農(nóng)林牧漁產(chǎn)業(yè)鏈分析第1頁(yè)/共14頁(yè)第2頁(yè)/共14頁(yè)1、上中下游分析：第3頁(yè)/共14頁(yè)2、各環(huán)節(jié)關(guān)注重點(diǎn)及發(fā)展環(huán)境分析原材料農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格飼料生產(chǎn)動(dòng)物養(yǎng)殖加工及流通銷售產(chǎn)品價(jià)格資源優(yōu)勢(shì)品牌渠道規(guī)模效應(yīng)第4頁(yè)/共14頁(yè)管理能力上游：景氣上升、資源為王第5頁(yè)/共14頁(yè)上游行業(yè)包括種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、林業(yè)、種業(yè)等。我國(guó)種植業(yè)正處于景氣上升期；我國(guó)林業(yè)資源更是絕對(duì)短缺，目前國(guó)家林業(yè)產(chǎn)業(yè)政策將極大利好林業(yè)企業(yè)；畜禽養(yǎng)殖業(yè)處于景氣復(fù)蘇的初期；而水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)則一直保持著較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)；種業(yè)總體上產(chǎn)能過(guò)剩，市場(chǎng)供大于求但是市場(chǎng)秩序混亂。不過(guò)，由于我國(guó)的種植業(yè)受分產(chǎn)到戶、分散經(jīng)營(yíng)的體制所限，普遍產(chǎn)業(yè)化程度低，以公司形式規(guī)?；N植的較少，所以規(guī)模化較低。在過(guò)去幾年，受政策、體制、市場(chǎng)等因素的影響，我國(guó)的農(nóng)業(yè)種植業(yè)處于景氣低迷期。但在目前我國(guó)的“三農(nóng)”政策和通貨膨脹的大環(huán)境下，種植業(yè)開始景氣上升。(一)糧食產(chǎn)量雖然連續(xù)幾年增產(chǎn)，但國(guó)際糧食供求緊張以及國(guó)內(nèi)通貨膨脹，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)糧價(jià)上漲。稻谷、小麥和玉米是國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品的三大品種，產(chǎn)量和消費(fèi)量都十分巨大。(二)棉花種植業(yè)：棉價(jià)有望回升棉花是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重要戰(zhàn)略物資，也是僅次于糧食的第二大農(nóng)作物。我國(guó)的棉花生產(chǎn)總體上平穩(wěn)發(fā)展，穩(wěn)步增長(zhǎng)，棉花消費(fèi)需求逐年上升。同時(shí)，人們生活水平的不斷提高導(dǎo)致棉服飾的需求重新超過(guò)了對(duì)化纖產(chǎn)品的需求。(四)林業(yè)：絕對(duì)短缺+政策利好林木產(chǎn)品的供應(yīng)能力受到自然資源及國(guó)家政策的限制，而需求則一直處于增長(zhǎng)的狀態(tài)，因此林業(yè)木材資源在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。(五)畜禽養(yǎng)殖業(yè)：景氣復(fù)蘇近年來(lái)，因國(guó)內(nèi)生豬供應(yīng)出現(xiàn)短缺，存欄量下降、貨源緊缺，總體上生豬價(jià)格呈上升的態(tài)勢(shì)，一直處于高位運(yùn)行。同時(shí)，在豬肉價(jià)格的帶動(dòng)下，蛋和其他肉禽及其制品價(jià)格都出現(xiàn)了不同程度的上漲，因此畜禽養(yǎng)殖業(yè)市場(chǎng)良好。(六)水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)：持續(xù)向好隨著水產(chǎn)捕撈量基本持平甚至走低，水產(chǎn)品產(chǎn)量的增加主要來(lái)源于水產(chǎn)品養(yǎng)殖產(chǎn)量的增加。我國(guó)水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)具有勞動(dòng)力資源豐富、加工能力強(qiáng)等較強(qiáng)的比較優(yōu)勢(shì)。但是養(yǎng)殖業(yè)有其特有風(fēng)險(xiǎn)，養(yǎng)殖產(chǎn)品毛利率高，競(jìng)爭(zhēng)激烈，且自然災(zāi)害不可預(yù)測(cè)，存在著價(jià)格波動(dòng)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第6頁(yè)/共14頁(yè)中游（加工業(yè)）：低附加值、低毛利、少品牌第7頁(yè)/共14頁(yè)目前絕大部分農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)都處于初加工階段，進(jìn)入門檻低、技術(shù)水平低、產(chǎn)能過(guò)剩，競(jìng)爭(zhēng)激烈，所以加工環(huán)節(jié)毛利率普遍都偏低。只有拉長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，致力于精深加工、終端和品牌建設(shè)，才能獲得持久的發(fā)展動(dòng)力。雖然現(xiàn)在有很多公司也在努力拉長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈、努力建設(shè)終端和品牌，但大部分效果并不顯著。(一)糧食加工行業(yè)：毛利率低隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，糧食加工業(yè)也取得長(zhǎng)足進(jìn)步。但總體上看，目前我國(guó)糧食加工行業(yè)存在產(chǎn)業(yè)鏈條短、附加值低等問(wèn)題，規(guī)模都普遍較小。從當(dāng)前趨勢(shì)來(lái)看，營(yíng)養(yǎng)、安全、環(huán)保已成為糧食加工未來(lái)的主流和方向。(二)棉花加工業(yè)：亮點(diǎn)在棉籽油價(jià)格大幅上漲對(duì)于棉花加工業(yè)而言，籽棉的收購(gòu)價(jià)格依然是棉花加工企業(yè)盈利能力的重要影響因素。但今年棉花加工業(yè)的亮點(diǎn)在于棉籽油價(jià)格大漲。隨著供需矛盾的加劇和原油價(jià)格的飆升，植物油價(jià)格漲勢(shì)也不甘落后。(三)飼料行業(yè)：原料漲價(jià)，產(chǎn)能過(guò)剩，但景氣有望回升今年來(lái)，我國(guó)飼料總產(chǎn)量增長(zhǎng)勢(shì)頭良好，飼料行業(yè)的發(fā)展?jié)摿薮螅档瞄L(zhǎng)期關(guān)注。從行業(yè)角度看，未來(lái)我國(guó)飼料行業(yè)集中度會(huì)逐步提高，優(yōu)勢(shì)企業(yè)將得到發(fā)展壯大，工業(yè)飼料的社會(huì)需求量也呈現(xiàn)逐年增大的趨勢(shì)，行業(yè)將會(huì)迎來(lái)新的投資機(jī)會(huì)。(四)林木加工業(yè):林板(林紙)一體化為充分地利用林木資源并提高產(chǎn)品附加值，市場(chǎng)化運(yùn)作的主要林木種植企業(yè)一般采取“林板(林紙)一體化”的產(chǎn)業(yè)布局戰(zhàn)略。(六)水產(chǎn)加工行業(yè)：國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)都較大我國(guó)水產(chǎn)加工行業(yè)是市場(chǎng)集中度較低、競(jìng)爭(zhēng)充分的行業(yè)，也是一個(gè)缺少品牌的行業(yè)。要重視品牌建設(shè)和市場(chǎng)開發(fā)，關(guān)注并嚴(yán)格把握產(chǎn)品和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量有著較高的追求，并不斷開展自主創(chuàng)新，積極參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。人民幣升值和國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)將會(huì)使該類出口產(chǎn)品毛利率下降。(七)榨糖工業(yè)：完全依賴于原料產(chǎn)區(qū)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持較高增長(zhǎng)速度，將推動(dòng)飲料和食品加工業(yè)的高速增長(zhǎng)，成為食糖消費(fèi)增長(zhǎng)最強(qiáng)大的動(dòng)力；農(nóng)副產(chǎn)品等物價(jià)上漲會(huì)拉動(dòng)糖價(jià)和銷量；城鎮(zhèn)化步伐加快和農(nóng)民收入增長(zhǎng)，城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村消費(fèi)能力進(jìn)一步增強(qiáng)，也將有力地拉動(dòng)食糖消費(fèi)的增長(zhǎng)。局限是每個(gè)糖業(yè)集團(tuán)只能在所轄的甘蔗種植區(qū)內(nèi)收購(gòu)甘蔗，不得跨區(qū)收購(gòu)。甘蔗收購(gòu)區(qū)域的大小決定了糖業(yè)公司的發(fā)展空間大小。第8頁(yè)/共14頁(yè)下游：市場(chǎng)導(dǎo)向第9頁(yè)/共14頁(yè)(一)農(nóng)批市場(chǎng)：盈利模式有待成熟我國(guó)是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大國(guó)，也是農(nóng)產(chǎn)品流通和消費(fèi)大國(guó)，這些農(nóng)產(chǎn)品有70%經(jīng)過(guò)批發(fā)市場(chǎng)流通。隨著國(guó)家市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，作為農(nóng)產(chǎn)品流通重要環(huán)節(jié)的農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)則迎來(lái)了新一輪的發(fā)展。但是該行業(yè)也面臨著巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不斷涌現(xiàn)，大型批發(fā)超市分流了大量的業(yè)務(wù)。種種競(jìng)爭(zhēng)壓力迫使農(nóng)批市場(chǎng)必須改進(jìn)自身的盈利模式，從而更好地應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的深刻變化。(二)終端建設(shè)：短期效益有限但品牌效應(yīng)明顯終端營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)是農(nóng)產(chǎn)品類公司獲得最大收益的必然選擇。目前大部分農(nóng)產(chǎn)品類公司的產(chǎn)品除了通過(guò)農(nóng)批市場(chǎng)等渠道進(jìn)行銷售外，大部分都是通過(guò)經(jīng)銷商進(jìn)行銷售的，沒(méi)有形成自己的終端營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。這樣就造成了兩大弊端：一是沒(méi)有自己的營(yíng)銷通道，導(dǎo)致銷售受制于他人的被動(dòng)局面，不利于擴(kuò)大盈利空間，而且這種代理銷售模式導(dǎo)致生產(chǎn)和銷售兩層皮，銷售商經(jīng)常為了自身的利益向公司施加壓力，在市場(chǎng)中處于被動(dòng)地位。二是不利于品牌建設(shè)，在傳統(tǒng)的代理分銷模式下，生產(chǎn)商與銷售商從各自的利益出發(fā)，都容易忽略對(duì)品牌的培育和投入。所以北大荒大米尚未真正從東北大米中脫穎而出，沒(méi)有自己的終端銷售是主要原因。北京順鑫農(nóng)業(yè)股份有限公司第10頁(yè)/共14頁(yè)1、公司整體產(chǎn)業(yè)介紹第11頁(yè)/共14頁(yè)北京順鑫農(nóng)業(yè)股份有限公司位于具有“綠色國(guó)際港”之稱

的京郊順義區(qū)。北京順鑫農(nóng)業(yè)股份有限公司下設(shè)六家分公司、

十八家控股子公司。是一家集糧食作物、經(jīng)濟(jì)作物、蔬菜、瓜

果、果樹種植、加工及銷售；白酒生產(chǎn)與銷售；肉食品加工與

銷售；良種繁育；肥料開發(fā)與銷售；農(nóng)業(yè)技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)

等為一體的相關(guān)多元化大型企業(yè)。順鑫農(nóng)業(yè)（股票代碼000860）于1998年11月4日在深證證券交易所掛牌上市，是北京第一家農(nóng)業(yè)類上市公司，注冊(cè)資本39774萬(wàn)元。目前公司已擁