2023年中國證券行業(yè)市場發(fā)展前景研究報告—智研咨詢發(fā)布一、政策環(huán)境分析中國證券行業(yè)經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，已經(jīng)成為了經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分。證券行業(yè)的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈資本等指標(biāo)逐年增長，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。同時，新型產(chǎn)品的不斷推出和國家政策的支持，也為證券行業(yè)的增長提供了新的動力。如2023年8月財政部、稅務(wù)總局、中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于繼續(xù)實(shí)施創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行存托憑證試點(diǎn)階段有關(guān)稅收政策的公告》，文件表示對公募證券投資基金（封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金）轉(zhuǎn)讓創(chuàng)新企業(yè)CDR取得的差價所得和持有創(chuàng)新企業(yè)CDR取得的股息紅利所得，按公募證券投資基金稅收政策規(guī)定暫不征收企業(yè)所得稅。再如2023年2月中國人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)的意見》，文件支持在合作區(qū)內(nèi)生活和就業(yè)的澳門居民在合作區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)直接開立境內(nèi)證券市場賬戶，參與內(nèi)地證券市場投資。鼓勵在合作區(qū)設(shè)立證券公司、基金公司、期貨公司、消費(fèi)金融公司、資產(chǎn)管理公司、再保險公司和銀行理財子公司等各類機(jī)構(gòu)，支持符合條件的法人金融機(jī)構(gòu)在合作區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、子公司，開展金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，在合作區(qū)提供多元化、全方位的金融服務(wù)。規(guī)范探索知識產(chǎn)權(quán)證券化，探索完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等知識產(chǎn)權(quán)融資機(jī)制。同時，我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在不斷加強(qiáng)市場監(jiān)管，推動證券公司的規(guī)范發(fā)展，這將對行業(yè)的健康發(fā)展起到重要的推動作用。證券行業(yè)相關(guān)政策盤點(diǎn)資料來源：智研咨詢整理二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析我國居民人均可支配收入近年來穩(wěn)步上升，2020年我國人均可支配收入為3.22萬元，同比增長4.89%，2021年我國人均可支配收入為3.51萬元，同比增長了0.29萬元，2022年我國人均可支配收入為3.69萬元，同比增長5.13%。我國居民的可支配收入上漲的同時，產(chǎn)生了大量的理財投資需求，為證券業(yè)發(fā)展提供了肥沃的土壤。2018-2022年我國居民人均可支配收入資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理根據(jù)我國2018-2022年證券行業(yè)營業(yè)收入數(shù)據(jù)，一直到2022年以前，我國證券營業(yè)收入都呈現(xiàn)穩(wěn)固上升的態(tài)勢，2020年我國證券行業(yè)營業(yè)收入為4484.79億元，同比增長879.96億元，2021年我國證券行業(yè)營業(yè)收入為5024.1億元，同比增長12.03%，2022年受市場回調(diào)影響，證券公司的證券投資業(yè)務(wù)收入大幅下降，這是導(dǎo)致證券營業(yè)收入降低的主要原因。證券投資業(yè)務(wù)收入包括權(quán)益類投資收益、固定收益類投資收益和其他類投資收益，其中權(quán)益類投資收益受市場波動影響較大，2022年我國證券行業(yè)營業(yè)收入為3949.73億元，同比減少21.38%。2018-2022年我國證券行業(yè)營業(yè)收入資料來源：智研咨詢整理證券行業(yè)融資交易可以增加市場的流動性，提高交易的活躍度。當(dāng)融資交易規(guī)模擴(kuò)大時，會有更多的資金進(jìn)入市場，從而增加市場的交易量，提高市場的流動性，也可以增加股市的波動性。融資交易的規(guī)模和比例也會影響市場結(jié)構(gòu)。近年來我國證券行業(yè)融資金額呈上升趨勢，2020年我國證券行業(yè)融資金額為5260.31億元，2021年我國證券行業(yè)融資金額為5351.46億元，同比上漲91.15億元，2022年我國證券行業(yè)融資金額為5868.86億元，同比增長9.67%。。2019-2022年我國證券行業(yè)融資金額資料來源：智研咨詢整理相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國證券行業(yè)市場行情監(jiān)測及發(fā)展趨向研判報告》三、社會環(huán)境分析我國證券市場競爭激烈，我國券商數(shù)量近年來逐年遞增，2019年我國券商數(shù)量為133家，2020年我國券商數(shù)量為134家，對比同期增加了1家，2021年我國券商數(shù)量為140家，同比增長了6家，2022年我國券商數(shù)量與2021年持平。各家證券公司都在努力提升自身實(shí)力，拓展業(yè)務(wù)范圍，提高服務(wù)質(zhì)量，以爭取更多的市場份額。在這個過程中，行業(yè)內(nèi)的兼并重組、優(yōu)勝劣汰也是不可避免的。隨著金融供給側(cè)改革的深入推進(jìn)，直接融資比重將進(jìn)一步提升，這將為證券行業(yè)發(fā)展提供更為廣闊的市場空間。2018-2022年我國券商數(shù)量資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理上市公司數(shù)量的增加意味著更多的投資機(jī)會和更多的證券品種，可以吸引更多的投資者參與市場，從而提高市場的流動性和活躍度。近年來我國上市公司數(shù)量逐年上漲，2020年我國上市公司數(shù)量為4140家，2021年我國上市公司數(shù)量為4669家，同比增長529家，2022年我國上市公司數(shù)量為4917家，同比增長5.31%。上市公司數(shù)量的增加也意味著市場競爭的加劇。隨著更多的公司上市，投資者有了更多的選擇，這會促使證券行業(yè)提高自身的服務(wù)質(zhì)量，增強(qiáng)自身的競爭力。2018-2022年我國上市公司數(shù)量資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理近年來，我國不斷加強(qiáng)投資者教育工作機(jī)制建設(shè)，投資者教育經(jīng)費(fèi)投入增加。我國2021年證券公司投資者教育經(jīng)費(fèi)投入為6.07億元，2022年，證券公司投資者教育經(jīng)費(fèi)投入總計約7.4億元，比上年增加1.33億元，同比上升17.97%，其費(fèi)用主要用于制作原創(chuàng)投資者教育作品、舉辦投資者教育活動、建設(shè)運(yùn)行投資者教育基地以及開展投資者教育培訓(xùn)等，行業(yè)投資者教育經(jīng)費(fèi)保障進(jìn)一步加強(qiáng)。投資者教育人員隊(duì)伍不斷壯大。2021-2022年我國證券公司投資者教育經(jīng)費(fèi)投入資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理四、技術(shù)環(huán)境分析我國證券金融行業(yè)發(fā)展迅速，但起步較晚，和歐美國家還有著一定的差距，我國證券行業(yè)的相關(guān)專利數(shù)量近年來逐年遞增，2020年我國證券行業(yè)專利數(shù)量為440項(xiàng)，2021年我國證券行業(yè)專利數(shù)量為579項(xiàng)，對比2020年增加了139項(xiàng)，2022年我國證券行業(yè)專利數(shù)量增長至650項(xiàng)，同比增長了71項(xiàng),2023年1-8月我國證券行業(yè)專利數(shù)量為354項(xiàng)。2019-2023年我國證券行業(yè)公開專利數(shù)量（項(xiàng)）資料來源：佰騰網(wǎng)、智研咨詢整理以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（）發(fā)布的《中國證券行業(yè)市場行情監(jiān)測及發(fā)展趨向研判報告》。智研咨詢專注產(chǎn)業(yè)咨詢十五年，是中國產(chǎn)業(yè)咨詢領(lǐng)域?qū)I(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)。公司以“用信息驅(qū)動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為企業(yè)投資決策