PAGEPAGE13目錄TOC\o"1-2"\h\u26416一、中小企業(yè)融資的理論概述 322947（一）中小企業(yè)的定義與特點 314663（二）中小企業(yè)融資的作用 33222二、S農(nóng)產(chǎn)品加工公司的融資過程 413925（一）公司簡介 4971（二）公司融資現(xiàn)狀 420849三、中小企業(yè)融資過程中存在的問題——以S農(nóng)產(chǎn)品加工公司為例 811487（一）融資申請較難 821801（二）融資成本較高 821881（三）融資模式單一 811819（四）現(xiàn)有的融資風(fēng)險較高 91954四、對中小企業(yè)融資問題的建議——以S農(nóng)產(chǎn)品加工公司為例 1016202（一）應(yīng)加強自身的核心競爭力 1016413（二）注重融資創(chuàng)新 1010865（三）增強企業(yè)自我融資能力 1014458（四）擴展多渠道融資方式 1011519五、結(jié)論 118836參考文獻 11

中小企業(yè)融資存在的問題與完善對策研究—以S農(nóng)產(chǎn)品加工公司為例摘要：中小企業(yè)的內(nèi)部因素及外部環(huán)境的影響下，我國中小企業(yè)產(chǎn)生了融資困難的問題。本文對中小企業(yè)融資困難的問題進行了介紹，結(jié)合了具體的企業(yè)S農(nóng)產(chǎn)品加工公司案例進行分析，并對中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀和存在的問題進行探索和研究，對造成中小企業(yè)融資困難的因素以及存在的問題進行分析，并提出了改善我國中小企業(yè)融資困難的建議，致力于促進我國中小企業(yè)獲得更好的發(fā)展環(huán)境，讓中小企業(yè)為我國的經(jīng)濟注入新的發(fā)展動力。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資問題；S農(nóng)產(chǎn)品加工公司一、中小企業(yè)融資的理論概述（一）中小企業(yè)的定義與特點在我國進行改革開放之后，許多具有一定資產(chǎn)的人群選擇開設(shè)企業(yè)來尋求個人更大的發(fā)展，我們也對這些企業(yè)根據(jù)其注冊時資本的不同進行了等級的劃分，在眾多等級中，中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的，人員規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模相對較小的企業(yè)，其中包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。中小企業(yè)具有以下特點：注重戰(zhàn)略中小企業(yè)有很大的成長空間，所以其更加注重經(jīng)營策略，注重創(chuàng)新、合作、質(zhì)量、速度、品牌、服務(wù)和管理規(guī)范化，這些經(jīng)營戰(zhàn)略促使中小企業(yè)可以快速成長。更強烈的成長欲望中小企業(yè)的經(jīng)營者一般都是創(chuàng)業(yè)者，他們本身在很大程度上決定著企業(yè)的競爭力，其中就包括其個人工作經(jīng)驗及年齡的等因素。抵御經(jīng)營風(fēng)險的能力差，籌資能力差。中小企業(yè)由于自身資金有限，一般存在抵押物不足，應(yīng)收賬款風(fēng)險系數(shù)高，盈利能力差，償還能力系數(shù)低的問題，導(dǎo)致其抗風(fēng)險能力差，籌資能力差。（二）中小企業(yè)融資的作用企業(yè)融資是指以企業(yè)為主體融通資金，使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡的運動過程。當(dāng)資金短缺時，以最小的代價籌措到適當(dāng)期限，適當(dāng)額度的資金;當(dāng)資金盈余時，以最低的風(fēng)險、適當(dāng)?shù)钠谙尥斗懦鋈?，以取得最大的收益，從而實現(xiàn)資金供求的平衡，融資對于企業(yè)是百利而無一害的。1.融資能夠幫助中小企業(yè)獲得穩(wěn)定的資金來源中小企業(yè)進行融資，不僅能夠滿足資金可得性的需要，實際上還能夠擁有較為穩(wěn)定的資金來源。投資機構(gòu)或者投資者在對中小企業(yè)進行投資時，期望得到更加長遠和更大規(guī)模的回報，因此會在進行仔細(xì)分析與評估之后才選擇中小企業(yè)進行投資，這時投資機構(gòu)與中小企業(yè)就形成了一個利益共同體，為了讓自己的投入發(fā)揮作用賺取回報，他們不僅不會輕易撤資，往往還會盡自己所能幫助企業(yè)渡過難關(guān)。2.融資能夠幫助中小企業(yè)彌補日常經(jīng)營資金的缺口大部分中小企業(yè)在運營過程中都會面臨資金匱乏的問題，已有資金已經(jīng)投入到企業(yè)成立和初期運作當(dāng)中，接下來的運行和計劃以及一系列問題卻正在或者即將面臨因資金短缺而不能啟動的窘境，或者企業(yè)出現(xiàn)了因大量項目而資金周轉(zhuǎn)困難的情況，進行融資就能夠幫助企業(yè)獲得資金，在維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的情況下，平穩(wěn)渡過資金匱乏期，保證企業(yè)邁出擴張性的一步，利用融資激活整個產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整、發(fā)展。3.融資能夠幫助中小企業(yè)發(fā)展壯大，提升綜合競爭力在市場經(jīng)濟中，適者生存、優(yōu)勝劣汰是企業(yè)成長的基本規(guī)律，對于剛剛起步、實力尚弱的中小企業(yè)就更要面對這個殘酷的法則，不斷發(fā)展壯大才是他們賴以生存的不二法門。企業(yè)要發(fā)展壯大，需要擴大經(jīng)營、開拓市場、獲取資源、創(chuàng)新嘗試，雖然現(xiàn)在人們口中的“燒錢”二字略帶嘲諷意味，但這些努力無一不需要大量資金的支持，融資能夠為中小企業(yè)提供資金支撐，幫助中小企業(yè)從各方面進行實力提升，以此在與同行的競爭中占據(jù)優(yōu)勢，獲得成功。4.融資能夠幫助中小企業(yè)降低在多層次資本市場中間的轉(zhuǎn)換成本如果中小企業(yè)在獲得融資之后能夠持續(xù)快速發(fā)展自身，在不斷擴張的規(guī)模之中就有可能獲得投資機構(gòu)的第二輪甚至更多輪投資，這樣就能夠有效提高企業(yè)的融資效率，降低在資本市場轉(zhuǎn)換的成本，在整個企業(yè)成長過程中全程得到穩(wěn)定資金支持，一直到中小企業(yè)羽翼漸豐。二、S農(nóng)產(chǎn)品加工公司的融資過程（一）公司簡介S農(nóng)產(chǎn)品加工公司在包頭市土默特右旗，公司成立于2002年，公司不斷創(chuàng)新、研發(fā)新產(chǎn)品，始終以“質(zhì)量為本、信譽為根、優(yōu)質(zhì)服務(wù)”為原則，之后被工商部門評為“守合同、重信用”單位、“誠信單位”，被內(nèi)蒙古糧行業(yè)協(xié)會評為“放心糧油工程示范單位”。S農(nóng)產(chǎn)品加工公司現(xiàn)建成生產(chǎn)車間2863.8平方米，升級改造全自動小麥粉生產(chǎn)線一條，日產(chǎn)小麥300噸，是內(nèi)蒙古地區(qū)生產(chǎn)、加工面粉最先進的設(shè)備設(shè)施。公司區(qū)位優(yōu)越，所產(chǎn)“草原晴川”牌系列面粉的蛋白質(zhì)含量高，面筋品質(zhì)高，公司始終過去、現(xiàn)在、將來只為做一件好事，用好小麥,做消費者放心的好面粉。（二）公司融資現(xiàn)狀1.內(nèi)部融資內(nèi)部融資是公司通過自己的生產(chǎn)和經(jīng)營活動產(chǎn)生的資金，以滿足發(fā)展需求。內(nèi)部融資在內(nèi)部形成，通常情況下，累計折舊、留存收益都包括在內(nèi)。內(nèi)部融資具有以下特點：（1）自主性由于內(nèi)部融資是在公司內(nèi)部實施的，因此可以在股東大會上決定使用公司或批準(zhǔn)董事會。（2）低成本性與外部融資相比，內(nèi)部融資成本非常低，不支付外部成本，只支付替代成本。（3）低風(fēng)險性由于成本低，內(nèi)部融資很低，資金來自公司內(nèi)部。S農(nóng)產(chǎn)品加工公司2017-2021年內(nèi)部融資情況如下表2-1所示。表2-1S農(nóng)產(chǎn)品加工公司2017-2021年內(nèi)部融資20172018201920202021融資金額4490.833671.89-6983.522496.012425.49占融資總量比例29.6821.79-46.389.1910.61如表2-1所示，S農(nóng)產(chǎn)品加工公司內(nèi)部融資利率不到30％。在一些發(fā)達國家，中小企業(yè)的國內(nèi)融資水平超過55％。由此可以發(fā)現(xiàn)貴公司的內(nèi)部融資還不夠。這是因為公司創(chuàng)建期短，生產(chǎn)規(guī)模小，活動規(guī)模小，現(xiàn)代化設(shè)備投資困難，難以大規(guī)模擴建新產(chǎn)品。自我積累能力薄弱難以滿足對發(fā)達資本的需求，而犧牲了自己的生產(chǎn)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的資金。2.外部融資如果公司自有資金不足以滿足生產(chǎn)和經(jīng)營的需要，可以通過外部融資籌集資金。有很多外部金融渠道，如銀行貸款。本文件根據(jù)S農(nóng)產(chǎn)品加工公司的財務(wù)數(shù)據(jù)檢查當(dāng)前的外部資金狀況。（1）銀行借款企業(yè)融資的重要途徑是銀行債務(wù)。S農(nóng)產(chǎn)品加工公司是面粉企業(yè)的典型代表，銀行貸款是主要的融資來源。S農(nóng)產(chǎn)品加工公司2017-2021年銀行借款情況如表2-2所示。表2-2S農(nóng)產(chǎn)品加工公司2017-2021年銀行借款情況20172018201920202021短期借款金額（萬元）2280.004980.002700.005451.003700.00長期借款金額（萬元）0.000.000.000.002500.00圖2-2顯示，除2019年外，由于大規(guī)模擴張和業(yè)務(wù)擴張，S農(nóng)產(chǎn)品加工公司的銀行貸款額進一步增加。除了2021年的長期貸款外，過去幾年的銀行貸款是短期貸款，盡管它們逐年增加。銀行每年都會對天宇教育科技有限公司進行信用評級。在發(fā)展的早期階段，規(guī)模小，經(jīng)營水平低，因此公司的信貸周期很短，主要是一年，因此每筆貸款的金額和日期都是有限的。到2021年，公司的信用狀況有所改善，并獲得了長期融資。（2）非金融機構(gòu)借款表2-3顯示了2017年至2021年期間S農(nóng)產(chǎn)品加工公司向非金融機構(gòu)貸款的現(xiàn)狀。表2-3S農(nóng)產(chǎn)品加工公司向非金融機構(gòu)借款情況20172018201920202021金額（萬元）2290.004197.009340.0011803.0813730.16如表2-3所示，從非金融機構(gòu)借款的數(shù)額每年呈上升趨勢。非金融機構(gòu)包括金融擔(dān)保公司、小型貸款公司、典當(dāng)行等。和銀行相比，這些機構(gòu)的信貸限額較低，但貸款利率比銀行等金融機構(gòu)要高。主要以短期為主的非金融機構(gòu)的貸款期限。當(dāng)非金融機構(gòu)向S農(nóng)產(chǎn)品加工公司提供貸款，以滿足資本需求，彌補銀行借款限額不足時，利率過高將導(dǎo)致財務(wù)和金融成本過高。這也證明，由于對公司的貸款水平較低以及需要支付更多費用以從非金融機構(gòu)獲得必要的資金，因此需要向銀行借款。（3）股東投資2017年至2021年，S農(nóng)產(chǎn)品加工公司的股東投資情況見表2-4。表2-4S農(nóng)產(chǎn)品加工公司股東投資情況20172018201920202021金額（萬元）0.004235.003628.000.000.00從表2-4可以看出，S農(nóng)產(chǎn)品加工公司獲得2018年和2019年股東投資的資金。由于股東的投資屬于公司自有資本，這可以提高公司的信貸和財務(wù)能力。生產(chǎn)和運營能力盡早形成，融資成本非常低。然而，有時由于產(chǎn)權(quán)不明確而產(chǎn)生問題，產(chǎn)權(quán)交換并不容易。（4）商業(yè)信用2017-2021年，S農(nóng)產(chǎn)品加工公司商業(yè)信用融資情況見表2-5。表2-5S農(nóng)產(chǎn)品加工公司商業(yè)信用融資情況20172018201920202021金額（萬元）5080000.007635.000.00896.00商業(yè)信用融資是以產(chǎn)品形式提供的貸款。在表2-5中，S農(nóng)產(chǎn)品加工公司利用商業(yè)貸款為其活提供資金，但僅在幾年后由于商業(yè)貸款融資的不穩(wěn)定發(fā)展而且金額大不相同。商業(yè)貸款融資的優(yōu)勢在于，它不僅在交易完成后支付資金，而且還通過允許集中計算在一段時間內(nèi)完成的交易來幫助降低雙方的成本。因此，商業(yè)貸款融資可以有效地消除一段時間內(nèi)的資金短缺。與其他融資渠道相比，他們的商業(yè)貸款選擇較少。然而，商業(yè)貸款也有缺點，因為他們的籌資時間和資金都很少。分析各種渠道外部資金，S農(nóng)產(chǎn)品加工公司構(gòu)成如圖2.1所示。圖2.1S農(nóng)產(chǎn)品加工公司各外部融資渠道比例從S農(nóng)產(chǎn)品加工公司融資方式的研究，我們看到該公司依賴非金融機構(gòu)融資，占總增長期的47％。此外，銀行借款占外部資金的26％。商業(yè)信貸為15％，股東投資為12％。三、中小企業(yè)融資過程中存在的問題——以S農(nóng)產(chǎn)品加工公司為例（一）融資申請較難在疫情環(huán)境背景下，S農(nóng)產(chǎn)品加工公司受到多方面的影響，普遍集中在：復(fù)工困難，生產(chǎn)能力因為人員短缺而下降，此外，預(yù)防疫情的工作需要大量人力和資金，這對公司原有的生產(chǎn)能力造成影響；在疫情期間，消費者需求下降，促使?fàn)I業(yè)收入顯著下降；價格上漲或者供應(yīng)不足的生產(chǎn)材料，下降的生產(chǎn)能力；公司資金流動性差，物流成本、原材料和其他成本增加，致使運營成本和未售出產(chǎn)品增加。而銀行方面對中小企業(yè)審查由于其經(jīng)濟效益下降嚴(yán)重，對中小企業(yè)貸款的審查比較繁瑣，相應(yīng)的程序也將增加。同時，向中小企業(yè)貸款通常需要臨時資金。由于商業(yè)銀行程序復(fù)雜，不足以滿足中小企業(yè)的臨時資金需求。結(jié)果一些中小企業(yè)不得不尋找另一種融資成本更好的方式來緩解企業(yè)資金壓力。（二）融資成本較高在疫情發(fā)展中期，S農(nóng)產(chǎn)品加工公司實施混合業(yè)務(wù)（線上+線下），可以發(fā)現(xiàn)在線業(yè)務(wù)擴張的企業(yè)數(shù)量遠遠比離線業(yè)務(wù)擴張的企業(yè)數(shù)量要打得多。這對商業(yè)銀行和信貸貸款等金融科技手段提出了明顯更高的要求。為了滿足發(fā)展的需要，中小企業(yè)不得不向當(dāng)鋪，私人機構(gòu)，高利貸等尋求幫助，并從這些地方獲得融資成本較高的資金，這將進一步增加中小企業(yè)的融資成本[14]。盡管中小企業(yè)還可以選擇股權(quán)融資，互聯(lián)網(wǎng)融資等其他融資方式，但由于股份有限公司的注冊資本至少為人民幣500萬元，而上市公司的總股本需要超過5000萬元。很難滿足上述嚴(yán)格條件，并且由于互聯(lián)網(wǎng)融資的高風(fēng)險，因此，中小企業(yè)一直堅持采用銀行貸款的外部融資方式，導(dǎo)致公司資金不盡人意。（三）融資模式單一由于DY企業(yè)規(guī)模小，它們承受經(jīng)濟波動的能力和行業(yè)競爭力很弱，在疫情期間企業(yè)經(jīng)營需要大量財力、物力的支持。這導(dǎo)致企業(yè)改變了對商業(yè)銀行的服務(wù)需求，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，40%以上的中小企業(yè)希望商業(yè)銀行使信貸優(yōu)惠得到強化(如降低利率、擔(dān)保費等)，對信貸額度進行增加，并對貸款期限進行延長；30%以上的中小企業(yè)建議銀行的貸款門檻放寬，放款速度加快；近160家中小企業(yè)期望銀行對更豐富的信貸、訂單融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資等貸款產(chǎn)品進行提供，同時提供便捷的互動環(huán)境，如智能手機平臺和獨家在線客戶服務(wù)。當(dāng)中小企業(yè)進行外部融資時，選擇向銀行借款的中小企業(yè)有66.7%，有11.6%向親友借款，其次是占比6.8%的民間借貸，這說明了大部分的中小型企業(yè)依然通過向銀行貸款的方式來解決融資問題，高度體現(xiàn)出融資方式和渠道的重大缺陷。圖3-1中小企業(yè)融資渠道從圖中的數(shù)據(jù)可知，內(nèi)源融資依然是企業(yè)的主要融資方式這一，占到公司融資額度的12.5%，銀行貸款占到公司融資額度的66.7%，互聯(lián)網(wǎng)融資模式只有向小額貸款公司貸款這一種，其在公司融資額度中所占百分比為6%，其他融資渠道的使用較少。受到客觀環(huán)境、經(jīng)濟條件等的限制，中小企業(yè)沒有多少融資方法，融資渠道較為狹窄，主要局限于內(nèi)源融資和政策性融資兩種。而且中小企業(yè)的信用等級不高，雖然可以獲得互聯(lián)網(wǎng)融資模式的幫助，但囿于互聯(lián)網(wǎng)融資的風(fēng)險，在缺乏第三方擔(dān)保機構(gòu)的情況下企業(yè)所有者一直不敢嘗試。（四）現(xiàn)有的融資風(fēng)險較高S農(nóng)產(chǎn)品加工公司的發(fā)展主要面臨這些環(huán)境：市場準(zhǔn)入門檻低，企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模小，市場競爭狀況異常激烈，風(fēng)險水平高。大量的數(shù)據(jù)表明，中小型企業(yè)普遍存在的年限大概是四年。從它們的成長軌跡來看，大多數(shù)公司傾向于從成立初期就開始逐步退出市場淘汰期，這又增加了那些中小型企業(yè)進行商業(yè)貸款的難度。在我國建立首個金融擔(dān)保機構(gòu)后，取得了一些有效成果。比如在資金擔(dān)保上的完善。另一方面，我國尚未建立完善的企業(yè)融資擔(dān)保的相關(guān)法律法規(guī)，所以必然會有漏洞。部門責(zé)任不明、監(jiān)管不足等問題存在于一些融資擔(dān)保機構(gòu)。一旦這些擔(dān)保機構(gòu)出現(xiàn)問題，那么融資體系就不能完全發(fā)揮出作用。除去在擔(dān)保機構(gòu)方面的問題，中小型企業(yè)對融資風(fēng)險問題沒有采取有效措施。四、對中小企業(yè)融資問題的建議——以S農(nóng)產(chǎn)品加工公司為例（一）應(yīng)加強自身的核心競爭力企業(yè)需要從提高財務(wù)人才競爭力出發(fā)，對財務(wù)人員進行素質(zhì)培訓(xùn)，從而促進財務(wù)人員素質(zhì)的提升。讓財務(wù)人員獲得更多的金融知識以及業(yè)務(wù)技能，從而使其可以更科學(xué)地應(yīng)用融資工具，加強現(xiàn)有資金的合理利用，提高資金的使用率，在科學(xué)編制財務(wù)分財務(wù)報告進行財務(wù)分析的基礎(chǔ)上，提高S農(nóng)產(chǎn)品加工公司財務(wù)信息的透明度，從而讓銀行放心將貸款貸給S農(nóng)產(chǎn)品加工公司，幫助S農(nóng)產(chǎn)品加工公司擺脫融資困境。（二）注重融資創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)為其發(fā)展帶來的好處不僅體現(xiàn)在銷售上，更重要的是，它提供了一條全新的融資途徑。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，金融業(yè)可以在近年來布局，以提高其融資潛力?？偠灾?，更為新型的融資方式的出現(xiàn)是一種必然。S農(nóng)產(chǎn)品加工公司應(yīng)該抓住這個機遇，在不斷降低銀行貸款比例、適當(dāng)股權(quán)和債券融資的情況下，可以不斷嘗試和拓展新的融資渠道，促進企業(yè)在新形勢下保持低融資成本優(yōu)勢來增強企業(yè)的經(jīng)營能力。(三)增強企業(yè)自我融資能力S農(nóng)產(chǎn)品加工公司應(yīng)該樹立正確的管理理念，要將財務(wù)管理作為企業(yè)管理的核心，其次是應(yīng)該提高財務(wù)管理的能力，根據(jù)國家的相關(guān)政策制定相應(yīng)的措施，要及時搜集資料，記錄各種會計的事項，還要做好公司的資金管理，樹立風(fēng)險意識，提高財務(wù)活動的可預(yù)見性，這樣可以在融資中獲得更高的幾率，可以獲得銀行的貸款，提高企業(yè)的市場競爭力。（四）擴展多渠道融資方式1.鼓勵外資銀行服務(wù)民營企業(yè)外資銀行的介入幫助民營企業(yè)擴大了融資的渠道，也在一定程度上幫助企業(yè)降低了融資的風(fēng)險，提供了寶貴的融資經(jīng)驗，那么就應(yīng)該在二者之間建立一個信用，促使企業(yè)走出國外。有一個急需解決的就是民營企業(yè)的門檻問題，要鼓勵外資銀行對企業(yè)的幫助，鼓勵公司在我國創(chuàng)建籌資的平臺，能夠給中小企業(yè)提供相應(yīng)融資建議，幫助企業(yè)排除萬難。2.積極發(fā)展商業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)S農(nóng)產(chǎn)品加工公司商業(yè)信用保證部門要創(chuàng)建高效的風(fēng)險管理機構(gòu)。主要原因是商業(yè)信用擔(dān)保體系有“出資社會化，經(jīng)營市場化”的特征，擁有很突出的優(yōu)點，在專業(yè)和市場競爭等多方面都具有很大的優(yōu)勢。它主要是為了盈利，目的在于加大市場化的經(jīng)營，所以它在提供擔(dān)保時會考慮企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和能力，它還要積極開發(fā)擔(dān)保的種類，同時還要創(chuàng)建和健全擔(dān)保保證金體制，代償體系和風(fēng)險控制體系等多方面的保險體制，憑借這個進一步提高企業(yè)的營業(yè)能力。五、結(jié)論在我國的經(jīng)濟發(fā)展中，中小企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮的作用很重要，不僅能夠有效解決市場資源分配不均和就業(yè)困難等問題，同時也增強了地區(qū)經(jīng)濟實力。但是，新冠肺炎于2020年初出現(xiàn)，對經(jīng)濟和社會造成的影響是嚴(yán)重的，除了政府政策和企業(yè)的各種自救外，對中小企業(yè)來說，金融機構(gòu)的支持，特別是融資支持很重要。參考文獻[1]巴曙松.加強中小企業(yè)金融服務(wù)，破解中小企業(yè)融資難題[J］.兩南金融2010(02)[2]邢雅菲.我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析一一基于金融排斥的視角[J］.現(xiàn)代企業(yè).2012(10)[3]童林.我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析［J］．時代金融，2016(18)．[4]白海紅.我國中小企業(yè)融資現(xiàn)