私募證券/期貨基金投資運(yùn)作簡介2023/12/5一、私募證券/期貨基金背景二、私募證券/期貨基金類型三、私募證券/期貨基金風(fēng)控措施四、私募證券/期貨基金利弊分析五、私募證券/期貨基金運(yùn)營方案目錄2023/12/5一、私募證券/期貨基金背景

中國基金業(yè)協(xié)會2014年1月17日發(fā)布《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》，并從2014年2月7日正式開始實施。私募基金從“游擊隊”變成了“正規(guī)軍”，私募基金登記備案之后，可以自己的名義發(fā)行基金，不用再借助信托、基金、券商等通道發(fā)行產(chǎn)品。

3月17日首只私募管理人獨立發(fā)行的基金“重陽A股阿爾法對沖基金”正式成立，由上海重陽投資擔(dān)任管理人、招商證券擔(dān)任托管人。2023/12/5廣州浩宸資產(chǎn)管理有限公司是中國（香港）浩宸集團(tuán)有限公司（下稱“浩宸集團(tuán)”）的全資子公司，已在中國證券基金業(yè)協(xié)會被登記為私募基金管理人（登記號：P1002345）。私募基金管理人2023/12/5二、私募證券/期貨基金類型1.基金設(shè)立流程圖開立托管賬戶資金募集開立證券/期貨賬戶產(chǎn)品備案登記設(shè)定基金名稱進(jìn)入基金運(yùn)作例：浩宸1號固定收益證券投資基金在具備托管資質(zhì)的商業(yè)銀行或券商進(jìn)行托管1.在中國結(jié)算公司上海、深圳分公司開立證券賬戶2.在證券公司開立交易賬戶3.在期貨公司開立保證金交易賬戶在中國證券基金業(yè)協(xié)會登記備案2023/12/52.私募證券/期貨基金產(chǎn)品類別1）根據(jù)運(yùn)作方式的不同分為：①封閉式基金②開放式基金2）根據(jù)發(fā)行平臺的不同分為：①陽光私募基金②私募基金二、私募證券/期貨基金類型（續(xù)）2023/12/53）根據(jù)組織形式的不同分為：①有限合伙基金②信托/證券集合資產(chǎn)管理計劃基金③通過“私募基金管理人”發(fā)行的基金4）根據(jù)投資方向的不同分為：①私募證券投資基金②私募期貨投資基金③私募股權(quán)投資基金二、私募證券/期貨基金類型（續(xù)）2023/12/55）根據(jù)投資對象的不同分為：①證券投資私募基金②產(chǎn)業(yè)私募基金③風(fēng)險私募基金6）根據(jù)交易策略類型的不同分為：①股票對沖型基金②事件驅(qū)動型基金③宏觀策略型基金④相對價值套利型基金⑤組合型基金二、私募證券/期貨基金類型（續(xù)）2023/12/5三、私募證券/期貨基金風(fēng)控措施風(fēng)險把控程度：產(chǎn)品發(fā)行，設(shè)置三層防控體系2023/12/5第一層防控體系：投顧團(tuán)隊防控系統(tǒng)1，策略研究體系2，倉位配置體系3，止損設(shè)置體系4，崗位人員設(shè)置體系三、私募證券/期貨基金風(fēng)控措施（續(xù)）2023/12/5第二層分控體系：基金管理人防控體系1.崗位人員分工明確2.合理的預(yù)警機(jī)制3.可行的清盤線制度三、私募證券/期貨基金風(fēng)控措施（續(xù)）2023/12/5第三層分控體系：基金托管人防控體系1.明確的崗位職責(zé)2.按照合同約定，監(jiān)督基金在運(yùn)作過程中是否符合規(guī)定3.及時發(fā)布凈值，對報告、通報相關(guān)事項三、私募證券/期貨基金風(fēng)控措施（續(xù)）2023/12/5四、私募證券/期貨基金利弊分析1.所有基金產(chǎn)品均是以公司名義發(fā)行，隨著產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模的不斷增加，公司的資產(chǎn)管理規(guī)模效應(yīng)、品牌效應(yīng)在不斷增加；2.能夠成為公司穩(wěn)定的、長期的盈利增長點；3.能夠為公司培養(yǎng)和吸引專業(yè)、高端人才。2023/12/5五、私募證券/期貨基金運(yùn)營方案1.運(yùn)營思路：1）強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、互補(bǔ)有無①M(fèi)OM計劃②FOF計劃2）吸納、培育人才，自營管理①結(jié)構(gòu)型②管理型2023/12/52.運(yùn)作方案（1）組織架構(gòu)圖項目負(fù)責(zé)人基金發(fā)行部基金產(chǎn)品研發(fā)部風(fēng)控部總控一級風(fēng)控二級風(fēng)控五、私募證券/期貨基金運(yùn)營方案（續(xù)）2023/12/5（2）部門日常運(yùn)營1）風(fēng)控部：a、總控：實行項目負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)制，由項目負(fù)責(zé)人總體把控，質(zhì)詢各級風(fēng)控；b、一級風(fēng)控：由專職風(fēng)控人員，就基金產(chǎn)品運(yùn)行過程中的合規(guī)、倉位配置進(jìn)行逐日檢查，評估風(fēng)險，形成每日風(fēng)險評估狀況匯報；c、二級風(fēng)控：由專職人員就操作團(tuán)隊的操作風(fēng)格、倉位狀態(tài)、預(yù)警線、止損線進(jìn)行及時檢查、溝通，做出有利于公司的有效風(fēng)險判斷。五、私募證券/期貨基金運(yùn)營方案（續(xù)）2023/12/52）產(chǎn)品研發(fā)部：根據(jù)公司發(fā)展步伐、市場產(chǎn)品形勢，產(chǎn)品研發(fā)部及時做出既適合公司發(fā)展，又能被市場所接受的產(chǎn)品。3）產(chǎn)品發(fā)行部：根據(jù)產(chǎn)品研發(fā)部所研發(fā)出來