.-.對我國上市公司會計信息披露問題的思考中文摘要證券市場的發(fā)展對于建立社會主義市場經(jīng)濟體系，實現(xiàn)經(jīng)濟資源的有效配置，推動現(xiàn)代公司制度的建立等方面起著積極的作用，然而證券市場的有效性是建立在上市公司會計信息的充分、及時、準確披露基礎(chǔ)上的，那么建立一個完善的會計信息披露制度也就成了確保證券市場交易公開、公平、公正的前提條件之一。我國會計信息披露現(xiàn)狀如何?存在哪些比較突出的問題?如何完善或治理呢?這就是本文所要探討的內(nèi)容。本文主要是通過對我國上市公司會計信息披露的違規(guī)現(xiàn)象進行歸納、總結(jié)，然后分析產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因，對如何完善我國會計信息披露進行了研究和探討。在閱讀大量文獻的基礎(chǔ)上,闡述了我國上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀。歸納并列舉了上市公司會計信息披露中的存在的問題，主要有披露不真實、虛假性陳述、誤導(dǎo)性陳述、披露不及時、披露不充分及可理解性差等，并通過對其深入的分析找出了深層次原因。本文通過分析會計信息披露違規(guī)的現(xiàn)象不難發(fā)現(xiàn)，政府功能的失靈、注冊會計師獨立性的喪失以及不完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是主要原因。首先，由于各方面政府監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管功能的不足，以及地方政府片面強調(diào)地方利益，造成了信息披露違規(guī)現(xiàn)象的橫行。其次，注冊會計師出于個人利益等方面的考慮，導(dǎo)致獨立性的喪失，同樣給違規(guī)公司有機可乘。此外，上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善，缺乏掌有實權(quán)的監(jiān)督機構(gòu)，造成公司管理層在會計信息披露上缺乏內(nèi)部監(jiān)督，以致任意披露和虛假披露。所有這些都是造成形形色色信息披露違規(guī)現(xiàn)象的重要因素。隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，無論股東、債務(wù)人，還是政府、監(jiān)管機構(gòu)，都需要更為透明、公開、準確的會計信息披露。因此，我們必須通過恰當?shù)姆煞ㄒ?guī)安排、政府職能的轉(zhuǎn)變、獨立審計功能的加強，以及內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善最大程度的減少這種違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生，確保外部投資者獲得準確的會計信息，國家經(jīng)濟順利、平穩(wěn)的運行。關(guān)鍵詞:上市公司;會計信息;披露AbstractThesecuritymarkethasplayedanactiveroleintheestablishmentofsocialistmarketeconomicsystem,implementingtheefficientallocationofeconomicresourcesandpromotingtheestablishmentofmodernenterprisesystem.Realizingthataccountinginformationisthemaincontentofthedisclosedinformation,theestablishmentofaperfectsystemofthedisclosureofaccountinginformationbecomestheoneoftheprerequisitesthatmakessurethatpublicsecuritytansactionsareperformedinanopen,fair,justmarket.Ifthisistrue,whataboutoursystemandpracticeaboutthedisclosureofaccountinginformation?Aretheresomequestions?Howtoresolveit?Thesearequestionstobeansweredinthisarticle.Thearticlefocusedonthefactthatlistingcompanieswereblamedfordisobeytheregulationswhentheydisclosedthefinancialinformation.Thenthecauseswerefound,andfinallysomemeasuresweretaken.Onthebasisofreadingalotofartieles，thispaperdescribedthephenomenonoflistedcompanyaccountinginformationdisclosureinourcountry.Itsummarisedandlistedproblemsoflistedcompanyaccountinginformationdisclosure,whichincludeddishonestdisclosure,falsestatement,misleadingstatement,nottimelydisclosure,inadequatedisclosure,anddifficulttounderstand,atthesametimethispaperdiscussedthecoursesoftheseproblems.Byanalyzing,wecanfoundthatthemainreasonsincludedgovernmentfunctionfailure,CPAlosinginependence,andimperfectcorporationgovernance,etc.Firstofall,supervisingorganizationscannotfunctionwell,andlocalgovernmentonlyemphasizedonitsownbenefit.What'smore,withregardofpersonalbenefit,CPAlosttheirindependencewhenauditing.Furthermore,listingcompaniesownedimperfectinternalcorporationgovernance,andtheywereshortofrealsupervisingdivision.Allthesefactorsledtotheresultthatlistingcompaniesbrokethelawsandregulations.Accordingtodifferentcauses,thearticlesuggestedtotakemoremeasures,includingchanginggovernmentfunction,strengtheningCPA'sindependence,improvinginternalcorporationgovernance,andamendingtherelativeregulations.Ibelievedthatnotonlylistingcompaniesbutalsothewholeeconomieswouldgetmoreimprovementsontheconditionoftakingtheabovemeasures.Keywords:listedcompany;disclosure;accountinginformation會計信息作為證券市場信息的重要組成部分，作為證券市場發(fā)揮合理配置資源功能的重要前提之一，在合理配置市場資源方面起著越來越重要的作用。因此，證券市場客觀上要求上市公司會計信息系統(tǒng)能提供滿足其有效運行所需要的信息。但是，當前我國上市公司會信息披露存在的一系列缺陷制約著證券市場發(fā)揮合理配置資源的功能。對此，本文在借鑒前人研究成果的基礎(chǔ)上，試圖通過對我國上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀、缺陷及其成因等的研究提出改進和完善上市公司會計信息披露的對策建議。一、我國上市公司會計信息披露狀況自2007年新會計準則體系正式實施以來，在上市公司以及率先執(zhí)行準則的部分中央企業(yè)等單位得到全面貫徹執(zhí)行，新舊會計準則實現(xiàn)了平穩(wěn)過渡和順利轉(zhuǎn)換，企業(yè)會計核算和信息披露的真實性、公允性明顯增強，會計信息質(zhì)量整體上得到進一步提升。但部分企業(yè)存在對準則理解有偏差、判斷不準確、執(zhí)行不到位的問題。少數(shù)企業(yè)存在違背準則操縱利潤、虛構(gòu)交易等嚴重會計造假行為，具體表現(xiàn)在以下幾方面:一是隨意調(diào)節(jié)收入成本粉飾業(yè)績。如提前或推遲確認收入從而在不同年度間調(diào)節(jié)利潤，隨意增減固定資產(chǎn)預(yù)計使用年限調(diào)節(jié)折舊費用，對同一交易事項采用不同的計量模式確定公允價值，非法轉(zhuǎn)回以前年度確認的減值損失等。二是利用關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移利潤。如通過母公司豁免大額債務(wù)或者進行大額捐贈等手段，直接向上市公司輸送利潤，幫助上市公司扭虧為盈。三是通過虛構(gòu)經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行系統(tǒng)造假。有的上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)相串通，通過編造虛假合同等手段進行系統(tǒng)造假，虛構(gòu)業(yè)務(wù)收入，導(dǎo)致財務(wù)報表虛盈實虧。[1]從以上陳述可知，上市公司會計信息質(zhì)量總體上有所提高，但仍有部分企業(yè)存在一定的會計違法違規(guī)問題，上市公司會計信息披露仍需要進一步加強規(guī)范。二、我國上市公司會計信息披露的缺陷及其成因分析(一)我國上市公司會計信息披露中存在的問題目前，我國上市公司會計信息披露存在著缺乏真實性、準確性、時效性以及充分性等問題，甚至有些上市公司出于自身利益考慮進行虛假性陳述、通過操縱利潤來粉飾業(yè)績等方式制造虛假信息，再加上相關(guān)部門監(jiān)管力度不夠，致使會計信息的職能作用未能充分發(fā)揮。1、計信息披露不充分會計信息披露不充分主要表現(xiàn)在上市公司會計信息披露不對稱，具體內(nèi)容不充分。會計信息不對稱是指投資活動的參與人對投資市場提供的會計信息的擁有程度不對等，包括擁有的數(shù)量不等、擁有的質(zhì)量不等、擁有的時間不等。這種信息不對稱，在市場交易發(fā)生的前后可能引發(fā)“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。披露信息具體內(nèi)容不充分主要表現(xiàn)為:對資金投向、前次募集資金使用情況和利潤的信息披露不充分;企業(yè)為子公司或大股東擔保的相關(guān)情況披露不充分;公司董事、監(jiān)事及高級管理人員持股變動情況披露不充分;關(guān)聯(lián)交易的信息披露不充分;政府有關(guān)政策變化對公司影響的信息披露不充分;風(fēng)險性信息披露不充分等等。例如，有的上市公司其投資收益占到了利潤總額的一半以上，但究竟投資是何處所得，投資收益率有多少，風(fēng)險程度如何等，均未做相應(yīng)說明。再如，有些上市公司為其子公司或大股東的貸款提供擔保，但卻為未進行相關(guān)披露。這些情況都會極大影響投資者的決策，侵害投資者的利益。[2]2、會計信息披露不及時在證券市場上，如果公司信息披露缺乏及時性，則無異于為內(nèi)部交易和操縱市場行為留下巨大的發(fā)揮空間。雖然國家有關(guān)信息披露要求中對公司招股說書、上市公告書、定期報告和臨時報告等披露事項都做了嚴格的時間規(guī)定，但是信息披露不及時的情況還是不斷發(fā)生。例如，東方財經(jīng)2001年9月10日報道，截至2001年6月30日，中國科健股份有限公司12個月內(nèi)累計為他人貸款提供擔保24筆，折合人民幣63，913萬元，占該公司2000年經(jīng)審計的凈資產(chǎn)的300.35%;該公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)深圳智雄電子有限公司、SCOMNEWTEC玉INOLOGYLTD兩公司持續(xù)發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，2001年上半年累計金額分別為2059.66、3245.28萬元。該公司對上述事項，未及時履行臨時報告的信息披露義務(wù)，在2001年中期報告中存在遺漏、不準確問題。2002年三峽水利宣布，經(jīng)自查:公司存在未及時披露為控股股東的控股子公司萬州電力開發(fā)有限公司提供的六筆擔保，金額總計8460萬元;未及時披露為四川三峽果汁廠提供的擔保事項;于2002年1月9日刊登的關(guān)于應(yīng)收大股東及關(guān)聯(lián)方款項的公告中未及時披露欠款單位重慶市水利電力產(chǎn)業(yè)(集團)有限責(zé)任公司，且少計應(yīng)收款項1393.57萬元。3、會計信息披露不真實會計信息披露不真實是目前我國上市公司信息披露中最嚴重的問題之一。會計信息披露不真實主要體現(xiàn)在虛假、違法和誤導(dǎo)性陳述等?！稌嫹ā泛?(禁止證券欺詐行為暫行辦法》《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則》等法規(guī)都明令禁止公司編制、披露虛假財務(wù)會計報表，但企業(yè)虛假會計信息的披露從來就沒有停止過。我國上市公司會計信息披露內(nèi)容不真實主要表現(xiàn)在以下幾個方面:(1)利用企業(yè)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤，粉飾財務(wù)報表。一直以來，關(guān)聯(lián)交易就是上市公司操縱利潤的重要手段。有些企業(yè)集團為了旗下上市子公司的業(yè)績通過關(guān)聯(lián)交易輸送利潤，或者通過不同子公司之間的內(nèi)部交易轉(zhuǎn)移利潤以達到侵占小股東利益的目的。例如，財政部2006年11月發(fā)布的會計信息質(zhì)量檢查公告顯示，中國華源集團有限公司財務(wù)管理混亂，內(nèi)部控制薄弱。該公司集團本部2003年通過未充分抵銷內(nèi)部交易等方式，多計利潤2.41億元。[3](2)會計信息中存在虛假性陳述會計信息的虛假性陳述是證券市場上普遍存在的問題，上市公司為了達到一定的目的，常常粉飾財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。有些上市公司利用會計準則的漏洞，或者直接做假賬，以制造出虛假的盈利預(yù)測、稅后利潤及每股盈利等重要數(shù)據(jù)，欺騙廣大投資者。(3)會計信息存在誤導(dǎo)性陳述有些上市公司為了掩蓋自己糟糕的業(yè)績，往往通過披露過量的無關(guān)信息或者在披露會計信息的文件中大量采用晦澀難懂的專業(yè)詞匯等方式誤導(dǎo)投資者的注意力，從而使投資者忽略了與決策真正相關(guān)的信息，給投資者的預(yù)測與決策帶來不利影響。此方面一個典型的例子就是江蘇瓊花事件。2004年6月25日，江蘇瓊花高科技股份有限公司在中小企業(yè)板上市。經(jīng)媒體披露，其招股說明書涉嫌虛假記載和重大遺漏，主要質(zhì)疑其國債投資虧損、控股股東對外巨額擔保、主業(yè)存在整體淘汰的隱患、技術(shù)改造和新項目上馬存在一系列的風(fēng)險。據(jù)查，江蘇瓊花披露的國債投資信息與其在招股說明書中披露的信息不符，違反了《公司法》、《證券法》及證監(jiān)會有關(guān)信息披露的規(guī)定。[4]4、預(yù)測信息不準確是指上市公司對自己未來的預(yù)測與最后公布的結(jié)果相差甚遠。我國證券法要求上市公司的招股說明書必須載明公司對未來盈利及公司前景做出預(yù)測，而且，在大多數(shù)投資者的眼里，它的重要性遠遠高于其它信息。然而，從以往上市公司盈利預(yù)測的情況來看，上市公司盈利預(yù)測數(shù)與實際數(shù)的偏差甚大。上市公司對這些偏差做出解釋時，只對國內(nèi)、國際市場因素，國家政策因素以及其他客觀原因一再強調(diào)，而對于上市公司的特殊目的、經(jīng)營管理上的失誤、會計數(shù)據(jù)的失真等主觀原因避而不談。有的上市公司甚至有意以盈利預(yù)測來誤導(dǎo)投資者，視其為“圈錢”的一種工具。5、會計信息披露不具有可比性根據(jù)現(xiàn)行會計準則規(guī)定，同一項業(yè)務(wù)通常有幾種會計方法可供上市公司選用，其結(jié)果造成各個公司的會計處理方法不同，致使同類報表數(shù)據(jù)在各個上市公司之間缺乏可比性，而且為上市公司中的操縱利潤行為留下了很大的空間。6、信息披露缺乏主動性長期以來信息披露者基本上都是僅僅按照政府規(guī)定的強制性披露的最低標準進行信息披露，而大多數(shù)企業(yè)怕過多的披露會計信息泄露商業(yè)機密的考慮而不愿意進行自愿性披露。在2002年初，證監(jiān)會要求上市公司必須按照《上市公司治理準則》的要求在年報中披露公司治理結(jié)構(gòu)情況，然而在仔細閱讀之下不難發(fā)現(xiàn)，相當數(shù)量上市公司的陳述大致雷同，均在抄襲《上市公司治理準則》里的條文，內(nèi)容空泛。會計信息披露的被動性，使得信息披露不及時、不真實，以致廣大信息使用者不能獲得豐富真實的信息資料。[5]7、會計信息披露的內(nèi)容過于簡單第一，披露的信息多集中在歷史信息?，F(xiàn)行的財務(wù)報告體系是一種以過去交易事項為基礎(chǔ)、反映過去業(yè)績的報告體系，側(cè)重反映企業(yè)歷史的經(jīng)濟活動，缺乏對未來情況的前瞻性。信息使用者看到的報告往往是在會計年度結(jié)束后幾個月才報送的財務(wù)報告，可能已不能反映出企業(yè)財務(wù)狀況的變化，因為在這幾個月中企業(yè)仍然在進行經(jīng)濟活動，而信息使用者看到的報表卻沒有披露這期間的信息，使得信息滯后性嚴重，制約了信息披露的及時性與充分性，不能滿足信息使用者對企業(yè)未來價值趨勢預(yù)測信息的要求，而就現(xiàn)代社會發(fā)展情景而言，決策是面向未來的，對決策者而言，有關(guān)企業(yè)未來發(fā)展信息比歷史信息更重要。第二，信息披露中缺少對不確定性信息內(nèi)容的披露。任何事物的發(fā)展都離不開周圍的環(huán)境，周圍環(huán)境的變化必然使得事物發(fā)展改變其原有的軌跡，做出相應(yīng)的調(diào)整以適應(yīng)周圍環(huán)境。會計也有與其相適應(yīng)的會計環(huán)境，在未來的經(jīng)濟環(huán)境中，存在著許多不可預(yù)知的不確定因素，從而使得廣大決策者們在決策時難以抉擇。而我國會計信息披露簡單，對不確定性信息披露很少。[6](二)我國上市公司會計信息披露缺陷的成因分析我國上市公司會計信息披露出現(xiàn)諸多的問題，其原因是多方面且非常復(fù)雜的，針對此，本文將對導(dǎo)致會計信息披露缺陷的原因進行剖析。1、違規(guī)處理的法律體系不合理當前我國對于上市公司及其管理當局，采用的是以行政責(zé)任為主的責(zé)任體系。那么這種責(zé)任體系是否合理呢?上市公司及其管理當局在證券市場中巨額的非法所得主要來自于眾多的中小投資者的利益損失總和，而單個投資者又有可能損失相對較小。如果眾多投資者的損失相加為個別違法人所有，則數(shù)額之巨大足以使違法者一夜之間成為百萬甚至千萬富翁。正是因為這一原因，導(dǎo)致了某些不法行為人不顧忌沒收、罰款等行政責(zé)任而甘愿挺而走險，從事各種違法行為。某些人為追求巨大的利益而從事一些違法違規(guī)行為，盡管也可能會面臨承擔行政責(zé)任甚至是刑事責(zé)任的危險，但刑事責(zé)任畢竟只是在特殊的情況下產(chǎn)生，適用條件較為嚴格，而行政處罰又往往與不法行為人獲得的利益不相稱。[7]由此可見，我國當前以行政責(zé)任為主體的會計信息披露違規(guī)責(zé)任體系沒有起到很好的威懾和懲罰作用，不能很好的解決上市公司會計信息披露的缺陷。2、政府監(jiān)管不到位當前，我國上市公司會計信息披露監(jiān)管體系并不完善，許多上市公司存在的問題都是在極其嚴重時才暴露出來，這大大加重了上市公司在會計信息信息披露中的投機行為。導(dǎo)致這些現(xiàn)象的原因是多方面的。我國證監(jiān)會監(jiān)管權(quán)與財政部監(jiān)管權(quán)不協(xié)調(diào)就是主要原因之一。目前，我國證監(jiān)會和財政部都擔負著對上市公司會計信息質(zhì)量監(jiān)督的職責(zé)，而兩個部門在履行監(jiān)督職能的過程中缺乏溝通，導(dǎo)致出現(xiàn)不協(xié)調(diào)的監(jiān)管措施，甚至有些規(guī)定是相互矛盾的。例如，證監(jiān)會頒布了多項與信息披露的內(nèi)容與格式相關(guān)的法規(guī)，但作為報告主要部分的財務(wù)報表及財務(wù)報表信息的編制則是根據(jù)財政部有關(guān)法規(guī)制定的，此二者職責(zé)不明且缺乏協(xié)調(diào)和溝通，導(dǎo)致披露要求不一致，使證監(jiān)會的披露規(guī)則無法引導(dǎo)和影響財政部會計準則的制定，兩者的矛盾無法避免，上市公司提供的財務(wù)報告可能面臨著矛盾性的規(guī)定而無所適從，因而造成執(zhí)行中的混亂，弱化了政府監(jiān)管的權(quán)威性和有效性。這種法令的不統(tǒng)一往往給上市公司以可乘之機。在實際工作中，基層單位對政府多頭監(jiān)管、重復(fù)檢查問題多有怨言，這不僅損害政府形象和增加基層單位的負擔，也削弱了政府監(jiān)管的功效，造成政府監(jiān)管軟弱無力。而且，政府監(jiān)管效率低下，反而使違法者產(chǎn)生僥幸心理，助長了會計領(lǐng)域的違法違紀行為。[8]3、懲處力度比較小雖然我國證券監(jiān)管的法律法規(guī)體系已經(jīng)初具規(guī)模，但法規(guī)制度不相協(xié)調(diào)，法規(guī)實施不配套。每年逢上市公司財務(wù)信息披露高峰時，每天有大量的信息披露出來，虛假信息被發(fā)現(xiàn)揭露的概率很小，即使被揭露出來，處罰的力度往往也不夠大，使違法的機會成本很小。我國現(xiàn)已實施的相關(guān)法規(guī)，有關(guān)懲處造假的規(guī)定過輕過寬，比如《證券法》規(guī)定對上市公司及其管理當局行政罰款的幅度為30萬元～60萬元，這些罰款與上市公司及其管理當局所獲取的非法利益相比，簡直是微不足道。另外，現(xiàn)行的法律條文多使用“情節(jié)嚴重”、“數(shù)額較大”等詞語，缺乏具體判定標準，具體執(zhí)行起來不具有可操作性。還有一些條文只是羅列“不得”有這樣或那樣的行為，卻沒有“違反了怎么處理”的后文。這類條文的規(guī)定，不僅威懾力不足，而且明示了造假行為預(yù)期“成本”的上限。這樣只要造假的預(yù)期成本大大低于造假行為可能獲得的不義之財，造假者就有博弈的理由和沖動。對于證券中介機構(gòu)，主要處罰為罰款、暫停執(zhí)業(yè)、吊銷資格或刑事處罰，但由于還沒有嚴格的民事賠償制度，在相當程度上助長了證券中介機構(gòu)參與造假的僥幸心理和冒險性，從而造成披露信息的虛假性。[9]4、公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷公司治理結(jié)構(gòu)對會計信息披露的影響已引起了我國會計界的廣泛關(guān)注，目前，我國上市公司由于內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不善引發(fā)的信息披露問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面:①一股獨大導(dǎo)致內(nèi)部人控制，在這種情況下必然難以保障公司信息披露兼顧各方相關(guān)者利益，而是滿足、體現(xiàn)大股東的意志。此外，內(nèi)部人控制使得公司治理結(jié)構(gòu)中的博弈失衡，信息披露極不規(guī)范，內(nèi)部人對于信息的內(nèi)容、質(zhì)量、發(fā)表時間等方面可進行全方位控制，內(nèi)部審計走形式，公司缺乏或不執(zhí)行內(nèi)部信息管理制度，公司內(nèi)部也存在某種形式的信息不對稱性;②弱式有效的資本市場減弱了公司治理與信息披露的相關(guān)性，即所有公開可獲得信息不能立即地、無偏見地為所有投資者獲悉，或者是投資者沒有能對公開可獲得信息立即地、無偏見地作出反應(yīng)，從而不能使股價作出正確反應(yīng)，進而無法正確體現(xiàn)上市公司治理的好壞。③監(jiān)事會形同虛設(shè)，難以發(fā)揮應(yīng)有的作用;④獨立董事不獨立，未起到應(yīng)有的監(jiān)督作用;⑤對高層管理者的激勵不合理。5、造假成本遠遠低于其預(yù)期收益對于我國上市公司來說，造假成本主要由造假被發(fā)現(xiàn)的概率、發(fā)現(xiàn)后被處罰的金額以及為了掩蓋造假而支付給事務(wù)所的金額決定。根據(jù)黃世忠(2001)的研究，過去10年上市公司會計造假被發(fā)現(xiàn)的概率遠低于1%。當前，我國證券監(jiān)管部門目前主要依靠行政處罰手段來打擊上市公司的會計信息造假，對直接責(zé)任人追究刑事責(zé)任的，少之又少，民事賠償更是微乎其微。因此，即使會計造假被發(fā)現(xiàn)了，所付出的代價也是極其有限的。而上市公司會計造假支付給會計師事務(wù)所及其個人的特別報酬(指上市公司因會計造假而多支付給會計師事務(wù)所的審計費用和支付給注冊會計師個人的費用)與造假收益相比，可以說是微不足道。由此可見，目前我國證券市場上上市公司會計造假的成本是微不足道的，因而往往被上市公司的大股東和管理層忽略不計。上市公司造假的收益主要包括上市公司騙取上市、配股、增發(fā)資格所募集的資金，上市公司操縱利潤增加的市值和上市公司會計造假給有關(guān)責(zé)任人帶來的利益等。一般來說，上市公司通過虛構(gòu)業(yè)績騙取上市、配股、增發(fā)資格可募集到的資金額非常巨額;上市公司操縱利潤增加的市值也是驚人的，如銀廣夏2001年8月停牌時的流通市值高達86.21億元;而上市公司會計造假給有關(guān)責(zé)任人帶來的利益，則更是難以計量。從上面的分析可知，會計造假的收益將遠遠大于其成本，這是我國上市公司會計信息披露屢屢發(fā)生問題的重要原因之一。三、完善我國上市公司會計信息披露的對策建議(一)完善會計信息披露法律責(zé)任體系根據(jù)西方國家的相關(guān)經(jīng)驗，讓證券違法者最為膽顫的不是刑事訴訟或者行政處罰，而是由小股東提起的民事訴訟要求民事?lián)p害賠償。因為，違法者即使被判刑也往往可以通過假釋、保釋等方法很快獲得自由，可是他們一旦染上民事官司，面臨的則必定是傾家蕩產(chǎn)的命運。美國當局對小股東民事訴訟持保護和支持的態(tài)度，法院除了要求違法者向股東進行損害賠償外，還要求進行巨額精神賠償費，違法者的下場常常是破產(chǎn)兼身敗名裂，不但變得一窮二白，而且連東山再起的可能性都不再有。所以，小股東的民事訴訟成為美國證券監(jiān)管的強大力量，是對證券違法者最具威懾力的重磅炮彈。[10]鑒于此，筆者建議盡快改變我國以行政責(zé)任為主體的會計信息披露法律責(zé)任體系，建立以民事責(zé)任為主體的法律責(zé)任體系，從而加強對投資者尤其是中小股東對保護。具體來說應(yīng)通過民事立法確定證券民事賠償?shù)脑V訟主體資格(原被告的范圍)、相關(guān)法律責(zé)任的規(guī)則原則以及損失的賠償范圍等。(二)完善政府監(jiān)管體系一直以來，我國上市公司會計信息的政府監(jiān)管效率都比較低，這是由多種原因造成的。但是，政府監(jiān)管體系不明確是造成監(jiān)管不力的主要原因[11]。筆者認為，上市公司公司會計信息監(jiān)管體系的改進路徑與制度安排主要包括以下幾方面:1、提高監(jiān)管的效率與水平。建立健全監(jiān)管主體內(nèi)部委托代理機制，強化對監(jiān)管人員的激勵與約束，形成一支精干、高效、公正、廉明的監(jiān)管人員隊伍，同時加強對被監(jiān)管者尋租活動的打擊力度，鏟除監(jiān)管中腐敗滋生的土壤。2、建立明確的監(jiān)管目標，減少政府其它目標對監(jiān)管目標的干擾。政府其它目標對監(jiān)管目標的干擾會使違規(guī)者形成穩(wěn)定的預(yù)期:監(jiān)管主體要兼顧政府的其它目標只能把信息監(jiān)管的嚴厲程度控制在一定限度內(nèi)，從而降低了違規(guī)者對違規(guī)成本的期望值，助長違規(guī)者的違規(guī)傾向。市場經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，不僅與公司現(xiàn)有業(yè)績相關(guān)，更與投資者對市場發(fā)展的未來預(yù)期以及由此確立的投資信心相關(guān)。為確保這一信心的穩(wěn)定，通過強化監(jiān)管保證市場誠信力，有效保護投資者權(quán)益至關(guān)重要。其合法權(quán)益能否得到有效保護，決定著市場經(jīng)濟能否有效健康、可持續(xù)性地發(fā)展，因此我們要將保護投資者作為我國公司會計信息監(jiān)管的目標。3、改變多頭管理體制，使政令統(tǒng)一。目前，我國對上市公司會計信息披露的管理政出多門，權(quán)責(zé)不明，不利于對之進行統(tǒng)一有效的管理。因此，必須參照國際慣例，對現(xiàn)行證券市場管理體制和上市公司會計信息披露制度進行相應(yīng)改革。目前，證券監(jiān)管部門的設(shè)置應(yīng)集中到兩個層次:一個層次是國家證券監(jiān)管部門，負責(zé)對全國上市公司進行宏觀監(jiān)管，統(tǒng)一制定證券市場政策和上市公司信息披露規(guī)范;另一個層次就是證券交易所，它遵循國家證券監(jiān)管部門的規(guī)定，對上市公司的日?；顒雍蜁嬓畔⑴哆M行具體的詳細監(jiān)管。4、建立上市公司信息監(jiān)查員制度。由中國證監(jiān)會及其駐各地派出機構(gòu)委派信息監(jiān)查員到各上市公司，對上市公司披露的各種信息包括招股說明書、年度報告、中期報告、股利分配信息等的生成和披露加以監(jiān)督，防止外界各個相關(guān)利益集團對會計部門的信息供給橫加干涉。信息監(jiān)查員在企業(yè)中行使職權(quán)時，應(yīng)保持高度的獨立性，不得持有公司股份，一切工資、待遇均在證監(jiān)部門享受，任免考核均由證監(jiān)部門進行。(三)加大對違規(guī)信息披露的處罰力度我國現(xiàn)行《會計法》對各種會計違法行為規(guī)定的法律責(zé)任主要有兩種：行政責(zé)任和刑事責(zé)任。不管是罰款還是對相關(guān)責(zé)任人的刑事責(zé)任，因為違法的機會成本低，在巨大的利益誘惑面前，鋌而走險就不足為奇。當務(wù)之急是提高查處概率，加大處罰力度，加強違規(guī)處罰剛性，用重典來提高會計信息及其披露質(zhì)量。加大監(jiān)管和處罰力度的關(guān)鍵在于綜合運用法律、行政、輿論等各種力量提高失信成本。對上市公司進行巡回檢查和專項核查，督促各有關(guān)方面切實履行誠信責(zé)任，利用新技術(shù)、新方法豐富監(jiān)管手段，建立上市公司誠信評級和公告制度。完善社會信用體系，為上市公司的高級管理者建立信用記錄，在嚴厲處罰上市公司中失信、違規(guī)行為相關(guān)責(zé)任人員的同時，將違規(guī)記錄公告，加大其違規(guī)成本。(四)完善上市公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)公司治理結(jié)構(gòu)，是指由所有者、董事會和高級執(zhí)行人員即高級經(jīng)理三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)。在這種結(jié)構(gòu)中，上述三者之間形成一定的制衡關(guān)系。通過這一制衡關(guān)系有效實施才能夠保證企業(yè)資產(chǎn)的安全、完整，保證會計信息的真實。優(yōu)化經(jīng)理人激勵機制建設(shè)。我國以單一的利潤指標作為評價經(jīng)理人業(yè)績的考核指標使得經(jīng)理人進行短期的逐利行為，導(dǎo)致虛假會計信息的產(chǎn)生。而長期業(yè)績激勵(如股權(quán)激勵)則可以克服此情況。不過長期業(yè)績激勵由于其是一種預(yù)期，并且它受多方面因素的影響，有些因素不是管理人員可以控制的，從而出現(xiàn)激勵效用不大的問題。故筆者認為，應(yīng)該在我國上市公司大力推行長短期激勵相結(jié)合的經(jīng)理人激勵機制。繼續(xù)推行和優(yōu)化獨立董事制度。[13]前己述及，由于種種原因，我國獨立董事制度并未起到預(yù)期的監(jiān)督作用。獨立董事的作用類似于中介機構(gòu)的職能，故筆者認為:(l)給予獨立董事必要的行使職權(quán)的條件。一是公司應(yīng)當保證獨立董事享有與其他董事同等的知情權(quán);二是公司必須給以獨立董事良好的工作條件，包括行使職權(quán)所需的經(jīng)費;三是建立必要的獨立董事責(zé)任制度，以降低獨立董事正常履行職責(zé)時可能引起的風(fēng)險。(2)強化監(jiān)管，使獨立董事名副其實。從國外的情況看，獨立董事的選擇聘用有一整套規(guī)范的程序，決不能敷衍，特別是在開始實施階段，更應(yīng)堅持寧缺毋濫。獨立董事的提名、選舉和更換，都應(yīng)當依法規(guī)范地進行，避免形成“一轟而上”的問題。(3)調(diào)整董事會功能，推行職務(wù)不兼容制度減少董事會與高層管理人員的交叉任職，提倡上市公司董事長與總經(jīng)理分設(shè)，增加外部董事和獨立董事的比例。建立董事會的內(nèi)部專職委員會，包括薪酬委員會、審計委員會與提名委員會等，并在各種專職委員會內(nèi)部合理配置執(zhí)行董事、非執(zhí)行董事與獨立董事的比例，以強化董事會的執(zhí)行功能。在薪酬、提名和審計等關(guān)鍵的委員會中，降低執(zhí)行董事與非執(zhí)行董事的人數(shù)，增加獨立董事的比例。加強監(jiān)事會的職能。通過相關(guān)的立法規(guī)定上市公司監(jiān)事會的職能和權(quán)力，提升監(jiān)事會的地位，使監(jiān)事會不再淪為董事會的下屬機構(gòu)。同時要加強監(jiān)事會人員的構(gòu)建，如引進小股東代表、工會代表等，是監(jiān)事會人員不受制于上市公司的行政監(jiān)管，喪失獨立性。(五)構(gòu)建和完善我國自愿性會計信息披露制度。自愿性信息是強制性信息的重要補充，增加自愿性信息披露是增強上市公司與投資者之間交流溝通的重要舉措。隨著經(jīng)濟的全球化，資本市場也愈來愈全球化，上市公司為吸引更多資本，傾向于自愿提供更多，更透明的信息。而我國上市公司自愿性信息披露的意愿不強，自愿性信息披露制度還很不規(guī)范，因此，結(jié)合我國資本市場的現(xiàn)狀，應(yīng)鼓勵和規(guī)范相結(jié)合完善我國自愿性會計信息披露制度。(六)豐富財務(wù)信息披露的內(nèi)容。第一，提供完善的預(yù)測性會計信息。預(yù)測性會計信息是表明企業(yè)未來發(fā)展方向和經(jīng)營業(yè)績的財務(wù)信息，能夠使投資者和債權(quán)人了解企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，從而做出合理有效的投資決策，防范和化解投資風(fēng)險。第二，堅持財務(wù)信息的核心地位，同時增加非財務(wù)信息披露的內(nèi)容，提高財務(wù)信息的價值。對經(jīng)營者而言，披露非財務(wù)信息彌補了現(xiàn)行財務(wù)報告的不足，有助于吸引更多的投資者；對上市公司本身而言，