中級(jí)會(huì)計(jì)師-財(cái)務(wù)管理-基礎(chǔ)練習(xí)題-第四章籌資管理（上）-第四節(jié)衍生工具籌資[單選題]1.下列有關(guān)優(yōu)先股股東權(quán)利的表述中正確的是（?）。A.優(yōu)先表決（江南博哥）權(quán)是優(yōu)先股股東可以優(yōu)先行使的權(quán)利B.優(yōu)先股股東無公司管理權(quán)C.優(yōu)先股股東在要求剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)受到限制D.優(yōu)先股利分配權(quán)是優(yōu)先股股東可以優(yōu)先行使的權(quán)利正確答案：D參考解析：優(yōu)先股股票簡(jiǎn)稱優(yōu)先股，是公司發(fā)行的相對(duì)于普通股具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。其優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上。優(yōu)先股股東在股東大會(huì)上無表決權(quán)，在參與公司經(jīng)營(yíng)管理上受到一定限制，僅對(duì)涉及優(yōu)先股權(quán)利的問題有表決權(quán)。故選項(xiàng)D正確，選項(xiàng)A、B、C不正確。[單選題]4.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證籌資特點(diǎn)的表述中，錯(cuò)誤的是（?）。A.認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行人是發(fā)行標(biāo)的股票的非上市公司B.采用認(rèn)股權(quán)證進(jìn)行融資，融資的實(shí)現(xiàn)是緩期分批實(shí)現(xiàn)的C.認(rèn)股權(quán)證有助于提升上市公司的市場(chǎng)價(jià)值D.有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制正確答案：A參考解析：認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)：1.認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具（認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行人是發(fā)行標(biāo)的股票的上市公司，認(rèn)股權(quán)證通過以約定價(jià)格認(rèn)購(gòu)公司股票的契約方式，能保證公司在規(guī)定的期限內(nèi)完成股票發(fā)行計(jì)劃，順利實(shí)現(xiàn)融資。）2.有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)（采用認(rèn)股權(quán)證進(jìn)行融資，融資的實(shí)現(xiàn)是緩期分批實(shí)現(xiàn)的；認(rèn)股權(quán)證能夠約束上市公司的敗德行為，并激勵(lì)他們更加努力地提升上市公司的市場(chǎng)價(jià)值。）3.有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。選項(xiàng)A的說法錯(cuò)誤，選項(xiàng)B、C、D的說法正確，本題要求選擇錯(cuò)誤的，故本題的答案為選項(xiàng)A。[單選題]5.認(rèn)股權(quán)證具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能，體現(xiàn)了認(rèn)股權(quán)證（?）的性質(zhì)。A.資本轉(zhuǎn)換性B.證券期權(quán)性C.期權(quán)性D.融資促進(jìn)正確答案：C參考解析：選項(xiàng)A、B屬于可轉(zhuǎn)換債券的性質(zhì)。選項(xiàng)A、B不正確；認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。因此選項(xiàng)C正確；認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具（認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)），選項(xiàng)D不正確。[單選題]6.根據(jù)發(fā)行人或優(yōu)先股股東是否享有要求公司回購(gòu)優(yōu)先股的權(quán)利，優(yōu)先股可分為（?）。A.強(qiáng)制分紅優(yōu)先股和非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股B.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股C.可回購(gòu)優(yōu)先股和不可回購(gòu)優(yōu)先股D.累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股正確答案：C參考解析：根據(jù)發(fā)行人或優(yōu)先股股東是否享有要求公司回購(gòu)優(yōu)先股的權(quán)利，優(yōu)先股可分為可回購(gòu)優(yōu)先股和不可回購(gòu)優(yōu)先股。故選項(xiàng)C正確；在有可分配稅后利潤(rùn)時(shí)是否強(qiáng)制分紅，優(yōu)先股可分為強(qiáng)制分紅優(yōu)先股和非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股，選項(xiàng)A不正確；根據(jù)優(yōu)先股是否可以轉(zhuǎn)換成普通股，可分為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，選項(xiàng)B不正確；根據(jù)公司因當(dāng)年可分配利潤(rùn)不足而未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息，差額部分是否累積到下一會(huì)計(jì)年度，可分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股，選項(xiàng)D不正確。[單選題]7.下列關(guān)于優(yōu)先股特點(diǎn)的表述中，錯(cuò)誤的是（?）。A.不能改變公司資本結(jié)構(gòu)B.不影響普通股股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)C.基本上不會(huì)稀釋原普通股的權(quán)益D.可以增加長(zhǎng)期資金來源，有利于公司的長(zhǎng)久發(fā)展正確答案：A參考解析：優(yōu)先股的特點(diǎn)：1.有利于豐富資本市場(chǎng)的投資結(jié)構(gòu)2.有利于股份公司股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整3.有利于保障普通股收益和控制權(quán)4.有利于降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（作為資本，可以降低企業(yè)整體負(fù)債率；作為負(fù)債，可以增加長(zhǎng)期資金來源，有利于公司的長(zhǎng)久發(fā)展。）5.可能給股份公司帶來一定的財(cái)務(wù)壓力。選項(xiàng)B、C、D的說法正確，選項(xiàng)A的說法錯(cuò)誤，故本題的答案為選項(xiàng)A。[單選題]8.ABC公司擬發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，公告募集說明書日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)為10元，前1個(gè)交易日的均價(jià)為11元，則所附認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格應(yīng)不低于（?）元。A.10B.11C.10.5D.12正確答案：B參考解析：根據(jù)我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，所附認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格應(yīng)不低于公告募集說明書日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)和前1個(gè)交易日的均價(jià)。故選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)A、C、D不正確。[單選題]9.某公司所得稅稅率為25%，目前需要籌集資金8000萬元，財(cái)務(wù)部制定了兩個(gè)籌資方案供董事會(huì)選擇：方案一，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券8000萬元，每張面值1000元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股20元，債券期限為5年，年利率為2%。方案二，平價(jià)發(fā)行一般公司債券8000萬元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率為7%。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券每年可節(jié)約的利息是（?）萬元。A.560B.400C.160D.300正確答案：B參考解析：發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息＝8000×（7%－2%）＝400（萬元）故選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)A、C、D不正確。[單選題]10.可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)不包括（?）。A.證券期權(quán)性B.資本轉(zhuǎn)換性C.贖回與回售D.籌資靈活性正確答案：D參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)包括：（1）證券期權(quán)性?？赊D(zhuǎn)換債券給予了債券持有者未來的選擇權(quán)，在事先約定的期限內(nèi)，投資者可以選擇將債券轉(zhuǎn)換為普通股票，也可以放棄轉(zhuǎn)換權(quán)利，持有至債券到期還本付息。（2）資本轉(zhuǎn)換性。可轉(zhuǎn)換債券在正常持有期，屬于債權(quán)性質(zhì)，轉(zhuǎn)換為股票后，屬于股權(quán)性質(zhì)。（3）贖回與回售?？赊D(zhuǎn)換債券一般都會(huì)有贖回條款，發(fā)債公司在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換前，可以按一定條件贖回債券。同樣，可轉(zhuǎn)換債券一般也會(huì)有回售條款。選項(xiàng)A、B、C是可轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)，故本題的答案為選項(xiàng)D。選項(xiàng)D屬于可轉(zhuǎn)換債券籌資的特點(diǎn)。[單選題]11.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券籌資特點(diǎn)的表述中不正確的是（?）。A.籌資效率低B.存在一定的財(cái)務(wù)壓力C.資本成本較低D.籌資靈活正確答案：A參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)：1.籌資靈活性；2.資本成本較低；3.籌資效率高；4.存在一定的財(cái)務(wù)壓力。選項(xiàng)B、C、D均屬于可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)，選項(xiàng)A不屬于可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)。故本題的答案為選項(xiàng)A。[單選題]12.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證表述錯(cuò)誤的是()A.認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具B.認(rèn)股權(quán)證有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)C.認(rèn)股權(quán)證有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制D.認(rèn)股權(quán)證是一種擁有股權(quán)的證券正確答案：D參考解析：認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。但認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán)[單選題]13.下列有關(guān)可轉(zhuǎn)換債券表述不正確的是()A.可轉(zhuǎn)換債券的贖回一般發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)B.可轉(zhuǎn)換債券的回售一般發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)C.可轉(zhuǎn)換債券的回售條款對(duì)于投資者來說實(shí)際上是一種賣權(quán)條款D.可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款對(duì)于投資者來說實(shí)際上是一種買權(quán)條款正確答案：D參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款是對(duì)發(fā)行公司有利的條款，并沒有賦予投資人選擇的權(quán)利。[單選題]14.某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，每張面值為1000元，轉(zhuǎn)換比率為20，則該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為()元/股。A.20B.50C.30D.25正確答案：B參考解析：轉(zhuǎn)換價(jià)格=債券面值/轉(zhuǎn)換比率=1000/20=50（元/股）[單選題]15.下列籌資方式中屬于混合融資方式的是()A.股票籌資B.債券籌資C.可轉(zhuǎn)換債券籌資D.認(rèn)股權(quán)證籌資正確答案：C參考解析：衍生工具籌資是指兼具投權(quán)和債務(wù)性質(zhì)的混合融資和其他衍生工具融資，我國(guó)上市公司目前最常見的混合融資方式是可轉(zhuǎn)換債券融資和優(yōu)先股股票籌資，認(rèn)股權(quán)證融資屬于其他衍生工具融資[單選題]16.優(yōu)先股股東按照確定的股息率分配股息后，有權(quán)同普通股股東一起參加剩余稅后利潤(rùn)分配的優(yōu)先股是()。A.強(qiáng)制分紅優(yōu)先股B.累積優(yōu)先股C.參與優(yōu)先股D.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股正確答案：C參考解析：暫無解析[單選題]17.下列有關(guān)優(yōu)先股的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.優(yōu)先股是一種介于債券和股票之間的混合證券B.優(yōu)先股股利不能在企業(yè)所得稅稅前扣除，而債券的利息可以在企業(yè)所得稅稅前扣除C.公司不支付優(yōu)先股股利會(huì)導(dǎo)致公司破產(chǎn)D.優(yōu)先股沒有到期期限，不需要償還本金正確答案：C參考解析：優(yōu)先股股利的支付不是一種硬約束，即使不支付股利也不會(huì)導(dǎo)致公司破產(chǎn)。[單選題]18.下列屬于可轉(zhuǎn)換債券贖回條款情形的是()。A.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度B.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場(chǎng)利率D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率小于市場(chǎng)利率正確答案：A參考解析：可轉(zhuǎn)換債券一般都會(huì)有贖回條款，發(fā)債公司在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換前，可以按一定條件贖回債券。通常，公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，公司會(huì)按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。[單選題]19.下列情況下，屬于可轉(zhuǎn)換債券的缺點(diǎn)的是()。A.資本成本高B.籌資的靈活性比較低C.籌資效率低D.存在回售的財(cái)務(wù)壓力正確答案：D參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)點(diǎn)是籌資靈活性、資本成本低和籌資效率高，可轉(zhuǎn)換的債券的缺點(diǎn)是存在不轉(zhuǎn)換的壓力和存在回售的財(cái)務(wù)壓力。[單選題]20.下列關(guān)于優(yōu)先股基本性質(zhì)的說法中，不正確的是()。A.優(yōu)先股在年度利潤(rùn)分配和剩余財(cái)產(chǎn)清償方面，具有比普通股股東優(yōu)先的權(quán)利B.優(yōu)先股股東一般沒有選舉權(quán)和被選舉權(quán)C.優(yōu)先股只能采用固定股息率D.在剩余財(cái)產(chǎn)方面，優(yōu)先股的清償順序優(yōu)于普通股而次于債權(quán)人正確答案：C參考解析：優(yōu)先股可以采用固定股息率，也可以采用浮動(dòng)股息率，所以選項(xiàng)C的說法不正確。[單選題]21.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)表述錯(cuò)誤的是()。A.是一種融資促進(jìn)工具B.有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)C.有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制D.是一種擁有股權(quán)的證券正確答案：D參考解析：認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。但認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán)，所以選項(xiàng)D不正確。[單選題]22.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證籌資的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.屬于股權(quán)融資方式B.是一種融資促進(jìn)工具C.能夠約束上市公司的敗德行為D.是常用的員工激勵(lì)工具正確答案：A參考解析：認(rèn)股權(quán)證屬于衍生工具籌資，是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。[單選題]23.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，不正確的是()。A.可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和股權(quán)雙重性質(zhì)B.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般低于普通債券的票面利率C.強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款，是債券投資者為了保證將可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成普通股而要求設(shè)置的D.贖回條款的贖回價(jià)格一般高于可轉(zhuǎn)換債券的面值正確答案：C參考解析：強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款是公司為了保證可轉(zhuǎn)換債券順利轉(zhuǎn)換成股票，預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇而設(shè)置的。[單選題]24.認(rèn)股權(quán)證是一種認(rèn)購(gòu)普通股的權(quán)利，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股的投票權(quán)，這個(gè)權(quán)利說明認(rèn)股權(quán)證是()。A.投資工具B.具有期權(quán)性C.資本轉(zhuǎn)換性D.贖回與回售正確答案：B參考解析：認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。但認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。[單選題]25.某上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，公司的股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到了某一幅度，下列說法中正確的是()。A.發(fā)債公司應(yīng)行使贖回條款B.債券持有人應(yīng)行使贖回條款C.債券持有人應(yīng)行使回售條款D.發(fā)債公司應(yīng)行使回售條款正確答案：A參考解析：股票價(jià)格＞轉(zhuǎn)股價(jià)，贖回；股票價(jià)格＜轉(zhuǎn)股價(jià)，回售。[單選題]26.可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置贖回條款，有利的一方是()。A.債券發(fā)行人B.政府C.債券投資人D.承銷商正確答案：A參考解析：贖回條款是指發(fā)債公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股債券的條件規(guī)定，一般發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度。如果企業(yè)的股票價(jià)格持續(xù)上漲，那么債權(quán)人為了獲得更多的利益，就不會(huì)轉(zhuǎn)股，而是等待股票價(jià)格再上漲以后才會(huì)轉(zhuǎn)換，這樣對(duì)于發(fā)債公司來說損失很大，所以為了防止這種過大的損失，規(guī)定了贖回條款，一旦發(fā)生這種情況，如果債權(quán)人不轉(zhuǎn)股，則公司有權(quán)贖回債券，所以該條款是有利于發(fā)債公司的，并且這種情況如果不轉(zhuǎn)股則會(huì)被贖回，所以一定程度上加速了轉(zhuǎn)股的發(fā)生。[單選題]27.假設(shè)其他條件不變，可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格越高，債券能轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)()。A.越多B.越少C.不變D.不確定正確答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換價(jià)格與轉(zhuǎn)換比率反向變動(dòng)[單選題]28.關(guān)于優(yōu)先股的籌資特點(diǎn)，下列說法中不正確的是()。A.優(yōu)先股股利相對(duì)避免了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)B.優(yōu)先股股票實(shí)質(zhì)上是一種永續(xù)性借款C.優(yōu)先股作為負(fù)債，不利于公司的長(zhǎng)久發(fā)展D.改善了公司的財(cái)務(wù)狀況正確答案：C參考解析：作為負(fù)債，優(yōu)先股可以增加長(zhǎng)期資金來源，因此，有利于公司的長(zhǎng)久發(fā)展。所以選項(xiàng)C的說法不正確。[單選題]29.根據(jù)優(yōu)先股股息率在股權(quán)存續(xù)期內(nèi)是否可以調(diào)整，優(yōu)先股分為()。A.固定股息率優(yōu)先股和浮動(dòng)股息率優(yōu)先股B.強(qiáng)制分紅優(yōu)先股和非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股C.累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股D.參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股正確答案：A參考解析：根據(jù)優(yōu)先股股息率在股權(quán)存續(xù)期內(nèi)是否可以調(diào)整，優(yōu)先股分為固定股息率優(yōu)先股和浮動(dòng)股息率優(yōu)先股。[單選題]30.根據(jù)我國(guó)《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》，下列對(duì)優(yōu)先股的表述不正確的是()。A.每股票面金額為100元B.固定股息率優(yōu)先股采用固定股息率，浮動(dòng)股息率優(yōu)先股采用浮動(dòng)股息率C.未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息的差額部分應(yīng)當(dāng)累積到下一個(gè)會(huì)計(jì)年度D.在有可分配稅后利潤(rùn)的情況下必須向優(yōu)先股股東分配股息正確答案：B參考解析：根據(jù)我國(guó)《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》，采取的是固定股息率，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。[單選題]31.根據(jù)發(fā)行人或優(yōu)先股股東是否享有要求公司回購(gòu)優(yōu)先股的權(quán)利，優(yōu)先股可分為()。A.強(qiáng)制分紅優(yōu)先股和非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股B.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股C.可回購(gòu)優(yōu)先股和不可回購(gòu)優(yōu)先股D.累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股正確答案：C參考解析：根據(jù)發(fā)行人或優(yōu)先股股東是否享有要求公司回購(gòu)優(yōu)先股的權(quán)利，優(yōu)先股可分為可回購(gòu)優(yōu)先股和不可回購(gòu)優(yōu)先股。[單選題]32.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的表述中，不正確的是()。A.與普通股籌資相比，可轉(zhuǎn)換債券籌資的資本成本較低B.可轉(zhuǎn)換債券實(shí)質(zhì)上是一種未來的買入期權(quán)C.可轉(zhuǎn)換債券的回售條款對(duì)于投資者而言實(shí)際上是一種買權(quán)D.可轉(zhuǎn)換債券存在不轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力正確答案：C參考解析：回售條款是指?jìng)钟腥擞袡?quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定?；厥蹖?duì)于投資者而言實(shí)際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)C錯(cuò)誤。[單選題]33.下列各項(xiàng)中，能夠強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)的是()。A.贖回條款B.回售條款C.強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款D.提前償還條款正確答案：A參考解析：發(fā)債公司在贖回債券之前，要向債券持有人發(fā)出贖回通知，要求他們?cè)趯D(zhuǎn)股與賣回給發(fā)債公司之間作出選擇。一般情況下，投資者大多會(huì)將債券轉(zhuǎn)換為普通股?？梢姡O(shè)置贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。[單選題]34.下列各項(xiàng)中，不屬于優(yōu)先股的基本性質(zhì)的是()。A.約定股息B.期權(quán)性C.權(quán)利優(yōu)先D.權(quán)利范圍小正確答案：B參考解析：期權(quán)性是認(rèn)股權(quán)證的基本性質(zhì)，所以選項(xiàng)B錯(cuò)誤。[多選題]1.下列可轉(zhuǎn)換債券條款中，有利于保護(hù)債券發(fā)行者利益的有（?）。A.贖回條款B.回售條款C.強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款D.轉(zhuǎn)換比率條款正確答案：AC參考解析：選項(xiàng)A、C有利于保護(hù)發(fā)行者利益，故選項(xiàng)A、C正確；選項(xiàng)B有利于保護(hù)投資人利益，選項(xiàng)D不屬于保護(hù)條款。故選項(xiàng)B、D不正確。[多選題]2.下列各項(xiàng)，屬于可轉(zhuǎn)換債券籌資優(yōu)點(diǎn)的有（?）。A.籌資靈活性B.資本成本較低C.籌資效率高D.財(cái)務(wù)壓力小正確答案：ABC參考解析：可轉(zhuǎn)換債券籌資優(yōu)點(diǎn)包括：1.籌資靈活性2.資本成本較低3.籌資效率高。故選項(xiàng)A、B、C正確；可轉(zhuǎn)換債券存在不轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力，還存在回售的財(cái)務(wù)壓力，加大了公司的財(cái)務(wù)支付壓力。選項(xiàng)D不正確。[多選題]3.下列有關(guān)優(yōu)先股的表述，錯(cuò)誤的有（?）。A.優(yōu)先股股東在年度利潤(rùn)分配方面，具有比普通股股東優(yōu)先的權(quán)利B.在剩余財(cái)產(chǎn)方面，優(yōu)先股的清償順序優(yōu)先于普通股和債權(quán)人C.當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)不佳不分配固定的優(yōu)先股股息時(shí)，優(yōu)先股股東有權(quán)要求公司破產(chǎn)清償D.修改公司章程中與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的事項(xiàng)條款時(shí)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)正確答案：BCD參考解析：優(yōu)先股股票簡(jiǎn)稱優(yōu)先股，是公司發(fā)行的相對(duì)于普通股具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。其優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上。選項(xiàng)A的說法正確；在剩余財(cái)產(chǎn)方面，優(yōu)先股的清償順序優(yōu)先于普通股，而次于債權(quán)人，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)不佳不發(fā)分配固定的優(yōu)先股股息時(shí)，優(yōu)先股股東無權(quán)要求公司破產(chǎn)清償，選項(xiàng)C錯(cuò)誤；修改公司章程中與優(yōu)先股股東利益相關(guān)的事項(xiàng)條款時(shí)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。本題要求選錯(cuò)誤的，故本題的答案為選項(xiàng)BCD。[多選題]4.根據(jù)公司因當(dāng)年可分配利潤(rùn)不足而未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息，差額部分是否累計(jì)到下一會(huì)計(jì)年度，可分為下列各項(xiàng)中的（?）。A.強(qiáng)制分紅優(yōu)先股B.非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股C.累積優(yōu)先股D.非累積優(yōu)先股正確答案：CD參考解析：公司在章程中規(guī)定，在有可分配稅后利潤(rùn)時(shí)必須向優(yōu)先股股東分配利潤(rùn)的，稱為強(qiáng)制分紅優(yōu)先股，否則即為非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股。故選項(xiàng)A、B不正確；根據(jù)公司因當(dāng)年可分配利潤(rùn)不足而未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息，差額部分是否累計(jì)到下一會(huì)計(jì)年度，可分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股。故選項(xiàng)C、D正確。[多選題]5.關(guān)于優(yōu)先股的股息率，下列說法中正確的有（?）。A.優(yōu)先股的固定股息率各年可以不同B.公司章程中規(guī)定優(yōu)先股采用浮動(dòng)股息率的，應(yīng)當(dāng)明確優(yōu)先股存續(xù)期內(nèi)票面股息率的計(jì)算方法C.優(yōu)先股不可以采用浮動(dòng)股息率分配利潤(rùn)D.優(yōu)先股的股息一般不會(huì)隨公司經(jīng)營(yíng)情況而變化正確答案：ABD參考解析：公司章程中規(guī)定優(yōu)先股采用固定股息率的，可以在優(yōu)先股存續(xù)期內(nèi)采取相同的固定股息率，或明確每年的固定股息率，各年度的股息率可以不同，故選項(xiàng)A的說法正確；優(yōu)先股股息率根據(jù)約定的計(jì)算方法進(jìn)行調(diào)整的，稱為浮動(dòng)股息率優(yōu)先股，所以，優(yōu)先股可以采用浮動(dòng)股息率分配利潤(rùn)，即選項(xiàng)C的說法不正確。公司章程中規(guī)定優(yōu)先股采用浮動(dòng)股息率的，應(yīng)當(dāng)明確優(yōu)先股存續(xù)期內(nèi)票面股息率的計(jì)算方法。由于優(yōu)先股的股息率事先已經(jīng)作規(guī)定，因此優(yōu)先股的股息一般不會(huì)根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)情況而變化。故選項(xiàng)B、D的說法正確。[多選題]6.下列各項(xiàng)中，屬于認(rèn)股權(quán)證籌資特點(diǎn)的有()。A.認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具B.認(rèn)股權(quán)證是一種高風(fēng)險(xiǎn)融資工具C.有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)D.有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制正確答案：ACD參考解析：暫無解析[多選題]7.下列權(quán)利中，屬于優(yōu)先股股東優(yōu)于普通股股東的權(quán)利有()。A.股利分配優(yōu)先權(quán)B.分取剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán)C.公司管理權(quán)D.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)正確答案：AB參考解析：優(yōu)先股是公司發(fā)行的相對(duì)于普通股具有一定優(yōu)先權(quán)的股票，其優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上。[多選題]8.按照買或賣的不同權(quán)利，權(quán)證可以分為()。A.認(rèn)購(gòu)權(quán)證B.認(rèn)沽權(quán)證C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)正確答案：AB參考解析：按照買或賣的不同權(quán)利，權(quán)證可以分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，又稱為看漲權(quán)證和看跌權(quán)證。[多選題]9.以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，正確的有()。A.轉(zhuǎn)換價(jià)格越低，表明在既定的債券面值下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量越少B.設(shè)置贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)C.設(shè)置贖回條款可以保護(hù)發(fā)行企業(yè)的利益D.設(shè)置回售條款可能會(huì)加大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：BCD參考解析：轉(zhuǎn)換比率=面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格轉(zhuǎn)換價(jià)格越低，表明在既定的債券面值下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量越多。[多選題]10.下面屬于認(rèn)股權(quán)證的基本性質(zhì)的有()。A.期權(quán)性B.投資工具C.轉(zhuǎn)換性D.贖回與回售正確答案：AB參考解析：認(rèn)股權(quán)證的基本性質(zhì)：認(rèn)股權(quán)證的期權(quán)性，認(rèn)股權(quán)證是一種投資工具。[多選題]11.下列有關(guān)優(yōu)先股股東的權(quán)利的說法中，正確的有()。A.優(yōu)先股股東一般沒有選舉權(quán)和被選舉權(quán)B.優(yōu)先股股東對(duì)股份公司的重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)無表決權(quán)C.在修改公司章程中與優(yōu)先股股東利益相關(guān)的事項(xiàng)條款時(shí)，優(yōu)先股股東有表決權(quán)D.優(yōu)先股股東一般沒有選舉權(quán)，但有被選舉權(quán)正確答案：ABC參考解析：暫無解析[多選題]12.下列有關(guān)優(yōu)先股的優(yōu)點(diǎn)，說法正確的有()。A.有利于豐富資本市場(chǎng)的投資結(jié)構(gòu)B.有利于降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.有利于保障普通股收益和控制權(quán)D.有利于股份公司股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整正確答案：ABCD參考解析：優(yōu)先股的特點(diǎn)有：①有利于豐富資本市場(chǎng)的投資結(jié)構(gòu)；②有利于股份公司股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整；③有利于保障普通股收益和控制權(quán)；④有利于降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；⑤可能給股份公司帶來一定的財(cái)務(wù)壓力。[多選題]13.下列有關(guān)優(yōu)先股的表述，錯(cuò)誤的有()。A.優(yōu)先股股東在年度利潤(rùn)分配方面，具有比普通股股東優(yōu)先的權(quán)利B.在剩余財(cái)產(chǎn)方面，優(yōu)先股的清償順序優(yōu)先于普通股和債權(quán)人C.當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)不佳不分配固定的優(yōu)先股股息時(shí)，優(yōu)先股股東有權(quán)要求公司破產(chǎn)清償D.修改公司章程中與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的事項(xiàng)條款時(shí)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)正確答案：BCD參考解析：在剩余財(cái)產(chǎn)方面，優(yōu)先股的清償順序優(yōu)先于普通股，而次于債權(quán)人，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)不佳無法分配固定的優(yōu)先股股息時(shí)，優(yōu)先股股東無權(quán)要求公司破產(chǎn)清償，選項(xiàng)C錯(cuò)誤；修改公司章程中與優(yōu)先股股東利益相關(guān)的事項(xiàng)條款時(shí)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。[多選題]14.下列選項(xiàng)中屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的有()。A.轉(zhuǎn)換價(jià)格B.轉(zhuǎn)換比率C.轉(zhuǎn)換期D.回售條款正確答案：ABCD參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素是指構(gòu)成可轉(zhuǎn)換債券基本特征的必要因素，它們代表了可轉(zhuǎn)換債券與一般債券的區(qū)別。具體包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比率、轉(zhuǎn)換期、贖回條款、回售條款、強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款。[多選題]15.下列屬于衍生工具籌資方式的有()。A.可轉(zhuǎn)換債券B.認(rèn)股權(quán)證C.商業(yè)信用D.應(yīng)收賬款保理正確答案：AB參考解析：混合籌資方式-可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)先股股票；其他衍生工具-認(rèn)股權(quán)證。商業(yè)信用和應(yīng)收賬款保理屬于債務(wù)籌資。[多選題]16.下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的特點(diǎn)有()。A.股價(jià)大幅度上揚(yáng)時(shí)，可增加籌資數(shù)額B.利率低于普通債券，可節(jié)約利息支出C.可增強(qiáng)籌資靈活性D.若股價(jià)低迷，面臨到期兌付債券本金的壓力正確答案：BCD參考解析：股價(jià)大幅度上揚(yáng)時(shí)，公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價(jià)格換出股票，降低公司的股權(quán)籌資額。[多選題]17.下列關(guān)于優(yōu)先股的說法中，正確的的有()。A.不附有回購(gòu)條款的優(yōu)先股，被稱為不可回購(gòu)優(yōu)先股B.回購(gòu)優(yōu)先股包括發(fā)行人要求贖回優(yōu)先股和投資者要求回售優(yōu)先股兩種C.投資者要求回售優(yōu)先股的，發(fā)行人必須完全支付所欠股息D.發(fā)行人要求贖回優(yōu)先股的，所欠股息必須完全支付正確答案：ABD參考解析：公司通常在認(rèn)為可以用較低股息率發(fā)行新的優(yōu)先股時(shí)，用此方法回購(gòu)已發(fā)行的優(yōu)先股。不附有回購(gòu)條款的優(yōu)先股，被為不可回購(gòu)優(yōu)先股；回購(gòu)優(yōu)先股包括發(fā)行人要求贖回優(yōu)先股和投資者要求回售優(yōu)先股，應(yīng)在公司章程和招股文件中規(guī)定其具體條件；發(fā)行人要求贖回優(yōu)先股的，必須完全支付所欠股息[多選題]18.下列關(guān)于優(yōu)先股的股息的說法正確的有()。A.優(yōu)先股的股息一般不會(huì)根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)情況而變化B.優(yōu)先股的固定股息率各年可以不同C.優(yōu)先股的固定股息率各年必須保持一致D.優(yōu)先股也可以采用浮動(dòng)股息率分配利潤(rùn)正確答案：ABD參考解析：暫無解析[多選題]19.下列關(guān)于設(shè)置贖回條款目的的表述中，正確的有()。A.強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)B.能使發(fā)行公司避免市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失C.保護(hù)發(fā)債公司的利益D.保護(hù)債券投資人的利益正確答案：ABC參考解析：設(shè)置贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款；同時(shí)也能使發(fā)債公司避免在市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失[多選題]20.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證籌資特點(diǎn)的表述中，正確的有()。A.有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)B.有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制C.是一種融資促進(jìn)工具D.存在一定的財(cái)務(wù)壓力正確答案：ABC參考解析：選項(xiàng)A、B、C均是認(rèn)股權(quán)證籌資特點(diǎn)的正確表述。選項(xiàng)D屬于可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)。[多選題]21.下列各項(xiàng)，屬于可轉(zhuǎn)換債券籌資特點(diǎn)的有()。A.籌資性質(zhì)和時(shí)間上具有靈活性B.存在轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力C.存在回售的財(cái)務(wù)壓力D.資本成本較高正確答案：AC參考解析：發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要目的是發(fā)行股票，希望通過將來轉(zhuǎn)股以實(shí)現(xiàn)較高的股票發(fā)行價(jià)，所以轉(zhuǎn)換不形成財(cái)務(wù)壓力，不轉(zhuǎn)換才會(huì)造成公司集中兌付債券本金的財(cái)務(wù)壓力，所以選項(xiàng)B不正確，可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，降低了公司的籌資成本，因此，選項(xiàng)D不正確。[多選題]22.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，除了應(yīng)當(dāng)符合增發(fā)股票的一般條件之外，還應(yīng)當(dāng)符合的條件有()。A.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%B.本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%C.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息D.本次發(fā)行后公司資產(chǎn)負(fù)債率不得超過75%正確答案：ABC參考解析：暫無解析[多選題]23.可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置合理的回售條款，可以()。A.保護(hù)債券投資人的利益B.可以促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份C.可以使投資者具有安全感，因而有利于吸引投資者D.可以使發(fā)行公司避免市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的票面利率支付利息所蒙受的損失正確答案：AC參考解析：暫無解析[多選題]24.可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點(diǎn)包括()。A.籌資效率高B.可以節(jié)約利息支出C.轉(zhuǎn)換普通股時(shí)，無需另外支付籌資費(fèi)用D.籌資靈活正確答案：ABCD參考解析：可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點(diǎn)主要包括：（1）籌資靈活性；（2）資本成本較低，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，節(jié)約利息支出。另外，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)，公司無需另外支付籌資費(fèi)用；（3）籌資效率高。[多選題]25.根據(jù)我國(guó)2014年起實(shí)行的《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》的規(guī)定，下列說法錯(cuò)誤的有()。A.優(yōu)先股每股票面金額為100元B.優(yōu)先股每股票面金額為1元C.上市公司不得發(fā)行可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股D.上市公司可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股正確答案：BD參考解析：暫無解析[多選題]26.根據(jù)公司因當(dāng)年可分配利潤(rùn)不足而未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息，差額部分是否累計(jì)到下一會(huì)計(jì)年度，可分為下列各項(xiàng)中的()。A.強(qiáng)制分紅優(yōu)先股B.非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股C.累積優(yōu)先股D.非累積優(yōu)先股正確答案：CD參考解析：根據(jù)公司因當(dāng)年可分配利潤(rùn)不足而未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息，差額部分是否累計(jì)到下一會(huì)計(jì)年度，可分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股。[多選題]27.按照我國(guó)2014年起實(shí)行的《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》，發(fā)行的優(yōu)先股屬于()。A.不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股B.非參與優(yōu)先股C.非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股D.非累積優(yōu)先股正確答案：AB參考解析：我國(guó)目前的優(yōu)先股只能是：面值100元、不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、累積優(yōu)先股、非參與優(yōu)先股、固定股息率優(yōu)先股、強(qiáng)制分紅優(yōu)先股。[多選題]28.下列各項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致發(fā)債公司贖回已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券的有()。A.股價(jià)在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度B.行使強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款C.市場(chǎng)利率大幅度下降D.股價(jià)在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度正確答案：CD參考解析：選項(xiàng)A會(huì)導(dǎo)致債券持有人行使回售條款，將債券賣回給發(fā)債公司。選項(xiàng)B會(huì)導(dǎo)致債券持有人必須將持有的可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票，無權(quán)要求償還債券本金。[多選題]29.下列各項(xiàng)關(guān)于認(rèn)股權(quán)證籌資特點(diǎn)的說法中，正確的有()。A.認(rèn)股權(quán)證是以市場(chǎng)價(jià)格認(rèn)購(gòu)公司股票的一種契約方式B.有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)C.有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制D.認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具正確答案：BCD參考解析：認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行人是發(fā)行標(biāo)的股票的上市公司，認(rèn)股權(quán)證通過以約定價(jià)格認(rèn)購(gòu)公司股票的契約方式，能保證公司在規(guī)定的期限內(nèi)完成股票發(fā)行計(jì)劃，順利實(shí)現(xiàn)融資。[多選題]30.相對(duì)于公司債權(quán)人而言，優(yōu)先股股東()。A.不可以要求經(jīng)營(yíng)成果不佳無法分配股利的公司支付固定股息B.不可以在債權(quán)人之后分配剩余財(cái)產(chǎn)C.不可以要求無法支付股息的公司進(jìn)入破產(chǎn)程序D.不能向人民法院提出企業(yè)重整、和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng)正確答案：ACD參考解析：優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)利是相對(duì)于普通股而言的，與公司債權(quán)人不同，優(yōu)先股股東不可以要求經(jīng)營(yíng)成果不佳無法分配股利的公司支付固定股息；優(yōu)先股股東也不可以要求無法支付股息的公司進(jìn)入破產(chǎn)程序，不能向人民法院提出企業(yè)重整、和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng)。[判斷題]1.企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，可通過贖回條款來避免市場(chǎng)利率大幅下降后仍需支付較高利息的損失。（?）A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：贖回條款能使發(fā)債公司避免在市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的票面利率支付利息所蒙受的損失。故本題的說法正確。[判斷題]2.可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置回售條款是為了強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。（?）A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此贖回條款又被稱為加速條款。故本題不正確。[判斷題]3.認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。（?）A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。但認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。故本題的說法正確。[判斷題]4.優(yōu)先股既像公司債券，又像公司股票，因此優(yōu)先股籌資屬于混合籌資。（?）A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：優(yōu)先股既像公司債券，又像公司股票，因此優(yōu)先股籌資屬于混合籌資。故本題的說法正確。[判斷題]5.一旦公司處于清算，剩余財(cái)產(chǎn)先分給優(yōu)先股股東，再分給債權(quán)人，最后分給普通股股東。（?）。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：一旦公司處于清算，剩余財(cái)產(chǎn)先分給債權(quán)人，再分給優(yōu)先股股東，最后分給普通股股東。故本題不正確。[判斷題]6.對(duì)附有回售條款的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人而言，當(dāng)標(biāo)的公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到一定幅度時(shí)，把債券賣回給債券發(fā)行人，將有利于保護(hù)自身的利益。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的回售條款是指?jìng)钟腥擞袡?quán)按照事前約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定?；厥垡话惆l(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)。回售對(duì)于投資者而言實(shí)際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。[判斷題]7.企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，可通過贖回條款來避免市場(chǎng)利率大幅下降后仍需支付較高利息的損失。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款能使發(fā)債公司避免在市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失。[判斷題]8.認(rèn)股權(quán)證具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能[判斷題]9.發(fā)行優(yōu)先股的上市公司如不能按規(guī)定支付優(yōu)先股股利，優(yōu)先股股東有權(quán)要求公司破產(chǎn)()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：優(yōu)先股籌集的資金屬于企業(yè)權(quán)益資金，沒有到期日，優(yōu)先股股利雖然固定但有彈性。若不能按時(shí)支付優(yōu)先股股利，優(yōu)先股股東無權(quán)要求公司破產(chǎn)[判斷題]10.在債券的轉(zhuǎn)換期間中，持有人沒有將其轉(zhuǎn)換為股票，發(fā)行企業(yè)到期必須無條件地支付本金和利息。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：在債券的轉(zhuǎn)換期間中，持有人沒有將其轉(zhuǎn)換為股票，發(fā)行企業(yè)到期必須無條件地支付本金和利息。轉(zhuǎn)換成股票后，債券持有人成為企業(yè)的股權(quán)投資者。資本雙重性的轉(zhuǎn)換，取決于投資者是否行權(quán)。[判斷題]11.與發(fā)行債券籌資相比，留存收益籌資的特點(diǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：發(fā)行債券籌資面臨固定的利息負(fù)擔(dān)，且到期還應(yīng)還本，而留存收益籌資沒有固定的利息負(fù)擔(dān)，也不需要還本，所以留存收益籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。[判斷題]12.作為激勵(lì)機(jī)制的認(rèn)股權(quán)證有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：暫無解析[判斷題]13.優(yōu)先股既像公司債券，又像公司股票，因此優(yōu)先股籌資屬于混合籌資。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：優(yōu)先股既像公司債券，又像公司股票，因此優(yōu)先股籌資屬于混合籌資。[判斷題]14.優(yōu)先股股東可以要求經(jīng)營(yíng)成果不佳無法分配股利的公司支付固定股息。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：優(yōu)先股股東不可以要求經(jīng)營(yíng)成果不佳無法分配股利的公司支付固定股息[判斷題]15.一旦公司處于清算，剩余財(cái)產(chǎn)先分給優(yōu)先股股東，再分給債權(quán)人，最后分給普通股股東。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：一旦公司處于清算，剩余財(cái)產(chǎn)先分給債權(quán)人，再分給優(yōu)先股股東，最后分給普通股股東。[判斷題]16.衍生工具籌資是兼具股權(quán)與債務(wù)特性的融資，我國(guó)上市公司目前最常見的混合籌資有可轉(zhuǎn)換債券。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：我國(guó)上市公司目前最常見的混合籌資是可轉(zhuǎn)換債券融資和優(yōu)先股股票籌資。最常見的其他衍生工具融資方式是認(rèn)股權(quán)證籌資。[判斷題]17.相對(duì)于普通股而言，優(yōu)先股的股利收益是事先約定的，也是相對(duì)固定的。所以，優(yōu)先股股東可以要求經(jīng)營(yíng)成果不佳無法分配股利的公司支付固定股息。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)利是相對(duì)于普通股而言的，與公司債權(quán)人不同，優(yōu)先股股東不可以要求經(jīng)營(yíng)成果不佳無法分配股利的公司支付固定股息；優(yōu)先股股東也不可以要求無法支付股息的公司進(jìn)入破產(chǎn)程序，不能向人民法院提出企業(yè)重整、和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng)。[判斷題]18.認(rèn)股權(quán)證屬于認(rèn)購(gòu)權(quán)證，又稱為看跌期權(quán)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：認(rèn)股權(quán)證賦予持有人在一定時(shí)間內(nèi)以約定價(jià)格認(rèn)購(gòu)該公司發(fā)行的一定數(shù)量的股票，因此認(rèn)股權(quán)證屬于認(rèn)購(gòu)權(quán)證，又稱為看漲權(quán)證。[判斷題]19.認(rèn)股權(quán)證是一種具有內(nèi)在價(jià)值的投資工具，投資者可以通過購(gòu)買認(rèn)股權(quán)證獲得市場(chǎng)價(jià)與認(rèn)購(gòu)價(jià)之間的股票差價(jià)收益。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：暫無解析[判斷題]20.認(rèn)股權(quán)證是常用的員工激勵(lì)工具，通過給予管理者和重要員工一定的認(rèn)股權(quán)證，可以把管理者和員工的利益與企業(yè)價(jià)值成長(zhǎng)緊密聯(lián)系在一起。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：認(rèn)股權(quán)證是常用的員工激勵(lì)工具，通過給予管理者和重要員工一定的認(rèn)股權(quán)證，可以把管理者和員工的利益與企業(yè)價(jià)值成長(zhǎng)緊密聯(lián)系在一起。[判斷題]21.認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，和普通股一樣也可以享有紅利收入和相應(yīng)的投票權(quán)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，在沒有認(rèn)購(gòu)股票前，是不能享受紅利收入和相應(yīng)的投票權(quán)的。[判斷題]22.認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。但認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。[判斷題]23.可轉(zhuǎn)換債券中設(shè)置回售條款，這一條款有利于降低債券投資者的風(fēng)險(xiǎn)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：暫無解析[判斷題]24.可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換權(quán)行使之前屬于公司的債務(wù)資本，權(quán)利行使之后則成為發(fā)行公司的股權(quán)資本。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：暫無解析[判斷題]25.可轉(zhuǎn)換債券實(shí)質(zhì)上是一種未來的買入期權(quán)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：由于可轉(zhuǎn)換債券持有人具有在未來按一定的價(jià)格購(gòu)買股票的權(quán)利，因此可轉(zhuǎn)換債券實(shí)質(zhì)上是一種未來的買入期權(quán)。[判斷題]26.可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置回售條款是為了強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置贖回條款才是為了強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此贖回條款又被稱為加速條款。[判斷題]27.可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置合理的回售條款對(duì)發(fā)行人有利而對(duì)持有人不利。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置合理的回售條款對(duì)投資人有利[判斷題]28.可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：暫無解析[判斷題]29.可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款能使發(fā)債公司避免在市場(chǎng)利率降低后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題考核點(diǎn)是可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款。[判斷題]30.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會(huì)低于普通債券的票面利率，高于同期銀行存款利率。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會(huì)低于普通債券的票面利率，有時(shí)甚至還低于同期銀行存款利率。[判斷題]31.可轉(zhuǎn)換債券的回售條款對(duì)于投資者而言實(shí)際上是一種買權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：回售對(duì)投資者是賣權(quán)[判斷題]32.廣義的權(quán)證，是一種持有人有權(quán)在一定時(shí)間內(nèi)以約定的價(jià)格認(rèn)購(gòu)該公司發(fā)行的一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：廣義的權(quán)證，是一種持有人有權(quán)于某一特定期間或到期日，按約定的價(jià)格認(rèn)購(gòu)或活出一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。[判斷題]33.公司可設(shè)置回售條款，保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票，預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：公司可設(shè)置強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款，保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票，預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇[判斷題]34.根據(jù)我國(guó)2014年起實(shí)行的《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》我國(guó)目前的優(yōu)先股只能是不可回購(gòu)優(yōu)先股。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考