11三月2024財(cái)務(wù)顧問的功能和角色財(cái)務(wù)顧問的角色

3/11/2024財(cái)務(wù)顧問的角色----全科家庭醫(yī)生財(cái)務(wù)顧問由專業(yè)人士構(gòu)成：熟悉海外資本市場(chǎng)的全過程運(yùn)作熟悉國(guó)內(nèi)資產(chǎn)重組和海外上市相關(guān)的法律、政策以及實(shí)務(wù)操作，而且具有很強(qiáng)的執(zhí)行能力與眾多的投資者保持良好的合作關(guān)系，并且了解他們的投資理念資本市場(chǎng)運(yùn)作是一個(gè)非常專業(yè)化的系統(tǒng)工程,短時(shí)期進(jìn)入角色會(huì)遇到很陡的“學(xué)習(xí)曲線”,而中介機(jī)構(gòu)不能包攬融資過程中全部的工作量財(cái)務(wù)顧問不僅是公司的外腦也可以是實(shí)施力量的一部分融資過程中涉及的中介機(jī)構(gòu)眾多,各方看問題的出發(fā)點(diǎn)不同。財(cái)務(wù)顧問能完全站在客戶的角度，為客戶爭(zhēng)取最大的利益財(cái)務(wù)顧問可以看作是公司的全科家庭醫(yī)生，而各中介機(jī)構(gòu)則是公司的?？漆t(yī)生3/11/2024私募的重要性企業(yè)融資之路家庭集資，天使投資企業(yè)融資直接投資上市前的最后一輪私募上市融資私募的重要性3/11/2024財(cái)務(wù)顧問的角色（私募）3/11/2024私募的過程修改文件初步接觸正式接觸投資者盡職調(diào)查估值研究定價(jià)正式配售過程文件PowerPoint演示板PowerPoint修正版盡職調(diào)查答卷，估值模型私募招股說明書3/11/2024財(cái)務(wù)顧問的角色（私募）

私募

了解公司資產(chǎn)狀況

進(jìn)行盡職調(diào)查

協(xié)助管理層設(shè)計(jì)融資架構(gòu)設(shè)計(jì)配售推介內(nèi)容和方案

編制路演材料包括建立盈利預(yù)測(cè)模型，編制估值報(bào)告

投資者關(guān)系推介活動(dòng)，包括：協(xié)助管理層決定融資方案、定價(jià)及與投資者/基金洽談?dòng)嘘P(guān)細(xì)節(jié)安排管理層與投資者會(huì)面跟進(jìn)潛在投資者/基金在會(huì)議后提出的提問并提供相關(guān)資料及信息3/11/2024PowerPoint演示文件（約50張）

PowerPoint演示板用于與潛在投資者初步接觸時(shí)用，簡(jiǎn)潔明了地闡述公司的各方面情況，突出核心投資價(jià)值私募配售路演材料的制作3/11/2024投資價(jià)值核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)潛力和進(jìn)入壁壘公司發(fā)展前景概述業(yè)務(wù)及盈利模式主要產(chǎn)品和服務(wù)業(yè)績(jī)記錄業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)私募配售及上市方案私募配售方案上市方案市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)分析國(guó)際市場(chǎng)概述國(guó)內(nèi)市場(chǎng)分析競(jìng)爭(zhēng)分析PowerPoint演示資料的目錄結(jié)構(gòu)3/11/2024公司的經(jīng)營(yíng)與管理公司宗旨及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)產(chǎn)品和服務(wù)清晰的業(yè)務(wù)和盈利模式富于創(chuàng)新的研發(fā)中心切實(shí)可行的營(yíng)銷策略完善的內(nèi)控體系穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策專業(yè)化的人力資源完善的治理結(jié)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)公司的發(fā)展規(guī)劃財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與公司估值PowerPoint演示資料的目錄結(jié)構(gòu)3/11/2024私募配售路演材料的制作盈利預(yù)測(cè)和估值模型---現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法基礎(chǔ)估值

今后5年現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)

公司剩余價(jià)值估計(jì)公司綜合資本成本計(jì)算基于基礎(chǔ)值的敏感性分析現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法與市場(chǎng)交易參數(shù)法的結(jié)果比較綜合估值區(qū)間私募配售招股書

全面發(fā)掘公司投資價(jià)值

確保高質(zhì)量3/11/2024財(cái)務(wù)顧問的角色(IPO)3/11/2024財(cái)務(wù)顧問的角色（IPO）協(xié)助公司進(jìn)行上市前的資產(chǎn)重組，帳目整理，稅務(wù)安排協(xié)助公司與中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通就中介機(jī)構(gòu)的選擇提供專業(yè)意見就中介機(jī)構(gòu)提供的專業(yè)意見發(fā)表參考意見參與上市方案設(shè)計(jì)和時(shí)間表的制定分擔(dān)公司的工作量,參與執(zhí)行工作

跟蹤時(shí)間表確保招股說明書的質(zhì)量策劃股票銷售方案，并提供專業(yè)意見財(cái)經(jīng)公關(guān)策劃3/11/2024上市方案設(shè)計(jì)3/11/2024上市之路－一個(gè)典型的方案

時(shí)間

方式私募香港主板香港創(chuàng)業(yè)板美國(guó)ADR國(guó)內(nèi)A股近期★中期★★長(zhǎng)期★3/11/2024中介機(jī)構(gòu)的選擇3/11/2024中介機(jī)構(gòu)的選擇就中介機(jī)構(gòu)的選擇提供專業(yè)意見

保薦人

歐美投資銀行：成本太高，也不大會(huì)動(dòng)用自己的資本金香港或臺(tái)資背景的中型投資銀行：這類中型投資銀行不僅性價(jià)比合適,而且經(jīng)歷的案例多,非常了解香港的上市條例,語(yǔ)言溝通方便，更了解中國(guó)的國(guó)情。要堅(jiān)決杜絕流水線作業(yè)方式，要制作一份能夠面對(duì)基金投資者的招股書3/11/2024中介機(jī)構(gòu)的選擇就中介機(jī)構(gòu)的選擇提供專業(yè)意見

主承銷商

例如：由保薦人和某一家大型投資銀行聯(lián)合主承銷，把大型投資銀行放在主承銷商的層面有如下有利條件：——利于承銷——有廣闊的渠道——而其費(fèi)用也只是按融資額提成——彼此競(jìng)爭(zhēng)，既提高了效率又可避免臨時(shí)突發(fā)事件

3/11/2024中介機(jī)構(gòu)的選擇搭建承銷團(tuán)

三層承銷團(tuán)架構(gòu)：

主承銷商（2家）副主承銷商（6家），臺(tái)資、日資、美資、英資、港資、港資承銷商（8家），以港資為主

臺(tái)資和日資：去年以來臺(tái)資和日資紛紛在香港投資銀行業(yè)上開始注資，主動(dòng)投資的欲望較高

歐美投資銀行：歐美行的介入無疑會(huì)為上市增色不少3/11/2024中介機(jī)構(gòu)的選擇就中介機(jī)構(gòu)的選擇提供專業(yè)意見

律師、會(huì)計(jì)師等

應(yīng)選擇國(guó)際性的律師和會(huì)計(jì)師，否則誠(chéng)信上不夠份量

負(fù)責(zé)翻譯的印刷商一定要能夠出具真正意義上的招股說明書英文稿3/11/2024主體框架設(shè)計(jì)3/11/2024主體架構(gòu)設(shè)計(jì)

設(shè)計(jì)上市主體框架，要使其符合法律法規(guī)的要求，重點(diǎn)考慮以下三個(gè)方面：

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

關(guān)聯(lián)交易3/11/2024主體架構(gòu)設(shè)計(jì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

聯(lián)交所上市規(guī)則－在管理層基本不變的前提下具備不少于三個(gè)財(cái)政年度的營(yíng)業(yè)記錄（不包括任何聯(lián)營(yíng)公司，或其業(yè)績(jī)是以權(quán)益會(huì)計(jì)法記入發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)的其他實(shí)體）其中：

三年中頭兩年不少于共3,000萬港元及最后一年不少于2,000萬港元上述盈利應(yīng)扣除日常業(yè)務(wù)以外的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入或虧損中國(guó)證監(jiān)會(huì)－（證監(jiān)會(huì)發(fā)行字1999[84號(hào)]）凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣，過去一年稅后利潤(rùn)不少于6000萬人民幣，并有增長(zhǎng)潛力，按合理預(yù)期市盈率計(jì)算籌資額不少于5000萬美元3/11/2024主體架構(gòu)設(shè)計(jì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

聯(lián)交所非常關(guān)注同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，因此在主體架構(gòu)設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)充分重視，以避免現(xiàn)實(shí)的或潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易

在考慮業(yè)績(jī)時(shí)應(yīng)充分重視關(guān)聯(lián)交易對(duì)營(yíng)業(yè)記錄的影響，因?yàn)槁?lián)交所會(huì)剔除該部分盈利對(duì)整個(gè)公司的貢獻(xiàn)3/11/2024安排上市時(shí)間表3/11/2024安排上市時(shí)間表（H股上市時(shí)間表案例）完成私募，落實(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的境外上市申請(qǐng)及保薦人推薦報(bào)告十二月上旬時(shí)間重要事項(xiàng)二零零三年九月中旬確定私募方案，開始私募十一月下旬十二月中旬向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送第一批上市申請(qǐng)文件完成零一、零二全年及零三年一至九月審計(jì)報(bào)告3/11/2024安排上市時(shí)間表二零零四年一月中旬呈交排期上市申請(qǐng)表格（A1表格）及有關(guān)文件予聯(lián)交所二月上旬完成零三年全年審計(jì)報(bào)告六月上旬大量印刷招股章程及申請(qǐng)表格六月中旬六月下旬股票開始在聯(lián)交所買賣二月中旬向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送第二批上市申請(qǐng)文件三月中旬獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)公司境外上市一月上旬獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理公司境外上市申請(qǐng)的受理函五月中旬開始公開招股及派發(fā)招股章程與申請(qǐng)表格獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)公司境外上市3/11/2024執(zhí)行工作3/11/2024執(zhí)行工作跟蹤時(shí)間表

協(xié)調(diào)各中介機(jī)構(gòu)的工作，促使各中介機(jī)構(gòu)的工作按預(yù)先制訂的時(shí)間表進(jìn)行，使整個(gè)上市過程按計(jì)劃順利完成確保招股說明書的質(zhì)量

與保薦人一同確認(rèn)招股說明書，確保其質(zhì)量，使其不僅符合聯(lián)交所的要求，還要能夠面對(duì)投資者3/11/2024執(zhí)行工作策劃股票銷售方案，并提供專業(yè)意見

整個(gè)上市過程中必須始終貫徹牢牢抓住基金經(jīng)理的策略

PowerPoint簡(jiǎn)易版的修改和完善

制作PowerPoint簡(jiǎn)易版選擇1-3家以嚴(yán)謹(jǐn)、挑剔出名的基金經(jīng)理作初步接觸，為我們修改招股說明書提供全面的意見。

事先接觸基金經(jīng)理，培養(yǎng)核心投資者群(在遞交A1之前)

推介材料盈利預(yù)測(cè)和估值模型

分析師報(bào)告

提供分析師報(bào)告的素材,為分析師報(bào)告把關(guān)3/11/2024執(zhí)行工作財(cái)經(jīng)公關(guān)策劃

國(guó)內(nèi)媒體:財(cái)經(jīng)雜志或新財(cái)富、中國(guó)證券報(bào)或證券時(shí)報(bào)、經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)等

報(bào)道內(nèi)容包括：行業(yè)現(xiàn)狀和前景、公司在國(guó)內(nèi)的發(fā)展地位、以及對(duì)高級(jí)管理層的宣傳

香港媒體:經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)、信報(bào)、蘋果日?qǐng)?bào)、東方日?qǐng)?bào)、香港商報(bào)等3/11/2024上市過程中常見的問題

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