上市公司財務(wù)重述與會計師事務(wù)所變更的關(guān)系

一、財務(wù)重述數(shù)量近年來，中國的證券市場快速發(fā)展。上海和深圳的市家公司數(shù)量從2001年的1154家增加到2012年的2053家。然而，上海市場上相關(guān)公司的數(shù)量也在增加。根據(jù)wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)，2002年只有110家公司有高級報告，2012年只有241家公司有高級報告。從2002年到2012年，上海和深圳的前十大公司的市場份額從9%增加到11.7%。從國外的情況來看,近年來不斷增多的財務(wù)重述數(shù)量同樣也引起了相關(guān)機構(gòu)的注意,根據(jù)美國審計總署(GAO)2006年發(fā)布的關(guān)于2002年至2006年上市公司發(fā)生財務(wù)重述的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明,美國發(fā)生財務(wù)重述的上市公司數(shù)量從2002年下半年的85家劇增到了2006年的262家,占同期全部上市公司的比例從3.7%上升到6.8%,漲幅達到了67%。由此可見,上市公司日趨增多的財務(wù)重述數(shù)量已經(jīng)成為國內(nèi)外投資者、金融機構(gòu)以及監(jiān)管部門共同面對的熱點問題。二、對貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的審計根據(jù)中國證監(jiān)會2003年12月發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第19號——財務(wù)信息的更正及相關(guān)披露》,公司對前期公開披露的定期報告中存在的差錯,應(yīng)當(dāng)以重大事項臨時報告的方式及時披露更正后的財務(wù)信息,同時,需要聘請具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對更正后的年度報告進行審計。2003年頒布的《規(guī)則》與2006年出臺的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第28號———會計政策、會計估計變更和差錯更正》成為之后我國企業(yè)對前期會計信息進行更正、披露的向?qū)?從而完善了企業(yè)的財務(wù)重述制度。制度的出臺本是為了更加透明地向廣大投資者公開上市公司信息,可是重述公告數(shù)量的與日俱增、披露時間的嚴(yán)重滯后,在很大程度上影響了企業(yè)披露公司信息的質(zhì)量及真實性,也擾亂了證券市場的正常秩序,這時,作為負(fù)責(zé)會計信息真實準(zhǔn)確性的外部審計師,是否履行職責(zé)遭到質(zhì)疑。然而,對于未盡其責(zé)的審計師,公司方面是否對其進行更換,不同的公司采取的措施也并不相同。本文嘗試從財務(wù)重述公司以及負(fù)責(zé)審計的會計師事務(wù)所角度,分析在財務(wù)重述發(fā)生后,對事務(wù)所的聲譽有何影響,進而推測會計師事務(wù)所是否發(fā)生變更。(一)審計質(zhì)量由上市公司的審計意識決定由于市場信息不對稱性的存在,公司的董事及管理層相對于市場上的投資者有著信息優(yōu)勢,掌握著更多有關(guān)公司財務(wù)、運營等方面的信息,這也為高管進行盈余管理提供基礎(chǔ)。為了制約這種情況的發(fā)生,審計師作為外部監(jiān)管力量,對公司會計信息的準(zhǔn)確性以及會計處理方式的規(guī)范性進行審核,并且獨立、公允地發(fā)表審計報告及審計意見,以確保公司最終向外發(fā)布的財務(wù)報告真實、可靠。在投資者看來,審計質(zhì)量就代表了上市公司披露會計信息的質(zhì)量,同時也決定了投資者依據(jù)相關(guān)信息做出投資決策所面臨的風(fēng)險。從會計師事務(wù)所的角度來看,審計質(zhì)量取決于審計師的專業(yè)能力,即獨立審計意識以及職業(yè)判斷,然而,由于兩者的不可見性,投資者無法直接了解審計師的勝任能力,這時,事務(wù)所聲譽也就成為市場評判審計質(zhì)量的標(biāo)志。同時,會計師事務(wù)所作為審計服務(wù)的提供者,業(yè)務(wù)的發(fā)展在很大程度上取決于審計市場需求,即公司客戶選擇哪家事務(wù)所為其進行外部審計,事務(wù)所的聲譽代表了事務(wù)所在市場上的知名度及受信任程度,這時,事務(wù)所聲譽就成為公司做出選擇時重要的參考依據(jù)。相關(guān)研究發(fā)現(xiàn),會計師事務(wù)所良好的聲譽帶來的是事務(wù)所更高的審計溢價以及主審上市公司融資約束及代理成本的降低(呂偉2008),然而當(dāng)事務(wù)所的聲譽受損時,企業(yè)為了避免可能產(chǎn)生的負(fù)面影響,例如投資者對公司股票拋售而導(dǎo)致的股價下跌(孫躍等2008),則會對現(xiàn)任會計師事務(wù)所進行更換,以此重獲市場信任?？蛻舻牧魇б饡嫀熓聞?wù)所份額減少,更嚴(yán)重的將會導(dǎo)致事務(wù)所解散。由此可見,聲譽無論對事務(wù)所還是其主審的上市公司而言都至關(guān)重要。(二)事務(wù)所的聲譽機制:一個被動性的審計動機具體包括:(1)盈余管理。為了維護證券市場的正常秩序,中國證監(jiān)會相繼發(fā)布有關(guān)條例以規(guī)范上市公司的融資及運營行為。例如2001年發(fā)布的《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施方法》中規(guī)定,對于最近三年連續(xù)虧損的上市公司,將暫停其股票上市;之后證監(jiān)會又于2002年發(fā)布了《關(guān)于上市公司增發(fā)新股有關(guān)條件的通知》,其中第一條及第三條規(guī)定,上市公司申請增發(fā)新股,必須在最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%,且最近一個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%,同時發(fā)行前最近一年及一期財務(wù)報表中的資產(chǎn)負(fù)債率不低于同行業(yè)上市公司的平均水平。相關(guān)條例的頒布使得一些存在財務(wù)困境或是融資需求問題的上市公司面臨巨大壓力,在財務(wù)報表披露的當(dāng)期,當(dāng)上市公司的業(yè)績不足以達到相關(guān)融資的要求,或是業(yè)績的虧損導(dǎo)致上市公司面臨被停牌的壓力。此時,公司管理層就有動機在當(dāng)年通過盈余管理調(diào)節(jié)公司業(yè)績,隨后又在第二年或之后幾年中通過財務(wù)重述進行更正。這樣,在年報披露至發(fā)生重述的期間,上市公司就能順利完成對外融資的需求。同時,當(dāng)上市公司在第二年成功扭虧,那公司又能借此避免了被“ST”可能引起的負(fù)面影響。此外,由于上市公司股權(quán)激勵等薪酬契約的存在,也可能誘使公司管理層在年報披露期通過盈余管理的手段提高公司業(yè)績,向外界展現(xiàn)公司良好的發(fā)展前景,以抬高公司股價,隨后又在年報披露之后的幾個月甚至是幾天內(nèi),通過財務(wù)重述對會計信息進行更正。正是通過盈余管理以及緊隨年報的財務(wù)重述,管理層對公司股價進行操控,并利用內(nèi)幕交易,在公司股價上升時獲得短期的高額收益以達到自利的目的。無論是何種因素導(dǎo)致的財務(wù)重述,在上市公司進行盈余管理的當(dāng)期,審計師沒有如實發(fā)表審計意見,都在一定程度上反映了審計師的專業(yè)能力或是獨立性存在問題,這也將對會計師事務(wù)所的聲譽產(chǎn)生負(fù)面影響。上市公司管理層能夠通過財務(wù)重述的手段進行盈余管理,關(guān)鍵在于作為會計信息的制造者,管理層相對于公司股東、市場投資者存在信息的不對稱性,同時,握有公司業(yè)務(wù)的經(jīng)營權(quán),管理層支配著公司的資本運作,其中也包括對相關(guān)財務(wù)信息的影響,這也為管理層進行盈余管理并從中獲利提供基礎(chǔ)。然而,在上市公司財務(wù)信息對外披露之前還需經(jīng)過會計師事務(wù)所的審計。Faneis(2004)發(fā)現(xiàn)盈余管理程度較高的公司更愿意聘請具有良好聲譽、知名度高的會計師事務(wù)所提供審計服務(wù)以提高盈余的可信性。在發(fā)生財務(wù)重述后,上市公司希望通過主審會計師事務(wù)所良好的聲譽來提高市場對會計信息的信心,尤其是對盈余質(zhì)量的信任度,以達到盈余管理的目的。但是,良好的聲譽同樣也意味著會計師事務(wù)所較高的審計質(zhì)量,即審計師能夠在審計報告中如實反映上市公司真實情況并發(fā)表適當(dāng)?shù)膶徲嬕庖?。面對上市公司較高的盈余管理程度,審計師憑借應(yīng)有的職業(yè)審慎對公司可能存在的盈余管理進行披露或出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見,都將影響公司實現(xiàn)盈余管理的目的。公司管理層進行盈余管理的最終目的是為了實現(xiàn)利益的最大化,如果遇到現(xiàn)任審計師與自身對于會計處理方式的意見相左,出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見,以至于對自身利益造成負(fù)面影響,這是公司管理層不希望看到的。上市公司對于不同聲譽審計的需求往往取決于權(quán)衡收益與成本之后的結(jié)果(Anderson1993)。公司處于盈余管理目的進行財務(wù)重述,此時選擇會計師事務(wù)所,相比于事務(wù)所的聲譽,管理層更關(guān)注的則是審計師能否認(rèn)同其會計處理方式及盈余管理程度,并且出具“清潔”的審計意見,以達到財務(wù)重述最終目的。若遇到與自身意見相左的審計師,管理層就有動機去對其進行更換,此時,事務(wù)所的聲譽機制也就形同虛設(shè)。(2)公司利益。上市公司作為審計服務(wù)的需求方,而市場投資者則是審計服務(wù)的直接消費者,對于良好的會計師事務(wù)所聲譽,前者希望借此贏得市場對其披露信息質(zhì)量的信心,以提高融資能力,而后者則希望因此降低由于信息不對稱性導(dǎo)致的投資風(fēng)險。當(dāng)事務(wù)所的職業(yè)聲譽受損后,勢必影響投資者對審計質(zhì)量的懷疑,這也體現(xiàn)在對事務(wù)所主審上市公司的會計信息信任度下降,將對公司產(chǎn)生股價下跌等負(fù)面影響。此時,上市公司往往會通過變更現(xiàn)任會計師事務(wù)所,并聘請具有良好聲譽的事務(wù)所負(fù)責(zé)審計,以重獲市場對信息質(zhì)量的信心。上市公司因前期差錯而引起財務(wù)重述,說明公司前期財務(wù)報告信息質(zhì)量低,但當(dāng)財務(wù)重述的頻繁發(fā)生,也將對公司造成負(fù)面影響。相關(guān)研究發(fā)現(xiàn),財務(wù)重述引發(fā)的廣大投資者對公司當(dāng)期或未來財務(wù)信息可靠性的懷疑,因此降低對公司未來現(xiàn)金流的預(yù)期(Hribar,Jenkins2006),導(dǎo)致公司股價下跌。同時,財務(wù)重述也被投資者視作投資風(fēng)險的升高,從而要求更高的投資回報率,這也使公司的融資成本相應(yīng)提高,根據(jù)企業(yè)價值評估模型,融資成本的提高導(dǎo)致的結(jié)果則是公司價值的降低。此外,財務(wù)重述也會對公司股票交易量、投資報酬率、信用評級等產(chǎn)生消極影響(Palmroseetal2001,Scholz2008,Callenetal2005,毛志宏2010等)。頻繁的財務(wù)重述,不僅對上市公司本身,同時對負(fù)責(zé)審計的會計師事務(wù)所的聲譽也將會產(chǎn)生負(fù)面影響。從發(fā)生財務(wù)重述的公司角度來看,公司股東由于頻繁財務(wù)重述而引起的股價下跌,從而導(dǎo)致個人財富的受損。在公司股東看來,頻繁發(fā)生的財務(wù)重述,無論是由于前期會計差錯,還是管理層的盈余管理行為,作為外部監(jiān)督者的會計師事務(wù)所都負(fù)有一定責(zé)任,這或許也說明其審計質(zhì)量存在一定問題,公司股東對事務(wù)所職業(yè)聲譽的評價也就此下降。這時,公司股東通過更換負(fù)責(zé)外部審計的會計師事務(wù)所,一方面是對會計師事務(wù)所的懲罰,另一方面也是希望通過會計師事務(wù)所的變更向外界傳達了公司旨在恢復(fù)市場可信程度以及所披露的信息質(zhì)量將得到改善的信號。此外,財務(wù)重述的頻發(fā)也將引起投資者對確保公司信息披露真實準(zhǔn)確性的會計師事務(wù)所審計質(zhì)量的質(zhì)疑,事務(wù)所職業(yè)聲譽在社會公眾眼中的下降,進而牽連影響其主審的其他上市公司的會計信息在市場上的受信程度。為此,這些上市公司出于理性考慮,進而對此會計師事務(wù)所進行變更以避免可能帶來的負(fù)面影響。(三)事務(wù)所聲譽的建立聲譽對于會計師事務(wù)所而言,代表著社會公眾對專業(yè)能力的信任及認(rèn)可,同時也體現(xiàn)了會計師事務(wù)所品牌在市場上的認(rèn)知程度。聲譽作為會計師事務(wù)所的無形資產(chǎn),代表了事務(wù)所在市場投資者、上市公司以及相關(guān)監(jiān)管部門眼中的審計質(zhì)量。在投資者看來,良好的聲譽代表了會計師事務(wù)所較高的審計質(zhì)量,由其審計的上市公司所披露會計信息的受信任程度也就越高,這同時也有助于上市公司更好地在市場上進行融資,因此,良好的聲譽在一定程度上決定了會計師事務(wù)所在整個審計市場上的業(yè)務(wù)份額。由于市場對于不同審計師的專業(yè)能力很難有一個直接的了解,因此會計師事務(wù)所則通過自身職業(yè)聲譽的建立與其他事務(wù)所進行區(qū)分(張存彥2007)。通過良好聲譽的建立,事務(wù)所不僅僅獲得現(xiàn)有的市場份額,更重要的是同時也為吸引潛在客戶以及日后業(yè)務(wù)的發(fā)展打下基礎(chǔ)。在建立聲譽的過程中,除了要投人大量的人力、物力、財力來擴大事務(wù)所規(guī)模、培養(yǎng)審計人員專業(yè)才能,更重要的是在日后審計過程中對聲譽的維護,這其中就包括對審計風(fēng)險的評估。對于會計師事務(wù)所而言,提供審計服務(wù)的目的在于在可接受的風(fēng)險范圍內(nèi),獲取專業(yè)的服務(wù)收入(朱學(xué)彬2010)。會計師事務(wù)所的設(shè)立從監(jiān)管角度來說,是為了保護投資者及中小股東的利益,在一定程度上約束、監(jiān)督企業(yè)管理層經(jīng)營活動,確保企業(yè)信息披露的真實性。然而,一個穩(wěn)定的事務(wù)所與客戶之間的委托契約的實現(xiàn)需要使合同雙方的交易成本達到最低(李東平2001)。其中對于審計師而言,審計成本不僅包括審計師因了解公司業(yè)務(wù)、經(jīng)營情況而產(chǎn)生的一系列審計費用,同時也包含了審計師提供審計服務(wù)后可能會面臨的審計風(fēng)險,當(dāng)上市公司由于財務(wù)舞弊或是其他原因受到證監(jiān)會等相關(guān)監(jiān)管部門的處罰時,這必將引起投資者對事務(wù)所審計質(zhì)量的質(zhì)疑,進而對事務(wù)所聲譽造成負(fù)面影響,可能導(dǎo)致的結(jié)果則是來自事務(wù)所主審的其他上市公司的解聘。發(fā)生財務(wù)重述的公司,一般會存在負(fù)債過高、財務(wù)狀況惡化或是公司管理層盈余管理等情況(Richardson2002),這些因素都使企業(yè)有動機去進行財務(wù)報表的粉飾,從而掩蓋利潤下降等負(fù)面信息,這也就增加了審計的固有風(fēng)險。此外,重述的發(fā)生影響到投資者的正常投資行為,尤其當(dāng)重述牽涉調(diào)整數(shù)額較大或涉嫌欺詐,對投資者利益造成損失,從而引起法律訴訟甚至是證監(jiān)會的處罰,這時作為負(fù)責(zé)審計的會計師事務(wù)所,都將要承擔(dān)連帶責(zé)任,這些因素都將會對事務(wù)所聲譽造成損害。對于會計師事務(wù)所而言,聲譽的建立是一個不斷積累的過程,而損毀則是一瞬間的事,并且之后很難再進行彌補(Pirtman&Fortin2004)。因此,當(dāng)發(fā)現(xiàn)財務(wù)重述的上市公司存在較大的審計風(fēng)險且超出可控范圍時,會計師事務(wù)所,尤其是那些在審計市場上已經(jīng)具有良好聲譽的事務(wù)所,處于自身利益的考慮,往往會做出辭聘的決定。三、限公司發(fā)布的相關(guān)公告及相關(guān)補充公告本文選取了2000年1月1日至2012年4月20日間山東江泉實業(yè)有限公司發(fā)布的年度報告及相關(guān)補充公告、更正公告作為研究對象。本文有關(guān)案例公司的財務(wù)狀況、公告信息與行業(yè)數(shù)據(jù)均來源于萬德(WIND)數(shù)據(jù)庫以及上海證券交易所網(wǎng)站披露的信息,以確保數(shù)據(jù)內(nèi)容的真實可靠。(一)公司的經(jīng)營狀況山東江泉實業(yè)有限公司(以下簡稱“江泉實業(yè)”)為華盛江泉集團有限公司旗下的控股子公司,于1999年在上海證券交易所上市,主要經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍為搪瓷制品、金屬制品、陶瓷制品、鑄件以及建筑材料的生產(chǎn)、銷售,同時還包括膠合板、木質(zhì)制品、木材的銷售。公司經(jīng)營業(yè)績自1999年上市至2005年連續(xù)7年保持盈利,業(yè)務(wù)規(guī)模也逐年擴大?？墒?由于同行業(yè)競爭壓力以及外部經(jīng)營環(huán)境的惡化,于2006年開始公司業(yè)績一度下滑,在之后的兩年公司財務(wù)狀況也沒有得到實質(zhì)性的改善,2006年公司凈虧損0.37億元。2007年,公司根據(jù)行業(yè)環(huán)境以及自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),實施了資產(chǎn)并購、技術(shù)改造、產(chǎn)業(yè)整合的發(fā)展戰(zhàn)略以改善經(jīng)營業(yè)績,但效果并不顯著,2007年公司凈虧損0.41億元,比上年下降10.14%。由于江泉實業(yè)連續(xù)兩年虧損,證監(jiān)會自2008年起對公司股票交易實行退市風(fēng)險警示特別處理(ST)。直至2008年,公司通過改革生產(chǎn)運營模式,降低原材料采購等前期生產(chǎn)成本,成功扭虧為盈,在披露的2008年財務(wù)報告中顯示,公司實現(xiàn)凈利潤0.27億元,比上年增長了105.81%,同時,公司也于2009年下半年申請撤銷特別處理,并且獲得了證監(jiān)會的批準(zhǔn),公司股票恢復(fù)正常交易。(二)審計公司基本情況江泉實業(yè)上市后除了2005年~2008年公司業(yè)績“過山車”式的起伏,并經(jīng)歷了“戴帽”、“摘帽”的過程以外,最引人注意的還是為數(shù)9次的財務(wù)重述,幾乎每年在年度財務(wù)報告發(fā)布之后,緊隨而至的就是對于年度報告內(nèi)容的更正補充公告,尤其是2005年~2009年連續(xù)4年發(fā)布更正公告使得公司的財務(wù)重述頻率達到頂峰。在這期間,負(fù)責(zé)江泉實業(yè)外部審計的會計師事務(wù)所前后共有4家,除了首家深圳華鵬會計師事務(wù)所是由于未通過證券從業(yè)資格審驗于2002年被公司變更,之后的北京天職孜信會計師事務(wù)所于2004年通過董事會決議進行變更,理由是聘用合同到期。2009年9月,接任的深圳鵬城會計師事務(wù)所在為公司提供了5年的審計服務(wù)后,通過臨時股東大會決議變更為山東天恒信會計師事務(wù)所。雖然十多年來三換事務(wù)所,但換來的是江泉實業(yè)每年年度報告標(biāo)準(zhǔn)無保留的審計意見。年報補充更正公告數(shù)量之多,發(fā)布之頻繁,使得市場及投資者不得不質(zhì)疑江泉實業(yè)公司所披露的年度報告信息質(zhì)量,同時,對于負(fù)責(zé)外部審計的會計師事務(wù)所是否履行應(yīng)盡的審計責(zé)任或是保持應(yīng)有的職業(yè)審慎產(chǎn)生懷疑。(三)對上市公司財務(wù)重述的職業(yè)判斷從盈余管理、審計風(fēng)險、會計師事務(wù)所聲譽三個方面進行分析:(1)盈余管理。由于深圳華鵬會計師事務(wù)所因未通過證監(jiān)會的資格鑒證而被更換,以及2009年發(fā)生的重述內(nèi)容僅為對“董事會報告”中“公司未來展望”的補充,本文則選取江泉實業(yè)發(fā)生財務(wù)重述的2003年~2008年的財務(wù)報告作為主要研究對象,具體財務(wù)數(shù)據(jù)、年報審計意見及事務(wù)所變更情況來自于萬德(WIND)資訊信息終端系統(tǒng),同行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)通過WIND數(shù)據(jù)庫“行業(yè)分類”中選擇“電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”進行篩選而得,最終得到2003年70家、2004年71家、2006年72家、2007年73家、2008年74家。采用Jones修正模型,具體公式:NDAt=α1(1/At-1)+α2[(△REVt-△RECt)/At-1]+α3(PPEt/At-1)。其中,NDAt為企業(yè)第t年非操控應(yīng)計利潤額;At-1為第t-1年末企業(yè)資產(chǎn)總額;△REVt為企業(yè)在第t年和t-1年間營業(yè)收入的差額;△RECt為企業(yè)在第t年和t-1年間應(yīng)收賬款的差額;PPEt為第t年末的固定資產(chǎn)總額。系數(shù)α1、α2、α3通過回歸方程而得:TAt/At-1=α1(1/At-1)+α2[(△REVt-△RECt)/At-1]+α3(PPEt/At-1)+εt。其中企業(yè)第t年應(yīng)計利潤TAt=凈利潤-經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額。最后根據(jù)公式:DAt=TAt/At-1-NDAt。計算江泉實業(yè)在財務(wù)重述發(fā)生當(dāng)年可操控性應(yīng)計利潤|DA|,來反映公司盈余管理程度,并與同行業(yè)的平均水平比較,根據(jù)當(dāng)年年報審計意見,研究分析江泉實業(yè)公司發(fā)生的財務(wù)重述與會計師事務(wù)所變更之間關(guān)系。相關(guān)數(shù)據(jù)的整理和分析運用EXCEL軟件進行處理。研究結(jié)果顯示:在江泉實業(yè)發(fā)生財務(wù)重述的5年中,公司的盈余管理程度都保持在較高的水平,除2008年外,其余四年公司的可操縱利潤均高于同行業(yè)的平均值,尤其在2007年,江泉實業(yè)的盈余管理水平位居同行業(yè)之首。2007年報顯示,江泉實業(yè)繼2006年之后業(yè)績再次虧損達0.41億元,連續(xù)兩年的虧損使得公司受到證監(jiān)會的股票交易特別處理(ST),為了避免第三年再次發(fā)生虧損而導(dǎo)致的終止上市的處罰,公司2007年進行的財務(wù)重述則存在盈余管理的動機,調(diào)低利潤同時也為2008年的扭虧做準(zhǔn)備。通過相關(guān)數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn),在發(fā)生財務(wù)重述的幾年中,江泉實業(yè)公司的財務(wù)報表都存在較高的盈余管理程度,這說明公司頻繁的財務(wù)重述存在問題。然而,對于客戶公司的盈余管理程度,負(fù)責(zé)審計的會計師事務(wù)所并未在審計意見中予以反映,而是出具“清潔”的標(biāo)準(zhǔn)無保留意見,正因如此,才使得江泉實業(yè)盈余管理的目的得以實現(xiàn),尤其是在關(guān)鍵年度成功扭虧,恢復(fù)正常的證券交易,而會計師事務(wù)所也因此避免了由于意見分歧帶來的事務(wù)所變更。(2)審計風(fēng)險。從審計市場的供給角度考慮,會計師事務(wù)所決定是否為客戶提供審計服務(wù)也是一個權(quán)衡收益與風(fēng)險的過程。作為市場“經(jīng)濟人”的審計師,在提供審計服務(wù)的同時,也希望以付出盡可能少的成本,獲得最大限度的收獲,而對于審計師而言,或有的審計風(fēng)險則構(gòu)成了審計的主要成本。會計師事務(wù)所通過職業(yè)判斷對客戶公司的財務(wù)及運營狀況進行推斷,評估得到潛在的審計風(fēng)險,從而根據(jù)公司的風(fēng)險程度選擇不同的風(fēng)險管理戰(zhàn)略。上市公司發(fā)生財務(wù)重述,大致可歸因于會計準(zhǔn)則的變更、經(jīng)營業(yè)務(wù)的復(fù)雜性、公司內(nèi)部控制的缺陷以及管理層的盈余管理(曹強2009),其潛在的風(fēng)險程度也逐漸提高,事務(wù)所往往會通過收取更高的審計費用,或是發(fā)表非標(biāo)準(zhǔn)或帶強調(diào)事項段的審計意見,甚至辭聘以退出審計服務(wù)來規(guī)避風(fēng)險,在最大程度上降低審計成本。對于發(fā)生財務(wù)重述的公司,會計師事務(wù)所采取的審計決策關(guān)鍵在于其對重述公司風(fēng)險的評價。從江泉實業(yè)發(fā)布的10次補充更正公告內(nèi)容來看,絕大部分重述是由于漏記、錯記會計記錄或是數(shù)據(jù)的錄入錯誤導(dǎo)致的,此類差錯往往是正常的審計流程難以發(fā)現(xiàn)的,所以并不能將差錯的發(fā)生完全歸咎于審計師未盡其職。然而,偶爾的記錄錯誤可能是由于公司會計人員的疏忽,但經(jīng)常性地發(fā)生此類差錯或許就說明了公司的內(nèi)部控制存在問題。此外,證監(jiān)會分別于江泉實業(yè)發(fā)生財務(wù)重述的2004年及2007年出具了《期限整改通知》,其內(nèi)容主要指出江泉實業(yè)有限公司在獨立性、規(guī)范運作以及關(guān)聯(lián)方交易方面存在問題,這都在一定程度上提高了事務(wù)所的審計風(fēng)險。面對潛在的審計風(fēng)險,時任外部審計的深圳鵬城會計師事務(wù)所采取的策略則是提高審計收費,從江泉實業(yè)的年度報告中發(fā)現(xiàn),深圳鵬城會計師事務(wù)所收取的審計費用從最初的35萬元,在發(fā)生重述當(dāng)期升至2006年的40萬元以及2008年的60萬元,通過審計收費的增加來彌補審計風(fēng)險帶來的審計成本。然而,高額的審計費用也成為日后會計師事務(wù)所發(fā)生變更的動因之一,江泉實業(yè)于2009年對會計師事務(wù)所進行了變更,在披露的公告中也明確指出變更會計師事務(wù)所是基于成本因素的考慮,同時接任的山東天恒信會計師事務(wù)所得到的審計報酬則下降至了35萬元。由此可見,對于發(fā)生財務(wù)重述的公司,事務(wù)所采取審計定價戰(zhàn)略來轉(zhuǎn)移風(fēng)險,而這也同樣提高了上市公司進行事務(wù)所變更的可能性。深圳鵬城會計師事務(wù)所的提高審計收費,而并非通過更激進的發(fā)表非標(biāo)準(zhǔn)審計意見,甚至是退出審計來應(yīng)對江泉實業(yè)潛在的審計風(fēng)險,也從一定程度上反映了事務(wù)所可接受的風(fēng)險程度較高,這或許和我國當(dāng)今審計市場的激烈競爭有關(guān)。在我國的審計市場,2004年至2008年排名前十的國內(nèi)會計師事務(wù)所占據(jù)的市場份額平均僅為29.49%,較低的市場集中度也導(dǎo)致了國內(nèi)事務(wù)所的激烈競爭。相比之下,國際“四大”會計師事務(wù)