工程項(xiàng)目融資第4章工程項(xiàng)目融資的組織（2）第4章工程項(xiàng)目融資的組織學(xué)習(xí)目的：掌握工程項(xiàng)目融資的參與者掌握工程項(xiàng)目融資的運(yùn)作階段掌握工程項(xiàng)目融資的資金結(jié)構(gòu)了解工程項(xiàng)目融資的招標(biāo)文件了解特許協(xié)議的主要條款了解工程項(xiàng)目融資的保障第4章工程項(xiàng)目融資的組織

4.1工程項(xiàng)目融資的參與者（教材P16）項(xiàng)目發(fā)起人—政府和政府指定公司項(xiàng)目的直接主辦人—項(xiàng)目公司項(xiàng)目的實(shí)際投資者—借款人項(xiàng)目的貸款銀行—貸款人項(xiàng)目的使用者—購買人項(xiàng)目承建商—工程公司/承包公司項(xiàng)目供應(yīng)商—設(shè)備、能源、原材料供應(yīng)者項(xiàng)目融資顧問法律、稅務(wù)顧問保險(xiǎn)公司、國家金融機(jī)構(gòu)第4章工程項(xiàng)目融資的組織

4.1工程項(xiàng)目融資的參與者項(xiàng)目發(fā)起人—政府和政府指定公司特點(diǎn)：融資期間既不擁有也不經(jīng)營，融資結(jié)束后，無償取得所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)宏觀上，提供良好投資環(huán)境微觀上，提供土地、良好基礎(chǔ)設(shè)施，長期穩(wěn)定能源供應(yīng)，經(jīng)營特許權(quán)，貸款擔(dān)保等項(xiàng)目發(fā)起人一般為股本投資者，是項(xiàng)目的實(shí)際投資者和真正主辦人。目的：它通過項(xiàng)目的投資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)，獲得投資利潤，通過組織項(xiàng)目融資，實(shí)現(xiàn)投資項(xiàng)目的綜合目標(biāo)要求。作用：為項(xiàng)目公司提供一部分股本資金，并以直接或間接擔(dān)保的形式為項(xiàng)目公司提供一定的信用支持。組成：可以是單獨(dú)一家公司，也可以是多家公司組成的投資財(cái)團(tuán)；可以是私人公司，也可以是政府機(jī)構(gòu)或兩者的混合體。項(xiàng)目的發(fā)起人4.1.1第4章工程項(xiàng)目融資的組織

4.1工程項(xiàng)目融資的參與者項(xiàng)目的直接主辦人—項(xiàng)目公司特點(diǎn)：對償還貸款承擔(dān)直接責(zé)任實(shí)現(xiàn)非公司負(fù)債型融資安排項(xiàng)目資產(chǎn)所有權(quán)集中于項(xiàng)目公司便于管理采用項(xiàng)目公司具有較強(qiáng)的管理靈活性第4章工程項(xiàng)目融資的組織

4.1工程項(xiàng)目融資的參與者項(xiàng)目的實(shí)際投資者—借款人特點(diǎn)：獲取投資利潤和其他利益提供直接擔(dān)保和信用支持項(xiàng)目投資者構(gòu)成多樣第4章工程項(xiàng)目融資的組織

4.1工程項(xiàng)目融資的參與者項(xiàng)目的貸款銀行—貸款人

可以是商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)（如租賃公司、財(cái)務(wù)公司等），也可以是由十幾家銀行組成的國際銀團(tuán)，國家政府的出口信貸機(jī)構(gòu)。銀行參與項(xiàng)目貸款的數(shù)目由貸款規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)因素決定

選擇對我國了解和友好的銀行選擇與項(xiàng)目規(guī)模適合的銀行選擇對被融資的項(xiàng)目及所屬工業(yè)部門較熟悉的銀行貸款銀行分類（組織銀團(tuán)以分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)）安排行：起主導(dǎo)作用管理行：文件管理代理行：協(xié)調(diào)、溝通、傳遞工程銀行：監(jiān)控技術(shù)進(jìn)程和項(xiàng)目業(yè)績第4章工程項(xiàng)目融資的組織

4.1工程項(xiàng)目融資的參與者項(xiàng)目的使用者—購買人特點(diǎn)通過簽訂長期購買合同保證現(xiàn)金流量，提供信用保證可以直接參加工程項(xiàng)目融資談判可以是項(xiàng)目投資者本身，可以是政府機(jī)構(gòu)，可以是第三方組織第4章工程項(xiàng)目融資的組織

4.1工程項(xiàng)目融資的參與者項(xiàng)目的融資顧問選擇標(biāo)準(zhǔn)：了解項(xiàng)目投資者的目標(biāo)和具體要求熟悉項(xiàng)目所在國的政治、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和投資環(huán)境熟悉項(xiàng)目及所屬工業(yè)部門掌握金融市場融資手段具備談判經(jīng)驗(yàn)及技巧融資顧問分類只擔(dān)任項(xiàng)目投資者的顧問同時(shí)參與貸款項(xiàng)目參與者之間的關(guān)系4.1項(xiàng)目公司銀行及金融機(jī)構(gòu)工程公司設(shè)備/能源/原材料供應(yīng)商項(xiàng)目產(chǎn)品購買者項(xiàng)目投資者項(xiàng)目融資顧問項(xiàng)目所在國政府股本資金擔(dān)保各種認(rèn)可融資安排基礎(chǔ)設(shè)施工程合同供應(yīng)合同銷售合同1-2項(xiàng)目參與者之間的關(guān)系4.2工程項(xiàng)目融資的運(yùn)作階段

4.2.1投資決策分析階段工業(yè)部門（技術(shù)、市場分析）項(xiàng)目可行性研究投資決策初步確定項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)4.2工程項(xiàng)目融資的運(yùn)作階段

4.2.2融資決策分析階段選擇項(xiàng)目的融資方式?jīng)Q定是否采用項(xiàng)目融資任命融資顧問明確融資的任務(wù)和具體目標(biāo)要求4.2工程項(xiàng)目融資的運(yùn)作階段

4.2.3融資結(jié)構(gòu)分析階段評價(jià)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)計(jì)項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)修正項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)4.2工程項(xiàng)目融資的運(yùn)作階段

4.2.4融資談判階段選擇銀行，發(fā)出項(xiàng)目融資建議書組織貸款銀團(tuán)起草融資法律文件融資談判4.2工程項(xiàng)目融資的運(yùn)作階段

4.2.5工程項(xiàng)目融資的執(zhí)行階段簽署項(xiàng)目融資文件執(zhí)行項(xiàng)目投資計(jì)劃貸款銀團(tuán)經(jīng)理人監(jiān)督并參與項(xiàng)目決策建設(shè)期，安排貸款提取試生產(chǎn)期，確認(rèn)項(xiàng)目是否達(dá)到商業(yè)完工標(biāo)準(zhǔn)正常運(yùn)行期，管理現(xiàn)金流量確保債務(wù)償還項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理項(xiàng)目融資的階段與步驟4.2宏觀經(jīng)濟(jì)形勢判斷?工業(yè)部門（技術(shù)、市場）分析項(xiàng)目在行業(yè)中的競爭性分析?項(xiàng)目可行性研究投資決策—初步確定項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)選擇項(xiàng)目的融資方式—決定是否采用項(xiàng)目融資任命項(xiàng)目融資顧問—明確融資任務(wù)和具體目標(biāo)要求評價(jià)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)計(jì)項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)—修正項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)選擇銀行、發(fā)出項(xiàng)目融資建議書組織貸款銀團(tuán)起草融資法律文件融資談判簽署項(xiàng)目融資文件執(zhí)行項(xiàng)目投資計(jì)劃貸款銀團(tuán)經(jīng)理人監(jiān)督并參與項(xiàng)目決策項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理第一階段投資決策分析第二階段融資決策分析第三階段融資結(jié)構(gòu)分析第四階段融資談判第五階段項(xiàng)目融資執(zhí)行反饋4.3工程項(xiàng)目融資資金安排

4.3.1項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)的概念概念：投資總額中所有者權(quán)益和負(fù)債所占的比例包含內(nèi)容：所有者權(quán)益：求償權(quán)最低