EthicsinFinancialInstitutions金融制度倫理1本章主要內容2金融制度的倫理基礎金融制度的倫理性質金融制度的倫理原則金融制度的倫理評價金融制度的倫理基礎3金融制度及其層次金融制度是有關金融規(guī)則的集合，通過為金融活動“立規(guī)”和設定“游戲規(guī)則”，對金融主體及其行為方式進行必要的界定、引導和約束，促進金融活動的正常有序開展金融制度大體可以劃分為三個層次：頂層、中間層和基礎層頂層為法律法規(guī)和調控政策，其目標是提高金融體系運行的效率和穩(wěn)定性中間層主要由金融體系的各個組成部分及其運行規(guī)則構成基礎層體現為微觀金融主體的活動與行為一般而言，金融制度由頂層制定，由中間層實施執(zhí)行，并最終影響到基礎層的各種選擇行為金融制度的倫理基礎4金融制度的倫理動因反映金融交易的倫理性要求金融交易的開始和完成以金融契約的簽訂與履行為載體，金融契約隱含著債權人和債務人之間的權利義務對等關系，具有明確的倫理內涵反映社會的道德價值訴求金融制度的發(fā)展演變幾乎總是以某一社會發(fā)展階段的主導價值理念為依托，并最終內化為金融體系內部的共同價值觀和行為取向隨金融倫理價值觀的變化而變化隨著金融倫理的價值標準變化，金融制度會進行調整和完善，將抽象的倫理規(guī)則規(guī)范化和具體化（即對金融活動的交易規(guī)則、風險控制、利益分配等各方面進行明確且清晰的規(guī)則界定），從而明確地體現出金融倫理的最終目標（比如公平目標）金融制度的倫理基礎5金融制度的倫理前提明確的價值目標金融制度的價值目標應具備道德合理性，包括：強調公平公正的金融交易行為，維護契約雙方的平等交易地位，促進金融體系的安全與穩(wěn)健等符合倫理的規(guī)則和程序為了實現價值目標，金融制度應制定出符合倫理的規(guī)則和程序。以股市的首次公開發(fā)行為例，為了保證公平公正性，金融制度制定了嚴格的遴選條件和上市程序合理的制度實施過程金融制度還必須保證規(guī)則和程序的實施過程具有道德上的合理性。如果忽視對制度實施過程的倫理約束，那么金融制度的效果就會大打折扣金融制度的倫理性質6金融制度設計的倫理性制度中的倫理金融制度內容應體現道德倫理的要求金融制度設計的前提在于金融倫理觀的確立，金融制度內容應充分反映金融倫理觀的內在要求對于符合（不符合）金融倫理的活動和交易，制度設計者應予以采納（修正），并將它們轉化為制度條例的形式倫理的制度金融制度形式應合乎道德倫理的規(guī)范制度形式一般需要滿足三點要求：完備性（不存在相互矛盾之處或明顯的倫理漏洞）、清晰性（避免含糊、有歧義的表達）、穩(wěn)定性（不宜隨意改變）金融制度的倫理性質7金融制度運行的倫理性金融制度管理的倫理性管理主體的倫理性只有遵守恰當的倫理規(guī)則和追求合理的倫理目標的管理主體，才應被視為道德上合格的金融制度管理主體管理主體的倫理觀管理主體應與金融制度保持一致的倫理觀，同時要善于發(fā)現那些隨著社會發(fā)展而涌現的道德參考點，并將其納入金融制度的規(guī)則體系金融制度管理的原則制度管理要滿足三點要求：規(guī)范性（制度管理存在明確的界限）、持續(xù)性（制度管理在時間上是連續(xù)的）和穩(wěn)定性（以可見或可預期的方式進行管理）金融制度的倫理性質8金融制度運行的倫理性金融制度實現的倫理性確保不存在明顯的“制度真空”所謂“制度真空”，是指由于制度設計不到位，某些行為沒有相應的制度予以規(guī)范，導致了制度設計上的“漏洞”避免金融制度裁決權和監(jiān)督權的“私有化”道德上合理的管理主體都不會以某個人的利益為目標來實施金融制度，否則金融制度所提供的統(tǒng)一規(guī)則將失去約束力確保金融制度實現的獨立性政府或權力機關是金融制度實現的權力保障，應嚴格界定政府（權力）機構的行為，避免政府權力被濫用，影響金融制度實現的獨立性金融制度的倫理性質9金融制度調整的倫理性判斷既有金融制度存在缺陷判斷金融制度存在缺陷的依據是，制度中的不合理因素造成了宏微觀主體的福利或利益損失“定位”既有制度的不足之處從“制度中的倫理”和“倫理的制度”角度出發(fā)，對現行制度進行內容和形式上的審視，進而找到其弊病所在基于最新金融實踐進行制度的動態(tài)調整根據金融實踐過程中形成的新的倫理規(guī)則，對金融制度進行必要的調整，使得金融制度的道德內容、形式、管理與實現過程始終能夠體現金融活動的合理價值訴求金融制度的倫理原則10自由原則自由原則的倫理內涵精神（意志）自由和行為自由意志自由體現為人的想法可以擺脫外在束縛，自主確定和支配自身的想法和愿望行為自由體現為人為了實現自己的目的和意志，自主采取行動的自由自由的一個基本邊界一個人在享受自身自由的過程中，不能侵害他人享受自由的權利，而這需要一定的道德規(guī)范來進行約束，包括內在道德規(guī)范（自我倫理決斷）和外在道德規(guī)范（制度約束）自由在現實中的不同呈現通常情況下，不同人擁有不同的條件和選擇（政治、經濟、生理等），其享受的自由也存在差異金融制度的倫理原則11自由原則金融制度中的自由原則參與金融活動的自主性金融制度允許各類金融主體在一定的范圍內按規(guī)則參與金融活動，享受有規(guī)則約束的權利自由和機會自由自由享受金融資源的機會金融制度為社會各階層提供了自由享受金融資源的機會和途徑，體現了對生存權和發(fā)展權等基本人權的尊重進行金融創(chuàng)新活動的自由金融制度包容并鼓勵金融產品和服務的創(chuàng)新活動，以金融創(chuàng)新推動社會發(fā)展，讓全社會自由享受經濟發(fā)展果實金融制度的倫理原則12平等原則平等原則的倫理內涵自然不平等和人為不平等自然的不平等，是指人在自然特性方面（如膚色、性別、年齡）的不平等，是不能進行道德評價的不平等人為不平等，是指人在社會屬性方面（如經濟權利和政治權利）的不平等，一般認為是可以進行道德評價的不平等平等是制度倫理的基本內容制度的普遍性決定了平等是制度倫理的基本內容每個社會成員在社會生活和社會關系中都應具有相同的主體地位，享有同等的權利，并承擔類似的義務金融制度的倫理原則13平等原則金融制度中的平等原則金融契約各方的權利平等性金融制度賦予契約各方同等的權利，不能存在對部分金融主體的選擇性歧視，也不能故意漠視某些群體的合理金融訴求按照平等原則，一個設計良好的金融制度應該通過助力弱勢群體（包括企業(yè)和個人）平等地獲得金融資源和服務，以此促進經濟社會的公平、持續(xù)和均衡發(fā)展金融契約各方的義務對等性金融制度要求交易各方如約履行契約的各項條款，而當契約的一方或多方（在無正當理由的情況下）拒絕履行應盡的義務時，金融制度就應當予以懲罰或制裁金融制度的倫理原則14效率原則效率原則的倫理內涵效率的倫理性效率一般用來衡量資源的有效配置程度，高效率意味著物盡其用，而低效率代表浪費在社會資源有限的情況下，浪費就是對人們生存權和追求幸福的權利的剝奪，因而是不道德的制度因素對效率的影響好的制度可以降低市場的交易成本和企業(yè)的內部管理成本，使得經濟活動創(chuàng)造更多的物質財富好的制度可以產生有效的激勵和約束機制，使得個人和社會的利益達成一致，促進財富的合理分配和恰當使用金融制度的倫理原則15效率原則金融制度中的效率原則靜態(tài)層面的效率靜態(tài)效率是指在一個比較短的時期內，金融制度對有限金融資源的配置效率，具體表現為既定制度條件下的財富增量或經濟增量動態(tài)層面的效率動態(tài)效率是指在不同的時間段內，金融資源得到了充分利用，個人和社會的福利狀況得到了顯著改善兼顧效率與穩(wěn)定因為金融不穩(wěn)定會導致制度失效，所以保障金融安全是貫徹效率原則的首要前提金融穩(wěn)定需要高效率金融制度的支持，因此效率原則也是金融穩(wěn)定的必要條件金融制度的倫理原則16公平原則公平原則的倫理內涵平等原則與公平原則平等原則是公平原則賴以存在的前提條件：平等原則強調機會和權利的平等，公平原則強調每個人應該得到與努力程度相匹配的回報公平原則是對平等原則的補充和保障：每個人社會稟賦的差異意味著，初始機會的平等不足以保障每個人擁有平等的獲取能力的機會，只有借助社會再分配手段，才能促進不同層面上的權利和機會平等公平不等于絕對的“平均”絕對平均的分配機制很容易滋生各種“搭便車”行為，公平并不是要消滅一切差別，而只是要盡量減少不合理的差別和社會分化金融制度的倫理原則17公平原則金融制度中的公平原則資源分配的公平原則個體之間：不同金融主體可以一視同仁地獲取金融資源，而不存在諸如“身份歧視”和關系特權等現象代際之間：當代在開發(fā)和利用金融資源時，應該考慮后代的金融需求和金融發(fā)展的可持續(xù)性，不能“竭澤而漁”地開發(fā)利用利益分配的公平原則契約各方都獲得各自應得的利益弱勢群體能獲得一定的利益補償金融制度的倫理評價18金融制度的正義性機會平等一種金融制度是否具有正義性以及正義性的高低，在很大程度上取決于它對人們金融權利和義務平等性的保障程度權利平等性正義性體現為金融制度對金融領域的權利平等性的保障程度，包括融資權、信息安全權、金融知識產權等正義性還取決于金融制度對人的基本權利的保障程度，包括人格權、受教育權、健康權等義務平等性正義性的高低體現為金融主體自覺履行義務的程度，如信息保護義務、適當性義務、反洗錢義務等金融制度的倫理評價19金融制度的正義性差別補償差別補償是指金融制度應當對金融主體之間的不平等狀況予以調節(jié)，以盡可能地改善社會中那些最弱勢者的境遇機會平等原則的不足機會平等原則認為，只要保證了起點的平等化，經過大量競爭而產生的不平等就可以得到辯護，然而歷史證明，初始財富差異只會導致社會貧富分化越來越嚴重，進而引發(fā)越來越多的不正義行為差別補償原則的優(yōu)勢基于差別補償原則，正義的金融制度促進金融資源的合理再分配，盡可能地保持合理的差異，從而避免出現社會兩極分化的狀況金融制度的倫理評價20金融制度的正義性程序正義程序正義是指裁判過程的公平和法律程序的正義羅爾斯的“無知之幕”“無知之幕”假設將各類金融主體抽象為不知道自身社會地位、身份和天賦的一般化個體，將所有影響個體選擇的因素排除在外該假設忽視了人性因素，然而現實中制度正義性很大程度上會受到人性因素的影響程序正義的基本要求為了消除人性對制度正義性的影響，金融制度應該盡可能地在“事先”確立正義的交易程序和交易規(guī)則，而不是在金融行為發(fā)生之后才對之進行界定金融制度應當嚴格地遵守和執(zhí)行既定規(guī)則，特別是不要在事后無原則地推翻其事先已經確定的規(guī)則金融制度的倫理評價21金融制度的效率性效率性的倫理內涵效率標準實際上是一個多重價值體系，涵蓋經濟價值、道德價值和社會價值等多個方面效率性的倫理價值不僅僅指經濟效率，而應理解為涉及人們基本的社會利益（如教育、健康、食物等）、精神生活、社會生活等多個方面的社會綜合效率效率必須為人類社會的發(fā)展服務，而不是凌駕于人之上，否則對效率的追求可能導致人的物化，使人淪為效率的奴隸為了誰的效率效率不能局限于小部分人的利益，而應該追求對社會整體的價值與意義效率不僅要考慮物質利益的最大化，還需要考慮分配的公平性和合理性等問題金融制度的倫理評價22金融制度的效率性效率性的衡量標準經濟效率制度的內容是易于理解的，且對所有相關行為都進行了有效地約束和規(guī)范制度的信息傳遞是高效的，金融制度的效率越高，信息傳遞的成本越低制度具有完善的激勵相容機制，能夠確保個體利益和集體利益保持一致制度結構內的各項制度能夠有機和一致地組合在一起，不存在結構性矛盾社會效率制度安排應具有針對性，即金融制度要服務于人們參與金融活動的動機和目的金融服務要面向多元化的人群，盡可能地保障人們在獲取金融服務方面的平等權利金融資源的分配應強調公平性和差異補償原則，使財富差距維持在合理范圍內金融制度的倫理評價23金融制度的穩(wěn)定性穩(wěn)定性的倫理內涵穩(wěn)定性的倫理價值制度的穩(wěn)定性不僅影響制度運行的效率，同時也是促進倫理價值觀念內化為個體道德的重要前提和基礎穩(wěn)定的制度使得其內容成為人們反復實踐的行為，在這一過程中，制度所倡導的倫理道德也逐漸內化為人們的自發(fā)和自覺行為影響穩(wěn)定性的因素短期內，社會倫理價值訴求的變化需要金融制度與時俱進地調整長期內，社會生產關系的變革也會引起金融制度的演變金融制度的倫理評價24金融制度的穩(wěn)定性穩(wěn)定性的衡量標準金融制度和經濟關系的相對穩(wěn)定合理的金融制度應該最大程度地協(xié)調經濟發(fā)展與金融發(fā)展的關系，以免發(fā)生經濟失衡金融制度和社會關系的相對穩(wěn)定如果過于強調利益最大化目標，那么就會導致過度的逐利行為，基本人權遭到侵害如果只注重個人利益的最大化，那么就會導致“馬太效應”和社會兩極分化金融制度和代際關系的相對穩(wěn)定盡可能地為子孫后代造福，通過鼓勵和支持“綠色”、低碳和資源友好型經濟的發(fā)展，提升金融服務實體經濟的可持續(xù)性金融制度的倫理評價25金融制度的兼容性兼容性的倫理內涵“制度一致性”如果一國的各種制度之間形成了相互影響、相互促進和高度耦合的關系，并能很好地促進經濟社會的和諧運行和共同發(fā)展，那么可以說這樣的制度體系存在著兼容性兼容性的倫理價值良好的制度兼容性有利于充分發(fā)揮有機體的整體功能，從而更加有效地促進經濟社會的和諧運行和長期可持續(xù)發(fā)展如果金融制度能夠與同時期的政治、經濟、文化和社會制度實現兼容和協(xié)調發(fā)展，那么其倫理功能也會得到更好和更高效率的釋放金融制度的倫理評價26金融制度的兼容性兼容性的衡量標準金融制度的內部兼容性金融制度的建設和發(fā)展需要與國內其它制度的演