高業(yè)績(jī)承諾下商譽(yù)減值應(yīng)對(duì)建議綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u5706高業(yè)績(jī)承諾下商譽(yù)減值應(yīng)對(duì)建議綜述 1148261商譽(yù)確認(rèn)對(duì)策 1201631.1政府加強(qiáng)監(jiān)管力度 1276421.2完善信息披露機(jī)制 2123511.3優(yōu)化資產(chǎn)評(píng)估方法 2169301.4分批次并購(gòu)進(jìn)行重組 364192商譽(yù)減值對(duì)策 3134132.1明確公司戰(zhàn)略定位 3287182.2完善企業(yè)內(nèi)部治理 423102.3優(yōu)化業(yè)績(jī)承諾方案 5147372.4改善商譽(yù)確認(rèn)方式 61商譽(yù)確認(rèn)對(duì)策1.1政府加強(qiáng)監(jiān)管力度在我國(guó)現(xiàn)行體制中，政府部門(mén)對(duì)于商譽(yù)減值問(wèn)題的分工并不明確，由此導(dǎo)致市場(chǎng)監(jiān)管比較混亂，各級(jí)部門(mén)權(quán)責(zé)不分，因此政府不僅要健全商譽(yù)計(jì)量和減值制度體系，部門(mén)之間還要加強(qiáng)溝通和交流，共同處理在商譽(yù)減值實(shí)際操作中遇到的監(jiān)管問(wèn)題。同時(shí)，為了防范風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)向社會(huì)公眾傳遞真實(shí)準(zhǔn)確的合規(guī)性報(bào)告，有關(guān)部門(mén)還要采取相關(guān)舉措，要求會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的提示方式及時(shí)、準(zhǔn)確的進(jìn)行信息披露，充分披露公司的基本情況，包括但不限于運(yùn)營(yíng)方式、資產(chǎn)狀況、現(xiàn)金流量、所有者關(guān)系等，將相關(guān)信息準(zhǔn)確無(wú)誤的傳遞給社會(huì)公眾。在這一過(guò)程中，相關(guān)部門(mén)要從企業(yè)的基本情況出發(fā)，首先評(píng)價(jià)公司的基本狀況，根據(jù)舞弊三角模型，首先判斷企業(yè)是否存在舞弊所需的壓力、機(jī)會(huì)和自我合理化三項(xiàng)要素。如果存在，相關(guān)部門(mén)就要根據(jù)判斷的結(jié)果，進(jìn)行針對(duì)性的減值測(cè)試，尤要注意商譽(yù)減值計(jì)提的累計(jì)影響金額和資產(chǎn)減值累計(jì)計(jì)提凈值，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)相關(guān)問(wèn)題。當(dāng)相關(guān)部門(mén)發(fā)現(xiàn)公司信息披露存在問(wèn)題時(shí)，要及時(shí)責(zé)令公司在限定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行更正，并根據(jù)企業(yè)信息披露所存在問(wèn)題的大小，不能淺嘗輒止，要建立嚴(yán)厲的處罰機(jī)制，防止相關(guān)事件再次發(fā)生。同時(shí)，政府部門(mén)還要深入企業(yè)進(jìn)行知識(shí)的普及，對(duì)于復(fù)雜的商譽(yù)減值，相關(guān)部門(mén)要定期進(jìn)行宣傳，幫助企業(yè)了解商譽(yù)，建立正確的商譽(yù)計(jì)量觀念。1.2完善信息披露機(jī)制完善信息披露機(jī)制，首先就要遵循上市公司信息披露的基本原則，即真實(shí)性、完整性、及時(shí)性和準(zhǔn)確性。保證公司所披露信息的有效性，通過(guò)該信息的披露，可以對(duì)公司管理層產(chǎn)生倒逼壓力，使得上市公司正確使用業(yè)績(jī)承諾協(xié)定，避免公司為了獲取不正當(dāng)收益而許以高額業(yè)績(jī)承諾，大大增加商譽(yù)泡沫，增加公司計(jì)提商譽(yù)減值的可能，從而傷害中小投資者的利益。其次，要豐富信息披露的類(lèi)型，增加非財(cái)務(wù)信息的披露，新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求商譽(yù)減披露的內(nèi)容包括財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息，現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)在進(jìn)行商譽(yù)減值披露時(shí)，僅僅只披露財(cái)務(wù)信息，忽略非財(cái)務(wù)信息的披露，非財(cái)務(wù)信息雖然不能夠定量得出商譽(yù)減值的規(guī)模，但它們是財(cái)務(wù)信息的依據(jù)和來(lái)源，沒(méi)有可靠的非財(cái)務(wù)信息就不能夠準(zhǔn)確算出商譽(yù)計(jì)提數(shù)額。因此非財(cái)務(wù)信息的披露需要加強(qiáng)和完善。歸納來(lái)講，就是資產(chǎn)組的確定、可回收金額的計(jì)算方法和過(guò)程以及關(guān)鍵假設(shè)等都需要披露，要使得商譽(yù)減值的計(jì)提作到有依據(jù)可依，有依據(jù)必依，這樣可以降低商譽(yù)減值損失的主觀隨意性。同時(shí)，作為第三方的審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，要客觀的確定和評(píng)估相關(guān)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，對(duì)于商譽(yù)減值測(cè)試的相關(guān)參數(shù)進(jìn)行明確規(guī)范，對(duì)于相關(guān)方法給予詳細(xì)的解釋說(shuō)明，并做到及時(shí)準(zhǔn)確的披露。1.3優(yōu)化資產(chǎn)評(píng)估方法在上文中我們提到企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)的過(guò)程中所選擇的資產(chǎn)評(píng)估方法有一定缺點(diǎn)，傳統(tǒng)的資產(chǎn)評(píng)估方法貌似已經(jīng)不適合現(xiàn)如今企業(yè)的并購(gòu)。因?yàn)槌杀痉◤?qiáng)調(diào)企業(yè)單一資產(chǎn)價(jià)值的單一因素，不能夠完全反映出企業(yè)的整體價(jià)值，忽視了企業(yè)要素間的協(xié)同效應(yīng)。同時(shí)，由于很難尋找合適的可比對(duì)象以及我國(guó)資本市場(chǎng)信息透明度的欠缺，市場(chǎng)法的使用范圍過(guò)于局限；而資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中最常使用的收益法，評(píng)估參數(shù)的準(zhǔn)確性由于受經(jīng)營(yíng)環(huán)境、企業(yè)發(fā)展的不確定性，主觀意識(shí)的難以度量和把握等因素的影響，使得在評(píng)估時(shí)所獲得的結(jié)果和實(shí)際結(jié)果往往存在很大的誤差。因此我們需要選擇一種更為合理和有效的方法對(duì)企業(yè)也價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。實(shí)物期權(quán)法可以將標(biāo)的企業(yè)的投資時(shí)序劃分為多個(gè)階段，對(duì)每一個(gè)階段進(jìn)行有效評(píng)估，然后進(jìn)行整體估值。這種方法對(duì)確定環(huán)境進(jìn)行評(píng)估采用的是現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，而評(píng)估不確定環(huán)境或者投資決策中的高風(fēng)險(xiǎn)則采用的是實(shí)物期權(quán)定價(jià)法。該方法更加靈活，可以更好的適應(yīng)市場(chǎng)上出現(xiàn)的各種狀況，使得資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果更加合理，從而為企業(yè)估值服務(wù)。合理的估值可以促使標(biāo)的企業(yè)做出合理的業(yè)績(jī)承諾，這樣就一定程度上避免了企業(yè)在并購(gòu)的過(guò)程中產(chǎn)生高額商譽(yù)，從而減少在日后發(fā)生減值的風(fēng)險(xiǎn)。1.4分批次并購(gòu)進(jìn)行重組傳統(tǒng)的并購(gòu)模式都是并購(gòu)方聘請(qǐng)第三方對(duì)被并購(gòu)方進(jìn)行資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估，通過(guò)價(jià)值評(píng)估，在雙方都認(rèn)可的情況下，并購(gòu)方一般一次性將標(biāo)的公司收購(gòu)，納入自己的報(bào)表。這樣雖然短時(shí)間內(nèi)擴(kuò)大了公司的規(guī)模，并使得公司的營(yíng)收和凈利潤(rùn)快速上升。同時(shí)，由于現(xiàn)階段大多數(shù)公司采取收益法進(jìn)行收購(gòu)，使得標(biāo)的公司的收購(gòu)價(jià)格也大大上升，為降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，收購(gòu)企業(yè)和被收購(gòu)企業(yè)往往會(huì)簽訂業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議，這樣就可能會(huì)導(dǎo)致大額商譽(yù)的產(chǎn)生，商譽(yù)泡沫會(huì)給企業(yè)未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)隱患。2015年一次性收購(gòu)中茂園林和中茂生物的過(guò)程中，因?yàn)檫^(guò)高的溢價(jià)，為了保證并購(gòu)的收益和成功率，天廣中茂和標(biāo)的公司簽訂了高額業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償協(xié)定，由此產(chǎn)生了12.97億的巨額商譽(yù)，如果標(biāo)的公司的業(yè)績(jī)承諾能夠按時(shí)保質(zhì)保量實(shí)現(xiàn)，巨額商譽(yù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨著承諾時(shí)限的到期而消失?？稍?018年，子公司中茂生物和中茂園林的業(yè)績(jī)不及預(yù)期，計(jì)提1億的商譽(yù)減值損失，嚴(yán)重影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。如果天廣中茂采取分批次并購(gòu)方式，通過(guò)對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模和自身實(shí)力等方面的綜合考量，先取得標(biāo)的公司的控制權(quán)，然后將公司的并購(gòu)過(guò)程合理的劃分為幾個(gè)批次。這樣一來(lái)，天廣中茂雖然不能夠短時(shí)間實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的飛速上漲，卻能夠通過(guò)并購(gòu)進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)，分散風(fēng)險(xiǎn)和尋求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。此外，這樣做最大的好處就是能將風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟礁鱾€(gè)年度，并且在并購(gòu)的過(guò)程中，及時(shí)根據(jù)實(shí)際情況去調(diào)整并購(gòu)進(jìn)度和各個(gè)階段的并購(gòu)方案，以此減少企業(yè)因高額業(yè)績(jī)承諾帶來(lái)的商譽(yù)泡沫，使得企業(yè)能夠與標(biāo)的公司更好的進(jìn)行整合，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)平穩(wěn)上升，也減少中小股東利益被侵害的風(fēng)險(xiǎn)。2商譽(yù)減值對(duì)策 2.1明確公司戰(zhàn)略定位在主營(yíng)業(yè)務(wù)后續(xù)增長(zhǎng)乏力后，天廣中茂的管理層決定采取多元化的并購(gòu)策略，并購(gòu)中茂生物和中茂園林。而天廣中茂是做消防裝備起家，其主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍和食用菌、園林工程等沒(méi)有交叉，在產(chǎn)業(yè)上不能夠?qū)崿F(xiàn)有效的業(yè)務(wù)協(xié)同；同時(shí)，在行業(yè)地位方面，天廣中茂并購(gòu)的兩家公司也并非龍頭，其產(chǎn)品不具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此并購(gòu)后未必可以帶來(lái)收入和利潤(rùn)的增長(zhǎng)。通過(guò)查閱年報(bào)，我們可以發(fā)現(xiàn)其公司在并購(gòu)之后，只是單純的業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)而導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收和凈利潤(rùn)上升，其盈利質(zhì)量卻沒(méi)有好轉(zhuǎn)，公司本身的競(jìng)爭(zhēng)力沒(méi)有任何增加，該并購(gòu)也不能持續(xù)性的為公司帶來(lái)收益。要想真正實(shí)現(xiàn)公司并購(gòu)后競(jìng)爭(zhēng)力的提升，天廣中茂在進(jìn)行并購(gòu)之前，應(yīng)該充分考慮自身的戰(zhàn)略規(guī)劃，明確本次并購(gòu)的目的和該次并購(gòu)能否實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)目標(biāo)。在這一過(guò)程中，管理層就要考慮能否通過(guò)該次并購(gòu)實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，使得資源可以通過(guò)并購(gòu)進(jìn)行整合，促使公司更加蓬勃的發(fā)展，或者并購(gòu)的公司是否有業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的潛力，在以后能夠成為公司業(yè)績(jī)上升的另外一個(gè)引擎。并購(gòu)后的協(xié)同效應(yīng)和公司未來(lái)盈利能力的兌現(xiàn)都可以使得公司的商譽(yù)泡沫在后續(xù)經(jīng)營(yíng)中逐漸減少，商譽(yù)泡沫會(huì)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中一步步被釋放，商譽(yù)后續(xù)計(jì)提減值的風(fēng)險(xiǎn)也就大大降低。因此公司在并購(gòu)之前一定到明確自己的戰(zhàn)略定位和業(yè)務(wù)目標(biāo)。2.2完善企業(yè)內(nèi)部治理完善企業(yè)內(nèi)部治理，使得企業(yè)內(nèi)部治理更加規(guī)范科學(xué)，可以有效降低公司在進(jìn)行商譽(yù)后續(xù)計(jì)量的隨意性，避免公司管理層通過(guò)商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量對(duì)公司業(yè)績(jī)進(jìn)行盈余管理。完善企業(yè)內(nèi)部治理有兩個(gè)方面，一個(gè)是完善企業(yè)內(nèi)部控制，另外一個(gè)是完善內(nèi)部審計(jì)。完善企業(yè)內(nèi)部控制就是要將企業(yè)的內(nèi)部權(quán)力進(jìn)行有效的配置和相互制約。企業(yè)內(nèi)部控制包含兩個(gè)方面，一個(gè)是公司監(jiān)督權(quán)的合理配置；另一個(gè)就是對(duì)公司所有權(quán)和治理權(quán)進(jìn)行分離。在天廣中茂的治理結(jié)構(gòu)中，這二者都未做到，天廣中茂的治理結(jié)構(gòu)并未實(shí)現(xiàn)對(duì)大股東權(quán)力的有效制約。同時(shí)，陳玉秀女士和其一致行動(dòng)人陳玉團(tuán)先生作為公司的實(shí)際控制人，分別擔(dān)任公司的董事長(zhǎng)和副總經(jīng)理，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)聯(lián)系如此緊密，就很難保證作為公司管理層的大股東不借用職務(wù)之便侵占中小股東的利益。要想完善內(nèi)部控制，首先要做到盡量杜絕崗位兼職，使得高級(jí)管理人員和董事會(huì)成員職責(zé)相分離，避免公司大股東權(quán)力過(guò)大，減少?zèng)Q策的隨意性，提升公司決策的合理性和有效性，保證公司利益相關(guān)者的權(quán)益。其次，公司要強(qiáng)化監(jiān)管職責(zé)，公司內(nèi)部決策的審批流程要科學(xué)、合理，通過(guò)分級(jí)審批的機(jī)制，切實(shí)能夠起到制約高管權(quán)利的作用。完善企業(yè)內(nèi)部審計(jì)，首先應(yīng)當(dāng)設(shè)置一個(gè)獨(dú)立的審計(jì)委員會(huì)，該審計(jì)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)切實(shí)發(fā)揮其對(duì)于公司內(nèi)部審計(jì)的作用，設(shè)置要符合證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定的要求，比如審計(jì)委員會(huì)中獨(dú)立董事一定要占多數(shù)。這樣可以保證審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性。同時(shí)，下設(shè)的內(nèi)審部門(mén)要獨(dú)立于其他部門(mén)，直屬于審計(jì)委員會(huì)，較高的行政級(jí)別可以使得內(nèi)身部門(mén)的作用充分發(fā)揮。與此同時(shí)，內(nèi)部審計(jì)還應(yīng)當(dāng)聯(lián)合外部第三方機(jī)構(gòu)，比如咨詢(xún)公司或者會(huì)計(jì)師事務(wù)所等，對(duì)公司的組織架構(gòu)和各項(xiàng)規(guī)章制度進(jìn)行完善，強(qiáng)化公司內(nèi)部治理，使得公司業(yè)務(wù)更加合理高效的開(kāi)展。2.3優(yōu)化業(yè)績(jī)承諾方案為推動(dòng)股票市場(chǎng)健全、規(guī)范的發(fā)展，證監(jiān)會(huì)在2014年修訂改版了《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，該辦法出臺(tái)的目的是為了鼓勵(lì)交易市場(chǎng)上的上市公司通過(guò)對(duì)標(biāo)的公司實(shí)際情況的評(píng)估來(lái)確定符合管理層和其他投資者需求的估值調(diào)整協(xié)議。該辦法出臺(tái)之后得到資本市場(chǎng)相應(yīng)，一定程度上推動(dòng)了上市公司的發(fā)展，但在上市公司并購(gòu)過(guò)程中，為了實(shí)現(xiàn)證明公司戰(zhàn)略正確性、抬高股價(jià)等目的，公司管理層會(huì)選擇抬高標(biāo)的公司的資產(chǎn)估值，業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾機(jī)制也由此應(yīng)運(yùn)而生。在業(yè)績(jī)承諾協(xié)定實(shí)施的過(guò)程中，還存在很多缺陷和漏洞，需要加以不斷優(yōu)化和完善。首先要將業(yè)績(jī)承諾的評(píng)估指標(biāo)多樣化。在天廣中茂并購(gòu)中茂園林和中茂生物的業(yè)績(jī)承諾方案中，雙方約定的指標(biāo)是扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)。在這份業(yè)績(jī)承諾協(xié)定中，雙方只約定了利潤(rùn)指標(biāo)，并沒(méi)有約定非利潤(rùn)指標(biāo)。對(duì)于一家公司來(lái)講，僅僅只靠扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)作為未來(lái)盈利能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)或許有些片面。比如2017年，由于外部宏觀環(huán)境變化，中茂園林應(yīng)該計(jì)提資產(chǎn)減值損失。為了平滑業(yè)績(jī)，針對(duì)中茂園林2017年的情況，母公司天廣中茂在年報(bào)中只是一筆帶過(guò)，并沒(méi)有進(jìn)行詳細(xì)的論證和分析，為巨額商譽(yù)減值埋下“定時(shí)炸彈”。因此在雙方擬定業(yè)績(jī)承諾方案時(shí)，可以適當(dāng)增加一些非利潤(rùn)指標(biāo)，比如公司的發(fā)展戰(zhàn)略，管理層去向等，多方面綜合衡量企業(yè)未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?。其次，合理設(shè)置業(yè)績(jī)承諾目標(biāo)。設(shè)定合理的目標(biāo)對(duì)于業(yè)績(jī)承諾協(xié)定來(lái)說(shuō)十分必要，如果業(yè)績(jī)承諾指標(biāo)太低，標(biāo)的公司完成起來(lái)沒(méi)有壓力，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)管理層的松懈或懈怠。但如果設(shè)計(jì)的業(yè)績(jī)承諾指標(biāo)過(guò)高，又會(huì)導(dǎo)致業(yè)績(jī)承諾無(wú)法完成，喪失了業(yè)績(jī)承諾本身對(duì)于公司業(yè)績(jī)的促進(jìn)作用。在天廣中茂與中茂園林簽訂的業(yè)績(jī)承諾協(xié)定中，約定的2015年業(yè)績(jī)承諾扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)數(shù)不低于14,500萬(wàn)元，可2014年中茂園林的全年凈利潤(rùn)僅為5,429.74萬(wàn)元。一年近2倍的利潤(rùn)增長(zhǎng)，對(duì)于一家處于穩(wěn)定發(fā)展周期的企業(yè)來(lái)說(shuō)，顯然不太現(xiàn)實(shí)。因此在設(shè)定業(yè)績(jī)承諾目標(biāo)時(shí)，要結(jié)合多方面內(nèi)容考量，比如行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及主營(yíng)業(yè)務(wù)前景，謹(jǐn)慎設(shè)計(jì)業(yè)績(jī)承諾目標(biāo)。再次，完善業(yè)績(jī)承諾的兜底條款。在天廣中茂與中茂園林、中茂生物的業(yè)績(jī)承諾協(xié)定中，協(xié)議規(guī)定如果業(yè)績(jī)承諾未完成，中茂園林、中茂生物的實(shí)際控制人邱茂國(guó)先生需要對(duì)兩家公司進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償，如果現(xiàn)金補(bǔ)償發(fā)生困難，應(yīng)當(dāng)用其上市公司的股權(quán)進(jìn)行替代?？蓪?duì)于該上市公司股權(quán)，雙方為約定中沒(méi)有任何保障措施，也沒(méi)有抵押物，這就導(dǎo)致業(yè)績(jī)承諾的補(bǔ)償很難實(shí)現(xiàn)。在天廣中茂并購(gòu)案中，由于邱茂國(guó)參與民間借貸，自身股權(quán)受到質(zhì)押，無(wú)法實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償，導(dǎo)致上市公司股東承擔(dān)該損失。在業(yè)績(jī)承諾協(xié)定中，應(yīng)當(dāng)設(shè)置兜底條款，通過(guò)對(duì)于業(yè)績(jī)補(bǔ)償設(shè)定抵押物等方式，防止資產(chǎn)減值，損害股東權(quán)益。最后，適當(dāng)增加業(yè)績(jī)承諾期限。目前業(yè)績(jī)承諾的一般為3-5年，天廣中茂與中茂生物、中茂園林簽訂的業(yè)績(jī)承諾協(xié)定為4年。但評(píng)估機(jī)構(gòu)選擇收益法進(jìn)行減值評(píng)估，通常認(rèn)為企業(yè)在并購(gòu)5年后才會(huì)有穩(wěn)定的發(fā)展。因此上市公司可以適當(dāng)延長(zhǎng)業(yè)績(jī)承諾的期限，提高評(píng)估機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，一定程度上降低了譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)。2.4改善商譽(yù)確認(rèn)方式現(xiàn)階段商譽(yù)在并購(gòu)方做為資產(chǎn)，由于這種定義，商譽(yù)對(duì)于一家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表有著至關(guān)重要的影響。同時(shí)，商譽(yù)減值按照準(zhǔn)則的定義，作為資產(chǎn)減值的一種計(jì)入當(dāng)期損益，但商譽(yù)變動(dòng)其實(shí)是一種未實(shí)現(xiàn)的利得和損失，和成本費(fèi)用存在本質(zhì)的差別，因此這種計(jì)量方式違背真實(shí)性原則，也會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生巨大影響。所以建議準(zhǔn)則可以將商譽(yù)直接作為所有者權(quán)益的一部分，計(jì)入“其他綜合收益”，其變動(dòng)直接影響其他綜合收益的增減。這種計(jì)量方式，一方面使得商譽(yù)計(jì)量的方式更加合理、科學(xué)，符合會(huì)計(jì)真實(shí)性的原則；另一方面，將商譽(yù)直接計(jì)入其他綜合收益，還會(huì)將商譽(yù)變動(dòng)對(duì)于企業(yè)利潤(rùn)的影響剔除。如此一來(lái)，由于商譽(yù)變化并不影響當(dāng)期利潤(rùn)，這或許會(huì)從一定程度上減少企業(yè)高溢價(jià)并購(gòu)現(xiàn)象的產(chǎn)生，自然而然也就避免了高業(yè)績(jī)承諾下商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)。如果仍然按照商譽(yù)在并購(gòu)方作為資產(chǎn)，在商譽(yù)后續(xù)計(jì)量的過(guò)程中，為減少商譽(yù)爆雷帶來(lái)的損失，采取攤銷(xiāo)法和減值法并行的方式可能更加合理。2006年前我國(guó)采用攤銷(xiāo)法進(jìn)行商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量，而在2006年以后，為與國(guó)際接軌，我國(guó)對(duì)商譽(yù)采取減值法進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。但隨著并購(gòu)活動(dòng)的增多，商譽(yù)“爆雷”的情況也越來(lái)越常見(jiàn)，造成這種情況很重要的一個(gè)原因就是我國(guó)的商譽(yù)后