第八章中央銀行中篇金融中介篇CONTENTS目錄

2中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行的性質(zhì)、職能和獨(dú)立性問(wèn)題中央銀行的業(yè)務(wù)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展第一節(jié)中央銀行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)背景和客觀要求中央銀行的發(fā)展3中國(guó)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展一、中央銀行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)背景和客觀要求41.經(jīng)濟(jì)背景

中央銀行產(chǎn)生于17世紀(jì)后半期，形成于19世紀(jì)初。其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)背景和客觀經(jīng)濟(jì)條件是：

（1）商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展；（2）資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁出現(xiàn)；（3）銀行信用的普遍化和集中化。5

2.客觀要求

資本主義商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁發(fā)生，銀行信用的普遍化和集中化，既為中央銀行的產(chǎn)生奠定了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，又為中央銀行的產(chǎn)生提供了客觀要求。

（1）政府對(duì)貨幣財(cái)富和銀行的控制；

（2）統(tǒng)一貨幣發(fā)行；

（3）集中信用的需要；

（4）建立票據(jù)清算中心；

（5）統(tǒng)一金融管理。一、中央銀行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)背景和客觀要求二、中央銀行的發(fā)展6

1.中央銀行的初創(chuàng)時(shí)期(1656—1913年)

（1）

中央銀行初創(chuàng)時(shí)期的演進(jìn)：從1656年最早成立的中央銀行瑞典國(guó)家銀行、到1694年英格蘭銀行成立和1913年美國(guó)建立聯(lián)邦儲(chǔ)備體系。

（2）中央銀行初創(chuàng)時(shí)期的特征：

普通銀行的自然演進(jìn)；

貨幣發(fā)行的逐步集中；

政府控制動(dòng)機(jī)的推進(jìn)；④對(duì)商業(yè)銀行提供服務(wù)；

⑤與法制建設(shè)同步發(fā)展。二、中央銀行的發(fā)展7

2.中央銀行的普遍推行時(shí)期(20世紀(jì)初至20世紀(jì)中葉)（1）1920年布魯塞爾國(guó)際金融會(huì)議大大推進(jìn)了各國(guó)中央銀行的普遍建立。（2）中央銀行制度普遍推行的主要原因：各國(guó)先后放棄金本位制，發(fā)生惡性通貨膨脹，貨幣制度出現(xiàn)混亂，需要建立中央銀行穩(wěn)定貨幣；一些新的國(guó)家建立，為解決國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融問(wèn)題，需要設(shè)立中央銀行；一批老中央銀行為新的中央銀行的建立提供了借鑒，加上國(guó)際聯(lián)盟的援助，為中央銀行的普遍化提供了條件。二、中央銀行的發(fā)展83.中央銀行制度的強(qiáng)化時(shí)期(20世紀(jì)中葉至今)（1）各國(guó)為了穩(wěn)定貨幣、籌集資金，以貨幣信用政策作為干預(yù)和調(diào)節(jié)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的主要杠桿。在此背景下，負(fù)有制定和執(zhí)行貨幣政策職責(zé)的中央銀行也隨之發(fā)生了深刻的變化。（2）各國(guó)中央銀行的主要變化：由一般貨幣發(fā)行向國(guó)家壟斷發(fā)行轉(zhuǎn)化；由代理政府國(guó)庫(kù)款項(xiàng)收支向政府的銀行轉(zhuǎn)化；由集中保管準(zhǔn)備金向銀行的銀行轉(zhuǎn)化；由貨幣政策的一般運(yùn)用向綜合配套運(yùn)用轉(zhuǎn)化；各國(guó)中央銀行間的金融合作加強(qiáng)。三、中國(guó)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展9

1.清政府時(shí)期的中央銀行

（1）戶部銀行：1905年建立，我國(guó)最早的中央銀行。

（2）大清銀行：1908年由戶部銀行改名而來(lái)。2.辛亥革命時(shí)期和北洋政府時(shí)期的中央銀行（1）中國(guó)銀行：由大清銀行改組，1911年2月5日開(kāi)業(yè)。（2）交通銀行：1908年創(chuàng)建，后來(lái)由商業(yè)銀行演變成北洋政府的中央銀行。3.孫中山創(chuàng)建的中央銀行1924年在廣州創(chuàng)立央行，1926年在漢口設(shè)立央行。三、中國(guó)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展10匯率決定基礎(chǔ)4.國(guó)民黨時(shí)期的中央銀行 1928年11月1日建立，與中國(guó)銀行、交通銀行、中國(guó)農(nóng)民銀行一起處于國(guó)民黨政府金融壟斷體系中心。5.革命根據(jù)地的中央銀行

（1）1932年2月設(shè)立蘇維埃國(guó)家銀行。

（2）1935年11月設(shè)立蘇維埃國(guó)家銀行西北分行。

（3）1948年成立中國(guó)人民銀行。三、中國(guó)中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展116.新中國(guó)時(shí)期的中央銀行⑴1948—1978年：“大一統(tǒng)”的、“一身二任”的復(fù)合式中央銀行體制；⑵1979—1983年：“大一統(tǒng)”體制有所改良，各專業(yè)銀行相繼恢復(fù)和建立；⑶1984—1998年：中國(guó)人民銀行專門(mén)行使中央銀行的職能；⑷1998年以后：

設(shè)立9個(gè)跨省區(qū)的一級(jí)分行(1998年10月)，銀監(jiān)會(huì)從中央銀行獨(dú)立出去(2003年4月28日),中國(guó)人民銀行專門(mén)行使貨幣發(fā)行和貨幣政策職能。中央銀行的性質(zhì)、職能和獨(dú)立性問(wèn)題第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題12中央銀行的職能一、中央銀行的性質(zhì)13

中央銀行是國(guó)家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機(jī)構(gòu)。1.地位的特殊性⑴身份：政府的智能部門(mén)，國(guó)家貨幣政策的體現(xiàn)者，是國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活的重要工具⑵宗旨：維持一國(guó)的貨幣和物價(jià)穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，保障充分就業(yè)和維持國(guó)際收支平衡一、中央銀行的性質(zhì)14⑴

業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的目的：不以盈利為目標(biāo)，而是為國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)服務(wù)。⑵業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特征：資金來(lái)源主要來(lái)自發(fā)行的貨幣，同時(shí)也接受商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的存款。⑶管理的特殊性：是行政管理機(jī)構(gòu)，但不僅僅憑行政權(quán)力，更多的是采取綜合行政的、經(jīng)濟(jì)的和法律的手段。2.業(yè)務(wù)的特殊性二、中央銀行的職能15（1）指中央銀行是國(guó)家貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)。它集中貨幣發(fā)行權(quán)，統(tǒng)一全國(guó)的貨幣發(fā)行；（2）中央銀行發(fā)行的銀行券是籌集資金的主要來(lái)源。1.中央銀行是發(fā)行的銀行2.中央銀行是政府的銀行（1）代理國(guó)庫(kù)，管理政府資金；（2）為政府提供信用；（3）代表政府管理國(guó)內(nèi)外金融事務(wù)；二、中央銀行的職能16（1）保管和調(diào)度一般金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金；（2）作為金融機(jī)構(gòu)最后貸款人；（3）作為清算系統(tǒng)的最后清算人。3.中央銀行是銀行的銀行4.中央銀行是調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)的銀行（1）制定和執(zhí)行貨幣政策；（2）調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量；（3）監(jiān)督和管理金融業(yè)。三、中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題171.中央銀行獨(dú)立性問(wèn)題的提出（1）提出的背景：與金本位制的崩潰和通貨膨脹的發(fā)展有著重要的聯(lián)系。

（2）堅(jiān)持中央銀行獨(dú)立性的目的：實(shí)現(xiàn)低通貨膨脹條件下的適度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和低失業(yè)率；防止由于特定的、短期的，以及個(gè)別利益集團(tuán)的利益需要而犧牲國(guó)家的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益、全局利益；貨幣政策也需要獨(dú)立于政府，不受政府短期目標(biāo)的影響三、中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題182.中央銀行獨(dú)立性的內(nèi)涵（1）中央銀行在履行通貨管理職能，制定與實(shí)施貨幣政策時(shí)的自主性。（2）金融監(jiān)管上的獨(dú)立性，也成為中央銀行獨(dú)立性的新內(nèi)容。三、中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題193.中央銀行獨(dú)立性的表現(xiàn)（1）中央銀行的法律地位：直接對(duì)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)具有較強(qiáng)的獨(dú)立性；名義上隸屬財(cái)政部但具有相對(duì)獨(dú)立性；隸屬財(cái)政部，獨(dú)立性較??；隸屬于政府，與財(cái)政部并列。三、中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題20（2）中央銀行的權(quán)力結(jié)構(gòu)：體現(xiàn)在中央銀行及其下設(shè)分行和附屬機(jī)構(gòu)的管理體制上和決策、執(zhí)行和監(jiān)督三個(gè)方面：決策、執(zhí)行和監(jiān)督權(quán)力一體制，如美國(guó)、英國(guó)、菲律賓。決策、執(zhí)行和監(jiān)督權(quán)力分散制，如日本、法國(guó)、德國(guó)。決策、執(zhí)行和監(jiān)督權(quán)力分散制與監(jiān)督、執(zhí)行機(jī)構(gòu)決策制，如瑞士。中央銀行的業(yè)務(wù)中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)第三節(jié)中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行的其他業(yè)務(wù)

21中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)22按中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)是否與貨幣資金的運(yùn)動(dòng)相關(guān)，一般可分為銀行性業(yè)務(wù)和管理性業(yè)務(wù)：銀行性業(yè)務(wù)是中央銀行作為發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行所從事的業(yè)務(wù)。管理性業(yè)務(wù)是中央銀行作為一國(guó)最高金融管理當(dāng)局所從事的業(yè)務(wù)。一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)23

中央銀行的負(fù)債是指金融機(jī)構(gòu)、政府、個(gè)人及其他部門(mén)持有的對(duì)中央銀行的債權(quán)。中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要由存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、其他負(fù)債業(yè)務(wù)和資本業(yè)務(wù)構(gòu)成。一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)241.中央銀行的存款業(yè)務(wù)可分為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金存款、政府存款、非銀行金融機(jī)構(gòu)存款、外國(guó)存款、特定機(jī)構(gòu)和私人部門(mén)存款等。中央銀行收取存款的意義：①有利于控制貸款規(guī)模與貨幣供應(yīng)量；②有利于維護(hù)金融業(yè)的安全；③有利于國(guó)內(nèi)資金的清算。一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)252.中央銀行的貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)是指中央銀行向流通領(lǐng)域投放貨幣的活動(dòng)。中央銀行發(fā)行貨幣，主要通過(guò)即在不同的對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)提供貸款、接受商業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn)、在金融市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券、購(gòu)買(mǎi)金銀和外匯等方式實(shí)現(xiàn)的。中央銀行雖然壟斷了貨幣發(fā)行權(quán)，但貨幣發(fā)行并非隨意的。貨幣發(fā)行必須符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)263.中央銀行的其他負(fù)債業(yè)務(wù)

（1）發(fā)行中央銀行債券（我國(guó)的央行票據(jù)）。其發(fā)行對(duì)象主要是國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)。中央銀行發(fā)行債券作為公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要目的是可以減少商業(yè)銀行或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的超額儲(chǔ)備以便有效控制貨幣供應(yīng)量。（2）對(duì)外負(fù)債。它主要包括從國(guó)外銀行借款、對(duì)外國(guó)中央銀行的負(fù)債、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款、在國(guó)外發(fā)行的中央銀行債券。對(duì)外負(fù)債主要目的是平衡國(guó)際收支，維持本幣匯率水平，應(yīng)對(duì)貨幣危機(jī)或金融危機(jī)。一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)274.中央銀行的資本業(yè)務(wù)

它是指籌集、維持和補(bǔ)充自有資本的業(yè)務(wù)。中央銀行自有資本形成有三個(gè)途徑，政府出資、地方政府和國(guó)有機(jī)構(gòu)出資以及私人銀行或部門(mén)出資。282再貸款業(yè)務(wù)：對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的貸款對(duì)政府的貸款其他貸款3證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)：公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行（公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)）1再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)：再貼現(xiàn)指商業(yè)銀行將經(jīng)貼現(xiàn)而持有的未到期商業(yè)票據(jù)，向中央銀行申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓，從而獲得融通資金的業(yè)務(wù)。二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)黃金和外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)：目的在于穩(wěn)定幣值、穩(wěn)定匯價(jià)、調(diào)節(jié)國(guó)際收支4中央銀行的資產(chǎn)是指中央銀行在一定時(shí)點(diǎn)上所擁有的各種債權(quán)。它主要包括：再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)、黃金和外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)等。三、中央銀行的其他業(yè)務(wù)29通過(guò)經(jīng)理國(guó)庫(kù)，管理國(guó)家預(yù)算資金的收納和庫(kù)款的支撥，代理政府債券的發(fā)行與兌付；通過(guò)會(huì)計(jì)核算，反映中央銀行辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)及進(jìn)行金融宏觀調(diào)控所引起的資金變動(dòng)狀況；通過(guò)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，獲取金融經(jīng)濟(jì)信息資料，為貨幣政策制定及宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控提供依據(jù)等，這些活動(dòng)分別構(gòu)成了中央銀行的經(jīng)理國(guó)庫(kù)、會(huì)計(jì)及調(diào)查統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)；這些業(yè)務(wù)在中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)中均占有重要位置，是中央銀行行使職能的具體體現(xiàn)。四、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表30中央銀行在其履行職責(zé)的同時(shí)，其整個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)可以從它的資產(chǎn)負(fù)債表得以反映。從全球看，由于各國(guó)的金融制度、信用方式、金融環(huán)境等方面存在的差距和差異，各自的資產(chǎn)負(fù)債的具體內(nèi)容和項(xiàng)目設(shè)置也不盡相同。但不可以否認(rèn)，由中央銀行作為發(fā)行貨幣的銀行，銀行的銀行，國(guó)家的銀行，主要項(xiàng)目的內(nèi)容應(yīng)該說(shuō)仍有其共同點(diǎn)。四、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表31外匯管制的目的表8-1中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表和表8-2中國(guó)人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表示見(jiàn)教材四、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表3233

B=C+R=(A1+A2+A3+A4+A5)

-(L1+L2+L3+L4+L5)中國(guó)人民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表（2022年9月，單位：億元）四、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表總資產(chǎn)397402總負(fù)債397402國(guó)外資產(chǎn)A1224439

外匯

213127

黃金2855其他國(guó)外資產(chǎn)8457對(duì)政府債權(quán)A215240對(duì)銀行貸款A(yù)3128810對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)貸款A(yù)41754其他資產(chǎn)A527156儲(chǔ)備貨幣B

341831

貨幣發(fā)行C

104051

金融性公司存款R

216253發(fā)行債券L1950國(guó)外負(fù)債L21465政府存款L343738自有資金L4219其他負(fù)債L53881

總資產(chǎn)=(A1+A2+A3+A4+A5)=總負(fù)債=B+

(L1+L2+L3+L4+L5)34

B=C+R=(A1+A2+A3+A4+A5)-(L1+L2+L3+L4+L5)可見(jiàn)，