PAGEPAGE3投資理財(cái)計(jì)劃書選擇適當(dāng)?shù)呢泿磐顿Y組合，是一種有效策略?？梢詭湍阕兓媚獪y(cè)的金融市場(chǎng)里把握匯率走勢(shì)，分散風(fēng)險(xiǎn)。避免匯率大幅波動(dòng)可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。一．首先回顧：2009年2房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行情況2009年2月份全國(guó)70個(gè)大中城市,房屋銷售價(jià)格同比下降1.2%新建住房?jī)r(jià)格同比下降1.8%，

分地區(qū)看，新建住房銷售價(jià)格同比上漲的城市有39個(gè)，其中漲幅較大的主要城市：銀川8.7%、北海6.9%、金華6.1%、濟(jì)寧5.3%和西寧4.7%等；同比下降的城市有30個(gè)，主要城市：深圳-16.3%、廣州-8.9%、石家莊-6.5%、南京-5.6%和廈門-5.4%等。環(huán)比價(jià)格上漲的城市有17個(gè)，主要城市：沈陽(yáng)1.3%、錦州1.0%、北海0.7%、大理0.6%、蘭州和洛陽(yáng)0.5%等；環(huán)比價(jià)格下降的城市有36個(gè)，主要城市包括：石家莊-5.2%、溫州-4.1%、丹東-3.7%、吉林-2.4%、徐州和大連-1.5%等二．2009股市的展望：股市調(diào)整即將來(lái)臨“時(shí)有春夏秋冬，月有陰晴圓缺”。無(wú)論長(zhǎng)期還是短期來(lái)看，股市基于經(jīng)濟(jì)基本面的上下波動(dòng)都是正常的，而脫離經(jīng)濟(jì)基本面的長(zhǎng)期低迷和長(zhǎng)期虛高都是不正常的?；饍呻y：看空但不敢做空，看多又無(wú)心做多成思危：適度投機(jī)于股市有益券商指A股調(diào)整即將來(lái)臨從以上的資料顯示：居民手中的錢每年都在貶值。所以選擇一種收益大于消費(fèi)價(jià)格與房產(chǎn)價(jià)格下跌的投資理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)手中的財(cái)富保值增值至關(guān)重要。WTO與金融理財(cái)八十年擺地?cái)偪梢再嶅X很多人不敢，九十年代炒股票可以賺錢，很多人不信，現(xiàn)在二十一世紀(jì)炒匯可以賺錢很多人不敢試隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展與日益國(guó)際化，居民個(gè)人的財(cái)富也呈現(xiàn)出高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，全國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄額達(dá)100,000億元。由于目前存在的房地產(chǎn)泡沫，利率過(guò)低，股市低迷，使得居民的資產(chǎn)很難保值或得到增值。較國(guó)外而言，投資渠道顯得相當(dāng)狹小。在我國(guó)加入WTO后，將有助于我國(guó)經(jīng)濟(jì)與國(guó)際接軌，促進(jìn)國(guó)際化，全球化的進(jìn)程，尤其是金融領(lǐng)域的逐步開(kāi)放與接軌。外匯、黃金以及外國(guó)股票、期貨、基金即將全面進(jìn)入居民投資領(lǐng)域。二十一世紀(jì)必定是居民理財(cái)服務(wù)多樣化，投資渠道多元化的新世紀(jì)。各種投資渠道對(duì)比外匯期貨股票房地產(chǎn)存款儲(chǔ)蓄民間集資保險(xiǎn)投資金額可多可少。以小博大，只需付1%-2%的保證金可多可少，以小博大，只需付5%-10%的保證金。可多可少，100%資金投入。資金龐大，需貸款月隨工程的進(jìn)展還要追加投入。可多可少，100%資金投入?？啥嗫缮?，100%資金投入?？啥嗫缮?，100%資金投入。投資期限長(zhǎng)短（或資金流動(dòng)性）周一至周五24小時(shí)交易，T+0即時(shí)成交。周一至周五四小時(shí)交易，T+0買賣。周一至周五、四小時(shí)交易，T+1隔日賣出。期限長(zhǎng)1-8年1年以上20年以上投資回報(bào)上升、下屬趨勢(shì)都能獲取穩(wěn)定收益，投資最為穩(wěn)妥。行情受大戶影響，趨勢(shì)不易判斷，收益最為不穩(wěn)定。上升趨勢(shì)時(shí)收益較高，下降趨勢(shì)時(shí)普遍虧損。有較高投資回報(bào)，但往往低于前二者。銀行利率減少通脹損失。略高于存款低于存款交易手續(xù)最為迅速，即時(shí)成交，不會(huì)出現(xiàn)不能成交的價(jià)格。迅速簡(jiǎn)便，只需辦理買賣手續(xù)，一般在幾分鐘之內(nèi)完成。迅速簡(jiǎn)便，在增配股或分紅時(shí)，需辦理買賣之外的手續(xù)。十分繁雜，沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)范，每一環(huán)節(jié)都要辦理相應(yīng)的手續(xù)。簡(jiǎn)單簡(jiǎn)單簡(jiǎn)單費(fèi)用很少很少較多較多交易靈活性（或獲利機(jī)遇）可買空賣空雙軌道，全日交易，獲利機(jī)會(huì)最多?？少I空賣空雙軌道，限時(shí)交易，獲利機(jī)遇多。先買后賣單軌道。需到期滿領(lǐng)回本金。求現(xiàn)需承領(lǐng)回本金求現(xiàn)需承領(lǐng)回本金求現(xiàn)不易提前解約損失大。影響因素日成交量達(dá)2萬(wàn)億美元，不受大戶操控。成交量極其少，受大戶操控最為嚴(yán)重。信息不真實(shí)，受大戶操控影響嚴(yán)重。技術(shù)分析技術(shù)分析圖形不受人為改變，最為可靠。技術(shù)圖形可人為改變，真實(shí)性較差。技術(shù)圖形可人為改變，真實(shí)性較差。參與者全球金融機(jī)構(gòu)、國(guó)家政府央行、非金融機(jī)構(gòu)、散戶投資者。符合交易所規(guī)定的國(guó)內(nèi)投資者。符合交易所規(guī)定的國(guó)內(nèi)投資者大量資金擁有者和該領(lǐng)域中賣家聯(lián)合參與。風(fēng)險(xiǎn)程度風(fēng)險(xiǎn)控制措施最為完善，可設(shè)止損單，將風(fēng)險(xiǎn)控制到最低而利潤(rùn)則是無(wú)限。風(fēng)險(xiǎn)很高，市場(chǎng)不夠成熟，風(fēng)險(xiǎn)控制措施不夠完善。風(fēng)險(xiǎn)很高，如被高價(jià)套牢、資金占用時(shí)間久，政策市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)高，不易于防范。風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)高，一旦投資方向有誤，可能長(zhǎng)期收不回投資、損失慘重。貨幣貶值時(shí)有風(fēng)險(xiǎn)。信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)大，無(wú)保障。以備不測(cè)之需無(wú)報(bào)酬率。股票與外匯的比較項(xiàng)目股票外匯交易形式的區(qū)別實(shí)盤交割：眾所周知股票交易中，投資者必須交付交易金額之百分之百的資金，資金投入多，固然市道好時(shí)賺錢多，但市道不好則虧損巨大；反之，資金投入少，行情不好時(shí)虧損小，但一旦出現(xiàn)賺錢機(jī)會(huì)，往往因資金有限而錯(cuò)失良機(jī)。合約形式：在外匯交易中，客戶只需投入交易總值之百分之一的資金保證金，便可做一百倍于保證金的交易且可獲得百分之百甚至更多的利潤(rùn)，這就是杠桿式的小本賺大錢的原理。保證成交與否無(wú)法保證成交：股票投資者出于種種原因，需拋出或買家或賣家交易才可以進(jìn)行，不能保證成交。見(jiàn)價(jià)買賣，保證成交：外匯買賣是在國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行，不愁沒(méi)有買家和賣家，只要客戶認(rèn)為價(jià)格合理，隨時(shí)可以買賣，保證成交。買賣自如性的區(qū)別有市無(wú)價(jià)：股票交易中投資者必須買進(jìn)股票，方能等待時(shí)機(jī)拋出獲利，一旦股市大跌，拋出者眾多，價(jià)格低廉，形成有市無(wú)價(jià)的現(xiàn)象。此時(shí)投資者只能觀望。買賣自如：外匯買賣中無(wú)論投資者是否已持有某種貨幣，都可以買進(jìn)賣出，金融公司透過(guò)國(guó)際市場(chǎng)向投資者報(bào)價(jià)，在升勢(shì)時(shí)，客戶要先買后，無(wú)論價(jià)位上升或下跌均可掌握時(shí)機(jī)以自如的拋出或買進(jìn)來(lái)獲取利潤(rùn)。人為控制與否人為控制：股市往往隨大股東之拋出或購(gòu)進(jìn)行為而波動(dòng)，眾多的小額投資者在此種人為造成之股價(jià)中虧蝕。無(wú)人為控制：外匯市場(chǎng)是一個(gè)全球性的國(guó)際市場(chǎng)，每天交易額為2萬(wàn)億美元以上，這個(gè)市場(chǎng)的任何參與者都無(wú)力控制此市場(chǎng)，人為的令其價(jià)格波動(dòng)，這對(duì)大小投資者是公平的。外匯市場(chǎng)發(fā)展階段第一階段：70年代，外匯市場(chǎng)主要是為數(shù)不多的國(guó)際商業(yè)銀行操縱行為，并受大銀行控制。第二階段：80年代，咨訊行業(yè)出現(xiàn)爆炸性發(fā)展，路透社即時(shí)“外匯機(jī)器通”的出現(xiàn)，使大量外匯公司與大銀行競(jìng)爭(zhēng)外匯業(yè)務(wù)。第三階段：90年代，外匯市場(chǎng)發(fā)展為一個(gè)即日買賣市場(chǎng)，主要以高桿扛保證金交易為主，并大量采用網(wǎng)絡(luò)化交易。當(dāng)個(gè)的外匯市場(chǎng)已經(jīng)成為巨大的投資和保值市場(chǎng)。（注：現(xiàn)已發(fā)展到每天交易額達(dá)2萬(wàn)億美元的全球最大的金融市場(chǎng)）五．影響匯率波動(dòng)的主要因素:1．國(guó)際收支狀況2．貨幣幣值的變化3．實(shí)際利率水平4．國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率5．中央銀行的干預(yù)6．市場(chǎng)心理預(yù)期7．政治局勢(shì)變化全球第一市場(chǎng)——外匯優(yōu)點(diǎn)如下：1．雙邊買賣，可買升亦可買跌。2．投資成本低，以小搏大。3．成交量大，不容易為大戶所操控。4．買賣及開(kāi)戶程序簡(jiǎn)單。5．能夠掌握虧損的幅度（設(shè)定停損單），不會(huì)因?yàn)闆](méi)有買家或賣家承接，而招致更大的損失。6．24小時(shí)全球性交易，買賣可隨時(shí)進(jìn)行。7．利息每天回報(bào)率高（股票每年最多只派息四次）。8．分析走勢(shì)資料較多。9．經(jīng)紀(jì)人或經(jīng)紀(jì)商在買賣過(guò)程中，不可能做出欺詐行為。10.投資收益無(wú)須繳稅。11.投資目標(biāo)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)，而不是上市公司業(yè)績(jī)。12.若有突發(fā)性消息，客戶可獲得第一手資料取得最好價(jià)位投資。13.工業(yè)大國(guó)貨幣不會(huì)貶值到零的價(jià)值。六．保證金優(yōu)勢(shì)分析由于美元利率不斷調(diào)整，原來(lái)以享受美元高利率為主要目的的外匯持有者，越來(lái)越多地選擇炒匯作為外幣保值增值的途徑。而前幾年來(lái)股票市場(chǎng)的不景氣和個(gè)人外匯買賣交易的低手續(xù)費(fèi)、簡(jiǎn)便的操作以及極高的市場(chǎng)可參與性，又使匯民把關(guān)注放在投資外匯上來(lái)。據(jù)資料顯示，2002年以來(lái)，我國(guó)外匯投資者的外匯交易量和贏利水平達(dá)到一個(gè)前所未有的高度。由于歐元、英鎊、日?qǐng)A等幣種匯率的大幅上漲，特別是去年歐元上升行情的啟動(dòng)和年底美元的大幅上漲，匯民的年收益率達(dá)到20%以上。1．雙方可以買賣，可買升可買跌，風(fēng)險(xiǎn)容易掌握。2．以保證金形式進(jìn)行交易，投資成本低，用有限的資金來(lái)入市操作。3．成交量大，不容易為大戶所操控，可以隨時(shí)平倉(cāng)。4．開(kāi)戶的程序簡(jiǎn)單、買賣交易公正。5．能夠掌握虧損的幅度（設(shè)定止損位）。6．交易時(shí)間長(zhǎng)，也不會(huì)因?yàn)闆](méi)有市場(chǎng)而招致更大的損失。七．現(xiàn)分析澳元/美元走勢(shì):4月中AUD/USD中線有望看到第一目標(biāo)位：0.7200，4月中第二目標(biāo)位看到：0.7800附近中長(zhǎng)線還是看淡美元。A:基本面分析：AUD/USD周二亞市開(kāi)盤以來(lái)，澳元/美元一直呈現(xiàn)良好的買調(diào)，但匯價(jià)在沖擊0.7000時(shí)受阻于該水平下方，時(shí)段高點(diǎn)位于0.7093交易員們表示，在0.7100附近可能有期權(quán)相關(guān)的賣盤打壓，因?yàn)橛袀餮苑Q在附近有投資者大量買入澳元美元短期看漲期權(quán)的。交易員們還指出，澳元/美元的強(qiáng)勢(shì)受到來(lái)自股市、商品價(jià)格、和風(fēng)險(xiǎn)情緒的支持。從中期技術(shù)面上看，澳元/美元已經(jīng)突破了0.6006組成的上行趨勢(shì)線，以及自以來(lái)的下行趨勢(shì)線所形成的三角形區(qū)域；并且上周該匯價(jià)有效突破了100均線，這是2008年7月末以來(lái)首次。本周，澳元/美元在0.6900上方進(jìn)一步擴(kuò)大漲幅，突破了0.7000整數(shù)關(guān)口。目前短線技術(shù)指標(biāo)呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，中期指標(biāo)也出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，如果匯價(jià)能突破0.7100附近的期權(quán)阻力，下一目標(biāo)將首先指向更長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)位于0.7200－0.7300－0.7400－0.7600我們的觀點(diǎn)：1.美國(guó)政府強(qiáng)力救市次貸危機(jī)始于2007年1月，2008年初危機(jī)開(kāi)始加速，2008年9月中旬百年老店雷曼兄弟倒閉，金融危機(jī)進(jìn)入高潮期。此后，全球股市、商品市場(chǎng)均出現(xiàn)巨幅下挫，接著是歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛陷入衰退。美國(guó)政府反應(yīng)相當(dāng)迅速，“救市”力度之大自二戰(zhàn)后所未有，對(duì)于緩解市場(chǎng)流動(dòng)性、提振市場(chǎng)信心起到了積極的作用。其措施主要包括向市場(chǎng)注入流動(dòng)性，干預(yù)股市，國(guó)有化部分金融機(jī)構(gòu)及收購(gòu)不良資產(chǎn)等，有效阻止了關(guān)鍵金融機(jī)構(gòu)倒塌后帶來(lái)的市場(chǎng)崩潰。2．歐美利率重新降至歷史低位美聯(lián)儲(chǔ)在2007年9月就開(kāi)啟了降息周期，經(jīng)過(guò)1年零3個(gè)月，累計(jì)降息425個(gè)基點(diǎn)，至1%的二戰(zhàn)后最低水平；歐洲央行自去年十月初已累計(jì)減息225個(gè)基點(diǎn)，目前基準(zhǔn)利率為2%，已達(dá)到1999年歐元區(qū)成立以來(lái)的最低值。綜上二點(diǎn)，目前經(jīng)過(guò)歐美政府的強(qiáng)力救市，金融危機(jī)進(jìn)入尾聲階段，隨著美國(guó)新總統(tǒng)上臺(tái)，市場(chǎng)信心將得到恢復(fù)。目前歐美利率降至歷史低位，不斷為市場(chǎng)注入流動(dòng)性，同時(shí)更大規(guī)模的刺激經(jīng)濟(jì)方案的出臺(tái)，為將來(lái)發(fā)生高通脹埋下隱患。我們認(rèn)為澳元已處于歷史底部，盡管全世界礦產(chǎn)資源價(jià)格短期會(huì)再次走弱，對(duì)澳元有會(huì)有所打壓，但我們認(rèn)為再次下跌的空間已十分有限。澳元相對(duì)處在歷史的底部。我們認(rèn)為，此時(shí)看上去市場(chǎng)顯得十分悲觀，卻正是買進(jìn)的大好時(shí)機(jī)，后市澳元一旦上漲，空間巨大且利潤(rùn)可觀（如下圖）綜上所述：。八．操作建議：操作上戰(zhàn)略性買進(jìn)為主，在行情突破時(shí)建倉(cāng)，以整數(shù)位加碼。資金運(yùn)用：以70萬(wàn)元人民幣（約10萬(wàn)美元）的資金為例，建議動(dòng)用30%，即3萬(wàn)美元的資金。每次以5－10％的資金入市探路。時(shí)機(jī)抉擇：當(dāng)澳元/美元合約價(jià)格漲至0.7200時(shí)買進(jìn)，每手大約10000美元，30萬(wàn)美元的資金可買進(jìn)300手，分三次買進(jìn)。第一次在0.7200成功站穩(wěn)之后進(jìn)100手，在0.7300站穩(wěn)之后再進(jìn)100手，在0.7400之后接著再進(jìn)100手，中長(zhǎng)線持有；預(yù)計(jì)盈利：當(dāng)澳元/美元升至0.7300－0.7400－0.7500時(shí)獲利平倉(cāng)，盈利=（0.7300－0.7200）×每0.0001點(diǎn)約10美元×100手=100000美元；如果分三次買進(jìn)都能成功10萬(wàn)美元×3＝30萬(wàn)美元。止損：當(dāng)澳元/美元跌破0.7200時(shí)（即第一輪下跌至0.7150），立即離場(chǎng)，虧損=（0.7200-0.7150）×100×10=5萬(wàn)美