公司的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理在權(quán)責(zé)分配或權(quán)責(zé)分工方面并不明確，管理上走向兩個(gè)極端的公司偏多，要么一股獨(dú)大，要么內(nèi)部人控制。這樣的治理結(jié)構(gòu)往往造成公司缺乏獨(dú)立、客觀的決策咨詢系統(tǒng)，容易造成公司的重大決策缺乏合理性和有效性。此外，由于治理結(jié)構(gòu)的欠缺，很多證券公司目前仍然沒(méi)有建立起風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)或者審計(jì)委員會(huì)，缺乏對(duì)業(yè)務(wù)部門(mén)、管理部門(mén)可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)控和防范。

2.內(nèi)部控制制度的制定、執(zhí)行和維護(hù)等方面存在問(wèn)題。

（1）從制度的制定情況來(lái)看,我國(guó)證券公司的內(nèi)部控制制度大多數(shù)都是有關(guān)法律法規(guī)的簡(jiǎn)單復(fù)制,或者是同業(yè)制度的拷貝,缺乏與自身經(jīng)營(yíng)情況相適應(yīng)的個(gè)性化規(guī)定,導(dǎo)致這些制度缺乏可操作性和控制力度。

（2）從制度執(zhí)行情況來(lái)看,許多證券公司制定內(nèi)部控制制度都是基于應(yīng)急的需要,或者是應(yīng)付主管部門(mén)檢查監(jiān)管需要,因此制度制定以后,或者束之高閣,或者缺乏確保各項(xiàng)制度得以履行的落實(shí)機(jī)制,使得內(nèi)部控制制度難以得到有效執(zhí)行。由于公司內(nèi)部缺乏及時(shí)高效的信息傳遞機(jī)制,難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和制止各種失控行為。

（3）從制度維護(hù)方面來(lái)看,內(nèi)部控制制度可能因經(jīng)營(yíng)環(huán)境、業(yè)務(wù)性質(zhì)的改變而削弱或失效。已有的內(nèi)部控制制度一般都是為那些常規(guī)的業(yè)務(wù)類型而設(shè)計(jì)的,因此,可能會(huì)對(duì)非常規(guī)的或未能預(yù)料到的業(yè)務(wù)類型失去控制能力。在經(jīng)常變化的環(huán)境之中,為便于生存和保持競(jìng)爭(zhēng)能力,證券公司勢(shì)必要經(jīng)常調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略,或增設(shè)分支機(jī)構(gòu),或增加新的業(yè)務(wù)品種等業(yè)務(wù)創(chuàng)新,但證券公司常因不能及時(shí)對(duì)原有的控制制度進(jìn)行維護(hù)從而對(duì)新增的業(yè)務(wù)內(nèi)容失去控制作用。

3.業(yè)務(wù)方面的內(nèi)部控制缺位

從業(yè)務(wù)方面加以考察，經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括證券承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和其它經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。目前，在這幾項(xiàng)證券公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中，內(nèi)控制度的實(shí)施仍然存在較為明顯的缺陷。

證券承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是綜合類證券公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，它是指證券公司在承銷股票上市或者進(jìn)行并購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)面臨的一系列風(fēng)險(xiǎn)，主要包括包銷風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目陷阱風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)許多證券公司的投行業(yè)務(wù)中已經(jīng)顯露出來(lái)，如證券公司在承銷某只股票的發(fā)行時(shí)，項(xiàng)目選擇、發(fā)行窗口、市場(chǎng)營(yíng)銷、資金準(zhǔn)備等某個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生問(wèn)題或準(zhǔn)備不足，都會(huì)造成承銷風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)行中已經(jīng)有多起案例反映出承銷風(fēng)險(xiǎn)在逐漸增大。承銷中違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)也成為近年來(lái)證券公司逐漸顯現(xiàn)的一大風(fēng)險(xiǎn)。如麥科特通過(guò)制造虛假材料發(fā)行并上市，南方證券公司參與其中，使該證券公司在名譽(yù)和資金方面造成一定的損失，也嚴(yán)重?fù)p害了投資者的權(quán)益；自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是目前證券公司的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。自營(yíng)的內(nèi)控機(jī)制不完善表現(xiàn)在許多方面，如投資缺乏科學(xué)的決策程序和相應(yīng)的項(xiàng)目評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)驗(yàn)式?jīng)Q策仍然成為自營(yíng)業(yè)務(wù)的主流決策方式。由于內(nèi)控制度存在問(wèn)題，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也成為證券公司最為主要的風(fēng)險(xiǎn)之一。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)證券公司的收入與利潤(rùn)的60%來(lái)自于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，因此，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也就構(gòu)成證券公司的主要風(fēng)險(xiǎn)。由于內(nèi)控制度不夠完善、監(jiān)控效果不好以及忽視對(duì)營(yíng)業(yè)部員工的道德教育和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，致使?fàn)I業(yè)部出現(xiàn)挪用投資者交易結(jié)算資金或證券、違規(guī)向投資者出售高息債券等侵害投資者權(quán)益的行為。

4.財(cái)務(wù)管理方面的內(nèi)控機(jī)制問(wèn)題嚴(yán)重

（1）財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)收支核算、預(yù)算管理、會(huì)計(jì)督導(dǎo)等制度未得到確實(shí)履行，財(cái)務(wù)管理較為混亂,會(huì)計(jì)報(bào)表失真,違反了《會(huì)計(jì)法》、《證券公司會(huì)計(jì)制度》及其他財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。

（2）隨意開(kāi)立銀行戶頭,很多戶頭未納入賬內(nèi)核算或不核算。例如，截至2011年12月7日,大連證券本部、二級(jí)部門(mén)、證券營(yíng)業(yè)部有資金余額的賬戶達(dá)568戶,平均每個(gè)核算單位開(kāi)設(shè)銀行戶頭8個(gè)以上。

（3）資金流出渠道眾多,公司總部缺乏有效控制。如大連證券資金流出的渠道不僅僅存在于公司本部層面,在各獨(dú)立核算二級(jí)部門(mén)、證券營(yíng)業(yè)部以及控股子公司都存在資金隨意劃轉(zhuǎn)的現(xiàn)象,公司本部對(duì)于各單位的資金缺乏有效監(jiān)督。

（4）各證券營(yíng)業(yè)部各自為政,利用投資者交易結(jié)算資金賬戶,隨意進(jìn)行違規(guī)資金拆人和拆出。大連證券很多證券營(yíng)業(yè)部實(shí)際從事的業(yè)務(wù)除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外,還有自營(yíng)、融資、受托資產(chǎn)管理、發(fā)售債券、資金拆借等業(yè)務(wù),其業(yè)務(wù)種類之全儼然是一個(gè)個(gè)綜合性的證券公司。

（5）電腦信息系統(tǒng)控制不力

目前，很多證券公司電腦信息系統(tǒng)控制不力,導(dǎo)致重要原始數(shù)據(jù)如投資者委托指令、賬戶資料、資金情況被證券營(yíng)業(yè)部篡改，造成投資者資金損失；投資者的股東賬號(hào)和交易密碼被證券營(yíng)業(yè)部盜用等諸多違法違規(guī)行為，嚴(yán)重侵害了投資者的財(cái)產(chǎn)權(quán)。此外，網(wǎng)絡(luò)維護(hù)、網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量安全問(wèn)題缺乏程序性和制度性保障，如行情不能及時(shí)顯示、通訊線路出現(xiàn)問(wèn)題、信息滯后時(shí)間過(guò)長(zhǎng)或網(wǎng)絡(luò)傳輸非正常中斷等，都會(huì)給投資者帶來(lái)直接負(fù)面影響，并在一定程度上影響到證券公司的業(yè)務(wù)量和盈利水平。正因?yàn)槲覈?guó)證券公司的內(nèi)部控制機(jī)制存在諸多問(wèn)題，所以使得內(nèi)部控制沒(méi)有起到應(yīng)有的作用。違規(guī)行為不能廈早發(fā)現(xiàn)．不能得到有效監(jiān)管，輕者不利于證券公司自身的發(fā)展．重者損害了廣大股民、公司、客戶的利益。四、出現(xiàn)問(wèn)題的原因分析(一）內(nèi)部控制監(jiān)督體系不完備導(dǎo)致環(huán)境缺乏內(nèi)部控制監(jiān)督體系主要由監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事和內(nèi)審部門(mén)這三大機(jī)構(gòu)組成，其職責(zé)是檢查、監(jiān)督和評(píng)價(jià)公司董事會(huì)、管理層和其它員工實(shí)施公司內(nèi)部控制活動(dòng)的效果和效率，保證公司的正常運(yùn)行。目前，我國(guó)證券公司內(nèi)部控制監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)董事會(huì)及其管理層在公司運(yùn)行過(guò)程中實(shí)施的內(nèi)部控制缺乏有效的監(jiān)管，使公司內(nèi)部控制達(dá)不到應(yīng)有的作用。具體表現(xiàn)在一下兩個(gè)方面：一方面體制不順和人員任用不當(dāng)，使內(nèi)部控制監(jiān)督處于無(wú)效狀態(tài)，缺乏獨(dú)立性和行權(quán)能力。內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)體制是公司設(shè)置的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)的組織制度，它的有效性要受到外部法律環(huán)境、各監(jiān)督機(jī)構(gòu)的協(xié)同性和內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的可行性的影響。而我國(guó)證券公司的監(jiān)管體系中，各方監(jiān)管主體各自為政，沒(méi)有形成有效的體系。證券公司的監(jiān)事會(huì)成員大多并非法律、財(cái)務(wù)、技術(shù)方面的專業(yè)人士，缺乏必要的專業(yè)素質(zhì)，沒(méi)有監(jiān)督的行權(quán)能力。而獨(dú)立董事雖然具有專業(yè)知識(shí)，但大多是通過(guò)津貼報(bào)酬等待遇“請(qǐng)來(lái)的、拉來(lái)的”，獨(dú)立董事缺乏獨(dú)立性現(xiàn)象在我國(guó)的證券公司和公司中非常普遍。另一方面國(guó)有股權(quán)一股獨(dú)大，監(jiān)督機(jī)構(gòu)喪失了執(zhí)行力。我國(guó)證券公司大多由當(dāng)?shù)卣M建，國(guó)有股權(quán)占有絕對(duì)比例，同時(shí)股權(quán)主體虛置，就會(huì)產(chǎn)生委托代理關(guān)系，這種狀況極易誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。而無(wú)論作為監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事還是內(nèi)審部門(mén)，他們都毫不例外地受到不需要承擔(dān)責(zé)任的國(guó)有股大股東代言人的控制，無(wú)法有效實(shí)施對(duì)公司董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)者等所作的內(nèi)部控制活動(dòng)的監(jiān)督，導(dǎo)致公司內(nèi)部控制監(jiān)督機(jī)構(gòu)的執(zhí)行力完全喪失。（二）制度的制定、執(zhí)行和維護(hù)等方面存在問(wèn)題導(dǎo)致內(nèi)部控制機(jī)制缺乏有效性1.制度短缺我國(guó)處于由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型時(shí)期，我國(guó)證券市場(chǎng)參與者尚未形成適應(yīng)新興市場(chǎng)特點(diǎn)的整體價(jià)值觀念。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，誠(chéng)信、自律是經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)轉(zhuǎn)的內(nèi)在保障。我國(guó)證券公司頻頻違規(guī)表面上看屬于誠(chéng)信缺失現(xiàn)象，但究其根本，實(shí)質(zhì)上是制度缺失。借助制度缺失形成的不公平交易秩序，失信者得以謀取好處，這是證券市場(chǎng)誠(chéng)信缺失的根源所在。從制度的起源和產(chǎn)生的歷史來(lái)看，中國(guó)在走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中之所以會(huì)發(fā)生制度短缺的問(wèn)題，筆者認(rèn)為與以下兩個(gè)因素有關(guān)：一是缺乏外部性概念，從而導(dǎo)致內(nèi)生的制度供給不足；二是政治代理的成本過(guò)高，效率太低，從而導(dǎo)致外生的制度供給不足。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為制度是人類交往的規(guī)則，它抑制著可能出現(xiàn)的、機(jī)會(huì)主義的和乖僻的個(gè)人行為，使人們的行為更可預(yù)見(jiàn)并由此促進(jìn)著勞動(dòng)分工和財(cái)富創(chuàng)造。制度，要有效能，總是隱含著某種對(duì)違規(guī)的懲罰。但是，在中國(guó)傳統(tǒng)的等級(jí)制社會(huì)中形成的“刑不上大夫、禮不下庶人”的文化遺產(chǎn)，使得懲罰機(jī)制很難發(fā)揮其維護(hù)制度有效性的作用。結(jié)果，即便制度被創(chuàng)造出來(lái)了，但由于沒(méi)有懲罰的威懾，這些制度也就成為在實(shí)際生活中難以發(fā)揮作用的一紙空文。由于轉(zhuǎn)型期間的制度短缺導(dǎo)致我國(guó)證券公司的違規(guī)成本變得很低，而抑制違規(guī)發(fā)生的外部制度供給又明顯缺乏，這進(jìn)一步刺激了一個(gè)個(gè)證券公司選擇鋌而走險(xiǎn)。2．內(nèi)部控制缺乏有效的實(shí)施主體原則的普遍適用性與具體規(guī)則的普遍適用性是不同的概念。我國(guó)的內(nèi)控指引實(shí)際上只是一種大致的原則，各個(gè)證券公司在內(nèi)部控制建設(shè)上應(yīng)該設(shè)計(jì)出符合自身情況的具體規(guī)則。而現(xiàn)實(shí)情況是，證券公司僅僅按照內(nèi)部控制指引的要求僵化地建設(shè)公司的內(nèi)部控制體系，有些內(nèi)控設(shè)計(jì)人員甚至并非公司風(fēng)險(xiǎn)管理人員，他們對(duì)于證券公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)不是很了解，設(shè)計(jì)出的內(nèi)控體系不僅可以適用一個(gè)證券公司，甚至很多證券公司都有相同的內(nèi)部控制體系，這有照貓畫(huà)虎的嫌疑，這樣的內(nèi)部控制必然無(wú)法保證它的有效性。當(dāng)內(nèi)部控制體系設(shè)計(jì)好了以后，具體的落實(shí)又很不規(guī)范，責(zé)任落實(shí)不到位。實(shí)施內(nèi)部控制的主體不明確，員工主要是忙于各自的業(yè)務(wù)，對(duì)于內(nèi)部控制的執(zhí)行也沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)管理人員進(jìn)行分配與監(jiān)督，制度與執(zhí)行之間嚴(yán)重脫鉤，導(dǎo)致內(nèi)部控制體系最終成為公司內(nèi)部為了應(yīng)付規(guī)范性檢查的法律條文，監(jiān)管部門(mén)基本不干預(yù)證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理。有些證券公司真正出現(xiàn)問(wèn)題進(jìn)行核查時(shí)，才發(fā)現(xiàn)自身的內(nèi)控體系是如此的薄弱。3.缺乏保證制度實(shí)施的保障體系從近幾年被關(guān)閉或接管的“問(wèn)題券商”的案例分析可知，我國(guó)證券公司確實(shí)存在問(wèn)題，但不能解釋的是，為什么有的證券公司內(nèi)控制度的完善程度堪與世界一流券商相媲美，但仍未能逃脫被關(guān)閉或接管的命運(yùn)？為什么我國(guó)證券公司盡管在治理結(jié)構(gòu)方面奉行德、日的董事會(huì)加監(jiān)事會(huì)的所謂“兩會(huì)模式”，又在此之上加進(jìn)了英美的獨(dú)立董事制度，可謂疊床架屋、完善之至，為什么仍會(huì)發(fā)生大股東侵吞公司及客戶資產(chǎn)，或內(nèi)部人嚴(yán)重違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)等問(wèn)題？為什么民營(yíng)公司控股的證券公司也一批批倒下，甚至有些公司問(wèn)題比國(guó)有背景的證券公司問(wèn)題更加嚴(yán)重？諸如此類的問(wèn)題不勝枚舉。導(dǎo)致此類問(wèn)題的原因，其根本就在于我國(guó)證券公司缺乏法律法規(guī)及各項(xiàng)制度的執(zhí)行保障和獎(jiǎng)懲機(jī)制，致使違法違規(guī)成本極低而獲益極其豐厚，因而使違法違規(guī)幾乎成為各證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)中的普遍現(xiàn)象。無(wú)論是國(guó)有背景還是民營(yíng)背景的證券公司，無(wú)論內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)形式上多么完善的證券公司，也無(wú)論內(nèi)控制度條文多么嚴(yán)密的證券公司，只要法律法規(guī)和內(nèi)部制度的執(zhí)行沒(méi)有充分保障，違法違規(guī)成本太低甚至違法違規(guī)之后得不到追究或懲處，證券公司違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)就必然是普遍現(xiàn)象而不是個(gè)別現(xiàn)象，證券公司累積的風(fēng)險(xiǎn)就必然會(huì)越來(lái)越大，難以真正擺脫目前的困境。（三）執(zhí)法主體軟約束加劇了內(nèi)部控制有效性的缺乏從我國(guó)資本市場(chǎng)建立之初開(kāi)始，全國(guó)立法機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院就發(fā)布了一系列法規(guī)和文件，包括《證券法》、《公司法》等。此后，在市場(chǎng)和證券公司的發(fā)展過(guò)程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)又發(fā)布了一系列法規(guī)性文件和執(zhí)行細(xì)則，這些法規(guī)條例對(duì)規(guī)范資本市場(chǎng)環(huán)境、促進(jìn)證券公司發(fā)展、完善證券公司治理結(jié)構(gòu)起到了積極的作用。但是，僅有文字上的法律法規(guī)是不夠的，法律法規(guī)的落實(shí)還需要司法和執(zhí)法主體的獨(dú)立，執(zhí)法要嚴(yán)格，執(zhí)法過(guò)程中要有高度的透明度，同時(shí)要求新聞媒體有較強(qiáng)的監(jiān)督力度。我國(guó)目前雖然已經(jīng)形成了較為完備的法律法規(guī)體系，但由于種種歷史遺留的和現(xiàn)實(shí)存在的原因，這些法律法規(guī)在很大程度上被弱化，法律的效力大打折扣，嚴(yán)肅的法律制度演變?yōu)閳?zhí)法機(jī)構(gòu)手中的軟刀子，法律的硬約束退化為執(zhí)法機(jī)構(gòu)的軟約束。這種軟約束導(dǎo)致了內(nèi)部控制在實(shí)施過(guò)程中的有效性的缺乏，直接影響到公司的發(fā)展?fàn)顩r，并且直接表現(xiàn)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大，如承銷風(fēng)險(xiǎn)、自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)等等。（四）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)的缺乏我國(guó)證券公司普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與評(píng)價(jià)體系，主要表現(xiàn)為：各個(gè)證券公司沒(méi)有一套符合自身業(yè)務(wù)要求的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)視和度量控制模型，不能及時(shí)、準(zhǔn)確地了解證券公司財(cái)務(wù)和公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，實(shí)現(xiàn)對(duì)證券公司的全過(guò)程監(jiān)管。一個(gè)有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)需要證券公司在控制環(huán)境、業(yè)務(wù)控制、資金管理控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制以及內(nèi)部審計(jì)控制等方面做到合理控制，這表示內(nèi)部控制體系的是一個(gè)完整的系統(tǒng)，各控制之間是相互制約相互協(xié)調(diào)的。一個(gè)公司如果缺乏風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，那么當(dāng)證券公司某個(gè)控制環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，往往不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)，隨著問(wèn)題的逐步擴(kuò)大，會(huì)影響到其他控制點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，并最終導(dǎo)致整個(gè)內(nèi)控體系的無(wú)效。同時(shí)，證券公司缺乏一套有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)，不能對(duì)證券公司的內(nèi)部控制體系作出客觀的評(píng)價(jià)，導(dǎo)致公司對(duì)內(nèi)部控制中已存在的錯(cuò)誤進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，影響內(nèi)部控制的有效性和持續(xù)性。五、完善我國(guó)證券公司內(nèi)控機(jī)制的建議針對(duì)我國(guó)證券公司內(nèi)控機(jī)制中存在的問(wèn)題，建議從以下幾個(gè)方面完善：（一）完善證券公司內(nèi)控機(jī)制的控制環(huán)境

1.要建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)，完善法人治理控制機(jī)制完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，是證券公司提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力的基礎(chǔ)。證監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《證券公司管理辦法》當(dāng)前仍具有很強(qiáng)的實(shí)用性和指導(dǎo)性。同時(shí)，證券公司要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制流程和規(guī)章制度，特別是要與公司經(jīng)營(yíng)流程保持相對(duì)獨(dú)立，而且要積極推進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)，證券業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，其中每個(gè)環(huán)節(jié)如果處理不當(dāng)都可能產(chǎn)生巨大風(fēng)險(xiǎn)，因而它不同于普通的實(shí)體產(chǎn)業(yè)。多數(shù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)只要控制好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大大降低；但是證券公司需要控制好每個(gè)環(huán)節(jié)，否則后果都將是災(zāi)難性的。如對(duì)客戶合同鑒定不負(fù)責(zé)任，則有可能導(dǎo)致公司關(guān)門(mén)；再如若公司出市代表不盡職，則可能給公司帶來(lái)巨大損失。2.培育誠(chéng)信為本的企業(yè)文化。要以人為本，培養(yǎng)企業(yè)每一個(gè)員工的誠(chéng)信意識(shí)。內(nèi)部控制制度的設(shè)計(jì)無(wú)論多么完美，畢竟是人制定的，一定存在著漏洞。完全依賴規(guī)章制度，并不能解決問(wèn)題的全部。真實(shí)、可靠是規(guī)章制度的要求，但同時(shí)肯定也只能是與誠(chéng)信共同作用的結(jié)果。人是最為關(guān)鍵的因素。企業(yè)內(nèi)部控制的目標(biāo)就是每一位員工能夠做到自我控制，自我管理。必須強(qiáng)調(diào)溝通和感情的交流，消除管理者與被管理者之間的隔膜，從而調(diào)動(dòng)每一個(gè)人的積極性。（二）完善證券公司內(nèi)控機(jī)制的控制過(guò)程

1.業(yè)務(wù)控制

建立業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)警作用。證券公司應(yīng)按業(yè)務(wù)分別設(shè)立承銷業(yè)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系、委托理財(cái)業(yè)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系、自營(yíng)業(yè)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系和創(chuàng)新業(yè)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系。承銷業(yè)務(wù)的預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)包括：承銷股票、債券的收益率指標(biāo)、包銷有價(jià)證券的資金占用指標(biāo)、收購(gòu)兼并傭金指標(biāo)等；委托理財(cái)預(yù)警指標(biāo)體系包括：資金收益率、跌價(jià)損失率、現(xiàn)金留存比率等；自營(yíng)業(yè)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系包括股票占用資金比率、債券占用資金比率、自營(yíng)跌價(jià)損失比率等；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括傭金變動(dòng)幅度、投資者下降比率等。2.管理控制我國(guó)《證券法》要求綜合性證券公司在內(nèi)部管理體制上也必須貫徹分業(yè)管理的原則,做到:（1）綜合性證券公司必須有健全的管理制度和規(guī)范的自營(yíng)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的分業(yè)管理體系。（2）必須將其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)分開(kāi)辦理,業(yè)務(wù)人員、財(cái)務(wù)賬戶均應(yīng)分開(kāi),不得混合操作。同時(shí)，證券公司應(yīng)定期檢視員工的有價(jià)證券交易憑證，以確定無(wú)違反法律法規(guī)的情形。證券公司應(yīng)建立一套有效的內(nèi)部控制制度，以避免在研究部門(mén)公開(kāi)其研究報(bào)告前，交易部門(mén)取得該研究報(bào)告，損及投資者利益。3.資金控制

資金的管理控制是貫穿于證券公司各個(gè)內(nèi)部控制環(huán)節(jié)當(dāng)中的，是內(nèi)部控制的重中之重。根據(jù)資金管理的這一特性，證券公司管理層應(yīng)根據(jù)資金的流向?qū)訉訉徟?，?yán)格資金業(yè)務(wù)的授權(quán)審批制度，強(qiáng)化重大資金投向的集體決策制度，凡對(duì)外開(kāi)辦的每一筆資金業(yè)務(wù)都要按業(yè)務(wù)授權(quán)進(jìn)行審核批準(zhǔn)，對(duì)特別授權(quán)的資金業(yè)務(wù)要經(jīng)過(guò)特別批準(zhǔn)；建立資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)制度，于年末考核各責(zé)任單位資金循環(huán)的成本與效益，實(shí)施嚴(yán)格的獎(jiǎng)懲制度。

此外，證券公司還應(yīng)按中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，實(shí)現(xiàn)客戶交易結(jié)算資金獨(dú)立存管，杜絕挪用投資者交易結(jié)算資金、投資者委托管理的資產(chǎn)及投資者托管的證券等行為,確保投資者資產(chǎn)的安全完整。（三）加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，形成監(jiān)管合力1.密切與地方政府的溝通。證券公司應(yīng)及時(shí)向公司所在地的地方政府通報(bào)公司自查、摸底核查中掌握的風(fēng)險(xiǎn)情況，提出行之有效的解決方案，并要求協(xié)調(diào)解決有關(guān)問(wèn)題。2.加強(qiáng)與有關(guān)部門(mén)的聯(lián)系。對(duì)于一些復(fù)雜事件僅靠公司自身力量難以有效化解，公司可以向財(cái)政、工商、銀監(jiān)部門(mén)及向證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)建議通報(bào)其違法違規(guī)行為，使事件有關(guān)人員正確認(rèn)識(shí)了問(wèn)題的性質(zhì)和嚴(yán)重后果。3.加強(qiáng)和工作人員的聯(lián)系。證券公司不僅要制定和完善制度、規(guī)則,明確提出各個(gè)層次的人員在企業(yè)運(yùn)作中的具體要求與責(zé)任，而且要通過(guò)常規(guī)性的檢查監(jiān)督促進(jìn)有關(guān)各方切實(shí)履行工作義務(wù)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。并且要按照公司內(nèi)部控制規(guī)定對(duì)違反規(guī)定，損害投資者權(quán)益的人員進(jìn)行制裁,真正落實(shí)工作責(zé)任。通過(guò)溝通協(xié)調(diào)，運(yùn)用數(shù)據(jù)分析，預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化所可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)發(fā)出預(yù)警，提前采取相應(yīng)防范措施，及時(shí)將各種信息及風(fēng)險(xiǎn)可能性進(jìn)行上下溝通，形成快速、一致的處理對(duì)策，確保在第一時(shí)間化解風(fēng)險(xiǎn)。（四）建立專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系，成立直接對(duì)公司董事會(huì)負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)?？偛繎?yīng)成立經(jīng)各分支機(jī)構(gòu)董事會(huì)授權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和相應(yīng)職能部門(mén)，統(tǒng)一對(duì)各分支機(jī)構(gòu)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理。專職、專業(yè)、專人負(fù)責(zé)對(duì)全系統(tǒng)分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和管理，并制定統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程，實(shí)施稽核檢查。各分支機(jī)構(gòu)下設(shè)獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)，負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理；并實(shí)施“垂直領(lǐng)導(dǎo)”的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)可越過(guò)總經(jīng)理直接向總部風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理部匯報(bào)情況。通過(guò)建立專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保內(nèi)部控制的有效性，提高內(nèi)部控制的執(zhí)行力，使公司更加合理規(guī)范運(yùn)營(yíng)。（五）建立高效、強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理系統(tǒng)。證券公司分支機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)各地，其風(fēng)險(xiǎn)管理有不同于其他公司的難點(diǎn)。由于分支機(jī)構(gòu)遍布各地，傳統(tǒng)報(bào)表數(shù)據(jù)匯報(bào)信息，不能完全、真實(shí)的反應(yīng)分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)情況。而現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)又不能經(jīng)常進(jìn)行，并且有嚴(yán)重滯后性。為了實(shí)施有效風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)建立全面有效的內(nèi)控機(jī)制公司建立了對(duì)各異地分支機(jī)構(gòu)交易和結(jié)算業(yè)務(wù)全程監(jiān)控的大型軟件系統(tǒng)，利用ＩＴ技術(shù)，在傳統(tǒng)報(bào)表、審計(jì)基礎(chǔ)、制度建設(shè)基礎(chǔ)上，建立全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理系統(tǒng)，確保分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。這樣可以突破地域、人力、效率等諸多方面限制，高效全面，且沒(méi)有人為因素干擾。綜合運(yùn)用多種監(jiān)管手段，并結(jié)合各公司客戶交易實(shí)際情況，建立健全內(nèi)控、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)管理等基礎(chǔ)性制度，進(jìn)一步梳理和完善業(yè)務(wù)流程，并針對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)制定切實(shí)有效的應(yīng)對(duì)措施，促使風(fēng)險(xiǎn)防范能力大大增強(qiáng)。注釋:[1]1992年，美國(guó)“反對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)”所屬的內(nèi)部控制專門(mén)委員會(huì)下的發(fā)起機(jī)構(gòu)委員會(huì)（簡(jiǎn)稱COSO委員會(huì)），在進(jìn)行專門(mén)研究后提出一份專題報(bào)告《內(nèi)部控制—整體架構(gòu)》。該報(bào)告對(duì)內(nèi)部控制定義為一個(gè)過(guò)程，并指出內(nèi)控機(jī)制的建立需要由五個(gè)重要因素構(gòu)成，即環(huán)境要素、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通和監(jiān)督。環(huán)境要素是企業(yè)實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)，一般包括治理結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配、內(nèi)部審計(jì)、人力資源政策、企業(yè)文化等；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是企業(yè)及時(shí)識(shí)別、系統(tǒng)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中與實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，合理確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略；控制活動(dòng)是企業(yè)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，采用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受度之內(nèi)；信息溝通是企業(yè)及時(shí)、準(zhǔn)確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效溝通；監(jiān)督是內(nèi)控機(jī)制中一個(gè)不可或缺的因素，是企業(yè)對(duì)內(nèi)部控制建立與實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷，應(yīng)當(dāng)及時(shí)加以改進(jìn)。[2]1998年5月，國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織技術(shù)委員會(huì)發(fā)布了《證券公司及其監(jiān)管當(dāng)局風(fēng)險(xiǎn)管理與控制指引》，專門(mén)對(duì)證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制問(wèn)題進(jìn)行了討論，對(duì)于推動(dòng)證券公司的國(guó)際和國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制，保護(hù)投資者的合法權(quán)益有很大的積極作用。[3]《1934年證券交易法》美國(guó)于1934年頒布的管轄證券交易的法律。該法律主要規(guī)范了以下幾個(gè)方面：對(duì)證券發(fā)行中多種侵害投資者權(quán)益和非法操縱市場(chǎng)行為進(jìn)行界定；要求交易所、經(jīng)紀(jì)人、證券經(jīng)銷商及在交易所掛牌交易證券必須注冊(cè)；要求所有相關(guān)機(jī)構(gòu)必須對(duì)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)信息進(jìn)行充分披露；同時(shí)要求公司的所有股東行使自己的權(quán)利，參加股東大會(huì)，選舉自己的董事。這部法律賦予證券交易委員會(huì)對(duì)交易所、從業(yè)機(jī)構(gòu)及上市公司的監(jiān)管權(quán)，并強(qiáng)制相關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人嚴(yán)格執(zhí)行