基于博弈論的我國航意險市場均衡分析

一、投保人的風險狀態(tài)與經(jīng)濟金融領域的其他領域一樣，信息不對稱的問題長期以來一直困擾著保險市場。信息不對稱的保險市場的平衡一直是理論和實踐研究的熱點。一般認為,由于保險公司無法實時監(jiān)控投保人的行為,部分投保人購買保險后降低風險防范措施(道德風險問題),使事故率提高;或者在投保時故意隱瞞自身的(高)風險狀況(逆選擇問題),以獲得比較低的價格。投保人的這兩種行為都提高了保險事故發(fā)生的可能性,從而增加賠付水平,降低保險公司的經(jīng)營利潤。但是,投保人是否真的清楚自身的風險狀況呢?從風險的角度看,“不確定性”是風險的最大特征,任何人都很難準確把握自己將來所要面對的風險;同時,由于被保險人主觀上對風險的厭惡,容易產(chǎn)生悲觀情緒,導致其高估發(fā)生風險的可能性,從而影響其對自身風險的準確認識。因此,信息不對稱是保險合同雙方都面臨的問題,保險公司固然無法完全了解每位被保險人的具體風險狀況,大多數(shù)投保人也一樣無法清楚地了解市場整體風險狀況和自身的真實風險情況。因此,保險市場的信息不對稱問題也往往體現(xiàn)為保險公司掌握更多風險信息狀態(tài)下(具有信息優(yōu)勢下)的保險市場均衡問題。本文著眼于分析保險公司具有信息優(yōu)勢下的保險市場均衡問題,結合博弈論和“主觀決策權重”的觀點,在討論了保險公司和被保險人對風險發(fā)生概率的不同主觀判斷的基礎上,研究了完全競爭市場、壟斷性市場和代理人壟斷保險資源情況下的均衡費率水平,說明保險公司具有信息優(yōu)勢下的市場均衡是保險產(chǎn)品能夠在市場中被消費者接受的根本原因所在。二、投保人自主選擇保險金額以一個財產(chǎn)保險的例子來說明不完全信息下的保險市場均衡問題:投保人擁有W單位的財富,但這個投保人面臨著發(fā)生事故的風險,事故發(fā)生的概率為p,當發(fā)生事故時,他將損失L單位的財富。保險市場上有一個專門應對該投保人所面臨的風險的保險,該保險的保費V和保險金額(賠償限額)Q之間的關系為:V=r·Q。r為保險費率。定義1:若保險合同及其標的的風險如上所述,則當r>p時,稱該保險合同為次公平的;當r=p時,稱該保險合同為公平的;當r<p時,稱該保險合同為超公平的。投保人可以根據(jù)其對風險發(fā)生概率的判斷和市場上所提供的保險產(chǎn)品費率情況自主選擇保險金額。定義2:若投保人選擇的保險金額Qt=L,則稱其是完全保險的;若Qt<L,則稱其是部分保險的;若Qt>L,則稱其是過度保險的。定理1:假定投保人的效用函數(shù)為馮·諾依曼(VNM)效用函數(shù)u(x),且其對所面臨風險的發(fā)生概率的主觀判斷為pt,pt不一定等于風險事故發(fā)生的客觀概率p,是投保人作出判斷的主觀基礎。市場上提供的保險的保費V和保險金額(賠償限額)Q之間的關系為V=r·Q。則當pt>r時,他將選擇過度保險;當pt=r時,他將選擇完全保險;當pt<r時,他將選擇部分保險。證明:假設投保人選擇保險金額為q的保險,由于其對風險發(fā)生概率的主觀判斷為pt,則其購買保險后的(主觀)期望效用為:U(X)=(1-pt)·u(W-rq)+pt·u(W-L+(1-r)q)對q求導,則有:U′(X)=-(1-pt)·r·u′(W-rq)+pt·(1-r)·u′(W-L+(1-r)q)=0?(1-pt)·r·u′(W-rq)=pt·(1-r)·u′(W-L+(1-r)q)當pt>r時:(1-pt)·r<pr·(1-r)?u′(W-rq)>u′(W-L+(1-r)q)?W-rq<W-L+(1-r)q?q>L當pt=r時:(1-pt)·r=pr·(1-r)?u′(W-rq)=u′(W-L+(1-r)q)?W-rq=W-L+(1-r)q?q=L當pt<r時:(1-pt)·r>pr·(1-r)?u′(W-rq)<u′(W-L+(1-r)q)?W-rq>W-L+(1-r)q?q<L三、保險公司對風險發(fā)生可能性的主觀判斷保險公司或投保人對風險的認識源于他們對風險數(shù)據(jù)的了解和掌握,擁有越充分的信息意味著對風險的認識越充分。在對風險的整體認識方面,由于保險公司承保了大量同質(zhì)或類似的風險標的,為其對風險發(fā)生情況進行統(tǒng)計和分析提供了豐富的基礎數(shù)據(jù),從而相對投保人而言擁有更充分的信息,因此對風險的了解和識別也更優(yōu)于投保人;另一方面,保險合同屬于格式合同,作為合同的制定方,保險公司相對于投保人而言更了解保險合同的內(nèi)容及保險責任所覆蓋的風險情況。在這些經(jīng)驗數(shù)據(jù)的幫助下,雖然保險公司無法掌握投保人的具體風險狀況和風險管控行為,但在一般情況下,保險公司對風險的認識和了解比投保人會更加全面和準確;根據(jù)大數(shù)法則,保險公司所面臨的風險環(huán)境也比投保人面臨的風險環(huán)境更為穩(wěn)定、更加有規(guī)律。這些都是保險公司擁有信息優(yōu)勢的具體表現(xiàn)。在實際保險市場中,對絕大部分保險產(chǎn)品所對應標的的風險狀況,保險公司都具有信息優(yōu)勢,特別是一些投保人很難主觀隱瞞或改變風險狀況、同質(zhì)性比較強的保險,保險公司憑借其掌握的經(jīng)驗數(shù)據(jù)對風險狀況進行深入、詳細的分析,對風險的了解和認識相對投保人而言是非常準確的。例如,對于航意險來說,由于每個投保人都很難主觀改變航空意外事故的發(fā)生,因此,每個乘坐飛機的乘客所面對的意外事故風險是完全同質(zhì)的,即每個人的風險是相同而且?guī)缀鯚o法人為改變的。這樣,保險公司通過其多年積累的經(jīng)驗數(shù)據(jù),能夠非常準確地計算出航空意外事故的發(fā)生概率,對此風險有清楚而準確的認識;而對投保人來說,由于其缺乏這方面的經(jīng)驗信息,面對的是單次的、波動性較大的航空意外風險,容易產(chǎn)生悲觀主義情緒,從而往往高估航空意外事故的風險。在保險公司具有信息優(yōu)勢的情況下,由于其面對的風險環(huán)境比較穩(wěn)定,加上所掌握的信息對發(fā)生風險可能性的主觀判斷進行有效修正,因此,根據(jù)大數(shù)法則,保險公司對風險發(fā)生可能性的主觀判斷pb≈p,即保險公司對風險發(fā)生可能性的主觀判斷接近于客觀概率。而投保人由于缺乏經(jīng)驗信息,很難通過信息對其主觀判斷進行修正,因此,投保人對發(fā)生風險事故的主觀判斷pt>p。因此,當保險公司具有信息優(yōu)勢時,保險公司與投保人之間對風險發(fā)生可能性的主觀判斷滿足pt>pb≈p,即投保人對發(fā)生風險事故可能性的主觀判斷高于保險公司的判斷。那么,這時候保險市場的均衡會是什么呢?我們利用幾何圖形來說明保險公司擁有信息優(yōu)勢下的保險市場均衡問題,如圖1所示,圖中的A點表示投保人沒有購買保險時的財富狀態(tài),在狀態(tài)1下(沒有發(fā)生風險事故,x1軸)的財富為W,在狀態(tài)2下(發(fā)生了風險事故,x2軸)的財富為W-L。曲線U1、U2、U3等代表投保人的無差異曲線,因為離原點越遠說明在兩種狀態(tài)下其財富水平都更高,所以離原點越遠代表效用水平越高。在與45°線相交的點上,無差異曲線的斜率為-(1-pτ)/pτ(pτ為保險公司或投保人對風險發(fā)生可能性的主觀判斷pb或pt),因為在45°線上,x1=x2,由U(X)=(1-pτ)·u(x1)+pτ·u(x2),對該式求全微分并令其為0,可得:dx2/dx1=-[(1-pτ)·?u/?x1]/[(pτ·?u/?x2)]=-(1-pτ)/pτl1、l2、l3為保險公司提供的保險合約曲線,合約曲線的斜率等于-(1-r)/r(r為保險費率水平),合約曲線越陡,所提供保險的費率水平就越低。由于保險公司對風險發(fā)生概率的主觀判斷要低于投保人的主觀判斷,因此,保險公司認可的公平合約曲線要比投保人認可的公平合約曲線陡峭,不妨令l1為從保險公司角度看的公平保險合約曲線,該合約曲線相對陡峭一些,由于在大數(shù)法則下,可以認為pb=p,因此,l1也是真正的公平保險合約曲線;l2為從投保人角度看的公平保險合約曲線,由于pt>p,因此,l2實際上是次公平保險合約曲線。由于保險公司具有信息優(yōu)勢,對風險的了解比較準確,同時也知道投保人對風險的判斷,所以保險公司可以在兩條合約曲線之間選擇對其經(jīng)營最為有利的保險費率水平。(一)損害補償原則違反保險四條件在不考慮保險公司的經(jīng)營成本的情況下,競爭性的保險市場將使保險價格在合約曲線l1上達到均衡,即保險公司在l1上提供相應費率的保險。因為如果某保險公司B1提供l1以外如l3的保險合同,競爭性市場將馬上出現(xiàn)另外一家保險公司B2提供介于l1和l3之間的保險合同,由于其費率水平較低,因此所有投保人都將到B2投保;這種博弈過程將持續(xù)下去,直至市場在l1上達到均衡。保險合約曲線l1在投保人的角度看來屬于超公平保險合同,根據(jù)定理1,投保人將選擇K點處的過度保險。但是保險公司不會提供該點的保險合同,因為在K點,投保人在發(fā)生事故時的財富狀況要好于未發(fā)生事故時的財富狀況,即保險公司在發(fā)生事故時的賠付額度大于投保人的實際損失額度,這就違反了保險四大原則中的“損失補償原則”,即在發(fā)生事故時保險公司的最大賠付額度是投保人的損失額度,所以保險公司在l1上提供的最大賠償限額是L,并且市場將在F達到均衡,這時,保險公司提供“真正的”公平保險合約,同時投保人則在保險金額受限的情況下選擇自認為是“超公平”保險合約下的完全保險。l1上的保險合同對保險公司而言是零利潤保險合同,該合約曲線上所對應的保險費率屬于純保費的范疇,根據(jù)大數(shù)法則,依據(jù)該合約曲線提供的保險合同所獲取的保費將等于最終需要支付的賠款。因此,保險公司只可能在沒有經(jīng)營成本的情況下才會提供l1上的保險合同,但實際上保險公司的經(jīng)營成本是不能忽略的,在保險產(chǎn)品費率厘定過程中,通常都有一個關于“目標賠付率”的精算假設,通常在60%～75%之間,也就是說經(jīng)營成本一般會占到保費收入的30%左右。這樣,保險公司一般不會提供l1處的保險合同,而是根據(jù)自身的經(jīng)營成本狀況和所掌握的信息情況提供高于合約曲線l1的費率。在正常情況下,激烈競爭的市場要求保險公司加強公司內(nèi)部的管控,降低經(jīng)營成本;同時,公司品牌的建立也要求保險公司提供的合約曲線不應讓投保人明顯感覺不合理,以確保投保人的完全保險需求,因此雖然保險公司不會提供l1的合約曲線,但也不會提供高于投保人主觀上所認同的“公平”合約曲線l2,將根據(jù)保險市場發(fā)展的實際情況和公司內(nèi)部管理情況提供介于l1和l2之間的l3的合約曲線,在F″處達到均衡,這時,保險公司提供的實際上是次公平保險合約,但在投保人看來,該合約曲線還是“超公平”保險合同,在保險金額受限的情況下選擇完全保險(受損失補償原則的約束,無法投保超額保險)。實際上,保險公司的經(jīng)營成本永遠是不能忽略的,所有保險產(chǎn)品的費率水平基本上都是在純保費之上,即所有保險合同從純風險發(fā)生概率意義上而言都是“次公平”保險合同,而保險公司與投保人對風險發(fā)生可能性所存在的不同主觀判斷是“次公平保險合同”能被絕大多數(shù)社會公眾所接受的原因所在。(二)保險合同的選擇保險市場中由于各公司發(fā)展速度和發(fā)展重心存在一定的差別,可能存在部分公司在某些領域占據(jù)壟斷地位的情況;同時,從代理人掌握保險資源的角度看,也可能存在部分代理人(含專、兼業(yè)代理機構)憑借其資源、政策、區(qū)位等優(yōu)勢壟斷保險資源的情況。無論是保險公司壟斷市場還是保險代理人壟斷保險資源,F″都將不再是市場均衡點。首先,當存在保險公司具有壟斷市場的能力時,由于失去了市場競爭的壓力,保險公司不再為迎合投保人、爭奪市場占有率而盡可能地降低保費,而是將費率水平定在對其最有利的位置。因此,保險公司將不再提供l3的合約曲線,將提供高于該費率水平的合約。費率水平的高極限點是過A點的無差異曲線與45°線的交點M(如果超過M,則投保人購買保險的效用將低于不投保時的效用,因此將選擇不投保)。但通常情況下,保險公司不會提供高于l2的保險合同,以免讓投保人覺得保險合同有失公平而影響公司的形象。所以,在存在壟斷勢力時保險公司通常將選擇提供l2的合約曲線,從投保人的角度看,該合約曲線上的保險合同仍然是公平的保險合同,所以仍然將選擇完全保險,市場在F′處達到均衡。其次,當保險資源被代理人壟斷時,由于代理人掌握著保險資源,所以保險公司從迎合投保人轉(zhuǎn)為迎合代理人,這樣,保險公司也將不再有降低保險費率的動機,轉(zhuǎn)為盡可能地提高保險手續(xù)費,以獲得更多的保險資源。保險公司的這一動機將促使其盡可能的提高保險費率,從而增大手續(xù)費的給付空間。但保險公司一般也不愿意冒破壞公司品牌的風險無限制地提高費率,因此,保險公司通常也將選擇l2的合約曲線,投保人仍然將選擇完全保險,市場仍在F′處達到均衡。這時保險公司的名義保費收入雖然與其壟斷市場時的保費收入一樣,但實際保費收入是不一樣的,保險公司實際上只能獲得與完全競爭條件下的費率水平相等的保費收入,其它費用則用以支付給代理人,作為獲得對應保險資源的成本。四、第一,市場的失衡結果是“信息優(yōu)勢”的表現(xiàn)航意險全稱航空旅客人身意外傷害保險,保險責任是當旅客在搭乘航班過程中因遭受意外傷害導致身故或殘疾時,由保險公司根據(jù)保險合同給付身故保險金或殘疾保險金。由于每位航空旅客完全不清楚意外傷害事故的發(fā)生可能性,而保險公司卻可以憑借大數(shù)法則準確掌握發(fā)生意外傷害事故的概率,航意險是典型的保險公司具有信息優(yōu)勢的業(yè)務。航意險發(fā)展的過程也經(jīng)歷了保險公司壟斷市場、代理人壟斷保險資源和逐步走向完全競爭的各個階段。1989年5月1日,在國務院、中國民航總局、財政部、人大法制辦的聯(lián)合指導下,第一張航意險的保單由中國人民保險公司率先開出。截至2007年11月30日,它仍是意外險中惟一一塊由保監(jiān)會親自“操刀”的險種,保持著條款、費率和保單“三統(tǒng)一”的老傳統(tǒng)。航意險業(yè)務發(fā)展初期,由于缺乏必要的市場競爭,該業(yè)務由中國人民保險公司獨家經(jīng)營,根本談不上市場競爭,因此,其市場價格一直維持原有費率水平,即保費20元、保險金額20萬元(后來調(diào)整到40萬元);后來,隨著保險公司市場主體的逐步增加,各保險公司開始對航意險業(yè)務展開競爭,市場上出現(xiàn)了可以“打折”的航意險,部分地區(qū)甚至出現(xiàn)3～4折的航意險,即保費6～8元、保險金額仍為40萬元。為避免激烈的市場競爭導致航意險業(yè)務利潤的流失,自1997年以來,航意險在國內(nèi)大部分城市實行多家保險公司“共?！?即按照相應市場份額劃定比例,保費收入按比例由“共?！钡谋ｋU公司分享。出險后,則由各家公司按相應份額進行賠付。這種“共保”模式嚴重制約了各保險公司之間的競爭,導致航意險長期維持在較高的費率水平,使得航意險近年來屢屢被消費者指責“暴利”,被媒體指責共保組織涉嫌壟斷。在巨大的輿論壓力下,2004年前后,南京、北京、上海等地的航意險共保體先后解散,但是市場對打破航意險壟斷經(jīng)營的歡呼聲還沒有落下,航意險又走到另一個壟斷的門前——銷售渠道壟斷:在現(xiàn)有市場銷售渠道下,機場柜臺是航意險的最佳銷售渠道,它憑借其“地利”優(yōu)勢壟斷了70%左右的客戶資源,當共保體解散后,公司之間的市場競爭使機場在銷售渠道上的壟斷地位凸現(xiàn)出來;為充分發(fā)揮機場銷售柜臺這一有限資源,各地機場紛紛采取統(tǒng)一招標的手段,價格高者得之,各公司對市場資源的追求在競標中表現(xiàn)得淋漓盡致,機場銷售柜臺的租賃價格遠遠高出正常值。因此,打破共保體的“壟斷”后,航意險價格并沒有像人們預期那樣降低費率水平,相反,經(jīng)營航意險的保險公司在原有費率水平上為支付高額的柜臺租金顯得舉步維艱,例如,2003年底進駐上海浦東機場的7家保險公司,盡管所銷售的航意險沒有出險賠付,但除兩三家公司業(yè)績還算可以外,其他均出現(xiàn)虧損,安聯(lián)大眾保險公司甚至無奈選擇悄然退出。航意險作為典型的保險公司具有信息優(yōu)勢的保險產(chǎn)品,它的發(fā)展過程也印證了本文第三部分中關于不同市場競爭條件下這類業(yè)務的市場均衡的分析結果。擁有信息優(yōu)勢無疑能給保險公司在產(chǎn)品定價和風險管控中把握主動,這也是保險公司作為風險經(jīng)營單位的必然要求。但是,不同競爭條件下的均衡結果對市場發(fā)展的影響是不一樣的。在存在保險公司壟斷經(jīng)營的市場條件下,保險公司能充分利用信息優(yōu)勢帶來的利潤空間,但這種市場均衡由于不可避免的非公平性導致其不可能長期維持,隨著市場對風險狀況認識的加深和經(jīng)營主體之間競爭激烈程度的增加,這種市場均衡將必然被打破。在存在銷售渠道壟斷下的市場條件下,保險代理機構通過其資源優(yōu)勢和保險公司之間的競爭獲得高額的手續(xù)費,其結果是仍然讓消費者承擔了高額的保費,這種市場均衡在公平性上也顯然不能滿足市場長遠發(fā)展的需要。在完全競爭市場條件下,保險公司和代理機構都無法獲得高額的壟斷利潤,從而使保險費率水平回歸到與風險狀況相適應的合理水平,既保證了市場的公平,同時,也有利于發(fā)揮市場的杠桿作用,促使公司不斷加強內(nèi)部管控,提高風險管理專業(yè)水平,以提升公司核心競爭力,這無疑也將提高整個市場的效率。由此可見,隨著保險市場主體的不斷增加,市場競爭不斷加劇,社會公眾對保險的認識和了解也不斷增加,無論哪種情況下的市場壟斷,都無法形成穩(wěn)定、公平、有效的均衡,從而增加了保險市場的不穩(wěn)定性,不利于保險業(yè)的長期健康發(fā)展。因此,對保險公司具有信息優(yōu)勢的保險產(chǎn)品要打破各種形式的壟斷,提高市場競爭水平,促進市場實現(xiàn)公平、穩(wěn)定、有效的均衡。根據(jù)我國目前保險業(yè)發(fā)展的實際情況,應著重做好以下幾個方面的工作:(一)減少公司內(nèi)部管理,完善產(chǎn)品、服務和體制在保險公司具有信息優(yōu)勢前提下,保險公司對風險狀況有比較清楚、準確的認識,不容易受道德風險和逆選擇行為的影響。放松對這類產(chǎn)品條款費率的監(jiān)管不會因為保險公司對風險的把握程度不高而帶來經(jīng)營風險,也不會影響保險公司償付能力。相反,將條款費率的制訂權限交給保險公司,一方面可以讓保險公司根據(jù)風險狀況和市場競爭的需要,提高產(chǎn)品和服務創(chuàng)新能力,豐富產(chǎn)品市場以滿足消費者的需求。例如,在航意險方面,很多公司根據(jù)市場需求開發(fā)了一系列的替代產(chǎn)品,在打破“共?！眽艛嗪弯N售渠道壟斷方面發(fā)揮了積極作用。另一方面,也可以不斷加強公司內(nèi)部管理,降低經(jīng)營成本,盡可能將費率定在一個有競爭力的水平上,從而使市場在完全競爭條件下實現(xiàn)公平而有效均衡。我國目前對保險條款費率的監(jiān)管總體上還處于相對比較嚴格的制度框架下,隨著保險市場的不斷發(fā)展,這種