PAGEPAGEIV微型金融對小微企業(yè)的支持模式研究摘要小微企業(yè)大多數(shù)是改革開放后逐漸建立起來的，目前，我國小微企業(yè)總數(shù)約1000萬家，占企業(yè)總數(shù)的99%。小微企業(yè)在帶動就業(yè)、增加稅收、穩(wěn)定社會、創(chuàng)造財富等方面發(fā)揮著重要的作用。中小企業(yè)融資難問題一直受到社會的關(guān)注,要解決融資難問題,就應(yīng)該先搞清楚研究的對象。從微觀現(xiàn)象和社會反映看，小微企業(yè)資金緊張和融資難問題仍較為突出。如何“穩(wěn)定”生活在經(jīng)濟發(fā)展中，“穩(wěn)”住自然是最迫切和最重要的問題之一。關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；融資；小微企業(yè)AbstractMostsmallandmedium-sizedenterpriseisafterthereformandopeningupgraduallybuiltup,atpresent,thetotalnumberofChina'ssmallandmediumenterprisesabout1000,accountingfor99%ofthetotalenterprises,outputvalueandprofitsandtaxesaccountedfor60%and40%,providingmorethan75%jobsinsmallandmediumenterpriseshasbecomeanimportantforceinChina'ssocialistmodernizationconstruction,theprosperityofnationaleconomy,tomeetthemarketdemandformulti-level,theimprovementofpeople'slivinglevel,tosolvetheemployment,promotetheprogressofscienceandtechnology,promoteeconomicdevelopment,increasethefiscalrevenueandotheraspectsandthestrategicsignificanceofplayadecisiverole,but,duetotheeconomicsystemofourcountryandtheirown,smallandmedium-sizedenterprisesinthedevelopmentprocessisstillfacingmanyproblems,especiallythe"financingdifficult",seriouslyrestrictedthedevelopmentofsmallandmediumenterprises.Keywords:financialinnovationofsmallandmediumsizedenterprises;financing;

目錄摘要 IAbstract II1緒論 11.1研究背景和意義 11.2研究現(xiàn)狀 12我國小微企業(yè)融資困境 92.1小微企業(yè)定義 92.2我國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀 102.2.1小微企業(yè)較難獲得各金融機構(gòu)的資金支持 102.2.2小微企業(yè)的實際融資成本高且風險大 102.3我國小微企業(yè)融資難的外部因素 112.3.1間接融資層面 112.3.2直接融資層面 112.4我國小微企業(yè)融資難的內(nèi)部因素 122.4.1小微企業(yè)管理水平和素質(zhì)較低 122.4.2技術(shù)裝備落后,創(chuàng)新能力不足，資產(chǎn)流動性差 122.4.3信用意識缺失 123微型金融對小微企業(yè)融資有效性分析 143.1可以改善小微企業(yè)融資困境 143.1.1可以緩解銀行信息不對稱的程度。 143.1.2為小微企業(yè)實行信用擔保創(chuàng)造了條件 143.1.3為小微企業(yè)融資提供了新的平臺 143.2有利于提高銀行放貸的積極性 143.2.2有利于降低銀行成本 153.2.3有利于拓寬服務(wù)對象范圍，擴大信貸規(guī)模，提高銀行收益 154金融產(chǎn)品創(chuàng)新一緩解小微企業(yè)融資瓶頸的有效途徑 164.1商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀 164.2金融產(chǎn)品創(chuàng)新之一：供應(yīng)鏈融資 174.2.1主要融資模式分析 184.2.2供應(yīng)鏈融資的優(yōu)勢分析 204.3金融產(chǎn)品創(chuàng)新之二：選擇權(quán)貸款 214.3.1產(chǎn)品方案設(shè)計 214.3.2提高小微企業(yè)人員隊伍素質(zhì)、明確相關(guān)責任 214.3.3嚴格審查小微企業(yè)資金流向 23結(jié)語 24參考文獻 25致謝 27PAGE11緒論1.1研究背景和意義小微企業(yè)融資是長期以來世界各國學者不斷研究的一個課題，在當今世界各國企業(yè)中，小微企業(yè)占絕大多數(shù)。文章針對目前金融機構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的現(xiàn)狀和問題，提出扶植實體經(jīng)濟。支持小微企業(yè)發(fā)展始終是銀行業(yè)近兩年來的重點。本文內(nèi)容介紹了2014年小微企業(yè)財政金融支持優(yōu)惠政策匯總。為貫徹落實黨中央國務(wù)院關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的決策部署，持續(xù)改進小微企業(yè)金融服務(wù)，促進經(jīng)濟提質(zhì)增效升級。，結(jié)合小微企業(yè)的特點，擴展了微型金融的內(nèi)涵，將微型金融與小微企業(yè)結(jié)合起來，并進行實踐層面的考察。實際上,融資難問題更為突出地集中在小企業(yè)以及規(guī)模更小的微型企業(yè)。由于經(jīng)濟規(guī)模、交易成本、價值低估以及代理理論等的長足發(fā)展，使得小微企業(yè)內(nèi)部的金融貸款規(guī)范變得十分復雜。盡管貸款的規(guī)范化實踐的發(fā)展非常迅速，在西方會計與經(jīng)濟學相關(guān)的領(lǐng)域是金融界最活躍的領(lǐng)域之一。但是隨之而來的風險也在與日俱增。我國的基本國家體制之一是特色社會主義國家，與世界其他許多國家是資本主義社會不同。我國所施行的小微企業(yè)貸款體制在根本上與西方主要發(fā)達國家的自由主義市場經(jīng)濟體制還是有很大的不同。此外，由于我國的市場經(jīng)濟體制的建立時間較晚，因此，小微企業(yè)在較大大型融資案等相關(guān)的體制建立上存在一定的滯后性。在其它的許多金融領(lǐng)域也還存在著一些不足之處。關(guān)于我國中小企業(yè)會計現(xiàn)狀與規(guī)范話的問題理論界對此的研究也是越來越多了。值得強調(diào)的是，這類為特定目標客戶提供特殊金融產(chǎn)品和服務(wù)的項目或機構(gòu)，他們追求自身財務(wù)自立和持續(xù)性目標。中央今年再次“穩(wěn)中求進”，作為今年經(jīng)濟工作的總基調(diào)，不僅是經(jīng)濟工作和經(jīng)驗，在過去，是基于當前復雜多變的國際政治經(jīng)濟環(huán)境和國內(nèi)經(jīng)濟運行戰(zhàn)略決策，至少有三個意義。有關(guān)專家認為小微企業(yè)應(yīng)該發(fā)展綠色信貸；進行產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化流程環(huán)節(jié)；建立共享的全國小微企業(yè)征信平臺；積極推動小微銀行發(fā)展等創(chuàng)新對策。2011年以來，全市銀行業(yè)金融機構(gòu)緊緊圍繞我市“千億陽泉，百萬新城”的戰(zhàn)略目標，持續(xù)加強對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展、循環(huán)經(jīng)濟的金融支持，增強對經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的信貸投放1.2研究現(xiàn)狀1.2.1小微企業(yè)融資難的問題20世紀30年代，世界經(jīng)濟危機大爆發(fā).英國政府指派以麥克米倫為首的金融產(chǎn)業(yè)委員會調(diào)查英國的金融業(yè)和工商業(yè)。中小企業(yè)融資難問題一直受到社會的關(guān)注，要解決融資難問題，就應(yīng)該先搞清楚研究的對象。國內(nèi)研究概況國內(nèi)對于小微企業(yè)的研究重視主要在2008年金融危機發(fā)生以后。曾經(jīng)，小型微型企業(yè)(以下簡稱“小微企業(yè)”)受到的社會關(guān)注度并不高，如今，小微企業(yè)逐漸在市場中占有了一席之地，逐漸成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分。但是目前國內(nèi)外小微企業(yè)在激烈的市場競爭中還處于弱勢地位,金融如何支持小微企業(yè)成為經(jīng)濟發(fā)展中亟需解決的一個重要問題。也就是說，小微金融機構(gòu)自身應(yīng)是有商業(yè)可持續(xù)性的，只有這樣，它才會成為整個大金融體系中一個不可或缺、越來越有生命力的一個部分。首先，為“穩(wěn)定”，以促進穩(wěn)定。自金融危機爆發(fā)以來，特別是歐洲債務(wù)危機持續(xù)發(fā)酵，世界經(jīng)濟作為一個整體的嚴重動蕩。我國小微企業(yè)雖然規(guī)模小，但數(shù)量龐大，小微企業(yè)大多從事實體經(jīng)濟業(yè)務(wù)，它們提供了大量就業(yè)崗位，特別是科技型小微企業(yè)擔當了技術(shù)創(chuàng)新先鋒。截至2010年末，全市中小企業(yè)各項貸款余額達到154.89億元，較年初增加28億元，增長20.4%，高于全市貸款增幅5.27個百分點。包括，小微企業(yè)工商行政收費減免政策；小微企業(yè)金融支持優(yōu)惠政策；小微企業(yè)財政支持優(yōu)惠政策；小微企業(yè)政府采購優(yōu)惠政策等。在現(xiàn)有金融體系下，要求銀行放貸堅持‘兩個不低于’目標非常必要和及時。落實小微企業(yè)金融服務(wù)專營機構(gòu)單列信貸計劃、單獨配置人力資源和財務(wù)資源、單獨客戶認定與信貸評審、單獨會計核算的“四單原則。從而緩解小微企業(yè)融資難的問題。1.2.2銀行貸款風險分析利率一直居高不下的中小企業(yè)和小微企業(yè)貸款利率，已經(jīng)呈現(xiàn)普遍下降之勢。在申請辦理企業(yè)貸款時最受借款人關(guān)注的無疑就是貸款成本了。全國工商聯(lián)調(diào)查顯示，規(guī)模以下的小企業(yè)90%沒有從金融機構(gòu)獲得過貸款，而小微企業(yè)中95%沒有與金融機構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系。在這方面，中國的經(jīng)濟增長放緩的影響。經(jīng)濟不穩(wěn)，社會動蕩，政治不寧。近年來，小微企業(yè)對GDP的貢獻超過50%，稅收占比接近六成，在解決城鎮(zhèn)新增就業(yè)問題上更是提供了80%以上的崗位，是推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要動力。與上年同期相比，貸款多增5.7億元，比重提高29.4個百分點，呈現(xiàn)了增量與占比同增。國務(wù)院常務(wù)會議確定中央財政安排150億元設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金，主要支持初創(chuàng)小型微型企業(yè)發(fā)展。以前銀行為了完成“兩個不低于”的目標，經(jīng)常出現(xiàn)年中、年末“沖”時點的做法，并未真正起到支持小微企業(yè)的作用。在有效提高貸款增量的基礎(chǔ)上，努力實現(xiàn)小微企業(yè)貸款增速不低于各項貸款平均增速，小微企業(yè)貸款戶數(shù)不低于上年同期戶數(shù)，小微企業(yè)申貸獲得率不低于上年同期水平。實際上,融資難問題更為突出地集中在小企業(yè)以及規(guī)模更小的微型企業(yè)。關(guān)于從銀行角度來研究小微企業(yè)發(fā)展的金融知識李雪梅（2010）在文章《金融如何進一步完善小企業(yè)融資服務(wù)》認為小企業(yè)與銀行合作融資業(yè)務(wù)難，這在很大程度上制約了小企業(yè)的進一步發(fā)展。其在繁榮市場經(jīng)濟、擴大社會就業(yè)渠道、推動技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮了巨大的作用，但同時小微企業(yè)在發(fā)展過程中也面臨來自方方面面的問題，如融資能力、發(fā)展后勁、抗風險能力都存在不同程度的問題。金融機構(gòu)的間接融資支持。一是建立小微企業(yè)融資機制。自上世紀70年代以來，小微經(jīng)濟經(jīng)歷了深刻的變革，這些變革廣泛涉及運營理念、經(jīng)營主體、以及經(jīng)營方式等各方面。模型證明了銀行在面對超額的貸款需求時，為避免逆向選擇，被迫采用信貸配給而不是提高利率來達到供需平衡時。1.2.3國內(nèi)銀行的風險控制分析有學者從金融抑制與市場發(fā)育不完善角度來研究對小微企業(yè)融資的影響。杜朝運、馬彧菲編著的《微型金融與小微企業(yè)--基于廈門的考察》在闡釋微型金融本義的基礎(chǔ)上。現(xiàn)在小微企業(yè)貸款只要有抵押物，利率就能按基準利率上浮20%，甚至更低的利率做貸款，年息在7%左右，一年期貸款利率比去年同期下降了2個百分點左右。除了這些標明的費用，在銀行貸款還會遭遇各種隱性要求。由于銀行對于大部分的小企業(yè)來說仍處于可望而不即的狀態(tài)，因此那些好不容易在銀行貸過款與銀行牽上了線的企業(yè)，更是珍惜與銀行間的信貸關(guān)系。但是目前國內(nèi)外小微企業(yè)在激烈的市場競爭中還處于弱勢地位，金融如何支持小微企業(yè)成為經(jīng)濟發(fā)展中亟需解決的一個重要問題。作為銀行業(yè)，改善傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，使我國小企業(yè)的融資環(huán)境不得到改善，融資規(guī)模不斷擴大，對于促進國民經(jīng)濟的平穩(wěn)較快發(fā)展具有重要意義，但對于銀行業(yè)而言，完善小企業(yè)融資服務(wù)是一項長期而艱巨的任務(wù)。盡管近些年國家為推動小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，為小微企業(yè)發(fā)展營造了良好的外部環(huán)境，已經(jīng)推出了多項有力措施，但是小微企業(yè)的發(fā)展仍需要支持的各項政策真正落實到實處，本就將就小微企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、面臨的難題及解決對策等方面進行重點闡述。擴大對小微企業(yè)的貸款和擔保規(guī)模，一般傳統(tǒng)上說到小微的服務(wù)對象，大家想到的是窮人，而服務(wù)手段很多是津貼或者是政府的財政支出。從希臘到英國的騷亂和占領(lǐng)華爾街，以及中東，北非一些國家和地區(qū)，政治動亂，軍事沖突，所有密切相關(guān)，對經(jīng)濟形勢的惡化。小微企業(yè)融資問題一直受到社會各界廣泛關(guān)注，國家先后出臺了多項政策，金融機構(gòu)也采取了許多措施。雖然取得了“貨幣政策趨緊，支持中小企業(yè)力度不減”的成效，但在我市銀企對接經(jīng)濟活動調(diào)查中如何創(chuàng)新突破小微企業(yè)融資瓶頸，成為當前推進小微企業(yè)金融服務(wù)面臨的重要課題。林波（2010）和王國才（2010）分別以民生銀行和工商銀行為載體，闡述了兩家銀行先行開展小微企業(yè)所取得的成績。實施意見同時提出，進一步完善和細化小微企業(yè)劃型標準，引導各類金融機構(gòu)和支持政策更好地聚焦小微企業(yè)。商業(yè)銀行要圍繞小微企業(yè)貸款增速不低于各項貸款平均增速的目標，年初單列全年小微企業(yè)信貸計劃，并于一季度末前將經(jīng)本行主要負責人審批的小微企業(yè)信貸計劃報送監(jiān)管部門，執(zhí)行過程中不得擠占、挪用。首先對小微企業(yè)進行界定，并介紹小微企業(yè)的融資方式以及面臨的融資困境，接著引入博弈理論，對小微企業(yè)信貸的資金供給和資金配置進行博弈分析。連日來，本報記者從深圳多家銀行了解到，商業(yè)銀行中小企業(yè)和小微企業(yè)貸款利率，已從年初的基準利率基礎(chǔ)上上浮30%左右，普遍下降至10%~20%。有企業(yè)反映部分銀行存在壓貸情況，銀行收回部分貸款對企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生了一定影響。對于這種現(xiàn)象，融道網(wǎng)創(chuàng)始人和CEO周漢表示，雖然與一家銀行保持穩(wěn)定的關(guān)系可以成為“老客戶”，穩(wěn)定和長期的信用記錄有助于提高信用評級。在資本市場開辟二板市場，為小微企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)提供直接融資。1.2.4國內(nèi)小微企業(yè)融資風險與銀行貸款風險問題探索張玉明（2013）按照小微企業(yè)的不同成長階段分析了小微企業(yè)融資難問題的原因，他提出嚴重的信息不對稱等因素共同造成了很多小微企業(yè)的融資困境。業(yè)內(nèi)人士普遍反映，由于中小企業(yè)和小微企業(yè)融資需求萎縮，導致銀行有效貸款需求不足。另外，有銀行在發(fā)放貸款的過程中，要求企業(yè)將貸款金額的50%存入該銀行作為回報，銀行“截留”后企業(yè)實際獲得的貸款資金僅為50%左右，卻要支付100%的貸款利息。但是也不要“為一棵樹放棄了整片森林”。因為貸款從本質(zhì)上來說，不過是用利息來購買資金使用權(quán)的公平交易，只是“忠于”一家銀行，會使企業(yè)失去許多機會。如美國證券交易協(xié)會的自動報價系統(tǒng)（NASDAQ），其他很多國家也開設(shè)了二板市場，為小微企業(yè)提供了直接融資場所。周鑫?。?012）在《銀行——談小微企業(yè)融資之道》中指出民生銀行在全國有500多個網(wǎng)點，小微企業(yè)融資僅僅是它的一個方面，它現(xiàn)在有現(xiàn)代化的金融服務(wù)，民生銀行將把小微企業(yè)變成零售部門。目前，小微企業(yè)已經(jīng)成為社會經(jīng)濟發(fā)展主體的主要組成部分，根據(jù)2011年6月，工信部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)改委、財政部聯(lián)合印發(fā)的《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》，截止到2013年底，全國各類企業(yè)總數(shù)為1527萬戶。小微企業(yè)提供長期貸款并準予貸款延期償還，因此，從事這樣一些服務(wù)工作的機構(gòu)有可能就是政府機構(gòu)，至少是準政府機構(gòu)或者是得到政府資金支持的機構(gòu)。從國內(nèi)來看，在金融風暴的增加，以及溫州等地的小型和中小型企業(yè)關(guān)停現(xiàn)象，經(jīng)濟增長放緩，金融危機的爆發(fā)，是分不開的。2012年1月，第四次全國金融工作會議強調(diào)防止金融脫離實體經(jīng)濟，減少金融投機泡沫，4月，《國務(wù)院關(guān)于進一步支持小微企業(yè)健康發(fā)展的意見》出臺，對進一步支持小微企業(yè)發(fā)展作出了全面部署。小微企業(yè)經(jīng)營難、融資難的問題,究其原因，除企業(yè)規(guī)模小、信用等級低、財務(wù)管理不規(guī)范、家族式經(jīng)營、產(chǎn)品競爭力差等自身原因外，經(jīng)濟金融等外部因素不容忽視。細化小微企業(yè)標準有重要的意義?，F(xiàn)在銀行業(yè)給小微企業(yè)貸款的有些統(tǒng)計數(shù)據(jù)意義其實不是很大，因為有的銀行上千萬、幾百萬、幾十萬元貸款都算在小微企業(yè)中。年中調(diào)整信貸計劃的商業(yè)銀行，需及時向監(jiān)管部門報告并說明調(diào)整原因。最后基于小微企業(yè)和低收入人群的共同特點，對微型金融的內(nèi)涵進行拓展，使微型金融對應(yīng)于小微企業(yè)，由此著眼探討如何服務(wù)小微企業(yè)。而為了應(yīng)對這種局面，一些銀行不惜放下身段，開始主動物色優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)和小微企業(yè)客戶。1.2.5我國銀行業(yè)當前風控的有效措施及小微企業(yè)融資發(fā)展研究自Machmman（1931）提出小微企業(yè)金融缺口理論之后，信貸配給一直是人們關(guān)注的問題。真實小微企業(yè)貸款成本僅這個環(huán)節(jié)就增加了1倍;還有些銀行要求企業(yè)在財產(chǎn)保險之外，另外購買其代銷的人壽保險才能獲得貸款，人壽保險的購買金額在1000元至2000元之間。許多中小微企業(yè)的融資都是“短小頻急”、訂單驅(qū)動，為了盡快拿到貸款，往往拉到籃里就是菜，也不會考慮這款貸款產(chǎn)品是不是最適合自己、是不是額度最高、利率最優(yōu)。民間金融的補充融資支持。發(fā)達國家的金融體系發(fā)達，其民間金融發(fā)展也相對成熟，成為小微企業(yè)融資支持的有力補充。宋萌萌（2011）在論文《小微企業(yè)融資之銀行策略研究》中指出，銀行不愿意為小微企業(yè)貸款的根本原因。其中小微企業(yè)1123萬戶，占到總數(shù)的71%。如果將4217萬戶的個體工商戶納入統(tǒng)計后，小微企業(yè)比重將達到89%。設(shè)立面向小微企業(yè)的小額貸款;五是構(gòu)建全面的“微型融資”框架。但現(xiàn)在情況已經(jīng)發(fā)生變化，現(xiàn)在的小微金融對象還包括了那些或許并不算貧困，但仍然不能從正規(guī)渠道獲得金融服務(wù)的個人或小型企業(yè)。相反，如果經(jīng)濟環(huán)境，經(jīng)濟發(fā)展和穩(wěn)定，經(jīng)濟增長，這是不可能出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象。那么，如何“穩(wěn)定”生活在經(jīng)濟發(fā)展中，“穩(wěn)”住自然是最迫切和最重要的問題之一?？傮w而言，這些方針政策正在發(fā)揮積極作用，小微企業(yè)融資難的狀況有了一定改善。融資方式單一，直接融資參與企業(yè)數(shù)量少。從融資工具來看，只有陽煤集團參與直接融資，且直接融資方式僅限于股票、短期融資券和中期票據(jù)。厘定小微企業(yè)的概念，細化小微企業(yè)的劃分標準，可以掌握到更準確的情況，起到更有效服務(wù)小微企業(yè)的作用。商業(yè)銀行要優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，用好增量，盤活存量。首先考察美國、日本和印度尼西亞等國家和地區(qū)小微企業(yè)的融資體系和融資舉措，接著從國家、地方和金融機構(gòu)三個層面分別介紹我國支持小微企業(yè)發(fā)展的實踐情況，以期形成對微型金融服務(wù)小微企業(yè)的基本認識。民生銀行深圳分行一名客戶經(jīng)理對本報記者表示，目前該行小微企業(yè)貸款利率為月息0.7%，一年期為7.2%，在基準利率之上上浮19%。在這種情況下，由于接觸的銀行太少，就會錯過其他可能更合適自己的融資產(chǎn)品，比如說民生銀行“商貸通”適合中小商貿(mào)類企業(yè)。民間金融獨立為小微企業(yè)融資。美國的民間風險投資公司既為融資困難的小企業(yè)提供貸款收取利息，又為有潛力的小企業(yè)投資以獲得投資收益。由于監(jiān)管機構(gòu)對于與農(nóng)行的不良貸款生成狀況有嚴格要求，銀行往往擔心會因為小微企業(yè)貸款的高不良率而被問責。小微企業(yè)分布在國民經(jīng)濟的各個行業(yè)，在推動經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮著不可替代的作用，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)。因此我國銀行業(yè)對當前風控進行的有效措施及小微企業(yè)融資發(fā)展研究十分有必要。2我國小微企業(yè)融資困境在資本市場開辟二板市場,為小微企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)提供直接融資。截止2013年4月的統(tǒng)計數(shù)據(jù),我國小微企業(yè)數(shù)量約占全國企業(yè)總數(shù)的99.7%,小微企業(yè)創(chuàng)造了我國60%的國內(nèi)生產(chǎn)總值、60%的進出口和59%的稅收,實現(xiàn)了全國65%的發(fā)明專利及75%以上的新產(chǎn)品開發(fā),創(chuàng)造了全國約80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。這樣的變化，揭示了正規(guī)金融體系難以對這些產(chǎn)生自草根的個人和企業(yè)提供持續(xù)的、有競爭力的服務(wù)的現(xiàn)實，也就意味著小微金融體系有著廣闊的發(fā)展空間與需求。這正是世界各國政府都致力于發(fā)展、支持小微金融的原因。當然，在經(jīng)濟政策上的“穩(wěn)定”，“穩(wěn)”住增長，我們必須首先“穩(wěn)定”活“穩(wěn)定”的生活控制手段，因此，它沒有大起大落的現(xiàn)象。但從微觀現(xiàn)象和社會反映看，小微企業(yè)面臨成本上漲、營業(yè)收入增長緩慢、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的壓力依舊很大，小微企業(yè)資金緊張和融資難問題仍較為突出。2.1小微企業(yè)定義在歐美各國，對小微企業(yè)的定性分析一般包括小微企業(yè)的三個核心特點：一是企業(yè)的獨立所有；二是企業(yè)的自主經(jīng)營；三是企業(yè)只有較小的市場份額，不具有壟斷的嫌疑。定量分析涉及的指標主要有以下三類，即營業(yè)收入﹑從業(yè)人員和資產(chǎn)總額。2011年6月18日,中國工信部、統(tǒng)計局、發(fā)改委和財政部聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于印發(fā)小微企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》,規(guī)定了各行業(yè)對小微企業(yè)劃型標準的新規(guī)范。表1.1小微企業(yè)劃型標準規(guī)定指標行業(yè)營業(yè)收入（萬元）從業(yè)人員（人）資產(chǎn)總額（萬元）備注農(nóng)林牧漁業(yè)<20000\\滿足前列任一指標即劃為小微企業(yè)工業(yè)<40000<1000\建筑業(yè)<80000\<80000批發(fā)業(yè)<40000<200\零售業(yè)<20000<300\交通運輸業(yè)<30000<1000\倉儲業(yè)<30000<200\郵政業(yè)<30000<1000\明確小微企業(yè)的分類標準，對分析小微企業(yè)融資難的成因具有重要意義。表1.1對幾個具有代表性行業(yè)中的小微企業(yè)劃型標準進行了整理。從表1.1中可以看出，小微企業(yè)規(guī)模偏小，營業(yè)收入偏低，處于企業(yè)發(fā)展的中前期?！缎∥⑵髽I(yè)劃型標準規(guī)定》還對不同行業(yè)中型、小型、微型企業(yè)的劃分進行了規(guī)定，其中，中型企業(yè)劃分標準基本在營業(yè)收入2000萬到4億之間,小型企業(yè)在營業(yè)收入300萬到5000萬之間,微小企業(yè)的營業(yè)收入在300萬以內(nèi)。中、小、微型企業(yè)普遍存在融資難問題，且企業(yè)規(guī)模越小，融資越困難。近年來，在國家大力扶持小微企業(yè)特別是小微企業(yè)的政策趨向下，中型企業(yè)極易被忽視。事實上，大部分中型企業(yè)以IPO為發(fā)展目標，資金需求量大，融資要求高，融資困難問題尤其突出，是我們的主要目標客戶。2.2我國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀2.2.1小微企業(yè)較難獲得各金融機構(gòu)的資金支持公司債、企業(yè)債、中小企業(yè)集合票據(jù)、股權(quán)風險投資等直接融資方式在陽泉仍處于空白，其他中小企業(yè)融資多單純依賴于銀行信貸。其中銀行貸款是主要的融資渠道，但銀行在放貸方面存在明顯的規(guī)模歧視，在大數(shù)據(jù)時代，應(yīng)加快豐富和創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)方式，充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，讓小微企業(yè)獲得更多、更便捷的金融服務(wù)。2.2.2小微企業(yè)的實際融資成本高且風險大2011年以來,隨著信貸政策的收緊,銀行也同步收縮了對小微企業(yè)的信貸發(fā)放,并且考慮到國際國內(nèi)經(jīng)濟風險的加大,以及小微企業(yè)自身抗風險能力降低,提高了對小微企業(yè)貸款的審核條件,從而導致小微企業(yè)融資時間和成本的增加。通過信貸資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式騰挪信貸資源用于小微企業(yè)貸款。先以小型企業(yè)為例，利用可獲得的公開數(shù)據(jù)，分析廈門市小型企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和融資困境，接著以案例形式，分析廈門微型企業(yè)的融資問題?，F(xiàn)在的利率比去年降低了不少，去年這個時候，一年期貸款利率最少也要在9%左右。銀行擅長信用貸款、浦發(fā)銀行擅長做科技型企業(yè)，如果你正好不是它們的“菜”，這種“拉郎配”，自然不值得“從一而終”。與此同時,民間融資的利息水平大幅上升。一些擔保機構(gòu)、典當行、寄售行、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺等違規(guī)開展“高利貸”業(yè)務(wù),不但增加了小微企業(yè)的融資成本,同時潛藏著不可忽視的金融風險。2.3我國小微企業(yè)融資難的外部因素2.3.1間接融資層面間接融資是小微企業(yè)融資的主要方式，但小微企業(yè)進行間接融資受到諸多約束條件的限制。首先，是政策性金融支持民間金融。三是民間金融參與小微企業(yè)風險投資。彭凱和向宇（2006）提出由于經(jīng)濟、社會文化等多種原因，在我國開展小微企業(yè)貸款有優(yōu)勢也有困難。數(shù)據(jù)顯示，我國有近8億勞動力人口，就業(yè)人口達到7.67億，而小微企業(yè)解決了1.5億人口的就業(yè)問題，不過由于受小微企業(yè)規(guī)模小、產(chǎn)品單一、經(jīng)營分散等客觀因素的影響。發(fā)達國家的金融體系發(fā)達,其民間金融發(fā)展也相對成熟,成為小微企業(yè)融資支持的有力補充。今經(jīng)營小微金融的機構(gòu)已經(jīng)廣泛，主要有五類，即商業(yè)銀行、信用合作社、非盈利組織、非銀行金融機構(gòu)以及村鎮(zhèn)銀行。其次，國內(nèi)主要金融機構(gòu)（銀行、信托、保險公司）保全措施相對嚴格，處于安全性、流動性、成本性的考慮，貸款給小微企業(yè)的動力不足，對小微企業(yè)因治理結(jié)構(gòu)不健全、經(jīng)營透明度低、單位貸款處理成本高、擔保機制不健全、信用不足等原因而存在融資歧視。另外，信息不對稱嚴重影響銀企之間的關(guān)系。最后，且抵押貸款手續(xù)煩瑣,增加了小微企業(yè)獲取貸款的難度。我國的擔保體系以政策性融資擔保為主體,以政府出資為主，與此同時，價格波動的現(xiàn)象，自去年以來，“穩(wěn)”現(xiàn)場必須繼續(xù)高度重視的問題，小微企業(yè)現(xiàn)有外源融資渠道中，銀行仍是小微企業(yè)融資的首選，但銀行服務(wù)仍存在較大改進空間。銀行業(yè)要找準支持小微企業(yè)發(fā)展的著力點。使其在小微企業(yè)融資中發(fā)揮的作用十分有限。積極發(fā)展小型金融機構(gòu)，支持在小微企業(yè)集中的地區(qū)設(shè)村鎮(zhèn)銀行、貸款公司，推動嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司。2.3.2直接融資層面我國資本市場發(fā)展不成熟,小微企業(yè)更被政策性排斥在資本市場之外。從債券市場來看,從而很難進入該市場進行融資。要進一步擴大小微企業(yè)專項金融債發(fā)行工作，對發(fā)債募集資金實施專戶管理，確保全部用于發(fā)放小微企業(yè)貸款。據(jù)其介紹，該行小微企業(yè)貸款比較靈活，一筆貸款可以做五年的額度，客戶可以隨貸隨還，反復使用額度之內(nèi)的貸款。中小微企業(yè)主為了盡快從銀行獲得貸款，往往會接受高利率、分期還款、辦理工資卡及信用卡、買理財產(chǎn)品等多重條件，致使實際貸款成本增高。經(jīng)營策略調(diào)整。不論大銀行還是小銀行都應(yīng)把服務(wù)小微企業(yè)作為自身可持續(xù)發(fā)展的重要領(lǐng)域。從股票市場來看，2004年6月根本難以真正擔負起為國內(nèi)成千上萬小微企業(yè)解決融資問題的重擔。2.4我國小微企業(yè)融資難的內(nèi)部因素2.4.1小微企業(yè)管理水平和素質(zhì)較低由于企業(yè)家個人的素質(zhì)有限，甚至是不規(guī)范的家族式管理，小微企業(yè)普遍存在戰(zhàn)略規(guī)劃不清晰、管理水平不高、財務(wù)不規(guī)范、資本運作意識薄弱、人才缺乏等缺陷，經(jīng)營行為短期化明顯，存在著較高的倒閉和破產(chǎn)風險；小微企業(yè)為節(jié)約成本提高收益，天然存在逃稅、逃債的動機，信息不透明加上缺少法律制度的約束，逆向選擇之下，很容易成為金融機構(gòu)不愿意合作的對象。2.4.2技術(shù)裝備落后,創(chuàng)新能力不足，資產(chǎn)流動性差我國小微企業(yè)規(guī)模相對較小，具備創(chuàng)新能力的小微企業(yè)所占比重小，小微企業(yè)‘抱團取暖’”上指出，國有企業(yè)和一些大型企業(yè)是中國經(jīng)濟的骨架，草根企業(yè)，小微企業(yè)才真正是中國經(jīng)濟的血和肉，它們承擔著解決民生、解決社會穩(wěn)定的重任。企業(yè)自主創(chuàng)新的融資渠道不暢，抗風險能力差。與大中型企業(yè)相比明顯處于劣勢，各種社會資源更青睞大中型企業(yè)，令小微企業(yè)發(fā)展受限，造成其抵御市場風險能力較差，在經(jīng)濟出現(xiàn)較大波動時，更容易受到?jīng)_擊，顯得非常脆弱。民間風險投資公司既為融資困難的小企業(yè)提供貸款收取利息,又為有潛力的小企業(yè)投資以獲得投資收益。2.4.3信用意識缺失信用本身具有很強的外部性，在信息不對稱的條件下，單個企業(yè)堅持誠信經(jīng)營要承擔較大的風險。一方面，實體經(jīng)濟上我國已經(jīng)到了一個科學發(fā)展的新階段，更多的關(guān)注民生、關(guān)注就業(yè)、關(guān)注社會和諧；另一方面，金融業(yè)經(jīng)過這么多年的發(fā)展，商業(yè)銀行已經(jīng)很難像傳統(tǒng)的體制下那樣去依靠大企業(yè)了，就信貸而言，銀行主要服務(wù)對象只能而且也應(yīng)該轉(zhuǎn)到中等企業(yè)以及小微企業(yè)上。解決小微企業(yè)融資難問題是一個系統(tǒng)工程,必須多管齊下才能收到較好效果。從小微企業(yè)自身來講,一是要提高經(jīng)營者總體素質(zhì),不斷提升經(jīng)營管理水平；二是要規(guī)范財務(wù)管理,增加財務(wù)報表的透明度和真實性；三是要增強企業(yè)信用意識,構(gòu)建良好的信用環(huán)境；四是要轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y觀念,規(guī)范融資管理。從外部因素來講，小微企業(yè)主動尋求專業(yè)的金融機構(gòu)，為其量身提供專業(yè)化全方位的金融服務(wù)，能有效幫助緩解融資難問題。3微型金融對小微企業(yè)融資有效性分析3.1可以改善小微企業(yè)融資困境3.1.1可以緩解銀行信息不對稱的程度。（1）處在供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)，小微企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中具有重要的意義，在解決就業(yè)、增加稅收、經(jīng)濟增長中發(fā)揮了積極的作用。（2）處在供應(yīng)鏈中的企業(yè)發(fā)展方向明確，目前的小微信貸業(yè)務(wù)模式還是主要依賴傳統(tǒng)的抵押物、擔保授信，而更多地實現(xiàn)信用貸款才是“小微金融服務(wù)”應(yīng)有之道。（3）供應(yīng)鏈內(nèi)的企業(yè)通過商會增速不低于全部貸款增速，增量不低于上年。利率市場化的大背景下，小微信貸成為各家銀行競相追逐的對象。3.1.2為小微企業(yè)實行信用擔保創(chuàng)造了條件我國的信用擔保體系不完善，據(jù)中信銀行深圳分行人士透露，該行小微企業(yè)貸款利率上浮區(qū)間為10%~50%。“上浮50%的非常少，主要是針對風險特別高的小微企業(yè)，做到最多的是上浮20%。小企業(yè)主應(yīng)明白，如果已經(jīng)有了在一家銀行貸款成功、并且按期還貸的記錄，再向第二家銀行申貸就會容易得多。要合理布局、調(diào)整和優(yōu)化資源配置，把有限的資源配置到最具發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)領(lǐng)域。對小微企業(yè)的生存現(xiàn)狀表述現(xiàn)在小微企業(yè)面臨的困難比2008年金融危機時更嚴重。3.1.3為小微企業(yè)融資提供了新的平臺改善公司治理機制，提升企業(yè)形象。各地政府也相應(yīng)地出臺了一系列配套措施，如服務(wù)體系建設(shè)、發(fā)展空間拓展、解決企業(yè)創(chuàng)業(yè)資本等方面，為企業(yè)發(fā)展提供有力的政策支持和制度保障，政策性金融支持民間金融。不論大銀行還是小銀行都應(yīng)把服務(wù)小微企業(yè)作為自身可持續(xù)發(fā)展的重要領(lǐng)域。所以有必要對小微企業(yè)金融服務(wù)現(xiàn)狀及問題進行研究，探討小微企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新與完善的對策。圍繞新型能源基地、新型材料和裝備制造業(yè)基地建設(shè)，重點扶持工業(yè)調(diào)產(chǎn)項目。專家指出，積極發(fā)展小型金融機構(gòu)，可以更好地打通民間資本進入金融業(yè)的通道，豐富小微企業(yè)金融服務(wù)機構(gòu)種類，是增加小微企業(yè)金融服務(wù)有效供給、促進競爭的有效途徑。3.2有利于提高銀行放貸的積極性3.2.1有利于銀行降低對小微企業(yè)的信貸風險。依賴于產(chǎn)業(yè)鏈上核心大企業(yè)的資信和實力，商業(yè)銀行要繼續(xù)深化小微企業(yè)金融服務(wù)機構(gòu)體系建設(shè)，增加有效供給，提升專業(yè)化水平。小微企業(yè)融資難卻是一個世界性的難題。尤其在當前經(jīng)濟下行期，小微企業(yè)融資難上加難，破解這個難題迫在眉睫。實現(xiàn)這一轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵在于解決小微企業(yè)信息不對稱的問題?！爸行∑髽I(yè)信貸部成立之初，華夏銀行就確定"燒餅上找芝麻"的小企業(yè)營銷策略，以及"精準營銷、鏈式開發(fā)、平臺對接"的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。支行在接到客戶貸款申請后上報分行，通過評估決定放款額度和利率。目前國內(nèi)許多銀行都在向中小企業(yè)業(yè)務(wù)進軍，如民生銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行都提出要做“中小企業(yè)的銀行。3.2.2有利于降低銀行成本（1）有利于降低信息收集成本。在管理體制、運行機制、內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置、考核評價等一系列配套措施上充分體現(xiàn)這種經(jīng)營策略的轉(zhuǎn)變。更加深刻地認識服務(wù)小微企業(yè)與支持實體經(jīng)濟的關(guān)系、更加全面地認識服務(wù)小微企業(yè)與銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)系、更加充分地認識服務(wù)小微企業(yè)與推進金融創(chuàng)新的關(guān)系、更加辯證地認識服務(wù)小微企。然而，雖然政策引導激發(fā)了中小企業(yè)快速地生長，但它們所面臨的問題卻也逐步顯現(xiàn)出來，解決這些凸顯問題的重要性也就不言而喻了。（2）獲得專業(yè)化的服務(wù)，降低信貸交易成本。要合理布局、調(diào)整和優(yōu)化資源配置,把有限的資源配置到最具發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)領(lǐng)域。我國小微企業(yè)的概念最初是由中國經(jīng)濟學家郎咸平教授提出的。緊緊圍繞綜改試驗區(qū)建設(shè)總體目標，加大對小型微型企業(yè)貸款投放，努力實現(xiàn)小型微型企業(yè)貸款增速不低于全部貸款增速。解決小微企業(yè)融資難、融資貴，建立與之相適應(yīng)、門當戶對的小型金融機構(gòu)是有效途徑。3.2.3有利于拓寬服務(wù)對象范圍，擴大信貸規(guī)模，提高銀行收益供應(yīng)鏈融資使原先不受銀行歡迎的動產(chǎn)質(zhì)押品、貨權(quán)質(zhì)押等變得對銀行來講更可靠。要加大小微企業(yè)專營機構(gòu)建設(shè)力度，增設(shè)扎根基層、服務(wù)小微的社區(qū)支行、小微支行，提高小微企業(yè)金融服務(wù)的批量化、規(guī)模化、標準化水平。小微企業(yè)和銀行間存在嚴重的信息不對稱，銀行難以了解小微企業(yè)的財務(wù)信息和非財務(wù)信息，難以真實把握小微企業(yè)的信用狀況和履約狀況，其中小微企業(yè)融資過程中被拒的比例較高。4金融產(chǎn)品創(chuàng)新一緩解小微企業(yè)融資瓶頸的有效途徑從小微企業(yè)融資中與商業(yè)銀行的博弈看，銀行已經(jīng)圍繞商會、協(xié)會、市場商圈等平臺進行了一些小微金融產(chǎn)品的探索，包括供應(yīng)鏈金融、聯(lián)保聯(lián)貸等，這也是近幾年，不少銀行相繼推出的創(chuàng)新性小微企業(yè)服務(wù)模式。4.1商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀自1998年以來，從國務(wù)院到地方政府、從中國人民銀行到各級商業(yè)銀行都相繼制定和頒布了一系列促進小微企業(yè)發(fā)展的政策建議和措施。該行目前利率水平下調(diào)不少，去年同期優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款一般都要上浮20%以上，而現(xiàn)在，對于經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營狀況良好的企業(yè)，如果與其有長期合作歷史，還會給予一定的利率優(yōu)惠。貸經(jīng)理苦于難以找到符合條件的客戶，這時如果有已經(jīng)在他行在貸款記錄的中小企業(yè)找上門去，自然是極受歡迎的。在中國現(xiàn)階段，幾大銀行集中了全社會近一半的金融資源，它們對整個金融市場的影響很大，如果小微企業(yè)都能獲得大銀行的支持，那么就可以大大緩解小微企業(yè)融資難的問題。盡管近些年來，在各級政府的大力幫扶下，小微企業(yè)的融資環(huán)境有了較大改善，但是總體而言，小微企業(yè)的外部融資環(huán)境并未得到根本改善。還要在管理體制、運行機制、內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置、考核評價等一系列配套措施上充分體現(xiàn)這種經(jīng)營策略的轉(zhuǎn)變。2011年6月，由工信部等四部委聯(lián)合出臺《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》，開始在企業(yè)劃分中引入微型企業(yè)的范疇，將中小企業(yè)明確劃分為微型、小型、中型三種類型。規(guī)范銀行利率定價機制，降低企業(yè)融資成本。銀監(jiān)局要嚴格落實銀監(jiān)會整治不規(guī)范經(jīng)營專項治理活動的要求，銀行業(yè)機構(gòu)貸款定價要充分反映資金成本、風險成本和管理成本，不得籠統(tǒng)將貸款利率上浮動至最高限額。表3.1近年來我國商業(yè)銀行對小微企業(yè)融資的主要產(chǎn)品創(chuàng)新4.2金融產(chǎn)品創(chuàng)新之一：供應(yīng)鏈融資從上表中的主要融資產(chǎn)品模式可以看出，目前商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新主要是針對抵押擔保方式的創(chuàng)新。小型金融機構(gòu)服務(wù)區(qū)域相對集中，工作人員、潛在客戶集中于某一區(qū)域，信息相對對稱，控制風險相對較容易。經(jīng)檢查監(jiān)督和責任認定，有充分證據(jù)表明授信部門和授信工作人員按照有關(guān)法律法規(guī)以及商業(yè)銀行相應(yīng)的管理制度勤勉盡職地履行了職責的。尤其在當前經(jīng)濟下行形勢下，小微企業(yè)抗風險能力弱的特點暴露無遺，普遍經(jīng)營不景氣，使銀行望而卻步。但回過頭來看，實際上這些產(chǎn)品本質(zhì)還是依賴傳統(tǒng)的抵押、擔保來控制風險，沒有解決小微企業(yè)信息不對稱的問題，并沒有真正緩解小企業(yè)融資難、融資貴。個人貸款額度最高可達1500萬元，利率上浮20%，但最多也可按上浮15%優(yōu)惠，而企業(yè)貸款利率則高于這一標準，且沒有個人貸款靈活。如果不知道去哪里找銀行，可以在諸如融道網(wǎng)這樣的貸款網(wǎng)站上發(fā)布一條需求信息，就會有相應(yīng)的銀行信貸經(jīng)理主動來找你。4.2.1主要融資模式分析小微企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的一支重要的力量,其生存與發(fā)展面臨著融資難的問題。為落實金融支持實體經(jīng)濟的信貸政策，加大對小微企業(yè)信貸支持力度，有效解決小微企業(yè)抵押難、擔保難問題。長期以來，無論是政府部門還是金融機構(gòu)都更加關(guān)注實力強大的企業(yè)集團，忽略了中小企業(yè)特別是小微企業(yè)的發(fā)展。目前專門為小微企業(yè)服務(wù)的銀行機構(gòu)數(shù)量有限，缺少統(tǒng)一的小微企業(yè)服務(wù)管理機構(gòu)，例如小微企業(yè)擔保機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、服務(wù)平臺等。（1）應(yīng)收賬款融資模式應(yīng)收賬款融資是指企業(yè)以未到期的應(yīng)收賬款向金融機構(gòu)辦理融資的行為?；诠?yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資模式，現(xiàn)實中，小微企業(yè)一般缺乏合格的“硬信息”，如財務(wù)報表、抵押擔保以及信用記錄等；而小微企業(yè)的“軟信息”，如與其他客戶的交易狀況、信用狀況等，從企業(yè)自身也很難直接獲得。而相對于股份制銀行的靈活姿態(tài)，國有大型商業(yè)銀行的態(tài)度仍然高高在上。“我們小微企業(yè)貸款在基準利率之上上浮40%，一年期利率是8.4%。融資方式創(chuàng)新。擔保難常常是困擾小微企業(yè)獲得銀行融資的一個重要因素，小微企業(yè)因沒有符合銀行要求的抵（質(zhì)）押品而無法獲得融資。（2）保兌倉融資模式處于供應(yīng)鏈下游的小微企業(yè)，有時也需要向上游核心大企業(yè)預(yù)付賬款"對于短期資金流轉(zhuǎn)困難的小微企業(yè)來說。據(jù)全國工商聯(lián)調(diào)查，全國百分之九十以上的小微企業(yè)沒有與法定金融機構(gòu)發(fā)生過任何借貸關(guān)系。在中國現(xiàn)階段,幾大銀行集中了全社會近一半的金融資源,它們對整個金融市場的影響很大,如果小微企業(yè)都能獲得大銀行的支持,那么就可以大大緩解小微企業(yè)融資難的問題。本文所指的小微企業(yè)是符合我國2011年頒布的《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》界定的小型和微型企業(yè)。銀行業(yè)機構(gòu)要落實小微企業(yè)服務(wù)六項機制建設(shè)“六單管理”：即單列信貸計劃、單獨配置人力資源與財務(wù)資源、單獨客戶認定與信貸審批。我國企業(yè)普遍面臨直接融資比例過低、融資成本過高的問題，小微企業(yè)尤其嚴重。商業(yè)銀行應(yīng)于二季度末前制定小微企業(yè)業(yè)務(wù)盡職免責辦法，并報送監(jiān)管部門備案。本文對我國小微企業(yè)信貸融資模式進行了概述與界定,對融資過程中存在的問題進行了剖析,最后對我國小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進行了細致分析。設(shè)立小微企業(yè)信貸專營組織。東港市農(nóng)村信用合作聯(lián)社按照扁平化營銷模式，優(yōu)化信貸營銷組織框架，專門設(shè)立了小微企業(yè)營銷中心、授信審查中心和作業(yè)監(jiān)督中心。（3）融通分融資模式所謂融通倉，就是指由第二方物流企業(yè)提供的一種物流和金融集成式的創(chuàng)新服務(wù)。特別是金融危機以來，小微企業(yè)生存環(huán)境堪憂，突出表現(xiàn)在資金不足、融資困難等方面。小微企業(yè)融資擔保難。部分符合銀行準入門檻的小微企業(yè)中，卻提供不出合格有效的擔保。這就導致金融機構(gòu)與小微企業(yè)之間存在嚴重的信息不對稱，從而很難判斷小微企業(yè)的信用風險。目前該行下調(diào)的只是基準利率，在實際操作中，也會根據(jù)企業(yè)的具體情況，以及與該行合作的歷史，給予一定優(yōu)惠，利率優(yōu)惠的要求比較多，而且條件也較苛刻。金融機構(gòu)要在風險可控的基礎(chǔ)上，積極想辦法，創(chuàng)新出更多的適合小微企業(yè)的融資方式。其主要原因一方面由于小微企業(yè)和金融機構(gòu)之間存在一定的信息不對稱，金融機構(gòu)難以對小微企業(yè)的盈利能力、抗風險能力、償債能力做出全面的評價。如供應(yīng)鏈融資方式,產(chǎn)品有市場、有銷路的小微企業(yè),或給大企業(yè)、大項目提供配套產(chǎn)品服務(wù)的小微企業(yè),都可以通過供應(yīng)鏈融資的方式來解決其生產(chǎn)經(jīng)營中的資金短缺問題。4.2.2供應(yīng)鏈融資的優(yōu)勢分析與傳統(tǒng)的非供應(yīng)鏈融資模式相比，產(chǎn)業(yè)鏈金融是我國小微企業(yè)金融服務(wù)的創(chuàng)新，它是以產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)為依托，針對產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)，單獨會計核算、單獨考核管理、單獨撥備核銷；創(chuàng)新金融產(chǎn)品，對符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)適度增加信用貸款和保證貸款的發(fā)放額度。設(shè)計針對性強的個性化金融產(chǎn)品，解決產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)融資問題。結(jié)果如表3.2所示表3.2供應(yīng)鏈金融與非供應(yīng)鏈金融融資方式對照表4.3金融產(chǎn)品創(chuàng)新之二：選擇權(quán)貸款選擇權(quán)貸款是中國銀行深圳分行新近開發(fā)的一款融資產(chǎn)品。對此，實施意見特別提出，加快發(fā)展多層次資本市場，這是解決小微企業(yè)直接融資比例過低、渠道過窄的必由之路。4.3.1產(chǎn)品方案設(shè)計（1）基本原理在傳統(tǒng)的小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行要按照相關(guān)監(jiān)管要求，改進小微企業(yè)業(yè)務(wù)的管理、考核和激勵機制，確保小微企業(yè)業(yè)務(wù)條線的資源配置充足。對小微企業(yè)貸前調(diào)查、貸時審核、貸后監(jiān)督實施“專業(yè)化、一站式”集中服務(wù)。隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，國力的增強，法律法規(guī)進一步健全，扶持企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策和資金支持越來越多，享受優(yōu)惠政策的條件更加明確和完善。（2）項目融資成本高由于小微企業(yè)自身風險高，符合擔保條件的大企業(yè)輕易不愿為小微企業(yè)提供擔保。在后一種情況下，銀行將獲得債權(quán)的溢價收益。據(jù)了解，“平臺金融”業(yè)務(wù)模式著眼更為廣闊的平臺經(jīng)濟，立足支付、融資等銀行本業(yè)，選擇以開放、合作的姿態(tài)，尋求更為廣泛的合作平臺。小微企業(yè)和中小企業(yè)貸款利率普遍下降，主要是有兩方面的原因，一是今年以來企業(yè)融資需求下降，銀行不得不通過降息來吸引客戶。如供應(yīng)鏈融資方式，產(chǎn)品有市場、有銷路的小微企業(yè)，或給大企業(yè)、大項目提供配套產(chǎn)品服務(wù)的小微企業(yè)，都可以通過供應(yīng)鏈融資的方式來解決其生產(chǎn)經(jīng)營中的資金短缺問題。估計，因此多數(shù)金融機構(gòu)不愿意也不想給予小微企業(yè)更多的資金支持，另一方面，由于小微企業(yè)財務(wù)內(nèi)控制度不健全，貸款缺乏有效抵押物。銀行以小微企業(yè)提供產(chǎn)品或服務(wù)之后的應(yīng)收賬款作為未來還貸來源,為小微企業(yè)提供免擔保的信用融資,這無論對銀行還是對小微企業(yè)都有好處4.3.2提高小微企業(yè)人員隊伍素質(zhì)、明確相關(guān)責任員工是所有企業(yè)重要組成部分，無論是在小微企業(yè)還是在社會，個人和集體都是息息相關(guān)的。個人是集體的組成只有先做好自己才能為集體做出貢獻。也就是說，員工個人的精神面貌、個人能力、隨機應(yīng)變能力在很大程度上決定了公司的行政能力。就好比軍隊不可能去指望一群紀律渙散的軍人去打勝仗。一旦小微公司的管理人員缺乏精神的自律性和奮斗性，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展及很難維持。這種職業(yè)精神和專業(yè)化的素養(yǎng)二者都是員工素質(zhì)的體現(xiàn)。小微企業(yè)財務(wù)運營狀況不僅和企業(yè)所處的經(jīng)濟環(huán)境密切相關(guān)同時也會受到政治環(huán)境、地理因素、人文風俗息息相關(guān)。通常外部因素和內(nèi)部因素都會導致導致企業(yè)理財面臨風險。但是相比于內(nèi)部的不確定因素，小微企業(yè)外部的問題往往更容易導致這種情況的發(fā)生。例如，一旦并購企業(yè)未能建立良好的金融制度，這種不完善的金融制度就會直接影響到并購相關(guān)組織的協(xié)調(diào)性，這種不協(xié)調(diào)或者說是溝通不暢會直接導致財務(wù)風險的發(fā)生率大大提高。此外小微企業(yè)職能也是重要的影響因素，財務(wù)職能的完備程度如何，決定了財務(wù)部門的組織設(shè)置，對并購企業(yè)的財務(wù)整合風險同樣有著重要的影響。因此，健全理財機制和監(jiān)督機制也是避免理財風險的有效手段。資本市場因素作為引發(fā)財務(wù)風險的外部因素，如今已經(jīng)成為小誒企業(yè)融資支付環(huán)節(jié)中最不穩(wěn)定的因素。而且小微企業(yè)所在的市場大環(huán)境越是開放，這種風險發(fā)生的肯呢個性就越高。例如小微企業(yè)若采取股權(quán)交換的方式，其就必須考慮到經(jīng)融市場的走向，股市行情，甚至是具體的股票的發(fā)行方式也在考慮之列，這種影響直接關(guān)系到小微企業(yè)的收益情況。小微企業(yè)的發(fā)動方通常會需要大量的資金，因此籌資是這些企業(yè)面臨的一個大問題。可見小微企業(yè)人員素質(zhì)以及所在環(huán)境對小微企業(yè)未來的整體走向起著決定性作用。4.3.3.嚴格審查小微企業(yè)資金流向。企業(yè)資金流向一般都會被會計人員所熟知，無論出于何種目的，對于資金流向，企業(yè)高程人員都應(yīng)該有一個清楚的認知。此外參與金融的企業(yè)的規(guī)模不同，目標不同，那么其支付的金額大小和融資方式也會大不一樣買方直接采取現(xiàn)金支付。對此主要要做好以下幾點：（1）有的小微企業(yè)在機進行小規(guī)模融資時喜歡通過自身已有的一定數(shù)額的現(xiàn)金獲取賣方企業(yè)公司的控股權(quán)和決策權(quán)。不過很多時候財力相對并不是折磨雄厚，但一心想完成貸款的小微企業(yè)的一方也會采取承債式的方式。這種有由于買方資金不足，但是貸款雙方或多方都有交易意愿。當然遵循并購各方本著共同發(fā)展原則，有時會采取股權(quán)交換的形式來更快的完成并購計劃，這種融資方式所面臨的風險似乎較低。但是從長遠來看很可能會影小微企業(yè)貸款目標的選擇是第一步，這一步與目標價值評估相互滲透。企業(yè)價值評估是當前十分常見的一種企業(yè)價值評估方法企業(yè)價值評估，是指注冊資產(chǎn)評估師對評估基準日特定目的下企業(yè)整體價值、股東全部權(quán)益價值或部分權(quán)益價值進行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見并撰寫報告書的行為和過程。這種評估通常不是單純的主觀因素。企業(yè)價值評估是將一個企業(yè)作為一個有機整體，依據(jù)其擁有或占有的全部資產(chǎn)狀況和整體獲利能力，充分考慮影響企業(yè)獲利能力的各種因素。結(jié)合企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境及行業(yè)背景，對企業(yè)整體公允市場價值進行的綜合性評估。這種評估體系通常有著諸多的制約性因素，特別是原則性的規(guī)定很多。如果結(jié)合企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境及行業(yè)背景，對企業(yè)整體公允市場價值進行的綜合性評估。將使得以上的評估方法甚至是貸款案都難以進行響到小微企業(yè)公司的未來決策。（2）各部門間信息交流。小微企業(yè)會計部門在運行過程中與其他部門的信息交流會影響到企業(yè)的組織間的和諧程度。在溝通方法選擇階段的時候，首要做好的就是信息收集工作。而且在未與目標接觸前就進行收集，這種情況下得到的信息往往更具可靠性。特別是目標企業(yè)面臨的財務(wù)風險和債務(wù)壓力。一旦這些因素被忽視和低估，就會對企業(yè)未來很長一段時間的發(fā)展造成不利影響。因此，在小微企業(yè)選擇目標企業(yè)的時候，就應(yīng)該“擦亮眼睛”，對于財務(wù)狀況混亂、未決訴訟較多的企業(yè)，應(yīng)該采取謹慎的態(tài)度對待，不能盲目并購，最后導致“消化不良”。一旦確定合適的目標后，發(fā)動并購的企業(yè)就應(yīng)該著重對目標企業(yè)的財務(wù)狀況進行調(diào)查分析。（3）建立立體式的監(jiān)控機構(gòu)有人認為監(jiān)控小微企業(yè)財務(wù)人員本身就是單純對企業(yè)在職的會計人員的監(jiān)控。其實不然，這中間空應(yīng)該是對相關(guān)人員的立體式監(jiān)控。這中監(jiān)控具有難以回避性，甚至是不可避免性。因為出于小微企業(yè)利益的角度考慮這是必要的也是合理的。但是筆者認為控制相關(guān)財務(wù)風險并非是尋求絕對的避免財務(wù)風險。也就是說如夠能夠?qū)⒇攧?wù)風險的發(fā)生概率降到足夠低，那么，控制財務(wù)風險的目標其實就已經(jīng)達到了。但是達成這一目標的前提就是在預(yù)防階段能夠提供足夠的信息并加以預(yù)防。此外財務(wù)政策的穩(wěn)定性和效益性的理財活動.財務(wù)風險防范是企業(yè)風險管理的重要組成部分。這種立體的監(jiān)管的核心應(yīng)該是在職的小微企業(yè)財務(wù)人員。以中國小微企業(yè)為研究對象如何全面有效的落實風險防范措施。首先要明確的是小微企業(yè)財務(wù)人員對這種波動性的金融市場本身對財務(wù)風險的發(fā)生有著巨大的影響。一旦公司發(fā)生財務(wù)上的問題意味著會有擔債務(wù)的風險。因此許多小微企業(yè)的財務(wù)人員會花許多時間來研究定價、融資、支付、整合四個環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的風險。這對企業(yè)來說不一定都是好消息。因此，立體式的監(jiān)管同樣適用。結(jié)語隨著近幾年來國有企業(yè)改制和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐的加快，小微企業(yè)在確保國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長、緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。目前我國國有大型銀行，更愿意將信貸資源投向大型國企，小微信貸市場開拓主要還