第三講

構(gòu)建超盈股票池胡文財(cái)構(gòu)建超盈股票池課程綱要：一、投資風(fēng)格分析二、價(jià)值挖掘型股票池三、贏家組合型股票池四、事件驅(qū)動(dòng)型股票池五、資金流向股票池投資者分析一、投資風(fēng)格分析投資者在進(jìn)行股票投資之前，必須做到知己知彼，才能百戰(zhàn)百勝。所謂“知己”就是明白自己的投資風(fēng)格，做適合自己的股票品種。投資風(fēng)格是投資者在構(gòu)建投資組合和選擇股票的過(guò)程中所表現(xiàn)出的理念、操作、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等外部表現(xiàn)的總稱。1.激進(jìn)型投資者以追求最大回報(bào)為目的，其往往對(duì)股票的基本面不太注重，而是非常注重股價(jià)的變動(dòng)趨勢(shì)。激進(jìn)型投資者多將資金投放于價(jià)格波動(dòng)幅度大的股票種類，如熱門股、強(qiáng)勢(shì)股、概念題材股等，并頻繁買賣，以承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取利益。

在上升趨勢(shì)的市場(chǎng)里面，激進(jìn)型投資者可以重點(diǎn)關(guān)注價(jià)格彈性比較大的股票，尤其是周期型行業(yè)內(nèi)的股票。比如有色金屬、稀缺資源、煤炭石油、房地產(chǎn)、汽車、機(jī)械、金融等板塊。激進(jìn)的投資者也可參與概念股、題材股的早期炒作。但在下降趨勢(shì)的市場(chǎng)里面，激進(jìn)型投資者則要規(guī)避周期型行業(yè)內(nèi)的股票。并且要控制倉(cāng)位，降低操作頻率。建議：設(shè)置止損并嚴(yán)格執(zhí)行止損。2.保守型投資者保守型投資者是典型的風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，其非常注重獲得相對(duì)確定的投資回報(bào)，但不追求高額的回報(bào)，往往也忍受不了短期內(nèi)的資產(chǎn)大幅波動(dòng)。其更加追求在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的穩(wěn)定獲利。

保守型投資者可以將防守型行業(yè)內(nèi)的股票作為重點(diǎn)，也可以將大盤股、藍(lán)籌股作為投資的重點(diǎn)目標(biāo)，在股票價(jià)格低于價(jià)值的價(jià)值低估區(qū)域進(jìn)場(chǎng)布局并長(zhǎng)線持股。建議：選擇質(zhì)地優(yōu)良，價(jià)格低廉的行業(yè)龍頭或者藍(lán)籌股。3.穩(wěn)健型投資者穩(wěn)健型投資者為風(fēng)險(xiǎn)中性投資者，該類投資者具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，希望可以獲得較為穩(wěn)健的投資回報(bào)，往往偏重于中長(zhǎng)期投資，喜歡追逐趨勢(shì)走好的業(yè)績(jī)穩(wěn)定的股票。操作建議：選擇上升趨勢(shì)強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)的股票波段操作。選擇質(zhì)地優(yōu)良、成長(zhǎng)性好的股票中長(zhǎng)期投資。股票池“防守型”股票池僅從價(jià)值分析的角度，篩選出被市場(chǎng)低估的股票。該類股票適合長(zhǎng)期關(guān)注或投資，但需要結(jié)合技術(shù)分析來(lái)確定買賣的時(shí)機(jī)。“成長(zhǎng)型”股票池僅從價(jià)值分析的角度，篩選出經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定且具有一定成長(zhǎng)價(jià)值的股票。該類股票適合進(jìn)取型的投資者，但需要結(jié)合技術(shù)分析來(lái)確定買賣的時(shí)機(jī)?！皬?qiáng)勢(shì)型”股票池完全從技術(shù)分析的角度出發(fā)，篩選出相對(duì)于大盤近期走勢(shì)較強(qiáng)的股票。該類股票適合積極關(guān)注，在確認(rèn)大盤走好的情況下，該類股票中往往是產(chǎn)生黑馬的搖籃。建議尋找同時(shí)滿足“成長(zhǎng)型”和“強(qiáng)勢(shì)型”的股票，這種股票既具備成長(zhǎng)潛質(zhì)，又正處于強(qiáng)勢(shì)之中。操作步驟：先尋找當(dāng)天漲幅居前的板塊（最好板塊漲幅達(dá)到3%以上），然后提取到黑馬過(guò)濾器的空白欄中，點(diǎn)擊精選，選股即可。二、股票池的含義股票池一般是指從滬深兩市的股票中，選出符合一定條件、具有操作意義的一些股票，放入一個(gè)池中，供投資者結(jié)合自己的情況和盤面變化，再?gòu)闹羞x出適合自己買入的股票。股票池體現(xiàn)的是一種股票投資組合，也就是通常說(shuō)的“不要將雞蛋放在一個(gè)籃子里”。它是將一筆錢分散投資到幾支股票，有利于降低投資風(fēng)險(xiǎn)。通常股票池內(nèi)幾支股票的選擇是有講究的，比如要根據(jù)投資者投資風(fēng)格的不同選擇不同行業(yè)搭配、高收益（同時(shí)意味高風(fēng)險(xiǎn)）與低風(fēng)險(xiǎn)（同時(shí)意味低收益）搭配、長(zhǎng)短期搭配等等。穩(wěn)健型投資者可以將周期型行業(yè)和防守型行業(yè)里面的股票進(jìn)行搭配，也可以根據(jù)資金量的大小將1/2資金投向長(zhǎng)線投資的品種，剩下1/2資金中的大部分用于操作市場(chǎng)中的強(qiáng)勢(shì)股，小部分用于周轉(zhuǎn)和補(bǔ)倉(cāng)。股票池在建立時(shí)，需要以下要素：1.構(gòu)建股票池時(shí)需要根據(jù)投資者的投資風(fēng)格、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及資金量的大小不同設(shè)立不同類型的股票池，而且不同類型的股票池要有不同的入圍標(biāo)準(zhǔn)。2.股票池內(nèi)的股票數(shù)量不要太多，一般一種類型股票池內(nèi)的股票控制在10個(gè)以內(nèi)。3.股票池內(nèi)的股票要根據(jù)股價(jià)的表現(xiàn)定期增減。三、股票池如何構(gòu)建1.股票池的類型2.入圍條件3.選股方案4.買賣時(shí)機(jī)5.風(fēng)險(xiǎn)防控和止損標(biāo)準(zhǔn)

價(jià)值挖掘型股票池四、價(jià)值挖掘型股票池著眼于長(zhǎng)線投資，股票質(zhì)地優(yōu)良，成長(zhǎng)性良好。適合于穩(wěn)健型投資者和保守型投資。（1）入圍條件估值：市盈率在15倍以下，市凈率在2倍以下成長(zhǎng)性:最近三個(gè)季度每股收益0.3元以上，凈資產(chǎn)收益率10%以上價(jià)值型股票是指收益穩(wěn)定，價(jià)值被低估，安全性較好的股票。（最好低于同期大盤的平均市盈率，低于行業(yè)的平均市盈率）季度每股收益是否有大幅的增長(zhǎng)。因?yàn)槌砷L(zhǎng)性是股市恒久的主題，是股價(jià)上漲最主要的推動(dòng)力，所以投資者必須要重點(diǎn)關(guān)注。

注意：要剔除非經(jīng)營(yíng)所得（比如股票投資收益、土地轉(zhuǎn)讓獲得的收益或者政府補(bǔ)貼等）考察增長(zhǎng)可否具備可持續(xù)；收益增長(zhǎng)有無(wú)銷售增長(zhǎng)作為支撐；（關(guān)注連續(xù)三個(gè)季度的每股收益以及凈資產(chǎn)收益率）增長(zhǎng)率是否有明顯放緩。（凈資產(chǎn)收益率必須大于銀行的基準(zhǔn)利率）機(jī)構(gòu)持倉(cāng)數(shù)據(jù)：主力機(jī)構(gòu)在最新季度新進(jìn)或者加倉(cāng)較多。屬性：主流行業(yè)板塊內(nèi)股票或者滬深300內(nèi)股票，最好是

國(guó)家政策扶持的行業(yè)內(nèi)的股票。形態(tài)特征：股價(jià)經(jīng)過(guò)一輪長(zhǎng)期的單邊下跌以后，在低位構(gòu)筑底部反轉(zhuǎn)形態(tài)。底部形態(tài)類型：潛伏底（銀行類股票）圓弧底（房地產(chǎn)、機(jī)械類股票）頭肩底

均線特征：短、中、長(zhǎng)期均線從長(zhǎng)期的下降轉(zhuǎn)折走平，最好呈現(xiàn)明顯的聚攏粘合?；I碼特征：籌碼在低位囤積，上檔籌碼堆積較少，上漲空間大。指標(biāo)特征：長(zhǎng)周期上，技術(shù)指標(biāo)在低位出現(xiàn)底背離后的金叉，成交量逐步放大。（2）選股方案板塊瀏覽排序?qū)ふ液霘v彩虹線紅、黃、藍(lán)、白線低位密集粘合的股票。（滬深300以及主流板塊）彩虹密集粘合選股法（3）買賣時(shí)機(jī)形態(tài)突破或者平臺(tái)突破時(shí)買入弘歷彩虹密集粘合股價(jià)以中陽(yáng)或者大陽(yáng)線突破時(shí)買入。

贏家組合型股票池五、

贏家組合型股票池贏家組合就是將跑贏大盤的強(qiáng)勢(shì)股作為操作的重點(diǎn)目標(biāo)，通過(guò)強(qiáng)勢(shì)股的“強(qiáng)者恒強(qiáng)”來(lái)博取超額收益。1、贏家組合的類型漲停板組合“強(qiáng)者恒強(qiáng)”組合

（1）漲停板組合

經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我們發(fā)現(xiàn)飆升龍頭股的上漲都是從漲停板開始的，漲停板是最準(zhǔn)確的攻擊信號(hào)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，股價(jià)封死漲停板的時(shí)間越早，封死漲停板的單量越大，股價(jià)越容易出現(xiàn)連續(xù)的上漲。投資者可以重點(diǎn)關(guān)注每天開盤1小時(shí)內(nèi)封死漲停板的股票。

（2）入圍條件跌幅要大：前期出現(xiàn)一波急速下跌，跌幅達(dá)到33%以上，跌幅越大越好。下跌過(guò)程中留下多個(gè)未補(bǔ)的跳空缺口。最好是連續(xù)大陰線下跌。振幅要?。合碌院笤诘臀粰M盤整理，波動(dòng)幅度越小越好。大陽(yáng)線突破：出現(xiàn)大陽(yáng)線或者漲停板形成平臺(tái)突破，K線最好是光頭光腳的大陽(yáng)線。成交量出現(xiàn)倍增量：較前期放大1倍以上的量。小盤股

：流通股本在5億以下中低價(jià)股

：

股價(jià)在15元以下熱門股

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日均換手大于3%“

雙龍齊飛”的分時(shí)圖

：

以大陽(yáng)線或者漲停板方式啟動(dòng)上漲，分時(shí)走勢(shì)上出現(xiàn)“雙龍齊飛”的特征，最好是在開盤1小時(shí)內(nèi)封死漲停板。（3）狙擊漲停板選股方案綜合研究---超級(jí)選股平臺(tái)---行情類“7%<今收盤漲跌幅<11%”---能量類“1日均量>5日均量>10日均量”---語(yǔ)言選股平臺(tái)源指標(biāo)“弘歷進(jìn)出”---邏輯關(guān)系“VAR1向上轉(zhuǎn)折”---增加條件---“VAR2向上轉(zhuǎn)折”---增加條件---選股（4）買賣條件股價(jià)突破弘歷進(jìn)出VAR1、VAR2線（白線和黃線）時(shí)，成交量放大就可以買進(jìn)。股價(jià)回落到弘歷進(jìn)出白色帶中，不破黃線可以逢低買進(jìn)。事件驅(qū)動(dòng)型股票池六、事件驅(qū)動(dòng)型股票池事件驅(qū)動(dòng)是指某個(gè)事件、某個(gè)突發(fā)新聞或者政策性利好驅(qū)動(dòng)A股股價(jià)，從而帶來(lái)市場(chǎng)機(jī)會(huì)。這種方法被市場(chǎng)稱為炒消息、炒題材，往往更加受到私募以及游資的追捧。1.常見(jiàn)的事件驅(qū)動(dòng)類型（1）定向增發(fā)價(jià)格與市價(jià)倒掛（2）資產(chǎn)重組（要約收購(gòu)和資產(chǎn)注入）（3）大股東以及管理層增持（4）高送轉(zhuǎn)和大比例分紅（5）盈利超預(yù)期

管理辦法規(guī)定：“上市公司非公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)滿足發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之九十?！倍▋r(jià)基準(zhǔn)日主要有三種：多數(shù)公司采用的是董事會(huì)決議公告日；其次是股東大會(huì)召開日，再次是董事會(huì)召開日。定價(jià)基準(zhǔn)日到增發(fā)實(shí)施日這段時(shí)間內(nèi)公司股價(jià)出現(xiàn)大幅下跌，致使增發(fā)實(shí)施時(shí)的市價(jià)接近、甚至低于增發(fā)底價(jià)，即出現(xiàn)價(jià)格倒掛，那么定向增發(fā)就很可能失敗。2.入圍條件資產(chǎn)重組概念股（已經(jīng)發(fā)布公告停牌的）資產(chǎn)注入概念股高送轉(zhuǎn)概念股

（1）股票本身暗藏重大利好消息，比如資產(chǎn)注入、資產(chǎn)重組、定向增發(fā)、盈利超預(yù)期、高送轉(zhuǎn)等等。（2）股性活躍，日均換手率保持在3%以上，流通盤在5億之下。在股市投資過(guò)程中，投資者可以將關(guān)注點(diǎn)直接放在影響上市企業(yè)股價(jià)變動(dòng)的企業(yè)分拆、企業(yè)收購(gòu)、企業(yè)合并、破產(chǎn)重組、財(cái)務(wù)重組、資產(chǎn)重組以及股票回購(gòu)等因素上。尤其要重點(diǎn)關(guān)注、大股東與管理層增持和并購(gòu)重組、盈利超預(yù)期、重大產(chǎn)品推出、重大合同簽訂、重大商業(yè)模式轉(zhuǎn)變等事件。因?yàn)槠渑c指數(shù)相關(guān)性更低，走勢(shì)更平穩(wěn)，也可能獲得更高的超額收益率。資金流向型股票池七、資金流向型股票池1.中國(guó)股市的特性---資金推動(dòng)的市場(chǎng)中國(guó)股市是個(gè)資金推動(dòng)的市場(chǎng)，當(dāng)源源不斷的場(chǎng)外增量資金入市的話，往往能推動(dòng)股價(jià)持續(xù)上漲。反之，當(dāng)大量資金流出市場(chǎng)的時(shí)候，往往意味著股價(jià)將要調(diào)整和下跌。為了提高投資的成功概率，投資者應(yīng)該選擇資金持續(xù)流入做多的市場(chǎng)波段參與。

2.資本的逐利性導(dǎo)致龍頭股“一飛沖天”資本的逐利性決定了市場(chǎng)中的“錢”永遠(yuǎn)流向能讓“錢快速生錢”的板塊和股票。我們?nèi)パ芯抗善辟Y金流向，就是利用資本的逐利性的特點(diǎn)去尋找最具“錢”途的股票，投資者可以及時(shí)買進(jìn)這些大資金潛伏的品種，從而獲取短期內(nèi)的豐厚收益。3.構(gòu)建資金流向型股票池動(dòng)態(tài)監(jiān)控大資金潛伏的股票。建立資金流向型股票池主要是為了動(dòng)態(tài)跟蹤市場(chǎng)上每天資金凈流入靠前的股票以及階段時(shí)間內(nèi)資金持續(xù)流入的股票。投資者可以短線介入，博取快速收益。4.入圍條件當(dāng)天資金凈流入靠前的股票。（DDX，BBD靠前）階段時(shí)間內(nèi)資金持續(xù)流入的股票（DDX連續(xù)飄紅）機(jī)構(gòu)持倉(cāng)曲線和主力持倉(cāng)曲線向上運(yùn)行。當(dāng)天買入的機(jī)構(gòu)單量越大越好。（超大1和超大5）股價(jià)處于上升趨勢(shì)中，短期均線系統(tǒng)保持多頭排列。BBD