融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)基本概念融資租賃是租賃的一種，所謂租賃，簡(jiǎn)單來(lái)講就是出租人將自己所擁有的某種物品交與承租人使用，并收取一定的租賃費(fèi)用。最典型的就是房屋出租，并不轉(zhuǎn)移所有權(quán)，只是讓渡一定時(shí)間內(nèi)的使用權(quán)。在租賃行為中，若出租物的大部分權(quán)利都實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)移給承租人，就變成了融資租賃。比如你在租房的時(shí)候，一棟價(jià)值100萬(wàn)的房子，房東與你約定，租給你30年，30年后，你只需要再交10萬(wàn)元，房子就歸你，這種情況下，本質(zhì)上屬于房東與你做了一筆房產(chǎn)抵押融資，是一種融資行為，于是，所以便稱作融資租賃。當(dāng)然，在融資租賃實(shí)際業(yè)務(wù)過(guò)程中，所有權(quán)也不一定會(huì)轉(zhuǎn)移，之所以不轉(zhuǎn)移，是因?yàn)樽赓U期滿后，出租物已經(jīng)沒(méi)有什么價(jià)值。當(dāng)然，不是房子，典型的是機(jī)器設(shè)備。比如，承租人把一個(gè)設(shè)備租給你30年，30年后，設(shè)備還是歸承租人所有，但已經(jīng)不值錢(qián)了，甚至只是一堆廢鐵而已。這個(gè)時(shí)候，所有權(quán)轉(zhuǎn)移與否并無(wú)根本上的區(qū)別，所以，仍然稱之為融資租賃。在實(shí)踐中，諸如船舶、農(nóng)機(jī)、醫(yī)療器械、飛機(jī)等大型設(shè)備一般采用融資租賃的模式，在業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上，和大家按揭買(mǎi)房是一個(gè)道理。以飛機(jī)租賃為例，航空公司一下拿不出那么多錢(qián)全款購(gòu)入飛機(jī)，就可以向?qū)ｉT(mén)的航空租賃公司租借飛機(jī)，比如租個(gè)幾十年，直至飛機(jī)報(bào)廢。正如按揭買(mǎi)房可以大大促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展一樣，大力發(fā)展大型生產(chǎn)設(shè)備的融資租賃，也能促進(jìn)生產(chǎn)制造業(yè)的發(fā)展，解決了制造企業(yè)前期購(gòu)入設(shè)備資金不足的難題。所以，在政策上，對(duì)于融資租賃，基本都是鼓勵(lì)為主的。我國(guó)的融資租賃企業(yè)在1980年前后就成立了，自20071=1年起，行業(yè)規(guī)模開(kāi)始呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。截至2016底，全國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)約為7120家。1=1“兩類三種”機(jī)構(gòu)與監(jiān)管分割國(guó)內(nèi)的融資租賃機(jī)構(gòu)，基于審批和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同，可分為“兩類三種機(jī)構(gòu)”，雖然業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)相近，但受到不同的監(jiān)管規(guī)則管轄，有松有緊，因監(jiān)管分割便產(chǎn)生了監(jiān)管套利問(wèn)題。第一類是金融租賃公司，由銀監(jiān)會(huì)審批設(shè)立，定性為非銀行金融機(jī)構(gòu)，按照金融機(jī)構(gòu)的方式接受監(jiān)管，監(jiān)管規(guī)則較為嚴(yán)格。第二類是融資租賃公司，定性為非金融機(jī)構(gòu)。融資租賃公司又進(jìn)一步分為內(nèi)資和外資兩種，其中，內(nèi)資試點(diǎn)類融資租賃公司由商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局審批設(shè)立，監(jiān)管相對(duì)寬松；外商投資類融資租賃公司則根據(jù)注冊(cè)資本大小分別由商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)審批、監(jiān)管，監(jiān)管最為寬松。就這三種機(jī)構(gòu)而言，金融租賃公司雖然監(jiān)管?chē)?yán)格，但能夠通過(guò)同業(yè)市場(chǎng)拆借、吸收非銀行股東3個(gè)月（含）以上定期存款等方式籌資，能享受融資渠道上的紅利。外商投資類融資租賃公司監(jiān)管較為寬松，在境外借款方面相比內(nèi)資租賃公司和金融租賃公司更加便利，被允許的債務(wù)杠桿率也更高。而內(nèi)資融資租賃公司則既沒(méi)有金融租賃公司在境內(nèi)融資方面的優(yōu)惠，也沒(méi)有外資融資租賃公司在境外融資方面的便利，處于競(jìng)爭(zhēng)中的不利地位。于是乎，大家都競(jìng)相設(shè)立外資融資租賃公司。在截止2016年底的7120家融資租賃機(jī)構(gòu)中，外資租賃機(jī)構(gòu)6857家，內(nèi)資融資租賃204家，金融租賃公司59家。不過(guò)，由于金融租賃公司的股東通常為銀行，所以雖然機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，但卻是三類機(jī)構(gòu)中業(yè)務(wù)量最大的。截至2016年底，全國(guó)融資租賃合同余額約53300億元人民幣，金融租賃約20400億元，占比38.3%；內(nèi)資租賃約16200億元，占比30.4%；外商租賃約合16700億元，占比31.3%。業(yè)務(wù)模式演變與風(fēng)險(xiǎn)積累在融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中，除了直接租賃業(yè)務(wù)以外，還發(fā)展出了售后回租業(yè)務(wù)。還拿房子為例，房主直接把房子賣(mài)給你，然后要求你再把房子租給他住30年。對(duì)于房東而言，一次性拿到出售房屋的全款，還鎖定了未來(lái)30年的居住權(quán)，本質(zhì)上就是一種融資功能?；氐狡髽I(yè)上去，就是企業(yè)把自行購(gòu)買(mǎi)的昂貴設(shè)備賣(mài)給融資租賃公司，然后再租回去，租個(gè)20年，一次性收回設(shè)備款，還不耽誤使用設(shè)備進(jìn)行正常的生產(chǎn)，是一種典型的融資行為。于是，在實(shí)踐中，無(wú)論哪一類融資租賃公司，售后回租業(yè)務(wù)都開(kāi)始占據(jù)主導(dǎo)地位。在售后回租業(yè)務(wù)中，租賃公司的功能更像一個(gè)放貸機(jī)構(gòu)，融資租賃也更像一種融資業(yè)務(wù)。事實(shí)上，在實(shí)