黃石市商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)關(guān)系規(guī)劃北大縱橫管理咨詢公司2003年11月聲明和分析原那么本報告擬討論黃石市商業(yè)銀行戰(zhàn)略開展過程中的產(chǎn)權(quán)規(guī)劃問題本報告對黃石市商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)規(guī)劃以為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目的效力為原那么本報告為參考報告，不作為最終建議12/30/20232Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting目錄一、產(chǎn)權(quán)規(guī)劃的動因三、產(chǎn)權(quán)構(gòu)造的規(guī)劃四、總結(jié)和建議二、產(chǎn)權(quán)構(gòu)造的方式自創(chuàng)和分析12/30/20233Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting一、產(chǎn)權(quán)規(guī)劃的動因12/30/20234Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting財(cái)政局：2000武漢海特：1800時珍藥業(yè)：1600磁湖高科：770大冶有色：500東貝集團(tuán)：500前三大股東占總股本的股權(quán)比例為53.4%。其中第一大股東為政府，第二、三大股東為民營資本國有股權(quán)合計(jì)38%，普通法人股占48%，第一大股東為黃石市財(cái)政局經(jīng)過2002年的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，股東股本出資不實(shí)的景象根本得到理處理前六大股東占總股本的71%，其中國有性質(zhì)股東占四席，民營股東占兩席由于國有法人股股東對其股東權(quán)益主張缺乏，將導(dǎo)致股東大會缺乏各方利益的平衡股數(shù)〔萬股〕股東數(shù)量家黃石市商業(yè)銀行成立之初，由于沒有進(jìn)展科學(xué)的產(chǎn)權(quán)規(guī)劃，雖然經(jīng)過多次努力，但股東構(gòu)造依然不很合理成立黃石城市協(xié)作銀行公開招聘銀行行長對原有股權(quán)進(jìn)展改換各城市信譽(yù)社199720002002股東構(gòu)造財(cái)政局：2000物資公司：1800東貝集團(tuán)：1500大冶特鋼：1000皂素廠：1000〔萬股〕財(cái)政局：2000物資公司：1800東貝集團(tuán)：1500大冶特鋼：1000皂素廠：1000大事記空股景象股東拖欠貸款充實(shí)股本12/30/20235Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting由此，在黃石市商業(yè)銀行的未來戰(zhàn)略開展中，需求在產(chǎn)權(quán)上進(jìn)展科學(xué)的規(guī)劃200320042005200620072021接受1997年設(shè)立黃石市城市協(xié)作銀行的“空股景象〞的教訓(xùn)，在兩次增資時，有選擇地吸收股東入股，并置換出部分非戰(zhàn)略性投資股東。由于每一次增資處于不同階段，每階段的開展目的和戰(zhàn)略各有不同，在產(chǎn)權(quán)規(guī)劃上，要針對不同階段的不同特點(diǎn)進(jìn)展規(guī)劃。規(guī)模時間第一階段－打根底、創(chuàng)特征完善法人治理構(gòu)造建立科學(xué)的考核、薪酬鼓勵、約束機(jī)制調(diào)整組織構(gòu)造，完善營銷管理體制引進(jìn)新股東，擴(kuò)展股本金到2.5個億左右第二階段－出效益、上臺階總資本到達(dá)26億，利潤額到達(dá)2500萬嘗試結(jié)合本省其它商業(yè)銀行，結(jié)合開展業(yè)務(wù)第三階段－跨越式開展總資本到達(dá)42億，利潤額到達(dá)5800萬結(jié)合本身的優(yōu)勢和才干、特點(diǎn)，尋覓新的業(yè)務(wù)時機(jī)，經(jīng)過引進(jìn)證券、保險、期貨等行業(yè)股東的方式實(shí)現(xiàn)混業(yè)運(yùn)營跨地域、跨行業(yè)進(jìn)展擴(kuò)張，開創(chuàng)未來業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)上市，使得業(yè)務(wù)和管理得到進(jìn)一步的提高第一次增資第二次增資上市融資12/30/20236Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting在第一階段，運(yùn)營規(guī)模的迅速擴(kuò)展需求對股本規(guī)模進(jìn)展合理規(guī)劃200320042005加強(qiáng)管理完善制度發(fā)明效益在2002年改革之后，有關(guān)股東治理層面的問題日益突出管理的進(jìn)一步改善需求銀行有完善有效的董事會首先需求完善的制度是銀行的法人治理構(gòu)造的相關(guān)制度。銀行的各項(xiàng)制度反映的是銀行各相關(guān)利益者的關(guān)系。繼續(xù)的盈利才干需求有制度的保證股本規(guī)模的擴(kuò)展需求對股東構(gòu)造進(jìn)展優(yōu)化逐漸引進(jìn)有責(zé)任心的戰(zhàn)略投資者是根本改動黃石市商業(yè)銀行治理構(gòu)造問題的根本之策黃石市商業(yè)銀行的股本構(gòu)造及比例需求進(jìn)一步進(jìn)展調(diào)整，以處理目前部分股東漠視本身權(quán)益問題增資的規(guī)模需求根據(jù)下一步的戰(zhàn)略開展需求，同時思索有關(guān)法律對銀行股本的要求12/30/20237Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting在第二階段，運(yùn)營才干的迫切要求需求對股東質(zhì)量進(jìn)展合理規(guī)劃。在第三階段，跨越式的開展對股東質(zhì)量及實(shí)力提出了更高的要求第二階段〔2004～2006〕第三階段〔2006~2021〕第二階段的主要戰(zhàn)略目的是提高黃石市商業(yè)銀行的運(yùn)營才干，如何提高中心競爭才干是商業(yè)銀行研討的主要問題引入擁有優(yōu)秀管理運(yùn)營才干的股東在這個階段對黃石市商業(yè)銀行具有重要意義適當(dāng)時機(jī)引入外資銀行作為股東以獲得先進(jìn)的銀行管理閱歷第三階段的主要戰(zhàn)略目的為跨地域擴(kuò)張，開創(chuàng)未來業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的資本運(yùn)作才干的股東的引入是這個階段的重點(diǎn)股東的數(shù)量及構(gòu)造需符合上市要求，以便在適當(dāng)?shù)臅r機(jī)獲得上市資歷12/30/20238Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting二、產(chǎn)權(quán)構(gòu)造的方式自創(chuàng)和分析經(jīng)過對國內(nèi)部分優(yōu)秀的銀行股權(quán)構(gòu)造的變化及產(chǎn)權(quán)構(gòu)造的方式分析，可以作為黃石市商業(yè)銀行的下一步股權(quán)規(guī)劃的自創(chuàng)，同時在充分思索到黃石市商業(yè)銀行的戰(zhàn)略開展特點(diǎn)后，更科學(xué)地規(guī)劃今后的產(chǎn)權(quán)構(gòu)造12/30/20239Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting參考一、深開展的股東組成主要有國有投資管理公司、信托、保險、社會保證、電子及城建企業(yè)組成，近年的股權(quán)向證券和民營方向調(diào)整深開展是國內(nèi)首家公開上市的股份制商業(yè)銀行，87年12月在對原深圳市特區(qū)內(nèi)6家鄉(xiāng)村信譽(yù)社進(jìn)展股份制改造的根底上成立，88-89年兩次發(fā)行港幣優(yōu)先股17萬股，91年一切優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股。目前總股本為194582.2149萬，其中流通Ａ股為140936.1965萬其主營業(yè)務(wù)為辦理人民幣存、貸、結(jié)算、匯兌業(yè)務(wù)；人民幣票據(jù)承兌和貼現(xiàn)；各項(xiàng)信托業(yè)務(wù)；經(jīng)人民銀行同意發(fā)行或買賣人民幣有價證券；外匯存款根本資料股東稱號持股比例〔％〕股份類型深圳市投資管理公司10.46國有股深圳國際信托投資公司6.87國有股深圳市社會保險管理局4.7國有股深圳中電投資4.01法人股深圳市城建開發(fā)公司1.66法人股農(nóng)業(yè)銀行深圳分行工會1 法人股深圳國債效力中心0.47流通A股建立銀行深圳分行工會0.46不詳深圳市保險公司0.41不詳張紹紅0.38不詳股東稱號持股比例股份類型深圳市投資管理公司8.96 國家股深圳國際信托投資公司5.5 國有股深圳市社會保險管理局4.02 國有股海通證券深圳業(yè)務(wù)部3.87 法人股深圳中電投資公司3.19 法人股深圳市城建開發(fā)公司1.32 法人股農(nóng)業(yè)銀行深圳分行工會0.8 法人股張紹紅 0.42 不詳深圳國債效力中心0.37 流通A股建立銀行深圳分行工會0.36 不詳股東稱號 持股比例股份類型深圳市投資管理公司7.08 國有股深圳國際信托投資公司5.77 國有股深圳市社會保險管理局4.03 國有股深圳中電投資公司3.2 法人股海通證券股份1.83 法人股申銀萬國證券公司1.37 流通A股深圳市城建開發(fā)公司1.32 法人股德隆國際戰(zhàn)略投資公司1.28 法人股農(nóng)業(yè)銀行深圳分行工會0.8 法人股深圳國債效力中心0.38 流通A股1998-12-312000-12-312003-6-30歷次股權(quán)變動中根本沒有變化，只是在增發(fā)后攤薄股東組成中國有股占20％左右，經(jīng)過兩次攤薄后約為17%股東組成的根本構(gòu)造較為穩(wěn)定，其中深圳中電投資為中國電子進(jìn)出口總公司的子公司，為電子行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)中電集團(tuán)的下屬公司深圳市投資管理公司和深圳市城市建立集團(tuán)公司為深圳市國有資產(chǎn)授權(quán)的三大運(yùn)營管理公司之一深圳國際信托投資公司為運(yùn)營效益良好的非銀行金融機(jī)構(gòu)，并運(yùn)營外匯金融業(yè)務(wù)，其同時為國信證券的主要股東深圳市社會保險管理局不斷為深開展的第三大股東2000年海通證券入股深開展，成為深開展的第四大股東2002～2003年深圳中電投資公司增持深開展股份申銀萬國證券公司經(jīng)過流通A股市場，成為深開展的第六大股東德隆國際戰(zhàn)略投資是一家努力于整合中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，立足于資本市場與行業(yè)投資相結(jié)合的戰(zhàn)略投資公司，擅長于資本運(yùn)作深開展的股權(quán)較為分散12/30/202310Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting參考二、浦發(fā)銀行的股東組成主要有國有投資管理公司、一些行業(yè)的龍頭企業(yè)、政府的公共部門組成，近年的股權(quán)向外資方向調(diào)整1992年10月由上海市財(cái)政局、上海國際信托投資公司、上海久事公司、申能股份、寶山鋼鐵總廠、上海汽車工業(yè)總公司、上菱冰箱總廠、上海航空公司、中紡機(jī)股份、閔行結(jié)合開展等18家單位作為發(fā)起人，以定向募集方式設(shè)立的股份制商業(yè)銀行。1999年9月23日在上海證券買賣所掛牌上市，發(fā)行后股本24.1億元，其中流通股3.2億元。2002年12月增發(fā)3億股，募集資金約25億根本資料股東稱號 持股比例 股份類型上海國有資產(chǎn)運(yùn)營公司 7.62 國有股上海國際信托投資公司 6.44 境內(nèi)法人股上海久事公司 5.86 境內(nèi)法人股上海上實(shí)(集團(tuán))公司 4.87 境內(nèi)法人股申能股份 1.92 境內(nèi)法人股東方國際(集團(tuán))公司 1.92 境內(nèi)法人股上海實(shí)業(yè)開展股份公司 1.57 境內(nèi)法人股上海上實(shí)國際貿(mào)易公司 1.53 境內(nèi)法人股上海金橋出口加工區(qū)開發(fā)股份 1.53 境內(nèi)法人股江蘇省煙草公司 1.47 境內(nèi)法人股2003-6-30股東稱號 持股比例股份類型1、上海國有資產(chǎn)運(yùn)營公司4.85國有股2、上海國際信托投資公司 6.44境內(nèi)法人股3、上海久事公司 4.02境內(nèi)法人4、花旗銀行海外投資公司4.62境外法人股2003-10-10轉(zhuǎn)讓上海久事公司為國有獨(dú)資綜合性投資公司，其經(jīng)過市場化運(yùn)作，重點(diǎn)進(jìn)展了上海市艱苦城市根底設(shè)備和根底產(chǎn)業(yè)投資浦發(fā)銀行的股東中申能股份、寶山鋼鐵總廠、上海汽車工業(yè)總公司為各自行業(yè)中的龍頭企業(yè)，具有很強(qiáng)的行業(yè)號召力其他股東上菱冰箱總廠、上海航空公司、中紡機(jī)股份等企業(yè)具有很強(qiáng)的行業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)浦開展和花旗銀行達(dá)成協(xié)議，在2021年前，在政策允許的情況下，花旗將增持至14.9%，最終不超越24.9%。其實(shí)只需花旗增持至19.9%，就一定是浦開展的第一大股東，而且還不違反單一股東參股20%，合計(jì)外資參股不超越25%就不改動銀行性質(zhì)的規(guī)定。12/30/202311Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting參考三、招商銀行的股東組成主要有航運(yùn)業(yè)企業(yè)組成，近年的股權(quán)向投資公司、信托和國有資產(chǎn)管理公司方向調(diào)整招商銀行成立于1987年4月8日，是我國第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，總行設(shè)在深圳。招商銀行先后進(jìn)展了三次增資擴(kuò)股，并于2002年3月勝利地發(fā)行了15億普通股，4月9日在上交所掛牌〔股票代碼：600036〕招商銀行目前的注冊資本為57億元人民幣，是國內(nèi)總股本、籌資額和流通盤最大的上市銀行，也是國內(nèi)第一家采用國際會計(jì)規(guī)范上市的公司招商銀行較早地建立了比較完善的法人治理構(gòu)造，率先采用了一系列全新的運(yùn)營管理機(jī)制,被業(yè)內(nèi)外譽(yù)為“招銀方式〞，為中國銀行業(yè)的改革與開展作出了有益的探求，同時也獲得了良好的運(yùn)營業(yè)績招商銀行堅(jiān)持“科技興行〞的開展戰(zhàn)略，立足于市場和客戶需求，充分發(fā)揚(yáng)擁有全行一致的電子化平臺的宏大優(yōu)勢，率先開發(fā)了一系列高技術(shù)含量的金融產(chǎn)品與金融效力，打造了“一卡通〞、“一網(wǎng)通〞、“金葵花理財(cái)〞、“點(diǎn)金理財(cái)〞等知名金融品牌，樹立了技術(shù)領(lǐng)先型銀行的社會籠統(tǒng)。根本資料經(jīng)中國人民銀行同意，招商銀行正式成立，股東為招商局集團(tuán)發(fā)行了15億普通股，在上交所掛牌。注冊資本為57億元人民幣中國人民銀行同意招商銀行擴(kuò)股增資，添加14億元股本金中國人民銀行同意第二次擴(kuò)股增資，實(shí)收資本添加到28.4億元，股東添加到90家中國人民銀行同意招商銀行擴(kuò)股增資，實(shí)收資本從人民幣1億元添加到4億元，股東添加到七家1987.4.81989.1.171993.3.271998.6.152002.3股東稱號持股比例股份類型招商局輪船股份17.95國有股中國遠(yuǎn)洋運(yùn)輸〔集團(tuán)〕總公司8.61國有股廣州海運(yùn)〔集團(tuán)〕5.70國有股友聯(lián)船廠3.19境外法人股上海汽車工業(yè)2.53國有股中國港灣建立〔集團(tuán)〕總公司1.97國有股秦皇島港務(wù)集團(tuán)1.77國有股山東省交通開發(fā)投資公司1.77國有股廣東省公路管理局1.77國有股中國海運(yùn)〔集團(tuán)〕總公司1.77國有股股權(quán)特點(diǎn)招商銀行的股權(quán)構(gòu)造中，主要以從事和招商局的主營業(yè)務(wù)相關(guān)的股東組成以海洋運(yùn)輸業(yè)為中心的上下游及相關(guān)企業(yè)組成為其股東的主要特征招商銀行的股權(quán)相當(dāng)分散，除招商局持股超越10％，持1～10％股權(quán)的股東共17家，持1%以下的非流通股股東有87家。一卡通發(fā)行2003.612/30/202312Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting參考四、民生銀行的股東組成主要由民營資本組成，由于其股權(quán)的性質(zhì)導(dǎo)致民生銀行的運(yùn)作效率非常高，面對競爭的反映相當(dāng)靈敏，同時股東對資本收益率也有很高的要求中國民生銀行于1996年1月12日在北京正式成立，是我國首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國性股份制商業(yè)銀行，同時又是嚴(yán)厲按照<公司法>和<商業(yè)銀行法>建立的規(guī)范的股份制金融企業(yè)。2000年12月19日實(shí)現(xiàn)了民生銀行A股股票在上海證券買賣所勝利上市，而且2000年4月30日至2001年底，中國民生銀行資產(chǎn)規(guī)模從419億元增長到2462.05億元根本資料股東稱號持股比例股份類型新希望投資7.98境內(nèi)法人股中國泛海控股7.51境內(nèi)法人股東方集團(tuán)股份7.51境內(nèi)法人股中國船東互保協(xié)會6.36境內(nèi)法人股中國中小企業(yè)投資公司5.78境內(nèi)法人股廈門福信集團(tuán)5.51境內(nèi)法人股中國煤炭進(jìn)出口集團(tuán)公司5.20境內(nèi)法人股中國有色金屬建立股份公司4.43境內(nèi)法人股北京萬通實(shí)業(yè)股份4.28境內(nèi)法人股四川南方希望3.76境內(nèi)法人股2003-6-30多種經(jīng)濟(jì)成份在中國金融業(yè)的涉足和實(shí)現(xiàn)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，使中國民生銀行有別于國有銀行和其他商業(yè)銀行，而為國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)界、金融界所關(guān)注。至2002年底，中國民生銀行各項(xiàng)存款余額1847.05億元，各項(xiàng)貸款余額1283.46億元。不良貸款率僅為2.36%。2002年實(shí)現(xiàn)稅后利潤8.9億元。由于民生銀行的民營背景，其機(jī)制非常靈敏。面對猛烈的市場競爭，其主要戰(zhàn)略為整合市場營銷、推出創(chuàng)新產(chǎn)品、完善科技平臺、重塑管理體系、實(shí)施人才戰(zhàn)略和引進(jìn)戰(zhàn)略同伴等。科技興行為民生銀行未來競爭的主戰(zhàn)略12/30/202313Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting三、黃石市商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)關(guān)系規(guī)劃12/30/202314Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting戰(zhàn)略投資人的選擇步驟明確投資人的行業(yè)分析投資人的實(shí)力分析雙方的戰(zhàn)略一致性分析雙方的業(yè)務(wù)協(xié)同性綜合評價，確定入圍投資人逐級挑選金融、鋼鐵、石油、醫(yī)藥、政府公司性質(zhì)、行業(yè)位置盈利才干投資人的開展戰(zhàn)略入主黃石市商業(yè)銀行的戰(zhàn)略意圖在管理、市場、資源等方面的協(xié)同性經(jīng)過定性和定量綜合評價，選擇入圍投資人12/30/202315Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting根據(jù)商業(yè)銀行的開展戰(zhàn)略分析，良好的股東可以從以下六類股東中選擇金融類類別對商業(yè)銀行的作用典型公司資本類技術(shù)類管理類行業(yè)類混業(yè)運(yùn)營、擴(kuò)展運(yùn)營范圍資金實(shí)力的加強(qiáng)金融產(chǎn)品開發(fā)、信息技術(shù)運(yùn)用提高銀行的管理運(yùn)營才干提高銀行的行業(yè)浸透才干證券公司、保險公司、信托投資公司上海久事公司、德隆國際投資公司等外資銀行〔如花旗銀行海外投資公司等〕，技術(shù)實(shí)力強(qiáng)大的IT公司等外資銀行〔如花旗銀行海外投資公司等〕寶山鋼鐵總廠、上海汽車工業(yè)總公司、中國遠(yuǎn)洋運(yùn)輸總公司、中國煤炭進(jìn)出口公司以上對股東的劃分方式?jīng)]有對股東的一切制方式進(jìn)展區(qū)分。隨著民營經(jīng)濟(jì)的不斷開展，在各種類別的股東中將出現(xiàn)多種一切制并存的態(tài)勢。在WTO的要求下，經(jīng)濟(jì)全球一體化的進(jìn)程將不斷加快，金融業(yè)也將面臨著全球性的競爭。隨著金融監(jiān)管條件的不斷成熟，混業(yè)運(yùn)營將成為未來不可防止的趨勢。信息技術(shù)的開展將使原有的競爭手段發(fā)生本質(zhì)的變化，新技術(shù)的合理運(yùn)用將使中小銀行在原有的競爭中脫影而出，更好地發(fā)揚(yáng)其靈敏的優(yōu)勢。而金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新對銀行管理的要求不斷提高，外資銀行的進(jìn)入將極大地加快其開展進(jìn)程。政府的公關(guān)工程具有收益穩(wěn)定，風(fēng)險小等特點(diǎn)。隨著政府的投資公司的規(guī)范管理，其優(yōu)勢將不斷凸現(xiàn)，而其優(yōu)勢將經(jīng)過政府的規(guī)范管理得以減少。順應(yīng)行業(yè)運(yùn)營需求的金融效力的需求將會極大地添加，對重要行業(yè)的了解和浸透將為未來金融業(yè)競爭的重點(diǎn)。政策類提高政府公共工程的公關(guān)才干深圳市投資管理公司、上海國有資產(chǎn)運(yùn)營公司12/30/202316Copyright?2003ByALLPKUManagementConsulting為了配合第一階段運(yùn)營規(guī)模的迅速擴(kuò)展需求，建議對股權(quán)進(jìn)展如下規(guī)劃200320042005加強(qiáng)管理完善制度發(fā)明效益進(jìn)一步改善股東構(gòu)造，徹底處理資本金不到位問題盡量減少自然人股東的數(shù)量盡量置換漠視本身股東權(quán)益的股東積極預(yù)備增資擴(kuò)股，擴(kuò)展股東選擇范圍盡量完善銀行法人治理構(gòu)造的相關(guān)制度。加強(qiáng)管理，使銀行的各項(xiàng)制度進(jìn)入規(guī)范有序的形狀