投資并購(gòu)工作流程：根本步驟：1、工程篩選2、初步評(píng)估3、盡職調(diào)查4、交易設(shè)計(jì)5、合約履行6、財(cái)務(wù)整合7、財(cái)務(wù)評(píng)估并購(gòu)策略——>對(duì)象篩選——>交易執(zhí)行——>綜合管理投資流程：公司戰(zhàn)略開(kāi)展目標(biāo)——投資根本原則——甄別投資標(biāo)的——重組及整合被收購(gòu)/兼并企業(yè)——監(jiān)控投資流程，評(píng)估成果收購(gòu)的團(tuán)隊(duì)：外部專業(yè)團(tuán)隊(duì)、部團(tuán)隊(duì)、部獨(dú)立部門(mén)部收購(gòu)方法論：關(guān)鍵活動(dòng)—編制檢查清單—總結(jié)里程碑活動(dòng)—關(guān)鍵人員—制定成功衡量標(biāo)準(zhǔn)—規(guī)流程和各項(xiàng)指引財(cái)務(wù)人員在投資并購(gòu)中的作用：分階段評(píng)估報(bào)告分工程總結(jié)報(bào)告溝通推進(jìn)行動(dòng)方案新流程、新制度統(tǒng)一的核算規(guī)*工作規(guī)*統(tǒng)一財(cái)務(wù)整合財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告行業(yè)及企業(yè)信息調(diào)查提綱工作方案分階段評(píng)估報(bào)告分工程總結(jié)報(bào)告溝通推進(jìn)行動(dòng)方案新流程、新制度統(tǒng)一的核算規(guī)*工作規(guī)*統(tǒng)一財(cái)務(wù)整合財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告行業(yè)及企業(yè)信息調(diào)查提綱工作方案方案反應(yīng)提綱輸出與達(dá)成工作內(nèi)容日常監(jiān)控預(yù)算管理偏差分析制度建立團(tuán)隊(duì)建立整合小組自評(píng)評(píng)估小組評(píng)估評(píng)估細(xì)則訪談驗(yàn)收達(dá)標(biāo)參加工程小組了解工程背景行業(yè)研究和企業(yè)資料分析并提出問(wèn)題擬定盡職調(diào)查提綱制定工作方案工程小組討論方案方案提綱反應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)組織構(gòu)造會(huì)計(jì)核算報(bào)表體系對(duì)外報(bào)告稅務(wù)財(cái)務(wù)狀況盈利能力現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)財(cái)務(wù)流程和制度內(nèi)控確定目標(biāo)制定內(nèi)容時(shí)間表和責(zé)任人溝通交流方案研討會(huì)培訓(xùn)輪訓(xùn)經(jīng)營(yíng)會(huì)議咨詢公司制度流程修訂意見(jiàn)反應(yīng)與修訂財(cái)務(wù)工作規(guī)*及職責(zé)會(huì)計(jì)核算及信息披露報(bào)表體系經(jīng)營(yíng)報(bào)告制度財(cái)務(wù)預(yù)算管理關(guān)鍵制度與流程內(nèi)控制度財(cái)務(wù)人員委派制度財(cái)務(wù)人員行為準(zhǔn)則財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)審計(jì)體系預(yù)算管理預(yù)算管理流程制度工作規(guī)*報(bào)表體系經(jīng)營(yíng)報(bào)告制度盡職調(diào)查及其開(kāi)展工程評(píng)估：盡職調(diào)查及其開(kāi)展財(cái)務(wù)專業(yè)人員對(duì)目標(biāo)企業(yè)投資有關(guān)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)展審閱、分析、核查等慎重性的專業(yè)調(diào)查。審視資產(chǎn)出售的原因：財(cái)務(wù)專業(yè)人員對(duì)目標(biāo)企業(yè)投資有關(guān)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)展審閱、分析、核查等慎重性的專業(yè)調(diào)查。1、生存和開(kāi)展2、獲利能力及財(cái)務(wù)狀況不理想盡職調(diào)查的目的3、需要外部資本促進(jìn)或維持增長(zhǎng)盡職調(diào)查的目的4、控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)多元化開(kāi)展?jié)撛诘闹旅毕?、收?gòu)及預(yù)期投資收益的可能影響設(shè)計(jì)交易構(gòu)造、解決&潛在的致命缺陷、收購(gòu)及預(yù)期投資收益的可能影響設(shè)計(jì)交易構(gòu)造、解決&防*缺陷對(duì)未來(lái)收益及平安的影響6、逃避稅收7、回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)盡職調(diào)查的開(kāi)展盡職調(diào)查的開(kāi)展目前企業(yè)的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)投資銀行企業(yè)自身工作投資銀行企業(yè)自身工作組織專業(yè)機(jī)構(gòu)專業(yè)的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查公司保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則企業(yè)經(jīng)營(yíng)*圍資產(chǎn)負(fù)債率籌資方式發(fā)行債券——良好盈利能力和財(cái)務(wù)狀況抵押融資——資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)內(nèi)部資本——股東的財(cái)務(wù)增長(zhǎng)潛力發(fā)行股票——較高的盈利能力一定的并購(gòu)規(guī)模會(huì)降低相應(yīng)的并購(gòu)本錢(qián)財(cái)務(wù)協(xié)同市盈率避稅效應(yīng)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查流程：外部環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手供給商競(jìng)爭(zhēng)者外部環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手供給商競(jìng)爭(zhēng)者客戶監(jiān)管機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的對(duì)象財(cái)務(wù)專業(yè)人員工程立項(xiàng)后參加工程組實(shí)施財(cái)務(wù)盡職調(diào)查擬定方案時(shí)，充分了解投資目的及對(duì)方的組織構(gòu)造盡職調(diào)查報(bào)告必須經(jīng)過(guò)復(fù)核前方能提交投資及整合方案設(shè)計(jì)必須包括在盡職調(diào)查報(bào)告中會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)制度中觀財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的容、宏觀：會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)制度中觀會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)適當(dāng)性、合規(guī)性、穩(wěn)健性會(huì)計(jì)政策的變更會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)適當(dāng)性、合規(guī)性、穩(wěn)健性會(huì)計(jì)政策的變更會(huì)計(jì)政策與行業(yè)同類政策的比擬會(huì)計(jì)政策與公司政策的差異會(huì)計(jì)政策的調(diào)整對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響對(duì)未來(lái)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的影響估計(jì)未來(lái)會(huì)計(jì)政策的影響會(huì)計(jì)制度及其執(zhí)行財(cái)務(wù)管理制度報(bào)告三年審計(jì)報(bào)告/資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告驗(yàn)資報(bào)告/內(nèi)控鑒證報(bào)告內(nèi)審報(bào)告/稅務(wù)報(bào)告法律報(bào)告/經(jīng)營(yíng)報(bào)告財(cái)務(wù)分析比率分析/比例分析/行業(yè)對(duì)標(biāo)合并報(bào)表*圍盈利預(yù)測(cè)或有負(fù)債期后事項(xiàng)稅務(wù)政策交易的目的、背景行業(yè)/業(yè)務(wù)/規(guī)模/位置/隸屬/歷史沿革股東、管理層、組織、人員、經(jīng)歷、履歷公司架構(gòu)、股權(quán)架構(gòu)、股權(quán)變更會(huì)計(jì)政治、財(cái)務(wù)文化、控制環(huán)境改制、重大重組、重大事項(xiàng)財(cái)務(wù)架構(gòu)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策、信息系統(tǒng)財(cái)務(wù)地位勇于放棄，有所為有所不為建立和公司業(yè)務(wù)相近的投資模型進(jìn)展初步判斷分析對(duì)方的出售原因分析財(cái)務(wù)指標(biāo)：獲利能力、開(kāi)展?jié)摿Α攤芰?、收?gòu)可能性簽訂框架協(xié)議初步調(diào)研勇于放棄，有所為有所不為建立和公司業(yè)務(wù)相近的投資模型進(jìn)展初步判斷分析對(duì)方的出售原因分析財(cái)務(wù)指標(biāo)：獲利能力、開(kāi)展?jié)摿?、償債能力、收?gòu)可能性簽訂框架協(xié)議初步調(diào)研工程的初步評(píng)估公司有沒(méi)有制定與戰(zhàn)略目標(biāo)相吻合一致的收購(gòu)兼并原則原則是否進(jìn)展充分溝通，參加投資工程的各小組是否均以此為投資原則收購(gòu)及兼并原則是否作為投資可行性和工程結(jié)果判斷的標(biāo)準(zhǔn)之一？行業(yè)、規(guī)模、地域、收益率GE的投資收購(gòu)及兼并流程：1、投資回報(bào)率低于30%的工