企業(yè)套期保值工程方案目 錄一、戰(zhàn)略篇：企業(yè)套期保值總體思路二、制度篇：企業(yè)套期保值治理制度三、操作篇：企業(yè)套期保值操作打算與操作策略四、效勞篇：廣發(fā)期貨套期保值工程效勞方案戰(zhàn)略篇：企業(yè)套期保值總體思路二、有色金屬價(jià)格波動(dòng)猛烈三、提高資金利用效率四、節(jié)約倉(cāng)儲(chǔ)本錢五、提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)的整體穩(wěn)定性二、資金的安全性三、套期保值實(shí)證檢驗(yàn)戰(zhàn)略篇：企業(yè)套期保值總體思路〔一〕價(jià)格進(jìn)展鎖定的交易活動(dòng)。〔二〕套期保值的分類有很多，按期貨操作方向分為賣出套期保值和買入套期保值：貨市場(chǎng)賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)?shù)暮霞s所進(jìn)展的交易方式。通常是農(nóng)場(chǎng)主為防止收割時(shí)農(nóng)作物價(jià)格下跌、礦業(yè)主為防止礦產(chǎn)開采以后價(jià)格下跌、經(jīng)銷商或加工商為防止貨物購(gòu)進(jìn)而未賣出時(shí)價(jià)格下跌而實(shí)行的保值方式。貨市場(chǎng)買進(jìn)現(xiàn)貨時(shí)不致因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種套期保值方式。這種用期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損的做法，可以將遠(yuǎn)期價(jià)格固定在估量的水平上。買入套期保值是需要現(xiàn)貨商品而又擔(dān)憂價(jià)格上漲的客戶常用的保值方法。其次局部企業(yè)為什么要進(jìn)展套期保值？――――套期保值的意義一、單一銷售途徑存在的風(fēng)險(xiǎn)潤(rùn)。二、對(duì)沖原料礦漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)在銅價(jià)處于漲勢(shì)之時(shí)，對(duì)于擁有礦山的生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，價(jià)格的上漲對(duì)企業(yè)格外有利，企業(yè)可以在確保利潤(rùn)的價(jià)格水平之上依據(jù)市場(chǎng)狀況逐步在期貨市場(chǎng)進(jìn)展賣出保值。但對(duì)于原料(銅精礦)力量。我國(guó)企業(yè)進(jìn)口銅精礦，通常承受以下兩種慣用的貿(mào)易方式。定其生產(chǎn)本錢。,電銅生產(chǎn)商明顯會(huì)在銅價(jià)上漲的過(guò)程中面臨著較大的原料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)為了躲避這種風(fēng)險(xiǎn)，就需要通過(guò)期貨市場(chǎng)對(duì)其現(xiàn)貨市場(chǎng)上的貿(mào)易活動(dòng)進(jìn)展保值。三、回避現(xiàn)貨市場(chǎng)流淌性缺乏風(fēng)險(xiǎn)。把損失降低在可控范圍。四、鎖定庫(kù)存價(jià)值鎖定庫(kù)存品的價(jià)值。五、把握期貨市場(chǎng)中獵取超額利潤(rùn)的時(shí)機(jī)可以準(zhǔn)時(shí)把握時(shí)機(jī)，堅(jiān)決賣出，直至交割，從而獵取超額利潤(rùn)。六、提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)的整體穩(wěn)定性營(yíng)思路和優(yōu)化企業(yè)戰(zhàn)略等供給有益的閱歷。第三局部套期保值的可行性分析一、期貨市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)性風(fēng)險(xiǎn)。二、資金的安全性通過(guò)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)治理的期貨公司進(jìn)展套期保值，企業(yè)的資金安全有確定的保障。三、套期保值實(shí)證檢驗(yàn)2007年以來(lái)的鋅保值為例2007326日上市以來(lái)，573500025000，跌幅到達(dá)30%1111250001700030%3月初以230001800020%。對(duì)其鎖定銷售收入而言是不言而喻的。20073912月初，倫滬鋅比價(jià)從10跌至8左右，國(guó)內(nèi)鋅價(jià)相對(duì)于倫鋅大幅下跌，可以看出，2007年的國(guó)內(nèi)鋅價(jià)相對(duì)于倫鋅而言，呈現(xiàn)大起大落的特點(diǎn)，進(jìn)展套期保值格外必要。一、套期保值目標(biāo)企業(yè)參與期貨賣出套期保值的目標(biāo)一般有：1、使企業(yè)針對(duì)全年的原料選購(gòu)本錢而鎖定銷售價(jià)格，從而鎖定銷售利潤(rùn)，穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。2、使全年平均銷售價(jià)格處于現(xiàn)貨平均價(jià)格以上，保證企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。二、套期保值的評(píng)價(jià)于提高企業(yè)今后套?；顒?dòng)的力量和水平是格外有益的。準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)是從企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)動(dòng)身，將期現(xiàn)兩個(gè)市場(chǎng)結(jié)合起來(lái)進(jìn)展?？蓞⒖紡囊韵聨追矫孢M(jìn)展：是否到達(dá)套期保值目標(biāo)，超過(guò)/未完成目標(biāo)的金額。風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)變打算。期貨操作是否嚴(yán)格，準(zhǔn)確，高效。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及風(fēng)險(xiǎn)掌握制度是否有效。三、套期保值業(yè)務(wù)的考核系，企業(yè)才能始終不偏離套期保值的目的，實(shí)現(xiàn)企業(yè)鎖定本錢，建立比較優(yōu)勢(shì)的目標(biāo)。的結(jié)算中都是盈利的，由于期貨市場(chǎng)的保值原理就是中和原理：即用一個(gè)市場(chǎng)的盈利去抵補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，從而掌握市場(chǎng)價(jià)格不利波動(dòng)對(duì)我們?cè)斐傻娘L(fēng)險(xiǎn)，最終的結(jié)果必定是一個(gè)市場(chǎng)盈利另外即健全套期保值會(huì)計(jì)核算制度。在此根底上，建立套期保值臺(tái)賬，從期貨和現(xiàn)貨、過(guò)程和結(jié)果兩方面對(duì)套期保值績(jī)效進(jìn)展考核：〔一〕過(guò)程考核及權(quán)重過(guò)程考核主要集中在合規(guī)和執(zhí)行方面，從組織和制度上保證套期保值業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)轉(zhuǎn)：1、套期保值業(yè)務(wù)開展是否遵循企業(yè)套期保值流程；考核權(quán)重：(20％)2、套期保值操作是否違反企業(yè)制定的套期保值相關(guān)制度，具體包括：內(nèi)部掌握考核、資金治理考核、財(cái)務(wù)治理考核和風(fēng)險(xiǎn)治理考核等四方面；考核權(quán)重：(20％)3、套期保值打算是否被充分、有效的執(zhí)行，具體包括：保值時(shí)間、保值價(jià)格和保值數(shù)量等三〔30％〕〔二〕結(jié)果考核及權(quán)重1、實(shí)際抵消效果法依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》24的規(guī)定，套期交易有效性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為：套期開頭及以后，該套期預(yù)期會(huì)高度有效地抵消套期指定期間被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)；實(shí)際抵消結(jié)果〕80%——125%的范圍內(nèi)。假設(shè)套期結(jié)果處于該區(qū)間則套期操作成功。80%125%的范圍，則應(yīng)對(duì)套保決策小組及期貨具體操作人員賜予扣發(fā)獎(jiǎng)金，更換人員等相應(yīng)的懲罰。方法2、預(yù)算價(jià)格基準(zhǔn)法期現(xiàn)盈虧合并計(jì)算后的銷售均價(jià)(a)同年初預(yù)算價(jià)格(b)比較：〔1〕1.2b>a>0.8b 〔＋30％權(quán)重〕〔2〕 a>1.2b 〔＋40％權(quán)重〕〔3〕 0.8b>a 〕其中：a＝實(shí)際銷售發(fā)生日上海有色金屬網(wǎng)現(xiàn)貨價(jià)－期貨平倉(cāng)盈虧；b＝年初預(yù)算價(jià)格；方法3、現(xiàn)貨均價(jià)基準(zhǔn)法類似方法2，只是將考核基準(zhǔn)b定義為年度現(xiàn)貨平均價(jià)格。〔三〕獎(jiǎng)懲方法1、過(guò)程考核低于20分，視風(fēng)險(xiǎn)及損失狀況賜予扣發(fā)獎(jiǎng)金，行政懲罰或開除等懲罰；220分，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)大事發(fā)生：總分低于60分，扣發(fā)獎(jiǎng)金，填寫業(yè)績(jī)改進(jìn)打算；總分高于60但不超過(guò)90分，保值業(yè)務(wù)成功，按公司規(guī)定嘉獎(jiǎng)；總分高于90分，增值局部賜予額外嘉獎(jiǎng)。制度篇：企業(yè)套期保值治理制度一、總則二、組織機(jī)構(gòu)〔一〕組織機(jī)構(gòu)設(shè)置〔二〕授權(quán)制度〔三〕報(bào)告制度四、業(yè)務(wù)流程〔一〕交易前預(yù)備工作〔二〕交易中具體工作〔三〕交易后結(jié)算與掌握工作八、帳務(wù)處理九、檔案治理和保密制度制度篇：企業(yè)套期保值治理制度一、總則其次條企業(yè)進(jìn)入期貨市場(chǎng)，僅限于開展套期保值業(yè)務(wù)，不得從事其它期貨純投機(jī)交易活動(dòng)。第三條企業(yè)開展有色金屬套期保值業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守《期貨交易治理?xiàng)l例》以及本第四條企業(yè)應(yīng)定期對(duì)本治理制度進(jìn)展審查，確保制度能夠適應(yīng)實(shí)際運(yùn)作和的風(fēng)險(xiǎn)掌握需要。第五條本治理制度應(yīng)傳到達(dá)全體期貨業(yè)務(wù)相關(guān)人員，全體期貨業(yè)務(wù)相關(guān)人員應(yīng)充分理解并貫徹執(zhí)行本治理制度。二、組織機(jī)構(gòu)〔一〕機(jī)構(gòu)設(shè)置第六條企業(yè)成立特地的期貨業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)：期貨業(yè)務(wù)部。該部門負(fù)責(zé)有色金屬套期保第七條企業(yè)期貨套期保值業(yè)務(wù)治理機(jī)構(gòu)由企業(yè)期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組與期貨業(yè)務(wù)部構(gòu)成。企業(yè)分管領(lǐng)導(dǎo)直接領(lǐng)導(dǎo)期貨業(yè)務(wù)部開展套期保值業(yè)務(wù)。第八條期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組由企業(yè)總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)打算、法律等部部門人員組成，負(fù)責(zé)企業(yè)有色金屬套期保值業(yè)務(wù)全程的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。第九條期貨業(yè)務(wù)部為企業(yè)期貨業(yè)務(wù)的職能治理部門，其主要職責(zé)是：廣泛收集市定企業(yè)期貨業(yè)務(wù)治理制度；建立期貨統(tǒng)計(jì)報(bào)表制度；對(duì)期貨業(yè)務(wù)進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)掌握等?！捕呈跈?quán)制度第十條企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立期貨套期保值業(yè)務(wù)授權(quán)制度。在期貨經(jīng)紀(jì)公司開立套期保值交易賬戶，由企業(yè)的法定代表人或經(jīng)法定代表人書面授權(quán)的人員簽署開戶合同。第十一條期貨套期保值業(yè)務(wù)授權(quán)包括交易授權(quán)和交易資金調(diào)撥授權(quán)。企業(yè)應(yīng)保持授權(quán)的交易人員和資金調(diào)撥人員相互獨(dú)立、相互制約。第十二條交易授權(quán)書應(yīng)列明有權(quán)進(jìn)展套期保值交易的人員名單、可從事套期保值和資金限額。第十三條期貨套期保值業(yè)務(wù)授權(quán)書應(yīng)由企業(yè)法定代表人或主管期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)授權(quán)；涉及交易資金調(diào)撥的授權(quán)還應(yīng)經(jīng)企業(yè)打算財(cái)務(wù)部主管同意。第十四條授權(quán)書簽發(fā)后，企業(yè)應(yīng)準(zhǔn)時(shí)通知相關(guān)各方。被授權(quán)人只有在取得書面授權(quán)前方可進(jìn)展授權(quán)范圍內(nèi)的操作。第十五條被授權(quán)從事套期保值交易業(yè)務(wù)的人員應(yīng)具備相應(yīng)的期貨專業(yè)學(xué)問(wèn)和業(yè)務(wù)技能。第十六條公司內(nèi)部從事期貨業(yè)務(wù)人員應(yīng)在一年內(nèi)通過(guò)國(guó)家期貨從業(yè)資格考試。第十七條企業(yè)的法定代表人或主管期貨業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)發(fā)生變動(dòng)時(shí)，公司應(yīng)馬上通知的權(quán)力。第十八條公司的套期保值人員發(fā)生變動(dòng)時(shí)，公司應(yīng)馬上通知業(yè)務(wù)相關(guān)各方。原套期保值人員自變動(dòng)之日起，不再享有被授予的一切權(quán)利?！踩硤?bào)告制度第十九條套期保值業(yè)務(wù)部門經(jīng)理應(yīng)當(dāng)定期向企業(yè)期貨業(yè)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)書面報(bào)告有關(guān)工作，書面報(bào)告應(yīng)格式化、程序化和制度化。打算建倉(cāng)及平倉(cāng)狀況，以及市場(chǎng)信息等狀況。證金使用狀況、累計(jì)結(jié)算盈虧、套期保值打算執(zhí)行狀況等。公司期貨業(yè)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)須準(zhǔn)時(shí)簽閱報(bào)告并反響風(fēng)險(xiǎn)治理人員。其次十二條資金調(diào)撥人員應(yīng)定期向財(cái)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告結(jié)算盈虧狀況、持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)狀況、保證金使用狀況等，同時(shí)應(yīng)通報(bào)風(fēng)險(xiǎn)治理人員及公司期貨業(yè)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)。三、套期保值打算其次十三條套期保值打算的制定應(yīng)以公司現(xiàn)貨實(shí)際需求為依據(jù)，以躲避現(xiàn)貨交易價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的。其次十四條應(yīng)列明有關(guān)交易所及期貨經(jīng)紀(jì)公司，擬保值的現(xiàn)貨品種、打算數(shù)量、擬選擇的期貨品種、打算數(shù)量等工程。其次十五條期貨持倉(cāng)量不得超出同期現(xiàn)貨交易總量，期貨持倉(cāng)時(shí)間應(yīng)與現(xiàn)貨交易12個(gè)月份的套期保值頭寸總量不得超出相應(yīng)時(shí)期的套期保值額度。其次十六條套期保值年度打算所含時(shí)間長(zhǎng)度為十二個(gè)月，每季度依據(jù)狀況修訂一業(yè)總經(jīng)理、現(xiàn)貨部門、風(fēng)險(xiǎn)治理人員處存檔。其次十七條企業(yè)的實(shí)際套期保值操作超出所報(bào)套期保值打算范圍的，應(yīng)經(jīng)期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組批準(zhǔn)后實(shí)行，并在企業(yè)總經(jīng)理、現(xiàn)貨部門、風(fēng)險(xiǎn)治理人員處存檔。其次十八條企業(yè)應(yīng)依據(jù)上一年度的實(shí)際保值量、實(shí)際資金、下一年度的保值打算等對(duì)下一年度的風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)展推測(cè)，并報(bào)告期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組。四、業(yè)務(wù)流程〔一〕交易前預(yù)備工作其次十九條現(xiàn)貨部門和期貨部門依據(jù)現(xiàn)貨業(yè)務(wù)量及交易時(shí)間，制定年度套期保值代表人批準(zhǔn)。第三十條期貨業(yè)務(wù)部在與現(xiàn)貨部門、財(cái)務(wù)部門以及期貨經(jīng)紀(jì)公司充分溝通后，依據(jù)每筆選購(gòu)業(yè)務(wù)制定單項(xiàng)套期保值方案，并報(bào)期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組審批。第三十一條批準(zhǔn)后的套期保值打算和單項(xiàng)套期保值方案，在企業(yè)期貨業(yè)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)、相關(guān)現(xiàn)貨部門、期貨交易部門、風(fēng)險(xiǎn)治理人員處分別存檔。〔二〕交易中具體工作人帳戶，開立上海期貨交易所電子倉(cāng)單系統(tǒng)，指定具體交易指令人和資金調(diào)拔人，將所需保證金劃入交易帳戶。符合，交易人員選擇適宜的市場(chǎng)時(shí)機(jī)執(zhí)行交易指令。下達(dá)交易指令和確認(rèn)成交的，必需有錄音。〔三〕交易后結(jié)算與掌握工作種、交易價(jià)位、交易量、持倉(cāng)方向和數(shù)量等具體內(nèi)容。同時(shí)將交易明細(xì)表送相關(guān)現(xiàn)貨部門、結(jié)算人員和風(fēng)險(xiǎn)治理人員。時(shí)間馬上依據(jù)領(lǐng)導(dǎo)的處理意見把錯(cuò)誤的成交訂正過(guò)來(lái)。誤后，結(jié)算人員向期貨公司、相關(guān)現(xiàn)貨部門、風(fēng)險(xiǎn)治理人員發(fā)送經(jīng)被授權(quán)人簽字的交易確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)治理人員核查交易是否符合套期保值打算和具體保值方案。結(jié)算結(jié)果通知相關(guān)現(xiàn)貨部門?；癄顩r等，準(zhǔn)時(shí)依據(jù)交易打算、交易方案做出相應(yīng)決策。期貨經(jīng)紀(jì)公司等有關(guān)各方進(jìn)展妥當(dāng)協(xié)調(diào)，以確保現(xiàn)貨交割順當(dāng)完成。五、風(fēng)險(xiǎn)治理制度第四十一條企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立一套完整的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)。具體包括以下各款。1、建立由董事長(zhǎng)、高層治理部門和風(fēng)險(xiǎn)治理部門組成的風(fēng)險(xiǎn)治理系統(tǒng)。高層治理部門負(fù)責(zé)擬定風(fēng)險(xiǎn)治理的書面程序，并報(bào)董事會(huì)同意。董事會(huì)定期考核風(fēng)險(xiǎn)暴露狀況，并對(duì)上述程序進(jìn)展評(píng)估和修正。風(fēng)險(xiǎn)治理部門必需獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門，是聯(lián)系董事會(huì)、高層治理部門和業(yè)務(wù)部門的紐帶。2、制定合理的風(fēng)險(xiǎn)治理過(guò)程，該過(guò)程應(yīng)包括：層，并由其授權(quán)同意實(shí)行必要措施；風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告過(guò)程，即由風(fēng)險(xiǎn)治理部門將所衡量的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)時(shí)向治理部門和董事會(huì)報(bào)告。3、企業(yè)在進(jìn)展期貨套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)把從事交易、風(fēng)險(xiǎn)治理及結(jié)算〔資金劃拔〕職能的崗位和人員有效分別，確保其能夠相互監(jiān)視制約。相互制約的業(yè)務(wù)操作內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制包括：前臺(tái)——期貨業(yè)務(wù)部門：負(fù)責(zé)具體交易操作，嚴(yán)格各項(xiàng)操作規(guī)定并按有關(guān)規(guī)定和權(quán)限調(diào)撥與治理交易資金，并具體記載套期保值活動(dòng)，向中臺(tái)和后臺(tái)報(bào)告交易狀況。理并跟蹤交易狀況，同時(shí)按規(guī)定獨(dú)立監(jiān)管前臺(tái)交易和后臺(tái)結(jié)算，并隨時(shí)幫助前臺(tái)交易人員預(yù)備盈虧報(bào)告，進(jìn)展交易風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。公布監(jiān)控結(jié)果。職責(zé)如下：對(duì)開展套期保值業(yè)務(wù)事先做出評(píng)估；制定切實(shí)可行的保值目標(biāo)；依據(jù)前臺(tái)交易人員所供給的損益報(bào)告來(lái)分析盈利和損失的緣由，并視狀況對(duì)具體交易行為進(jìn)展掌握；對(duì)套期保值的狀況進(jìn)展分析和考核，并將結(jié)果記錄在結(jié)算會(huì)計(jì)體系和交易程序內(nèi)，以吸取教訓(xùn)，積存閱歷。人員貫徹執(zhí)行。這種指標(biāo)包括既有治理目標(biāo)、交易形式、交易治理手段，又要有交易人依據(jù)這些指標(biāo)，期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組和高層治理人員就可以通過(guò)對(duì)套期保值整個(gè)過(guò)程進(jìn)展有效的監(jiān)控。企業(yè)期貨業(yè)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)治理人員的主要職責(zé)應(yīng)包括：1、制定期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)治理政策及風(fēng)險(xiǎn)治理工作程序；2、監(jiān)視期貨業(yè)務(wù)有關(guān)人員執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)治理政策和風(fēng)險(xiǎn)治理工作程序；3、審查期貨公司的信用狀況；4、審核年度保值打算、具體保值方案；5、核查交易人員的交易行為是否符合套期保值打算和具體交易方案；6、對(duì)期貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)展監(jiān)控和評(píng)估，保證套期保值過(guò)程的正常進(jìn)展；7、覺察、報(bào)告，并依據(jù)程序處理風(fēng)險(xiǎn)事故。8、評(píng)估、防范和化解企業(yè)期貨業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)。第四十五條企業(yè)應(yīng)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算系統(tǒng)及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度和風(fēng)險(xiǎn)處理程序、交易錯(cuò)單處理程序等。第四十六條公司應(yīng)妥中選擇交易市場(chǎng)、交易品種及交割期，避開市場(chǎng)流淌性風(fēng)險(xiǎn)；親熱留意不同交割期之間的基差變化，防范基差風(fēng)險(xiǎn)；合理安排信用額度與保證金，保平倉(cāng)應(yīng)當(dāng)與所保值的實(shí)物在數(shù)量準(zhǔn)時(shí)間上相匹配。第四十七條應(yīng)嚴(yán)格依據(jù)有關(guān)規(guī)定安排和任用期貨從業(yè)人員、高級(jí)治理人員及風(fēng)險(xiǎn)治理人員，加強(qiáng)人員的職業(yè)道德教育及業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高人員的綜合素養(yǎng)。第四十八條應(yīng)設(shè)立符合要求的交易、通訊及信息效勞設(shè)施，并具備穩(wěn)定牢靠的維護(hù)力量，保證交易系統(tǒng)正常運(yùn)行。做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作。第五十條 貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組應(yīng)定期爭(zhēng)論爭(zhēng)論套期保值業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)治理方面存在的問(wèn)題并準(zhǔn)時(shí)作出處理意見。實(shí)行相應(yīng)措施防范法律風(fēng)險(xiǎn)。六、資金治理制度第五十二條當(dāng)企業(yè)要提取資金時(shí)，財(cái)務(wù)部門要先跟期貨業(yè)務(wù)部門溝通，期貨業(yè)務(wù)部門依據(jù)其持有頭寸的多少，確定其可提取資金的數(shù)量。第五十三條企業(yè)通過(guò)支票、匯票或從銀行匯款等方式支付保證金到期貨經(jīng)紀(jì)公司的過(guò)程中，需確保資金準(zhǔn)時(shí)到帳，防止消滅退票等資金不達(dá)帳現(xiàn)象。第五十四條財(cái)務(wù)部門要定期甚至每日將本部門的數(shù)據(jù)與期貨業(yè)務(wù)部門核對(duì)。第五十五條財(cái)務(wù)部門要定期進(jìn)展自查和對(duì)期貨業(yè)務(wù)部門進(jìn)展財(cái)務(wù)檢查。第五十六條財(cái)務(wù)部門要訂立具體的企業(yè)選購(gòu)財(cái)務(wù)指標(biāo)，并分降落實(shí)到各個(gè)具體部門和人員。第五十七條企業(yè)從事期貨交易，應(yīng)當(dāng)在期貨結(jié)算銀行〔工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中〔理便利，可在期貨經(jīng)紀(jì)公司同時(shí)登記多家結(jié)算銀行的期貨結(jié)算賬戶。假設(shè)變更期貨結(jié)算賬戶，應(yīng)當(dāng)在期貨經(jīng)紀(jì)公司準(zhǔn)時(shí)進(jìn)展變更登記。第五十八條 企業(yè)用于期貨交易的出入金應(yīng)當(dāng)通過(guò)開設(shè)在同一期貨結(jié)算銀行的投貨結(jié)算賬戶和期貨經(jīng)紀(jì)公司保證金賬戶以同行轉(zhuǎn)賬的形式辦理，不得通過(guò)現(xiàn)金收付或期貨經(jīng)紀(jì)公司內(nèi)部劃轉(zhuǎn)的方式辦理出入金。第五十九條 通過(guò)轉(zhuǎn)賬方式入金則需將銀行轉(zhuǎn)賬憑證或通知期貨經(jīng)紀(jì)公司財(cái)務(wù)部，經(jīng)財(cái)務(wù)部查詢確認(rèn)到賬方能入金。七、財(cái)務(wù)治理制度〔包括法定代表人〕從事交易活動(dòng)，也不得以任何形式供給資金托付期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)以外的其他單位或個(gè)人從事期貨交易。第六十一條企業(yè)從事商品期貨交易所需資金，必需有合規(guī)的來(lái)源。以下資金不得用于期貨交易：1、有指定用途的專項(xiàng)資金；2、公司內(nèi)部職工集資款或應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、住房周轉(zhuǎn)金等對(duì)個(gè)人的負(fù)債。企業(yè)不得為期貨交易而向外單位拆入資金或特地向銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)借款。第六十二條 務(wù)部門要在保證金限額內(nèi)做好資金的安排和調(diào)度工作對(duì)期貨交易人員提出的保證金需求，必需經(jīng)過(guò)認(rèn)真審核，報(bào)公司財(cái)務(wù)主管批準(zhǔn)后撥付。八、帳務(wù)處理第六十三條合約成交或履行實(shí)物交割時(shí)，企業(yè)實(shí)際向期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或期貨交易所不得再向經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的單位或個(gè)人支付傭金、勞務(wù)費(fèi)等?！捌谪洷ＷC金”所或期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)劃出或追加的用于辦理期貨業(yè)務(wù)的保證金。第六十五條企業(yè)從事期貨交易，應(yīng)在“其他應(yīng)付款”科目中設(shè)置“質(zhì)押保證金”明細(xì)科目，核算企業(yè)用質(zhì)押品換取的期貨保證金。第六十六條企業(yè)從事期貨交易，應(yīng)設(shè)置“遞延套保損益”科目，核算企業(yè)在辦理套期保值業(yè)務(wù)過(guò)程中所發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、結(jié)算盈虧。第六十七條企業(yè)從事期貨交易，應(yīng)設(shè)置“期貨損益”科目，核算企業(yè)在辦理期貨＝平倉(cāng)盈虧－交易手續(xù)費(fèi)理，不得掛帳。第六十八條企業(yè)從事期貨交易，應(yīng)在損益表“投資收益”工程下設(shè)置“期貨收益”工程第六十九條對(duì)尚未進(jìn)展反向交易的已買入或賣出的期貨合約，因期貨市場(chǎng)價(jià)格波結(jié)算賬單調(diào)整保證金賬戶金額，計(jì)入本期損益。第七十條企業(yè)因治理不善或市場(chǎng)劇變及其它不行預(yù)見因素導(dǎo)致保證金缺乏，應(yīng)馬上構(gòu)報(bào)告。第七十一條企業(yè)存入期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或期貨交易所的保證金，與期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或期收付結(jié)算。構(gòu)或期貨交易所賬戶的資金，必需經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)部門審核。。第七十二條企業(yè)因合約到期未平倉(cāng)而履行實(shí)物交割時(shí)，應(yīng)依據(jù)期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或期實(shí)物交割款。務(wù)進(jìn)展。罰款計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。第七十三條企業(yè)從事期貨交易，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表補(bǔ)充資料中披露如下信息：在資套保金額。九、檔案治理和保密制度第七十四條公司應(yīng)對(duì)套期保值打算、交易原始資料、結(jié)算資料等業(yè)務(wù)檔案保存至20年。期貨業(yè)務(wù)相關(guān)人員未經(jīng)允許不得泄露公司的套期保值打算、交易狀況、結(jié)算狀況、資金狀況等。第七十六條公司應(yīng)依據(jù)業(yè)務(wù)需要，對(duì)期貨業(yè)務(wù)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)應(yīng)實(shí)行分級(jí)授權(quán)治理制度。如計(jì)算機(jī)治理人員因崗位變動(dòng)或調(diào)離，應(yīng)準(zhǔn)時(shí)更改計(jì)算機(jī)密碼。附圖： 企業(yè)期貨業(yè)務(wù)組織構(gòu)造圖董事長(zhǎng)、總經(jīng)理分管副總經(jīng)理 期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部期貨業(yè)務(wù)部操作篇：企業(yè)套期保值操作打算與操作策略一、套期保值操作打算二、套期保值策略1、牛市套保2、熊市套保3、振蕩市套保三、套期保值實(shí)施相關(guān)原則1、建倉(cāng)目標(biāo)價(jià)位設(shè)定原則2、保值比率設(shè)定原則3、動(dòng)態(tài)修正預(yù)期原則4、基差變化影響原則5、套保頭寸了結(jié)原則6、期現(xiàn)結(jié)合原則四、套期保值操作步驟五、套期保值方案制定操作篇：企業(yè)套期保值操作打算與操作策略的策略和原則。一、套期保值操作打算1、以年度為單位制定操作打算，每季度依據(jù)實(shí)際狀況修訂一次，特別狀況可隨時(shí)修制定針對(duì)每筆選購(gòu)業(yè)務(wù)的單項(xiàng)套保操作方案，同樣報(bào)期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組批準(zhǔn)后執(zhí)行。2、制定套保年度操作打算和單項(xiàng)操作方案時(shí)，與期貨經(jīng)紀(jì)公司充分協(xié)商確定。險(xiǎn)為目的。應(yīng)列明打算保值的現(xiàn)貨品種、數(shù)量，擬選擇的期貨合約、打算數(shù)量。4年度套期保值頭寸總量不得超出相應(yīng)的年度套期保值打算額度。批準(zhǔn)后實(shí)施。月內(nèi)，對(duì)單筆保值操作方案和年度保值打算實(shí)施狀況做出總結(jié)，并對(duì)下一筆保值操作和下一年度保值打算就所需資金、風(fēng)險(xiǎn)敞口等進(jìn)展推測(cè)。二、套期保值策略依據(jù)不同的市況和行情分析，企業(yè)在套期保值打算制定和實(shí)施過(guò)程中必需遵循肯定種策略。1、牛市套保合企業(yè)生產(chǎn)需要以及行情推斷設(shè)定為一個(gè)季度、半年、或者一年。出操作，獵取超額銷售收入，或依據(jù)行情走勢(shì)，分階段高位賣出。在牛市末期，估量上漲動(dòng)能有限，則應(yīng)延長(zhǎng)時(shí)間周期。2、熊市套保企業(yè)可依據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)偏好和行情分析，進(jìn)展一次或分批的賣出套保操作。企業(yè)庫(kù)存原料價(jià)格下跌，造成損失。為此，企業(yè)可以參與賣出保值，但保值比例不宜過(guò)大，不應(yīng)超過(guò)周轉(zhuǎn)庫(kù)存量。適時(shí)了結(jié)套保頭寸。3、振蕩市套保在牛熊市轉(zhuǎn)換期間往往是持續(xù)長(zhǎng)久的寬幅振蕩行情，而較少走出單邊猛烈行情。面對(duì)無(wú)法把握的振蕩市，企業(yè)可以進(jìn)展短期套保，例如可以以月度為單位，針對(duì)企業(yè)M月用量，在M-1月的月末進(jìn)展賣出套保操作，并在M月銷售實(shí)施時(shí)結(jié)平倉(cāng)位，從而到達(dá)掌握和穩(wěn)定銷售收入的目的。三、套期保值實(shí)施相關(guān)原則和單筆方案后，在執(zhí)行打算和方案過(guò)程中，應(yīng)留意以下原則：1、建倉(cāng)目標(biāo)價(jià)位設(shè)定原則套期保值目標(biāo)價(jià)位設(shè)定有兩種方法，分別是單一目標(biāo)價(jià)位法和多重目標(biāo)價(jià)位法。單企業(yè)在該價(jià)位一次性完成保值操作。但在市場(chǎng)長(zhǎng)期持續(xù)走高或走低的狀況下，一旦目標(biāo)價(jià)位制定的不適宜，在企業(yè)實(shí)施一次性百分之百保值操作的狀況下，企業(yè)的保值價(jià)位就有可能偏離市場(chǎng)的平均價(jià)格，致使企業(yè)少獲利潤(rùn)。利用市場(chǎng)時(shí)機(jī)，增大企業(yè)的獲利空間。企業(yè)來(lái)講，到底承受哪種策略，應(yīng)取決于企業(yè)的具體狀況。2、保值比率設(shè)定原則0100之間，01997LME患病重大損失的緣由就是，它在期貨市場(chǎng)拋售了兩倍于自己產(chǎn)量的鋅，使過(guò)量的保值成為了投機(jī)，后因價(jià)格暴漲而損失沉重。因此，企業(yè)應(yīng)留意防止消滅“保值過(guò)度”的問(wèn)題。R=ρσX/σQ，最正確套保比率等于套保期限內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差與期貨價(jià)格變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差的商乘以二者之相關(guān)系數(shù)。從實(shí)證的角度看，期貨價(jià)格的波σX/σQ≤1，也就ρσX/σQ=1ρσX/σQ〈1的概率是最大的。最正確套保比率由公式ρσX/σQ打算，在套保者尋求風(fēng)險(xiǎn)最小化作為根本的假設(shè)條件1，換句話說(shuō)，企業(yè)假設(shè)在套保活動(dòng)中只是將風(fēng)險(xiǎn)最小化做為其交易動(dòng)機(jī)時(shí)，通常是不需要在期貨市場(chǎng)持有與現(xiàn)貨市場(chǎng)相等規(guī)模頭寸的。舉例如下：1個(gè)月后銷售50001個(gè)月內(nèi)每噸鋅錠現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)的1ρ=0.85。依據(jù)以上資料該公司可得出5噸鋅錠，5000/5X0.72=720張〔手。3、動(dòng)態(tài)修正預(yù)期原則與今后的市場(chǎng)實(shí)際進(jìn)展走向可能有肯定程度的偏差。這時(shí)需要準(zhǔn)時(shí)修正，敏捷應(yīng)對(duì)。減倉(cāng)或者清倉(cāng)，在階段性牛市完畢后再連續(xù)執(zhí)行保值打算。對(duì)于市場(chǎng)趨勢(shì)背離預(yù)期的修正應(yīng)實(shí)行以下措施：B．分批次削減保值頭寸；C．在推測(cè)后市會(huì)有大幅度的來(lái)回波動(dòng)時(shí)進(jìn)展鎖倉(cāng)操作。4、基差變化影響原則個(gè)保值過(guò)程中保持不變。但是，實(shí)際上，基差在不斷的變動(dòng)中，而且會(huì)導(dǎo)致套期保值者利潤(rùn)的增加或削減。實(shí)際上，套期保值沒有供給完全的保險(xiǎn)，而是風(fēng)險(xiǎn)的交換，即以價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)交換基差波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。但確實(shí)大大削減了與現(xiàn)貨相聯(lián)系的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大保值比率。在最不利的狀況下，則實(shí)行現(xiàn)貨交割的方式對(duì)沖期貨頭寸。5、套保頭寸了結(jié)原則a、近期頭寸移倉(cāng)為遠(yuǎn)期頭寸；應(yīng)當(dāng)尋求在倉(cāng)至倉(cāng)交割運(yùn)輸全套效勞方面有豐富閱歷的期貨公司合作。6、期現(xiàn)結(jié)合原則〔基差〕適宜的狀況下，將局部期貨保值盤轉(zhuǎn)成現(xiàn)貨選購(gòu)。在以下的狀況下轉(zhuǎn)換是比較抱負(fù)的：A、價(jià)格連續(xù)下跌后，現(xiàn)貨跌幅跟不上期貨跌幅。B、價(jià)格在低位振蕩，但現(xiàn)貨成交不暢，其它生產(chǎn)商不愿賣出。這時(shí)我們有較強(qiáng)的現(xiàn)貨議價(jià)力量，另一方面我們可以支付較少的增值稅銷項(xiàng)局部。下，也可以開展期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨。期轉(zhuǎn)現(xiàn)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)尋求在具有豐富閱歷的期貨公司合作。四、套期保值操作步驟1、跟進(jìn)企業(yè)歷年銷售狀況和年度經(jīng)營(yíng)打算，結(jié)合市場(chǎng)走勢(shì)分析，制定年度套保打算。2、依據(jù)企業(yè)現(xiàn)貨業(yè)務(wù)量及銷售時(shí)間，與期貨經(jīng)紀(jì)公司工程組共同研討行情，制定針對(duì)每筆銷售業(yè)務(wù)的單項(xiàng)保值方案，經(jīng)期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組爭(zhēng)論打算，報(bào)企業(yè)期貨業(yè)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)簽署意見后，報(bào)企業(yè)法定代表人批準(zhǔn)。3依照資金需求表所列明時(shí)間準(zhǔn)時(shí)調(diào)撥資金到位。4、期貨業(yè)務(wù)部經(jīng)理依據(jù)套期保值方案向交易員發(fā)出交易指令，交易員在期貨交5、交易人員依據(jù)當(dāng)日市況，在與期貨經(jīng)紀(jì)公司保持聯(lián)系的狀況下，選擇適宜的市場(chǎng)價(jià)位執(zhí)行交易指令。6、成交確認(rèn)后，交易人員應(yīng)馬上填寫并報(bào)送交易明細(xì)表，包括交易時(shí)間、交易品種、交易價(jià)位、交易量、持倉(cāng)方向等具體內(nèi)容。7、財(cái)務(wù)部門核查交易明細(xì)表與期貨經(jīng)紀(jì)公司發(fā)來(lái)的成交確認(rèn)是否全都，核查交易是否符合套期保值打算和具體保值方案，核查資金，進(jìn)展帳務(wù)處理。8、在持倉(cāng)過(guò)程中交易員和財(cái)務(wù)部指定財(cái)務(wù)人員關(guān)注行情變動(dòng)，期貨業(yè)務(wù)部每日與期貨經(jīng)紀(jì)公司工程組就保證金變化和行情走勢(shì)保持溝通。一旦需要補(bǔ)充保證金，則依照操作方案的預(yù)留資金打算準(zhǔn)時(shí)補(bǔ)充保證金。94起執(zhí)行交易流程；利用實(shí)物交割了結(jié)期貨頭寸時(shí)，期貨業(yè)務(wù)部門應(yīng)提前對(duì)相關(guān)現(xiàn)貨部門、交易人員及資金調(diào)撥人員等有關(guān)各方進(jìn)展妥當(dāng)協(xié)調(diào)，以確保交割完成。附圖： 企業(yè)套期保值操作流程圖套期保值部門依據(jù)現(xiàn)貨量和時(shí)間要求制定套期保值方案。分析各方面期貨和現(xiàn)貨價(jià)格資料，打算實(shí)行以下策略之一。牛市套保方案 振蕩市套保方案 熊市套保方案規(guī)定時(shí)機(jī)內(nèi)擇機(jī)賣出。

推遲賣出入及削減賣出。

即時(shí)足額賣出期貨風(fēng)險(xiǎn)掌握：各套保方案須列明止損條件〔包括行情研判錯(cuò)誤幅度限制，時(shí)間限制，及補(bǔ)救措施，觸及止損條件，馬上啟動(dòng)止損機(jī)制方案實(shí)施可以將整個(gè)操作步驟分為交易前、中、后三個(gè)階段：1、交易前預(yù)備工作風(fēng)險(xiǎn)治理人員的意見后，報(bào)期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組批準(zhǔn)。每筆銷售業(yè)務(wù)制定單項(xiàng)套期保值方案，并報(bào)期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組審批。現(xiàn)貨部門、期貨交易部門、風(fēng)險(xiǎn)治理人員處分別存檔。2、交易中具體工作期貨業(yè)務(wù)部應(yīng)安排交易員依據(jù)套期保值方案在期貨交易所規(guī)定時(shí)間內(nèi)按保值方案規(guī)定的交易部位和額度建倉(cāng)。交易人員檢查指令是否符合具體保值方案，假設(shè)符合，交易人員選擇適宜的市場(chǎng)時(shí)機(jī)執(zhí)行交易指令。交易指令和確認(rèn)成交的，必需有錄音。在持倉(cāng)過(guò)程中特別需隨時(shí)關(guān)注價(jià)格波動(dòng)狀況、保證金占用狀況和基差變化狀況等，準(zhǔn)時(shí)依據(jù)交易打算、交易方案做出相應(yīng)決策。3、交易后結(jié)算與掌握工作易價(jià)位、交易量、持倉(cāng)方向和數(shù)量等具體內(nèi)容。同時(shí)將交易明細(xì)表送相關(guān)結(jié)算人員和風(fēng)險(xiǎn)治理人員。風(fēng)險(xiǎn)掌握人員覺察成交內(nèi)容與套期保值打算中所規(guī)定的品種或成交價(jià)位或成交量或持倉(cāng)方向不相符時(shí)應(yīng)馬上報(bào)告部門領(lǐng)導(dǎo)并懇求領(lǐng)導(dǎo)做出處理意見，在第一時(shí)間依據(jù)領(lǐng)導(dǎo)處理意見把錯(cuò)誤的成交訂正過(guò)來(lái)。結(jié)算人員核查交易明細(xì)表與期貨經(jīng)紀(jì)公司發(fā)來(lái)的成交確認(rèn)是否全都，核查無(wú)誤后，結(jié)算人員向期貨經(jīng)紀(jì)公司、風(fēng)險(xiǎn)治理人員發(fā)送經(jīng)被授權(quán)人簽字的交易確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)治理人員核查交易是否符合套期保值打算和具體保值方案。結(jié)算人員將經(jīng)確認(rèn)的成交狀況通知資金調(diào)撥人員和會(huì)計(jì)核算人員，資金調(diào)撥人員依據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度進(jìn)展相應(yīng)的資金收付，會(huì)計(jì)核算人員進(jìn)展帳務(wù)處理，并把結(jié)算結(jié)果通知相關(guān)現(xiàn)貨部門。用實(shí)物交割了結(jié)期貨頭寸時(shí)，期貨業(yè)務(wù)部應(yīng)提前對(duì)相關(guān)現(xiàn)貨部門、交易人員及資金調(diào)撥人員、期貨經(jīng)紀(jì)公司等有關(guān)各方進(jìn)展妥當(dāng)協(xié)調(diào)，以確保現(xiàn)貨交割順當(dāng)完成。五、套期保值方案制定一套完善的套期保值方案一般需要包括以下內(nèi)容：A、市況研判1、國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)；2、金屬產(chǎn)業(yè)供需狀況；3、近年來(lái)金屬行情走勢(shì)；4、金屬國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)構(gòu)造、資金動(dòng)向5、技術(shù)面分析與行情推測(cè)B、保值策略選擇依據(jù)市況研判和保值目標(biāo)，選擇一種保值策略。C、保值時(shí)間范圍依據(jù)年度保值打算以及本次保值策略，確定單項(xiàng)保值方案的時(shí)間跨度。D、保值合約選擇期貨合約月份，必要時(shí)可進(jìn)展不同月份組合。E、保值數(shù)量依據(jù)保值任務(wù)，確定保值比率，并明確具體保值數(shù)量、手?jǐn)?shù)。F、保值保證金預(yù)算G、保值目標(biāo)價(jià)位與建倉(cāng)方式形逐步建倉(cāng)方式。H、止損位數(shù)量。I、應(yīng)急預(yù)案針對(duì)市場(chǎng)行情的變動(dòng)，假設(shè)市況發(fā)生逆轉(zhuǎn)，需實(shí)行的調(diào)整保值策略的具體預(yù)案。J、套保效果推測(cè)與評(píng)估效勞篇：廣發(fā)期貨對(duì)企業(yè)套期保值工程效勞方案二、我們的效勞內(nèi)容四、開戶程序說(shuō)明效勞篇：廣發(fā)期貨對(duì)企業(yè)套期保值工程效勞方案一、我們的介紹與效勞優(yōu)勢(shì)局核準(zhǔn)注冊(cè)的大型專業(yè)期貨經(jīng)紀(jì)公司。公司為廣發(fā)證券全資子公司，廣發(fā)證券以及所屬200多證券營(yíng)業(yè)部，并分別在北京、上海、鄭州、西安、珠海、青島、大連等全國(guó)各地設(shè)有20余家期貨營(yíng)業(yè)部，在香港設(shè)有廣發(fā)期貨〔香港〕。1.2億元，目前是期貨行業(yè)中資金充裕，實(shí)力雄厚，會(huì)員、廣東省期貨聯(lián)誼會(huì)會(huì)長(zhǎng)單位和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)理事會(huì)理事單位。公司在長(zhǎng)期進(jìn)展過(guò)程中，形成了自己的企業(yè)文化和經(jīng)營(yíng)特色。經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健治理標(biāo)準(zhǔn)作為廣發(fā)證券實(shí)施金融控股戰(zhàn)略的重要成員之一，公司秉承廣發(fā)證券的企業(yè)文化，形成了一套具有自身特色，符合期貨經(jīng)紀(jì)公司標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作的制度化治理體系。業(yè)務(wù)領(lǐng)先進(jìn)展快速10強(qiáng)行列。專業(yè)的效勞團(tuán)隊(duì)優(yōu)質(zhì)的投資效勞?；I劃周詳?shù)耐顿Y報(bào)告和有用易行的交易打算，可以幫助客戶制定正確的入市策略，合理運(yùn)用資金，從而獵取投資利潤(rùn)和躲避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。雄厚的爭(zhēng)論力氣大量爭(zhēng)論文章，近期還獲得上海交易所機(jī)構(gòu)與期貨市場(chǎng)爭(zhēng)論征文一等獎(jiǎng)嘉獎(jiǎng)。風(fēng)控完善資信良好公司具有完善的風(fēng)險(xiǎn)掌握機(jī)制，依據(jù)與國(guó)際接軌、標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部建設(shè)，先后建立了內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)掌握機(jī)制以及完善一系列風(fēng)險(xiǎn)掌握制度，建立員工崗位責(zé)任制與績(jī)效考核治理方法，形成具有廣發(fā)特色，符合國(guó)際化以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的治理由于風(fēng)控得當(dāng)，始終沒有違規(guī)代客理財(cái)、挪用客戶保證金等重大風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)大事發(fā)生。技術(shù)先進(jìn)，安全快捷國(guó)際接軌的交易、結(jié)算電腦運(yùn)行模式，通過(guò)廣發(fā)期貨經(jīng)紀(jì)公司及其營(yíng)業(yè)部互為備份的DDN專線與全國(guó)期貨交易所實(shí)現(xiàn)安全牢靠的同步交易系統(tǒng)，保證了暢順的交易通道。銀期轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)，投資者可在全國(guó)各地直接通過(guò)網(wǎng)上銀行或銀期轉(zhuǎn)帳方式劃轉(zhuǎn)保證金。戰(zhàn)略領(lǐng)先，踏實(shí)進(jìn)取期貨綜合業(yè)務(wù)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型集團(tuán)化金融效勞機(jī)構(gòu)。套期保值頭寸申請(qǐng)、現(xiàn)貨交割、市場(chǎng)推廣等的良好的合作關(guān)系，能為企業(yè)供給一站式的套期保值效勞。在金融期貨與商品期貨共同進(jìn)展的今日，我們立志成為中國(guó)最優(yōu)秀的套期保值效勞商。我們的效勞優(yōu)勢(shì) 爭(zhēng)論力量卓越超群。我們?cè)谄谪洏I(yè)最高端的《期貨日?qǐng)?bào)》發(fā)表了大量爭(zhēng)論文章，出 們的廣發(fā)期貨〔香港〕公司已經(jīng)正式營(yíng)業(yè)，我們?cè)谶M(jìn)展金屬保值時(shí)可以利用廣發(fā)香港公司對(duì)境外金屬行情的便利資訊優(yōu)勢(shì)。 已經(jīng)投入大量資金，為金融期貨開閘所帶來(lái)的超大規(guī)模資金和結(jié)算容量做好了充分預(yù)備。為此，我們能確保企業(yè)大額資金在廣發(fā)期貨的安全，防范包括任何對(duì)企業(yè)資金的帶來(lái)威逼的資信風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。 為套?？蛻艄┙o優(yōu)質(zhì)便捷的效勞，確保企業(yè)完成套期保值目標(biāo)。 我們?cè)谏虾Ｆ谪浗灰姿慕饘俸腿剂嫌徒桓盍砍３Ｌ幱谂琶孜弧Ｎ覀兛梢詰{借我們與交易所開展業(yè)務(wù)的成熟操作閱歷為企業(yè)辦理保值頭寸申請(qǐng)、電子倉(cāng)單、倉(cāng)單質(zhì)押和交割綜合效勞。二、我們的效勞內(nèi)容1、企業(yè)利用期貨市場(chǎng)的模式企業(yè)還能利用期貨市場(chǎng)開展綜合的期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)，具體包括：利用期貨市場(chǎng)套期保值?！，F(xiàn)貨企業(yè)依據(jù)生產(chǎn)打算、選購(gòu)數(shù)量、庫(kù)存狀況、產(chǎn)品銷售打算以及企業(yè)本錢核算，對(duì)企業(yè)不行擔(dān)當(dāng)?shù)膬r(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展套期保值。需要說(shuō)明的是，套期保值是期現(xiàn)結(jié)合的根底但不是期現(xiàn)結(jié)合的全部。假設(shè)現(xiàn)貨企業(yè)純粹為了回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可以不實(shí)行期貨交割的方式，而是以直接平倉(cāng)的方式了結(jié)頭寸。由于到底現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)在商品品質(zhì)、等利用期貨市場(chǎng)進(jìn)展直接購(gòu)銷。期貨市場(chǎng)雖然交割比率比較低，一般在5％以下，但具有肯定優(yōu)勢(shì)的現(xiàn)貨企業(yè)進(jìn)展可以在期貨市場(chǎng)上賣出商品或者買入商品。在期貨市場(chǎng)上進(jìn)展購(gòu)銷可以保證現(xiàn)貨質(zhì)量、而且信用度高，不存在違約風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，有時(shí)還會(huì)存在肯定的升貼水收益。利用期貨市場(chǎng)進(jìn)展期現(xiàn)套利。圍內(nèi)，就可實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的期現(xiàn)套利。利用期貨市場(chǎng)進(jìn)展融資。以上模式不是相互分割的，而是一個(gè)相互聯(lián)系的整體，期貨市場(chǎng)與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是相互統(tǒng)一的。企業(yè)在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中可能包括各個(gè)業(yè)務(wù)流程，也可能包括其中局部2、廣發(fā)期貨的期現(xiàn)結(jié)合效勞介紹開展以下期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)：★期貨投資方案設(shè)計(jì)客戶供給有用可行的期貨投資方案，幫助企業(yè)客戶充分利用期貨市場(chǎng)的投資功能?！锾灼诒Ｖ捣桨冈O(shè)計(jì)能?！锞C合套利方案設(shè)計(jì)場(chǎng)時(shí)機(jī)?！锝桓睢⑽锪骷百Y訊一站式效勞流配套、資訊等便利效勞?！锲谵D(zhuǎn)現(xiàn)業(yè)務(wù)前釋放保證金以提高資金運(yùn)用率、減緩企業(yè)可能的資金壓力，準(zhǔn)時(shí)保證生產(chǎn)供給?！飩}(cāng)單質(zhì)押貸款作效勞，例如倉(cāng)單質(zhì)押貸款等，幫助企業(yè)充分利用資金，降低企業(yè)的資金本錢?！锖献魍瞥隼碡?cái)產(chǎn)品合作研發(fā)、設(shè)計(jì)和治理理財(cái)產(chǎn)品。從而為投資型客戶供給更多的理財(cái)途徑和選擇?！锲谪洏I(yè)務(wù)綜合培訓(xùn)我們?yōu)闄C(jī)構(gòu)投資者供給綜合性的期貨業(yè)務(wù)培訓(xùn)，具體包括套期保值根本學(xué)問(wèn)、套期境外期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)、期貨投資分析方法等內(nèi)容。3、對(duì)貴公司的具體效勞內(nèi)容套期保值