無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)定

一、公司價(jià)值評(píng)定管理中對(duì)無形資產(chǎn)因素的考慮

1.對(duì)無形資產(chǎn)計(jì)量與公司價(jià)值關(guān)系重要性的分析。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，無形資產(chǎn)計(jì)量對(duì)公司描述財(cái)務(wù)狀況起著決定性的作用。如果不能充足披露維持公司核心競(jìng)爭(zhēng)能力的無形資產(chǎn)，就會(huì)低估公司賬面價(jià)值，也不符合真實(shí)性原則和配比原則，更不能向利益有關(guān)者提供精確的公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的有關(guān)信息。要想精確地對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)定，首先要對(duì)無形資產(chǎn)的概念及其特性有相對(duì)的精確的定義。即使無形資產(chǎn)的概念在世界上已有幾百年的歷史，但是，迄今為止有關(guān)無形資產(chǎn)的本質(zhì)屬性的概括還沒有形成一種統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。我國最新《公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中的無形資產(chǎn)是指：公司擁有或控制的沒有實(shí)物形態(tài)的，可識(shí)別的非貨幣性資產(chǎn)。我國《資產(chǎn)評(píng)定準(zhǔn)則》中的無形資產(chǎn)是指：特定主體所控制的，不含有實(shí)物形態(tài)，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營長(zhǎng)久發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。國際評(píng)定準(zhǔn)則中無形資產(chǎn)是指：以其經(jīng)濟(jì)特性而顯示其存在的一種資產(chǎn)；無形資產(chǎn)無具體的物理形態(tài)，但為其擁有者獲取了權(quán)益和特權(quán)，并且普通為其擁有者帶來利益?？偠灾瑹o形資產(chǎn)能夠歸納為由公司擁有控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辯認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。對(duì)這種定義首先強(qiáng)調(diào)了無形資產(chǎn)是一種生產(chǎn)經(jīng)營要素非實(shí)體。無形資產(chǎn)有無實(shí)體性、非流動(dòng)性、獨(dú)特性、效益性、價(jià)值的不擬定性特性。

2.無形資產(chǎn)價(jià)值管理在公司資產(chǎn)管理中的必要性。隨著無形資產(chǎn)在公司投資日益增大、數(shù)量日益增加、種類多樣化、收益金額日益增多，并且來源渠道多元化，對(duì)這種特殊資源的強(qiáng)化管理顯得更加必要。一項(xiàng)無形資產(chǎn)的要素從其設(shè)計(jì)、產(chǎn)生、長(zhǎng)育、繁衍、投資、轉(zhuǎn)讓、收益涉及到公司內(nèi)部和外部諸多環(huán)節(jié)。與有形資產(chǎn)相比，無形資產(chǎn)對(duì)公司增值的最大奉獻(xiàn)在于其巨大的延伸價(jià)值?，F(xiàn)在，公司沒有建立專門的機(jī)構(gòu)來對(duì)其運(yùn)行全過程加以跟蹤管理，容易造成無形資產(chǎn)的流失。因此，當(dāng)代公司中有必要建立專門的無形資產(chǎn)綜合管理機(jī)構(gòu)，對(duì)無形資產(chǎn)這種資源進(jìn)行全方面、綜合、系統(tǒng)地管理，對(duì)公司全部無形資產(chǎn)的開發(fā)、引進(jìn)、投資進(jìn)行總的監(jiān)控，并按無形資產(chǎn)在公司資本運(yùn)行中的實(shí)施目的來協(xié)調(diào)公司內(nèi)外有關(guān)部門的關(guān)系，使之以最小的投入，獲得最大的效益。

3.無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)定管理中應(yīng)考慮的因素。公司并購、公司上市、股權(quán)變更、公司清算、國有公司改制等經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的發(fā)生都會(huì)涉及到公司價(jià)值評(píng)定。在進(jìn)行公司價(jià)值評(píng)定時(shí)，要充足考慮公司的無形資產(chǎn)在將來使用方面的多個(gè)配套因素以及影響因素。無形資產(chǎn)價(jià)值量的合理判斷將直接影響公司資產(chǎn)運(yùn)行方略的效率和效果。由于無形資產(chǎn)價(jià)值的不擬定性和獲得成本的不可分性，使得大量自創(chuàng)的無形資產(chǎn)不能確認(rèn)和計(jì)量，有的即使確認(rèn)入賬，但計(jì)量的成本也不完整。當(dāng)公司發(fā)生產(chǎn)權(quán)變動(dòng)或產(chǎn)權(quán)交易時(shí)，賬面無形資產(chǎn)的價(jià)值并不能成為交易的價(jià)值基礎(chǔ)。因此，當(dāng)公司涉及無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、出售、合資、合作時(shí)，就應(yīng)當(dāng)對(duì)公司的無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)定，以反映無形資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。在評(píng)定公司價(jià)值時(shí)，核心的問題就是如何對(duì)影響無形資產(chǎn)的多個(gè)因素互相作用后給公司的將來收益產(chǎn)生的影響進(jìn)行預(yù)測(cè)。因此在預(yù)測(cè)公司的將來收益時(shí)，一定要充足考慮公司無形資產(chǎn)的構(gòu)成，要考慮與無形資產(chǎn)將來發(fā)揮效益親密有關(guān)的因素，如公司將來的研發(fā)能力、融資能力、產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、公司的生產(chǎn)能力、對(duì)公司本身在整個(gè)行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境中所處的位置及該項(xiàng)無形資產(chǎn)項(xiàng)目的市場(chǎng)開發(fā)和應(yīng)用前景等進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)測(cè)與評(píng)價(jià)，全方面計(jì)量并體現(xiàn)無形資產(chǎn)的價(jià)值，進(jìn)而反映公司的真正價(jià)值，也使得所披露的財(cái)務(wù)報(bào)表含有有關(guān)性及可比性。

二、現(xiàn)行無形資產(chǎn)價(jià)值管理中存在的問題

1.無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)定的缺點(diǎn)。由于無形資產(chǎn)的收益帶有不擬定性，隨著科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展，技術(shù)知識(shí)成果更新?lián)Q代速度加緊，無形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命難以精確地預(yù)計(jì)和擬定，這為精確的評(píng)定無形資產(chǎn)的價(jià)值帶來了一定的難度。因此，無形資產(chǎn)的評(píng)定應(yīng)以基本的財(cái)務(wù)核算為基本根據(jù)，并應(yīng)有一整套完整的財(cái)務(wù)核算體系和評(píng)價(jià)體系，沒有財(cái)務(wù)核算的無形資產(chǎn)評(píng)定是缺少根據(jù)的，缺少財(cái)會(huì)根據(jù)的評(píng)定是不科學(xué)的，也是不合乎法律規(guī)范的。

2.對(duì)評(píng)定對(duì)象和范疇把握不準(zhǔn)。首先，由于對(duì)無形資產(chǎn)認(rèn)識(shí)局限性，造成公司大量的資產(chǎn)流失：一是在中外合資合作過程中對(duì)中方無形資產(chǎn)不進(jìn)行評(píng)定或低估，使其免費(fèi)被合資公司使用。二是在國有公司股份制改造過程中，公司資產(chǎn)往往按賬面原值折股，或者對(duì)國有無形資產(chǎn)不評(píng)定、計(jì)價(jià)，不入賬，使得能給公司帶來經(jīng)濟(jì)效益的無形資產(chǎn)被排除在股本之外。另首先，有的地方、公司又走向了另一種極端，對(duì)無形資產(chǎn)評(píng)定值越來越高，評(píng)定的對(duì)象、范疇越來越大。

3.無形資產(chǎn)的價(jià)值確認(rèn)缺點(diǎn)。對(duì)無形資產(chǎn)確實(shí)認(rèn)，認(rèn)定辦法存在不少弊端：無形資產(chǎn)獲得的時(shí)點(diǎn)難以擬定，如公司大量的無形資產(chǎn)特別是自創(chuàng)的那一部分，其形成是一種長(zhǎng)久積累過程，很難擬定其獲得的精確時(shí)點(diǎn)。我國現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定：公司內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目的支出，應(yīng)當(dāng)分辨研究階段支出與開發(fā)階段支出，理論上講，如果開發(fā)費(fèi)用符合資產(chǎn)確實(shí)認(rèn)條件，那么對(duì)其采用資本化政策是合理的。問題在于，對(duì)于某項(xiàng)目而言，要明確地定出研究階段何時(shí)結(jié)束或開發(fā)階段何時(shí)開始往往是很難的且不易操作，為攤銷帶來不便，難以實(shí)現(xiàn)收入與費(fèi)用配比的原則；實(shí)際成本難以精確計(jì)量，公司大量的無形資產(chǎn)是長(zhǎng)久形成的成果，或是多個(gè)因素綜合的成果。即使某些無形資產(chǎn)獲得時(shí)點(diǎn)的實(shí)際成本能夠確切計(jì)量，但這一歷史成本不涉及其潛在的價(jià)值，與無形資產(chǎn)的現(xiàn)行實(shí)際價(jià)值也存在著差別，沒有考慮到無形資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)成本與收益。有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)是通過不同的方式給公司帶來效益，采用單一計(jì)量的方式不利于無形資產(chǎn)價(jià)值確實(shí)認(rèn)。

4.評(píng)定管理不規(guī)范，評(píng)定市場(chǎng)混亂。由于歷史因素，我國大多數(shù)評(píng)定機(jī)構(gòu)都曾掛靠政府部門，隨著體制改革的進(jìn)一步，評(píng)定機(jī)構(gòu)與政府部門脫鉤后，重要的問題就集中在：一是評(píng)定機(jī)構(gòu)無信譽(yù)等級(jí)?，F(xiàn)在任何一家評(píng)定機(jī)構(gòu)只要拿到評(píng)定資格，就可在全國范疇內(nèi)從事資產(chǎn)評(píng)定業(yè)務(wù)，不管評(píng)定專業(yè)水平高低，不利于行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。二是壟斷嚴(yán)重。按國家有關(guān)規(guī)定，資產(chǎn)評(píng)定機(jī)構(gòu)獲得資產(chǎn)評(píng)定資格后，其執(zhí)業(yè)范疇是不受地方和行業(yè)限制的。但現(xiàn)在某些地區(qū)和行業(yè)仍存在封鎖現(xiàn)象，限制其它地區(qū)和行業(yè)的進(jìn)入。三是評(píng)定機(jī)構(gòu)的自利行為的選擇。無形資產(chǎn)評(píng)定市場(chǎng)大，利潤高，誘惑力強(qiáng)，評(píng)定機(jī)構(gòu)紛紛出動(dòng)，極力把無形資產(chǎn)評(píng)定管理的權(quán)限控制在自己手中，于是各自為政，加劇了評(píng)定市場(chǎng)的混亂。由于缺少統(tǒng)一的法律及權(quán)威的管理部門，所作結(jié)論難以客觀公正，從而失去其權(quán)威性。

5.未充足認(rèn)識(shí)無形資產(chǎn)的特性，使估價(jià)無序。無形資產(chǎn)估價(jià)的特性體現(xiàn)在：第一是界定、鑒定無形資產(chǎn)的真實(shí)性。與有形資產(chǎn)不同，對(duì)無形資產(chǎn)評(píng)定首先以獲得的無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的正當(dāng)性和無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的效益兩大根據(jù)來鑒定歸屬權(quán)。第二是無形資產(chǎn)的單

一、非重復(fù)性帶來的無形資產(chǎn)估價(jià)缺少可比性。第三是科技快速發(fā)展與市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)帶來的無形資產(chǎn)估價(jià)的動(dòng)態(tài)性。正是未充足認(rèn)識(shí)無形資產(chǎn)估價(jià)的本質(zhì)特性，使無形資產(chǎn)在權(quán)益變動(dòng)中出現(xiàn)不評(píng)、漏評(píng)、抵評(píng)、錯(cuò)評(píng)等現(xiàn)象。

由于無形資產(chǎn)將取代有形資產(chǎn)成為公司擁有的重要經(jīng)濟(jì)資源，公司無形資產(chǎn)的擁有程度和質(zhì)量高低，將成為競(jìng)爭(zhēng)中能否獲勝的核心因素之一。因此，加強(qiáng)對(duì)無形資產(chǎn)的合理睬計(jì)估價(jià)是公司發(fā)展的客觀規(guī)定，是公司發(fā)展馳名商標(biāo)，增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的客觀規(guī)定，也為無形資產(chǎn)公平交易提供價(jià)格根據(jù)，并為保護(hù)公司無形資產(chǎn)提供經(jīng)濟(jì)根據(jù)。

三、加強(qiáng)無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)估價(jià)的對(duì)策

1.認(rèn)定無形資產(chǎn)評(píng)定機(jī)構(gòu)的作用。一是統(tǒng)一無形資產(chǎn)評(píng)定管理機(jī)構(gòu)，評(píng)定機(jī)構(gòu)專業(yè)化.組織管理規(guī)范化。無形資產(chǎn)的評(píng)定及管理.應(yīng)考慮無形資產(chǎn)的特性和經(jīng)濟(jì)管理的客觀規(guī)定。評(píng)定機(jī)構(gòu)應(yīng)由懂技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、財(cái)會(huì)、貿(mào)易、管理及無形資產(chǎn)法律等方面知識(shí)的人員構(gòu)成?？山M建專業(yè)性的無形資產(chǎn)評(píng)定機(jī)構(gòu).也可成為含有資產(chǎn)評(píng)定資格的會(huì)計(jì)或?qū)徲?jì)事務(wù)所、財(cái)務(wù)咨詢公司的一種分支。對(duì)無形資產(chǎn)評(píng)定的組織管理及其監(jiān)督宜歸口專職機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé).實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一管理。二是以資產(chǎn)評(píng)定客觀、公對(duì)的定無形資產(chǎn)價(jià)值量。重要是考察知識(shí)資本的構(gòu)成、知識(shí)資本的哺育、籌措、分派、運(yùn)行及效率評(píng)價(jià)指標(biāo)體系等問題。三是無形資產(chǎn)評(píng)定機(jī)構(gòu)應(yīng)引導(dǎo)公司的長(zhǎng)久無形資產(chǎn)的開發(fā)與運(yùn)用，使公司把知識(shí)資本作為對(duì)將來發(fā)展起決定性作用的戰(zhàn)略資原來哺育。首先，公司應(yīng)把哺育知識(shí)資本作為理財(cái)工作的內(nèi)生性要素來看待；另首先，財(cái)務(wù)在運(yùn)作資金時(shí)要有助于知識(shí)資本的哺育，并將其作為最重要的理財(cái)戰(zhàn)略。四是確認(rèn)無形資產(chǎn)評(píng)定機(jī)構(gòu)的行業(yè)信益等級(jí)制，通過等級(jí)制分辨全國性的評(píng)定機(jī)構(gòu)、地區(qū)性的評(píng)定機(jī)構(gòu)，并與其權(quán)責(zé)相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)的信益等級(jí)打破地區(qū)性的壟斷，充足發(fā)揮無形資產(chǎn)評(píng)定機(jī)構(gòu)的作用。

2.完善無形資產(chǎn)價(jià)值估價(jià)體系。無論是有形還是無形資產(chǎn)的評(píng)定大致有三條途徑，即成本途徑、市場(chǎng)途徑和收益途徑。無形資產(chǎn)的創(chuàng)制成本與其發(fā)明的收益水平往往對(duì)應(yīng)性較小，采用不同的途徑，如分別采用成本途徑和收益途徑進(jìn)行評(píng)定，所得出的評(píng)定結(jié)論可能大相徑庭，因此，在可能的條件下，要盡量采用多個(gè)評(píng)定途徑進(jìn)行評(píng)定，把成本途徑、市場(chǎng)途徑和收益途徑有機(jī)地結(jié)合起來，綜合多個(gè)評(píng)定途徑的結(jié)論得出最后評(píng)價(jià)成果。

3.無形資產(chǎn)評(píng)定辦法的選擇，必須符合評(píng)定對(duì)象的基本規(guī)定。評(píng)定辦法重要有重置成本法、現(xiàn)行市場(chǎng)法、清算價(jià)格法及數(shù)學(xué)辦法，只要綜合使用多個(gè)評(píng)定辦法，才干得出對(duì)的的結(jié)論。另外，財(cái)政部已公布了《資產(chǎn)評(píng)定準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》但該準(zhǔn)則僅屬于評(píng)定的具體準(zhǔn)則，重點(diǎn)規(guī)范了無形資產(chǎn)的評(píng)定和評(píng)定成果的披露，對(duì)評(píng)定師勝任能力，職業(yè)道德等基本規(guī)定以及在評(píng)定和評(píng)定披露中評(píng)定師應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考慮的問題進(jìn)行了規(guī)范，但還沒有形成一種完整的資產(chǎn)評(píng)定準(zhǔn)則體系。一種完整的評(píng)定體系應(yīng)由資產(chǎn)評(píng)定基本準(zhǔn)則，資產(chǎn)評(píng)定職業(yè)道德準(zhǔn)則及資產(chǎn)評(píng)定具體準(zhǔn)則指南和咨詢意見等多層次構(gòu)成，從而形成我國完整的資產(chǎn)評(píng)定準(zhǔn)則體系。

4.評(píng)預(yù)計(jì)價(jià)范疇的界定。合理的對(duì)無形資產(chǎn)計(jì)價(jià)，在多個(gè)無形資產(chǎn)形成或獲得的過程中，最基本的計(jì)價(jià)原則應(yīng)當(dāng)以成本性支出作為基本估價(jià)的價(jià)值，但是計(jì)價(jià)原則由于沒有考慮無形資產(chǎn)在使用期內(nèi)所能提供的效益，而是直接根據(jù)自創(chuàng)過程中多個(gè)費(fèi)用的資本化的實(shí)際支出，外購過程中的買價(jià)及有關(guān)費(fèi)用的實(shí)際支出，作為其估價(jià)價(jià)值，因而含有一定的局限性，未考慮收益的不擬定性。因此，應(yīng)在成本計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)上，充足考慮按多個(gè)無形資產(chǎn)使用后在若干年內(nèi)可能實(shí)現(xiàn)下的收益額的一定比例作為其估價(jià)價(jià)值，這就考慮了該項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值與收益的親密因果關(guān)系，如公司購入某項(xiàng)專利技術(shù)用于擴(kuò)產(chǎn)增收或減少成本，若該專利技術(shù)缺少適宜的市價(jià)資料，或不適宜用市價(jià)擬定其價(jià)值，則可按其將來所能提供的銷售凈額或成本減少額的凈額作為其估價(jià)的價(jià)值，以適應(yīng)無形資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)計(jì)價(jià)，另外，還能夠考慮技術(shù)壽命計(jì)價(jià)方式，如果一項(xiàng)技術(shù)性很強(qiáng)的無形資產(chǎn)是由許多含有不同技術(shù)壽命的個(gè)別因素構(gòu)成的混合體，或是由于內(nèi)在和外在的因素造成其效率重要是由其技術(shù)壽命決定的，則該項(xiàng)資產(chǎn)的計(jì)價(jià)，應(yīng)以其技術(shù)壽命作為重要的、決定性的衡量原則來確認(rèn)其價(jià)值。與有形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)益相比，在把握無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)益認(rèn)定的法定原則與辦法時(shí)，應(yīng)特別注意其下列5個(gè)方面的因素：成本、效益、周期、期限、程序。

5.評(píng)定參數(shù)的匹配。各個(gè)評(píng)定參數(shù)的選用不能孤立地進(jìn)行，必須遵照統(tǒng)一的原則。各個(gè)參數(shù)應(yīng)保持財(cái)務(wù)內(nèi)涵的統(tǒng)一和計(jì)算口徑的一致。收益額的種類和折現(xiàn)率的選用尤應(yīng)注意兩者之間的匹配，不允許財(cái)務(wù)概念上的交叉和計(jì)算口徑的差別，否則將造成誤評(píng)。評(píng)定操作中普通應(yīng)先選定預(yù)期收益額的種類，然后按所選用的收益指標(biāo)的財(cái)務(wù)概念和計(jì)算口徑選用與之相匹配的折現(xiàn)率。

6.評(píng)定管理的法律支持。無形資產(chǎn)的管理是一項(xiàng)系統(tǒng)化、有序性的工作，因此必須法制化，以法定規(guī)范規(guī)定管理機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按照國家法律法規(guī)進(jìn)行無形資產(chǎn)的管理。具體來說重要應(yīng)建立下列法律規(guī)范：對(duì)無形資產(chǎn)評(píng)定機(jī)構(gòu)及評(píng)定系統(tǒng)做出明確的法律規(guī)定。無形資產(chǎn)的評(píng)定工作法律性和政策性強(qiáng)，必須由正當(dāng)?shù)膶ｉT評(píng)定機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)定，從而使評(píng)定工作有法可依，有章可循。要對(duì)無形資產(chǎn)的管理工作規(guī)范的規(guī)定。對(duì)無形資產(chǎn)的管理要有統(tǒng)一的、明確的法律規(guī)范和政策規(guī)定，從而使管理工作法制化。對(duì)無形資產(chǎn)的認(rèn)定和公布出必要的規(guī)定。對(duì)無形資產(chǎn)的評(píng)定責(zé)任做出明確化的規(guī)定，形成一種完善的法律保護(hù)體系。

總而言之，由于經(jīng)濟(jì)的全球化、管制的解除和技術(shù)的發(fā)展等因素造成競(jìng)爭(zhēng)的加劇，公司的基本面發(fā)生了重大的變化。為了生存和增加，公司越來越多地依賴于組織的重構(gòu)和持續(xù)的創(chuàng)新。組織重構(gòu)造成無形資產(chǎn)替代有形資產(chǎn)，創(chuàng)新活動(dòng)則通過無形資產(chǎn)投資來實(shí)現(xiàn)，從而使得無形資產(chǎn)成為公司價(jià)值發(fā)明及增加的重要驅(qū)動(dòng)因素。鑒于無形資產(chǎn)在公司價(jià)值發(fā)明中所起的核心作用，無形資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)定應(yīng)當(dāng)作為公司經(jīng)營決策與管理的構(gòu)成部分之一。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部.資產(chǎn)評(píng)定準(zhǔn)則——無形