上市公司信息披露問題講解

2021年深圳證券交易所

主要內(nèi)容信息披露規(guī)那么體系及根本理念信息披露應(yīng)注意的幾個(gè)問題對(duì)董事、監(jiān)事及高管的建議董監(jiān)高買賣股票的限制性規(guī)定違規(guī)處分情況信息披露的規(guī)那么體系與根本理念信息披露規(guī)那么體系信息披露范圍信息披露要求分階段披露信息披露方式公共傳媒與澄清交易所問詢與交易所公告

上市公司監(jiān)管體系公司治理〔標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作、經(jīng)營管理、合法合規(guī)等〕信息披露中國證監(jiān)會(huì)、地方監(jiān)管局證券交易所上市公司監(jiān)管法律體系第一層次國家法律?公司法?、?證券法?、?刑法?等第二層次第三層次第四層次行政法規(guī)部門規(guī)章自律性規(guī)那么?股票發(fā)行與交易管理暫行條例??上市公司監(jiān)管條例?、?獨(dú)立董事條例??公開發(fā)行證券公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)那么?、?公開發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)那么?、?公開發(fā)行證券的公司信息披露標(biāo)準(zhǔn)問答??上市公司證券發(fā)行管理方法?等?股票上市規(guī)那么?等指引、備忘錄、通知等上市公司監(jiān)管框架圖證監(jiān)會(huì)上市部證券交易所上市公司地方證監(jiān)局證監(jiān)會(huì)稽查局監(jiān)督業(yè)務(wù)指導(dǎo)日常信息披露監(jiān)管公司治理巡檢稽查稽查指導(dǎo)相互協(xié)作證監(jiān)會(huì)發(fā)行部發(fā)行審核稽查信息披露規(guī)那么體系交易所自律性規(guī)那么包括：股票上市規(guī)那么上市協(xié)議董事聲明與承諾

業(yè)務(wù)指引、細(xì)那么和通知等業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報(bào)披露指引公平披露指引大股東、實(shí)際控制人披露指引異常波動(dòng)披露指引重大合同證券投資重大會(huì)計(jì)政策、估計(jì)變更

公司管理部層面信息披露業(yè)務(wù)備忘錄19個(gè)股改承諾的監(jiān)管股東會(huì)議程序限售股份解除限售上市股權(quán)鼓勵(lì)方法等上市公司業(yè)務(wù)辦理指南13個(gè)上市公司執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么業(yè)務(wù)備忘錄7個(gè)股票上市規(guī)那么〔98年1月1日施行、歷經(jīng)6次修訂〕架構(gòu)：共19章、3個(gè)附件信息披露原那么性要求信息披露總的原那么和一般規(guī)定〔第2章〕臨時(shí)報(bào)告的一般規(guī)定〔第7章〕對(duì)董事、監(jiān)事、高管人員及董事會(huì)秘書的管理〔第3章〕股票和可轉(zhuǎn)債上市條件及程序〔第5章〕定期報(bào)告披露要求〔第6章〕臨時(shí)公告具體披露要求〔第8－11章〕停、復(fù)牌規(guī)定〔第12章〕特別處理、暫停、恢復(fù)、終止上市情形及處理程序〔第13－14章〕申請(qǐng)復(fù)核的機(jī)構(gòu)、程序及相關(guān)要求〔第15章〕境內(nèi)外上市事務(wù)的協(xié)調(diào)〔第16章〕監(jiān)管措施及違規(guī)處分〔第17章〕附：董監(jiān)高?聲明及承諾書?上市規(guī)那么架構(gòu)信息披露的含義披露：指上市公司或相關(guān)信息披露義務(wù)人按法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、本規(guī)那么和其他有關(guān)規(guī)定在指定媒體上公告信息〔?上市規(guī)那么?第18.1條〕對(duì)上市公司真實(shí)情況、經(jīng)營管理活動(dòng)的披露對(duì)相關(guān)信息披露義務(wù)人與上市公司相關(guān)活動(dòng)的披露對(duì)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與上市公司相關(guān)行為的披露對(duì)上市公司或相關(guān)主體所做承諾的披露，如承諾事項(xiàng)，發(fā)行衍生產(chǎn)品〔可轉(zhuǎn)債、權(quán)證等〕的相關(guān)條款信息披露范圍信息披露范圍：哪些信息需披露？——局限于?上市規(guī)那么?第九、十、十一章的內(nèi)容嗎？交易披露標(biāo)準(zhǔn)〔?上市規(guī)那么?9.2〕比較根底：最近一期經(jīng)審計(jì)的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)交易金額：假設(shè)對(duì)外投資，應(yīng)以投資額而不是被投資企業(yè)注冊資本為依據(jù)交易涉及金額、比例一般交易重大交易資產(chǎn)總額>10％>50％主營業(yè)務(wù)收入>10％，且>1000萬元>50％，且>5000萬元相關(guān)凈利潤>10％，且>100萬元>50％，且>500萬元成交金額（凈資產(chǎn)）>10％，且>1000萬元>50％，且>5000萬元交易產(chǎn)生的利潤>10％，且>100萬元>50％，且>500萬元關(guān)聯(lián)交易披露標(biāo)準(zhǔn)〔?上市規(guī)那么?10.2.3、〕其他重大事項(xiàng)〔?上市規(guī)那么?第十一章〕主要包括:重大訴訟和仲裁、變更募集資金投向工程、業(yè)績預(yù)告、利潤分配、股票交易異常波動(dòng)、回購股份、權(quán)益變動(dòng)、股權(quán)鼓勵(lì)、破產(chǎn)等類別交易所涉金額、比例一般關(guān)聯(lián)交易（凈資產(chǎn)）關(guān)聯(lián)自然人30萬元以上關(guān)聯(lián)法人300萬元以上且0.5％以上重大關(guān)聯(lián)交易（凈資產(chǎn)）3000萬元以上且5％以上信息披露范圍案例分析：2006年11月10日，某上市公司的參股公司〔持股40.1％，為第一大股東，公司派出的董事任總經(jīng)理〕與一家證券公司簽訂增資入股協(xié)議，方案投資1億元入股該券商，該上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值為4.32億元。該上市公司董事會(huì)認(rèn)為，上述投資事項(xiàng)未到的10%，因此無需對(duì)外披露。事后，該公司股價(jià)因入股券商消息的泄漏而出現(xiàn)了異常波動(dòng)，在交易所的要求下，公司于2007年3月6日發(fā)布了對(duì)外投資公告。信息披露范圍信息披露的原那么是及時(shí)披露對(duì)公司股價(jià)有影響的重大信息，數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)只是衡量重要性的標(biāo)準(zhǔn)之一，該上市公司參股子公司入股券商屬于近年市場熱門話題，為重大敏感信息，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。重大信息：對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息〔上市規(guī)那么2.7〕規(guī)那么有明確規(guī)定；規(guī)那么雖沒明確規(guī)定，但可能對(duì)交易價(jià)格產(chǎn)生影響的敏感信息。需要進(jìn)行判斷，判斷是基于理性第三者〔投資者〕的角度。信息披露范圍

信息披露要求信息披露的要求——真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平真實(shí)、準(zhǔn)確、完整上市公司及其董事、監(jiān)事、高管予以保證不能保證的，需在公告中聲明并說明理由準(zhǔn)確是指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)使用明確、貼切的語言和簡明扼要、通俗易懂的文字，不得含有任何宣傳、廣告、恭維或者夸大等性質(zhì)的詞句，不得有誤導(dǎo)性陳述。上市公司披露預(yù)測性信息及其他涉及公司未來經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況等信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)合理、謹(jǐn)慎、客觀。表現(xiàn)：1、業(yè)績預(yù)測中夸大增長率、成心忽略基數(shù)。2、成心使用難于理解的陳述：“不排除….的可能性之存在〞3、對(duì)公告中使用的專業(yè)詞匯須給出明確定義，應(yīng)給出必要的前導(dǎo)性知識(shí)。如：PTA、MDI、TDI及時(shí)性〔理念1〕——自起算日起或觸及規(guī)那么披露時(shí)點(diǎn)兩個(gè)交易日內(nèi)臨時(shí)報(bào)告：及時(shí)披露定期報(bào)告：法定期限內(nèi)首次披露要求——最先觸時(shí)點(diǎn)〔2個(gè)交易日內(nèi)〕董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)作出決議時(shí)；簽署意向書或協(xié)議時(shí)；知悉或理應(yīng)知悉時(shí)。持續(xù)披露要求〔2個(gè)交易日內(nèi)〕，直至交易完成。進(jìn)展情況協(xié)議中止或終止其他事項(xiàng)

信息披露要求公平披露原那么公平披露——信息披露義務(wù)人發(fā)布非公開重大信息時(shí)，必須向所有投資者公開披露，以使所有投資者均可以同時(shí)得悉同樣的信息。不得私下提前向特定對(duì)象單獨(dú)披露、透露或泄露?！锼^選擇性信息披露：選擇披露對(duì)象選擇披露內(nèi)容選擇披露時(shí)間必須慎重對(duì)待來訪機(jī)構(gòu)投資者和新聞媒體必須公平對(duì)待所有投資者；擬在股東大會(huì)上通報(bào)未曾披露的重大事件，應(yīng)當(dāng)與股東大會(huì)通知同時(shí)發(fā)布，或者與股東大會(huì)決議公告同時(shí)披露。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守并促使公司遵守。公司股東、實(shí)際控制人及相關(guān)信息披露義務(wù)人也應(yīng)當(dāng)遵守。

信息披露要求信息披露要求市場對(duì)公平披露的關(guān)注度不斷提高上海證券報(bào)2021年3月6日?qǐng)?bào)道?年報(bào)“泄密〞局部公司去年遭基金密集調(diào)研?證監(jiān)會(huì)加大內(nèi)幕交易處分力度除上市公司董監(jiān)高外，投行高管、時(shí)報(bào)站長被處分某證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)上市公司、上市公司關(guān)聯(lián)方相關(guān)人員〔并非公司董監(jiān)高〕敏感期買賣股票行為進(jìn)行處分交易所加大對(duì)上市公司董事、監(jiān)事及高管、控股股東等敏感期買賣股票行為的監(jiān)管力度信息披露要求分階段披露要求重大事件的分階段披露原那么如果公司存在或正在籌劃重大資產(chǎn)收購、出售、關(guān)聯(lián)交易以及其他影響公司股票價(jià)格的行為時(shí)，應(yīng)遵循分階段披露的原那么，在最先觸及以下時(shí)間之一時(shí)披露信息：董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)批準(zhǔn)日；簽署協(xié)議日；重大事件發(fā)生日。如果事件的開展正處于籌劃階段，尚未滿足上述條件，但是該事件存在以下情形，仍須及時(shí)披露：難以保密；已經(jīng)泄漏或市場出現(xiàn)傳聞；股票交易已發(fā)生異常波動(dòng)。信息披露要求-及時(shí)性案例

2.15條：上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)關(guān)注公共媒體關(guān)于本公司的報(bào)道，及時(shí)向有關(guān)方面了解真實(shí)情況。條：董秘職責(zé)：關(guān)注媒體報(bào)道并主動(dòng)求證真實(shí)情況，催促董事會(huì)及時(shí)回復(fù)本所所有問詢。12.4條：公共媒體中出現(xiàn)尚未披露的信息，可能或已經(jīng)對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，實(shí)施停牌，直至披露后復(fù)牌。媒體報(bào)道是否產(chǎn)生披露義務(wù)？信息披露要求-及時(shí)性案例

11.5.4條：公共媒體傳播的消息〔以下簡稱“傳聞〞〕可能或已經(jīng)對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)布澄清公告?；I劃中的事項(xiàng)？——除非能保密，否那么須披露存在不確定性的事項(xiàng)？——分階段披露公司認(rèn)為需保密的事項(xiàng)？——可申請(qǐng)豁免已發(fā)生、但領(lǐng)導(dǎo)不同意說的事項(xiàng)？——須披露媒體報(bào)道？——澄清說明真實(shí)性案例ABC股份〔以下簡稱：ABC〕股票價(jià)格在2007年3月1日至5日的三個(gè)交易日內(nèi)漲幅偏離值超過20%，按規(guī)定需發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告，披露影響股票交易價(jià)格的重大信息。公司控股股東XXX在3月5日回復(fù)ABC的詢證函中稱沒有應(yīng)披露未披露的重大信息，有意隱瞞了XXX擬對(duì)ABC非公開發(fā)行股票方式注資的事實(shí)，造成了ABC在股票價(jià)格2007年3月7日至9日連續(xù)三日漲停后才披露上述非公開發(fā)行股票的事實(shí)。被公開譴責(zé)后，4月25日公司召開董事會(huì)終止定向增發(fā)。

信息披露要求-真實(shí)性案例案例2021年9月19日，網(wǎng)絡(luò)有傳聞稱，A上市公司與美國英美煙草公司簽署合作協(xié)議。2021年9月20日，A公司刊登澄清公告稱：公司與美國英美煙草公司正在接觸洽談為美國英美煙草公司提供煙標(biāo)印刷的合作事宜，至今為止尚未簽署任何合作協(xié)議，能否簽訂合作協(xié)議存在不確定性。美國英美煙草公司是總部設(shè)于英國倫敦的國際性煙草企業(yè)，成立于1902年，是世界上第二大的煙草上市企業(yè)。該集團(tuán)的業(yè)務(wù)普及全球180多個(gè)市場，在50多個(gè)市場處于領(lǐng)先地位。全球市場份額達(dá)15%以上。英美煙草具領(lǐng)導(dǎo)地位的國際品牌包括555、健牌、希爾頓、總督、卡碧及時(shí)運(yùn)。受該利好消息刺激，該公司連續(xù)五個(gè)交易日上漲，一周累計(jì)上漲21.97%。2021年11月6日，該公司發(fā)布公告稱，由于工作人員疏忽，誤將對(duì)外合作方NativeAmericanTobacco&TradingLLC當(dāng)作美國英美煙草公司〔BritishAmericanTobacco〕，致使公司此前公告的內(nèi)容與事實(shí)情況出現(xiàn)差異。NativeAmericanTobacco&TradingLLC是于2021年10月10日在美國佛羅里達(dá)州注冊成立的公司，該公司的管理層成員于10月27日來公司進(jìn)行了考察。信息披露要求-案例信息披露要求-案例問題：英美煙草公司總部設(shè)于英國倫敦的國際性煙草企業(yè)，成立于1902年，是世界上第二大的煙草上市企業(yè)；而NativeAmericanTobacco&TradingLLC是于2021年10月10日在美國佛羅里達(dá)州注冊成立的公司。是否屬于“失誤〞？如果說A公司在9月19日公告中混淆了交易對(duì)手方是工作人員疏忽，但10月27日交易對(duì)方到公司來訪后，公司應(yīng)明確了交易對(duì)手方的身份，此時(shí)公司應(yīng)立即披露更正公告。但公司直至11月6日才披露。信息披露要求-綜合案例2003年6月29日,XL公司董事會(huì)審議通過投資1650萬元組建磷酸二氫鉀工程，因當(dāng)時(shí)未達(dá)披露標(biāo)準(zhǔn)未對(duì)外公告。2004年5月至6月，公司累計(jì)追加投資達(dá)4150萬元，超過凈資產(chǎn)的10％，但該公司未及時(shí)對(duì)外披露。(及時(shí)、完整)自2004年年報(bào)起，該公司屢次在其定期報(bào)告中宣稱該工程即將投產(chǎn)、試運(yùn)行并產(chǎn)生效益，但卻未就該工程不能按公司預(yù)計(jì)時(shí)間投產(chǎn)運(yùn)行的原因作出說明?！餐暾彻径聲?huì)于2007年3月3日公告稱：上述工程投產(chǎn)后將成為國內(nèi)最大的新法磷酸二氫鉀生產(chǎn)基地，可年產(chǎn)10萬噸鉀肥，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年凈利潤近7000萬元人民幣，預(yù)計(jì)年凈利潤占公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈利潤5800％?！矞?zhǔn)確〕信息披露要求-綜合案例〔續(xù)〕但該公司在2007年3月18日的股價(jià)異動(dòng)公告中卻稱：該工程至今尚未正式投產(chǎn)，無法預(yù)計(jì)何時(shí)達(dá)產(chǎn)并盈利，且預(yù)計(jì)如果技改完成后，工程僅到達(dá)年產(chǎn)3萬噸、帶來利潤約3000萬元。前后公告嚴(yán)重不一致?！矞?zhǔn)確〕問題：追加投資達(dá)標(biāo)時(shí)未及時(shí)披露歷年定期報(bào)告披露不完整、有誤導(dǎo)嫌疑發(fā)布的澄清公告與事實(shí)不符市場影響惡劣2021年6月公司及其董事長被公開譴責(zé)，其他責(zé)任人被通報(bào)批評(píng)。信息披露方式信息披露方式——指定媒體披露第一時(shí)間報(bào)送：不得在報(bào)送本所前向第三方報(bào)送；報(bào)送的公告文稿和相關(guān)備查文件應(yīng)當(dāng)符合本所的要求；公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人報(bào)送的公告文稿和相關(guān)備查文件應(yīng)當(dāng)采用中文文本。公司未能按照既定時(shí)間披露，或在指定媒體上披露的文件內(nèi)容與報(bào)送本所登記的文件內(nèi)容不一致的，應(yīng)當(dāng)立即向本所報(bào)告。

其他公共媒體或溝通方式：在其他公共媒體發(fā)布重大信息的時(shí)間不得先于指定媒體；在指定媒體上公告之前不得以新聞發(fā)布或答記者問等任何其他方式透露、泄漏未公開重大信息。公共傳媒與澄清上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)關(guān)注公共媒體關(guān)于本公司的報(bào)道以及本公司股票及其衍生品種的交易情況，及時(shí)向有關(guān)方面了解真實(shí)情況。公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限內(nèi)如實(shí)回復(fù)本所就相關(guān)事項(xiàng)提出的問詢，并按照本規(guī)那么的規(guī)定和本所要求及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地就相關(guān)情況作出公告，不得以有關(guān)事項(xiàng)存在不確定性或需要保密等為由不履行報(bào)告、公告和回復(fù)本所問詢的義務(wù)。?上市公司信息披露工作指引第5號(hào)——傳聞及澄清?交易所問詢與交易所公告配合交易所問詢?nèi)鐚?shí)答復(fù)本所問詢；及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地按要求披露相關(guān)公告交易所披露的情形針對(duì)不配合監(jiān)管的情形，例如上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人未在規(guī)定期限內(nèi)回復(fù)問詢、未按照規(guī)定進(jìn)行公告的，或者本所認(rèn)為必要時(shí)，本所可視情形向市場披露監(jiān)管情況，以強(qiáng)化公司信息披露的責(zé)任。案例——交易所主動(dòng)公告

本所曾三次向公司發(fā)出監(jiān)管函要求公司履行信息披露義務(wù)，但公司未按規(guī)定作出公告。2006年7月5日,本所以交易所公告方式對(duì)公司違法違規(guī)事項(xiàng)進(jìn)行了披露，并對(duì)其股票予以強(qiáng)制復(fù)牌。2006年7月12日，本所對(duì)公司及全體董事、監(jiān)事、高管進(jìn)行公開譴責(zé)。關(guān)于內(nèi)蒙古草原興發(fā)股份股票復(fù)牌的公告

就內(nèi)蒙古草原興發(fā)股份〔以下簡稱“草原興發(fā)〞或“公司〞〕未及時(shí)刊登重大事項(xiàng)公告導(dǎo)致公司股票連續(xù)停牌一事，本所三次向草原興發(fā)發(fā)出監(jiān)管函，要求公司收到相關(guān)函件兩日內(nèi)就有關(guān)問題提交專項(xiàng)說明并按照?深圳證券交易所股票上市規(guī)那么?〔以下簡稱?上市規(guī)那么?〕的規(guī)定予以公告。草原興發(fā)未在規(guī)定的期限內(nèi)予以回復(fù)，也未按照?上市規(guī)那么?作出公告。為此，本所根據(jù)?上市規(guī)那么?2.8條就草原興發(fā)有關(guān)問題公告如下：

草原興發(fā)除了已經(jīng)披露的偽造銀行憑證虛構(gòu)禽流感賠付問題外，還存在對(duì)沒有實(shí)際發(fā)生的交易行為編造虛假的入庫單、銷貨單、銀行單據(jù)、憑證、賬簿記錄等財(cái)務(wù)單據(jù)和會(huì)計(jì)報(bào)表，虛構(gòu)采購和銷售業(yè)務(wù)以編造業(yè)績，虛列巨額銀行存款，虛構(gòu)購置巨額草地使用權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)等涉嫌違法違規(guī)行為。草原興發(fā)第一大股東赤峰市銀聯(lián)投資有限責(zé)任公司存在涉嫌抽逃配股資金的問題。

為充分保護(hù)投資者權(quán)益，根據(jù)?上市規(guī)那么?12.18條的規(guī)定，本所決定草原興發(fā)股票自2006年7月5日開市起復(fù)牌，并提請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。深圳證券交易所2006年7月5日交易所問詢與交易所公告豁免披露與暫緩披露豁免披露〔針對(duì)公司非常特殊的情況〕申請(qǐng)暫緩披露的情形：因擬披露的信息存在不確定性或?qū)儆谂R時(shí)性商業(yè)秘密，及時(shí)披露可能損害公司利益或誤導(dǎo)投資者，且符合：信息未泄漏證券交易未發(fā)生異常波動(dòng)有關(guān)內(nèi)幕人士已書面承諾保密豁免申請(qǐng)理由令人信服豁免〔永久〕披露內(nèi)容：屬國家機(jī)密、商業(yè)秘密，披露該信息可能損害公司利益或?qū)е缕溥`反國家有關(guān)保密規(guī)定的。定期報(bào)告業(yè)績預(yù)告：比較基數(shù)較小的豁免履行相關(guān)程序：豁免按本規(guī)那么所規(guī)定的程序〔如9.6條〕方式：及時(shí)提出書面申請(qǐng)，陳述申請(qǐng)豁免理由并提供相關(guān)文件。滯后提出申請(qǐng)，不予受理。信息披露內(nèi)容

強(qiáng)制性信息披露體系持續(xù)性信息披露發(fā)行信息披露定期報(bào)告臨時(shí)報(bào)告交易事件非交易事件招股說明書上市公告書配股說明書年度報(bào)告半年度報(bào)告季度報(bào)告交易董事會(huì)、其它重大事件股東信息上市規(guī)那么關(guān)聯(lián)交易信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)那么信息披露應(yīng)注意的幾個(gè)問題信息披露應(yīng)注意的幾個(gè)問題董、監(jiān)事及高管義務(wù)“三會(huì)〞決議及披露定期報(bào)告編制及相關(guān)問題交易及關(guān)聯(lián)交易其他重大事項(xiàng)董、監(jiān)事及高管義務(wù)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的?聲明及承諾書?報(bào)送時(shí)間首次上市：首次上市前上市后：任命生效后一個(gè)月內(nèi)聲明事項(xiàng)發(fā)生變化時(shí)：發(fā)生變化之日起5個(gè)交易日?qǐng)?bào)送文件：書面文件和電子文件董事會(huì)秘書應(yīng)當(dāng)及時(shí)催促董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在規(guī)定期限內(nèi)向本所提交?聲明及承諾書?應(yīng)當(dāng)如實(shí)填寫按時(shí)申報(bào)!董、監(jiān)事及高管義務(wù)董事、監(jiān)事及高管轉(zhuǎn)讓股份新上市、新任命、新增股份三個(gè)時(shí)點(diǎn)應(yīng)及時(shí)申報(bào)股份鎖定不能轉(zhuǎn)讓：上市一年內(nèi)、離職后半年內(nèi)、承諾一定期限內(nèi)不轉(zhuǎn)讓并在該期限內(nèi)的；可以轉(zhuǎn)讓：每年轉(zhuǎn)讓不超過25％，但應(yīng)當(dāng)遵守買入后6個(gè)月內(nèi)不賣出、賣出后6個(gè)月內(nèi)不買入的規(guī)定，否那么短線交易收益歸公司所有買賣本公司股票后及時(shí)報(bào)告公司并在本所指定網(wǎng)站進(jìn)行披露證券事務(wù)代表買賣公司股票須及時(shí)申報(bào)并上網(wǎng)披露“三會(huì)〞決議及披露董事會(huì)決議、監(jiān)事會(huì)應(yīng)報(bào)送及披露要求及時(shí)報(bào)送所有董、監(jiān)事會(huì)決議〔含所有提案均被否決的決議或無須披露的〕；董事應(yīng)親自出席董事會(huì)，不能親自出席的，應(yīng)委托其他董事“三會(huì)〞決議及披露股東大會(huì)通知應(yīng)注意：年度股東大會(huì)提前20天，臨時(shí)股東大會(huì)提前15天。股權(quán)登記日一旦確定，不得再變更提案披露要求：未充分、完整披露，不得提交股東大會(huì)審議〔“其他〞〕延期或取消原那么上不得延期和取消股東大會(huì)，股東大會(huì)通知中列明的提案不得取消、修改一旦出現(xiàn)延期或取消的情形：至少提前2個(gè)工作日公告并說明原因股東大會(huì)通過利潤分配方案后兩個(gè)月內(nèi)，完成利潤分配及轉(zhuǎn)增股本領(lǐng)宜。修改、增加提案持有公司3%以上股份的股東，可以在股東大會(huì)召開10日前提出臨時(shí)提案并書面提交召集人。召集人應(yīng)當(dāng)在收到提案后2日內(nèi)發(fā)出股東大會(huì)補(bǔ)充通知。除前款規(guī)定外，召集人在發(fā)出股東大會(huì)通知后，不得修改股東大會(huì)通知中已列明的提案或增加新的提案。股東大會(huì)通知中未列明的提案，股東大會(huì)不得進(jìn)行表決并作出決議。提議召開臨時(shí)股東大會(huì)單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東有權(quán)向董事會(huì)請(qǐng)求召開臨時(shí)股東大會(huì)，并應(yīng)當(dāng)以書面形式向董事會(huì)提出。董事會(huì)〔10日〕——監(jiān)事會(huì)〔5日〕——連續(xù)90日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有10%以上股份的股東自行召集在股東大會(huì)決議公告前，召集股東持股比例不得低于10%。股東大會(huì)決議結(jié)束當(dāng)日將股東大會(huì)決議公告文稿、決議和法律意見書報(bào)送本所?！叭龝?huì)〞決議及披露定期報(bào)告編制及相關(guān)問題定期報(bào)告的編制和報(bào)送編制要求：證監(jiān)會(huì)信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)那么、編報(bào)準(zhǔn)那么、本所通知、備忘錄等規(guī)定報(bào)送要求董事會(huì)后及時(shí)報(bào)送事先登記事后審核定期報(bào)告——事后審查董事會(huì)決議、監(jiān)事會(huì)決議等相關(guān)臨時(shí)報(bào)告——事前審查未在法定時(shí)限內(nèi)披露年度報(bào)告導(dǎo)致的后果：證券交易所將對(duì)公司及相關(guān)人員予以公開譴責(zé)；于定期報(bào)告〔年度和半年度〕法定披露期限屆滿后次一交易日對(duì)其股票停牌一天予以警示后復(fù)牌。自復(fù)牌之日起，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間，公司應(yīng)當(dāng)每五個(gè)交易日發(fā)布一次風(fēng)險(xiǎn)提示公告。實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后兩個(gè)月內(nèi)公司仍未披露定期報(bào)告的，暫停上市。定期報(bào)告涉及非標(biāo)意見的處理應(yīng)按14號(hào)編報(bào)準(zhǔn)那么報(bào)送相關(guān)文件〔董事會(huì)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專項(xiàng)說明，獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)的專門意見〕董事會(huì)針對(duì)該審計(jì)意見涉及事項(xiàng)所做的專項(xiàng)說明，審議此專項(xiàng)說明的董事會(huì)決議以及決議所依據(jù)的材料；獨(dú)立董事對(duì)審計(jì)意見涉及事項(xiàng)的意見；監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)有關(guān)說明的意見和相關(guān)的決議；負(fù)責(zé)審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所及注冊會(huì)計(jì)師出具的專項(xiàng)說明；中國證監(jiān)會(huì)和本所要求的其他文件。詳見?上市規(guī)那么?6.10－6.13重大會(huì)計(jì)過失的處理——19號(hào)編報(bào)規(guī)那么定期報(bào)告編制及相關(guān)問題定期業(yè)績預(yù)告與業(yè)績快報(bào)業(yè)績預(yù)告：凈利潤為負(fù)值；凈利潤與上年同期相比上升或者下降50％以上；實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。比較基數(shù)較小的如何處理；預(yù)計(jì)本期業(yè)績與已披露的業(yè)績預(yù)告差異較大的定期報(bào)告編制及相關(guān)問題虧損虧損盈利盈利大幅增長大幅下降〔1〕〔2〕〔3〕〔4〕〔5〕定期報(bào)告編制及相關(guān)問題業(yè)績快報(bào)：應(yīng)當(dāng)確保業(yè)績快報(bào)中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)與相關(guān)定期報(bào)告的實(shí)際數(shù)據(jù)和指標(biāo)不存在重大差異。假設(shè)有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)的差異幅度到達(dá)20％以上的，在披露相關(guān)定期報(bào)告的同時(shí)，以董事會(huì)公告的形式進(jìn)行致歉，并說明差異內(nèi)容及其原因、對(duì)公司內(nèi)部責(zé)任人的認(rèn)定情況等。上市公司以自愿性披露方式對(duì)公司未來業(yè)績和開展進(jìn)行預(yù)測時(shí)應(yīng)采取的措施：應(yīng)提示可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)說明預(yù)測的客觀依據(jù)和前提；一旦情況發(fā)生變化，應(yīng)及時(shí)更正先前披露的信息；披露人應(yīng)以老實(shí)信用的態(tài)度，盡可能準(zhǔn)確地披露預(yù)測性信息。股權(quán)鼓勵(lì)鼓勵(lì)對(duì)象包括：公司的董事、高級(jí)管理人員；公司核心技術(shù)人員；公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)的其他員工〔不包括獨(dú)立董事〕上市公司具有以下情形，不得實(shí)行股權(quán)鼓勵(lì)方案：最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊會(huì)計(jì)師出具否認(rèn)意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會(huì)予以行政處分；證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。股權(quán)鼓勵(lì)以下人員不得成為鼓勵(lì)對(duì)象最近三年內(nèi)被證券交易所公開譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的；最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被證監(jiān)會(huì)行政處分的；具有?公司法?規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形的。根據(jù)國務(wù)院國資委?國有控股上市公司〔境內(nèi)〕實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)試行方法?，實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的上市公司，外部董事〔含獨(dú)立董事〕占董事會(huì)成員半數(shù)以上;交易審議程序重大交易(50％以上)應(yīng)當(dāng)提交股東大會(huì)審議；一般交易(10％以上)需履行披露義務(wù)，是否提交董事會(huì)審議應(yīng)按公司章程執(zhí)行；僅因?yàn)槔麧欀笜?biāo)到達(dá)50％的交易，如因比較基數(shù)較小的原因可以申請(qǐng)豁免提交股東大會(huì)審議。交易標(biāo)的的審計(jì)和評(píng)估適用提交股東大會(huì)審議的交易；交易標(biāo)的為股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)審計(jì)〔不超過6個(gè)月〕；交易標(biāo)的為資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)評(píng)估〔不超過1年〕。交易需注意的交易事項(xiàng)概念提供財(cái)務(wù)資助：提供資金、實(shí)物資產(chǎn)、承擔(dān)費(fèi)用。對(duì)外投資：出資成立公司、委托理財(cái)、委托貸款、短期投資對(duì)外的概念——上市公司法人主體之外簽訂管理方面的合同：委托經(jīng)營、受托經(jīng)營向銀行借款一般不作為“交易〞對(duì)待，重大借款或者授信額度可參照條第〔九〕項(xiàng)的要求披露。購置原材料、燃料和動(dòng)力，出售產(chǎn)品和商品等與日常經(jīng)營相關(guān)的資產(chǎn)不屬于交易的規(guī)定范疇〔重大資產(chǎn)置換除外〕，金額較大的按照條第〔九〕項(xiàng)。條第〔九〕項(xiàng)：訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響。交易對(duì)外投資：指上市公司法人主體之外的投資預(yù)計(jì)總投資額而非注冊資本分期繳足出資額的，以協(xié)議約定的全部出資額為標(biāo)準(zhǔn)〔不只是注冊資本〕對(duì)外擔(dān)保：無論金額大小均須提交董事會(huì)審議并披露，到達(dá)以下標(biāo)準(zhǔn)還應(yīng)提交股東大會(huì)單筆擔(dān)保額超過上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10％的擔(dān)保；上市公司及其控股子公司的對(duì)外擔(dān)?？傤~，超過上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50％以后提供的任何擔(dān)保；為資產(chǎn)負(fù)債率超過70％的擔(dān)保對(duì)象提供的擔(dān)保；連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)擔(dān)保金額超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的30%；為上市公司的實(shí)際控制人提供的擔(dān)保。累計(jì)計(jì)算要求提供財(cái)務(wù)資助、提供擔(dān)保和委托理財(cái)按發(fā)生額12個(gè)月內(nèi)累計(jì)；關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)人——關(guān)聯(lián)法人、關(guān)聯(lián)自然人關(guān)聯(lián)法人直接或間接地控制上市公司的法人〔控股股東、控股股東的控股股東、實(shí)際控制人等〕由前款法人控制的除上市公司、上市公司的控股子公司以外的其他法人；與上市公司同屬某國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)控制的法人，不因此構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系；但該法人的董事長、總經(jīng)理或半數(shù)以上董事任上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的，構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系關(guān)聯(lián)自然人直接或間接控制的除上市公司、上市公司控股子公司以外的法人，以及由上市公司的關(guān)聯(lián)自然人擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員的法人；持有上市公司5%以上股份的法人關(guān)聯(lián)人關(guān)聯(lián)法人結(jié)構(gòu)圖上市公司大股東兄弟公司〔非同一國資管理機(jī)構(gòu)控制〕5%以上的其他股東關(guān)聯(lián)自然人控制的公司控制控制同一國資管理機(jī)構(gòu)下、核心人員在上市公司任職且有重大影響的公司關(guān)聯(lián)人關(guān)聯(lián)自然人持有5％以上股份的自然人上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員前述關(guān)系密切的家庭成員〔配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年滿18歲的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹等〕大股東及實(shí)際控制人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員過去、未來的關(guān)聯(lián)人〔12個(gè)月〕前12個(gè)月后12個(gè)月關(guān)聯(lián)法人關(guān)聯(lián)自然人關(guān)聯(lián)董事關(guān)聯(lián)董事為交易對(duì)方在交易對(duì)方任職，或在能控制該交易對(duì)方的法人單位任職或者該交易對(duì)方直接或間接控制的法人單位任職的；；擁有交易對(duì)方的直接或間接控制權(quán)；交易對(duì)方及其控制人的關(guān)系密切的家庭成員。交易對(duì)方及其大股東的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員關(guān)系密切的家庭成員關(guān)聯(lián)董事應(yīng)當(dāng)回避表決，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會(huì)會(huì)議由過半數(shù)的非關(guān)聯(lián)董事出席即可舉行，董事會(huì)會(huì)議所做決議須經(jīng)非關(guān)聯(lián)董事過半數(shù)通過。出席董事會(huì)的非關(guān)聯(lián)董事人數(shù)缺乏三人的，上市公司應(yīng)當(dāng)將該交易提交股東大會(huì)審議。其他重大事項(xiàng)重大訴訟、仲裁事項(xiàng)1000萬元及10％以上12個(gè)月內(nèi)累計(jì)未到達(dá)標(biāo)準(zhǔn)或沒有涉案金額的，但可能對(duì)股價(jià)有影響的涉及公司股東大會(huì)、董事會(huì)決議被申請(qǐng)撤銷或者宣告無效的訴訟募集資金專戶存儲(chǔ)變更募集資金投資工程任何金額的變更董事會(huì)審議并提交股東大會(huì)超過募集資金10％以上的閑置募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金需提交網(wǎng)絡(luò)投票的股東大會(huì)表決。監(jiān)管處分處分措施通報(bào)批評(píng)公開譴責(zé)〔后續(xù)影響〕根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)?上市公司證券發(fā)行管理方法?，上市公司擬非公開發(fā)行，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注公司現(xiàn)任董事或高管是否存在最近十二個(gè)月受到證券交易所公開譴責(zé)的情形。公開認(rèn)定不適合擔(dān)任董事、監(jiān)事，建議更換董秘等對(duì)董事及其高管的建議對(duì)董事及其高管的建議自覺學(xué)習(xí)證券法規(guī)、公司業(yè)務(wù)知識(shí)自覺關(guān)注公司經(jīng)營、管理事項(xiàng)〔忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)〕發(fā)現(xiàn)問題應(yīng)及時(shí)提醒，公開披露，報(bào)告監(jiān)管部門對(duì)獲知的內(nèi)幕信息嚴(yán)格遵循保密義務(wù)自覺維護(hù)公司治理結(jié)構(gòu)推動(dòng)完善公司法人治理結(jié)構(gòu)要求知情權(quán)，了解公司相關(guān)情況謹(jǐn)慎簽字各類獨(dú)立董事意見相關(guān)決議等的簽字支持董秘的工作：董秘是信息披露責(zé)任人，更了解披露的標(biāo)準(zhǔn)獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)向公司股東大會(huì)提交年度述職報(bào)告董事履行職責(zé)中易出現(xiàn)的問題董事不親自出席會(huì)議，授權(quán)其他董事代為表決無法了解實(shí)際情況，不利于履行義務(wù)董事履行職責(zé)中易出現(xiàn)的問題不做應(yīng)當(dāng)履行的盡職調(diào)查而發(fā)表意見董事辭職與辭職后的義務(wù)例：董事辭職后，如董事人數(shù)低于法定人數(shù)的情形對(duì)違規(guī)事項(xiàng)以未參與、不知情為由不承擔(dān)監(jiān)管公司內(nèi)控的義務(wù)，并拒絕承擔(dān)相關(guān)責(zé)任只有口頭反對(duì)，未有實(shí)質(zhì)證據(jù)董監(jiān)高買賣股票的限制性規(guī)定主要內(nèi)容相關(guān)依據(jù)主要的限制性規(guī)定違規(guī)處分相關(guān)依據(jù)?公司法?第142條?證券法?第47條?上市規(guī)那么?第三章?上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)那么??上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理業(yè)務(wù)指引??上市公司業(yè)務(wù)辦理指南第13號(hào)-董監(jiān)高買賣本公司股份意向報(bào)備??股權(quán)鼓勵(lì)管理方法?主要限制性規(guī)定公司上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；任職期間每年轉(zhuǎn)讓股份不得超過所持公司股份總數(shù)的25%；離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓不得在6個(gè)月內(nèi)買入后賣出或賣出后買入在以下敏感期不得買賣股份：1業(yè)績快報(bào)或定期報(bào)告披露前10日內(nèi)；2重大交易或重大事項(xiàng)決定過程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日內(nèi)；3其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日內(nèi)在任職期間擬買賣公司股份的，需委托公司董秘向交易所報(bào)備近六個(gè)月內(nèi)通過競價(jià)交易方式買賣本公司股份的意向以下期間內(nèi)不得授予股票或股票期權(quán)：1.定期報(bào)告公布前30日；2.重大交易或重大事項(xiàng)決定過程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日；3.其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日違規(guī)處分依據(jù)：?董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理業(yè)務(wù)指引?、?上市公司股東及其一致行動(dòng)人增持股份行為指引?等個(gè)人違規(guī)：短線交易通報(bào)批評(píng)：新大洲董事、隆平高科獨(dú)董、長江證券監(jiān)事、羅牛山獨(dú)立董事、泰達(dá)股份高管。敏感期買賣公開譴責(zé)：寶新能源副總經(jīng)理通報(bào)批評(píng)：長江證券董事、羅牛山獨(dú)立董事、TCL董事、泰達(dá)股份高管。關(guān)注因素：是否按規(guī)定申報(bào)鎖定、短線交易、敏感期買賣等違規(guī)處分情況主要內(nèi)容處分依據(jù)處分機(jī)構(gòu)及處分措施處分判斷標(biāo)準(zhǔn)處分流程歷年違規(guī)處分情況典型案例分析處分依據(jù)?證券法?第115條授權(quán)：?證券交易所管理方法?第62條：部門規(guī)章授權(quán)交易所?上市協(xié)議?交易所?股票上市規(guī)那么?等?自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分措施實(shí)施細(xì)那么〔試行〕?業(yè)務(wù)指引、方法、通知信息披露業(yè)務(wù)備忘錄、實(shí)務(wù)講解自我承諾:上市公司、董監(jiān)高、股東及其他義務(wù)人處分機(jī)構(gòu)及處分措施違規(guī)處分機(jī)構(gòu)：違規(guī)處分工作小組〔2003年成立〕紀(jì)律處分委員會(huì)〔2021年1月1日〕處分措施通報(bào)批評(píng)公開譴責(zé)公開認(rèn)定不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員公開認(rèn)定不適合擔(dān)任董秘處分機(jī)構(gòu)及處分措施處分帶來的影響公開發(fā)行上市公司、現(xiàn)任董監(jiān)高最近12個(gè)月未受到過交易所公開譴責(zé)非公開發(fā)行現(xiàn)任董高最近12個(gè)月未受到交易所公開譴責(zé)股權(quán)鼓勵(lì)最近3年內(nèi)被交易所公開譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的不能成為鼓勵(lì)對(duì)象處分機(jī)構(gòu)及處分措施〔續(xù)〕輔以監(jiān)管措施：要求解釋說明要求中介核查書面警示約見談話要求參加培訓(xùn)或考試要求或建議更換有關(guān)人選撤銷任職資格暫不受理材料限制交易上報(bào)中國證監(jiān)會(huì)處分判斷標(biāo)準(zhǔn)判斷標(biāo)準(zhǔn)違規(guī)行為對(duì)市場造成的影響程度；違規(guī)行為涉及應(yīng)披露事件的金額大小；違規(guī)行為涉及應(yīng)披露事件的滯后程度；違規(guī)行為的認(rèn)錯(cuò)意識(shí)和糾正措施情況〔屢教不改、惡意違規(guī)〕處分判斷標(biāo)準(zhǔn)處分對(duì)象范圍未披露定期報(bào)告公司及其董事、監(jiān)事、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)及相關(guān)責(zé)任人未披露違規(guī)擔(dān)保、占用資金、挪用募集資金等涉及內(nèi)控問題公司及其董事、監(jiān)事、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)及相關(guān)責(zé)任人存在財(cái)務(wù)造假、業(yè)績預(yù)警披露違規(guī)等涉及業(yè)績披露問題公司及其董事、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書及相關(guān)責(zé)任人處分判斷標(biāo)準(zhǔn)處分對(duì)象范圍〔續(xù)〕未如實(shí)披露公司控制權(quán)變更等股權(quán)收購事宜公司相關(guān)股東及其控制人、相關(guān)責(zé)任人其他信息披露問題公司及其董事、總經(jīng)理、董事會(huì)秘書及相關(guān)責(zé)任人處分時(shí)效違規(guī)事實(shí)距本所得悉之日超過5年、且不良影