融資籌劃主講教師：馬立軍融資與投資融資是一門技術(shù)第一章融資籌劃根底知識(shí)本章結(jié)構(gòu)第一節(jié)融資的內(nèi)涵及動(dòng)機(jī)第二節(jié)融資模式簡(jiǎn)介第三節(jié)融資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)第四節(jié)融資籌劃的原那么☆第五節(jié)投資決策的原那么☆第六節(jié)資本市場(chǎng)第七節(jié)融資與商業(yè)模式☆

一、融資的內(nèi)涵？廣義：是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過程。

第一節(jié)融資的內(nèi)涵及動(dòng)機(jī)狹義：是一個(gè)企業(yè)的股權(quán)資金籌集的行為與過程。二、融資的動(dòng)機(jī)何在？1、搶占市場(chǎng)資源，設(shè)置市場(chǎng)壁壘〔攜程兼并運(yùn)通〕2、維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)，防止資金鏈斷裂3、圈錢第二節(jié)融資模式簡(jiǎn)介一、融資模式分類：

第一類內(nèi)部融資模式第二類債權(quán)融資模式第三類股權(quán)融資模式第四類其他融資模式

第一種模式：留存盈余融資第二種模式：資產(chǎn)管理融資第三種模式：票據(jù)貼現(xiàn)融資第四種模式：資產(chǎn)典當(dāng)融資第一類內(nèi)源融資模式

1、內(nèi)涵：內(nèi)源性融資是將本企業(yè)的留存利潤(rùn)和折舊轉(zhuǎn)化為資本投資的過程，也是企業(yè)挖掘內(nèi)部資金潛力，提高內(nèi)部資金使用效率的過程。2、優(yōu)點(diǎn)：來自企業(yè)內(nèi)部，不必支付利息；使股東免交收入所得稅；操作簡(jiǎn)便；不改變股權(quán)結(jié)構(gòu)和比例第一種模式：國內(nèi)銀行融資第二種模式：國外銀行融資第三種模式：發(fā)行債券融資第四種模式：民間借貸融資第五種模式：信用擔(dān)保融資第六種模式：金融租賃融資第二類債權(quán)融資模式第一種模式：股權(quán)出讓融資第二種模式：增資擴(kuò)股融資第三種模式：產(chǎn)權(quán)交易融資第四種模式：杠桿收購融資第五種模式：風(fēng)險(xiǎn)投資融資第六種模式：投資銀行融資第七種模式：國內(nèi)上市融資第八種模式：境外上市融資第九種模式：買殼上市融資第三類股權(quán)融資模式工程一期：股東一投資200萬，股東二投資50萬，劃分成1000份，每股2500元。股權(quán)結(jié)構(gòu)演變圖工程二期：再發(fā)600股，每股10000元，由股東A購得。工程三期：再發(fā)500股，每股100000元，由股東B購得，市值2.1億。工程四期：上市。細(xì)拆1萬份，再發(fā)行900萬股。第四類其他融資模式第一種模式：工程包裝融資第二種模式：高新技術(shù)融資第三種模式：IFC國際投資第四種模式：專項(xiàng)資金投資第五種模式：產(chǎn)業(yè)政策投資二、股權(quán)融資與債權(quán)融資的區(qū)別1、長(zhǎng)期穩(wěn)定性：沒有到期日2、不可逆性：不需要還本3、無擔(dān)負(fù)性：沒有利息負(fù)擔(dān)4、可放大性：提高融資能力財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制〔資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益的關(guān)系〕1、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額2、償債比率=每年償債額/年稅前收入第三節(jié)融資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)3、市值杠桿比率=總負(fù)債/總市值總市值=總負(fù)債市值+總權(quán)益市值4、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債5、擔(dān)保比率=對(duì)外擔(dān)保額度/公司凈資產(chǎn)第四節(jié)融資籌劃的七原那么一、融資低本錢原那么銀行貸款——貸款利息票據(jù)融資——交保證金+再貼現(xiàn)利息〔3%左右〕股權(quán)融資——風(fēng)險(xiǎn)投資、私募、上市二、融資低風(fēng)險(xiǎn)原那么—資金來源要合理負(fù)債率流動(dòng)性控制權(quán)三、適用性原那么

期限上數(shù)量上四、創(chuàng)新性原那么1533年信托融資五、提高融資的競(jìng)爭(zhēng)力原那么提高融資市場(chǎng)信用提高企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力提供一個(gè)美好的投資前景六、整合資金鏈條原那么從現(xiàn)金流、資本本錢、時(shí)間周期等幾個(gè)角度進(jìn)行多個(gè)金融工具的組合。比方：對(duì)于一個(gè)中小企業(yè)，經(jīng)過幾年的經(jīng)營(yíng)，處于上升期，具有一定的土地、房產(chǎn)，同時(shí)擬投資工程具有較好的盈利能力，但是需要相當(dāng)規(guī)模的固定資產(chǎn)投資，同時(shí)還需要一定數(shù)量的流動(dòng)資金，對(duì)于這個(gè)企業(yè)我們應(yīng)該做怎樣安排？七、“融資有道〞原那么

“君子愛財(cái)，取之有道〞風(fēng)險(xiǎn)收益平衡原那么第五節(jié)投資決策的原那么貨幣計(jì)算時(shí)間價(jià)值原那么以現(xiàn)金流量為基準(zhǔn)原那么時(shí)機(jī)不可均沾原那么第六節(jié)資本市場(chǎng)一、資本市場(chǎng)內(nèi)涵二、資本市場(chǎng)的分類三、資本市場(chǎng)功能四、金融機(jī)構(gòu)2024/1/1529Documentum/Taishin-CTDCI(GP)(Apr2024).ppt何謂資本市場(chǎng)：又稱長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，買賣中長(zhǎng)期信用工具、實(shí)現(xiàn)較長(zhǎng)時(shí)期資金融通的場(chǎng)所。泛指資金借貸期長(zhǎng)于1年的市場(chǎng)。何謂貨幣市場(chǎng)：資金借貸期期限在1年或1年以下的稱為貨幣市場(chǎng)。一、資本市場(chǎng)內(nèi)涵2024/1/1530Documentum/Taishin-CTDCI(GP)(Apr2024).ppt二、我國具有典型意義的資本市場(chǎng)〔1〕國債市場(chǎng)

〔2〕股票市場(chǎng)〔3〕企業(yè)中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)〔4〕中長(zhǎng)期放款市場(chǎng)2024/1/1531Documentum/Taishin-CTDCI(GP)(Apr2024).ppt(一)融資功能三、資本市場(chǎng)功能(二)配置功能

(三)產(chǎn)權(quán)功能(四)分散風(fēng)險(xiǎn)功能2024/1/1532Documentum/Taishin-CTDCI(GP)(Apr2024).ppt四、金融機(jī)構(gòu)1、中央銀行

2024/1/1533Documentum/Taishin-CTDCI(GP)(Apr2024).ppt2、商業(yè)銀行分類：國有獨(dú)資銀行股份制銀行城市商業(yè)銀行外資銀行2024/1/1534Documentum/Taishin-CTDCI(GP)(Apr2024).ppt3、政策性銀行〔利率低、期限較長(zhǎng)〕包括：國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)開展銀行中國進(jìn)出口銀行

2024/1/1535Documentum/Taishin-CTDCI(GP)(Apr2024).ppt

4、非銀行金融機(jī)構(gòu)

包括：保

險(xiǎn)公司、信托公司、信用合作社、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、典當(dāng)行、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)2024/1/1536Documentum/Taishin-CTDCI(GP)(Apr2024).ppt第七節(jié)融資與商業(yè)模式一、什么是商業(yè)模式企業(yè)經(jīng)營(yíng)的環(huán)境、企業(yè)需要實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，以及在給定環(huán)境中實(shí)現(xiàn)既定的財(cái)務(wù)目標(biāo)所需要的內(nèi)部活動(dòng)和能力。2024/1/1537Documentum/Taishin-CTDCI(GP)(Apr2024).ppt騰訊QQ盈利模式一：無線增值盈利模式二：互聯(lián)網(wǎng)增值盈利模式二：網(wǎng)絡(luò)廣告2024/1/1538Documentum/Taishin-CTDCI(GP)(Apr2024).ppt神舟電腦低價(jià)格最好的詮釋者按供給生產(chǎn)的模式技術(shù)慢半拍，供給快半拍模式2024/1/1539Documentum/Taishin-CTDCI(GP)(Apr2024).ppt分眾傳媒資本包圍成就霸主地位2024/1/1540Documentum/Taishin-CTDCI(GP)(Apr2024).ppt百麗國際在2024年5月上市前開展了4000余家渠道202