第九章

國際金融機構(jīnrónɡjīɡòu)及協(xié)調(diào)

第一頁，共七十二頁。通過本章的學習，使學生對國際貨幣基金組織、世界銀行集團、國際清算銀行、半?yún)^(qū)域性和區(qū)域性國際金融機構等有一個根本的了解；掌握國際金融協(xié)調(diào)的含義、內(nèi)容與形式；深刻理解國際金融協(xié)調(diào)的兩個突出成果?巴塞爾協(xié)議(xiéyì)?和?全球金融效勞貿(mào)易協(xié)議(xiéyì)?的內(nèi)容與意義。學習(xuéxí)要求第二頁，共七十二頁。第一節(jié)全球性國際金融機構第二節(jié)區(qū)域性國際金融機構第三節(jié)國際金融(ɡuójìjīnrónɡ)協(xié)調(diào)第四節(jié)?巴塞爾協(xié)議(xiéyì)?與?全球金融效勞貿(mào)易協(xié)議?第三頁，共七十二頁。第一節(jié)全球性國際(guójì)金融機構

國際金融機構指從事國際金融管理以及國際金融活動的超國家性質(zhì)的組織機構?？梢?kěyǐ)分為：①全球性國際金融機構；②半?yún)^(qū)域性國際金融機構；③區(qū)域性國際金融機構。

第四頁，共七十二頁。一、國際貨幣基金組織〔InternationalMonetaryFunds,IMF〕1944年7月，44個國家在美國(měiɡuó)新罕布什爾洲的布雷頓森林〔BrettonWoods〕召開了聯(lián)合國貨幣與金融會議，決定成立國際貨幣基金組織〔InternationalMonetaryFund，IMF〕與國際復興開發(fā)銀行。1946年3月IMF正式成立。最初，IMF僅有29個成員國，此后數(shù)量逐年增加，截止2005年4月，成員國到達184個。我國是國際貨幣IMF的創(chuàng)始國之一，并于1980年4月18日正式恢復了在IMF的合法席位。第五頁，共七十二頁。〔一〕宗旨及職能1．宗旨：①

通過設置常設機構就國際(guójì)貨幣問題進行磋商與協(xié)作，從而促進國際(guójì)貨幣領域的合作；②

促進國際貿(mào)易的擴大和平衡開展，從而有助于提高和保持高水平的就業(yè)和實際收入，并增強各成員國生產(chǎn)性資源的開發(fā)，并以此作為經(jīng)濟政策的首要目標；③促進匯率的穩(wěn)定，保持成員國之間有秩序的匯率安排，防止競爭性通貨貶值；④協(xié)助在成員國之間建立經(jīng)常性交易的多邊支付體系,取消阻礙國際貿(mào)易開展的外匯限制；第六頁，共七十二頁。⑤

在具有充分保障的前提下，向成員國提供暫時性普通資金以增強其信心，使其能有時機在無需采取有損本國和國際經(jīng)濟繁榮的措施的情況下，糾正國際收支失衡；⑥

縮短成員國國際收支失衡的時間，減輕(jiǎnqīng)失衡的程度。2．主要職能：

①

為成員國提供國際貨幣合作與協(xié)商的場所；②

實施匯率監(jiān)督；③

提供資金融通；④

促進國際貿(mào)易的開展；⑤催促執(zhí)行IMF條款。第七頁，共七十二頁?！捕辰M織機構IMF的組織機構由理事會、執(zhí)行董事會、總裁和假設干業(yè)務職能機構組成。1．理事會(BoardofGovernors)：IMF的最高權力機構，主要職能是接納新成員、決定或調(diào)整成員國的份額、分配特別(tèbié)提款權以及處理國際貨幣制度的重大問題。2．執(zhí)行董事會(BoardofExecutiveDirectors)：理事會下面的常設機構，它負責處理IMF的日常事務。第八頁，共七十二頁。3．總裁〔ManagingDirector〕：由執(zhí)行董事會選舉產(chǎn)生，兼任執(zhí)行董事會主席，總管IMF的業(yè)務工作，是IMF的最高行政領導人。任期五年。4．開展委員會〔DevelopCommittee〕：是“世界銀行和國際貨幣基金組織理事會關于實際資源向開展中國家轉(zhuǎn)移(zhuǎnyí)的聯(lián)合部長級委員會〞的簡稱。致力于開展政策及開展中國家關注的其他問題的磋商討論。第九頁，共七十二頁?！踩迟Y金來源1．份額〔Quota〕

IMF的資金主要來自成員國繳納的份額。份額在性質(zhì)上類似于股份公司的股東繳納的股本金，凡參加IMF的成員國都必須認繳一定的份額，份額一旦認繳，就成為IMF的資產(chǎn)〔資本〕。繳納方法：25%最初以黃金繳納，1978年4月1日“牙買加協(xié)議〞生效之后，改用可兌換貨幣或SDR繳納；75%以本國貨幣繳納，或以成員國憑券支付的、無息的國家短期有價證券。2．借款：IMF有兩個借款安排(ānpái)：借款總安排(ānpái)和新借款安排(ānpái)。3.信托基金〔TrustFund〕第十頁，共七十二頁?！菜摹硺I(yè)務活動1.政策建議和全球監(jiān)督IMF以三種方式實施監(jiān)督：①國別監(jiān)督②區(qū)域性監(jiān)督③全球監(jiān)督2.資金融通(rónɡtōnɡ)IMF最主要的業(yè)務活動是向成員國提供資金融通，以協(xié)助成員國改善國際收支狀況。第十一頁，共七十二頁。IMF設有多種類型的貸款：〔1〕普通貸款〔NormalCreditTranches〕，又稱根本信用貸款〔BasicCreditFacility〕：是IMF最根本的貸款形式，主要用于彌補成員國國際收支逆差的短期資金需要，期限為3～5年，貸款額度最高為成員國繳納份額的125%。IMF將普通貸款又分為儲藏局部貸款〔ReserveTranche〕和信用局部貸款〔CreditTranche〕?！?〕補償與應急貸款(Compensatory&ContingentFinancingFacility,CCFF)，其前身為1963年2月設立(shèlì)的出口波動補償貸款〔CompensatoryFinancingFacility,CFF或CompensatoryFinancingofExportFluctuating〕。第十二頁，共七十二頁?！?〕緩沖庫存貸款〔BufferStockFinancingFacility,BSFF〕〔4〕擴展貸款或中期貸款〔ExtendedFinancingFacility,EFF〕〔5〕補充貸款〔SupplementaryFinancingFacility,SFF〕?！?〕信托(xìntuō)基金貸款〔TrustFundFacility〕〔7〕臨時性信用貸款〔TemporaryCreditFacility,TCF〕〔8〕結構調(diào)整貸款〔StructuralAdjustmentFacility,SAF〕3.技術援助和培訓第十三頁，共七十二頁。二、世界銀行集團世界銀行集團(WorldBankGroup)由國際復興開發(fā)銀行、國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司、解決投資爭端國際中心和多邊投資擔保機構等5個機構組成?！惨弧硣H復興開發(fā)銀行國際復興開發(fā)銀行〔InternationalBankforReconstructionandDevelopment,IBRD〕，簡稱(jiǎnchēng)世界銀行，1945年12月27日正式成立。總部設在美國首都華盛頓。我國是創(chuàng)始成員國之一，于1980年5月15日恢復在世界銀行的合法席位。第十四頁，共七十二頁。1．宗旨①

對用于生產(chǎn)性目的的投資提供便利，以協(xié)助成員國的復興與開發(fā)；②

以擔?；騾⒓铀饺速J款(dàikuǎn)和私人投資的方式，促進私人的對外投資；③

用鼓勵國際投資以開發(fā)成員國生產(chǎn)資源的方式，促進國際貿(mào)易的長期均衡開展，并維持國際收支平衡；④

與其它方面的國際貸款配合提供貸款擔保。第十五頁，共七十二頁。2．組織機構與IMF類似，由理事會、執(zhí)行理事會和行長、副行長等組成?！?〕理事會〔BoardofGovernors〕:是世界銀行的最高權力機構，主要職責是：批準接納新成員、決定普遍地增加或者調(diào)整成員國應繳股本、決定銀行凈收入的分配及其它重大問題。〔2〕執(zhí)行董事會〔BoardofExecutiveDirectors〕:是世界銀行負責日常事務的機構，行使由理事會授予的職權。〔3〕行長〔President〕：是世界銀行的最高行政長官，由執(zhí)行董事會選舉產(chǎn)生，負責領導世界銀行的日常工作及任免(rènmiǎn)世界銀行的高級職員和工作人員。任期5年，可以連任。第十六頁，共七十二頁。各成員國的投票權是根據(jù)持有股份決定的，每個成員國都享有根本投票權250票，此外，每認繳股金10萬美元增加1票。一般情況下，成員國認繳股份的多少是根據(jù)該國的經(jīng)濟和財政力量并參照其在IMF認繳份額的多少來決定的。目前，美國持有的份額最多，占總股份的17%，因此享有最大的表決權。西方七國〔美國、英國、德國、加拿大、法國、意大利、日本〕擁有世界銀行總股份的45%，因此在重大(zhòngdà)國際經(jīng)濟事務及貸款業(yè)務中擁有很大的決定權。第十七頁，共七十二頁。3．資金來源〔1〕成員國繳納的股金?！?〕向國際金融市場借款?！?〕債權轉(zhuǎn)讓?！?〕利潤收入。4．貸款業(yè)務〔1〕貸款的條件(tiáojiàn)：世界銀行的貸款條件(tiáojiàn)是相當嚴格的?！?〕貸款的特點：①貸款的重點是各種根底設施②貸款期限長、利率低。③貸款程序嚴密。④貸款數(shù)額不受借款國股份數(shù)額的限制。第十八頁，共七十二頁?！?〕貸款的種類：①工程貸款〔ProjectLoan〕，又稱為投資工程貸款，是世界銀行最主要的貸款，用于資助成員國的具體開展工程。②非工程貸款〔Non-projectLoan〕。由世界銀行為支持成員國進口物資、設備所需外匯提供的貸款，或是(huòshì)為支持成員國實現(xiàn)一定的方案所提供的貸款。如1980年設立的結構調(diào)整貸款。第十九頁，共七十二頁。③聯(lián)合貸款(Co-financing)。世界銀行與借款國以外的其它(qítā)貸款者聯(lián)合起來，為世界銀行貸款資助的某一工程共同籌資和提供貸款。④“第三窗口〞貸款〔TheThirdWindowFacility〕，亦稱中間性貸款(IntermediateFinancingFacility)。是指世界銀行和國際開發(fā)協(xié)會提供的兩項貸款〔國際復興開發(fā)銀行的一般性貸款和國際開發(fā)協(xié)會的優(yōu)惠貸款〕之外的一種貸款。第二十頁，共七十二頁。〔二〕國際開發(fā)協(xié)會國際開發(fā)協(xié)會(InternationalDevelopmentAssociation,IDA)是一個專門從事對欠興旺國家提供無息長期貸款的國際性金融組織。于1960年9月正式成立(chénglì)，總部設在美國華盛頓。宗旨是向欠興旺地區(qū)的協(xié)會成員國發(fā)放比一般貸款條件更優(yōu)惠的貸款，以此作為世界銀行貸款的補充，從而促進世界銀行目標的實現(xiàn)。第二十一頁，共七十二頁。1．組織機構IDA的組織機構及其管理方式與世界銀行相同。IDA與世界銀行實際上是“兩塊牌子、一套人馬〞。2．資金來源〔1〕成員國認繳的股本(gǔběn)?！?〕各國提供的補充資金。〔3〕世界銀行的業(yè)務凈收入?！?〕國際開發(fā)協(xié)會本身的業(yè)務經(jīng)營凈收入。第二十二頁，共七十二頁。3．信貸業(yè)務國際開發(fā)協(xié)會的貸款只提供給低收入國家。IDA的貸款稱為信貸，以區(qū)別于世界銀行的貸款，其最大的特點是具有高度的優(yōu)惠性。IDA對開展中國家提供的是長期無息(wúxī)的優(yōu)惠貸款，統(tǒng)稱為“軟貸款〞〔世界銀行的貸款稱為“硬貸款〞〕，主要用于開展農(nóng)業(yè)、工業(yè)、運輸和電力、電訊、城市供水、以及文教衛(wèi)生和方案生育等，從20世紀70年代開始，IDA發(fā)放的最大信貸是用于農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開展。第二十三頁，共七十二頁?！踩硣H金融公司1956年7月國際金融公司〔InternationalFinanceCorporation,IFC〕正式成立。宗旨：對開展中國家成員國私人企業(yè)的新建、改建和擴建提供貸款資金和技術援助，促進開展中國家中私營經(jīng)濟(sīyínɡjīnɡjì)的增長和國內(nèi)資本市場的開展。1．組織機構最高權力機構是理事會，日常業(yè)務的組織機構是董事會，由總經(jīng)理、假設干副總經(jīng)理和工作人員組成的辦事機構負責處理公司的日常業(yè)務。公司的正副理事、正副董事也就是世界銀行的正副理事和正副執(zhí)行董事。公司的總經(jīng)理由世界銀行行長兼任。第二十四頁，共七十二頁。2．

資金來源①成員國認繳的股本(gǔběn)。②從世界銀行借入資金和通過發(fā)行債券從國際金融市場籌資。③公司歷年累積的利潤收入。

3．業(yè)務活動特點：①主要向成員國的私人公司提供貸款或直接投資于私人企業(yè)。②常常與私人商業(yè)銀行等聯(lián)合貸款。③一般只對中小型私人企業(yè)提供貸款。④往往采取貸款與資本投資相結合的方式，但公司并不參與投資企業(yè)的經(jīng)營管理。⑤貸款具有較大靈活性。

第二十五頁，共七十二頁。IFC的貸款期限一般為7～15年，還款須用原借入時的貨幣，貸款的利息率不統(tǒng)一，視投資對象的風險和預期收益而定，但一般高于世界銀行的貸款利率，對于(duìyú)未提取的貸款資金，公司收取1%的承擔費。IFC在進行投資時，還向工程主辦企業(yè)提供必要的技術援助，向成員國政府提供政策咨詢效勞，以協(xié)助創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，從而到達促進私人資本投資的目的。第二十六頁，共七十二頁?！菜摹辰鉀Q投資爭端國際中心解決投資爭端國際中心(InternationalCentreforSettlementofInvestmentDisputes,ICSID)成立于1966年，是世界銀行為成員國政府與外國投資者在投資、結算等方面(fāngmiàn)發(fā)生的糾紛提供仲裁和調(diào)解的機構。ICSID作為一個國際性的常設機構，設有一個行政理事會和一個秘書處，并分別設立一個調(diào)停人小組和一個仲裁人小組。第二十七頁，共七十二頁。(五)多邊投資擔保(dānbǎo)機構多邊投資擔保機構〔MultilateralInvestmentGuaranteeAgency,MIGA〕成立于1988年，是世界銀行集團中最新成立的一個機構。宗旨：鼓勵生產(chǎn)性的外國直接投資向開展中國家的流動以及資本在開展中國家之間的流動，從而促進開展中國家經(jīng)濟增長，并以此補充世界銀行、國際開發(fā)協(xié)會的業(yè)務活動。第二十八頁，共七十二頁。

1．

組織機構

MIGA設理事會、董事會、總裁。機構的一切權力歸理事會，理事會由成員國按其自行(zìxíng)確定的方式指派理事和副理事各一名組成。董事會負責機構的一般業(yè)務，董事人數(shù)可由理事會根據(jù)成員國的變動進行調(diào)整，但不應少于12人，世界銀行行長兼任董事會主席，總裁在董事會的監(jiān)督下處理機構的日常事務。第二十九頁，共七十二頁。2．

業(yè)務(1)擔保業(yè)務。多邊投資擔保機構對以下四類非商業(yè)性風險提供擔保：①貨幣轉(zhuǎn)移險。②征用險。③違約險。④戰(zhàn)爭和內(nèi)亂險。另外，MIGA公約規(guī)定，應東道國和投資者的申請，該機構董事會經(jīng)特別多數(shù)票通過，可將公約的擔保范圍擴大到上述四項風險以外的政治風險。MIGA提供的保險合同期限通常為15年，在特殊情況下為20年，保險費的收取依照工程的類型(lèixíng)和所需保險的類型(lèixíng)而定，每項保險的年保險費通常在承保額的0.5～1.25%范圍內(nèi)，最高保險限額為5000萬美元。(2)中介和咨詢業(yè)務。第三十頁，共七十二頁。三、國際清算銀行國際清算銀行(BankforInternationalSettlement,BIS)，是指在1930年5月，由英、法、德、意、比、日等國的中央銀行與美國的三家大商業(yè)銀行〔摩根銀行、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行〕組成的集團聯(lián)合組建成立的國際組織。是世界上最早成立的國際金融機構，總部(zǒnɡbù)設在瑞士的巴塞爾。組建時只有7個成員國。截止到2005年4月，BIS共有55個成員國。第三十一頁，共七十二頁。〔一〕組織機構(jīgòu)由股東大會、董事會和管理當局三局部組成。股東大會是其最高權力機構，董事會是國際清算銀行的實際領導機構，董事長兼行長由選舉產(chǎn)生。董事會下設經(jīng)理部，經(jīng)理部下設四個業(yè)務機構：銀行賬號部、貨幣經(jīng)濟部、秘書處和法律處。〔二〕資金來源①成員國繳納的股金。②借款。③存款。第三十二頁，共七十二頁。〔三〕業(yè)務①處理國際清算事務。②為各國中央銀行提供效勞。③定期舉辦中央銀行行長會議。④進行國際貨幣與金融問題(wèntí)的研究。第三十三頁，共七十二頁。第二節(jié)區(qū)域性國際金融機構一、亞洲開發(fā)銀行亞洲開發(fā)銀行〔AsianDevelopmentBank,ASDB〕，簡稱亞行，是一個類似于世界銀行，但只面向亞洲和太平洋地區(qū)的國際金融機構。1966年正式成立，總部(zǒnɡbù)設在菲律賓首都馬尼拉。我國于1983年2月正式申請參加亞洲開發(fā)銀行。1986年3月10日，亞行正式宣布中國為亞行成員。第三十四頁，共七十二頁。〔一〕亞行的宗旨①向其成員國或地區(qū)成員提供貸款、進行證券投資(tóuzī)，以促進其經(jīng)濟和社會開展；②幫助協(xié)調(diào)成員國在經(jīng)濟、貿(mào)易和開展方面的開展政策和方案；③促進以開展為目的的公共和私人投資；④為成員國開展工程和規(guī)劃提供技術援助和地區(qū)咨詢；⑤同聯(lián)合國及其專門機構進行合作，以促進亞太地區(qū)的經(jīng)濟開展。此外，亞行在其中期戰(zhàn)略框架中還確定了五個戰(zhàn)略目標：促進經(jīng)濟增長、減少貧困、提高婦女地位、開發(fā)人力資源、促進對自然資源和環(huán)境的有效管理。第三十五頁，共七十二頁?！捕硜喰械慕M織(zǔzhī)機構亞行的組織機構由理事會、董事會和亞行總部組成。理事會是亞行的最高權力機構。理事會下設董事會負責亞行的日常運作，行使亞行章程和亞行理事會所授予的權力。理事會選舉出的亞行行長是亞行的最高行政負責人，在董事會指導下處理亞行的日常業(yè)務并負責亞行官員和工作人員的任免。第三十六頁，共七十二頁?！踩硜喰械馁Y金來源1．普通資金①股本(gǔběn)。②普通儲藏金與特別儲藏金。③借款。2．特別基金①亞洲開發(fā)基金〔AsianDevelopmentFund〕②技術援助特別基金③日本特別基金協(xié)議，該基金以贈款的形式對成員的公、私營部門進行技術援助或支持私營部門的開發(fā)工程。第三十七頁，共七十二頁。〔四〕亞行的業(yè)務活動1．貸款業(yè)務按貸款條件劃分，亞行的貸款可分為硬貸款、軟貸款和贈款三類。亞行的貸款方式與世界銀行相似(xiānɡsì)，主要有工程貸款、規(guī)劃貸款、部門貸款、開發(fā)金融機構貸款、綜合工程貸款等。2.技術援助第三十八頁，共七十二頁。二、非洲開發(fā)銀行非洲開發(fā)銀行(AfricanDevelopmentBank,ADB),簡稱非行，是非洲國家在聯(lián)合國幫助下成立的政府間國際金融組織，它成立于1964年9月，1966年7月正式開業(yè)，總部設在科特迪瓦首都阿比讓。非行創(chuàng)立時只有23個成員國，目前除南非以外，非洲國家全部參加了該行。宗旨：向非洲成員國提供貸款和投資，或給予技術援助，以充分利用本大陸(dàlù)的人力和資源，促進各國經(jīng)濟的協(xié)調(diào)開展和社會進步，盡快改變非洲貧窮落后的面貌。第三十九頁，共七十二頁。〔一〕非行的組織機構與亞洲開發(fā)銀行類似，非行也是股份制的金融機構。非洲開發(fā)銀行的最高決策與權力機構是理事會。理事會選舉出董事會負責非行的日常經(jīng)營活動。董事會選舉非行的行長非行的日常業(yè)務工作。為廣泛發(fā)動和利用資金，解決貸款資金的來源，非行先后建立了以下四個機構：1．非洲(fēizhōu)投資開發(fā)國際金融公司。2．非洲開發(fā)基金。3．尼日利亞信托基金。4．非洲再保險公司?！捕撤切械臉I(yè)務活動非行經(jīng)營的業(yè)務分普通貸款業(yè)務和特別貸款業(yè)務。第四十頁，共七十二頁。三、歐洲投資銀行歐洲投資銀行〔EuropeaninvestmentBank，EIB〕于1958年1月成立，總部設在盧森堡。宗旨：利用國際資本市場和共同體內(nèi)部(nèibù)資金，促進共同體的平衡和穩(wěn)定開展。歐洲投資銀行是股份制的企業(yè)性金融機構。其最高權力機構是由各成員國財政部長組成的董事會。理事會負責主要業(yè)務的決策工作，如批準貸款、確定利率等；管理委員會負責日常業(yè)務的管理。第四十一頁，共七十二頁。四、泛美開發(fā)銀行泛美開發(fā)銀行〔Inter-AmericanDevelopmentBank,IDB〕是拉美國家和一些西方國家合辦的國際金融機構，1959年12月成立，1960年10月正式開業(yè)，行址設在美國首都華盛頓。宗旨：組織吸收拉丁美洲內(nèi)外(nèiwài)的資金，通過為拉美成員國經(jīng)濟和社會開展工程提供貸款或為它們的貸款提供擔保以及提供技術援助的方式，促進拉丁美洲各成員自身的和共同的經(jīng)濟與社會開展。第四十二頁，共七十二頁?！惨弧辰M織機構泛美開發(fā)銀行的最高權力機構是董事會，董事會討論決定銀行的重大方針政策問題。董事會下設執(zhí)行理事會，負責銀行的日常業(yè)務工作。董事會選出行長1名，行長兼任(jiānrèn)執(zhí)行理事會主席，在董事會指導下處理日常業(yè)務并主持理事會會議?！捕矷DB的資金來源泛美開發(fā)銀行法定資本金分為普通資本和特種業(yè)務基金兩種。以后隨著資本金的增加，資本金又劃分為普通資本、區(qū)際資本和特種業(yè)務基金。除了資本金以外，IDB還通過發(fā)行債券在國際金融市場上籌借資金。第四十三頁，共七十二頁?！踩矷DB的業(yè)務活動泛美開發(fā)銀行的主要業(yè)務活動是提供(tígōng)貸款。該行的貸款可分為普通業(yè)務貸款和特種業(yè)務基金貸款。除貸款之外，銀行還向成員國提供技術合作援助。第四十四頁，共七十二頁。第三節(jié)國際金融(ɡuójìjīnrónɡ)協(xié)調(diào)一、

國際金融協(xié)調(diào)及其理論根底〔一〕國際金融協(xié)調(diào)的根本含義國際金融協(xié)調(diào)(InternationalFinanceCoordination&Cooperation)是指世界各國政府和有關國際金融機構為促進國際金融體系和金融市場的穩(wěn)定與開展，在國際磋商和國際協(xié)議的根底上，在國內(nèi)政策方面相互(xiānghù)進行的配合，或?qū)H金融活動進行的聯(lián)合行動。

第四十五頁，共七十二頁。狹義：國際金融協(xié)調(diào)與合作是指各國在制訂國內(nèi)金融政策的過程中，通過各國的磋商等方式(fāngshì)對某些金融政策進行共同的設置。廣義：但凡在國際范圍內(nèi)能夠?qū)Ω鲊鴩鴥?nèi)金融政策產(chǎn)生一定程度制約的行為均可視為國際金融協(xié)調(diào)與合作。第四十六頁，共七十二頁。

主體：是各國政府和主要的國際金融組織目的：保持國際金融市場的穩(wěn)定與開展，維護各國的經(jīng)濟利益。國際金融協(xié)調(diào)的對象是國際金融活動特征：各國保持一致的立場或采取聯(lián)合的行動，協(xié)調(diào)成敗的關鍵是各國能在多大程度上對國內(nèi)的金融政策做出犧牲(xīshēng)，以及政府愿意動用多少國內(nèi)資源進行干預第四十七頁，共七十二頁?！捕硣H金融協(xié)調(diào)的理論根底1．國際經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)的一般性理論〔1〕經(jīng)濟政策的溢出入效應〔2〕結構性相互依存性理論2．

國際經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)的主要方式〔1〕規(guī)那么性協(xié)調(diào)〔Rule-basedCoordination〕，是指通過制定明確的規(guī)那么(包括(bāokuò)原那么、協(xié)定、條款及其他指導性條文等)來指導各國采取政策措施從而到達國際間協(xié)調(diào)的一種協(xié)調(diào)方式。第四十八頁，共七十二頁。優(yōu)點：①規(guī)那么清晰、明了，有利于協(xié)調(diào)各方理解、參考與執(zhí)行；②在較長時期內(nèi)可保證政策協(xié)調(diào)的連續(xù)與穩(wěn)定進行；③這些規(guī)那么一般都是通過全球性金融組織或其成員共同制定的，具有較高的權威性和可信性，受到更多的重視；④主要(zhǔyào)協(xié)調(diào)方還可參與制定這些規(guī)那么，在此過程中可以反映本國的情況，表達本國在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)上的思想、理念和價值觀。第四十九頁，共七十二頁?！?〕相機性協(xié)調(diào)〔Discretion-basedCoordination〕,是指有關協(xié)調(diào)主體根據(jù)世界經(jīng)濟變化趨勢和各國經(jīng)濟開展的具體情況，并不明文規(guī)定各國應采取何種協(xié)調(diào)措施的規(guī)那么，而是通過某種方式(如召開會議、主持論壇等)協(xié)商確定(quèdìng)針對某一特定情況各國應采用的政策組合和共同行動措施。第五十頁，共七十二頁。優(yōu)點：①靈活性。②時效性強。③針對性更強。缺點：①協(xié)調(diào)(xiétiáo)本錢較高。②可信性相對較弱。③該協(xié)調(diào)對各國政府的制約效力相對有限，容易產(chǎn)生競相違約及搭便車現(xiàn)象，缺乏可持續(xù)性第五十一頁，共七十二頁。二、國際金融(ɡuójìjīnrónɡ)協(xié)調(diào)的內(nèi)容與形式〔一〕國際金融協(xié)調(diào)的內(nèi)容1．國際貨幣體系本身的國際協(xié)調(diào)。2．國際收支失衡的國際協(xié)調(diào)。3．匯率的國際協(xié)調(diào)?！捕硣H金融協(xié)調(diào)的形式主要從地域范圍和參加國的構成情況來看，有全球性國際金融協(xié)調(diào)、區(qū)域性金融協(xié)調(diào)、國家間的雙邊與多邊協(xié)調(diào)等三種形式。第五十二頁，共七十二頁。1．全球性國際金融協(xié)調(diào)是世界各國通過簽訂國際協(xié)議、成立有關國際金融組織、建立和完善有利于國際經(jīng)濟交往的國際金融體系等方式來解決那些僅靠少數(shù)幾個國家或個別地區(qū)無法解決的國際金融問題的一種國際金融協(xié)調(diào)方式。2．區(qū)域性國際金融協(xié)調(diào)是一個地區(qū)內(nèi)的有關國家在貨幣金融領域內(nèi)所實行的協(xié)調(diào)。3.國家間雙邊或多邊(duōbiān)國際金融協(xié)調(diào)主要包括兩大類：興旺國家間的金融協(xié)調(diào)：主要表達在完善制度、政策協(xié)調(diào)與信息交換等三個方面。開展中國家間的金融協(xié)調(diào)：主要是通過建立合作銀行、設立開展基金、創(chuàng)立匯兌機制、協(xié)調(diào)財政貨幣政策來實現(xiàn)。第五十三頁，共七十二頁。三、國際金融協(xié)調(diào)的實踐(shíjiàn)〔一〕第一階段：1974～1978年〔二〕第二階段：1980～1985年〔三〕第三階段：1985～1996年〔四〕第四階段：1997年以后第五十四頁，共七十二頁。

第四節(jié)?巴塞爾協(xié)議?與?全球(quánqiú)金融效勞貿(mào)易協(xié)議?

一、?巴塞爾協(xié)議?〔一〕巴塞爾委員會的成立1975年2月，經(jīng)英格蘭銀行總裁查理森提議，在國際清算銀行〔BIS〕主持下成立了監(jiān)督銀行國際活動(huódòng)的協(xié)調(diào)機構—“國際清算銀行關于銀行管理和監(jiān)督活動(huódòng)常設委員會〔TheBaselCommitteeonBankingRegulationandSupervisionPractices〕〞，即巴塞爾委員會〔TheBaselCommittee〕，負責對國際銀行的監(jiān)管。第五十五頁，共七十二頁。巴塞爾委員會由十二國金融當局的銀行監(jiān)督官組成，它是一個常設機構，每年召開三次例會，討論有關銀行國際監(jiān)督的事宜。宗旨：使國際銀行機構受到充分(chōngfèn)的監(jiān)督，其成員相互合作以便協(xié)調(diào)對國際銀行制度的監(jiān)督，并擔任制定適應各自國內(nèi)監(jiān)督制度的方案，以便有效地應付銀行業(yè)務的變化。第五十六頁，共七十二頁?！捕?巴塞爾協(xié)議?1．?巴塞爾協(xié)議?的產(chǎn)生與演變1975年，巴塞爾委員會成立不久，第一個?巴塞爾協(xié)議?，即?對銀行的外國機構的監(jiān)管?出臺。該協(xié)議極為簡單，核心內(nèi)容就是針對國際性銀行監(jiān)管主體缺位的問題，突出強調(diào)了兩點：①任何銀行的國外機構都不能逃避監(jiān)管，母國和東道國應共同承擔監(jiān)督的職責。②東道國為主監(jiān)督外國分行的流動性和外國子銀行的清償能力(nénglì)，總行為主監(jiān)督其在外國分行的清償能力(nénglì)，外國子銀行的流動性主要向東道國負責。第五十七頁，共七十二頁。第一個?巴塞爾協(xié)議?存在嚴重缺乏，如合作范圍過于狹窄、各國監(jiān)督仍缺乏有效的協(xié)調(diào)統(tǒng)一等等。針對前者暴露出的問題，1983年5月，第二個?巴塞爾協(xié)議?，即修改后的巴塞爾協(xié)議—?對銀行國外機構監(jiān)督的原那么?推出。第二個?巴塞爾協(xié)議?根本上是前一個協(xié)議的具體化和明細化，兩個巴塞爾協(xié)議因此也就沒有實質(zhì)性差異。巴塞爾協(xié)議的實質(zhì)性進步表達在1988年7月通過的?關于統(tǒng)一國際資本(zīběn)衡量和資本(zīběn)標準的協(xié)議?(ProposalforInternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards)，也就是第三個?巴塞爾協(xié)議?。?巴塞爾協(xié)議?是國際銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的一個劃時代文件，該協(xié)議對銀行的資本(zīběn)比率、資本(zīběn)結構、各類資產(chǎn)的風險權數(shù)等都作了統(tǒng)一規(guī)定。第五十八頁，共七十二頁。主要目的：①通過制定銀行的資本與風險資產(chǎn)的比率，規(guī)定出計算方法和標準，以保障國際(guójì)銀行體系健康而穩(wěn)定地運行；②通過制定統(tǒng)一的標準，以消除國際金融市場上各國銀行之間的不平等競爭。第五十九頁，共七十二頁。2．?巴塞爾協(xié)議?的主要內(nèi)容?巴塞爾協(xié)議?的主要有四局部內(nèi)容：即資本的組成、風險權重的計算標準、資本充足率規(guī)定、過渡期與實施安排?！?〕資本的組成。?巴塞爾協(xié)議?把資本分為兩級，即核心資本與附屬(fùshǔ)資本。核心資本作為資本根底的第一級，是銀行資本中的最重要組成局部。它包括股本和公開儲藏，核心資本占銀行資本的比例至少要占銀行資本根底的50%。附屬資本作為資本根底的第二級，包括非公開儲藏、重估儲藏、一般儲藏金或普通呆帳準備金、長期次級債務和帶有債務性質(zhì)的資本工具，其總額不得超過核心資本總額的100%。第六十頁，共七十二頁?！?〕風險權重的計算標準。銀行的管理層需要防范各種不同的風險，對大多數(shù)銀行來說最主要的風險是信貸風險。根據(jù)資產(chǎn)類別、性質(zhì)以及債務主體的不同，?巴塞爾協(xié)議?將銀行資產(chǎn)負債表的表內(nèi)和表外工程劃分為0%、20%、50%和100%四個風險檔次(dànɡcì)。風險越大，加權數(shù)就越高?！?〕資本充足率規(guī)定。為長期保證國際銀行擁有一個統(tǒng)一穩(wěn)健的資本比率，巴塞爾委員會要求，從文件公布之日起，銀行要逐步建立起所需的資本根底，到1992年年底，銀行的資本對加權風險資產(chǎn)的比例應到達8%，其中核心資本對風險資產(chǎn)的比重不低于4%〔該比率稱為資本充足率〕。第六十一頁，共七十二頁?！?〕過渡期與實施安排。為了保證順利、平穩(wěn)地過渡到新的監(jiān)管體系，巴塞爾委員會同意設置一個過渡期，讓各銀行調(diào)整和建立所需的資本根底。?巴塞爾協(xié)議?規(guī)定，從1987年底到1992年為過渡期，1992年底必須(bìxū)到達8%的資本對風險加權資產(chǎn)的比率目標。第六十二頁，共七十二頁。3．?巴塞爾協(xié)議?的缺陷及其完善〔1〕容易導致銀行過分(guò〃fèn)強調(diào)資本充足的傾向，從而相應無視銀行業(yè)的盈利性及其他風險，這樣，即使銀行符合資本充足性的要求，也可能因為其他風險而陷人經(jīng)營困境?！?〕從具體的風險資產(chǎn)的計算看，?巴塞爾協(xié)議?沒有考慮同類資產(chǎn)不同信用等級的差異，從而不能十分準確地反映銀行資產(chǎn)面臨的真實的風險狀況?！?〕對于國家信用的風險權重的處理比較簡單化?！?〕僅僅注意到信用風險，而沒有考慮到在銀行經(jīng)營中影響越來越大的市場風險、操作風險等等?！?〕?巴塞爾協(xié)議?難以有效約束日益增長的國際銀行界的資本套利現(xiàn)象。第六十三頁，共七十二頁。正是由于?巴塞爾協(xié)議?在實際應用中日益顯現(xiàn)出來的局限性，巴塞爾委員會在1996年年初推出了?〈巴塞爾資本充足協(xié)議〉的補充協(xié)議?，在1997年4月提出了?有效銀行監(jiān)管核心原那么?，并于同年9月下旬在香港舉行的IMF和世界銀行的年會上正式(zhèngshì)通過，要求世界各國金融監(jiān)管當局在1998年10月之前進行認可。巴塞爾委員會將與其它有關組織一起，催促各國加快實施銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原那么的進程。第六十四頁，共七十二頁。〔三〕?巴塞爾核心原那么??銀行有效監(jiān)管核心原那么?包括25條原那么，主要從有效銀行監(jiān)管的先決條件、發(fā)照和審批等五個方面提出了根本要求。1．有效銀行監(jiān)管的先決條件2．發(fā)照程序和對機構變化的審批3．持續(xù)銀行監(jiān)管手段4．監(jiān)管者的正式(zhèngshì)權力5．

跨國銀行的監(jiān)管第六十五頁，共七十二頁?！菜摹?巴塞爾新資本協(xié)議?1988年?巴塞爾協(xié)議?發(fā)布以后，全球銀行業(yè)經(jīng)歷了重大的變化，促使巴塞爾委員會著手對其進行全面的調(diào)整與修訂。2001年1月16日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會經(jīng)過長期研究和探討，發(fā)布了新資本協(xié)議草案第二稿，在全球范圍內(nèi)征求意見。2001年6月25日，巴塞爾委員會發(fā)表了經(jīng)過兩度修正的?巴塞爾新資本協(xié)議?