第一章企業(yè)戰(zhàn)略與財務(wù)戰(zhàn)略第01講本章內(nèi)容簡要回顧

本章內(nèi)容簡要回顧

第02講經(jīng)典案例分析（一）

【案例分析】甲公司是一家國有控股上市公司，主要從事風能和太陽能的開發(fā)、投資與運營，屬于新能源發(fā)電行業(yè)。為實現(xiàn)長遠發(fā)展，在進行內(nèi)外部環(huán)境分析的基礎(chǔ)上，甲公司制定“十四五”戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。規(guī)劃部分內(nèi)容摘錄如下：

（1）戰(zhàn)略分析。

①宏觀環(huán)境。當前，環(huán)境污染、全球氣候變化已成為人類的巨大威脅?！笆奈濉逼陂g，我國將深入推進能源革命，加大碳減排的政策支持，加快擴大風能、太陽能發(fā)電規(guī)模，建立清潔低碳、安全高效的現(xiàn)代能源體系。

②行業(yè)環(huán)境。當前，國內(nèi)百余家企業(yè)正在開展新能源發(fā)電投資與運營業(yè)務(wù)，5家頭部企業(yè)均已制定“十四五”新能源裝機規(guī)劃，新能源發(fā)電行業(yè)將進入快速發(fā)展階段。此外，諸多信息與通訊基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商、工程承包商等非發(fā)電企業(yè)，也正在進入新能源發(fā)電行業(yè)，搶占新能源發(fā)電市場。

（2）戰(zhàn)略選擇。

“十四五”時期，在初步建成具有全球競爭力的世界一流新能源公司的戰(zhàn)略指引下，甲公司計劃通過以下途徑實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展：

①實施全球發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦重點國別和重點市場，進入尚未涉足的東南亞和南美新能源市場，加快推進現(xiàn)有業(yè)務(wù)的屬地化經(jīng)營；

②實施全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展戰(zhàn)略，憑借自身在技術(shù)、品牌、管理等方面的比較優(yōu)勢，重點并購1～2家電力設(shè)備制造商，進一步降低新能源業(yè)務(wù)的開發(fā)和投資成本。

（3）戰(zhàn)略控制。

甲公司以潛能控制、價值創(chuàng)造為控制目標，應(yīng)用平衡計分卡對戰(zhàn)略進行管控，從財務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學習與成長四個維度，對經(jīng)濟增加值、戰(zhàn)略客戶數(shù)量、凈利潤、新能源發(fā)電量市場份額、培訓(xùn)計劃完成率等指標進行任務(wù)分解。董事會據(jù)此對經(jīng)理層進行業(yè)績評價，且評價結(jié)果直接與經(jīng)營班子年度薪酬掛鉤。

假定不考慮其他因素。

要求：

（1）根據(jù)資料（1）中的第①項，指出甲公司宏觀環(huán)境分析主要體現(xiàn)了PESTEL分析法中的哪些關(guān)鍵要素。

『正確答案』

政治環(huán)境因素：加大碳減排的政策支持。

生態(tài)環(huán)境因素：環(huán)境污染、全球氣候變化已成為人類的巨大威脅。

要求：

（2）根據(jù)資料（1）中的第②項，指出甲公司行業(yè)環(huán)境分析主要體現(xiàn)了邁克爾·波特“五力模型”中的哪些競爭力量。

『正確答案』

同業(yè)競爭者的競爭強度；新加入企業(yè)的競爭。

要求：

（3）根據(jù)資料（2）中的①②，分析指出甲公司采取的成長型戰(zhàn)略的基本類型，并說明是哪種具體類型。

『正確答案』

①密集型戰(zhàn)略中的市場開發(fā)戰(zhàn)略。

②一體化戰(zhàn)略中的縱向一體化戰(zhàn)略，屬于后向一體化戰(zhàn)略。

要求：

（4）根據(jù)資料（3），指出甲公司戰(zhàn)略控制中采用了哪些管理控制模式。

『正確答案』評價控制模式和激勵控制模式。

要求：

（5）根據(jù)資料（3），指出甲公司所選取的平衡計分卡指標中，分別屬于財務(wù)維度和客戶維度的指標有哪些。

『正確答案』

財務(wù)維度：經(jīng)濟增加值、凈利潤。

客戶維度：戰(zhàn)略客戶數(shù)量、新能源發(fā)電量市場份額。

【案例分析】某企業(yè)集團是一家大型國有控股企業(yè)，持有甲上市公司65%的股權(quán)和乙上市公司2000萬股無限售條件流通股。

（1）集團董事長在2017年的工作會上提出，“要通過并購重組、技術(shù)改造、基地建設(shè)等舉措，用5年左右的時間使集團規(guī)模翻一番，努力躋身世界先進企業(yè)行列”。根據(jù)集團發(fā)展需要，經(jīng)研究決定，擬建設(shè)一個總投資額為8億元的項目，該項目已通過國家有關(guān)部門核準，預(yù)計兩年建成。企業(yè)現(xiàn)有自有資金2億元，尚有6億元的資金缺口。企業(yè)資產(chǎn)負債率要求保持在恰當水平，集團財務(wù)部提出以下方案解決資金缺口：

①向銀行借款6億元，期限2年，年利率7.5%，按年付息；

②直接在二級市場上出售乙公司股票，該股票的每股初始成本為18元，現(xiàn)行市價為30元，預(yù)計未來成長潛力不大。

（2）乙公司是一家運輸業(yè)上市公司。2016年虧損104.5億元，2017年仍將大幅度虧損。近幾年來，全球航運業(yè)持續(xù)低迷，嚴冬仍未過去。乙公司的資本運營卻融入全球，控股、參股6家上市公司，即便是在持續(xù)巨虧之下，仍然籌謀海外擴張計劃，2017年12月公司提出控股希臘最大港口的計劃，預(yù)計投資金額10億歐元。

要求：

（1）根據(jù)資料（1），假定你是集團總會計師，請在比較兩種融資戰(zhàn)略方案后，選擇較優(yōu)方案，并說明理由。

『正確答案』第1種融資方案屬于債務(wù)融資戰(zhàn)略。兩年共需支付本金和利息6.9億元，而項目兩年才剛剛建成，還本付息壓力大。

第2種融資方案屬于銷售資產(chǎn)融資。在二級市場上出售乙上市公司的股權(quán)，變現(xiàn)速度快；無還本付息壓力，可使資產(chǎn)負債率保持在恰當水平。

因此，應(yīng)該選擇第2種方案融資。

要求：

（2）根據(jù)資料（2），基于企業(yè)的生命周期，指出乙公司的公司戰(zhàn)略和財務(wù)戰(zhàn)略是否妥當，如果不妥，請說明理由。

『正確答案』乙公司采取成長型公司戰(zhàn)略和擴張型財務(wù)戰(zhàn)略是不妥的。

理由：乙公司處于衰退期，應(yīng)該實施收縮型公司戰(zhàn)略，防御型財務(wù)戰(zhàn)略。

【案例分析】甲集團公司有A、B、C三個子公司，有關(guān)資料如下：

（1）A公司是一家同時在境內(nèi)外資本市場上市的煤業(yè)集團，其所有的產(chǎn)品均在國內(nèi)銷售。A公司成功收購了澳大利亞H公司，獲得H公司的控股權(quán)。H公司在澳大利亞擁有豐富的煤炭資源，并擁有澳大利亞最大的煤炭出口港，主要客戶為歐洲、美洲及澳大利亞本土的鋼鐵制造商和發(fā)電企業(yè)。

（2）B公司是一家著名的肉類加工企業(yè)。為了保持業(yè)績持續(xù)增長，B公司近年來陸續(xù)收購了幾家規(guī)模較大的養(yǎng)殖場、肉類連鎖超市。

（3）C公司在上個世紀80年代，主要是從事電冰箱的生產(chǎn)和銷售，目前的產(chǎn)品有電冰箱、冰柜、空調(diào)、微波爐、彩電、整體廚房等58個門類，9000多個品種。上個世紀90年代初，公司進行了第一次的戰(zhàn)略調(diào)整，在原有的電冰箱生產(chǎn)基礎(chǔ)上，開始進入冰柜、空調(diào)和洗衣機的生產(chǎn)和銷售領(lǐng)路，實現(xiàn)了公司的第一次飛躍。

要求：

（1）根據(jù)資料（1），指出A公司選擇的成長型戰(zhàn)略的類型，并指出具體類型，分析實施該戰(zhàn)略的主要目的。

『正確答案』一體化戰(zhàn)略中的橫向一體化戰(zhàn)略。

主要目的：減少競爭壓力、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和增強自身實力以獲取競爭優(yōu)勢。

要求：

（2）根據(jù)資料（2），指出B公司采用的成長型戰(zhàn)略類型，并指出具體類型，同時說明理由。

『正確答案』一體化戰(zhàn)略中縱向一體化的前向一體化戰(zhàn)略和后向一體化戰(zhàn)略。

理由：養(yǎng)殖場是B公司的上游企業(yè)，收購養(yǎng)殖場屬于后向一體化戰(zhàn)略；肉類連鎖超市是B公司的下游企業(yè)，收購肉類連鎖超市屬于前向一體化戰(zhàn)略。

要求：

（3）根據(jù)資料（3），指出C公司第一次戰(zhàn)略調(diào)整實施的企業(yè)成長型戰(zhàn)略類型，并指出具體類型。

『正確答案』多元化戰(zhàn)略中相關(guān)多元化戰(zhàn)略。

【老賈點撥】相關(guān)多元化戰(zhàn)略與新產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略區(qū)別。

相關(guān)多元化戰(zhàn)略企業(yè)在產(chǎn)業(yè)內(nèi)具有較強競爭優(yōu)勢，但是該產(chǎn)業(yè)的成長性或吸引力逐步下降，適宜采用相關(guān)多元化戰(zhàn)略；新產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略的企業(yè)屬于適宜創(chuàng)新的高速發(fā)展的高新技術(shù)企業(yè)，并且所在產(chǎn)業(yè)屬于高速增長階段，另外，此處的“新產(chǎn)品”是指開發(fā)新的性能、型號、規(guī)格和質(zhì)量改進。

第03講經(jīng)典案例分析（二）

【案例分析】甲公司是一家國有控制上市的建筑公司，主要從事電力能源、水資源與環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的規(guī)劃設(shè)計、施工建造和投資運營，2020年年末甲公司召開專題研討會，討論公司制定的戰(zhàn)略計劃，內(nèi)容如下：

（1）戰(zhàn)略分析。隨著全面建成小康社會，人民健康意識增強，對生態(tài)環(huán)境的要求提高，然而水資源惡化及土壤污染是社會面臨的重大環(huán)境問題，本著綠水青山就是金山銀山的理念，并在國家環(huán)保政策的指引下，我國水環(huán)境及土壤修復(fù)技術(shù)取得很大進步，可以預(yù)見未來五年內(nèi)我國生態(tài)大環(huán)保前景廣闊。

（2）業(yè)務(wù)規(guī)劃。隨著電力能源市場增速放緩，公司在鞏固傳統(tǒng)市場份額的同時，逐步拓寬水資源和環(huán)境業(yè)務(wù)。

①電力能源業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)是公司經(jīng)濟效益和現(xiàn)金流量的主要來源，在市場上具有核心競爭力、市場占有率達36%且處于行業(yè)最高水平，預(yù)計未來五年內(nèi)該業(yè)務(wù)平均增速為3%。

②水資源與環(huán)境業(yè)務(wù)是公司的新型業(yè)務(wù)，在該領(lǐng)域內(nèi)公司已取得重大技術(shù)突破并擁有示范工程，在市場上具有很強的競爭優(yōu)勢，市場占有率達23.5%，預(yù)計未來五年該業(yè)務(wù)均增速可高達19%。

（3）融資規(guī)劃。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，強化融資管理，未來五年內(nèi)公司資產(chǎn)負債率控制在70%以內(nèi)，主要保障措施有：

①加大提質(zhì)增效力度，提高整體盈利水平，合理確定股利支付比例，持續(xù)提高內(nèi)部積累水平。

②加大資產(chǎn)盤活力度，重點對非主業(yè)資產(chǎn)和低效無效資產(chǎn)進行剝離銷售。

③加大子公司混合所有制改革力度，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，大力引進戰(zhàn)略投資者。

假定不考慮其他因素。

要求：

（1）根據(jù)資料（1），指出甲公司戰(zhàn)略分析體現(xiàn)了PESTEL分析法的哪些關(guān)鍵要素。

『正確答案』

政治環(huán)境因素：國家環(huán)保政策的指引。

社會環(huán)境因素：全面建成小康社會，人民健康意識增強。

生態(tài)環(huán)境因素：水資源惡化及土壤污染。

技術(shù)環(huán)境因素：水環(huán)境及土壤修復(fù)技術(shù)取得很大進步。

要求：

（2）根據(jù)資料（2），結(jié)合波士頓矩陣模型，分別指出甲公司電力能源業(yè)務(wù)和水資源與環(huán)境業(yè)務(wù)所屬的業(yè)務(wù)類型，并分別指出應(yīng)采取的資源配置策略。

『正確答案』

電力業(yè)務(wù)屬于金牛業(yè)務(wù)。

資源配置策略：該業(yè)務(wù)本身不需要投資，能為企業(yè)帶來大量現(xiàn)金，用以支持其他業(yè)務(wù)發(fā)展。

水資源與環(huán)境業(yè)務(wù)屬于明星業(yè)務(wù)。

資源配置策略：該業(yè)務(wù)是企業(yè)資源的主要消耗者，需要大量投資，企業(yè)應(yīng)對該業(yè)務(wù)進行資源傾斜。

要求：

（3）根據(jù)資料（3），基于融資方式的戰(zhàn)略選擇，指出甲公司融資規(guī)劃中①－③項所分別體現(xiàn)的融資戰(zhàn)略類型。

『正確答案』

①內(nèi)部融資戰(zhàn)略。

②銷售資產(chǎn)融資戰(zhàn)略。

③股權(quán)融資戰(zhàn)略。

【案例分析】甲公司為一家境內(nèi)上市的集團企業(yè)，主要從事項目工程建設(shè)與投資。2017年初，經(jīng)過對企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境分析，為實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標，擬進行大規(guī)模工程設(shè)備制造生產(chǎn)線的投資建設(shè)項目，甲公司召開戰(zhàn)略管理和項目的投融資評審會，有關(guān)人員發(fā)言要點如下：

（1）投資部經(jīng)理：為了打造公司的核心競爭力，公司投資需要關(guān)注兩個方面的問題：一是為了發(fā)揮有限資金的使用效益，應(yīng)該集中投資急需的項目；二是投資需要關(guān)注市場環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、消費環(huán)境的變化，并作出及時調(diào)整。

（2）運營部經(jīng)理：本次投資項目屬于直接投資項目戰(zhàn)略，投資于該項目，可以實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模的擴張，提升集團公司的競爭實力。為了實現(xiàn)該投資戰(zhàn)略，公司應(yīng)該將全部利潤留存，同時大量進行外部籌資，可以更多地利用負債籌資。另外，公司的石油開采工程，為了響應(yīng)國家的“一帶一路”建設(shè)需要，積極向海外擴展。

（3）財務(wù)部經(jīng)理：隨著投資項目的不斷增加，債務(wù)融資壓力越來越大，建議今年加快實施定向增發(fā)普通股方案，如果公司決定投資項目，可將此項目納入募集資金使用范圍；同時，有選擇地出售部分非主業(yè)資產(chǎn)，以便有充分的資金支持今年的投資計劃。股利政策的制定需要優(yōu)先考慮投資項目的資金需要。另外，建議將公司的工程設(shè)備的運輸業(yè)務(wù)外包給專業(yè)的物流公司，把經(jīng)營重點放在核心業(yè)務(wù)價值鏈中自身優(yōu)勢最大的環(huán)節(jié)上。

假定不考慮其他因素。

要求：

（1）簡要說明內(nèi)部環(huán)境分析的主要內(nèi)容。

『正確答案』內(nèi)部環(huán)境分析包括企業(yè)資源分析、企業(yè)能力分析、企業(yè)核心競爭力分析、價值鏈分析、戰(zhàn)略地圖分析。

要求：

（2）關(guān)于企業(yè)戰(zhàn)略目標的表述是否妥當，如果不妥，說明理由。

『正確答案』不妥當。

理由：戰(zhàn)略目標是多元的，戰(zhàn)略目標體系主要包括盈利目標、產(chǎn)品目標、市場競爭目標、發(fā)展目標、職工發(fā)展目標、社會責任目標。

要求：

（3）根據(jù)資料（1），指出公司核心競爭力應(yīng)具備的要素。

『正確答案』核心競爭力具備的要素：對顧客有價值、與企業(yè)競爭對手相比有優(yōu)勢、很難被模仿或復(fù)制。

要求：

（4）根據(jù)資料（1），指出投資部經(jīng)理強調(diào)的投資戰(zhàn)略應(yīng)遵循的原則。

『正確答案』集中性原則和權(quán)變性原則。

（注意：集中性原則、適度性原則、權(quán)變性原則、協(xié)同性原則都寫出不得分）

要求：

（5）根據(jù)資料（2），指出投資戰(zhàn)略的篩選方法有哪些。

『正確答案』戰(zhàn)略篩選的方法包括情景分析法、評級和評分法、決策樹法。

要求：

（6）根據(jù)資料（2），按照直接投資戰(zhàn)略目標劃分，判斷直接投資戰(zhàn)略的類型。

『正確答案』提高規(guī)模效益的投資戰(zhàn)略。

要求：

（7）根據(jù)資料（2），基于資本籌措和使用特征角度劃分，指出運營部經(jīng)理實施的財務(wù)戰(zhàn)略類型及理由。

『正確答案』擴張型財務(wù)戰(zhàn)略。

理由：公司應(yīng)該將全部利潤留存，同時大量進行外部籌資，可以更多地利用負債籌資。

要求：

（8）根據(jù)資料（2），指出公司的石油開采工程屬于密集型戰(zhàn)略的類型及理由。

『正確答案』市場開發(fā)戰(zhàn)略。

理由：將現(xiàn)有的石油開采工程打入新的海外市場。

要求：

（9）根據(jù)資料（3），指出財務(wù)部經(jīng)理的建議體現(xiàn)的融資戰(zhàn)略類型，并說明這些融資戰(zhàn)略存在的不足。

『正確答案』財務(wù)部經(jīng)理的建議體現(xiàn)了股權(quán)融資戰(zhàn)略、銷售資產(chǎn)融資戰(zhàn)略。

股權(quán)融資戰(zhàn)略存在不足：股份容易被惡意收購從而引起控制權(quán)的變更，并且股權(quán)融資方式的成本也比較高。

銷售資產(chǎn)融資戰(zhàn)略存在不足：比較激進，一旦操作就無回旋余地，而且如果銷售時機選擇不準，銷售價格會低于資產(chǎn)本身的價值。

要求：

（10）根據(jù)資料（3），指出財務(wù)部經(jīng)理的建議體現(xiàn)的股利分配戰(zhàn)略類型。

『正確答案』財務(wù)部經(jīng)理的建議體現(xiàn)了股利分配戰(zhàn)略是剩余股利戰(zhàn)略。

要求：

（11）根據(jù)資料（3），指出工程設(shè)備運輸業(yè)務(wù)的處理屬于公司整體戰(zhàn)略的具體類型。

『正確答案』收縮型戰(zhàn)略中歸核化戰(zhàn)略。

【案例分析】甲公司是一家以視頻技術(shù)為核心的安防系列產(chǎn)品制造及智能物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的境內(nèi)上市公司。2020年4月，公司管理層對經(jīng)營情況進行分析研判，擬采取一系列應(yīng)對措施，強化公司的市場競爭優(yōu)勢。有關(guān)資料如下：

（1）產(chǎn)品與技術(shù)。甲公司傳統(tǒng)視頻監(jiān)控產(chǎn)品的全球市場占有率連續(xù)多年保持在15%左右。2017年以來，在視頻監(jiān)控主業(yè)之外，甲公司持續(xù)加大以視頻技術(shù)為基礎(chǔ)的智慧存儲、機器人、汽車電子等新產(chǎn)品開發(fā)和銷售力度，與傳統(tǒng)主業(yè)形成有效協(xié)同，在業(yè)內(nèi)建立了新的技術(shù)高地。新產(chǎn)品通過引領(lǐng)更為豐富的應(yīng)用場景，為公司發(fā)展持續(xù)注入新動力。

（2）形勢與挑戰(zhàn)。近年來，政府、企業(yè)和家庭持續(xù)加大對安防的消費支出。甲公司傳統(tǒng)視頻監(jiān)控產(chǎn)品的國內(nèi)需求保持穩(wěn)定增長。在傳統(tǒng)產(chǎn)品的國內(nèi)地域覆蓋率方面，甲公司一直注重在一二線城市的深耕細作，市場占有率較高；尚未涉足三四線城市，權(quán)威報告指出三四線城市未來5年市場空間較大。在新產(chǎn)品研發(fā)投入方面，2017～2019年，甲公司新產(chǎn)品研發(fā)支出占營業(yè)收入的比重逐年增長，且遠高于行業(yè)平均水平，從而保持行業(yè)內(nèi)的技術(shù)領(lǐng)先地位。

2019年10月，H國將甲公司列入出口管制企業(yè)名單，限制其進口H國原產(chǎn)的商品、技術(shù)或服務(wù)，甲公司核心產(chǎn)品的主要原材料（M零部件）供應(yīng)鏈受限，相關(guān)產(chǎn)品的營業(yè)收入明顯下降，2019年12月，媒體曝光甲公司兩名高管人員利用公司制度瑕疵涉嫌與某重要供應(yīng)商合謀操縱產(chǎn)品價格，謀取私利。甲公司對曝光問題核實后，迅速對相關(guān)人員做出了嚴肅處理并及時予以公告。

2020年3月，新冠疫情蔓延，宏觀經(jīng)濟下行，國際市場需求不足，甲公司出口業(yè)績下滑，營運資金占用持續(xù)增加。截至2020年第一季度末，甲公司存貨高達153.5億元，同比增長123%；應(yīng)收賬款余額為285.4億元，同比增長39.88%。2020年第一季度經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量凈額分別為-49.87億元、-5.27億元和51.65億元。

假定不考慮其他因素。

要求：

（1）根據(jù)資料（1），指出甲公司實施的企業(yè)成長型戰(zhàn)略的具體類型。

『正確答案』密集型戰(zhàn)略中的新產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略。

要求：

（2）根據(jù)資料（1）和（2），運用SWOT模型，分別指出甲公司優(yōu)勢、劣勢、機會和威脅。

『正確答案』優(yōu)勢：①公司傳統(tǒng)視頻監(jiān)控產(chǎn)品的全球市場占有率連續(xù)多年保持在15%左右。②2017年以來，公司持續(xù)加大以視頻技術(shù)為基礎(chǔ)的新產(chǎn)品開發(fā)和銷售力度，與傳統(tǒng)主業(yè)形成有效協(xié)同，在業(yè)內(nèi)建立了新的技術(shù)高地。新產(chǎn)品通過引領(lǐng)更為豐富的應(yīng)用場景，為公司發(fā)展持續(xù)注入新動力。③在傳統(tǒng)產(chǎn)品的國內(nèi)地域覆蓋率方面，公司在一二線城市市場占有率較高。④2017～2019年，甲公司新產(chǎn)品研發(fā)支出占營業(yè)收入的比重逐年增長，且遠高于行業(yè)平均水平，從而保持行業(yè)內(nèi)的技術(shù)領(lǐng)先地位。

劣勢：①在傳統(tǒng)產(chǎn)品的國內(nèi)地域覆蓋率方面，尚未涉足三四線城市。②甲公司核心產(chǎn)品的主要原材料（M零部件）供應(yīng)鏈受限，相關(guān)產(chǎn)品的營業(yè)收入明顯下降。③公司兩名高管人員利用公司制度瑕疵涉嫌與某重要供應(yīng)商合謀操縱產(chǎn)品價格，謀取私利。④2020年3月，公司出口業(yè)績下滑，營運資金占用持續(xù)增加。⑤截至2020年第一季度末，公司存貨和應(yīng)收賬款余額高企。2020年第一季度經(jīng)營活動、投資活動的現(xiàn)金流量凈額均為負值。

機會：①近年來，政府、企業(yè)和家庭持續(xù)加大對安防的消費支出。公司傳統(tǒng)視頻監(jiān)控產(chǎn)品的國內(nèi)需求保持穩(wěn)定增長。②三四線城市未來5年市場空間較大。

威脅：①2019年10月，H國將甲公司列入出口管制企業(yè)名單，限制其進口H國原產(chǎn)的商品、技術(shù)或服務(wù)。②2020年3月，新冠疫情蔓延，宏觀經(jīng)濟下行，國際市場需求不足。

第二章企業(yè)全面預(yù)算管理第01講本章內(nèi)容簡要回顧

本章內(nèi)容簡要回顧

第02講經(jīng)典案例分析

【案例分析】甲公司是一家智能家用設(shè)備制造企業(yè)，自2015年起實施全面預(yù)算管理，并以此為平臺逐步嵌入關(guān)鍵績效指標法、經(jīng)濟增加值法等績效管理工具，形成了完整的預(yù)算績效管控體系。2017年10月，甲公司召開預(yù)算管理專題會議，研究分析2017年前三季度預(yù)算執(zhí)行情況并安排部署2018年度預(yù)算編制工作。有關(guān)資料如下：

（1）研究分析2017年前三季度預(yù)算執(zhí)行情況。會議認為，2017年前三季度公司凈利潤、經(jīng)濟增加值指標的預(yù)算執(zhí)行進度未完成階段性預(yù)算目標（75％），但管理費用指標已接近年度預(yù)算目標。會議要求，第四季度要打好“提質(zhì)增效”攻堅戰(zhàn)，對于凈利潤、經(jīng)濟增加值指標，要確?？偭客瓿赡甓阮A(yù)算目標；對于管理費用，確保不超過年度預(yù)算，同時要對業(yè)務(wù)招待費、會議費、差旅費等項目分別加以控制。

（2）安排部署2018年度預(yù)算編制工作。會議要求：

①預(yù)算編制方法的選擇要適應(yīng)公司所面臨的內(nèi)外部環(huán)境。公司的運營環(huán)境瞬息萬變，應(yīng)高度重視自主創(chuàng)新，各項決策要強調(diào)價值創(chuàng)造與長遠視角，預(yù)算要動態(tài)反映市場變化，有效指導(dǎo)公司營運。②預(yù)算目標值要保持先進性與可行性。預(yù)計公司2017年實現(xiàn)營業(yè)收入68億元、營業(yè)收入凈利率為10.5％?；趦?nèi)外部環(huán)境的綜合判斷，2018年預(yù)算的營業(yè)收入增長率初步定為25％、營業(yè)收入凈利率為10.8％。③為確保預(yù)算目標的實現(xiàn)及預(yù)算的嚴肅性，2018年主要預(yù)算項目的目標值在執(zhí)行過程中不得進行任何調(diào)整。

要求：

（1）根據(jù)資料（1），指出甲公司預(yù)算管理專題會議要求中體現(xiàn)了哪些預(yù)算控制方式。

『正確答案』當期預(yù)算控制和累進預(yù)算控制、總額控制和單項控制。

要求：

（2）根據(jù)資料（2）中的第①項，指出最能體現(xiàn)甲公司內(nèi)外部環(huán)境及相關(guān)要求的預(yù)算編制方法，并說明理由。

『正確答案』

滾動預(yù)算法。

理由：滾動預(yù)算法主要適用于運營環(huán)境變化比較大、最高管理者希望從更長遠視角來進行決策的企業(yè)，能夠動態(tài)反映市場變化，有效指導(dǎo)企業(yè)營運。

要求：

（3）根據(jù)資料（2）中的第②項，采用比例預(yù)算法確定甲公司2018年凈利潤的初步預(yù)算目標值。

『正確答案』

2018年凈利潤初步預(yù)算目標值＝68×（1＋25％）×10.8％＝9.18（億元）

要求：

（4）根據(jù)資料（2）中的第③項，指出是否存在不當之處，并說明理由。

『正確答案』

存在不當之處。

理由：當內(nèi)外部戰(zhàn)略環(huán)境發(fā)生重大變化或突發(fā)重大事件等，導(dǎo)致預(yù)算編制基本假設(shè)發(fā)生重大變化時，可進行預(yù)算調(diào)整。

或：違反了權(quán)變性原則，預(yù)算管理應(yīng)剛性和柔性相結(jié)合，可根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境的重大變化調(diào)整預(yù)算，并針對例外事項進行特殊處理。

【案例分析】甲公司是一家重型設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)，為了實施全面預(yù)算管理，對企業(yè)下設(shè)的各事業(yè)部的業(yè)務(wù)流程和權(quán)責關(guān)系進行了重新梳理，同時加強了信息化建設(shè)與投資。相關(guān)資料如下：

（1）健全有效的全面預(yù)算管理組織體系是推行全面預(yù)算管理的關(guān)鍵。全面預(yù)算管理的組織體系通常由股東大會、董事會、預(yù)算管理委員會和企業(yè)經(jīng)理層構(gòu)成。預(yù)算管理委員會負責制定公司年度的財務(wù)預(yù)算方案和決算方案，董事會負責審議批準。

（2）根據(jù)企業(yè)現(xiàn)有資源及其利用情況，確定企業(yè)的年度經(jīng)營目標，進而作為全面預(yù)算的編制基礎(chǔ)。

（3）甲公司下設(shè)的A事業(yè)部，只生產(chǎn)一種產(chǎn)品A。該產(chǎn)品每件售價為160元，每件變動成本為110元，固定成本總額為400000元。甲公司管理層與A事業(yè)部負責人共同協(xié)商，擬定2019年實現(xiàn)凈利潤900000元，所得稅稅率25％。

（4）甲公司下設(shè)的B事業(yè)部，2019年為了靈活適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境變化，使預(yù)算編制更符合預(yù)算期經(jīng)濟活動需要，擬改變原來的以歷史期經(jīng)濟活動為基礎(chǔ)的預(yù)算編制方法。

（5）甲公司下設(shè)的C事業(yè)部，產(chǎn)品生產(chǎn)的多樣化程度比較高，生產(chǎn)工藝較為復(fù)雜，并且間接費用占產(chǎn)品比重較高，管理者要求提供更為準確的成本信息，以便做出正確的產(chǎn)量決策和價格決策。

（6）甲公司下設(shè)的D事業(yè)部，產(chǎn)品年度產(chǎn)銷量存在較大不確定性，要求D事業(yè)部采用彈性預(yù)算法編制年度預(yù)算。D產(chǎn)品生產(chǎn)成本年度預(yù)算的相關(guān)資料為：年度固定成本為0.55億元，彈性定額為每件0.15萬元，彈性定額適用的產(chǎn)量為20～25萬件。

（7）甲公司下設(shè)的E事業(yè)部，主要從事市政公路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，每個項目按照年度收入、成本費用和利潤分別編制預(yù)算。

假定不考慮其他因素。

要求：

（1）指出甲公司采取的是哪種管理控制模式，并說明它的優(yōu)點。

『正確答案』預(yù)算控制模式。

優(yōu)點：企業(yè)行為量化標準明確；企業(yè)總體目標與個體目標緊密銜接；突出過程控制，可及時發(fā)現(xiàn)問題、糾正偏差。

要求：

（2）根據(jù)資料（1），指出甲公司全面預(yù)算管理組織體系的表述是否合理，如果不合理，說明理由。

『正確答案』不合理。

理由：全面預(yù)算管理組織體系包括全面預(yù)算管理決策機構(gòu)、工作機構(gòu)和執(zhí)行機構(gòu)。其中全面預(yù)算管理決策機構(gòu)由股東大會、董事會、預(yù)算管理委員會和企業(yè)經(jīng)理層構(gòu)成，是全面預(yù)算管理最高權(quán)力機構(gòu)，在全面預(yù)算管理組織體系中處于核心地位。

要求：

（3）根據(jù)資料（1），指出甲公司財務(wù)預(yù)算方案和決算方案制定與審議批準的表述是否合理，如果不合理，說明理由。

『正確答案』不合理。

理由：董事會負責制定公司年度的財務(wù)預(yù)算方案和決算方案，股東大會負責審議批準。

要求：

（4）根據(jù)資料（2），判斷甲公司經(jīng)營目標的制定是否合理，并說明理由。

『正確答案』不合理。

理由：年度經(jīng)營目標的制定必須從企業(yè)戰(zhàn)略出發(fā)，而不是從企業(yè)所擁有資源出發(fā)，以確保年度經(jīng)營目標與公司戰(zhàn)略目標一致。

要求：

（5）根據(jù)資料（3），判斷A事業(yè)部的預(yù)算編制方式的類型，并指出該預(yù)算編制方式的不足之處。

『正確答案』參與式預(yù)算。

不足之處：預(yù)算執(zhí)行者可能造成預(yù)算松弛問題，編制低標準預(yù)算，制定容易實現(xiàn)的目標，如低報利潤目標；由于上下級之間存在非對稱信息，心理因素會導(dǎo)致行為扭曲，如高層管理者過嚴或過松的審批導(dǎo)致預(yù)算松弛或預(yù)算操縱問題。

要求：

（6）根據(jù)資料（3），指出A事業(yè)部目標利潤的確定方法，并計算目標利潤及實現(xiàn)目標利潤的銷售量。

『正確答案』本量利分析法。

目標利潤＝900000/（1－25％）＝1200000（元）

1200000＝銷售量×（160－110）－400000

銷售量＝32000（件）

要求：

（7）根據(jù)資料（4），判斷B事業(yè)部2019年的預(yù)算編制方法，并指出該預(yù)算編制方法的缺點。

『正確答案』零基預(yù)算法。

缺點：一是預(yù)算編制工作量較大、成本較高；二是預(yù)算編制的準確性受企業(yè)管理水平和相關(guān)數(shù)據(jù)標準準確性影響較大。

要求：

（8）根據(jù)資料（5），判斷C事業(yè)部2019年的預(yù)算編制方法，并指出該預(yù)算編制方法的優(yōu)點。

『正確答案』作業(yè)預(yù)算法。

優(yōu)點：一是基于作業(yè)需求量配置資源，避免了資源配置的盲目性；二是通過總體作業(yè)優(yōu)化實現(xiàn)最低的資源費用耗費，創(chuàng)造最大的產(chǎn)出成果；三是作業(yè)預(yù)算可以促進員工對業(yè)務(wù)和預(yù)算的支持，有利于預(yù)算的執(zhí)行。

要求：

（9）根據(jù)資料（6），如果預(yù)計D產(chǎn)品年度產(chǎn)量為23萬件，計算確定D產(chǎn)品年度生產(chǎn)成本的預(yù)算目標，并指出該預(yù)算編制方法的缺點。

『正確答案』

年度生產(chǎn)成本預(yù)算目標＝0.55＋0.15×23＝4（億元）

缺點：一是編制工作量大；二是市場及其變動趨勢預(yù)測的準確性、預(yù)算項目與業(yè)務(wù)量之間依存關(guān)系的判斷水平等會對彈性預(yù)算的合理性造成較大影響。

要求：

（10）根據(jù)資料（7），判斷E事業(yè)部2019年的預(yù)算編制方法，并指出該預(yù)算編制方法的適用條件。

『正確答案』項目預(yù)算法。

適用條件：從事輪船、飛機、公路等工程建設(shè)，以及提供長期服務(wù)的企業(yè)，需要編制項目預(yù)算。

【案例分析】甲集團公司2021年第4季度召開工作會議，就前3個季度的預(yù)算執(zhí)行情況及其企業(yè)發(fā)展的重要問題進行了專題研究。會議要點如下：

（1）預(yù)算編制方面。甲公司過去一直采用定期預(yù)算法編制預(yù)算。近年來，企業(yè)的運營環(huán)境變化較大，公司高管希望從更長遠的視角進行決策，因此，明年擬采用更為合理的預(yù)算編制方法。

（2）預(yù)算分析方面。會議聽取了公司2021年前3季度預(yù)算執(zhí)行情況的報告。收入前3季度的實際與預(yù)算數(shù)分別為2050億元和2000億元，年度預(yù)算數(shù)2800億元；銷售成本前3季度的實際與預(yù)算數(shù)分別為1350億元和1300億元，年度預(yù)算數(shù)1600億元。

（3）預(yù)算控制方面。2021年前3季度管理費用預(yù)算200億元，其中研究與開發(fā)費用預(yù)算45億元，實際管理費用220億元，其中實際研發(fā)費用50億元。2022年管理費用預(yù)算350億元，其中研發(fā)費用預(yù)算總數(shù)80億元，占營業(yè)收入百分比為3.5％。

（4）預(yù)算調(diào)整方面。企業(yè)批準下達的預(yù)算應(yīng)當保持穩(wěn)定，不得隨意調(diào)整。由于市場環(huán)境、國家政策等變化，導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行發(fā)生重大差異確實需要調(diào)整的，預(yù)算執(zhí)行單位可以直接調(diào)整。

（5）預(yù)算考核方面。根據(jù)預(yù)算執(zhí)行單位的責權(quán)范圍，下達預(yù)算目標，并對其可控的預(yù)算差異進行考核；對銷售部門進行考核，其指標設(shè)計包括收入指標和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標，兼顧部門利益和企業(yè)整體利益，有利于企業(yè)總體目標的實現(xiàn)和價值最大化；對于市場環(huán)境和會計政策變化的影響，已經(jīng)按照程序調(diào)整預(yù)算的，應(yīng)按照調(diào)整后的預(yù)算指標進行考核；為保證考核的時效性，采用季度考核、半年度考核和不定期考核相結(jié)合。

要求：

（1）根據(jù)資料（1），指出甲公司擬采用的預(yù)算編制方法及該方法的缺點。

『正確答案』滾動預(yù)算法。

缺點：①預(yù)算滾動的頻率越高，對預(yù)算溝通的要求越高，預(yù)算編制的工作量越大；②過高的滾動頻率容易增加管理層的不穩(wěn)定感，導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行者無所適從。

要求：

（2）根據(jù)資料（2），計算甲公司收入和銷售成本的預(yù)算完成率和預(yù)算執(zhí)行進度，依據(jù)計算結(jié)果對預(yù)算執(zhí)行情況進行分析。

『正確答案』收入的預(yù)算完成率＝2050/2000＝102.5％

收入的預(yù)算執(zhí)行進度＝2050/2800＝73.21％

銷售成本的預(yù)算完成率＝1350/1300＝103.85％

銷售成本的預(yù)算執(zhí)行進度＝1350/1600＝84.38％

收入的預(yù)算執(zhí)行進度小于75％，完成進度滯后；但是預(yù)算完成率大于100％，說明完成階段目標。銷售成本的預(yù)算執(zhí)行進度大于75％，預(yù)算完成率大于100％，說明成本超支。

要求：

（3）根據(jù)資料（3），指出甲公司2022年預(yù)算控制方式類型。

『正確答案』絕對數(shù)控制和相對數(shù)控制、總額控制和單項控制、當期預(yù)算控制和累進預(yù)算控制。

要求：

（4）根據(jù)資料（4），指出預(yù)算調(diào)整表述是否妥當，如果不妥，說明理由。

『正確答案』甲公司的預(yù)算調(diào)整表述不妥當。

理由：預(yù)算調(diào)整需要履行嚴格審批程序，具體包括分析、申請、審議和批準等主要程序。

要求：

（5）根據(jù)資料（5），指出甲公司預(yù)算考核方面體現(xiàn)哪些原則。

『正確答案』甲公司的全面預(yù)算考核體現(xiàn)了可控性原則、目標性原則、總體優(yōu)化原則、例外性原則和動態(tài)性原則。

（注：如果出現(xiàn)公平公開公正原則，本題不得分）

【案例分析】A公司是一家生產(chǎn)和銷售安保產(chǎn)品的企業(yè)，近年來，公司所處行業(yè)競爭日趨激烈，毛利率逐年降低。為此，A公司決定從2022年開始持續(xù)深化全面預(yù)算管理，有關(guān)資料如下：

（1）預(yù)算管理組織架構(gòu)方面。全面預(yù)算管理委員會是全面預(yù)算管理的決策機構(gòu)，負責制定公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案。全面預(yù)算管理委員會辦公室根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和年度經(jīng)營目標，擬定預(yù)算目標，并確定預(yù)算目標分解方案、預(yù)算編制方法和程序。

（2）預(yù)算目標方面。

①預(yù)算目標應(yīng)當以戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營目標為導(dǎo)向，與戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營目標相一致，將戰(zhàn)略管理目標貫穿于整個預(yù)算管理。預(yù)算目標確定的不能太高，容易導(dǎo)致預(yù)算目標難以實現(xiàn)，預(yù)算執(zhí)行機構(gòu)沒有積極完成預(yù)算。因此，在確定預(yù)算目標時，一方面以市場預(yù)測為基礎(chǔ)，考慮國內(nèi)外經(jīng)濟變化、行業(yè)市場環(huán)境變化和競爭對手情況；另一方面，也要考慮企業(yè)自身的資源狀況和生產(chǎn)能力等。

②在預(yù)算目標確定方法上，有兩種方法可以選擇：方法一：考慮到公司前期股權(quán)投資協(xié)議中業(yè)績承諾和現(xiàn)金分紅條款帶來的影響，同時結(jié)合公司自身發(fā)展、內(nèi)部積累等因素，A公司2022年至少應(yīng)實現(xiàn)凈利潤350萬元。方法二：公司2021年營業(yè)收入2000萬元，凈利潤300萬元?？紤]到預(yù)算管理必須融入到公司經(jīng)營管理的各個領(lǐng)域和環(huán)節(jié)，經(jīng)綜合分析認為，2022年營業(yè)收入預(yù)計增長8％，營業(yè)凈利率預(yù)計增加0.5個百分點。公司所得稅稅率25％。

（3）預(yù)算編制方面。

①公司層面下達預(yù)算編制指導(dǎo)意見，各預(yù)算執(zhí)行機構(gòu)上報預(yù)算草案，預(yù)算管理委員會審查，與預(yù)算執(zhí)行單位多輪溝通平衡后，下達執(zhí)行。

②在編制成本預(yù)算時，A公司將生產(chǎn)過程劃分為生產(chǎn)準備、關(guān)鍵零件制造、產(chǎn)品組裝和質(zhì)量檢驗四個階段，共界定18項生產(chǎn)作業(yè)。A公司以“成本動因”為標準將間接成本分配至生產(chǎn)作業(yè)，確定各產(chǎn)品消耗作業(yè)的標準數(shù)量，并據(jù)此編制產(chǎn)品成本預(yù)算。

（4）預(yù)算執(zhí)行方面。

①預(yù)算控制。對于現(xiàn)金等關(guān)鍵性指標的實現(xiàn)情況，按月、周、甚至實時跟蹤，并對發(fā)展趨勢做出科學合理的預(yù)測，提高事前控制能力；為了確保年度預(yù)算目標實現(xiàn)，嚴格執(zhí)行銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算和費用預(yù)算，并將年度預(yù)算細分為月度預(yù)算和季度預(yù)算；對于重大的資本預(yù)算項目支出要認真審核，不能超過預(yù)算，預(yù)算內(nèi)審批執(zhí)行簡化的流程控制，任何超預(yù)算的都要通過特定審批流程審批后才能使用，預(yù)算外審批事項應(yīng)嚴格控制。

對于明細項目較多的管理費用可以通過總額控制，查找差異形成原因，提高資源使用的效率與效果。其中管理費用的業(yè)務(wù)招待費用預(yù)算總額150萬元，占銷售收入比0.5％。

②預(yù)算調(diào)整。在預(yù)算執(zhí)行過程中，如果內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生變化，導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果出現(xiàn)重要偏差，可以進行預(yù)算修改。

（5）預(yù)算考核方面。為加強預(yù)算過程監(jiān)管，A公司擬加大預(yù)算目標完成情況及預(yù)算組織工作的考核，但是甲銷售分公司認為，因市場風險和營銷存在很多不可控因素，收入預(yù)算完成情況可能與目標存在較大差異，建議不對分公司進行預(yù)算目標考核，僅供管理改進參考。

不考慮其他因素。

要求：

（1）根據(jù)資料，指出全面預(yù)算管理中“全面”的含義。

『正確答案』預(yù)算理念全員參與、業(yè)務(wù)范圍全面覆蓋、管理流程全程跟蹤。

要求：

（2）根據(jù)資料（1），判斷A公司全面預(yù)算管理組織架構(gòu)方面是否存在不當之處，并說明理由。

『正確答案』存在不當之處。

理由：董事會是全面預(yù)算管理的法定決策機構(gòu)，負責制定公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案。預(yù)算管理委員會根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和年度經(jīng)營目標，擬定預(yù)算目標，確定預(yù)算目標分解方案、預(yù)算編制方法和程序。全面預(yù)算管理委員會辦公室具體負責全面預(yù)算的編制、審核、控制、調(diào)整、分析與考評工作。

要求：

（3）根據(jù)資料（2）中的①項，指出A公司預(yù)算目標確定遵循的原則。

『正確答案』導(dǎo)向性原則、可行性原則和適應(yīng)性原則。

（注：如果出現(xiàn)先進性原則和系統(tǒng)性原則，本題不得分）

要求：

（4）根據(jù)資料（2）中的②項，指出A公司方法一預(yù)算目標的確定方法并計算A公司2022年的目標利潤。

『正確答案』上加法。

目標利潤＝350÷（1－25％）＝466.67（萬元）

要求：

（5）根據(jù)資料（2）中的②項，指出A公司方法二預(yù)算目標確定方法，并計算A公司2022年的目標利潤。

『正確答案』比例預(yù)算法。

2022年預(yù)計收入＝2000×(1＋8％)＝2160(萬元)

2022年營業(yè)凈利率＝300/2000×100％＋0.5％＝15.5％

2022年目標利潤＝2160×15.5％/（1－25％）＝446.4（萬元）

要求：

（6）根據(jù)資料（3）中的①項，指出A公司預(yù)算編制方式類型。

『正確答案』混合式預(yù)算。

（7）根據(jù)資料（3）的①項，指出A公司預(yù)算編制流程是否有不妥之處。若有不妥之處，說明理由。

『正確答案』有不妥之處。

理由：全面預(yù)算草案經(jīng)過董事會審議通過后，報經(jīng)股東大會最終審議批準后才可以下達執(zhí)行。

要求：

（8）根據(jù)資料（3）中的②項，指出A公司編制產(chǎn)品成本預(yù)算采用的方法，并說明該方法的適用范圍。

『正確答案』作業(yè)預(yù)算法。

適用范圍：主要適用于具有作業(yè)類型較多且作業(yè)鏈較長、管理層對預(yù)算編制的準確性要求較高、生產(chǎn)過程多樣化程度較高，以及間接或輔助資源費用所占比重較大等特點的企業(yè)。

要求：

（9）根據(jù)資料（4）中的①項，判斷A公司遵循的預(yù)算控制原則。

『正確答案』突出管理重點、加強過程控制、剛性控制與柔性控制相結(jié)合。

（注：加強過程控制、突出管理重點、剛性控制與柔性控制相結(jié)合、業(yè)務(wù)控制與財務(wù)控制相結(jié)合均答，不得分）

要求：

（10）根據(jù)資料（4）中的①項，指出A公司實施的預(yù)算控制方式。

『正確答案』總額控制和單項控制；絕對數(shù)控制和相對數(shù)控制；剛性控制和柔性控制；預(yù)算內(nèi)審批控制、超預(yù)算審批控制和預(yù)算外審批控制。

要求：

（11）根據(jù)資料（2）和（4），指出A公司遵循了哪些預(yù)算管理原則。

『正確答案』戰(zhàn)略導(dǎo)向原則；過程控制原則；權(quán)變性原則、融合性原則、平衡管理原則。

要求：

（12）根據(jù)資料（5），指出甲銷售分公司所提建議是否恰當，并說明理由。

『正確答案』不恰當。

全面預(yù)算考核的目的是更好地實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略和預(yù)算目標，促進企業(yè)價值的最大化，即該建議不符合目標性原則；企業(yè)受到市場的變化、產(chǎn)業(yè)環(huán)境的變化、相關(guān)政策的改變、重大自然災(zāi)害和意外損失等影響，應(yīng)及時按程序調(diào)整預(yù)算，考核應(yīng)該按調(diào)整后的預(yù)算指標進行，并非不考核，即該建議不符合例外性原則。

第三章企業(yè)風險管理與內(nèi)部控制第01講本章內(nèi)容簡要回顧（一）

【本章思維導(dǎo)圖】

【考點一】風險的內(nèi)涵、構(gòu)成要素及其分類定義企業(yè)風險指對企業(yè)的戰(zhàn)略與經(jīng)營目標實現(xiàn)產(chǎn)生影響的不確定性。內(nèi)涵一是風險與目標實現(xiàn)相關(guān)（目標和風險相伴）；

二是風險來自于不確定性（風險與機遇并存）。構(gòu)成要素企業(yè)風險構(gòu)成的基本要素：①風險因素；②風險事件；③損失（直接損失和間接損失）?！镲L險分類（1）按照來源和范圍①外部風險

②內(nèi)部風險（2）按照能否為企業(yè)帶來盈利等機會①純粹風險

②機會風險（3）按照采取應(yīng)對措施及其有效性①固有風險

②剩余風險

【考點二】風險管理內(nèi)涵、目標、作用和原則企業(yè)風險管理的內(nèi)涵★企業(yè)風險管理指企業(yè)為實現(xiàn)風險管理目標，對風險進行有效識別、分析、預(yù)警和應(yīng)對等管理活動的過程。企業(yè)風險管理的目標★風險管理目標是在確定企業(yè)風險偏好的基礎(chǔ)上，將企業(yè)的總體風險和主要風險控制在企業(yè)風險容忍度范圍之內(nèi)。企業(yè)風險管理主要作用（1）協(xié)調(diào)企業(yè)可承受的風險容忍度與戰(zhàn)略；（2）增進風險應(yīng)對決策，促使企業(yè)在識別和選擇風險應(yīng)對策略時更具嚴密性；（3）抑減經(jīng)營意外和損失；（4）識別和管理貫穿于企業(yè)的風險；（5）提供對多重風險的整體應(yīng)對；（6）抓住機會；（7）改善資本調(diào)配。風險管理原則融合性企業(yè)風險管理應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略設(shè)定、經(jīng)營管理與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合；全面性企業(yè)風險管理應(yīng)覆蓋企業(yè)所有的風險類型、業(yè)務(wù)流程、操作環(huán)節(jié)和管理層級與環(huán)節(jié)；重要性企業(yè)應(yīng)對風險進行評價，確定需要進行重點管理的風險，并有針對性地實施重點風險監(jiān)測，及時識別、應(yīng)對；平衡性企業(yè)應(yīng)權(quán)衡風險與回報、成本與收益之間的關(guān)系（成本效益原則）。

【考點三】風險管理基本流程及主要方法

★風險管理的基本流程包括目標設(shè)定，風險識別、風險分析、風險應(yīng)對、風險監(jiān)控、信息溝通和報告、風險管理考核和評價。

★目標設(shè)定——設(shè)定合理的目標才能保證企業(yè)成功經(jīng)營。企業(yè)通過制定程序使各項目標與企業(yè)的使命相協(xié)調(diào)，并且確保所選擇的具體目標及其所面臨的風險在企業(yè)愿意承受的風險水平（即風險容忍度）范圍內(nèi)，即目標設(shè)定環(huán)節(jié)應(yīng)確定企業(yè)的風險偏好和風險容忍度。

★風險識別——風險識別是識別可能會對企業(yè)產(chǎn)生影響的潛在事件，并分別確定是否是機會或者可能影響風險管理目標實現(xiàn)的內(nèi)外部風險因素和風險事項。

（1）戰(zhàn)略風險

主要考慮：國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟政策以及經(jīng)濟運行情況、本行業(yè)狀況、國家產(chǎn)業(yè)政策；科技進步、技術(shù)創(chuàng)新的有關(guān)內(nèi)容；市場對本企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的需求；與企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴的關(guān)系，未來尋求戰(zhàn)略合作伙伴的可能性；本企業(yè)主要客戶、供應(yīng)商及競爭對手的有關(guān)情況；

與主要競爭對手相比，本企業(yè)的實力與差距；企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃、投融資計劃、年度經(jīng)營目標、經(jīng)營戰(zhàn)略，及編制這些戰(zhàn)略、規(guī)劃、計劃、目標的依據(jù)；企業(yè)對外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)。

（2）財務(wù)風險

主要考慮：負債、或有負債、負債率、償債能力；現(xiàn)金流量、應(yīng)收賬款及其占銷售收入的比重、資金周轉(zhuǎn)率；產(chǎn)品存貨及其占銷售成本的比重、應(yīng)付賬款及其占購貨額的比重；制造成本和管理費用、財務(wù)費用、銷售費用；盈利能力；

成本核算、資金結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)；與企業(yè)相關(guān)的行業(yè)會計政策、會計估計、與國際財務(wù)報告準則的差異與調(diào)節(jié)（如退休金、遞延稅項等）等信息。

（3）市場風險

主要考慮：產(chǎn)品或服務(wù)的價格及供需變化；能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價格變化；主要客戶、主要供應(yīng)商的信用情況；稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化；潛在競爭者、競爭者及其主要產(chǎn)品、替代品情況。

（4）運營風險

主要考慮：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)；新市場開發(fā)，市場營銷策略，包括產(chǎn)品或服務(wù)定價與銷售渠道，市場營銷環(huán)境狀況等；企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，中高層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗；期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的流程和環(huán)節(jié)；

質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)；因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風險致使企業(yè)遭受損失或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈；造成企業(yè)損失的自然災(zāi)害以及除上述有關(guān)情形之外的其他純粹風險；對現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運行情況的監(jiān)管、運行評價及持續(xù)改進能力；企業(yè)風險管理的現(xiàn)狀和能力。

（5）法律與合規(guī)風險

主要考慮：國內(nèi)外與本企業(yè)相關(guān)的政治、法律環(huán)境；影響企業(yè)的新法律法規(guī)和政策；員工道德操守的遵從性；簽訂的重大協(xié)議和有關(guān)貿(mào)易合同中本企業(yè)發(fā)生重大法律糾紛案件的情況；企業(yè)和競爭對手的知識產(chǎn)權(quán)情況。

（6）政治風險

主要考慮：東道國限制投資領(lǐng)域、設(shè)置貿(mào)易壁壘、外匯管制、稅收政策變化、沒收財產(chǎn)等。

（7）社會文化風險

主要考慮：跨國經(jīng)營活動?xùn)|道國文化和母國文化的差異；企業(yè)并購雙方企業(yè)文化的差異；組織內(nèi)部的文化差異等。

（8）技術(shù)風險

主要考慮：新技術(shù)對行業(yè)帶來的影響，企業(yè)在設(shè)計、研發(fā)和應(yīng)用環(huán)節(jié)所帶來的風險。

（9）自然環(huán)境風險

主要考慮：極端天氣、自然災(zāi)害等。

（10）產(chǎn)業(yè)風險

主要考慮：產(chǎn)業(yè)周期、供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成和集成程度、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢等。

（11）信用風險

主要考慮：交易對手的經(jīng)營狀況、是否被制裁等因素。

★風險分析——風險分析是在風險識別的基礎(chǔ)上，對風險成因、風險特征、風險之間相互關(guān)系，以及風險發(fā)生的可能性、影響企業(yè)目標的程度進行分析，為風險應(yīng)對策略提供支持。①風險分析描述對列出的風險事件，分別分析發(fā)生的可能性和影響程度，通過繪制風險矩陣坐標圖來表示。a.分析風險可能性。風險發(fā)生可能性的縱坐標等級可定性描述為很少、不太可能、可能、很可能、幾乎確定等。b.分析風險影響程度?？啥ㄐ悦枋鰹槲⑿　⑤^小、中等、較大、重大等。c.確定風險重要性水平，將風險可能性和影響程度在風險矩陣中表示，形成風險矩陣圖。d.從企業(yè)整體角度進行風險分析描述。風險分析不僅要分析單一風險的可能性和影響程度，同時要關(guān)注風險之間的關(guān)系，考慮整個企業(yè)層面的組合風險，特別是各單元均未超過容忍度，但組合后超出整體風險容忍度的情況；當然，如果一個業(yè)務(wù)單元超過容忍度，但與其他單元的抵消效應(yīng)，將風險降低到可承受的范圍是可以接受的。②風險定量分析為避免主觀判斷的影響，風險矩陣中的可能性和影響程度在條件具備的情況下，采用定量或定性與定量相結(jié)合的技術(shù)進行。定量技術(shù)包括概率技術(shù)和非概率技術(shù)，概率技術(shù)包括風險模型（風險價值、風險現(xiàn)金流量和風險收益）、損失分布、事后檢驗、蒙特卡洛模擬等，非概率技術(shù)包括敏感性分析、情景分析、壓力測試、設(shè)定基準等。

★風險應(yīng)對——風險應(yīng)對是在風險組合觀的基礎(chǔ)上，從企業(yè)整個范圍和組合的角度去考慮。在考慮應(yīng)對方案的時候，不同應(yīng)對方案均需要考慮、計算各自的固有風險和剩余風險。風險應(yīng)對是通過對不利事件、有利事件的分析，選擇實施方案將剩余風險控制在可承受度以內(nèi)。

計算風險敞口——根據(jù)當前主要風險類別所涉及的業(yè)務(wù)范圍采取風險防控措施未能全覆蓋而發(fā)生未加保護的風險可能導(dǎo)致的潛在損失。風險敞口通常將各個風險類別當中的風險潛在損失加總，加總后，再考慮各個風險因素間的相關(guān)性進行調(diào)整得到。風險敞口在正常情況下不應(yīng)高于企業(yè)的可承受能力。

第02講本章內(nèi)容簡要回顧（二）

【考點四】企業(yè)風險管理體系

企業(yè)建立風險管理體系，至少應(yīng)包括以下方面：

（1）風險管理理念；

（2）風險管理組織職能體系；

（3）風險管理制度體系；

（4）風險管理信息系統(tǒng)。

【考點五】內(nèi)部控制目標、原則和要素內(nèi)部控制目標內(nèi)部控制目標是合理保證：（1）企業(yè)經(jīng)營管理合法合規(guī)；基礎(chǔ)目標（2）資產(chǎn)安全；（3）財務(wù)報告及相關(guān)信息真實完整；（4）提高經(jīng)營效率和效果；重要目標（5）促進企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。終極目標

內(nèi)部控制要素1內(nèi)部環(huán)境重要基礎(chǔ)2風險評估重要環(huán)節(jié)3控制活動具體方式4信息與溝通重要條件5內(nèi)部監(jiān)督重要保證

【考點六】內(nèi)部控制的組織形式

①董事會董事會對內(nèi)部控制的建立健全和有效實施負責。內(nèi)部控制建立與實施對企業(yè)組織架構(gòu)最直接的影響就是加大了董事會及其全體董事的責任，具體包括：科學選擇經(jīng)理層并對其實施有效監(jiān)督；清晰了解企業(yè)內(nèi)部控制的范圍；就企業(yè)的最大風險承受度形成一致意見；及時知悉企業(yè)最重大的風險以及經(jīng)理層是否恰當?shù)赜枰詰?yīng)對。②審計委員會企業(yè)應(yīng)當在董事會下設(shè)立審計委員會。審計委員會：負責審查企業(yè)內(nèi)部控制的設(shè)計；監(jiān)督內(nèi)部控制的有效實施；領(lǐng)導(dǎo)開展內(nèi)部控制自我評價；與中介機構(gòu)就內(nèi)部控制審計和其他相關(guān)事宜進行溝通協(xié)調(diào)等。審計委員會負責人及其成員必須具備相應(yīng)的獨立性、良好的職業(yè)操守和專業(yè)勝任能力。③監(jiān)事會監(jiān)事會對董事會建立與實施內(nèi)部控制進行監(jiān)督。監(jiān)事會監(jiān)督不同于審計委員會對經(jīng)理層的監(jiān)督，是一種層次更高、獨立性更強的再監(jiān)督。監(jiān)事會主席及其成員應(yīng)當定期參加董事會及下屬審計委員會召開的涉及內(nèi)部控制的會議，如對董事會及下屬審計委員會有關(guān)內(nèi)部控制的決策持有異議，或認為董事會和經(jīng)理層成員存在舞弊行為，還可提議召開獨立的監(jiān)事會議。④經(jīng)理層經(jīng)理層負責組織領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部控制的日常運行。貫徹董事會及其審計委員會對內(nèi)部控制的決策意見；為其他高級管理人員提供內(nèi)部控制方面的領(lǐng)導(dǎo)和指引；定期與采購、生產(chǎn)、營銷、財務(wù)、人事等主要職能部門和業(yè)務(wù)單元的負責人進行會談，對其控制風險的措施及效果進行督導(dǎo)和核查等。

【考點七】內(nèi)部控制評價指引

★企業(yè)內(nèi)部控制評價是指企業(yè)董事會或類似權(quán)力機構(gòu)定期對內(nèi)部控制的有效性進行全面評價、形成評價結(jié)論、出具評價報告。內(nèi)部控制有效性是指企業(yè)建立與實施內(nèi)部控制對實現(xiàn)控制目標提供合理保證的程度，包括內(nèi)部控制設(shè)計的有效性和內(nèi)部控制運行的有效性。★內(nèi)部控制缺陷認定形成原因·設(shè)計缺陷

·運行缺陷表現(xiàn)形式·財務(wù)報告內(nèi)部控制缺陷

·非財務(wù)報告內(nèi)部控制缺陷嚴重程度·重大缺陷

·重要缺陷

·一般缺陷

【考點八】內(nèi)部控制審計指引企業(yè)內(nèi)部控制審計與評價區(qū)別和聯(lián)系責任主體不同建立健全和有效實施內(nèi)部控制，評價內(nèi)部控制的有效性，是企業(yè)董事會的責任；在實施審計工作基礎(chǔ)上對內(nèi)部控制的有效性發(fā)表審計意見，是注冊會計師的責任。評價目標不同內(nèi)部控制評價是企業(yè)董事會對各類內(nèi)部控制目標實施的全面評價；內(nèi)部控制審計是注冊會計師側(cè)重對財務(wù)報告內(nèi)部控制目標實施的審計評價。評價結(jié)論不同企業(yè)董事會對內(nèi)部控制整體有效性發(fā)表意見，并在內(nèi)部控制評價報告中出具內(nèi)部控制有效性結(jié)論；注冊會計師僅對財務(wù)報告內(nèi)部控制的有效性發(fā)表意見，對內(nèi)部控制審計過程中注意到的非財務(wù)報告內(nèi)部控制的重大缺陷，增加“非財務(wù)報告內(nèi)部控制重大缺陷描述段”予以披露。聯(lián)系依賴同樣的證據(jù)、遵循類似的測試方法、使用同一基準日，因此，在內(nèi)部控制審計過程中，注冊會計師可以利用內(nèi)部控制評價的工作。年度內(nèi)部控制評價報告應(yīng)當于基準日后4個月內(nèi)報出，企業(yè)內(nèi)部控制審計報告應(yīng)當與內(nèi)部控制評價報告同時對外披露或報送?！飪?nèi)部控制審計意見類型無保留審計意見必須同時符合兩個條件：（1）企業(yè)按照要求，在所有重大方面建立并實施有效的內(nèi)部控制；（2）注冊會計師按照有關(guān)內(nèi)部控制審計準則的要求計劃和實施審計工作，在審計過程中未受到限制。帶強調(diào)段的無保留意見注冊會計師認為財務(wù)報告內(nèi)部控制雖不存在重大缺陷，但仍有一項或者多項重大事項需要提請審計報告使用者注意的，應(yīng)在審計報告中增加強調(diào)事項段予以說明，該段內(nèi)容僅用于提醒內(nèi)部控制審計報告使用者關(guān)注，并不影響對財務(wù)報告內(nèi)部控制發(fā)表的審計意見。否定意見注冊會計師認為財務(wù)報告內(nèi)部控制存在一項或多項重大缺陷的，除非審計范圍受到限制，應(yīng)對財務(wù)報告內(nèi)部控制發(fā)表否定意見，同時說明重大缺陷的有關(guān)情況。無法表示意見注冊會計師審計范圍受到限制的，應(yīng)當解除業(yè)務(wù)約定或出具無法表示意見的內(nèi)部控制審計報告，在報告中指明審計范圍受到限制，無法對內(nèi)部控制有效性發(fā)表意見。注冊會計師在已執(zhí)行的有效程序中發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制存在重大缺陷的，應(yīng)當在“無法表示意見”的審計報告中對已發(fā)現(xiàn)的重大缺陷作出詳細說明?！飼嫀熓聞?wù)所承接內(nèi)控審計業(yè)務(wù)的規(guī)定《基本規(guī)范》第10條為企業(yè)內(nèi)部控制提供咨詢的會計師事務(wù)所，不得同時為同一企業(yè)提供內(nèi)部控制審計服務(wù)。《審計指引》第5條注冊會計師可以單獨進行內(nèi)部控制審計，也可將內(nèi)部控制審計與財務(wù)報表審計整合進行（整合審計）。

【考點九】風險管理、內(nèi)部控制與公司治理

★公司治理的目標不僅是股東利益的最大化，而且是保證所有利益相關(guān)者的利益最大化。①內(nèi)部控制與風險管理作為企業(yè)管理的兩大工具，各自經(jīng)歷了理論體系的創(chuàng)新和實務(wù)操作的發(fā)展。

②內(nèi)部控制有效實施是風險管理“落地”的有力支撐，而風險管理的技術(shù)方法也拓展了內(nèi)部控制的外延和內(nèi)涵，促進企業(yè)管理水平的提升和目標的實現(xiàn)。

③公司治理結(jié)構(gòu)作為企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境，必然對企業(yè)風險管理和內(nèi)部控制產(chǎn)生影響，薄弱的治理結(jié)構(gòu)將直接導(dǎo)致風險管理和內(nèi)部控制減弱。反過來，內(nèi)部控制和風險管理的加強也有利于公司治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)部環(huán)境的優(yōu)化。

第03講經(jīng)典案例分析

【本章經(jīng)典案例分析題】

【案例分析題一】甲公司為一家經(jīng)濟型連鎖酒店，截止2022年底，在北京、上海等一線城市開設(shè)了500多家連鎖酒店，憑借較高的市場占有率成為國內(nèi)知名的全國性連鎖酒店品牌之一。甲公司在董事會下設(shè)立了風險管理委員會。在內(nèi)部環(huán)境的基礎(chǔ)上，將風險管理流程分為：目標設(shè)定，風險識別、風險分析、風險應(yīng)對、風險監(jiān)控、信息溝通和報告、風險管理考核和評價。假定不考慮其他因素。

要求：

逐項判斷甲公司的風險管理流程是否存在不當之處；若存在不當之處，請指出并說明理由。

（1）目標設(shè)定。目標設(shè)定環(huán)節(jié)確定了公司的風險容量和風險容忍度。甲公司風險管理委員會審批確定的風險偏好為中等，并希望在24小時之內(nèi)解決收到的客戶反饋或投訴，但是接受最多5%的反饋或投訴在24～36小時之內(nèi)解決。

『正確答案』

（1）存在不當之處。

不當之處：風險偏好由風險管理委員會審批確定。

理由：風險偏好應(yīng)該由董事會確定。

（2）風險識別。風險識別建立在廣泛的信息搜集基礎(chǔ)上，既要考慮已經(jīng)發(fā)生的，還要著眼于未來。對于財務(wù)風險，應(yīng)關(guān)注企業(yè)對外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)。

『正確答案』

（2）存在不當之處。

不當之處：對于財務(wù)風險，應(yīng)關(guān)注企業(yè)對外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)。

理由：企業(yè)對外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)，屬于識別企業(yè)戰(zhàn)略風險應(yīng)考慮的因素。

（3）風險分析。為避免主觀判斷的影響，風險矩陣中的可能性和影響程度在條件具備的情況下，采用定量或定性與定量相結(jié)合的技術(shù)進行。定量技術(shù)包括概率技術(shù)和非概率技術(shù)，概率技術(shù)包括風險模型（風險價值、風險現(xiàn)金流量和風險收益）、損失分布、事后檢驗等，非概率技術(shù)包括蒙特卡洛模擬、敏感性分析、情景分析、壓力測試、設(shè)定基準等。

『正確答案』

（3）存在不當之處。

不當之處：非概率技術(shù)包括蒙特卡洛模擬、敏感性分析、情景分析、壓力測試、設(shè)定基準等。

理由：蒙特卡洛模擬屬于概率技術(shù)。

（4）風險應(yīng)對。風險應(yīng)對是在風險組合觀的基礎(chǔ)上，從企業(yè)整個范圍和組合的角度去考慮的?？梢圆捎玫娘L險應(yīng)對策略包括風險承受、風險規(guī)避、風險分擔和風險降低。其中，對于缺乏能力進行主動管理的風險，應(yīng)該盡可能采取風險規(guī)避策略。

『正確答案』

（4）存在不當之處。

不當之處：對于缺乏能力進行主動管理的風險，應(yīng)該盡可能采取風險規(guī)避策略。

理由：對于缺乏能力進行主動管理的風險，對于這部分風險只能承受，應(yīng)該盡可能采取風險承受策略。

（5）風險監(jiān)控。風險監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)的已經(jīng)形成較大損失的重要事件和重大事件應(yīng)及時向上級部門報告。

『正確答案』

（5）存在不當之處。

不當之處：風險監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)的已經(jīng)形成較大損失的重要事件和重大事件應(yīng)及時向上級部門報告。

理由：風險監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)的已經(jīng)形成較大損失的重要事件向上級部門報告，重大事件應(yīng)向公司管理層或董事會報告。

【案例分析題二】乙公司主要致力于品牌女裝的設(shè)計、生產(chǎn)與銷售，主攻中高端女裝市場，總部位于我國北京市。2022年11月，乙公司召開風險管理研討會，有關(guān)人員發(fā)言要點如下：

假定不考慮其他因素。

要求：

（1）根據(jù)資料（1）、（2）、（3）、（4），從企業(yè)識別風險主要考慮收集的信息角度，指出乙公司面臨的風險種類。

（1）人力資源部經(jīng)理：近年來公司生產(chǎn)、銷售模式不斷變革和完善，對生產(chǎn)組織、內(nèi)部管理、設(shè)計研發(fā)、售后服務(wù)等各方面都提出了更高要求，需要更多高級管理人員及生產(chǎn)人員來滿足公司快速發(fā)展的需求。人力成本的上升必然在一定程度上推動制造成本、期間費用等的增加。

（2）市場部經(jīng)理：隨著高端女裝市場流行趨勢變化速度的加快，公司開始出現(xiàn)不能全面、及時、準確把握女裝流行趨勢的不良現(xiàn)象，導(dǎo)致消費者對公司品牌認可度降低，市場需求下降，對公司經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生了不利影響。

（3）財務(wù)部經(jīng)理：近年來，公司通過設(shè)立境外子公司的方式大力發(fā)展國外業(yè)務(wù)，同時，加大對國外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投資力度。由于跨境采購和境外投資通常采用外幣結(jié)算，因此，匯率的波動會對公司的經(jīng)營和收益帶來一定風險。

（4）行政部經(jīng)理：近年來，公司經(jīng)歷了多次組織架構(gòu)調(diào)整和人員重組，部分核心人員被辭退或離職，嚴重影響了公司的經(jīng)營管理效能。另外，公司被卷入多宗勞工訴訟，有些案件尚未達成和解協(xié)議，到目前為止，仍未結(jié)案。

『正確答案』

（1）資料（1）：財務(wù)風險。

理由：制造成本、期間費用等提高所引發(fā)的風險屬于財務(wù)風險。

資料（2）：戰(zhàn)略風險。

理由：市場對本企業(yè)的產(chǎn)品需求下降所引發(fā)的風險屬于戰(zhàn)略風險。

資料（3）：市場風險。

理由：匯率波動所引發(fā)的風險屬于市場風險。

資料（4）：運營風險和法律與合規(guī)風險。

理由：部分核心人員被辭退或離職，嚴重影響了公司的經(jīng)營管理效能，引發(fā)的風險屬于運營風險；公司被卷入多宗勞工訴訟，引發(fā)的風險屬于法律與合規(guī)風險。

要求：

（2）結(jié)合資料（5），指出乙公司的風險分析技術(shù)。

（3）結(jié)合資料（5），指出乙公司的風險管理流程。

（4）結(jié)合資料（5），指出乙公司建立風險管理體系應(yīng)該考慮的因素。

（5）風險管理部經(jīng)理：風險管理部根據(jù)公司風險管理的要求，制定了風險管理流程。

首先，確立風險偏好和風險容忍度，識別可能對公司產(chǎn)生不利影響的潛在事件，并使用統(tǒng)計學技術(shù)計算出一定置信度下的經(jīng)營風險導(dǎo)致的最大損失，然后針對各項識別出的風險選擇合理的應(yīng)對方案。

其次，在風險評價的基礎(chǔ)上，針對需要重點關(guān)注的風險，設(shè)置風險預(yù)警指標體系，以此對風險狀況進行監(jiān)測，并將發(fā)現(xiàn)的重要事件和重大事件分別向有關(guān)部門報告。

最后，根據(jù)風險管理職責設(shè)置相應(yīng)的考核指標，并納入企業(yè)績效管理。除制定風險管理流程外，我們還建立了較為完善的風險管理體系，為公司實現(xiàn)目標提供合理保證。

『正確答案』

（2）指出乙公司的風險分析技術(shù)：損失分布。

（3）乙公司的風險管理流程包括：目標設(shè)定，風險識別、風險分析、風險應(yīng)對、風險監(jiān)控、信息溝通和報告、風險管理考核和評價。

（4）乙公司建立風險管理體系，至少應(yīng)包括以下方面：①風險管理理念；②風險管理組織職能體系；③風險管理制度體系；④風險管理信息系統(tǒng)。

【案例分析題三】甲公司為一家在上海證券交易所上市的集團公司，主要從事農(nóng)牧機械、農(nóng)副產(chǎn)品加工機械設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。甲公司關(guān)于全面風險管理和內(nèi)部控制審計的相關(guān)資料如下：

假定不考慮其他因素。

（1）全面風險管理。自2022年起，甲公司開始實施全面風險管理。為此，甲公司召開風險管理專題會議。有關(guān)人員發(fā)言如下：

①總經(jīng)理：當前面臨的形勢異常嚴峻，要增強憂患意識，堅持底線思維，可將本企業(yè)與同行業(yè)或同類型企業(yè)的某些領(lǐng)域的做法、指標結(jié)果等做定量的比較，來確定風險的重要性水平，對風險應(yīng)對方案進行持續(xù)優(yōu)化，杜絕各類風險的發(fā)生。

②風險管理部經(jīng)理：2021年10月，風險管理部對農(nóng)牧機械、農(nóng)副產(chǎn)品加工機械設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售所涉及的項目風險進行了細化識別，共識別主要風險46項；針對這些風險，建議各部門認真評估相關(guān)風險發(fā)生的可能性和影響程度，合理確定所承擔的風險類別及風險敞口。風險管理部將在匯總各部門上報的風險敞口的基礎(chǔ)上，考慮各個風險因素之間的相關(guān)性，按規(guī)定的權(quán)限和程序逐級上報調(diào)整公司總體風險敞口水平。

③風險管理委員會：因新冠疫情影響，農(nóng)副產(chǎn)品加工機械設(shè)備的銷售量呈下跌趨勢，建議采取如下應(yīng)對措施：

a.建立風險準備金，應(yīng)對突發(fā)風險；

b.拒絕與信用等級較低的交易對手交易，以避免發(fā)生大量壞賬損失；

c.對于農(nóng)副產(chǎn)品加工機械設(shè)備的研發(fā)項目購買保險，以獲取預(yù)定損失的補償。

要求：

（1）根據(jù)資料（1）中第①項，指出總經(jīng)理發(fā)言是否存在不當之處；對存在不當之處的，說明理由。

『正確答案』存在不當之處。

理由：風險應(yīng)對是要通過對不利事件、有利事件的分析，選擇實施方案將剩余風險控制在可承受度以內(nèi)，因此，沒有必要杜絕所有風險。

要求：

（2）根據(jù)資料（1）中第②項，指出風險管理部經(jīng)理的發(fā)言是否存在不當之處；對存在不當之處的，說明理由。

『正確答案』不存在不當之處。

要求：

（3）根據(jù)資料（1）中第③項，逐項指出甲公司采取風險應(yīng)對策略的具體類型，并說明理由。

『正確答案』

a.風險補償。

理由：企業(yè)對風險可能造成的損失采取適當?shù)拇胧┻M行補償，以期降低風險。

b.風險規(guī)避。

理由：企業(yè)主動回避某一風險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，避免成為風險的承受者。

c.風險分擔中的風險轉(zhuǎn)移。

理由：企業(yè)通過合同將風險轉(zhuǎn)移到第三方。

（2）內(nèi)部控制審計。2021年年末，為更有效地管理經(jīng)營風險，甲公司聘請A會計師事務(wù)提供2021年度內(nèi)部控制評價服務(wù)。A會計師事務(wù)所在進行審計工作時，發(fā)現(xiàn)下列事項：

①甲公司的子公司M公司在費用審批報銷方面存在內(nèi)部控制缺陷，該公司票據(jù)的審批及報銷為同一人，難以有效規(guī)避和降低業(yè)務(wù)開展過程中存在的舞弊風險和差錯風險。注冊會計師執(zhí)行有效程序后認定，以上缺陷導(dǎo)致公司的財務(wù)報表產(chǎn)生重大錯報，達到了財務(wù)報表內(nèi)部控制重大缺陷的認定標準。

②甲公司的子公司N公司存在較多財務(wù)不規(guī)范問題，包括收入確認政策與實際執(zhí)行情況存在差異；費用計提不充分，且存在跨期計提現(xiàn)象；合并報表存貨抵消不準確等情況。上述缺陷導(dǎo)致甲公司對2021年及以前年度財務(wù)報表多項前期會計差錯進行追溯更正。

要求：

（4）根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引的要求，指出A會計師事務(wù)所出具內(nèi)部控制審計報告時發(fā)表審計意見的類型，并簡要說明理由。

『正確答案』

類型：否定意見的審計報告。

理由：注冊會計師認為財務(wù)報告內(nèi)部控制存在多項重大缺陷，審計范圍未受到限制，所以應(yīng)該對財務(wù)報告內(nèi)部控制發(fā)表否定意見。

要求：

（5）根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引的要求，指出A會計師事務(wù)所對審計發(fā)現(xiàn)的財務(wù)報告內(nèi)部控制重大缺陷應(yīng)如何處理。

『正確答案』A會計師事務(wù)所對審計中發(fā)現(xiàn)的財務(wù)報告內(nèi)部控制中重大缺陷須以書面形式與董事會和經(jīng)理層溝通。注冊會計師在已執(zhí)行的有效程序中發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制存在重大缺陷的，應(yīng)當在否定意見的審計報告中對已發(fā)現(xiàn)的重大缺陷做詳細說明，包括重大缺陷的定義、重大缺陷的性質(zhì)及其對財務(wù)報告內(nèi)部控制的影響程度等內(nèi)容。

【案例分析題四】甲公司為一家非國有控股主板上市公司，自2013年1月1日起實施《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引。甲公司就此制定了內(nèi)部控制規(guī)范體系實施工作方案。該方案要點如下：

要求：

根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引的要求，逐項判斷甲公司（1）至（5）項內(nèi)容是否存在不當之處；對存在不當之處的，分別指出不當之處，并分別說明理由。

（1）組織領(lǐng)導(dǎo)。董事會對內(nèi)部控制的建立健全和有效實施負責，對內(nèi)部控制建設(shè)中的重大問題作出決策。經(jīng)理層負責組織領(lǐng)導(dǎo)公司內(nèi)部控制的日常運行，確定公司最大風險承受度，并對職能部門和業(yè)務(wù)單元實施內(nèi)部控制體系進行指導(dǎo)。公司設(shè)置內(nèi)部控制專職機構(gòu)，負責制定內(nèi)部控制手冊并經(jīng)批準后組織落實。

『正確答案』

第（1）項內(nèi)容存在不當之處。

不當之處：經(jīng)理層確定公司最大風險承受度的表述不當。

理由：董事會確定公司最大風險承受度。

（2）工作安排。內(nèi)部控制規(guī)范體系建設(shè)工作分階段進行：第一階段，梳理業(yè)務(wù)流程，公司嚴格按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引的要求進行“對標”，認真梳理現(xiàn)行管理制度和業(yè)務(wù)流程；對配套指引未涵蓋的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不納入本公司實施內(nèi)部控制規(guī)范體系的范圍。內(nèi)部控制應(yīng)當有利于促進公司實現(xiàn)發(fā)展目標，并應(yīng)隨著公司競爭狀況和風險水平等情況的變化相應(yīng)調(diào)整控制措施，并且必須統(tǒng)籌考慮投入與產(chǎn)出，以適當?shù)某杀緦崿F(xiàn)有效控制。

第二階段，開展風險評估。公司根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展目標，組織開展風險評估工作，識別和分析經(jīng)營管理過程中的各種內(nèi)部風險，制定風險應(yīng)對策略并實施相應(yīng)的控制活動。

第三階段，組織內(nèi)部控制試運行。公司通過深入宣傳和加強培訓(xùn)等手段，在全公司范圍內(nèi)組織開展內(nèi)部控制試運行工作。

第四階段，在內(nèi)部控制正式運行的基礎(chǔ)上，開展內(nèi)部控制自我評價。

『正確答案』

第（2）項內(nèi)容存在不當之處。

不當之處一：配套指引未涵蓋的業(yè)務(wù)領(lǐng)域不納入公司實施內(nèi)部控制規(guī)范體系范圍的表述不當。

理由：不符合全面性原則的要求。

不當之處二：識別和分析經(jīng)營管理過程中的各種內(nèi)部風險的表述不當。

理由：公司不僅要識別內(nèi)部風險，還要識別與控制目標相關(guān)的各類外部風險。

（3）控制重點。公司根據(jù)業(yè)務(wù)特點和發(fā)展實際，在梳理業(yè)務(wù)流程和開展風險評估的基礎(chǔ)上，有針對性地實施控制。一是規(guī)范研發(fā)項目審批流程，重大研發(fā)項目由總經(jīng)理辦公會審議通過后實施。二是嚴格對現(xiàn)金和銀行存款的管理，指定一人對辦理資金業(yè)務(wù)的相關(guān)印章和票據(jù)進行集中管理。三是加強合同糾紛管理，合同糾紛協(xié)商一致的，應(yīng)與對方當事人簽訂書面協(xié)議；合同糾紛經(jīng)協(xié)商無法解決的，應(yīng)根據(jù)合同約定選擇仲裁或訴訟方式解決。

『正確答案』

第（3）項內(nèi)容存在不當之處。

不當之處一：重大研發(fā)項目由總經(jīng)理辦公會審議通過后實施的表述不當。

理由：重大研發(fā)項目由董事會或類似權(quán)力機構(gòu)集體決策審批或者實行聯(lián)簽制度。

不當之處二：指定一人對辦理資金業(yè)務(wù)的相關(guān)印章和票據(jù)進行集中管理的表述不當。

理由：嚴禁將資金業(yè)務(wù)的相關(guān)印章和票據(jù)集中一人保管。（或：不符合不相容職務(wù)相分離的要求?；颍翰环现坪庑栽瓌t的要求。）

（4）自我評價。公司授權(quán)內(nèi)部審計部門作為內(nèi)部控制評價部門，負責內(nèi)部控制評價的具體組織實施工作。內(nèi)部審計部門根據(jù)公司實際情況和管理要求，制定科學合理的評價工作方案，報經(jīng)理層批準后實施。

『正確答案』

第（4）項內(nèi)容存在不當之處。

不當之處：內(nèi)部控制評價方案報經(jīng)理層批準后執(zhí)行的表述不當。

理由：內(nèi)部控制評價方案報經(jīng)董事會批準后實施。

（5）外部審計。公司擬聘用A會計師事務(wù)所為公司2013年內(nèi)部控制自我評價工作提供咨詢服務(wù)；同時，委托該會計師事務(wù)所提供內(nèi)部控制審計服務(wù)。A會計師事務(wù)所的咨詢部門和審計部門相互獨立，各自提供服務(wù)，人員不交叉混用。

『正確答案』

第（5）項內(nèi)容存在不當之處。

不當之處：委托A會計師事務(wù)所的咨詢部門和審計部門分別為公司提供內(nèi)部控制咨詢服務(wù)和內(nèi)部控制審計服務(wù)的表述不當。

理由：無法保證內(nèi)部控制審計工作的獨立性。（或：為企業(yè)提供內(nèi)部控制咨詢服務(wù)的會計師事務(wù)所，不得同時為同一企業(yè)提供內(nèi)部控制審計服務(wù)。）

【案例分析題五】甲公司為一家從事服裝生產(chǎn)和銷售的國有控股主板上市公司。根據(jù)財政部和證監(jiān)會有關(guān)主板上市公司分類分批實施企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系的通知，甲公司從2012年起，圍繞內(nèi)部控制五要素全面啟動內(nèi)部控制體系建設(shè)。2012年有關(guān)工作要點如下：

要求：

根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引等有關(guān)規(guī)定的要求，逐項判斷資料（1）、（2）、（3）、（4）、（5）項內(nèi)