苯酐-dop產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)分析

1甲苯和苯酐dop的生產(chǎn)增塑劑是添加塑料產(chǎn)品的最大用量。它的主要作用是削弱pvc分子之間的力，降低軟化溫度，增加流動性，改善加工性能，提高產(chǎn)品強(qiáng)度。增塑劑種類繁多,常見的有鄰二甲苯酸酯類、脂肪酸酯類和環(huán)氧酯類。因指標(biāo)、特性、性價比不同,在應(yīng)用中消費(fèi)比例不同。其中,鄰二甲苯酸酯類消費(fèi)量最大,占整體增塑劑比例的80%以上。鄰二甲苯酸酯種類雖多,但都是先以鄰二甲苯為原料生產(chǎn)出苯酐,然后再與不同的有機(jī)醇,如辛醇、丁醇、壬醇等生產(chǎn)出DOP、DBP、DINP等相應(yīng)的酯。本文研究的對象是苯酐-DOP產(chǎn)業(yè)鏈,即由鄰二甲苯生產(chǎn)出苯酐,再由苯酐和辛醇產(chǎn)出DOP的一條典型的增塑劑產(chǎn)業(yè)鏈。截至2010年,我國鄰二甲苯生產(chǎn)企業(yè)共有8家,產(chǎn)能95萬噸/年;產(chǎn)量74萬噸,進(jìn)口量66萬噸。苯酐生產(chǎn)企業(yè)共有30家,產(chǎn)能181萬噸/年;產(chǎn)量124萬噸,進(jìn)口量16萬噸。辛醇生產(chǎn)企業(yè)共有8家,產(chǎn)能92萬噸/年;產(chǎn)量55萬噸,進(jìn)口量46萬噸。DOP生產(chǎn)企業(yè)共有26家,產(chǎn)能270萬噸/年;2010年產(chǎn)量141萬噸,進(jìn)口量16萬噸。預(yù)計(jì)2015年,我國鄰二甲苯生產(chǎn)企業(yè)將增加至11家,產(chǎn)能132萬噸/年,增長38%;苯酐生產(chǎn)企業(yè)將增加至34家,產(chǎn)能240萬噸/年,增長33%;辛醇生產(chǎn)企業(yè)將增加至9家,產(chǎn)能120萬噸/年,增長30%;DOP生產(chǎn)企業(yè)將增加至28家,產(chǎn)能340萬噸年,增長26%。過去10年,我國苯酐和DOP發(fā)展非常迅速,目前產(chǎn)能和產(chǎn)量都已穩(wěn)居世界首位。但分別對應(yīng)的上游產(chǎn)品鄰二甲苯和辛醇發(fā)展相對較慢,產(chǎn)能結(jié)構(gòu)失衡的問題一直影響著產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展,加上近年環(huán)保壓力增大,預(yù)計(jì)未來這條產(chǎn)業(yè)鏈將面臨巨大的挑戰(zhàn)。2苯丙烯酸-巴比妥及其原料的供應(yīng)分析2.1鄰二甲苯產(chǎn)能過剩我國85%的鄰二甲苯用來生產(chǎn)苯酐,少量用于生產(chǎn)農(nóng)藥、中間體。2006-2010年,我國鄰二甲苯表觀消費(fèi)量一直穩(wěn)步增長,但增長速度逐年放緩。2010年表觀消費(fèi)量為140萬噸,僅增長4.5%;2011年表觀消費(fèi)量為143萬噸,增長2.1%;增速明顯下降。主要原因是下游苯酐需求增長減弱。預(yù)計(jì)未來5年鄰二甲苯表觀消費(fèi)量仍將緩慢增長至160～170萬噸。雖然我國鄰二甲苯產(chǎn)能產(chǎn)量正在逐漸增加,進(jìn)口依存度逐年下降,但是產(chǎn)能擴(kuò)張相對于下游苯酐明顯滯后。2006-2007年,總產(chǎn)能為67萬噸/年,2008年金陵石化和大連福佳各10萬噸/年裝置投產(chǎn),2009年中國海油惠州8萬噸/年裝置投產(chǎn),產(chǎn)能增加到95萬噸/年。預(yù)計(jì)中國石油四川石化5萬噸/年、福建騰龍20萬噸/年和中國石化海南煉化10萬噸/年投產(chǎn)后,到2015年,我國鄰二甲苯產(chǎn)能將增加到130萬噸/年。2010年我國鄰二甲苯產(chǎn)量74萬噸,2011年85萬噸,比2010年增長14.8%,隨著產(chǎn)能的增加,產(chǎn)量還有提高的潛力,預(yù)計(jì)未來5年產(chǎn)量將逐漸達(dá)到90～100萬噸。由于我國鄰二甲苯產(chǎn)能不足,產(chǎn)量有限,進(jìn)口量一直很高。除2008年受金融危機(jī)影響進(jìn)口明顯下降以外,其他年份基本都在增長。2006年鄰二甲苯進(jìn)口量為43萬噸,2010年進(jìn)口量達(dá)到66萬噸,5年增長了53%,2011年進(jìn)口量為58萬噸,較2010年略有下降,占消費(fèi)量的40.6%。未來五年,因我國鄰二甲苯產(chǎn)能產(chǎn)量有一定增長空間,預(yù)計(jì)進(jìn)口量將逐步減少,但整體進(jìn)口量仍然較高。2.2產(chǎn)能增長迅速苯酐是生產(chǎn)DOP的重要原料之一,是鄰二甲苯的直接下游產(chǎn)品,廣泛應(yīng)用于生產(chǎn)增塑劑、不飽和樹脂、醇酸樹脂等領(lǐng)域。其中40%的苯酐用于生產(chǎn)DOP,而生產(chǎn)1噸DOP消耗0.38噸苯酐。最近5年,國內(nèi)苯酐表觀消費(fèi)量一直呈增長態(tài)勢。2006年表觀消費(fèi)量不足100萬噸,到2010年底已達(dá)140萬噸,5年增長了40%,2011年表觀消費(fèi)量145萬噸,比2010年增長3.6%。預(yù)計(jì)未來5年,我國增塑劑面臨較大增長壓力,而不飽和樹脂應(yīng)用前景良好,苯酐表觀消費(fèi)量將增加到150～160萬噸,年均增長率為2%～4%。近年來,在下游需求旺盛的刺激下,我國苯酐行業(yè)投資熱情高漲,產(chǎn)能擴(kuò)充十分迅猛。2006年我國苯酐產(chǎn)能為134萬噸/年,2010年產(chǎn)能達(dá)181萬噸/年,5年增長35%,產(chǎn)能已連續(xù)多年位居全球首位。2010年,我國苯酐產(chǎn)量125萬噸,2011年產(chǎn)量134萬噸,增長7.2%,自給率90%左右。由于前期高利潤并可富產(chǎn)蒸汽,我國苯酐裝置擴(kuò)張熱情一直高漲。未來5年仍將有59萬噸/年新增產(chǎn)能投產(chǎn),屆時產(chǎn)能將增加到240萬噸/年。裝置開工率將降至50%～60%,預(yù)計(jì)產(chǎn)量130～150萬噸。由于我國苯酐產(chǎn)能擴(kuò)張較快,自給率逐年提高。2003年苯酐進(jìn)口量25萬噸,到2007年已經(jīng)下降到不足8萬噸。2009年由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,進(jìn)口量大幅反彈到16萬噸以上,2010年進(jìn)口量仍為16萬噸,2011年進(jìn)口量僅為11萬噸。預(yù)計(jì)未來5年苯酐進(jìn)口量逐年下降,有望回落到每年8～9萬噸或更低的水平。2.3辛醇產(chǎn)能和供給側(cè)dop辛醇是DOP的重要原料之一。由于工藝復(fù)雜,技術(shù)含量較高,國內(nèi)擴(kuò)張速度相對緩慢。我國95%的辛醇用于生產(chǎn)DOP,而生產(chǎn)1噸DOP消耗0.68噸辛醇。2006-2010年,我國辛醇在DOP增長帶動下穩(wěn)步增長,只有2008年受金融危機(jī)影響出現(xiàn)下滑。2006年表觀消費(fèi)量為75萬噸,2010年上升到102萬噸,5年增長35%;2011年表觀消費(fèi)量110萬噸,比2010年增長7.8%。預(yù)計(jì)未來5年國內(nèi)DOP需求放緩,甚至可能出現(xiàn)下滑,每年對辛醇的需求量將在95～110萬噸。2006-2007年,我國辛醇產(chǎn)能54萬噸/年,2008年山東建蘭7萬噸/年辛醇投產(chǎn),2010年10月又?jǐn)U增3萬噸/年,同時2010年下半年山東利津石化和天津堿廠2套各14萬噸/年辛醇也先后投產(chǎn),我國辛醇產(chǎn)能迅速登上一個臺階,達(dá)到92萬噸/年。目前,我國辛醇產(chǎn)能仍在擴(kuò)張之中,到2015年辛醇產(chǎn)能將上升到130萬噸/年。2010年以前,我國辛醇產(chǎn)量穩(wěn)定在48～52萬噸。2010年產(chǎn)能上升,產(chǎn)量提高到55萬噸,2011年產(chǎn)量為74萬噸,比2010年增長34.5%。預(yù)計(jì)2015年我國辛醇產(chǎn)量將增加到100萬噸。2006年,受反傾銷影響我國當(dāng)年辛醇進(jìn)口量僅25萬噸,是近10年中最低的一年。2007年反傾銷取消,進(jìn)口量回升。2008年雖然遭遇金融危機(jī),進(jìn)口量下滑,但降幅不大。2009年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,進(jìn)口量猛增到46萬噸。2010年進(jìn)口量46萬噸,2011年降為36萬噸。目前,我國辛醇正進(jìn)入擴(kuò)張高峰期,未來5年國內(nèi)產(chǎn)量將有較大提高。預(yù)計(jì)從2011年開始進(jìn)口量將逐年下降,但是下降多少取決于國內(nèi)新增產(chǎn)能的投放進(jìn)程。DOP是應(yīng)用最大的增塑劑品種,由苯酐和辛醇生產(chǎn)制得。DOP因下游需求數(shù)量較大,而反應(yīng)工藝相對簡單,投資建設(shè)周期短,長期以來國內(nèi)投資熱情高漲,產(chǎn)能產(chǎn)量已長期穩(wěn)居全球第一。DOP下游主要消費(fèi)領(lǐng)域是PVC收縮膜和壓延膜、人造革、電纜料、PVC地板墻壁紙和管材等PVC軟制品。其中以收縮膜和壓延膜消費(fèi)最多,占DOP總消費(fèi)量的30%,其他領(lǐng)域應(yīng)用分別為20%左右。最近5年,我國DOP表觀消費(fèi)量除2008年出現(xiàn)下滑外,其他年份都在增長,2006年表觀需求量133萬噸,2010年上升到157萬噸,5年增長18%;2011年表觀消費(fèi)155萬噸,與2010年基本持平略有下降。預(yù)計(jì)未來5年,我國每年DOP表觀消費(fèi)量為145～155萬噸。由于自給率高,需求主要由國內(nèi)供應(yīng),進(jìn)口量占消費(fèi)量比例將持續(xù)下降。最近5年,我國DOP產(chǎn)能擴(kuò)張迅猛,2006年產(chǎn)能161萬噸/年,2010年增加到270萬噸/年,5年增長68%。預(yù)計(jì)2011-2012年還有50萬噸/年新增產(chǎn)能投產(chǎn),到2015年底產(chǎn)能將增加到320萬噸/年。2006-2010年,國內(nèi)DOP產(chǎn)量從100萬噸上升到141萬噸,增長42%,2011年產(chǎn)量149萬噸,比2010年僅增長5.6%。到2015年預(yù)計(jì)產(chǎn)量仍將維持在140～155萬噸,裝置開工率僅為50%左右。由于國內(nèi)DOP產(chǎn)能一直在提高,進(jìn)口量逐年下降。2009年因經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)口反彈,進(jìn)口量為24萬噸,但2010年進(jìn)口量再次下滑,為16萬噸,2011年進(jìn)口量僅為6萬噸。預(yù)計(jì)未來5年DOP需求增長放緩,而國內(nèi)產(chǎn)量升高,進(jìn)口量將繼續(xù)下降,預(yù)計(jì)2015年進(jìn)口量下降到5萬噸以下。3苯磺酸-乙醇產(chǎn)業(yè)鏈面臨的三個問題3.1產(chǎn)能過剩、投資競爭激烈產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性失衡表現(xiàn)為兩少兩多,鄰二甲苯和辛醇產(chǎn)能供應(yīng)不足,下游苯酐和DOP產(chǎn)能供應(yīng)過剩。從產(chǎn)能產(chǎn)量與需求比看,比值最低的為鄰二甲苯,產(chǎn)能與需求比為0.69∶1,產(chǎn)量與需求比為0.44∶1,不僅產(chǎn)能不足,而且自給率不足一半。其次是辛醇,產(chǎn)能與需求比為0.92∶1,產(chǎn)量與需求比為0.54∶1,產(chǎn)能需求剛剛匹配,自給率卻停留在1/2的水平。苯酐與DOP產(chǎn)能都處于過剩狀態(tài),其中DOP產(chǎn)能與需求比為1.72∶1,產(chǎn)量與需求比為0.90∶1,產(chǎn)能過剩最為嚴(yán)重。苯酐產(chǎn)能與需求比為1.30∶1,產(chǎn)量與需求比為0.89∶1,產(chǎn)能也處于過剩之中。目前,我國辛醇產(chǎn)能進(jìn)入擴(kuò)張期,最近2年產(chǎn)能集中釋放。DOP產(chǎn)能擴(kuò)張速度放緩,二者失衡狀況正在趨向緩解,但同時也預(yù)示著辛醇產(chǎn)能過剩的格局正在逐步形成。總體上,我國辛醇產(chǎn)能擴(kuò)張速度相對于DOP裝置較為緩慢。主要問題在于辛醇裝置工藝技術(shù)復(fù)雜,關(guān)鍵技術(shù)被國外壟斷,投資成本巨大。據(jù)調(diào)查,1套國產(chǎn)技術(shù)的14萬噸/年的辛醇裝置,總投資超過4億元;如果使用國外技術(shù),產(chǎn)能可提升至22.5萬噸/年(含丁醇項(xiàng)目),但總投資將超過16億元。鄰二甲苯項(xiàng)目擴(kuò)張更為緩慢,同樣存在工藝比較復(fù)雜的問題,且一般都是芳烴、PX配套裝置,整體投資規(guī)模龐大。據(jù)調(diào)查,以70萬噸/年對二甲苯、10萬噸/年鄰二甲苯的成套裝置為例,總投資超過95億元,一般規(guī)模企業(yè)難以承受。與上游原料不同,苯酐、DOP產(chǎn)能擴(kuò)張迅猛,過度和盲目擴(kuò)張明顯。主要是因?yàn)镈OP投資門檻較低,加上初期利潤較高,跟風(fēng)盲目擴(kuò)產(chǎn)行為普遍。據(jù)調(diào)查,5萬噸/年DOP設(shè)備成本為600萬元,10萬噸/年DOP設(shè)備成本為1000萬元,每萬噸裝置投資成本僅為100～120萬元。苯酐裝置因前期利潤較高,加上生產(chǎn)中富產(chǎn)的蒸汽可轉(zhuǎn)化發(fā)電等優(yōu)勢刺激了苯酐的投資熱情,不過苯酐投資相比DOP要高一些,工藝較DOP更為復(fù)雜,擴(kuò)張速度相對低于DOP。以5萬噸/年苯酐裝置為例,投資成本1億元,每萬噸產(chǎn)能的投資成本為2000萬元。苯酐、DOP盲目投資導(dǎo)致市場混亂,企業(yè)之間競爭激烈,經(jīng)營風(fēng)險驟增,價格戰(zhàn)不斷,獲利能力直線下降。國內(nèi)苯酐2007年以前平均利潤為700元/噸,2008年下降到450元/噸,2009年回升到570元/噸,到2010年利潤驟然降至80元/噸。2011年全年平均利潤為-143元/噸,全年處于虧損之中。DOP利潤同樣大幅下滑,2006-2010年平均利潤在50～200元/噸,其中2010年國內(nèi)辛醇擴(kuò)產(chǎn),產(chǎn)能矛盾稍有緩和,DOP利潤回升到200元/噸。2011年,國家宏觀政策收緊,DOP經(jīng)營異常困難,利潤直線下降,全年平均利潤-35元/噸,同樣處于虧損之中。3.2降低融資成本,解決使用銀2011年上半年,國內(nèi)苯酐-DOP產(chǎn)業(yè)鏈涉及的4個產(chǎn)品均出現(xiàn)了不同程度的國內(nèi)外價格倒掛現(xiàn)象,如圖1～圖2所示。造成這種局面,除了市場投機(jī)、東盟自貿(mào)協(xié)定以及國內(nèi)需求不及外部需求等因素以外,最主要的原因是受國家宏觀調(diào)控影響,國內(nèi)資金緊張,下游工廠為緩解資金壓力,通過信用證的方式訂購國外產(chǎn)品意愿大于采購國內(nèi)現(xiàn)貨意愿,因此即便國外價格高于國內(nèi)價格,仍有采購國外產(chǎn)品意愿。以辛醇產(chǎn)品為例,國內(nèi)辛醇采購?fù)ǔＪ褂矛F(xiàn)款結(jié)算,企業(yè)資金緊張現(xiàn)款缺乏時,需要貸款或使用承兌貼現(xiàn)的方式融資。如貸款,一般企業(yè)每貸款1萬元半年以內(nèi)利息成本在410元(注:6個月年化利率5.85%,實(shí)際操作上浮40%)。如承兌貼現(xiàn),企業(yè)為支付1萬元貨款,需用20%～30%的承兌款,即2000～3000元作為基本保證金返銀行,剩余8000元需要承兌貼現(xiàn),6個月承兌貼現(xiàn)率平均約為10%(因地區(qū)及銀行不同會有差異),融資貼現(xiàn)成本約400元。綜合看,企業(yè)為解決1萬元現(xiàn)款,融資成本可達(dá)400元。2011年上半年國內(nèi)辛醇平均14900元/噸,因此依靠貸款或承兌貼現(xiàn)方式解決現(xiàn)款問題每采購1噸辛醇融資成本約596元或更高。而采購國外辛醇,一般是通過LC/90天信用證方式訂購進(jìn)口資源。2011年上半年辛醇國外均價1900美元/噸,按照匯率6.5、關(guān)稅5.5%計(jì)算,每采購1噸國外辛醇折合人民幣15244元/噸。在未計(jì)算運(yùn)輸成本的情況下,已經(jīng)遠(yuǎn)高于國內(nèi)均價14900元/噸,但仍有進(jìn)口。企業(yè)主要從以下幾方面考慮。一是使用信用證方式資金成本相對較低。企業(yè)使用信用證,首先支付10%～20%保證金,與承兌保證金相當(dāng),而開證費(fèi)用僅為15244×0.3%=45元/噸,比國內(nèi)融資低551元。二是人民幣升值預(yù)期。2011年上半年,國內(nèi)對人民幣每月月均升值預(yù)期約0.02～0.03個基點(diǎn),辛醇國外均價1900美元/噸,對東盟區(qū)辛醇每月人民幣升值可降低成本55.6元/噸(1900×0.025×1.17)。3個月信用證期滿付匯時,人民幣升值可降低成本約167元/噸;對非東盟區(qū),辛醇3個月信用證期滿付匯時,人民幣升值可以將非東盟區(qū)辛醇成本降低約176元/噸(1900×0.025×1.17×1.055×3)。對比:國內(nèi)辛醇實(shí)際采購成本=國產(chǎn)資源價格+融資成本(596元/噸)進(jìn)口辛醇實(shí)際采購成本=進(jìn)口資源價格+開證費(fèi)用(45元/噸)-人民幣升值(167元/噸或176元/噸)可以得出,在國內(nèi)企業(yè)資金緊張、人民幣升值的背景下,如國內(nèi)外倒掛727元/噸(596+176-45),國內(nèi)企業(yè)仍有采購國外產(chǎn)品的興趣。3.3其他制品的消費(fèi)比例DOP是PVC軟制品中用量最大的增塑劑品種,但目前PVC軟制品消費(fèi)比例下降,同時DOP會損傷人體生殖系統(tǒng),而且存在潛在致癌性,越來越影響到其消費(fèi)和應(yīng)用。歐盟REACH法規(guī)限制DOP消費(fèi),一些新型環(huán)保類增塑劑開始走俏,DOP需求受到抑制。3.3.1pvc主要用于材料的消費(fèi)比例近年,我國PVC表觀消費(fèi)量以年均10%～15%左右的速度增長。但隨著建筑業(yè)的發(fā)展,PVC消費(fèi)構(gòu)成出現(xiàn)了較大的變化,異型材、管材、板材等主要用作建筑材料的硬制品PVC的消費(fèi)比例不斷提高,硬制品應(yīng)用比例已近60%。而以薄膜、人造革、電纜料和鞋為主的四大PVC軟制品系列消費(fèi)比例逐年下降。PVC軟制品與其他同類制品的競爭越來越激烈,其中,PVC農(nóng)膜的發(fā)展受到了PE膜的阻礙,市場急速萎縮;PVC瓶受到PET瓶的挑戰(zhàn);PVC管材受到PE、PP-R等管材的侵蝕。3.3.2pvc材料、pet材料和dnop限制使用領(lǐng)域2007年6月1日,歐盟議會和歐盟理事會制定的REACH法規(guī)開始生效并規(guī)定,DOP、DBP和BBP限制應(yīng)用在PVC材料、塑膠等領(lǐng)域,DINP、DIDP和DNOP限制應(yīng)用在兒童玩具和服裝及所有可能被放入口中的物品中使用,在其他領(lǐng)域應(yīng)用時,上述6種成分的含量不得超過0.1%。德國已在與人體、衛(wèi)生食品相關(guān)的所有塑料制品中禁止使用DOP;日本DOP作為塑料助劑僅限于在工業(yè)塑料制品中應(yīng)用。3.3.3雙環(huán)芳烴類增塑劑品種繁多,除鄰二甲苯酸酯類之外,還有檸檬酸酯、聚酯類、環(huán)氧類增塑劑。與鄰二甲苯酸酯相比,后面幾種屬于環(huán)保一類,但檸檬酸酯價格昂貴,應(yīng)用較窄,環(huán)氧類增塑劑價格較低,增塑效果良好,目前應(yīng)用較多。常見有環(huán)氧大豆油和環(huán)氧甲酯,過去由于氣味明顯,應(yīng)用受限,最近工藝改善產(chǎn)品品質(zhì)提高,消費(fèi)有上升趨勢,目前一些低檔產(chǎn)品如廣告燈箱、低檔皮革等對DOP價格難以接受,環(huán)氧大豆油和環(huán)氧甲酯的實(shí)際用量和添加比例都已大幅提高。3.3.4限制使用鄰二甲苯酸酯2011年5月,中國臺灣省出現(xiàn)的塑化劑食品污染事件導(dǎo)致增塑劑毒性問題從行業(yè)內(nèi)關(guān)注的問題擴(kuò)大到全社會關(guān)注的問題。站在DOP行業(yè)角度看,這次起云劑事件對DOP行業(yè)影響巨大,DOP的應(yīng)用范圍將會受到限制。鄰二甲苯酸酯類被明確列入禁止作為食品添加劑使用的“黑名單”,我國后期也必然加快出臺限制措施,特別是對兒童接觸的玩具中含量限制會提上日程。據(jù)悉我國正在制訂有關(guān)嬰幼兒的玩具標(biāo)準(zhǔn),如《國家玩具安全技術(shù)規(guī)范》、《嬰幼兒泳池套裝安全要求》等,也將對鄰二甲苯二甲酸酯的使用進(jìn)行規(guī)范。同時,我國還制定和實(shí)施了鄰二甲苯二甲酸酯的檢測方法標(biāo)準(zhǔn)。未來我國DOP等鄰二甲苯酸類增塑劑應(yīng)用將逐漸