2021

中國人身保險

產品研究報告

北京愛選信息科技有限公司

中國財富網

北京大學數學科學學院金融數學系

中國財富研究院

·著·

新華出版社

圖書在版編目（CIP）數據

2021中國人身保險產品研究報告/北京愛選信息科技有限公司等著

--北京：新華出版社，2021.11

ISBN978-7-5166-6119-2

Ⅰ.①2…?Ⅱ.①北…?Ⅲ.①人身保險-研究報告-中國-2021?

Ⅳ.①F842.62

中國版本圖書館CIP數據核字（2021）第232020號

2021中國人身保險產品研究報告

作??者：北京愛選信息科技有限公司等

責任編輯：田麗麗責任校對：劉保利

出版發(fā)行：新華出版社

地??址：北京石景山區(qū)京原路8號郵??編：100040

網??址：

經??銷：新華書店、新華出版社天貓旗艦店、京東旗艦店及各大網店

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照??排：華興嘉譽

印??刷：河北鑫兆源印刷有限公司

成品尺寸：170mm×240mm

印??張：15.75字??數：174千字

版??次：2021年12月第一版印??次：2021年12月第一次印刷

書??號：ISBN978-7-5166-6119-2

定??價：48.00元

?版權專有，侵權必究。如有質量問題，請與出版社聯系調換/p>

序?一

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序?一

今年是“中國人身保險產品報告”系列出版的第四年。該系列報告已

然成為保險行業(yè)忠誠的見證者與紀實者，在產、學、研、消等多領域產生

了重要影響。

2021年是全面建設社會主義現代化國家新征程的開啟之年，中國保

險業(yè)也蓄勢待發(fā)、尋求突破。當前，消費者對購買保險產品的熱情不斷

提升，我國已成長為全球第二大保險市場，但保險深度僅為4.45%，相比

于7.3%的世界平均水平，仍存在較大增長空間。隨著我國經濟社會的高

質量發(fā)展，助力民生保障、服務實體經濟是保險業(yè)發(fā)展的必由之路。國家

“十四五”規(guī)劃綱要中明確提出“發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系”“積

極發(fā)展商業(yè)醫(yī)療保險”，為保險業(yè)未來發(fā)展提供了明確有力的政策指引。

保險行業(yè)能否調整并適應新的時代變化，是業(yè)界最為關注的問題。突

如其來的新冠肺炎疫情對經濟帶來了嚴重沖擊，保險業(yè)傳統(tǒng)“開門紅”節(jié)

奏被打亂，2020年初新單業(yè)務受損，但同時倒逼線上展業(yè)營銷，再次促

進科技與保險的融合，推動保險業(yè)主動尋求出路，在轉危為機的同時實現

質變升級。我們注意到，老齡化、失能化、空巢化、少子化的人口特征日

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2021

中國人身保險產品研究報告

益顯著，為養(yǎng)老保險、健康保險、健康管理服務等帶來發(fā)展契機，我國人

身險市場迎來歷史性機遇。我國正處在構建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的關鍵

時期，保險業(yè)應充分把握服務經濟本源，并堅持開放市場、不斷提升跨境

服務能力。同時，應加強數字化轉型，用科技賦能保險，并完善金融保險

科技監(jiān)管體制。

該系列報告每年統(tǒng)計更新相關指標數據，并對當年保險產品行業(yè)的創(chuàng)

新點著重分析研究，長期堅持下去，清晰地展現出保險產品的設計變化以

及發(fā)展趨勢。

總體來看，該系列報告具有如下特點：

一是在“不變中求變”，具有較好的創(chuàng)新性?！安蛔儭钡氖侨諒鸵蝗?/p>

的基礎性建設工作，是研究者篤學務實的態(tài)度與為行業(yè)貢獻的初心?！白儭?/p>

的是研究不斷深入的洞察力與創(chuàng)新力。今年的專題報告涉及“精算評

估”“糖尿病產品”“健康保險關聯的重大衛(wèi)生管理動作簡議”“健康管理

與互動式保單”和“重疾定義與新發(fā)生率研究”五大塊。從參與者的數量

到內容的廣度，都體現了報告有著越來越強的包容性。

二是緊跟市場最新動態(tài)，具有很強的時效性。四年來，人身險市場發(fā)

展迅速，原保險保費收入從2017年的21456億元上升到2020年的33329

億元，年均復合增長率11.64%。各公司在精算定價、數據分析、服務質

量與效率提升方面均有所突破，更有能力去探尋城市普惠險、老年醫(yī)療

險、優(yōu)選重疾險等新形態(tài)。該系列報告緊跟人身險市場不斷發(fā)展的步伐，

確保內容的針對性和時效性。

三是已成為保險行業(yè)整體創(chuàng)新的助推器。創(chuàng)新是一個行業(yè)突破自我、

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序?一

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避免“內卷”的重要途徑。該系列報告很好地為行業(yè)提供了觀察市場整體

動態(tài)和發(fā)展走向的機會，對市場熱點問題的追蹤與研究也為行業(yè)創(chuàng)新提供

了新的思路與可能。始終致力于為保險行業(yè)發(fā)展提供建設性觀點，為人身

險產品創(chuàng)新提出價值性建議，推動和完善人身險市場健康可持續(xù)發(fā)展。

四年的堅持，報告團隊讓我們見證了砥礪奮進的堅韌和精益求精的

匠心。衷心希望該系列報告展示的智力成果能被更多的業(yè)界人士熟知和應

用，為中國保險業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展凝聚起更充沛、更強勁、更持久的力量。

新華社總經理室常務副總經理

中國財富傳媒集團黨委書記、董事長、總裁

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中國人身保險產品研究報告

序?二

近年來，中國人身險市場逐步邁入高質量發(fā)展階段，監(jiān)管層對其重視

程度愈發(fā)加強，治理政策陸續(xù)出臺。在新冠肺炎疫情的發(fā)展趨勢仍然具有

很大不確定性的背景下，人身保險業(yè)在面臨挑戰(zhàn)的同時也恰逢機遇。一方

面，人身險市場既面臨渠道沖擊，也亟待產品升級，從而充分發(fā)揮其保障

功能來推進社會保障體系的建設；另一方面，現實場景教育促使人們提高

風險管理意識，增加對健康保險的需求以及風險轉移的思考，從而意識到

風險保障的價值。在此之際，《2021中國人身保險產品研究報告》（以下

簡稱《報告》）的面世具有一定的積極意義，我也很高興今年繼續(xù)參與了

這項基礎性的研究工作。

“以小見大”，人身險的發(fā)展與消費者的需求以及科技的發(fā)展水平息息

相關。以重疾險為例，重疾險的基本責任由最初單一的重疾責任逐步擴展

到如今“重中輕”癥的主流形態(tài)，部分產品還增加針對老年人高發(fā)疾病或

高費用疾病的額外給付責任等。這些形態(tài)的變化是人們保障需求在保險產

品上的映射，而需求的落地也對保險公司的風險識別與計量提出更高的要

求。保險科技產業(yè)在此背景下應運而生，助力保險業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新。愛選

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序?二

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科技長期致力于將精算和人工智能技術在保險業(yè)的生產、銷售和風控環(huán)節(jié)

實現落地的應用，其長期堅持開發(fā)維護的人身險產品庫既是科技與保險的

融合成果，也是開展基礎研究的重要支撐。

愛選人身險產品庫由精算專業(yè)人員長期維護、擴充及優(yōu)化，現已涵蓋

上千款產品，涉及多類險種。產品庫結合風險管理、精算等各方面的專業(yè)

成果，通過嚴謹的產品責任拆分原則對保險產品進行基本處理及統(tǒng)計分析

研究，為人身險報告系列奠定了扎實的數據基礎?！秷蟾妗费永m(xù)了2020年

報告的框架，大體上分為總報告、分報告及專題報告三個部分，其中分報

告對各類產品進行數據統(tǒng)計，共覆蓋了定期壽險、終身壽險、重大疾病保

險、年金保險、萬能保險及中端醫(yī)療保險六類人身險險種。《報告》通過

從各類人身險產品的報備情況、保險責任及產品價格等多個維度展開，全

面而系統(tǒng)地梳理了2020年中國人身險產品的變革及市場發(fā)展現狀。

與往期相比，今年的專題報告部分新增了“2020年人身保險各類典

型產品精算評估分析概況”報告，從更專業(yè)的角度解讀產品；北京大學數

學科學學院金融數學系的研究團隊在本次報告中也針對政策性熱點進行深

入的分析討論，使報告總體內容更加充實，實現了優(yōu)勢的傳承和新市場環(huán)

境下的創(chuàng)新。對于保險從業(yè)人員而言，《報告》是一本數據翔實、內容全

面的工具性手冊；對于保險消費者而言，《報告》是了解人身險產品市場、

指導消費決策的參考依據；對于保險、精算相關專業(yè)的學生而言，《報告》

也是理論聯系實際、架起課堂學習與市場實務的橋梁。

在經濟社會環(huán)境瞬息萬變的時代，“回歸保障”應當是人身保險產品

始終不變的堅守，而扎實的研究是其背后不可或缺的支撐。我很欣慰有機

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中國人身保險產品研究報告

會與一群志同道合者繼續(xù)堅持這項基礎性的工作。在經歷數十年的快速增

長后，保險業(yè)在服務理念、運行程序、方法技術方面很容易形成一種定式

思維，保險產品的形態(tài)設計也逐步難以跨越現有的框架。從社會學和人類

學的角度來看，這種制約將使得保險系統(tǒng)不斷的復雜化，最后會陷入“內

卷”的困境中。而產品的創(chuàng)新發(fā)展需要對已有的承保責任進一步打磨，只

有充分了解當前的產品動態(tài)不斷深入思考和積累，才能夠有效把握創(chuàng)新的

方向。《報告》將市場上的產品進行精細化的整理，詳細解讀產品各項責

任的變化趨勢，為行業(yè)的保險產品創(chuàng)新提供了堅實的基礎。我希望借此綿

薄之力幫助從業(yè)者不斷開發(fā)和優(yōu)化真正契合當前消費者需求的產品，也希

望《報告》可以幫助消費者更好、更正確地認識人身險產品。相信通過我

們的不斷努力，未來中國保險業(yè)的發(fā)展會更加行穩(wěn)致遠。

北京大學數學科學學院金融數學系主任、教授

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序?三

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序?三

不知不覺中，隨著《2021中國人身保險產品研究報告》的付梓，該

系列報告已經走過了四年。隨著時間的沉淀，報告在業(yè)內的知名度與影響

力在不斷增加。堅持是不容易的，常為新更不容易。為了不負期望，堅持

有意義的產出并切實長期服務于保險行業(yè)，更進一步結合市場情況與讀者

需求，產品報告項目組一直求新、求變、求突破?？偨Y一下，今年的報告

主要有以下幾點變化：

首先，主觀部分與客觀部分相分離。客觀市場情況的統(tǒng)計是我們報告

的核心，本次產品的統(tǒng)計分析獨立成章，報告結構更加清晰化。每年撰寫

報告的前提均是近千款人身險產品的信息處理工作，項目組對每一款產品

均進行專業(yè)化、標準化的信息處理。因此，產品責任的統(tǒng)計分析是本報告

的重點與亮點之一。報告結構的升級使得項目組可以在這部分投入更多的

精力，統(tǒng)計分析更加細致與精準，充分發(fā)揮人身險產品庫的數據優(yōu)勢。

其次，報告增加人身保險各類典型產品的精算評估分析專題報告，對

產品從會計、償付能力和價值等角度進行成體系的測試分析，進一步豐富

了報告內容并提升了專業(yè)性，受眾群體更加廣泛。我們期待隨著這個板塊

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中國人身保險產品研究報告

的加入，以后可以從價值的角度重新審視產品的變化。

最后，專題報告還密切跟進行業(yè)熱點問題，充分提升報告研究的廣

度。今年報告分別就糖尿病保險、醫(yī)療政策影響、健管服務與互動式保單

以及重疾新定義新發(fā)生率等方面展開深入探討，對近年幾個熱點話題進行

了覆蓋。

整體來看，報告的結構升級使得產品研究更加有深度、有廣度、有重

點且有亮點。

四年來，報告的變化也見證了愛選科技的發(fā)展足印。愛選科技自成

立以來一直致力于真正服務保險行業(yè)，堅持深耕老年人、帶病體、全人群

互動式保單等全新商業(yè)領域，并始終保持與國內外知名學術機構的研究合

作，主要側重于大數據、精算科學、人工智能在保險與醫(yī)療健康領域的應

用，追求更快、更準、更科學地識別、預測、管理疾病風險與死亡風險。

愛選的發(fā)展一直以專業(yè)基礎研究和充分的市場分析為堅實的基底，既有厚

積薄發(fā)的能力，也有瞬間爆發(fā)的魄力。

報告項目一方面讓我們時刻保持學習探索的心態(tài)，及時歸納總結并

展望未來；另一方面讓我們與“初心”一致的行業(yè)伙伴并肩同行，充滿

力量！

最后由衷感謝所有為本報告能夠順利出版提供各種幫助的人。感謝你

們的專業(yè)指導、技術支持和日常付出等。特別地感謝報告項目團隊。

感謝北京大學數學科學學院金融數學系吳嵐教授及其博士研究生陳爾

墨對本報告提供的專業(yè)指導和撰寫支持。

感謝付振平、張佳、王璐璐、焦熹、周娜、于江歌對“2020年各類

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序?三

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人身保險典型產品精算評估分析”專題報告的撰寫支持，使得今年報告有

了質的飛躍。

感謝北京愛選信息科技有限公司項目負責人高雁和鄭宇西帶領整個團

隊成員展開系統(tǒng)且細致的與報告相關的各項工作。特別感謝張皓楠、王佳

越以及實習生楊寅斌、何晴對本報告的撰寫支持以及愛選科技全體實習

生為前期大量的產品資料收集整理、數據積累、市場調研工作付出的辛

苦努力。

最后，再次感謝所有為本報告付出努力的人，和我們一起在探索保險

未來的道路上，夢為馬、敢為先、常為新，在當前保險業(yè)面臨的十字路口

的節(jié)點上，留下一些印記。

愛選科技聯合創(chuàng)始人

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引?言

保險是現代經濟的重要產業(yè)和風險管理的基本手段，是社會文明水

平、經濟發(fā)達程度、社會治理能力的重要標志。2020年初至今，我國經

濟社會發(fā)展受到新冠肺炎疫情的沖擊和影響。與此同時，疫情所帶來的不

確定性使我國消費者的保險保障意識得到增強，客觀上也促使保險行業(yè)進

一步探索數字化轉型的發(fā)展契機。在這個過程中，如何利用科技手段形成

差異化競爭優(yōu)勢，為消費者提供便捷高效的服務體驗，成為保險機構市場

能力的重要考量。健康管理與保險的緊密結合成為監(jiān)管層和市場共同的發(fā)

展目標，也賦予了保險機構更多的價值創(chuàng)造空間。

從產品層面來看，對消費者而言，保險產品的迭代升級日益加快，責

任內容也愈發(fā)晦澀難懂，如何將產品責任結構化、清晰化、易懂化是我們

一直致力實現的目標。對保險公司而言，在我國居民可支配收入水平加快

提升、風險與保障意識不斷增強的市場環(huán)境下，及時捕捉不斷涌現的市場

需求成為保險公司的核心競爭力。對行業(yè)而言，保險產品需要在創(chuàng)新發(fā)展

的道路上堅守“保險姓保”的初心，有效發(fā)揮保險業(yè)服務國家治理體系和

治理能力現代化的重要作用?；谏鲜隹紤]，我們堅持推出了“中國人身

保險產品研究報告”系列，希望通過專業(yè)角度的保險拆解、市場分析和趨

勢研判，為保險消費決策提供參考。

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中國人身保險產品研究報告

《2021中國人身保險產品研究報告》基于專業(yè)精算人員開發(fā)并不斷完

善的愛選人身險產品庫，通過統(tǒng)計分析、風險計量建模等研究方法，對我

國保險市場中報備于2020年的主要人身保險產品從產品責任設計、條款

內容及產品費率等維度進行深入的對比研究。與2020年的報告相比，本

報告延續(xù)了總報告、分報告及專題報告的整體框架，由淺入深地剖析中國

保險市場的變革。一方面，本年度報告在多個方面積極創(chuàng)新：總報告從宏

觀層面對保險行業(yè)的發(fā)展狀況及前景進行總結性探討；分報告的統(tǒng)計部分

內容更加精細化、數據更加精準化，全面覆蓋定期壽險、終身壽險、重大

疾病保險、年金保險、萬能保險及中端醫(yī)療保險等六類產品；另一方面，

專題報告由一個精算評估分析報告和四個行業(yè)熱點研究報告組成，報告整

體內容更加豐富且更具專業(yè)性。對于保險市場的廣大參與者而言，可根據

不同需求從本報告中獲取參考。

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目?錄

序一?余孝忠/1

序二?吳嵐/4

序三?何劍鋼/7

引?言/1

總報告/1

一、市場綜述/1

二、研究結果與展望/3

分報告一?2020年定期壽險產品數據統(tǒng)計/11

一、保險責任/11

二、免責條款/12

三、普通條款/13

四、價格水平/18

分報告二?2020年終身壽險產品數據統(tǒng)計/19

一、保險責任/19

二、免責條款/21

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中國人身保險產品研究報告

三、普通條款/23

四、利益責任/26

五、價格水平/27

分報告三?2020年重大疾病保險產品數據統(tǒng)計/28

一、保險責任/28

二、免責條款/44

三、普通條款/45

四、產品比較分析/48

分報告四?2020年年金保險產品數據統(tǒng)計/51

一、保險責任/51

二、免責條款/55

三、普通條款/56

分報告五?2020年萬能保險產品數據統(tǒng)計/61

一、萬能保險產品特有條款/61

二、萬能保險產品結算利率分析/69

分報告六?2020年中端醫(yī)療保險產品數據統(tǒng)計/74

一、保險責任/74

二、免責條款/88

三、普通條款/88

四、特殊條款/93

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目?錄

CONTENTS

專題報告一?2020年人身保險各類典型產品精算評估分析概況/96

一、概述/97

二、定期壽險產品/101

三、增額型終身壽險產品/113

四、重大疾病保險產品/124

五、總結/135

專題報告二?糖尿病保險產品市場調研報告/138

一、糖尿病保險產品發(fā)展背景/138

二、糖尿病保險產品開發(fā)難度/140

三、糖尿病保險產品特征分析/143

四、糖尿病保險產品比較分析/145

五、糖尿病保險產品展望——“新保險”的探路石/155

專題報告三?近年我國健康保險關聯的重大衛(wèi)生管理動作簡議/158

事件一

社商合作（《中共中央國務院關于深化醫(yī)療保障制度改革的

意見》）/159

事件二

支付改革（按疾病診斷相關分組及點數法付費DRG&DIP

改革）/163

事件三

藥品集中采購（國務院辦公廳印發(fā)《國家組織藥品集中采

購和使用試點方案》）/167

事件四

《醫(yī)療保障法》征求意見（國家醫(yī)療保障局關于《醫(yī)療保障

法（征求意見稿）》公開征求意見的公告）/171

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中國人身保險產品研究報告

專題報告四?健康管理與互動式保單研究報告/176

一、健康管理概述/176

二、健康管理在我國的現狀分析/180

三、互動式保單的運行邏輯與國際經驗/185

四、互動式保單的思考/190

專題報告五?重疾定義與新發(fā)生率研究報告/202

一、重疾新定義解讀/203

二、重疾發(fā)生率解讀/214

三、重疾新定義及新發(fā)生率修訂的影響/226

后?記/230

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總報告

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總報告

一、市場綜述

2020年，突如其來的新冠肺炎疫情對我國經濟增長產生較大影響，

而隨著疫情防控的穩(wěn)步推進，我國保險業(yè)也恢復了穩(wěn)中求進的發(fā)展態(tài)勢。

a

銀保監(jiān)會公布的保險業(yè)經營數據顯示，2020年人身險業(yè)務實現原保費收

入33329億元，同比增長7.53%，自去年恢復增長后保持穩(wěn)步增速。其中，

健康險作為保費增長的主要動力，延續(xù)了高速發(fā)展的勢頭，原保費收入實

現8173億元，同比增長15.67%。壽險業(yè)務實現原保險保費收入23982億

元，同比增長5.4%。意外險保費收入實現1174億元，同比下降0.09%，

與去年基本持平。在賠付支出方面，2020年壽險業(yè)務賠付支出3715億元，

同比下降0.75%，較2019年較大幅度的負增長有了明顯改善。健康險業(yè)

務賠付支出2921億元，同比增長24.25%。意外險賠付支出316億元，同

比增長6.04%。

a數據來源：中國銀保監(jiān)會于2021年1月28日發(fā)布的《2020年12月保險業(yè)經營情

況表》。

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2021

中國人身保險產品研究報告

新冠肺炎疫情對我國經濟社會的發(fā)展造成了巨大沖擊，在此背景下，

保險公司深化數字化轉型、積極拓寬互聯網銷售渠道的舉措有效助推我國

保險業(yè)逐步回暖。同時，疫情提高了人們對自身健康保障的需求意識，從

各險種保費收入來看，健康險業(yè)務量迅速增長，市場規(guī)模進一步擴大，推

動人身險產品結構優(yōu)化，促進人身險業(yè)務多元化發(fā)展。另外，根據市場需

求，監(jiān)管部門鼓勵意外險、長期醫(yī)療險等相關產品的開發(fā)、改革，向保險

公司提供資源支持。產品創(chuàng)新驅動人身險業(yè)務增長，也為人身險行業(yè)的長

遠發(fā)展添磚加瓦。

在過去的一年里，監(jiān)管部門加強了對人身險精算、互聯網產品銷售以

及保險代理人制度的規(guī)范力度，完善了人身保險監(jiān)管指標體系，推動市

場高質量發(fā)展。此外，重疾新定義和新發(fā)生率表正式出臺，適應重疾保

險市場發(fā)展實際，使得產品定價更為科學合理，滿足消費者和行業(yè)發(fā)展

的需要。

與此同時，保險科技為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供了潛在動力。近年來，隨著

科技的不斷進步以及在保險業(yè)的運用，保險行業(yè)在產品創(chuàng)新、經營銷售以

及風險承擔方面都取得了重大突破。在現有的理念和框架下，科技創(chuàng)新賦

能保險企業(yè)，真正做到從消費者的角度出發(fā)，實現對風險的精確識別、度

量和評估，提高客戶滿意度，促使保險更好發(fā)揮保障功能。保險從業(yè)者需

要保持對新興科技的敏感度，同時跳出多年來固化的思維定式，不斷優(yōu)化

產品供給，提升保障水平，積極探索行業(yè)經營新模式。

展望未來，監(jiān)管方、保險企業(yè)和保險科技公司三方將不斷加強溝通與

合作，推進新興科技在保險業(yè)的應用與深化，促進保險業(yè)高質量發(fā)展。

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總報告

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二、研究結果與展望

本節(jié)我們將根據各類型產品發(fā)展情況進行簡要討論。

（一）保障型壽險產品

1.壽險產品定價仍較激進

作為傳統(tǒng)型人身險產品，從歷年保費收入結構上來看，壽險業(yè)務一

直是主力產品。保障型壽險產品責任較為固定，保險公司較難在這個方面

做出重大突破。部分公司通過采取激進的定價策略來提高產品的市場競爭

力。這一方面對于公司而言，在長期低利率環(huán)境下利差空間縮水，激進定

價將助推負債成本的高漲，潛在風險不容忽視；另一方面，在“保險姓

?！钡目傇瓌t下，在“紅?！敝写騼r格戰(zhàn)對于行業(yè)而言并不能實現良性發(fā)

展，反而攪亂了原有的公平秩序，建議保險公司從產品保障維度出發(fā)設計

創(chuàng)新型壽險產品。

2.增額終壽發(fā)展問題突出，互動式保單或成新趨勢

當前市場主流的壽險產品非增額終身壽險莫屬。作為保險公司開門

紅主銷的產品類型，增額終身壽險可以充分滿足客戶資產傳承和財富管理

需求，且逐漸成為壽險市場的主流產品，但產品同質化問題以及產品合規(guī)

性問題也日益嚴重。此外，多數增額終身壽險產品的現金價值在保單中后

期會超過保額，即這類產品在賠付時往往賠現金價值而非增額后的有效保

—?3?—

2021

中國人身保險產品研究報告

a

額，因此所謂的“高增額”率通常只是產品銷售時的噱頭，并不能為消

費者提供更充足的保障。

而近年來，互動式保單逐漸成為業(yè)內創(chuàng)新方向?；邮奖螌⒈ｋU與健

康管理深度結合，在產品與用戶間形成長期有效互動，依托對于健康數據的

分析和處理，變被動的保險理賠為主動的健康干預，提供一體化的健康風險

管理與保障閉環(huán)。部分保險公司和保險科技公司已經在探索互動式保單與傳

統(tǒng)壽險產品相結合的運營模式，在幫助消費者形成良好的生活習慣的同時，

也有效控制了理賠風險，進一步推動保險行業(yè)新生態(tài)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。

（二）年金保險產品

年金保險方面，商業(yè)養(yǎng)老年金的開發(fā)前景廣闊。數據顯示，我國基本

b

養(yǎng)老保險替代率連年下降，目前已不足50%，低于國際警戒線水平，且

c

今后可能還會呈下降趨勢。這意味著未來民眾僅依靠基本養(yǎng)老保險解決

養(yǎng)老問題的可能性越來越小，若要使年老后保持現在收入水平的80%—

90%（即總替代率80%—90%），則必然需要依靠商業(yè)養(yǎng)老險彌補缺口。

然而，我國商業(yè)養(yǎng)老險市場現有規(guī)模仍較小，據不完全統(tǒng)計，2010年至

d

2020年間，僅有18.65%的年金產品包含養(yǎng)老金責任，此處“包含養(yǎng)老金

a根據愛選人身險產品庫數據統(tǒng)計，98%以上的增額終身壽險產品的身故責任設置均

為“18周歲后且在交費期外身故，給付已交保費*給付比例、現金價值與有效保額三金取

大”，其中不同產品對給付比例的規(guī)定略有不同，有效保額即增額后的保額水平。

b注：國際勞工組織（ILO）建議養(yǎng)老金替代率最低標準為55%。

c資料來源：全國政協外事委員會主任、財政部原部長樓繼偉在2020年全球財富管理

首季峰會上的發(fā)言。

d數據來源：愛選科技人身險產品庫。

—?4?—

總報告

?

責任”并不意味著其是一款專門的商業(yè)養(yǎng)老金產品，也有可能是普通年金

產品但包含高齡時期的集中持續(xù)給付，因而市場上實際的商業(yè)養(yǎng)老險產品

則要低于前述數值。由此可見，未來商業(yè)養(yǎng)老險市場發(fā)展空間非常廣闊。

而對于“如何提高我國養(yǎng)老保障水平”這一問題，許多專家學者都提

出了有力的解決方案：在全國政協“積極應對人口老齡化，促進人口均衡

發(fā)展”專題協商會上，人社部副部長游鈞表示將盡快出臺養(yǎng)老保險第三支

柱的政策框架，強調“為加快多層次養(yǎng)老保險體系建設，首先要明確基本

養(yǎng)老保險?；竟δ芏ㄎ?；其次要增強年金強制性，在企業(yè)職工基本養(yǎng)老

保險全國統(tǒng)籌后研究提高企業(yè)年金強制性的可行性，提高年金覆蓋率”。

中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文教授也曾提到“延遲退休年齡是

世界各國在養(yǎng)老金制度下‘人為創(chuàng)造人口紅利’的手段，但退休年齡的延

遲終究是有生理極限的。建立一個資產型養(yǎng)老保險體系是解開老齡化‘百

年之慮’的‘百年大計’”。

此外，國家的多個政策文件均指明了鼓勵老年服務產業(yè)發(fā)展，完善醫(yī)

養(yǎng)結合產業(yè)鏈。并且，這也是當前各險企正在開展的戰(zhàn)略布局。對于各險

企而言，商業(yè)養(yǎng)老險產品能為其提供長期的、穩(wěn)定的資金用于養(yǎng)老服務產

業(yè)建設當中。與此同時，老年問題與健康問題息息相關，在開拓商業(yè)養(yǎng)老

險市場的同時，推介老年醫(yī)療險、商業(yè)護理險產品，并與健康管理服務相

結合，講述“大健康”“大養(yǎng)老”的故事，構建老年健康的產品和服務體

系，或為保險公司發(fā)展道路的選擇之一。

—?5?—

2021

中國人身保險產品研究報告

（三）萬能保險產品

萬能險憑借著較高的利率、靈活的繳費、較強的理財屬性，曾經在

全球低利率的背景下贏得了一段發(fā)展的黃金時期。我國在2016年萬能險

發(fā)展的高峰過后，萬能險的市場就一直呈現收縮趨勢。2020年，萬能險

保費同比下滑19%，而根據銀保監(jiān)會披露數據，截至2021年6月，代表

萬能險保費的“保戶投資款新增交費”為3443億元，與去年同期的4345

億元相比，下降20%左右，占壽險公司保費總收入的比例也由去年的

17.87%下降至14.89%?？梢钥闯觯f能險目前正處于一個降溫的趨勢，

業(yè)務收縮、規(guī)模下降可能會成為未來一段時間內困擾萬能險市場的問題。

如何穩(wěn)定份額、應對流動性壓力，將會成為困擾保險公司的一大問題。

從保險公司的角度，監(jiān)管和行業(yè)整體的趨勢，釋放出了要求保險回歸

保障本源的信號，保險公司應當順應這一趨勢，堅持“保險姓?！?，將更

多的精力放在風險保障的產品上。對于萬能險，應當停止“野蠻生長”，

引導顧客選取符合自身需求的產品。此外，還應服從監(jiān)管對于利率、保證

金等的要求，實現高質量發(fā)展。

雖然當前萬能險的設計和營運存在諸多問題，但從長遠來看，萬能險

這類通過資產端和負債端積極互動管理，達到資產負債匹配的產品有利于

保險公司的穩(wěn)定發(fā)展；而對于消費者而言，萬能險也有獨特的保障作用，

特別是隨著社會老齡化的加深，越來越多的人需要有針對長期保障資金增

值的財富管理工具，以平滑經濟發(fā)展和變化造成的減值。

因此，對保險公司來說，萬能險的發(fā)展是要回歸萬能險設計之初的長

—?6?—

總報告

?

期財富管理功能，需要從長期保障和長期儲蓄角度對其進行再造，同時還

需體現出其有別于其他金融產品的獨特優(yōu)勢。這對保險公司來說，既是機

遇也是挑戰(zhàn)。

（四）健康保險產品

1.重疾險滲透率較高，新規(guī)引發(fā)重疾險費率調整

重大疾病保險是健康險領域非常重要的保險產品形態(tài)，也是健康險

保費收入的大頭，對公司價值貢獻也相對較高，無論從監(jiān)管導向、保費貢

獻、價值增長還是匹配客戶需求角度來說，其都將是未來保險公司重點發(fā)

展的保障型業(yè)務之一。根據中國保險行業(yè)協會數據統(tǒng)計，目前持有有效重

疾險保單的消費者已超過1億人次，我國重疾險滲透率已達到較高水平。

a

另外，2020年11月重疾新定義及發(fā)生率表的落地也給重疾險產品

開發(fā)帶來了新契機。在新表下，受發(fā)生率變化、再保定價支持等影響，重

疾險責任設置與保費之間的權衡可能成為產品開發(fā)時的關鍵。經研究分

析，市場上新重疾險費率并沒有預期的大幅下降，反而呈略微上升趨勢。

2.重疾病種設置仍存問題，有效創(chuàng)新相對缺乏

b

根據愛選重疾險病種研究報告，目前市場上的很多重疾險產品都存

在病種設置的問題。首先，保障疾病數量居高不下，這也是行業(yè)的常態(tài)。

a注：指2020年11月5日，中國保險行業(yè)協會發(fā)布的《重大疾病保險的疾病定義使

用規(guī)范（2020年修訂版）》和中國精算師協會發(fā)布的《中國人身保險業(yè)重大疾病經驗發(fā)生率

表（2020）》。

b注：電子版報告全文可通過“愛選科技”公眾號后臺回復“病種報告2021”獲取下

載鏈接。

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2021

中國人身保險產品研究報告

“病種多即保障全”的錯誤信息仍然在市場上盛行。僅從產品設計角度來

看，病種數量并不能代表產品的優(yōu)劣，卻可能一定程度上增加產品的復雜

性與理解難度。其次，條款中不少病種的定義邏輯存在問題，如定義尺度

不統(tǒng)一、標準不夠精準和客觀、忽視了疾病部分方面的保障、未充分考慮

理賠可操作性與臨床實際、侵害消費者利益等。再次，目前雖然保障的病

種數量高達百種，但是真正有“定價依據”的病種并不多，個別產品責任

開發(fā)的定價基礎合理性有待商榷。在健康保險領域，保險與醫(yī)學兩個學科

深度融合尤為重要，重疾險的創(chuàng)新和發(fā)展歷程正是保險與醫(yī)學兩個學科齊

頭并進、互相融合的一大見證。最后，重疾險的產品創(chuàng)新大多仍為責任的

疊加或病種數量的增加，整體產品效率上和邏輯上的創(chuàng)新相對缺乏。

3.短期醫(yī)療險成為健康險市場主力，監(jiān)管環(huán)境趨嚴

短期醫(yī)療險由于杠桿率高、易銷售、客戶接受度高等特點，受疫情的

影響成為健康險市場的主力產品之一。在現行醫(yī)療保障體系下，我國居民

個人就醫(yī)支出占居民收入比重較高，2019年約28.4%，高于2010年世界

衛(wèi)生組織建議的15%—20%標準，這說明醫(yī)療保障需求潛力巨大，醫(yī)療險

產品杠桿率高、保費低等特點剛好可滿足廣大民眾對于醫(yī)療保障的需求。

從政策層面，醫(yī)療產品屬保障類產品，符合監(jiān)管導向，《關于深化醫(yī)療保

障制度改革的意見》等制度的出臺也為該類產品發(fā)展提供了政策支持。另

外，從近幾年醫(yī)療險尤其是百萬醫(yī)療險產品發(fā)展來看，其保費規(guī)模正在且

預計將持續(xù)迅速增長，未來發(fā)展前景廣闊。2021年1月銀保監(jiān)會發(fā)布了

《關于規(guī)范短期健康保險業(yè)務有關問題的通知》，明確短期健康險續(xù)保時需

重新申請投保并簽發(fā)保單等要求，受承保便捷度等影響，將對該類產品銷

—?8?—

總報告

?

量有一定負面影響。在監(jiān)管趨嚴、競爭不斷激烈的環(huán)境下，未來該類業(yè)務

發(fā)展將更加需要關注產品差異化、規(guī)范性。

4.城市普惠險短期對醫(yī)療險造成沖擊，但發(fā)展面臨挑戰(zhàn)

截至2021年5月，我國已有135款城市普惠險落地。政府政策的支

持，互聯網平臺的崛起，以及需求的涌現，共同造就了城市普惠險的井

噴。受益于保費低、核保寬松、保額與百萬醫(yī)療險平齊等優(yōu)勢，城市普惠

險迅速在全國蔓延推廣，在短期內對醫(yī)療險市場造成一定沖擊。但長期來

看，城市普惠險發(fā)展面臨較大挑戰(zhàn)。首先是定價充足性問題，城市普惠險

的年保費大多處于百元以下的費率水平，且多為統(tǒng)一費率，產品可持續(xù)發(fā)

展面臨挑戰(zhàn)。對此，保險公司在設計產品時應盡量做到保險責任與保費二

者的平衡。其次，城市普惠險同時存在規(guī)范化不足的問題，市場亂象頻

發(fā)，涉及產品設計、產品宣導、市場競爭等多方面。總體上，城市普惠險

最終是否能經受住市場的考驗，還需要繼續(xù)觀望。

5.長期醫(yī)療險仍處探索發(fā)展階段，未來有望成為發(fā)展新趨勢

當前，長期醫(yī)療險的風險仍然難以合理量化，仍處于邊探索邊發(fā)展

的階段。2020年4月2日，銀保監(jiān)會發(fā)布的《關于長期醫(yī)療保險產品費

率調整有關問題的通知》中首次準許險企開發(fā)設計自然費率定價下費率可

調的長期醫(yī)療險產品。新政出臺后，百萬醫(yī)療險的長期化成為市場討論熱

點，但因長期醫(yī)療險的風險特性相比短期百萬醫(yī)療險有本質區(qū)別，通脹、

費率調整標準及幅度等定價因素仍存在難以合理量化的問題，雖然會成為

未來發(fā)展新趨勢，但預計短期內仍是探索發(fā)展階段。首先，醫(yī)療通脹對醫(yī)

療成本的影響顯著且具有長期持續(xù)性。國內目前的數據參考口徑還無法對

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2021

中國人身保險產品研究報告

醫(yī)療通脹率做出長期可靠的預估。其次，醫(yī)保和醫(yī)療體系的變革及醫(yī)藥水

平發(fā)展所帶來的極端風險難以預測。最后，續(xù)保率惡化和脫落率增加造成

的死亡螺旋是產品研發(fā)需要克服的一大難題。新規(guī)一方面刺激著產品的創(chuàng)

新，但同時也考驗著險企如何利用可調費率解決風控難題，需要保險公司

在不斷探索及實踐中尋找期限和風險之間的平衡。

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分報告一

2020年定期壽險產品數據統(tǒng)計

分報告一

2020年定期壽險產品數據統(tǒng)計

《分報告一?——2020年定期壽險產品數據統(tǒng)計》的分析數據均來自市

場公開信息，如產品條款，產品費率等。本分報告以下的統(tǒng)計分析結果基

于35款報備年度為2020年的定期壽險產品。

一、保險責任

（一）主要責任

定期壽險保險合同的主要責任為身故和全殘。2020年統(tǒng)計的定期壽

險產品中，所有產品均提供身故和全殘保障。

（二）其他責任設置

少數定期壽險為變額定期壽險，即在保險期間內，保額增加或減少。

部分定期壽險產品，除一般身故（全殘）設置外，還會針對一些特定情況

給予一定比例的額外賠付，如特定公共交通意外（包含軌道、輪船、航空

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2021

中國人身保險產品研究報告

意外等）、特定年齡范圍（如45周歲前）、特定時間范圍（如法定節(jié)假日

期間）以及特定死因（如猝死）等。此外，在統(tǒng)計的定期壽險產品中，有

1款產品提供了保證增額權，其指被保險人發(fā)生特定的人生重大事件且保

單滿足一定條件時，可以向保險公司申請增加基本保險金額，且不需提供

額外的健康證明文件，是對定期壽險的一種嘗試創(chuàng)新。

二、免責條款

表1?定期壽險產品免責條款數量統(tǒng)計

比例

身故免責條款數量變化趨勢

2019年2020年

3條55%37%↓

4條18%11%↓

5條8%14%↑

6條3%3%→

7條16%34%↑

表2?定期壽險產品標準免責條款情況統(tǒng)計

比例

免責條款變化趨勢

2019年2020年

1投保人對被保險人的故意殺害、故意傷害100%100%→

被保險人故意犯罪或者抗拒依法采取的刑事

2100%100%→

強制措施

被保險人在本合同成立日或最后復效日（以

3較遲者為準）起兩年內自殺，但被保險人自100%100%→

殺時為無民事行為能力人的除外

4被保險人主動服用、吸食、注射毒品53%63%↑

—?12?—

分報告一

2020年定期壽險產品數據統(tǒng)計

（續(xù)表）

比例

免責條款變化趨勢

2019年2020年

被保險人酒后駕駛，無合法有效駕駛證駕駛，

550%66%↑

或駕駛無有效行駛證的機動車

6核爆炸、核輻射或核污染24%43%↑

7戰(zhàn)爭、軍事沖突、暴亂或武裝叛亂34%49%↑

??由表1可知，2020年統(tǒng)計的定期壽險產品中，3條、4條免責的產品

比例減少，5條、7條免責的產品比例增加。由表2可知，后4條免責條

款比例呈上升趨勢。可見，2020年定期壽險產品免責條款呈數量增加的

趨勢。此外，約半數產品的免責條款存在兩個或兩個以上單項免責合并的

情況，如將“主動吸食毒品”與“酒駕”免責并為一條。

三、普通條款

（一）投保年齡

表3?定期壽險產品最低投保年齡統(tǒng)計a

比例

最低投保年齡變化趨勢

2019年2020年

0周歲3%——

18周歲87%83%↓

20周歲5%9%↑

22周歲—3%—

沒有明確①5%6%↑

a指條款、銷售頁面或其他公開宣傳材料中沒有明確規(guī)定，下同。

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2021

中國人身保險產品研究報告

表4?定期壽險產品最高投保年齡統(tǒng)計

比例

最高投保年齡變化趨勢

2019年2020年

40周歲3%9%↑

45周歲3%——

50周歲18%17%↓

55周歲21%11%↓

60周歲39%51%↑

65周歲8%6%↓

70周歲3%——

沒有明確5%6%↑

由表3、表4可知，2020年定期壽險的最低投保年齡多數設為18周

歲，比例為83%，最高投保年齡多數設為60周歲，比例為51%。

（二）保險期間

定期壽險的保險期間可以大致分為兩類：固定期限或至固定年齡，大

部分定期壽險產品為了滿足投保人的不同需求，提供了多種保險期間。

表5?定期壽險產品保險期間統(tǒng)計

比例

保險期間變化趨勢

2019年2020年

3—6年8%15%↑

10年26%23%↓

15年13%6%↓

20年76%66%↓

25年13%17%↑

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分報告一

2020年定期壽險產品數據統(tǒng)計

（續(xù)表）

比例

保險期間變化趨勢

2019年2020年

30年76%86%↑

35年—6%—

40年