1.[單選]

[0.5分]

簡(jiǎn)單型消極投資策略的優(yōu)點(diǎn)是（）?！敬鸢浮緾【解析】A項(xiàng)，屬于簡(jiǎn)單型消極投資策略的缺點(diǎn)；B項(xiàng)，屬于簡(jiǎn)單型消極投資策略的適用性；D項(xiàng)，應(yīng)為交易成本和管理費(fèi)用最小化。

簡(jiǎn)單型消極投資策略優(yōu)缺點(diǎn)及適用性：

(1)優(yōu)點(diǎn):交易成本和管理費(fèi)用最小化；

(2)缺點(diǎn):放棄從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的可能；

(3)適用性:適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。

考點(diǎn)

簡(jiǎn)單型消極投資策略A.放棄從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的可能B.適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大情況C.交易成本和管理費(fèi)用最小化D.收益的最小化2.[單選]

[0.5分]

假設(shè)其他條件保持不變，則下列關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的表述，正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】發(fā)行固定利率債券固定了每期支付利率，將來(lái)即使市場(chǎng)利率上升，其支付的成本也不隨之上升，因而有效地降低了利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利率上升時(shí)，資產(chǎn)收益固定，負(fù)債成本上升，收益減少，A錯(cuò)誤；C錯(cuò)誤，該交易存在基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，又稱利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)；以3個(gè)月LIBOR為參照的浮動(dòng)利率債券，其利率會(huì)隨市場(chǎng)狀況波動(dòng)，存在利率風(fēng)險(xiǎn)，D錯(cuò)誤。A.資產(chǎn)以固定利率為主，負(fù)債以浮動(dòng)利率為主，則利率上升有助于增加收益B.發(fā)行固定利率債券有助于降低利率上升可能造成的風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買(mǎi)票面利率為3％的國(guó)債，當(dāng)期資金成本為2％，則該交易不存在利率風(fēng)險(xiǎn)D.以3個(gè)月LIBOR為參照的浮動(dòng)利率債券，其債券利率風(fēng)險(xiǎn)增加3.[單選]

[0.5分]

貸款總額與核心存款比率數(shù)值越高說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性越（）?！敬鸢浮緽【解析】選項(xiàng)B正確：貸款總額與核心存款比率數(shù)值越高說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性越差。A.好B.差C.依賴度越高D.依賴度越低4.[單選]

[0.5分]

根據(jù)投資目標(biāo)不同，證券組合可以劃分為()?！敬鸢浮緽【解析】證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為：避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型等。A.國(guó)際型、國(guó)內(nèi)型、混合型等B.收入型、增長(zhǎng)型、指數(shù)化型等C.激進(jìn)型、穩(wěn)健性、均衡型等D.保值型、增值型、平衡型等5.[單選]

[0.5分]

下列關(guān)于家庭債務(wù)管理的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()?！敬鸢浮緼【解析】A項(xiàng)，對(duì)于家庭每年盈余的運(yùn)用，在預(yù)期投資收益低于負(fù)債利率的情況下，應(yīng)優(yōu)先考慮提前還貸；在預(yù)期投資收益高于負(fù)債利率的情況下，則可結(jié)合投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，以及其他家庭財(cái)務(wù)狀況(如負(fù)債比率，債務(wù)負(fù)擔(dān)率等)，利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行投資。財(cái)務(wù)杠桿往往是把“雙刃劍”，海外部分發(fā)達(dá)國(guó)家往往對(duì)投資相關(guān)支出予以稅前抵扣的優(yōu)惠政策，導(dǎo)致融資利率相對(duì)較低，而國(guó)內(nèi)并無(wú)此類稅務(wù)政策。因此，切莫只要因?yàn)榭蛻魶](méi)有負(fù)債，就覺(jué)得客戶應(yīng)該采用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行投資。A.對(duì)于家庭每年盈余的運(yùn)用，應(yīng)結(jié)合投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，以及其他家庭財(cái)務(wù)狀況，利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行投資B.平均負(fù)債利率體現(xiàn)了債務(wù)的平均利率，超過(guò)合理區(qū)間就需要關(guān)注償債能力以及考慮債務(wù)重組的可能性C.償債本息支出作為家庭支出中最重要的剛性支出之一，是家庭必須要優(yōu)先滿足的D.負(fù)債比率體現(xiàn)了總體負(fù)債情況，也反映出綜合償債能力，應(yīng)盡力避免出現(xiàn)總負(fù)債大于總資產(chǎn)的情況6.[單選]

[0.5分]

下列對(duì)證券投資顧問(wèn)人員注冊(cè)登記管理的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()?！敬鸢浮緽【解析】根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。證券投資顧問(wèn)不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師。A.向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員應(yīng)在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)B.證券投資顧問(wèn)可以同時(shí)注冊(cè)為證券分析師，但應(yīng)當(dāng)分開(kāi)管理，以防止可能的利益沖突C.證券投資顧問(wèn)不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師D.向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格7.[單選]

[0.5分]

關(guān)于客戶風(fēng)險(xiǎn)特征矩陣，下列說(shuō)法正確的是（）?！敬鸢浮緿【解析】風(fēng)險(xiǎn)承受能力被劃分為低風(fēng)險(xiǎn)承受能力、中低風(fēng)險(xiǎn)承受能力、中等風(fēng)險(xiǎn)承受能力、中高風(fēng)險(xiǎn)承受能力和高風(fēng)險(xiǎn)承受能力五種類型，A項(xiàng)錯(cuò)誤。B項(xiàng)錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度也被劃分為五種類型。因此，根據(jù)兩方面因素的評(píng)級(jí)，共產(chǎn)生25種可能的投資建議。C項(xiàng)錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)矩陣綜合了風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度兩方面的因素。風(fēng)險(xiǎn)特征矩陣中的投資工具主要是貨幣、債券和股票，D選項(xiàng)正確。A.其中風(fēng)險(xiǎn)承受能力因素被劃分為低風(fēng)險(xiǎn)承受能力、中低風(fēng)險(xiǎn)承受能力、中高風(fēng)險(xiǎn)承受能力、高風(fēng)險(xiǎn)承受能力4種類型B.風(fēng)險(xiǎn)矩陣根據(jù)兩方面因素的評(píng)級(jí)，共產(chǎn)生16種可能的投資建議C.綜合了兩方面的因素，即風(fēng)險(xiǎn)能力和損失容忍度D.其投資工具主要是貨幣、債券、股票8.[單選]

[0.5分]

根據(jù)移動(dòng)平均法，如果某只股票價(jià)格超過(guò)平均價(jià)的某一百分比時(shí)，應(yīng)該（）?！敬鸢浮緼【解析】移動(dòng)平均法的實(shí)質(zhì)是簡(jiǎn)單過(guò)濾器規(guī)則的一種變形。它是以一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格移動(dòng)平均值為參考基礎(chǔ)，在股票價(jià)格超過(guò)平均價(jià)的某一百分比時(shí)買(mǎi)入該股票，在股票價(jià)格低于平均價(jià)的一定百分比時(shí)賣(mài)出該股票。A.買(mǎi)入B.賣(mài)出C.清倉(cāng)D.滿倉(cāng)9.[單選]

[0.5分]

（）是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。【答案】B【解析】信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評(píng)分模型到違約概率模型三個(gè)主要發(fā)展階段。A.信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B.信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量C.信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控D.信用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告10.[單選]

[0.5分]

()屬于消極型資產(chǎn)配置策略?！敬鸢浮緾【解析】股票投資策略可分為：①主動(dòng)策略，又稱積極策略，即試圖通過(guò)尋找被低估或高估的資產(chǎn)類別、行業(yè)、證券或市場(chǎng)擇時(shí)來(lái)跑贏市場(chǎng)；②消極型資產(chǎn)配置策略，可分為簡(jiǎn)單型長(zhǎng)期持有策略和科學(xué)組合型長(zhǎng)期持有策略兩種，其中，簡(jiǎn)單型長(zhǎng)期持有策略以買(mǎi)入并長(zhǎng)期持有戰(zhàn)略為主，一旦確定了投資組合，就不再發(fā)生積極的股票買(mǎi)入或賣(mài)出行為。A.投資組合保險(xiǎn)策略B.恒定混合策略C.買(mǎi)入并長(zhǎng)期持有策略D.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略11.[單選]

[0.5分]

根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（）年?！敬鸢浮緿【解析】根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書(shū)面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。A.10B.1C.3D.512.[單選]

[0.5分]

三種投資產(chǎn)品甲、乙、丙的收益相關(guān)系數(shù)如下表，如必須選擇其中兩個(gè)產(chǎn)品進(jìn)行組合構(gòu)建，則下列說(shuō)法正確的是（）。

【答案】A【解析】相關(guān)系數(shù)越小，在不賣(mài)空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小，特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合。表中，乙和丙的相關(guān)系數(shù)為負(fù)，說(shuō)明這兩種投資產(chǎn)品是負(fù)相關(guān)，屬于對(duì)沖組合，兩者的組合風(fēng)險(xiǎn)最小。A.乙、丙組合是對(duì)沖組合B.甲、丙的組合風(fēng)險(xiǎn)最小C.甲、乙的組合風(fēng)險(xiǎn)最小D.甲、丙的組合風(fēng)險(xiǎn)最分散13.[單選]

[0.5分]

資本資產(chǎn)定價(jià)理論是在馬科維茨投資組合理論基礎(chǔ)上提出的，下列不屬于其假設(shè)條件的是（）。【答案】C【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括：①投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。②投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。③資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦。該假設(shè)是指：在分析問(wèn)題的過(guò)程中，不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)，任何證券的交易單位都是無(wú)限可分的，市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣(mài)空上沒(méi)有限制。A.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦B.投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期C.資產(chǎn)市場(chǎng)不可分割D.投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平14.[單選]

[0.5分]

阮先生今年35歲，妻子32歲，女兒3歲，家庭年收入10萬(wàn)元，支出6萬(wàn)元，有存款30萬(wàn)元，有購(gòu)房計(jì)劃，從家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期屬于（）。【答案】B【解析】家庭的生命周期一般可分為：①形成期；②成長(zhǎng)期；③成熟期；④衰老期。其中，成長(zhǎng)期的特征是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立。題中，阮先生家庭人員數(shù)目固定，3歲的女兒沒(méi)有開(kāi)始學(xué)業(yè)，有購(gòu)房計(jì)劃并且可積累的資產(chǎn)逐年增加，因此屬于家庭生命周期中的成長(zhǎng)期。A.成熟期B.成長(zhǎng)期C.形成期D.穩(wěn)定期15.[單選]

[0.5分]

根據(jù)個(gè)人生命周期理論，自完成學(xué)業(yè)開(kāi)始工作并領(lǐng)取第一份報(bào)酬開(kāi)始進(jìn)入（）?！敬鸢浮緽【解析】自完成學(xué)業(yè)開(kāi)始工作并領(lǐng)取第一份報(bào)酬開(kāi)始，真正意義上的個(gè)人理財(cái)生涯才開(kāi)始。這個(gè)時(shí)期由于剛工作，收入基數(shù)較低，還沒(méi)有足夠的資金與經(jīng)驗(yàn)從事投資，無(wú)法獲得投資性收入，屬于建立期。A.探索期B.建立期C.穩(wěn)定期D.維持期16.[單選]

[0.5分]

在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同，不間斷、金額不相等但每期增長(zhǎng)率相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流是（）?！敬鸢浮緾【解析】增長(zhǎng)型年金(等比增長(zhǎng)型年金)是指在一定期限內(nèi)，時(shí)問(wèn)間隔相同、不間斷、金額不相等但每期增長(zhǎng)率相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。增長(zhǎng)型年金終值的計(jì)算公式為：A.期初年金B(yǎng).永續(xù)年金C.增長(zhǎng)型年金D.期末年金17.[單選]

[0.5分]

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度講，“套利”可以理解為（）?！敬鸢浮緿【解析】從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為，即投資者利用同一證券的不同價(jià)格來(lái)賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的行為。A.人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過(guò)調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)收益的行為B.人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過(guò)調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為C.人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)收益的行為D.人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為18.[單選]

[0.5分]

資產(chǎn)組合的收益一風(fēng)險(xiǎn)特征如圖2—2所示，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

【答案】D【解析】ρ1表示組成組合的兩個(gè)資產(chǎn)完全正相關(guān)，完全正相關(guān)的資產(chǎn)組成的組合無(wú)法分散風(fēng)險(xiǎn)。A.ρ4對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組合能最有效地降低風(fēng)險(xiǎn)B.ρ4<ρ3<ρ2<ρ1C.ρ1對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組合不可能降低風(fēng)險(xiǎn)D.ρ1表示組成組合的兩個(gè)資產(chǎn)不相關(guān)19.[單選]

[0.5分]

基本分析的重點(diǎn)是（）?！敬鸢浮緽【解析】公司分析是基本分析的重點(diǎn)，如果沒(méi)有對(duì)發(fā)行證券的公司狀況進(jìn)行全面的分析，就不可能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)其證券的價(jià)格走勢(shì)。A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析B.公司分析C.區(qū)域分析D.行業(yè)分析20.[單選]

[0.5分]

以下指標(biāo)，不宜對(duì)固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進(jìn)行估值的是（）?！敬鸢浮緾【解析】經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比指標(biāo)，簡(jiǎn)稱EV／EBIDA，適用于資本密集、準(zhǔn)壟斷或具有巨額商譽(yù)的收購(gòu)型公司，不適用于固定資產(chǎn)更新變化較快的公司。A.市盈率B.市凈率C.經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比D.股價(jià)／銷售額比率21.[單選]

[0.5分]

在現(xiàn)金管理中，年度支出預(yù)算等于（）。【答案】D【解析】預(yù)算編制的程序包括：（1）設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)；（2）預(yù)測(cè)年度收入；（3）算出年度支出預(yù)算目標(biāo)。年度支出預(yù)算=年度收入－年儲(chǔ)蓄目標(biāo)；（4）對(duì)預(yù)算進(jìn)行控制與差異分析。A.年度收入－年度支出B.年儲(chǔ)蓄目標(biāo)－年度支出C.年度收入－上一年支出D.年度收入－年儲(chǔ)蓄目標(biāo)22.[單選]

[0.5分]

如果張某家庭的核心資產(chǎn)配置是股票60％、債券30％和貨幣10％，那么從家庭理財(cái)?shù)慕嵌瓤?，這種資產(chǎn)配置符合()家庭的理財(cái)特點(diǎn)。【答案】B【解析】家庭成長(zhǎng)期理財(cái)核心資產(chǎn)配置中，偏重預(yù)期收益較高，風(fēng)險(xiǎn)適度的銀行理財(cái)產(chǎn)品，股票所占比重接近60％，債券接近30％，貨幣接近10％．保險(xiǎn)安排是以子女教育年金儲(chǔ)備高等教育學(xué)費(fèi)，信貸運(yùn)用以房屋貸款、汽車(chē)貸款為重點(diǎn)。A.形成期B.成長(zhǎng)期C.衰老期D.成熟期23.[單選]

[0.5分]

內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，當(dāng)借款人利用多種形式的抵(質(zhì))押品共同擔(dān)保時(shí)，需要將風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行拆分，拆分按()以及其他抵(質(zhì))押品的順序進(jìn)行?！敬鸢浮緽【解析】?jī)?nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，當(dāng)借款人利用多種形式的抵(質(zhì))押品共同擔(dān)保時(shí)，需要將風(fēng)險(xiǎn)暴露拆分為由不同抵(質(zhì))押品覆蓋的部分，分別計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。拆分按金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵(質(zhì))押品的順序進(jìn)行。A.商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)、金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款B.金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)C.金融質(zhì)押品、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)、應(yīng)收賬款D.應(yīng)收賬款、金融質(zhì)押品、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)24.[單選]

[0.5分]

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前（）個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。【答案】C【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。A.10B.3C.5D.125.[單選]

[0.5分]

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究不足以支持證券投資顧問(wèn)服務(wù)需要的，應(yīng)當(dāng)向其他具有()業(yè)務(wù)資格的證券公司或者投資咨詢機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)證券研究報(bào)告，提升證券投資顧問(wèn)服務(wù)能力。【答案】D【解析】根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十七條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為證券投資顧問(wèn)服務(wù)提供必要的研究支持。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究不足以支持證券投資顧問(wèn)服務(wù)需要的，應(yīng)當(dāng)向其他具有證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司或者證券投資咨詢機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)證券研究報(bào)告，提升證券投資顧問(wèn)服務(wù)能力。A.證券經(jīng)紀(jì)B.證券承銷C.與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)D.證券投資咨詢26.[單選]

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投資者適當(dāng)性管理工作不包括()【答案】B【解析】投資者適當(dāng)性管理工作主要是以經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)適當(dāng)性義務(wù)為主線展開(kāi)的，應(yīng)當(dāng)包括三類：1、以判斷投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力為目標(biāo)的投資者分類義務(wù)；2、以判斷產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為目標(biāo)的產(chǎn)品分級(jí)義務(wù)；3、以“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”為目標(biāo)的銷售匹配義務(wù)。A.投資者分類B.信息告知C.產(chǎn)品分級(jí)D.銷售匹配27.[單選]

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證券公司未按要求履行從業(yè)人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)管理職責(zé)的，協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)證券公司及相關(guān)責(zé)任人員采取()措施?！敬鸢浮緽【解析】證券公司未按要求履行從業(yè)人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)管理職責(zé)的，協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)證券公司及相關(guān)責(zé)任人員采取自律管理措施。A.監(jiān)督管理B.自律管理C.責(zé)令改正D.紀(jì)律處分28.[單選]

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證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)的禁止性規(guī)定不包括(）?！敬鸢浮緼【解析】經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過(guò)程中，應(yīng)勤勉盡責(zé)，審慎履職，全面了解投資者情況，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，基于投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等因素，提出明確的適當(dāng)性匹配意見(jiàn)，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)提供給適合的投資者，并禁止進(jìn)行下列活動(dòng)：1）向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)；2）向投資者就不確定事項(xiàng)提供確定性的判斷，或告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的意見(jiàn)；3）向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)；4）向普通投資者主動(dòng)推介不符合其投資目標(biāo)的產(chǎn)品或服務(wù)；5）向風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者銷售或提供風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)；6）其他違背適當(dāng)性要求，損害投資者合法權(quán)益的行為。A.向?qū)I(yè)投資者主動(dòng)推介不符合其投資目標(biāo)的產(chǎn)品或服務(wù)B.向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)C.向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)D.告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的意見(jiàn)29.[單選]

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在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理流程中，經(jīng)（）或其授權(quán)的專門(mén)委員會(huì)批準(zhǔn)，才能建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風(fēng)險(xiǎn)管理流程?！敬鸢浮緼【解析】在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理流程中，經(jīng)董事會(huì)或其授權(quán)的專門(mén)委員會(huì)批準(zhǔn)，才能建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風(fēng)險(xiǎn)管理流程。A.董事會(huì)B.理事會(huì)C.監(jiān)事會(huì)D.證監(jiān)會(huì)30.[單選]

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證券投資顧問(wèn)可以通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)()發(fā)表評(píng)論意見(jiàn)?！敬鸢浮緿【解析】鼓勵(lì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)組織安排證券投資顧問(wèn)人員，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況發(fā)表評(píng)論意見(jiàn)，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，傳播證券知識(shí)，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)理性投資。A.特定的分級(jí)基金B(yǎng).特定的指數(shù)期貨合約C.某上市公司D.宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況31.[單選]

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證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于()年?！敬鸢浮緾【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書(shū)面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。A.2B.3C.5D.1032.[單選]

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基金管理人將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上做適當(dāng)?shù)闹鲃?dòng)性調(diào)整，這種股票投資策略被稱為（）?！敬鸢浮緾【解析】基金管理人將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上做適當(dāng)?shù)闹鲃?dòng)性調(diào)整，這種股票投資策略被稱為加強(qiáng)指數(shù)法。A.混合指數(shù)法B.股票指數(shù)法C.加強(qiáng)指數(shù)法D.積極指數(shù)法33.[單選]

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以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別不包括()?！敬鸢浮緿【解析】A項(xiàng)，技術(shù)分析通過(guò)股價(jià)、成交量、漲跌幅、圖形走勢(shì)等研究市場(chǎng)行為，以推測(cè)未來(lái)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)；基本面分析對(duì)經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及各個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況等因素進(jìn)行分析，以此來(lái)研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低。B項(xiàng)，技術(shù)分析是以否定弱式有效市場(chǎng)為前提的，而基本面分析是以否定半強(qiáng)式有效市場(chǎng)為前提的。C項(xiàng)，技術(shù)分析只關(guān)心證券市場(chǎng)本身的變化，而不考慮基本面因素。A.使用的分析工具不同B.對(duì)市場(chǎng)有效性的判定不同C.分析基礎(chǔ)不同D.使用者不同34.[單選]

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證券公司從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則是（）?！敬鸢浮緾【解析】證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的基本原則是：①依法合規(guī)，證券公司從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，加強(qiáng)合規(guī)管理，健全內(nèi)部控制，防范利益沖突，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益；②誠(chéng)實(shí)守信，證券公司及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)；③公平維護(hù)客戶利益，證券公司及其人員提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為證券投資顧問(wèn)人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。A.誠(chéng)實(shí)守信、客戶自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、分類管理B.規(guī)范運(yùn)作、利益至上、公平公正C.依法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)守信、公平維護(hù)客戶利益D.守法合規(guī)、公平公正、集中管理35.[單選]

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個(gè)人生命周期中探索期的主要理財(cái)活動(dòng)是（）?！敬鸢浮緾【解析】探索期年齡層為15～24歲，在此期間求學(xué)深造、提高收入是最主要的理財(cái)活動(dòng)，投資工具主要為活期、定期存款和基金定投等。A.償還房貸、籌教育金B(yǎng).量人節(jié)出、存自備款C.求學(xué)深造、提高收入D.收入增加、籌退休金36.[單選]

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期末年金是指在一定時(shí)期內(nèi)每期（）等額收付的系列款項(xiàng)?！敬鸢浮緽【解析】根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。期末年金指在一定時(shí)期內(nèi)每期期末發(fā)生系列相等的收付款項(xiàng)，即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末。A.期初B.期末C.期中D.期內(nèi)37.[單選]

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關(guān)于久期公式dP／dy=-D×P／(1+y)，下列各項(xiàng)理解正確的是（）。【答案】A【解析】當(dāng)市場(chǎng)利率發(fā)生變化時(shí)，固定收益產(chǎn)品的價(jià)格將發(fā)生反比例的變動(dòng)，其變動(dòng)幅度取決于久期的長(zhǎng)短，久期越長(zhǎng)，其變動(dòng)幅度也就越大。久期公式中的D為麥考利久期，修正久期為D／(1+y)，y表示市場(chǎng)利率。A.久期越長(zhǎng)，價(jià)格的變動(dòng)幅度越大B.價(jià)格變動(dòng)的幅度與久期的長(zhǎng)短無(wú)關(guān)C.久期公式中的D為修正久期D.收益率與價(jià)格同向變動(dòng)38.[單選]

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對(duì)于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估方法中的定性方法和定量方法，下列說(shuō)法中，正確的是()?！敬鸢浮緿【解析】定性分析主要是通過(guò)與客戶面對(duì)面的交談來(lái)基本判斷客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性。但由于定性分析僅僅是憑金融理財(cái)師的直覺(jué)．沒(méi)有嚴(yán)格的量化關(guān)系，而且受金融理財(cái)師的經(jīng)驗(yàn)、技巧以及風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響，不同的金融理財(cái)師可能得出差別較大的結(jié)論，因此，我們?cè)诓捎枚ㄐ苑治龅耐瑫r(shí)還需要采用定量分析，綜合運(yùn)用兩種方法以確定投資者的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力。A.定量評(píng)估方法不需要對(duì)所搜集的信息予以量化B.定量評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜集客戶的必要信息C.定性評(píng)估方法通常采用有組織的形式(如調(diào)查問(wèn)卷)來(lái)搜集信息D.定性評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜集客戶的必要信息，但沒(méi)有嚴(yán)格的量化關(guān)系39.[單選]

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為貫徹落實(shí)新修訂《證券法》有關(guān)規(guī)定，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于取消或調(diào)整證券公司部分行政審批項(xiàng)目等事項(xiàng)的公告》，對(duì)證券業(yè)從業(yè)人員實(shí)施()管理?！敬鸢浮緾【解析】2020年3月4日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于證券業(yè)從業(yè)人員登記管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確為貫徹落實(shí)新修訂《證券法》有關(guān)規(guī)定，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于取消或調(diào)整證券公司部分行政審批項(xiàng)目等事項(xiàng)的公告》，對(duì)證券業(yè)從業(yè)人員實(shí)施事后登記管理。A.事前登記B.事中登記C.事后登記D.注冊(cè)登記40.[單選]

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如果證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)，那么這個(gè)市場(chǎng)的特征是()?！敬鸢浮緿【解析】一個(gè)信息有效的市場(chǎng)，投資工具的價(jià)格應(yīng)當(dāng)能夠反映所有可獲得的信息，包括基本面信息、價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)信息等。A.證券價(jià)格由于不可辨別的原因而變化B.價(jià)格起伏不大C.未來(lái)事件能夠被準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)D.價(jià)格能夠反映所有相關(guān)信息41.[多選]

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采用信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)需滿足的要求有（）。【答案】ABD【解析】本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)。采用信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)需滿足的要求包括法律確定性、可執(zhí)行性、評(píng)估和信用事件的規(guī)定四方面。

故本題選ABD選項(xiàng)。A.法律確定性B.信用事件的規(guī)定C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控D.評(píng)估42.[多選]

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在生命周期內(nèi)，個(gè)人或家庭決定其目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄需要綜合考慮的因素有（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】本題考查生命周期理論。生命周期理論對(duì)人們的消費(fèi)行為提供了全新的解釋，該理論指出自然人是在相當(dāng)長(zhǎng)的期間內(nèi)計(jì)劃個(gè)人的儲(chǔ)蓄消費(fèi)行為，以實(shí)現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置，即一個(gè)人將綜合考慮其當(dāng)期、將來(lái)的收支，以及可預(yù)期的工作、退休時(shí)間等諸多因素，以決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，并保證其消費(fèi)水平處于預(yù)期的平穩(wěn)狀態(tài)，而不至于出現(xiàn)大幅波動(dòng)。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.退休時(shí)間B.現(xiàn)在收入C.可預(yù)期的工作D.將來(lái)收支43.[多選]

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下列屬于有效邊界FT上的切點(diǎn)證券組合T具有的特征的有（）?！敬鸢浮緽CD【解析】本題考查有效邊界的含義。A項(xiàng)，由于一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差所確定，并假定所有投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。因此，同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來(lái)說(shuō)是完全相同的。切點(diǎn)證券組合T的確定過(guò)程與投資者的偏好無(wú)關(guān)。

故本題選BCD選項(xiàng)。A.切點(diǎn)證券組合T與投資者的偏好相關(guān)B.T是有效組合中唯一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合C.有效邊界FT之上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合D.切點(diǎn)證券組合T完全由市場(chǎng)確定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)44.[多選]

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公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力一般與其（）密切相關(guān)?！敬鸢浮緼BC【解析】本題考查公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力的影響因素。公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略密切相關(guān)，是從微觀方面具體考查公司的成長(zhǎng)性。

故本題選ABC選項(xiàng)。A.所處的行業(yè)發(fā)展階段B.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)C.經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略D.金融結(jié)構(gòu)45.[多選]

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凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式有（）?！敬鸢浮緼BD【解析】本題考查凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式。凈資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)的百分比，也稱凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率。凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式有:（1）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn);（2）凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×財(cái)務(wù)杠桿（權(quán)益乘數(shù)）=銷售凈利率×凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;（3）凈資產(chǎn)收益率=（經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-利息費(fèi)用率）×財(cái)務(wù)杠桿（權(quán)益乘數(shù)）×（1-稅率）。

故本題選ABD選項(xiàng)。A.銷售凈利率×凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×財(cái)務(wù)杠桿C.總資產(chǎn)收益率×利息費(fèi)用率×（1-稅率）D.（經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-利息費(fèi)用率）×財(cái)務(wù)杠桿×（1-稅率）46.[多選]

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下列關(guān)于個(gè)人信用控制的說(shuō)法，正確的有（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】本題考查個(gè)人信用控制。A項(xiàng)表述正確，通常，消費(fèi)性貸款安全比率上限如包括房貸可設(shè)置高一些，如不包括房貸課設(shè)置低一些。B項(xiàng)表述正確，如信用卡債務(wù)最低還款額占比凈現(xiàn)金流入的比率已達(dá)30%以上，則信用危機(jī)很快發(fā)生。C項(xiàng)表述正確，低利率的房貸，建議用本利平攤還款法逐步還清。D項(xiàng)表述正確，高利率的信用卡或信用貸款余額，建議用本金平攤還款法加速還清。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.通常，消費(fèi)性貸款安全比率上限如包括房貸可設(shè)置高一些，如不包括房貸可設(shè)置低一些B.如信用卡債務(wù)最低還款額占比凈現(xiàn)金流入的比率已達(dá)30%以上，則信用危機(jī)很快發(fā)生C.低利率的房貸，建議用本利平攤還款法逐步還清D.高利率的信用卡或信用貸款余額，建議用本金平攤還款法加速還清47.[多選]

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證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括（）撰寫(xiě)的證券研究報(bào)告?！敬鸢浮緼B【解析】本題考查證券投資顧問(wèn)的主要職責(zé)。證券分析師基于獨(dú)立、客觀的立場(chǎng)，對(duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值進(jìn)行研究分析，撰寫(xiě)發(fā)布研究報(bào)告。證券投資顧問(wèn)基于特定客戶的立場(chǎng)，遵循忠實(shí)客戶利益原則，向客戶提供適當(dāng)?shù)淖C券投資建議。

故本題選AB選項(xiàng)。A.本公司證券分析師B.其他公司證券分析師C.投資顧問(wèn)本人D.投資顧問(wèn)小組48.[多選]

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行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)表現(xiàn)出的特征有（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】本題考查行業(yè)生命周期。行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)的特征有:（1）企業(yè)地位顯赫、規(guī)模空前，產(chǎn)品普及程度高，公司數(shù)量減少。（2）處于產(chǎn)業(yè)支柱地位，其生產(chǎn)產(chǎn)值、要素份額、利稅份額在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有較高比例，利潤(rùn)高，風(fēng)險(xiǎn)降低。（3）行業(yè)市場(chǎng)需求接近飽和，價(jià)格穩(wěn)定，生產(chǎn)能力也趨于飽和，出現(xiàn)買(mǎi)方市場(chǎng)。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.公司數(shù)量減少B.產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)正C.利潤(rùn)高D.風(fēng)險(xiǎn)降低49.[多選]

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根據(jù)道氏理論，股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)有三種，不同趨勢(shì)之間的異同點(diǎn)主要包括（）?！敬鸢浮緼BD【解析】本題考查道氏理論。一般來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)變動(dòng)不是朝一個(gè)方向直來(lái)直去，中間肯定要有曲折，從圖形上看就是一條曲折蜿蜒的折線，每個(gè)折點(diǎn)處就形成一個(gè)峰或谷。由這些峰和谷的相對(duì)高度，我們可以看出趨勢(shì)的方向。這三種類型的趨勢(shì)最大的區(qū)別是時(shí)間的長(zhǎng)短和波動(dòng)幅度的大小。主要趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)，波動(dòng)幅度最大;次要趨勢(shì)次之;短暫趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間最短，波動(dòng)幅度最小。

故本題選ABD選項(xiàng)。A.各種趨勢(shì)都反映股票市場(chǎng)價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向B.不同趨勢(shì)持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)短不同C.特殊情況下，主要趨勢(shì)和次要趨勢(shì)各自持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)短可能相同D.不同趨勢(shì)所反映的股價(jià)波動(dòng)幅度不同50.[多選]

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在對(duì)沖策略有效性評(píng)價(jià)方法中，關(guān)于主要條款比較法的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。【答案】CD【解析】本題考查主要條款比較法。A項(xiàng)說(shuō)法正確，主要條款比較法，是通過(guò)比較對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目的主要條款，以確定對(duì)沖是否有效的方法。B項(xiàng)說(shuō)法正確、D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，如果對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目的所有主要條款均能準(zhǔn)確地匹配，可認(rèn)定因被對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)引起的對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)可以相互抵銷，對(duì)沖有效，因此主要條款需要準(zhǔn)確匹配（并非近似）。C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目的"主要條款"包括:名義金額或本金、到期期限、內(nèi)含變量、定價(jià)日期、商品數(shù)量、貨幣單位等。

故本題選CD選項(xiàng)。A.比較對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目的主要條款B.如果主要條款均能準(zhǔn)確地匹配，可認(rèn)為對(duì)沖有效C.主要條款中不包括內(nèi)含變量、貨幣單位D.主要條款只需近似不需要準(zhǔn)確匹配51.[多選]

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證券公司、證券咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶的基本信息包括（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】本題考查證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信息:（1）公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等;（2）證券投資顧問(wèn)的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼;（3）證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式;（4）投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān);（5）證券投資顧問(wèn)不得代客戶作出投資決策。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等B.證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式C.投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)D.證券投資顧問(wèn)的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼52.[多選]

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根據(jù)行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)度，行業(yè)可歸類為（）?！敬鸢浮緼BC【解析】本題考查行業(yè)分析。根據(jù)行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)度，行業(yè)可歸類為:（1）增長(zhǎng)型行業(yè):與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)甚至無(wú)關(guān);（2）周期型行業(yè):與經(jīng)濟(jì)周期直接相關(guān);（3）防守型行業(yè)（非周期性行業(yè)）:受經(jīng)濟(jì)衰退期的影響較小。

故本題選ABC選項(xiàng)。A.非周期性行業(yè)B.增長(zhǎng)型行業(yè)C.周期型行業(yè)D.消費(fèi)型行業(yè)53.[多選]

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申請(qǐng)取得證券投資咨詢從業(yè)資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括（）?！敬鸢浮緼BC【解析】本題考查證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管。根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，證券投資咨詢?nèi)藛T申請(qǐng)取得證券投資咨詢從業(yè)資格，必須具備下列條件;（1）具有中華人民共和國(guó)國(guó)籍;（2）具有完全民事行為能力;（3）品行良好、正直誠(chéng)實(shí)，具有良好的職業(yè)道德;（4）未受過(guò)刑事處罰或者與證券、期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重行政處罰;（5）具有大學(xué)本科以上學(xué)歷;（6）具有從事證券業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)歷;（7）通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一組織的證券從業(yè)人員資格考試;（8）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

故本題選ABC選項(xiàng)。A.未受過(guò)刑事處罰或者與證券、期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重處罰B.具有大學(xué)本科以上學(xué)歷C.通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一組織的專業(yè)考試D.有一年以上證券期貨或銀行、保險(xiǎn)、信托等金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)54.[多選]

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關(guān)于客戶的次級(jí)信息，下列說(shuō)法正確的有（）?！敬鸢浮緽D【解析】本題考查初級(jí)信息和次級(jí)信息。初級(jí)信息是指只能通過(guò)和客戶溝通獲得的關(guān)于客戶的個(gè)人和財(cái)務(wù)的資料，次級(jí)信息是指從政府部門(mén)或金融機(jī)構(gòu)公布的信息中獲得的宏觀經(jīng)濟(jì)信息。

故本題選BD選項(xiàng)。A.次級(jí)信息是指客戶的個(gè)人和財(cái)務(wù)資料B.次級(jí)信息包括由政府部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)C.次級(jí)信息靠交流和問(wèn)卷調(diào)查相組合的方式來(lái)獲得D.次級(jí)信息可以靠數(shù)據(jù)庫(kù)獲得55.[多選]

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下列關(guān)于時(shí)間價(jià)值與利率的基本參數(shù)說(shuō)法正確的是（）。【答案】CD【解析】本題考查貨幣的時(shí)間價(jià)值?，F(xiàn)值即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，是期間發(fā)生的現(xiàn)金流在期初的價(jià)值，通常用PV表示;終值即貨幣在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，是期間發(fā)生的現(xiàn)金流在期末的價(jià)值，通常用FV表示。

故本題選CD選項(xiàng)。A.終值（FV），即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，一般是指期初價(jià)值B.現(xiàn)值（PV），即貨幣在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，一般指期末價(jià)值C.現(xiàn)值（PV），即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，一般是指期初價(jià)值D.終值（FV），即貨幣在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，一般指期末價(jià)值56.[多選]

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道氏理論的主要原理包括（）。【答案】ABCD【解析】本題考查道氏理論的主要原理。道氏理論的主要原理包括:（1）工業(yè)平均指數(shù)和運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須相互加強(qiáng)，A項(xiàng)表述正確;（2）趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)，B項(xiàng)表述正確;（3）一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)，C項(xiàng)表述正確;（4）市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為，D項(xiàng)表述正確;（5）市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì);（6）主要趨勢(shì)有三個(gè)階段（以上升趨勢(shì)為例）:累積階段、上漲階段、市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到頂峰后出現(xiàn)的又一個(gè)累積期。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.工業(yè)平均指數(shù)和運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須相互加強(qiáng)B.趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)C.一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)D.市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為57.[多選]

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下列關(guān)于預(yù)算與實(shí)際的差異分析的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緼D【解析】本題考查預(yù)算與實(shí)際的差異分析。差異分析應(yīng)注意的要點(diǎn)如下:（1）總額差異的重要性大于細(xì)目差異;（2）要定出最終的差異金額或比率門(mén)檻;（3）依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析;（4）剛開(kāi)始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善;（5）如果實(shí)在無(wú)法降低支出，就要設(shè)法增加收入。

故本題選AD選項(xiàng)。A.總額差異的重要性要小于細(xì)目差異B.要定出最終的差異金額或比率門(mén)檻C.依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析D.若差異很大則需要各個(gè)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行改革58.[多選]

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關(guān)于客戶的財(cái)務(wù)信息，下列說(shuō)法正確的有（）。【答案】BC【解析】本題考查客戶財(cái)務(wù)信息的相關(guān)內(nèi)容。B項(xiàng)正確，D項(xiàng)錯(cuò)誤，財(cái)務(wù)信息，是指客戶當(dāng)前的收支狀況、財(cái)務(wù)安排以及這些情況的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)等。財(cái)務(wù)信息是制定個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)和根據(jù)，決定了客戶的目標(biāo)和期望是否合理，以及完成個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的可能性。A項(xiàng)錯(cuò)誤，財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息構(gòu)成了完整的客戶信息體系。C項(xiàng)正確，客戶的非財(cái)務(wù)信息包括投資偏好、個(gè)人興趣愛(ài)好等。

故本題選BC選項(xiàng)。A.財(cái)務(wù)信息構(gòu)成了完整的客戶信息體系B.客戶財(cái)務(wù)信息是財(cái)務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)C.客戶的投資偏好屬于非財(cái)務(wù)信息D.客戶財(cái)務(wù)信息僅指客戶當(dāng)前的收支狀況，與未來(lái)發(fā)展無(wú)關(guān)59.[多選]

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關(guān)于β系數(shù)的含義，下列說(shuō)法中正確的有（）?！敬鸢浮緾D【解析】本題考查β系數(shù)的含義。證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)值絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。

故本題選CD選項(xiàng)。A.β系數(shù)絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越弱B.β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈曲線相關(guān)C.β系數(shù)為直線斜率，證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈線性相關(guān)D.β系數(shù)絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)60.[多選]

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投資者的無(wú)差異曲線簇與證券組合可行域有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合（）?！敬鸢浮緼C【解析】本題考查證券投資組合理論。最優(yōu)證券組合:相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合，而它恰恰是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。

故本題選AC選項(xiàng)。A.是該投資者的最優(yōu)證券組合B.是方差最小組合C.投資者在所有有效組合中，該組合獲得最大滿意程度D.投資者在所有有效組合中，該組合風(fēng)險(xiǎn)最小61.[多選]

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關(guān)于特雷諾（Treynor）指數(shù)，下列說(shuō)法正確的有（）?！敬鸢浮緼BC【解析】本題考查特雷諾（Treynor）指數(shù)的相關(guān)內(nèi)容。AB項(xiàng)正確，特雷諾指數(shù)是1965年由特雷諾提出的，用獲利機(jī)會(huì)來(lái)評(píng)價(jià)組合績(jī)效的方法。該指數(shù)值由每單位風(fēng)險(xiǎn)獲取的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)計(jì)算，風(fēng)險(xiǎn)仍然由β系數(shù)來(lái)測(cè)定。C項(xiàng)正確，D項(xiàng)錯(cuò)誤，表示在圖形上，一個(gè)證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率。當(dāng)這一斜率大于證券市場(chǎng)線的斜率時(shí)，組合的績(jī)效好于市場(chǎng)績(jī)效，此時(shí)組合位于證券市場(chǎng)線上方;反之，當(dāng)斜率小于證券市場(chǎng)線的斜率時(shí)，組合的績(jī)效不如市場(chǎng)績(jī)效好，此時(shí)組合位于證券市場(chǎng)線下方。

故本題選ABC選項(xiàng)。A.Treynor指數(shù)中的風(fēng)險(xiǎn)由β系數(shù)來(lái)測(cè)定B.Treynor指數(shù)值由每單位風(fēng)險(xiǎn)獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)計(jì)算C.一個(gè)證券組合的Treynor指數(shù)由E（r）-β平面上連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率D.如果組合的Treynor指數(shù)大于證券市場(chǎng)線的斜率，組合的績(jī)效好于市場(chǎng)績(jī)效，這時(shí)組合位于證券市場(chǎng)線的下方62.[多選]

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以下指標(biāo)中，屬于對(duì)公司的長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析的有（）?！敬鸢浮緾D【解析】本題考查公司長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)。公司長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)包括:資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)和長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率，CD兩項(xiàng)符合題意。A項(xiàng)不符合題意，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)運(yùn)能力分析的指標(biāo)。B項(xiàng)不符合題意，凈資產(chǎn)收益率是盈利能力分析的指標(biāo)。

故本題選CD選項(xiàng)。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.凈資產(chǎn)收益率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.產(chǎn)權(quán)比率63.[多選]

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關(guān)于證券市場(chǎng)線，下列說(shuō)法正確的有（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】本題考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型。無(wú)論單個(gè)證券還是證券組合，都可將其β系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定，其期望收益和由β系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系。這個(gè)關(guān)系在以E（r）為縱坐標(biāo)、β為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場(chǎng)線。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.對(duì)于單個(gè)證券來(lái)說(shuō)，其β系數(shù)為其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定B.對(duì)于證券組合來(lái)說(shuō)，其β系數(shù)為其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的合理預(yù)測(cè)C.單個(gè)證券的期望收益率與由β系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系D.證券組合的期望收益率與由β系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系64.[多選]

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無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的基本特點(diǎn)有（）?！敬鸢浮緽CD【解析】本題考查證券投資組合理論。在預(yù)期收益率--標(biāo)準(zhǔn)差平面上，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是縱軸上的一點(diǎn)，即資本市場(chǎng)線與縱軸相交的點(diǎn)，這一點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的收益率為一常數(shù)，標(biāo)準(zhǔn)差為0，與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)也為0。

故本題選BCD選項(xiàng)。A.在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的有效邊界上，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)位于最小標(biāo)準(zhǔn)差的位置B.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為零C.收益率為常數(shù)D.與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為零65.[多選]

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行業(yè)輪動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素包括（）?！敬鸢浮緼BD【解析】本題考查行業(yè)輪動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)輪動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素:（1）市場(chǎng)驅(qū)動(dòng):分析主線是沿著對(duì)利率和成本景為敏感的行業(yè)展開(kāi)，利率和成本的下降，首先刺激房地產(chǎn)和汽車(chē)行業(yè)的復(fù)蘇，當(dāng)先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)汽車(chē)和房地產(chǎn)從低谷逐步上升時(shí)，鋼鐵、有色、建材等行業(yè)會(huì)隨之復(fù)蘇，隨后煤炭和店里行業(yè)景氣輪動(dòng);最后，港口、集裝箱運(yùn)輸、船舶行業(yè)也會(huì)隨之聯(lián)動(dòng)，與此相反，當(dāng)先導(dǎo)行業(yè)雪球下滑時(shí)候，所有行業(yè)將因此向下。（2）政府驅(qū)動(dòng)政府施行擴(kuò)張性財(cái)政政策，也是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要?jiǎng)恿ΑＸ?cái)政政策一般包括兩個(gè)方面:增加財(cái)政支出用于基本建設(shè)和鼓勵(lì)扶持新技術(shù)的應(yīng)用。（3）出口拉動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)會(huì)帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)向好的方向發(fā)展，促進(jìn)中國(guó)出口增加，并沿產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展。世界經(jīng)濟(jì)對(duì)中國(guó)影響分為兩條路徑:推動(dòng)必需品需求和推動(dòng)機(jī)電產(chǎn)品出口，并沿產(chǎn)業(yè)鏈向下。

故本題選ABD選項(xiàng)。A.市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)B.政府驅(qū)動(dòng)C.策略驅(qū)動(dòng)D.出口拉動(dòng)66.[多選]

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關(guān)于年金的表述，正確的是（）。【答案】ABC【解析】本題考查年金的概念。年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個(gè)月固定從社保部門(mén)領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購(gòu)買(mǎi)基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。

故本題選ABC選項(xiàng)。A.向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為一種年金B(yǎng).每個(gè)月定期定額繳納的房租貸款月供可視為一種年金C.退休后從社保部門(mén)每月固定領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年金D.零存整取的"整取額"可視為一種年金67.[多選]

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在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)是指（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】本題考查的是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的第三假設(shè)。資本資產(chǎn)定價(jià)模型的第三點(diǎn)假設(shè)是資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦。所謂"摩擦"是指市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)的阻礙。因此，該假設(shè)意味著:（1）在分析問(wèn)題的過(guò)程中，不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅;（2）信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng);（3）任何證券的交易單位都是無(wú)限可分的;（4）市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率;（5）在借貸和賣(mài)空上沒(méi)有限制。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.交易沒(méi)有成本B.不考慮對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅C.信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)D.市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣(mài)空上沒(méi)有限制68.[多選]

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關(guān)于客戶的財(cái)務(wù)信息，下列說(shuō)法正確的是（）?！敬鸢浮緽CD【解析】本題考查客戶財(cái)務(wù)信息的分類?？蛻舻呢?cái)務(wù)信息，是指客戶家庭的收支與資產(chǎn)負(fù)債狀況，以及相關(guān)的財(cái)務(wù)安排（包括儲(chǔ)蓄、投資、保險(xiǎn)賬戶情況等）?？蛻糌?cái)務(wù)信息不僅包含個(gè)人當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，還包括其未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，是制定個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)和根據(jù)。A項(xiàng)表述錯(cuò)誤，客戶的社會(huì)地位、年齡、投資偏好等屬于非財(cái)務(wù)信息。

故本題選BCD選項(xiàng)。A.客戶財(cái)務(wù)信息包括客戶的社會(huì)地位、年齡、投資偏好等B.客戶財(cái)務(wù)信息指客戶當(dāng)前的收支狀況、財(cái)務(wù)安排等C.客戶財(cái)務(wù)信息是制定個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)和根據(jù)D.客戶財(cái)務(wù)信息不僅包含個(gè)人當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，還包括其未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。69.[多選]

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熊末牛初，股市見(jiàn)底時(shí)這四種周期見(jiàn)底的先后次序是（）。【答案】ACD【解析】行業(yè)輪動(dòng)的時(shí)機(jī)是最難掌握的，需要對(duì)經(jīng)濟(jì)周期和市場(chǎng)周期進(jìn)行前瞻性判斷。四種周期包括：政策周期、市場(chǎng)周期(估值周期)、經(jīng)濟(jì)周期和盈利周期。熊末牛初，股市見(jiàn)底時(shí)這四種周期見(jiàn)底的先后次序是：①政策周期領(lǐng)先于市場(chǎng)周期；②市場(chǎng)周期領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)周期；③經(jīng)濟(jì)周期領(lǐng)先于盈利周期。A.政策周期領(lǐng)先于市場(chǎng)周期B.市場(chǎng)周期領(lǐng)先于政策周期C.市場(chǎng)周期領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)周期D.經(jīng)濟(jì)周期領(lǐng)先于盈利周期70.[多選]

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企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口由企業(yè)的類型決定。站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，企業(yè)可以分為()這幾種基本形式。【答案】ABCD【解析】站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，企業(yè)可以分為生產(chǎn)型、貿(mào)易型、加工型、消費(fèi)型四類基本形式。生產(chǎn)型的企業(yè)一般擁有生產(chǎn)所需的原料；貿(mào)易型企業(yè)既擔(dān)心漲價(jià)，又擔(dān)心跌價(jià)；加工型企業(yè)同貿(mào)易企業(yè)類似，其風(fēng)險(xiǎn)也屬于雙向敞口；消費(fèi)類企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)一般情況下存在于采購(gòu)成本環(huán)節(jié)。A.生產(chǎn)型B.貿(mào)易型C.加工型D.消費(fèi)型71.[多選]

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以下屬于行業(yè)中所說(shuō)的四種周期的有（）?！敬鸢浮緼BC【解析】行業(yè)輪動(dòng)的時(shí)機(jī)是最難掌握的，需要對(duì)經(jīng)濟(jì)周期和市場(chǎng)周期進(jìn)行前瞻性判斷。周期包括：政策周期、市場(chǎng)周期（估值周期）、經(jīng)濟(jì)周期和盈利周期。A.政策周期B.估值周期C.經(jīng)濟(jì)周期D.利潤(rùn)周期72.[多選]

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上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利后，下列說(shuō)法正確的有()?！敬鸢浮緼C【解析】派發(fā)現(xiàn)金股利后，公司股東權(quán)益減少，公司每股凈資產(chǎn)減少，負(fù)債和總股本不變。A.公司股東權(quán)益減少B.公司負(fù)債減少C.公司每股凈資產(chǎn)減少D.公司總股本減少73.[多選]

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放開(kāi)存貸款利率管制以后，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革還做了以下()方面的工作。【答案】ABCD【解析】放開(kāi)存貸款利率管制以后，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革還做了以下四個(gè)方面的工作：(1)建立健全市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制。(2)有序推進(jìn)了同業(yè)存單和大額存單發(fā)行交易。(3)有效培育了金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系。(4)逐步完善了中央銀行利率調(diào)控體系。A.建立健全市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制B.有序推進(jìn)了同業(yè)存單和大額存單發(fā)行交易C.逐步完善了中央銀行利率調(diào)控體系D.有效培育了金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系74.[多選]

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通過(guò)財(cái)務(wù)狀況分析識(shí)別單一法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，主要的分析方法有()?！敬鸢浮緼BC【解析】對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)狀況主要采取財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析B.財(cái)務(wù)比率分析C.現(xiàn)金流量分析D.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析75.[多選]

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債項(xiàng)評(píng)級(jí)可反映的風(fēng)險(xiǎn)包括()?！敬鸢浮緼BC【解析】債項(xiàng)評(píng)級(jí)不但可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)，還可以同時(shí)反映客戶的債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。A.債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)B.客戶的債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)76.[多選]

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關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)理論的主要觀點(diǎn)有（）?！敬鸢浮緼BC【解析】本題考查利率期限結(jié)構(gòu)理論。利率期限結(jié)構(gòu)理論有三種，即市場(chǎng)預(yù)期理論（無(wú)偏差預(yù)期理論）、流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論。

故本題選ABC選項(xiàng)。A.市場(chǎng)預(yù)期理論B.流動(dòng)性偏好理論C.市場(chǎng)分割理論D.久期理論77.[多選]

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關(guān)于期望收益率-貝塔的關(guān)系，下列說(shuō)法正確的是（）?！敬鸢浮緼C【解析】本題考查期望收益率-貝塔的關(guān)系。A項(xiàng)說(shuō)法正確，C項(xiàng)說(shuō)法正確，期望收益率-貝塔是資本資產(chǎn)定價(jià)模型最常用的一種表示方法，其假設(shè)投資者持有的是充分分散化的資產(chǎn)組合。B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，某項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)=該項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的協(xié)方差/市場(chǎng)組合收益率的方差，代表了市場(chǎng)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)。D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，DDM為股利貼現(xiàn)模型，是計(jì)算公司價(jià)值的一種方法。

故本題選AC選項(xiàng)。A.是資本資產(chǎn)定價(jià)模型最常用的一種表示方法B.貝塔值指某只股票的收益率與市場(chǎng)資產(chǎn)組合收益率的協(xié)方差C.假設(shè)投資者持有的是充分分散化的資產(chǎn)組合D.是DDM模型最常用的一種表示方法78.[多選]

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證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)公示公司的名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格和證券投資顧問(wèn)的姓名與登記編碼，方便投資者查詢、監(jiān)督，公示方式包括（）。【答案】ABD【解析】本題考查證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)管理的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和公司網(wǎng)站，公示公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格以及證券投資顧問(wèn)的姓名及其登記編碼等，方便投資者查詢、監(jiān)督。

故本題選ABD選項(xiàng)。A.營(yíng)業(yè)場(chǎng)所B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站C.對(duì)外宣傳資料D.公司網(wǎng)站79.[多選]

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一般而言，比率越低表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越好的指標(biāo)有（）?！敬鸢浮緼BC【解析】本題考查企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)。主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率。A項(xiàng)符合題意，資產(chǎn)負(fù)債率表示債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。比率越低，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越好。B項(xiàng)符合題意，產(chǎn)權(quán)比率反映了企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人的保障程度。比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。C項(xiàng)符合題意，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是負(fù)債總額與有形凈資產(chǎn)的比例關(guān)系，表示企業(yè)有形凈資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。比率越低，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。D項(xiàng)不符合題意，已獲利息倍數(shù)是指上市公司息稅前利潤(rùn)相對(duì)于所需支付債務(wù)利息的倍數(shù)，可用來(lái)分析公司在一定盈利水平下支付債務(wù)利息的能力。已獲利息倍數(shù)越大，企業(yè)償付利息的能力就越充足，否則就相反。

故本題選ABC選項(xiàng)。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.產(chǎn)權(quán)比率C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率D.已獲利息倍數(shù)80.[多選]

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運(yùn)用比率分析法評(píng)價(jià)套期保值策略有效性時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)選擇（）?！敬鸢浮緼D【解析】本題考查比率分析法。比率分析法，也稱金額對(duì)沖法，是通過(guò)比較被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)比率，以確定套期是否有效的方法。運(yùn)用比率分析法時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)進(jìn)行選擇，以累積變動(dòng)數(shù)（即自套期開(kāi)始以來(lái)的累積變動(dòng)數(shù)）為基礎(chǔ)比較，或以單個(gè)期間變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較。如果上述比率沒(méi)有超過(guò)80%至125%的范圍，可以認(rèn)定套期是高度有效的。

故本題選AD選項(xiàng)。A.累積變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較B.同比變動(dòng)為基礎(chǔ)比較C.環(huán)比變動(dòng)為基礎(chǔ)比較D.單個(gè)期間變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較81.[判斷]

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通常，標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低。()【答案】對(duì)【解析】通常，標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低。這是因?yàn)闃?biāo)的物價(jià)格波動(dòng)性越大，則在期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格漲至協(xié)定價(jià)格之上或跌至協(xié)定價(jià)格之下的可能性越大。因此期權(quán)的時(shí)間價(jià)值乃至期權(quán)價(jià)格都將隨標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)的增大而提高，隨標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)的縮小而降低。82.[判斷]

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情景分析法是一種定性預(yù)測(cè)方法。()【答案】對(duì)【解析】情景分析法又稱腳本法或者前景描述法，是假定某種現(xiàn)象或某種趨勢(shì)將持續(xù)到未來(lái)的前提下。對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預(yù)測(cè)的方法。通常用來(lái)對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象的未來(lái)發(fā)展作出種種設(shè)想或預(yù)計(jì)，是一種直觀的定性預(yù)測(cè)方法。83.[判斷]

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我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定是全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計(jì)算；利息累積天數(shù)規(guī)則是按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾、閏年2月29日也計(jì)息。()【答案】錯(cuò)【解析】我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定是全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計(jì)算；利息累積天數(shù)規(guī)則是按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾、閏年2月29日不計(jì)息。84.[判斷]

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市場(chǎng)對(duì)沖是指投資顧問(wèn)對(duì)利用客戶資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。()【答案】錯(cuò)【解析】市場(chǎng)對(duì)沖是指對(duì)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)衍生品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。85.[判斷]

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《投資者基本信息表》《投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問(wèn)卷》必須由投資者本人填寫(xiě)，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人員不得以任何方式誘導(dǎo)、誤導(dǎo)或欺騙投資者，從而影響填寫(xiě)結(jié)果。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。《投資者基本信息表》《投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問(wèn)卷》應(yīng)當(dāng)由投資者本人或合法授權(quán)人填寫(xiě)，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人員不得以任何方式誘導(dǎo)、誤導(dǎo)或欺騙投資者，從而影響填寫(xiě)結(jié)果。故本題表述錯(cuò)誤。86.[判斷]

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上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利后，公司股東權(quán)益減少，公司每股凈資產(chǎn)減少。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查基本面分析法。上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利對(duì)公司負(fù)債和公司總股本沒(méi)有影響。但是會(huì)使得公司股東權(quán)益和每股凈資產(chǎn)減少。故本題表述正確。87.[判斷]

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市場(chǎng)匯率的變動(dòng)間接取決于外匯的市場(chǎng)供求狀況。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查匯率理論。市場(chǎng)匯率的變動(dòng)直接取決于外匯的市場(chǎng)供求狀況。故本題表述錯(cuò)誤。88.[判斷]

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投資者在參考證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)適當(dāng)性匹配意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身能力審慎獨(dú)立決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。投資者在參考證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)適當(dāng)性匹配意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身能力審慎獨(dú)立決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。故本題表述正確。89.[判斷]

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因金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)和委托人提供的信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整而產(chǎn)生的責(zé)任由證券公司承擔(dān)。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。因金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)和委托人提供的信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整而產(chǎn)生的責(zé)任由委托人承擔(dān)，證券公司不承擔(dān)任何擔(dān)保責(zé)任。故本題表述錯(cuò)誤。90.[判斷]

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證券公司應(yīng)至少每半年開(kāi)展一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，在壓力情景下證券公司滿足流動(dòng)性需求并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的最短期限不少于60天。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。證券公司應(yīng)至少每半年開(kāi)展一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，在壓力情景下證券公司滿足流動(dòng)性需求并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的最短期限不少于30天。故本題表述錯(cuò)誤。91.[判斷]

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最優(yōu)證券組合是使投資者最滿意的有效組合，它是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查最優(yōu)證券組合。最優(yōu)證券組合是使投資者最滿意的有效組合，它是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。故本題表述錯(cuò)誤。92.[判斷]

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在某些極端情況下，當(dāng)通過(guò)外匯市場(chǎng)干預(yù)措施難以達(dá)到預(yù)期效果時(shí)，貨幣當(dāng)局還會(huì)直接采用行政手段，實(shí)行外匯管制，維護(hù)匯率穩(wěn)定。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查匯率理論。在某些極端情況下，當(dāng)通過(guò)外匯市場(chǎng)干預(yù)措施難以達(dá)到預(yù)期效果時(shí)，貨幣當(dāng)局還會(huì)直接采用行政手段，實(shí)行外匯管制，維護(hù)匯率穩(wěn)定。故本題表述正確。93.[判斷]

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當(dāng)利率上升到某一水平時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生未來(lái)利率上升的預(yù)期。這樣，貨幣的投機(jī)需求就會(huì)達(dá)到無(wú)窮大，這時(shí)，無(wú)論中央銀行供應(yīng)多少貨幣，都會(huì)被相應(yīng)的投機(jī)需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而"鎖定"在這一水平。這就是所謂的"流動(dòng)性陷阱"問(wèn)題。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查利率理論。當(dāng)利率下降到某一水平時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生未來(lái)利率上升的預(yù)期。這樣，貨幣的投機(jī)需求就會(huì)達(dá)到無(wú)窮大，這時(shí)，無(wú)論中央銀行供應(yīng)多少貨幣，都會(huì)被相應(yīng)的投機(jī)需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而"鎖定"在這一水平。這就是所謂的"流動(dòng)性陷阱"問(wèn)題。故本題表述錯(cuò)誤。94.[判斷]

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流動(dòng)性偏好理論隱含假定是，當(dāng)貨幣供求達(dá)到均衡時(shí)，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查利率理論。流動(dòng)性偏好理論隱含假定是，當(dāng)貨幣供求達(dá)到均衡時(shí)，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)。故本題表述正確。95.[判斷]

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在市場(chǎng)分割理論下，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較，或取決于短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率對(duì)比。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查利率理論。在市場(chǎng)分割理論下，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較，或取決于短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率對(duì)比。故本題表述正確。96.[判斷]

[1分]

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)監(jiān)管。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。故本題表述正確。97.[判斷]

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培訓(xùn)學(xué)時(shí)根據(jù)相關(guān)人員執(zhí)業(yè)情況、專業(yè)能力水平評(píng)價(jià)情況、處罰處分措施情況、誠(chéng)信情況、其他執(zhí)業(yè)聲譽(yù)情況及為行業(yè)發(fā)展、履行社會(huì)責(zé)任作出貢獻(xiàn)情況等實(shí)行統(tǒng)一管理。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)監(jiān)管。培訓(xùn)學(xué)時(shí)根據(jù)相關(guān)人員執(zhí)業(yè)情況、專業(yè)能力水平評(píng)價(jià)情況、處罰處分措施情況、誠(chéng)信情況、其他執(zhí)業(yè)聲譽(yù)情況及為行業(yè)發(fā)展、履行社會(huì)責(zé)任作出貢獻(xiàn)情況等實(shí)行差異化管理。故本題表述錯(cuò)誤。98.[判斷]

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最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是2個(gè)月，能維持6個(gè)月的失業(yè)保障較為妥當(dāng)。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查應(yīng)急資金管理的內(nèi)容。最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是3個(gè)月，能維持6個(gè)月的失業(yè)保障較為妥當(dāng)。故本題表述錯(cuò)誤。99.[判斷]

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單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查單利。單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。故本題表述錯(cuò)誤。100.[判斷]

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加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，顯著區(qū)別是風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查加強(qiáng)指數(shù)法。加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，顯著區(qū)別是風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。故本題表述正確。101.[多選]

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假設(shè)一家金融機(jī)構(gòu)以市場(chǎng)價(jià)值表示的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)為1000億元，負(fù)債為800億元，資產(chǎn)久期為5年，負(fù)債久期為4年。

根據(jù)久期分析法，如果年利率從5%上升到5.5%，則利率變化對(duì)該金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價(jià)值的影響為（）億元?！敬鸢浮緾【解析】本題考查利率變化對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響。利率變化對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響可表示為:△VA=-[DA×VA×△R/（1+R）]，其中，DA表示資產(chǎn)久期，VA表示總資產(chǎn)值，R表示變化前的利率，則資產(chǎn)價(jià)值變化為:△VA=-[5×1000×0.5%/（1+5%）]≈-23.81（億元）。

故本題選C選項(xiàng)。A.25B.23.81C.-23.81D.-25102.[多選]

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假設(shè)一家金融機(jī)構(gòu)以市場(chǎng)價(jià)值表示的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)為1000億元，負(fù)債為800億元，資產(chǎn)久期為5年，負(fù)債久期為4年。

關(guān)于久期分析的表述，正確的是（）?！敬鸢浮緽D【解析】本題考查久期分析法。久期分析只是衡量利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響的方法之一。久期分析只能反映重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，以及因利率和支付時(shí)間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實(shí)際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)（不是不能反映，C項(xiàng)錯(cuò)誤）。對(duì)于利率的大幅變動(dòng)，由于頭寸價(jià)格的變化與利率的變動(dòng)無(wú)法近似為線性關(guān)系，因此，久期分析的結(jié)果就不再準(zhǔn)確。

故本題選BD選項(xiàng)。A.久期分析是衡量利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響的唯一方法B.如果采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)C.如果采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)D.對(duì)于利率的大幅變動(dòng)，久期分析的結(jié)果就不再準(zhǔn)確103.[多選]

[1分]

客戶張某有兩位老人需要贍養(yǎng)，還有一子女為學(xué)校在校學(xué)生，平時(shí)需要準(zhǔn)備一筆應(yīng)急資金。

張某應(yīng)急資金的用途包括（）?！敬鸢浮緼BD【解析】本題考查緊急備用金。緊急備用金可以應(yīng)對(duì)失業(yè)或失能導(dǎo)致的工作收入中斷，應(yīng)對(duì)緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費(fèi)用。A、B、D項(xiàng)符合題意，C項(xiàng)常規(guī)費(fèi)用不屬于應(yīng)急資金的范疇。

故本題選ABD選項(xiàng)。A.失業(yè)導(dǎo)致的收入中斷B.失去工作能力導(dǎo)致的收入中斷C.緊急醫(yī)療的常規(guī)費(fèi)用D.意外所導(dǎo)致的超支費(fèi)用104.[多選]

[1分]

客戶張某有兩位老人需要贍養(yǎng)，還有一子女為學(xué)校在校學(xué)生，平時(shí)需要準(zhǔn)備一筆應(yīng)急資金。

客戶張某的理財(cái)需求中，可歸納為現(xiàn)金管理需求的有（）?！敬鸢浮緼BD【解析】本題考查客戶現(xiàn)金管理的需求和目的?？蛻衄F(xiàn)金管理的目的可歸納為:（1）滿足日常的、周期性支出的需求;（2）滿足財(cái)富積累與投資獲利的需求，D項(xiàng)正確;（3）滿足應(yīng)急資金的需求，A項(xiàng)正確;（4）滿足未來(lái)消費(fèi)的需求，B項(xiàng)正確。C項(xiàng)錯(cuò)誤，保障家庭生活的安全穩(wěn)定是客戶進(jìn)行保險(xiǎn)規(guī)劃的目的，而非現(xiàn)金管理的目的。

故本題選ABD選項(xiàng)。A.滿足應(yīng)急資金的需求B.滿足未來(lái)消費(fèi)的需求C.保障家庭生活的安全穩(wěn)定D.滿足財(cái)富積累和投資獲利的需求105.[多選]

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某基金2020年度平均收益率為60%，假設(shè)當(dāng)年無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為2%，滬深300指數(shù)年度收益率為30%，該基金年化波動(dòng)率為32%，貝塔系數(shù)為1.1。下列關(guān)于夏普比率的說(shuō)法中，正確的有（）?！敬鸢浮緼BC【解析】本題考查股票投資風(fēng)格績(jī)效評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系。A選項(xiàng)正確，夏普比率是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率C選項(xiàng)正確，夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益率除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。B、D選項(xiàng)錯(cuò)誤，夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶谩?/p>

故本題選ABC選項(xiàng)。A.夏普比率是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的回報(bào)率B.夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶肅.夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差D.夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越低，基金業(yè)績(jī)?cè)讲?06.[多選]

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某公司某年末凈賺利潤(rùn)為150萬(wàn)，營(yíng)業(yè)收入為3000萬(wàn)，資產(chǎn)總額為2000萬(wàn)元，股東權(quán)益為1000萬(wàn)元。

下列財(cái)務(wù)指標(biāo)正確的是（）。【答案】ABCD【解析】本題考查公司分析。A項(xiàng)正確，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入=150/3000=5%;B項(xiàng)正確，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)=3000/2000=1.5;C項(xiàng)正確，權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益=2000/1000=2;D項(xiàng)正確，凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=5%×1.5×2=15%。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為5%B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.5C.權(quán)益乘數(shù)為2D.凈資產(chǎn)收益率為15%107.[多選]

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趙先生今年31歲，妻子29歲，女兒2歲。家庭年收入10萬(wàn)元，每月的生活支出5000元，每月還貸支出為2000元，有存款20萬(wàn)元，有購(gòu)房計(jì)劃。

從家庭生命周期分析，為其家庭的規(guī)劃架構(gòu)重點(diǎn)應(yīng)是（）。【答案】B【解析】本題考查家庭的生命周期。家庭的生命周期一般可分為:（1）形成期;（2）成長(zhǎng)期:（3）成熟期;（4）衰老期。其中，成長(zhǎng)期特征是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，該階段子女教育金需求增加，購(gòu)房、購(gòu)車(chē)貸款仍保持較高需求，成員收入穩(wěn)定，家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)一步提升。趙先生的家庭特征為女兒兩歲，處在從子女出生到完成學(xué)業(yè)階段，有購(gòu)房計(jì)劃并且可積累的資產(chǎn)逐年增加，因此屬于家庭生命周期中的成長(zhǎng)期。

故本題選B選項(xiàng)。A.穩(wěn)定期，這個(gè)時(shí)期對(duì)于未來(lái)的生涯規(guī)劃應(yīng)該有明確的方向，是否專項(xiàng)管理崗位，是否可以自行創(chuàng)業(yè)當(dāng)老板，在該階段都應(yīng)該定案B.成長(zhǎng)期，應(yīng)該既在職進(jìn)修充實(shí)自己，同時(shí)擬定職業(yè)生涯計(jì)劃，確定往后的工作方向，目標(biāo)是使家庭收入穩(wěn)定增加C.成熟期，在支出方面子女教育撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)將逐漸增加，但同時(shí)隨著收入的提高也應(yīng)增加儲(chǔ)蓄額，來(lái)應(yīng)對(duì)此時(shí)多數(shù)家庭會(huì)有的購(gòu)房計(jì)劃和購(gòu)車(chē)計(jì)劃D.形成期，年輕可承受較高的投資風(fēng)險(xiǎn)108.[多選]

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趙先生今年31歲，妻子29歲，女兒2歲。家庭年收入10萬(wàn)元，每月的生活支出5000元，每月還貸支出為2000元，有存款20萬(wàn)元，有購(gòu)房計(jì)劃。趙先生的緊急預(yù)備金最少應(yīng)該達(dá)到（）元。【答案】B【解析】本題考查緊急備用金。緊急備用金可以應(yīng)對(duì)失業(yè)或失能導(dǎo)致的工作收入中斷，應(yīng)對(duì)緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費(fèi)用。緊急預(yù)備金可以用兩種方式來(lái)儲(chǔ)備:（1）流動(dòng)性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場(chǎng)基金。（2）利用貸款額度。一般來(lái)說(shuō)，失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出。最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是三個(gè)月。因此本題中緊急預(yù)備金=（5000+2000）×3=21000（元）。

故本題選B選項(xiàng)。A.7000B.21000C.15000D.40000109.[多選]

[1分]

趙先生今年31歲，妻子29歲，女兒2歲。家庭年收入10萬(wàn)元，每月的生活支出5000元，每月還貸支出為2000元，有存款20萬(wàn)元，有購(gòu)房計(jì)劃。下列關(guān)于個(gè)人生命周期各階段理財(cái)活動(dòng)的說(shuō)法中，正確的有（）?！敬鸢浮緼B【解析】本題考查個(gè)人生命周期。C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，穩(wěn)定期的理財(cái)任務(wù)是盡可能多地儲(chǔ)備資產(chǎn)、積累財(cái)富，未雨綢繆，可考慮定期定額基金投資等方式，利用投資的復(fù)利效應(yīng)和長(zhǎng)期投資的時(shí)間價(jià)值為未來(lái)積累財(cái)富。D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，維持期是個(gè)人和家庭進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵期，既要通過(guò)提高勞動(dòng)收入積累盡可能多的財(cái)富，更要善用投資工具創(chuàng)造更多財(cái)富;既要償清各種中長(zhǎng)期債務(wù)，又要為未來(lái)儲(chǔ)備財(cái)富。這一時(shí)期，財(cái)務(wù)投資尤其是可獲得適當(dāng)利益的組合投資成為主要手段。AB選項(xiàng)表述正確，

故本題選擇AB選項(xiàng)。A.探索期要為將來(lái)的財(cái)務(wù)自由做好專業(yè)上與知識(shí)上的準(zhǔn)備B.建立期應(yīng)適當(dāng)節(jié)約資金進(jìn)行適度金融投資C.穩(wěn)定期既要努力償清各種中長(zhǎng)期債務(wù)，又要為未來(lái)儲(chǔ)備財(cái)富D.維持期可考慮利用投資的復(fù)利效應(yīng)和長(zhǎng)期投資的時(shí)間價(jià)值為未來(lái)積累財(cái)富110.[多選]

[1分]

某公司某年末凈賺利潤(rùn)為150萬(wàn)，營(yíng)業(yè)收入為3000萬(wàn)，資產(chǎn)總額為2000萬(wàn)元，股東權(quán)益為1000萬(wàn)元。

根據(jù)杜邦分析體系，在其他條件不變的前提下，下列做法中能提高公司的凈資產(chǎn)收益率的有（）?！敬鸢浮緼BD【解析】杜邦分析法中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為:凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率（凈利潤(rùn)/銷售收入）×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（銷售收入/總資產(chǎn)）×權(quán)益乘數(shù)（總資產(chǎn)/總權(quán)益資本）。A項(xiàng)