公司理財基礎(chǔ)主講:xxRFP財務(wù)策劃概論

1謝謝觀賞2019-8-27公司理財基礎(chǔ)主講:xxRFP財務(wù)策劃概論1謝謝觀賞21、公司理財基礎(chǔ)知識

1.1公司理財?shù)臍v史與現(xiàn)狀1.2公司理財?shù)哪繕?biāo)1.3公司理財?shù)膬?nèi)容1.4公司理財?shù)脑瓌t1.5公司理財?shù)沫h(huán)境2謝謝觀賞2019-8-271、公司理財基礎(chǔ)知識1.1公司理財?shù)臍v史與現(xiàn)狀2謝謝觀賞21.1公司理財?shù)臍v史與現(xiàn)狀

1.1.1理財學(xué)的三大分支

1.1.2公司理財學(xué)的發(fā)展3謝謝觀賞2019-8-271.1公司理財?shù)臍v史與現(xiàn)狀1.1.1理財學(xué)的三大分支1.1.1理財學(xué)的三大分支1．宏觀財務(wù)學(xué)（Macro-Finance）2．投資學(xué)（Investment）

3．公司理財學(xué)（CorporateFinance）4謝謝觀賞2019-8-271.1.1理財學(xué)的三大分支1．宏觀財務(wù)學(xué)（Macro-Fin1.1.2公司理財學(xué)的發(fā)展1.初創(chuàng)期（20世紀初至30年代以前）2.調(diào)整期（20世紀30年代）3.過渡時期（20世紀40年代到50年代）

4.成熟期（20世紀50年代后期至70年代）

5.深化時期（20世紀80年代至今）5謝謝觀賞2019-8-271.1.2公司理財學(xué)的發(fā)展1.初創(chuàng)期（20世紀初至30年代1.2公司理財?shù)哪繕?biāo)1.2.1公司理財?shù)哪繕?biāo)

1.2.2影響財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的因素

1.2.3股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)

6謝謝觀賞2019-8-271.2公司理財?shù)哪繕?biāo)1.2.1公司理財?shù)哪繕?biāo)6謝謝觀賞201.2.1公司理財?shù)哪繕?biāo)1.企業(yè)的目標(biāo)及其對理財?shù)囊?/p>

⒈)生存(going-concern):企業(yè)在市場上生存下去的兩個基本條件：以收抵支

,

到期償債

力求保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能力，減少破產(chǎn)的風(fēng)險，使企業(yè)能夠長期、穩(wěn)定地生存下去，是對公司理財?shù)牡谝粋€要求。

7謝謝觀賞2019-8-271.2.1公司理財?shù)哪繕?biāo)1.企業(yè)的目標(biāo)及其對理財?shù)囊螈?1.2.1公司理財?shù)哪繕?biāo)2)發(fā)展(Development):企業(yè)的發(fā)展集中表現(xiàn)為擴大收入。擴大收入的根本途徑是提高產(chǎn)品的質(zhì)量，擴大銷售的數(shù)量，這就要求不斷更新設(shè)備、技術(shù)和工藝，并不斷提高各種人員的素質(zhì)，也就是要投入更多、更好的物質(zhì)資源、人力資源，并改進技術(shù)和管理。在市場經(jīng)濟中，各種資源的取得都需要付出貨幣。企業(yè)的發(fā)展離不開資金.因此，籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金，是對公司理財?shù)牡诙€要求.3)獲利(Profit):通過合理、有效地使用資金使企業(yè)獲利，是對公司理財?shù)牡谌齻€要求。8謝謝觀賞2019-8-271.2.1公司理財?shù)哪繕?biāo)2)發(fā)展(Development):1.2.2.企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)

1)利潤最大化(themaximumprofit)2）每股盈余最大化(themaximumEPS)3）股東財富最大化(themaximumowner’sequity)9謝謝觀賞2019-8-271.2.2.企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)1)利潤最大化(themaxi1.2.2影響財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的因素1.投資報酬率(theratioofinvestmentandoutcome)2.風(fēng)險(risk)3.投資項目(theitemofinvest)4.資本結(jié)構(gòu)(thestructureofcapital)5.股利政策10謝謝觀賞2019-8-271.2.2影響財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的因素1.投資報酬率(the1.2.3股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)

1.股東和經(jīng)營者

2.股東和債權(quán)人

3.企業(yè)目標(biāo)與社會責(zé)任

11謝謝觀賞2019-8-271.2.3股東、經(jīng)營者和債權(quán)人的沖突與協(xié)調(diào)1.股東和經(jīng)營者1.股東和經(jīng)營者

經(jīng)營者(Executive)的目標(biāo):

（1）增加報酬;（2）增加閑暇時間;

（3）避免風(fēng)險

經(jīng)營者對股東目標(biāo)的背離:

（1）道德風(fēng)險;（2）逆向選擇防止經(jīng)營者背離股東目標(biāo)的方法:

（1）監(jiān)督;（2）激勵12謝謝觀賞2019-8-271.股東和經(jīng)營者經(jīng)營者(Executive)的目標(biāo):122.股東和債權(quán)人

股東可以通過經(jīng)營者為了自身利益而傷害債權(quán)人的利益，其常用方式是：第一，股東不經(jīng)債權(quán)人的同意，投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險要高的新項目。第二，股東為了提高公司的利潤，不征得債權(quán)人的同意而迫使管理當(dāng)局發(fā)行新債，致使舊債券的價值下降，使舊債權(quán)人蒙受損失

債權(quán)人為了防止其利益被傷害，除了尋求立法保護，通常采取以下措施：第一，在借款合同中加入限制性條款,第二，發(fā)現(xiàn)公司有剝奪其財產(chǎn)意圖時，拒絕進一步合作，不再提供新的借款或提前收回借款。13謝謝觀賞2019-8-272.股東和債權(quán)人股東可以通過經(jīng)營者為了自身利益而傷害債權(quán)人3.企業(yè)目標(biāo)與社會責(zé)任

企業(yè)的目標(biāo)和社會的目標(biāo)在許多方面是一致的。

企業(yè)的目標(biāo)和社會的目標(biāo)不一致的地方。

14謝謝觀賞2019-8-273.企業(yè)目標(biāo)與社會責(zé)任企業(yè)的目標(biāo)和社會的目標(biāo)在許多方面是一1.3公司理財?shù)膬?nèi)容

1.3.1公司理財?shù)膶ο?/p>

1.3.2財務(wù)管理的內(nèi)容

15謝謝觀賞2019-8-271.3公司理財?shù)膬?nèi)容1.3.1公司理財?shù)膶ο?5謝謝觀賞1.3.1公司理財?shù)膶ο?.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念

2.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡

16謝謝觀賞2019-8-271.3.1公司理財?shù)膶ο?.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念16謝謝觀賞201.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念

1）現(xiàn)金的短期循環(huán)

現(xiàn)金短期循環(huán)最基本的形式：17謝謝觀賞2019-8-271.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念1）現(xiàn)金的短期循環(huán)17謝謝觀賞2019現(xiàn)金短期循環(huán)的基本形式

18謝謝觀賞2019-8-27現(xiàn)金短期循環(huán)的基本形式18謝謝觀賞2019-8-27現(xiàn)金的長期循環(huán)

19謝謝觀賞2019-8-27現(xiàn)金的長期循環(huán)19謝謝觀賞2019-8-27長期循環(huán)有兩個特點

:

1.折舊（depreciation）是現(xiàn)金的一種來源

.

2.長期循環(huán)和短期循環(huán)的聯(lián)系

20謝謝觀賞2019-8-27長期循環(huán)有兩個特點:20謝謝觀賞2019-8-272.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡

1）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的內(nèi)部原因（1）盈利企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn):盈利企業(yè)也可能由于抽出過多現(xiàn)金而發(fā)生臨時流轉(zhuǎn)困難。不過，盈利企業(yè)如果不進行大規(guī)模擴充，通常不會發(fā)生財務(wù)困難。（2）虧損企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn):

虧損額小于折舊額的企業(yè)虧損額大于折舊額的企業(yè)（3）擴充企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn):任何要迅速擴大經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)，都會遇到相當(dāng)嚴重的現(xiàn)金短缺情況。首先，應(yīng)從企業(yè)內(nèi)部尋找擴充項目所需資金，其次，內(nèi)部籌措的資金不能滿足擴充需要時，只有從外部籌集。21謝謝觀賞2019-8-272.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡1）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的內(nèi)部原因21謝謝觀2）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的外部原因:（1）市場的季節(jié)性變化（2）經(jīng)濟的波動（3）通貨膨脹

(4)競爭22謝謝觀賞2019-8-272）影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的外部原因:22謝謝觀賞2019-8-21.3.2財務(wù)管理的內(nèi)容

1.投資(investment)

：

1）直接投資(directinvestment)和間接投資(indirectinvestment)

2）長期投資(long-terminvestment)和短期投資(short-terminvestment)

2.籌資（finance）:

1）權(quán)益資金和借入資金

2）長期資金和短期資金

3.股利分配（thepolicyofdividend）23謝謝觀賞2019-8-271.3.2財務(wù)管理的內(nèi)容1.投資(investment1.4公司理財?shù)脑瓌t1.4.1競爭環(huán)境的原則

1.4.2創(chuàng)造價值和經(jīng)濟效率原則

1.4.3財務(wù)交易原則

24謝謝觀賞2019-8-271.4公司理財?shù)脑瓌t1.4.1競爭環(huán)境的原則24謝謝觀1競爭環(huán)境的原則

1.自利行為原則：自利行為原則的一個重要應(yīng)用是委托—代理理論，另一個應(yīng)用是機會成本或機會損失的應(yīng)用。2.雙方交易原則：雙方交易原則要求在理解財務(wù)交易時不能“以我為中心”，在理解財務(wù)交易時要注意稅收的影響。25謝謝觀賞2019-8-271競爭環(huán)境的原則1.自利行為原則：自利行為原則的一個重1競爭環(huán)境的原則3.信號傳遞原則：信號傳遞原則要求根據(jù)公司的行為判斷它未來的收益狀況。還要求公司在決策時不僅要考慮行動方案本身，還要考慮該項行動可能給人們傳達的信息。4.引導(dǎo)原則:引導(dǎo)原則的一個重要應(yīng)用，是行業(yè)標(biāo)準概念,另一個重要應(yīng)用就是“自由跟莊”概念26謝謝觀賞2019-8-271競爭環(huán)境的原則3.信號傳遞原則：信號傳遞原則要求根據(jù)公司2創(chuàng)造價值和經(jīng)濟效率原則

1.有價值的創(chuàng)意原則:有價值的創(chuàng)意原則主要應(yīng)用于直接投資項目,該項原則還應(yīng)用于經(jīng)營和銷售活動。2.比較優(yōu)勢原則

:比較優(yōu)勢原則的一個應(yīng)用是“人盡其才、物盡其用”。比較優(yōu)勢原則的另一個應(yīng)用是優(yōu)勢互補。3.期權(quán)原則

4.凈增效益原則：凈增效益原則的應(yīng)用領(lǐng)域之一是差額分析法，凈增效益原則的另一個應(yīng)用是沉沒成本概念。

27謝謝觀賞2019-8-272創(chuàng)造價值和經(jīng)濟效率原則1.有價值的創(chuàng)意原則:有價值的創(chuàng)意3財務(wù)交易原則

1.風(fēng)險—報酬權(quán)衡原則2.投資分散化原則

3.資本市場有效原則：資本市場有效原則要求理財時重視市場對企業(yè)的估價，理財時慎重使用金融工具。4.貨幣時間價值原則：貨幣時間價值原則的首要應(yīng)用是現(xiàn)值（thepresentvalue）概念，另一個重要應(yīng)用是“早收晚付”觀念。

28謝謝觀賞2019-8-273財務(wù)交易原則1.風(fēng)險—報酬權(quán)衡原則28謝謝觀賞2019-1.5公司理財?shù)沫h(huán)境

1.5.1法律環(huán)境1.5.2金融市場環(huán)境

1.5.3經(jīng)濟環(huán)境

29謝謝觀賞2019-8-271.5公司理財?shù)沫h(huán)境1.5.1法律環(huán)境29謝謝觀賞20191.5.1法律環(huán)境1.企業(yè)組織法律規(guī)范

2.稅務(wù)法律規(guī)范

3.財務(wù)法律規(guī)范

30謝謝觀賞2019-8-271.5.1法律環(huán)境1.企業(yè)組織法律規(guī)范30謝謝觀賞20191.5.2金融市場環(huán)境1.金融市場與公司理財

市場是企業(yè)投資和籌資的場所企業(yè)通過金融市場使長短期資金互相轉(zhuǎn)化

金融市場為企業(yè)理財提供有意義的信息

2.金融性資產(chǎn)的特點：流動性收益性

風(fēng)險性

31謝謝觀賞2019-8-271.5.2金融市場環(huán)境1.金融市場與公司理財31謝謝觀賞23.金融市場的分類和組成

1）金融市場的分類

2）金融市場的組成

4.金融市場上利率的決定因素

利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+變現(xiàn)力附加率+違約風(fēng)險附加率+到期風(fēng)險附加率32謝謝觀賞2019-8-273.金融市場的分類和組成32謝謝觀賞2019-8-271.5.3經(jīng)濟環(huán)境1.宏觀經(jīng)濟狀況

1)經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r

2）通貨膨脹

3）利息率波動

2.政府的經(jīng)濟政策3.競爭33謝謝觀賞2019-8-271.5.3經(jīng)濟環(huán)境1.宏觀經(jīng)濟狀況33謝謝觀賞2019-82、各種環(huán)境下的中小企業(yè)理財活動

買方市場條件下的企業(yè)理財活動

加入WTO后的企業(yè)理財活動

知識經(jīng)濟條件下的企業(yè)理財活動

支撐戰(zhàn)略決策的企業(yè)理財活動“．COM”公司的企業(yè)理財活動

34謝謝觀賞2019-8-272、各種環(huán)境下的中小企業(yè)理財活動買方市場條件下的企業(yè)理財活買方市場條件下的企業(yè)理財活動樹立創(chuàng)新觀念

應(yīng)在傳統(tǒng)的“管財與管物”觀念中融入“管人”的觀念。人是生產(chǎn)要素中最積極的因素，是知識的載體，是創(chuàng)新的主體，是增強企業(yè)競爭優(yōu)勢的最重要源泉。買方市場條件下的企業(yè)理財要立足于管人，并與“管財與管物”有機地結(jié)合起來，注重企業(yè)人力資源的開發(fā)和利用。要通過建立責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的運行機制，強化對人的激勵與約束，充分挖掘人力資源，把人的知識潛能最大限度地發(fā)揮出來，使企業(yè)理財成為充分調(diào)動人的積極性和創(chuàng)造性的有效手段。

35謝謝觀賞2019-8-27買方市場條件下的企業(yè)理財活動樹立創(chuàng)新觀念35謝謝觀賞201買方市場條件下的企業(yè)理財活動加強成本管理

一是廣泛實施標(biāo)準成本制度，明確成本管理目標(biāo)。制訂企業(yè)的標(biāo)準成本要將企業(yè)產(chǎn)品的價格水平鎖定在市場的競爭優(yōu)勢上。二是全面開展“價值工程”管理活動。價值工程是技術(shù)和經(jīng)濟相結(jié)合的科學(xué)管理方法，以功能分析為核心，通過功能分析，使產(chǎn)品或作業(yè)達到適量的價值，即用最低的成本來創(chuàng)造應(yīng)具備的必要功能。價值工程管理使企業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計和創(chuàng)造階段，就注重成本控制，從而能促使企業(yè)在實現(xiàn)產(chǎn)品功能的基礎(chǔ)上最大限度地降低成本。三是強化成本分析，實行成本診斷。要定期地將實際成本與標(biāo)準成本比較，進行認真分析，不斷總結(jié)成本管理經(jīng)驗，糾正成本管理偏差，實現(xiàn)成本控制目標(biāo)。

36謝謝觀賞2019-8-27買方市場條件下的企業(yè)理財活動加強成本管理36謝謝觀賞201買方市場條件下的企業(yè)理財活動制訂信用政策

一要確定適當(dāng)?shù)男庞脴?biāo)準，謹慎選擇客戶。應(yīng)該知道，在應(yīng)收賬款成本中，給企業(yè)帶來損失最大的莫過于客戶拒不付款或無償債能力而造成壞賬成本。所以，企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)認真研究客戶信用狀況，為正確確定客戶提供依據(jù)。二是要根據(jù)實際情況，給客戶以適當(dāng)?shù)男庞闷谙藓同F(xiàn)金折扣，促使客戶盡早付款，促使資金盡快回籠，減少應(yīng)收賬款的機會成本。三要加強營銷隊伍建設(shè)，明確發(fā)貨審批權(quán)限，責(zé)任到人，防止盲目發(fā)貨或發(fā)“人情貨”；同時將貨款回收狀況、合同履約率等指標(biāo)同營銷人員的報酬掛鉤，充分調(diào)動營銷人員收款的積極性。37謝謝觀賞2019-8-27買方市場條件下的企業(yè)理財活動制訂信用政策37謝謝觀賞201買方市場條件下的企業(yè)理財活動強化風(fēng)險管理

一是要有效地選擇和利用市場信息。二是要不斷創(chuàng)新、更新管理辦法。三是要根據(jù)產(chǎn)品壽命周期確定財務(wù)經(jīng)營方向。四是要適應(yīng)“媒體空間”無限擴大的趨勢，調(diào)整財務(wù)經(jīng)營戰(zhàn)略。五是要加強無形資產(chǎn)管理。買方市場下，中小企業(yè)如何在不斷創(chuàng)新發(fā)展中防范、抵御各種風(fēng)險是其理財工作的重要課題。38謝謝觀賞2019-8-27買方市場條件下的企業(yè)理財活動強化風(fēng)險管理38謝謝觀賞201加入WTO后的企業(yè)理財活動如何進行企業(yè)理財體制的再造將成為我國企業(yè)的重大課題。體制再造，就是對中小企業(yè)理財制度、機制、地位、人員等方面進行革命性的元素配置和制度創(chuàng)新，使企業(yè)理財體制能夠促進企業(yè)的發(fā)展，以全新的、科學(xué)的、合理的現(xiàn)代企業(yè)財會制度來統(tǒng)領(lǐng)和理順企業(yè)內(nèi)部的各種關(guān)系，推動和促進國企盡快建立現(xiàn)代企業(yè)制度并釋放出巨大潛能。企業(yè)理財體制和運行機制的再造是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，要充分考慮加入WTO的客觀需要，加快與國際會計制度接軌的步伐，適應(yīng)知識經(jīng)濟和經(jīng)濟全球化的迫切要求；同時，企業(yè)的理財體制要與建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善法人治理結(jié)構(gòu)、強化財會外部監(jiān)督和提高財會人員整體素質(zhì)等相配套。

39謝謝觀賞2019-8-27加入WTO后的企業(yè)理財活動如何進行企業(yè)理財體制的再造將成為我加入WTO后的企業(yè)理財活動再造企業(yè)財會管理體制

要以財會法律、法規(guī)體系為依據(jù)，對企業(yè)理財管理體制進行實質(zhì)性變革和再造。新《會計法>第4條明確規(guī)定：“單位負責(zé)人對本單位的會計工作和會計資料的真實性、完整性負責(zé)?！边@就非常明確地把企業(yè)法人代表確定為企業(yè)財會信息真實性、完整性的第一責(zé)任人。我們要以此明確企業(yè)會計行為責(zé)任主體。這對企業(yè)經(jīng)營管理者既是一種約束，又是為被約束者創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。40謝謝觀賞2019-8-27加入WTO后的企業(yè)理財活動再造企業(yè)財會管理體制40謝謝觀賞加入WTO后的企業(yè)理財活動再造企業(yè)財會管理機制

財會信息系統(tǒng)必須成為經(jīng)營決策的基礎(chǔ)。

職能必須從財務(wù)會計向管理會計轉(zhuǎn)變

建立內(nèi)部投資決策支持系統(tǒng)、專家咨詢輔佐系統(tǒng)和內(nèi)部各部門互相支持配合系統(tǒng)。

培育信用體系。

41謝謝觀賞2019-8-27加入WTO后的企業(yè)理財活動再造企業(yè)財會管理機制41謝謝觀賞加入WTO后的企業(yè)理財活動再造企業(yè)理財組織體系

企業(yè)理財組織必須再造，建立起“大財務(wù)”的組織架構(gòu)。

會計核算系統(tǒng)，負責(zé)企業(yè)的記賬、報賬工作，并對會計數(shù)據(jù)的真實性負法律責(zé)任。中小企業(yè)理財職能系統(tǒng)，分析財務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)測和控制企業(yè)財務(wù)及經(jīng)營運營情況，對企業(yè)未來的經(jīng)營管理活動提出建議。商務(wù)審核職能系統(tǒng)。信用職能系統(tǒng)。物資管理職能系統(tǒng)。42謝謝觀賞2019-8-27加入WTO后的企業(yè)理財活動再造企業(yè)理財組織體系42謝謝觀賞加入WTO后的企業(yè)理財活動再造企業(yè)財會人員隊伍

企業(yè)財會管理體制再造的基礎(chǔ)，就是要在短時期內(nèi)培養(yǎng)和造就一批專業(yè)精湛、結(jié)構(gòu)合理的人才隊伍。目前，從縱向看，企業(yè)理財人員整體素質(zhì)較計劃經(jīng)濟時代有了質(zhì)的飛躍；但從橫向分析，與市場經(jīng)濟發(fā)達國家的財會隊伍素質(zhì)相比差距還很大，中小企業(yè)財會素質(zhì)不高的問題相當(dāng)突出。當(dāng)前，要按照wT0的規(guī)則和知識經(jīng)濟對財會人才的要求，對企業(yè)財會人力資源進行整體再造，努力提高企業(yè)財會人員整體素質(zhì)。

43謝謝觀賞2019-8-27加入WTO后的企業(yè)理財活動再造企業(yè)財會人員隊伍43謝謝觀賞知識經(jīng)濟條件下的企業(yè)理財活動知識經(jīng)濟對社會經(jīng)濟生活的影響

知識經(jīng)濟對企業(yè)理財體系的沖擊

知識經(jīng)濟對企業(yè)理財研究的啟示

企業(yè)理財創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想

44謝謝觀賞2019-8-27知識經(jīng)濟條件下的企業(yè)理財活動知識經(jīng)濟對社會經(jīng)濟生活的影響4知識經(jīng)濟對社會經(jīng)濟生活的影響觀念變化知識經(jīng)濟的評價標(biāo)準將是企業(yè)所具有的領(lǐng)導(dǎo)知識型產(chǎn)業(yè)的企業(yè)家數(shù)量評判人才，主要看人才的知識結(jié)構(gòu)與實際經(jīng)驗的結(jié)構(gòu)，看他的創(chuàng)新能力。經(jīng)濟動力的變化新經(jīng)濟的推動力量，是電子和信息革命，特別是20世紀90年代以來的數(shù)字化信息革命。產(chǎn)業(yè)內(nèi)容的變化

知識經(jīng)濟時代則是制造業(yè)和服務(wù)業(yè)逐步一體化，而且服務(wù)產(chǎn)業(yè)將占越來越重要的地位，特別是提供知識和信息服務(wù)將成為社會的主流，以至“數(shù)字經(jīng)濟”、“網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟”、“虛擬經(jīng)濟”成為知識經(jīng)濟時代的特點。

45謝謝觀賞2019-8-27知識經(jīng)濟對社會經(jīng)濟生活的影響觀念變化45謝謝觀賞2019-8知識經(jīng)濟對社會經(jīng)濟生活的影響效率標(biāo)準的變化

知識經(jīng)濟時代，知識的生產(chǎn)率成為效率的評價標(biāo)準。管理重點的變化

知識經(jīng)濟時代，管理的重點是：研究與開發(fā)、銷售以及職工培訓(xùn)。

生產(chǎn)方式的變化

知識經(jīng)濟時代則是非標(biāo)準化生產(chǎn)、分散化生產(chǎn)方式。

勞動力結(jié)構(gòu)的變化

生產(chǎn)的商品中，腦力勞動在商品價值中的比重逐漸增加，腦力勞動者在社會勞動中居于主導(dǎo)地位。

經(jīng)濟學(xué)原理的變化

“智力稀缺”、經(jīng)濟周期被技術(shù)創(chuàng)新弱化了。

46謝謝觀賞2019-8-27知識經(jīng)濟對社會經(jīng)濟生活的影響效率標(biāo)準的變化46謝謝觀賞20知識經(jīng)濟對企業(yè)理財體系的沖擊對企業(yè)理財目標(biāo)和企業(yè)理財主體的沖擊

對企業(yè)理財內(nèi)容的沖擊

企業(yè)理財?shù)闹攸c要逐步轉(zhuǎn)移到無形資產(chǎn)管理上來。

籌資管理與投資管理。

應(yīng)著重考慮“籌知”（融智）和“投知”

現(xiàn)行投資方案的評價標(biāo)準將改變。

是否給企業(yè)帶來人力資源的積累、提高人力資源的質(zhì)量、增強企業(yè)的創(chuàng)新能力和持續(xù)發(fā)展動力為標(biāo)準。

進一步提高風(fēng)險管理水平。

存貨管理。

知識經(jīng)濟時代，存貨管理的目標(biāo)應(yīng)轉(zhuǎn)移到對存貨的質(zhì)的管理上來，即存貨中所包含的知識量，因為它才是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的決定因素。

47謝謝觀賞2019-8-27知識經(jīng)濟對企業(yè)理財體系的沖擊對企業(yè)理財目標(biāo)和企業(yè)理財主體的沖知識經(jīng)濟對企業(yè)理財體系的沖擊對企業(yè)理財內(nèi)容的沖擊利潤分配。

利潤分配應(yīng)將過去的按資分配改為向企業(yè)投入物質(zhì)資本和知識資本的各種所有者之間進行分配，按各所有者為企業(yè)帶來財富的大小比例進行分析，按貢獻大小并結(jié)合各相關(guān)利益主體所承擔(dān)風(fēng)險的大小來進行分配。財務(wù)分析隨著知識經(jīng)濟時代的到來，有必要改進現(xiàn)有財務(wù)分析體系，增加新的財務(wù)指標(biāo)，以切實反映企業(yè)知識資本投入狀況及其成果。例如，可設(shè)計反映企業(yè)知識資本比重的指標(biāo)(企業(yè)總資本，知識資本，物質(zhì)資本)；反映企業(yè)知識資本貢獻能力的指標(biāo)(知識資本的貢獻，知識資本)；反映企業(yè)創(chuàng)新能力的指標(biāo)(企業(yè)新產(chǎn)品的貢獻，企業(yè)總產(chǎn)品的貢獻)等等。對企業(yè)理財方法的沖擊（網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化）48謝謝觀賞2019-8-27知識經(jīng)濟對企業(yè)理財體系的沖擊對企業(yè)理財內(nèi)容的沖擊48謝謝觀賞知識經(jīng)濟對企業(yè)理財研究的啟示必須站在知識經(jīng)濟的平臺上，以促進知識創(chuàng)新和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化為目標(biāo)，并圍繞這一目標(biāo)建立一套行之有效的企業(yè)理財方法。

面對知識經(jīng)濟的挑戰(zhàn)，一方面要勇于接受新的經(jīng)濟理論，另一方面，要努力探討和創(chuàng)新企業(yè)理財理論，把知識的創(chuàng)造性應(yīng)用與價值創(chuàng)造結(jié)合起來，從而確定一些新概念，包括重新確定企業(yè)所處時空觀念及其界域。

必須借鑒發(fā)達國家發(fā)展知識經(jīng)濟的初步理財實踐經(jīng)驗。

應(yīng)確定知識經(jīng)濟下企業(yè)理財?shù)沫h(huán)境變化程度和發(fā)生影響的主要方面，從而完成對傳統(tǒng)企業(yè)理財理論和具體方法的創(chuàng)新。

49謝謝觀賞2019-8-27知識經(jīng)濟對企業(yè)理財研究的啟示必須站在知識經(jīng)濟的平臺上，以促進企業(yè)理財創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財觀念的創(chuàng)新

在知識經(jīng)濟下，理財觀是知識理財觀，是以知識創(chuàng)新為本的理財觀，按照這一觀念要求，按照尊重知識創(chuàng)新的原則，完善理財方法；理財?shù)倪^程要以激勵人為宗旨，充分發(fā)揮知識創(chuàng)新的主觀能動性。

理財假設(shè)創(chuàng)新

理財主體假設(shè)

公允理性理財假設(shè)

持續(xù)投資假設(shè)

50謝謝觀賞2019-8-27企業(yè)理財創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財觀念的創(chuàng)新50謝謝觀賞2019-企業(yè)理財創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想資本構(gòu)成內(nèi)容創(chuàng)新知識經(jīng)濟從更寬廣的范圍上拓展了企業(yè)的經(jīng)濟資源，使企業(yè)資源觀念日趨多元化。20世紀50年代以來，科技進步的加快與經(jīng)濟增長動因結(jié)構(gòu)的巨變，引發(fā)了資源觀念的革命，即傳統(tǒng)的一元物力(物力和人力資產(chǎn))資源開始向二元資源觀轉(zhuǎn)變。理財手段創(chuàng)新在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟社會，理財手段更多的是使用權(quán)力；在工業(yè)經(jīng)濟社會，理財手段是市場；在知識經(jīng)濟下，理財手段是知識。51謝謝觀賞2019-8-27企業(yè)理財創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想資本構(gòu)成內(nèi)容創(chuàng)新51謝謝觀賞2019-企業(yè)理財創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財過程創(chuàng)新

傳統(tǒng)經(jīng)濟下的企業(yè)理財過程表述為：

①企業(yè)首先獲得所有者注入資本；

②在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，獲得債權(quán)人的資金注入：

③企業(yè)投出所注入的資金，形成以工業(yè)技術(shù)載體(固定資產(chǎn))為核心的資本組合；

④利用資本獲得回報(以所有者為主)。知識經(jīng)濟條件下的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的理財過程表述為：

①知識創(chuàng)新者注入種子資金創(chuàng)業(yè)；

②引入風(fēng)險投資(多次、聯(lián)合)后研發(fā)成功；

③資本二級市場上市融資；

④知識資本回報和風(fēng)險資本退出。52謝謝觀賞2019-8-27企業(yè)理財創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財過程創(chuàng)新52謝謝觀賞2019-8企業(yè)理財創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財機制創(chuàng)新

對技術(shù)創(chuàng)新管理者激勵的理財機制創(chuàng)新比較有效的產(chǎn)權(quán)激勵機制，一個是管理人員的股票期權(quán)，另一個是風(fēng)險投資家的產(chǎn)權(quán)收益安排。

激勵高技術(shù)創(chuàng)業(yè)的理財機制

相對于管理創(chuàng)新者，高技術(shù)創(chuàng)新者可獨立于大企業(yè)或科研院校進行創(chuàng)業(yè)，他們不但可獲得大于50％的技術(shù)產(chǎn)權(quán)，且在同風(fēng)險投資者結(jié)合時可獲得大于50％的產(chǎn)權(quán)。企業(yè)家的素質(zhì)，加上風(fēng)險投資者的進入，得到了前所未有的激勵。創(chuàng)業(yè)者一般繼續(xù)做老板，只有在不得已的時候，才會被職業(yè)經(jīng)理取代，或由風(fēng)險投資者做經(jīng)理。這種通過產(chǎn)權(quán)的初始激勵與合作激勵，風(fēng)險投資企業(yè)可以在風(fēng)險投資者的合作下，發(fā)展壯大并走向上市，使創(chuàng)業(yè)者獲得成功。

53謝謝觀賞2019-8-27企業(yè)理財創(chuàng)新內(nèi)容的構(gòu)想理財機制創(chuàng)新53謝謝觀賞2019-8支撐戰(zhàn)略決策的企業(yè)理財活動未來的財務(wù)組織

理財觀念的變化

54謝謝觀賞2019-8-27支撐戰(zhàn)略決策的企業(yè)理財活動未來的財務(wù)組織54謝謝觀賞201策略性財務(wù)功能

策略性財務(wù)的功能主要體現(xiàn)在4個方面：(1)改善基本財務(wù)作業(yè)流程；(2)提供具有附加價值的企業(yè)營運分析；(3)管理企業(yè)風(fēng)險和機會；(4)發(fā)展績效管理架構(gòu)。要實現(xiàn)策略性的財務(wù)功能，需要達到3個關(guān)鍵的促成因素：技能擴展、知識共享和啟動變革，其中知識共享和啟動變革涉及到整個企業(yè)的問題。而財務(wù)人員技能的擴展，卻是迫在眉睫的事情。

55謝謝觀賞2019-8-27策略性財務(wù)功能策略性財務(wù)的功能主要體現(xiàn)在4個方面：55謝謝技能的擴展

財務(wù)人員必須要具有這樣一些核心技能定量分析、績效衡量、信息管理的專長，在財務(wù)部門內(nèi)部啟動和組織轉(zhuǎn)變的能力及綜合分析信息的能力。財務(wù)人員必須對一些方面進行改進產(chǎn)品及市場知識、領(lǐng)導(dǎo)能力、對各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)之間相互聯(lián)系的理解以及交流技巧。財務(wù)人員必須經(jīng)常和部門經(jīng)理、采購人員、顧客以及供應(yīng)商接觸，以更深入地了解行業(yè)知識以及本行業(yè)和其他行業(yè)的最佳采購方案，還要參加關(guān)于談判技巧、交流技巧和有效團隊工作的培訓(xùn)。未來的財務(wù)人員應(yīng)具備這樣的能力能夠衡量運用新技術(shù)實現(xiàn)采購流程的成本和效益，并且可以和部門經(jīng)理一起制定和改善采購流程。56謝謝觀賞2019-8-27技能的擴展財務(wù)人員必須要具有這樣一些核心技能56謝謝觀賞2進行有附加值的企業(yè)營運分析

在企業(yè)中，財務(wù)已被置于改善企業(yè)價值鏈關(guān)系中的重要地位。請看這樣的一個鏈條：購置成本(價格、采購時間、加急費用、錯誤訂單成本、預(yù)采購產(chǎn)品的檢驗成本)+占用成本(利息支出、倉儲成本、質(zhì)量控制、稅金和保險費、過期和短缺、內(nèi)部保管成本)+使用成本(使用報廢、培訓(xùn)成本、勞動力成本、產(chǎn)品生命力、重置成本、處置成本)……如何在價值鏈中確認并管理上述成本因素?

57謝謝觀賞2019-8-27進行有附加值的企業(yè)營運分析在企業(yè)中，財務(wù)已被置于改善企業(yè)價經(jīng)營風(fēng)險和經(jīng)營機會的管理經(jīng)營風(fēng)險和經(jīng)營機會的管理從某種意義上來說就是企業(yè)的收入增長杠桿，它實際上只負責(zé)管理3個問題：確認——企業(yè)在確認并量化新的發(fā)展機遇時的效率有多高?創(chuàng)造——企業(yè)在將機遇轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻魰r效率有多高?保持——企業(yè)在保持并發(fā)展新客戶時