光伏行業(yè)市場(chǎng)分析報(bào)告名目政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，LCOE下降是進(jìn)展主線光伏復(fù)盤分析框架：周期性與成長性兼?zhèn)錃v史回憶：量的爆發(fā)是驅(qū)動(dòng)行情上漲的關(guān)鍵政策驅(qū)動(dòng)期：政策打算需求周期，量的爆發(fā)驅(qū)動(dòng) 行情上漲政策刺激裝機(jī)爆發(fā)，需求增長重心轉(zhuǎn)換“規(guī)模+技術(shù)”驅(qū)動(dòng)降本增效，供需關(guān)系主導(dǎo)超額利潤行情復(fù)盤：市場(chǎng)預(yù)期驅(qū)動(dòng)行情上漲，盈利支撐性較弱過渡期：補(bǔ)貼政策弱化，經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動(dòng)增加補(bǔ)貼政策弱化，經(jīng)濟(jì)性推動(dòng)多元化需求爆發(fā)技術(shù)進(jìn)步主導(dǎo)價(jià)格下降，行業(yè)呈現(xiàn)輕資產(chǎn)高 ROE屬性后發(fā)者優(yōu)勢(shì)減弱，行業(yè)格局改善行情復(fù)盤：預(yù)期驅(qū)動(dòng)總體漲跌，盈利支撐性增加市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)期：政策擾動(dòng)退出，行業(yè)成長性凸顯平價(jià)上網(wǎng)實(shí)現(xiàn)，制造業(yè)環(huán)節(jié)利潤空間有望提升效率為王，N型技術(shù)路線有望快速推廣“光伏+儲(chǔ)能”可見度提升，終極平價(jià)遠(yuǎn)景可期插圖名目1、光伏行業(yè)市值驅(qū)動(dòng)因素分析框架2、光伏行業(yè)周期性規(guī)律3、光伏行業(yè)成長性規(guī)律4、光伏發(fā)電工程LCOE的因數(shù)影響模型5、光伏進(jìn)展階段6、2023—2023年光伏設(shè)備指數(shù)與萬得全 A指數(shù)比照〔單位：%〕7、光伏設(shè)備指數(shù)與量的增速走勢(shì)全都性高〔單位： %〕8、2023—2023年全球光伏增裝機(jī)及增速〔單位： 〕9、2023—2023年光伏系統(tǒng)、組件價(jià)格降幅〔單位： %〕10、2023—2023年高效電池轉(zhuǎn)換效率〔單位： %〕11、2023—2023年組件價(jià)格走勢(shì)〔單位：元 /W〕12、大陸主要光伏企業(yè)毛利率〔單位： %〕13、2023—2023年光伏設(shè)備指數(shù)與萬得全 A指數(shù)走勢(shì)〔單位：%〕14、2023—2023年光伏組件出口量〔單位：萬千瓦， %〕15、各國中標(biāo)電價(jià)與當(dāng)?shù)仉妰r(jià)比照〔單位：美元 〕16、全球光伏增機(jī)排名及占比〔單位： %〕17、2023—2023年隆基股份與硅片環(huán)節(jié)上市公司毛利率〔單位： %〕18、主要硅料廠商非硅本錢/有效產(chǎn)能分布〔單位：元/KG〕19、主要硅片廠商擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏〔單位： GW〕20、主要電池片廠商單晶電池片非硅本錢 /有效產(chǎn)能分布〔單位：元/W，GW〕21、過渡期光伏設(shè)備指數(shù)與萬得全 A指數(shù)兩輪漲跌行情〔單位： %〕22、2023—2023光伏設(shè)備指數(shù)與萬得全 A指數(shù)走勢(shì)23、20232023隆基股份與光伏設(shè)備指數(shù)走勢(shì)比照24、2023—2025E全球光伏增機(jī)裝機(jī)與推測(cè)〔單位： 〕25、20232025年各種電池轉(zhuǎn)換效率變化趨勢(shì)262