中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策目錄TOC\o"1-3"\h\u9456一、中小企業(yè)融資的概述 中小企業(yè)融資難的成因及對(duì)策[摘要]在中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步成熟發(fā)展過(guò)程中，中小企業(yè)扮演著不可替代的角色，特別是在增加市場(chǎng)活力、提高經(jīng)濟(jì)實(shí)力、增加就業(yè)崗位、促進(jìn)科技進(jìn)步等方面有著舉足輕重的分量。然而中小企業(yè)自身的特點(diǎn)以及外部環(huán)境方面的局限性，使得中小企業(yè)一直面臨著融資的難題，這已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定前進(jìn)的最大障礙。本文主要以我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題和對(duì)策為主線，分三個(gè)部分進(jìn)行探討。第一部分簡(jiǎn)單闡述了中小企業(yè)的界定及特征和融資的相關(guān)理論第二部分論述我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀以及所面臨的問(wèn)題，闡述了我國(guó)中小企業(yè)的特征和作用，介紹了我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，分別從融資成本以及融資方式上分中小企業(yè)融資實(shí)際存在的問(wèn)題及對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因進(jìn)行了剖析，第三部分系統(tǒng)分析問(wèn)題原因，挖掘深層次原因，為融資問(wèn)題難有針對(duì)性地提出對(duì)策建議。[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資；現(xiàn)狀分析；對(duì)策當(dāng)前我國(guó)正處于改革的焦灼期、疲倦期和深水區(qū)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制以及金融體制改革正面臨著前所未有的難題。解除經(jīng)濟(jì)改革中中小企業(yè)面臨的困境，特別是融資問(wèn)題，直接關(guān)系著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的成敗。我國(guó)中小企業(yè)資金獲取渠道受阻、融資方式單一、自身缺陷以及競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的變化，使得中小企業(yè)融資難度增加，破解中小企業(yè)融資困境依然任重而道遠(yuǎn)。一、中小企業(yè)融資的概述（一）中小企業(yè)的界定及特征2011年6月18日，國(guó)家新的中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)公布。新的劃分標(biāo)準(zhǔn)將中小企業(yè)劃分為中型、小型和微型三種類(lèi)型，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，并結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。表1：行業(yè)中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)營(yíng)業(yè)收入20000萬(wàn)元以下工業(yè)從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入40000萬(wàn)元以下建筑業(yè)營(yíng)業(yè)收入80000萬(wàn)元以下成資產(chǎn)總額80000萬(wàn)元以下批發(fā)業(yè)從業(yè)人員200人以下或營(yíng)業(yè)收入40000萬(wàn)元以下零售業(yè)從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入20000萬(wàn)元以下交通運(yùn)輸業(yè)從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入30000萬(wàn)元以下倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)從業(yè)人員200人以下或營(yíng)業(yè)收入30000萬(wàn)元以下郵政業(yè)從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入30000萬(wàn)元以下住宿業(yè)從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入10000萬(wàn)元以下餐飲業(yè)從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入10000萬(wàn)元以下信息傳輸業(yè)從業(yè)人員2000人以下或營(yíng)業(yè)收入100000萬(wàn)元以下軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入10000萬(wàn)元以下房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)收入200000萬(wàn)元以下成資產(chǎn)總額10000萬(wàn)元以下物業(yè)管理從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入5000萬(wàn)元以下租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入120000萬(wàn)元以下其他未列明行業(yè)從業(yè)人員300人以下從表中我們可以清晰地看出我國(guó)中小企業(yè)在我國(guó)各個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域均有存在，通常是從業(yè)人員比較少、營(yíng)業(yè)收入或資產(chǎn)總額較低的企業(yè)。這類(lèi)企業(yè)在我國(guó)總數(shù)較多，對(duì)增加就業(yè)的貢獻(xiàn)較大，對(duì)保護(hù)我國(guó)民族工藝也有相當(dāng)大的作用，但是從業(yè)人員和資產(chǎn)規(guī)模較小，單個(gè)企業(yè)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的影響較弱，內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)大多比較簡(jiǎn)單和靈活，并且抵御各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。（二）中小企業(yè)融資概念界定中小企業(yè)融資即中小企業(yè)資本的融通，其定義有廣義和狹義兩種。廣義的融資即為金融，就是貨幣資金的融通，資金供求雙方通過(guò)在資本市場(chǎng)上運(yùn)用一定的金融工具來(lái)滿足各自利益需求的行為。根據(jù)當(dāng)今經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，資金對(duì)企業(yè)的發(fā)展尤為重要，能否及時(shí)地籌集到所需的資金關(guān)乎企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成敗?？茖W(xué)地運(yùn)用金融知識(shí)對(duì)金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行研究分析，能夠幫助企業(yè)有效地運(yùn)用現(xiàn)有的金融工具，達(dá)到資金籌集的目標(biāo)。 狹義的融資是指企業(yè)獲取經(jīng)營(yíng)所需資金的行為，即企業(yè)依據(jù)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)需求，結(jié)合后期的擴(kuò)展需要，通過(guò)科學(xué)的資金需求預(yù)測(cè)，釆取合理的方式從投資者和債權(quán)人取得資金，以滿足企業(yè)資金需求的財(cái)務(wù)行為企業(yè)籌集資金應(yīng)該符合法律法規(guī)，以合法的手段獲取資金。一般而言，資金的需求原因主要包括三個(gè)方面：發(fā)展、償債以及兩者混合因素。（三）中小企業(yè)融資的特點(diǎn)1、內(nèi)源融資仍是中小企業(yè)的首要選擇內(nèi)源融資是指企業(yè)不斷把自己的儲(chǔ)蓄(股東增資、自身的儲(chǔ)蓄積累、親朋好友借貸上下游相互資源占用即應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng))轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程。內(nèi)源融資成為中小企業(yè)的首選共有兩個(gè)原因。首先,中國(guó)中小企業(yè)一般都依靠自身完成積累,融資成本低手續(xù)簡(jiǎn)單的內(nèi)源融資成為中小企業(yè)融資的主要選擇。另一個(gè)原因是當(dāng)前金融體系不健全,金融市場(chǎng)不完善,大部分中小企業(yè)主要依賴內(nèi)源融資,難以使用外源融資方式。德國(guó)金融業(yè)從業(yè)人員70萬(wàn),總?cè)丝?000萬(wàn),而中國(guó)金融從業(yè)人員310萬(wàn),總?cè)丝?3億,兩國(guó)從業(yè)人員與總?cè)丝诘谋壤罹囿w現(xiàn)中國(guó)金融業(yè)還有很大的發(fā)展空間。內(nèi)源融資的一個(gè)特點(diǎn)是融資數(shù)量少,無(wú)法滿足企業(yè)自身發(fā)展需求,81%的中小企業(yè)認(rèn)為一年內(nèi)的流動(dòng)資金僅能滿足部分需求。創(chuàng)業(yè)初期,企業(yè)依賴于內(nèi)源融資還可以應(yīng)付流動(dòng)資金需求,但是當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)大,應(yīng)收賬款數(shù)目上升后,依賴內(nèi)源融資已經(jīng)不能解決企業(yè)的資金需求,過(guò)度依度內(nèi)源融資對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展將造成不良影響。2、外源融資以間接融資為主,直接融資受到限制內(nèi)源融資滿足不了企業(yè)需求,中小企業(yè)轉(zhuǎn)向外源融資,然而因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)不發(fā)達(dá),金融產(chǎn)品和服務(wù)不完備等原因,中小企業(yè)一般主要向銀行尋求貸款。超過(guò)半數(shù)的中小企業(yè)認(rèn)為銀行是外源融資的第一選擇,并且在小型企業(yè)中這樣認(rèn)為的比例更高。小型企業(yè)規(guī)模小,資產(chǎn)少,針對(duì)他們的金融產(chǎn)品因此也比較少。但是大部分中小企業(yè)都認(rèn)為從銀行獲得貸款難度很大,穩(wěn)健的財(cái)政政策也造成了銀行縮緊銀根,減小信貸數(shù)額。銀行實(shí)行的“偏公輕私”貸款政策更抬高了中小企業(yè)的貸款門(mén)檻和貸款周期。銀行通常要求中小企業(yè)提供遠(yuǎn)超過(guò)貸款金額的擔(dān)保物,并且有時(shí)候向中小企業(yè)強(qiáng)制性搭售其他金融產(chǎn)品和服務(wù)或者要求中小企業(yè)拉到等值的存款等,才能批準(zhǔn)貸款。并且,在復(fù)雜的審核和手續(xù)之后,因時(shí)間拖得太長(zhǎng),往往企業(yè)無(wú)法在急需時(shí)刻得到資金,錢(qián)無(wú)法用到刀刃上。我國(guó)規(guī)定的中小企業(yè)上市門(mén)檻限制了大部分中小企業(yè)通過(guò)股權(quán)融資獲得資金。3、民間融資風(fēng)險(xiǎn)大,成本高民間融資是相對(duì)于國(guó)家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)融資而言的,泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體(財(cái)政除外)之間以貨幣資金為標(biāo)的的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。截至2010年底,溫州民間資本總量達(dá)到1萬(wàn)億元,中國(guó)達(dá)到19萬(wàn)億元。民間資本的巨大沉淀和銀行收緊銀根,使得民間融資越來(lái)越活躍在中小企業(yè)中。但是隨著銀行擠壓中小企業(yè)貸款額度,民間融資的利率一路攀升,直達(dá)高利貸的警戒線。比如,溫州的民間借貸率有的甚至高達(dá)年利率60%。為了維持企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展,中小企業(yè)不得不鋌而走險(xiǎn),選擇高融資成本的民間借貸。然而這依然是飲鴆止渴,一般中小企業(yè)的毛利率只有3%～5%,高額的負(fù)債使得很多尋求民間借貸的中小企業(yè)面臨倒閉危機(jī)。二、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資難的成因（一）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀1、經(jīng)濟(jì)危機(jī)的形勢(shì)惡劣，中小企業(yè)難以發(fā)展中小企業(yè)融資難對(duì)世界各國(guó)來(lái)說(shuō)都是一個(gè)普遍存在的問(wèn)題,但是在中國(guó)這個(gè)問(wèn)題尤其突出。渣打銀行最新的《中國(guó)中小企業(yè)信心指數(shù)》報(bào)告顯示,在使用過(guò)所有融資渠道中,銀行融資還是中小企業(yè)的主要融資渠道,占比高達(dá)70.13%,但華東地區(qū)81.94%的中小企業(yè)來(lái)自銀行融資占部負(fù)債比例卻在30%以下。近年來(lái),全國(guó)商業(yè)銀行普遍增加了貸款額度,然而投放給中小企業(yè)的比例仍然不盡如人意。銀行貸款偏好造成了只有10%左右的中小企業(yè)能夠通過(guò)正規(guī)渠道從大型銀行得到貸款。從經(jīng)濟(jì)環(huán)境上看,據(jù)工信部運(yùn)行監(jiān)測(cè)協(xié)調(diào)局副局長(zhǎng)黃利斌在《2011年中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行夏季報(bào)告》發(fā)布會(huì)上表示,2011年上半年中小企業(yè)整體利潤(rùn)率不到3%,60%～70%的中小企業(yè)面臨倒閉困境,近來(lái)的企業(yè)倒閉潮也驗(yàn)證了這組數(shù)據(jù)。究其原因,共有以下幾方面:第一,勞動(dòng)力成本增加。在來(lái)勢(shì)洶洶的通脹壓力和嚴(yán)重缺工的情況下,勞動(dòng)力成本急劇上升。第二,原材料大幅度漲價(jià)。煤電油運(yùn)供不應(yīng)求,上漲勢(shì)頭極快。第三,人民幣升值,國(guó)際市場(chǎng)萎縮。人民幣升值,中國(guó)制造競(jìng)爭(zhēng)力下滑,2008年以來(lái)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)也造成了訂單量大幅度減少。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡劣和中小企業(yè)難以籌到資金的聯(lián)合作用下,中小企業(yè)面臨大規(guī)模倒閉的窘境。2、相關(guān)金融法制的不健全，導(dǎo)致了中小企業(yè)融資難國(guó)家的政策傾斜也對(duì)中小企業(yè)融資造成了不利影響。國(guó)家上市政策向大型企業(yè)偏移,深圳交易所的中小企業(yè)板塊上市門(mén)檻過(guò)高,導(dǎo)致能夠上市的企業(yè)占中國(guó)中小企業(yè)總量的比例很小,這也使通過(guò)發(fā)行股票融資的方式只能成為少數(shù)中小企業(yè)的選擇。中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的資金鏈斷裂現(xiàn)象在2011年尤其嚴(yán)重。生產(chǎn)成本的上升,利潤(rùn)的縮減,使得內(nèi)源融資已經(jīng)不能滿足中小企業(yè)的需求。想要繼續(xù)維護(hù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展,就不得不向外尋求資金。但是由于國(guó)家實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策和銀行貸款的偏好型選擇,上市政策的傾斜等原因,對(duì)資金有迫切需求的中小企業(yè)只能轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)大、成本高的民間融資。但目前民間借貸利率嚴(yán)重偏高,即使這樣,民間融資還是供不應(yīng)求。如2011年溫州老板大規(guī)模跑路事件的爆發(fā)就是由于民間借貸的高利率導(dǎo)致的。過(guò)高的利率使得大型銀行和銀行信貸得利者也紛紛投入到民間融資中。由于控制風(fēng)險(xiǎn)是銀行考核的首要指標(biāo),因而在當(dāng)前這種形勢(shì)下,銀行嚴(yán)格控制貸款的發(fā)放。雖然有國(guó)家政策指導(dǎo)大型銀行支持中小企業(yè),但是在控制風(fēng)險(xiǎn)和防止壞賬的動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)下,銀行工作人員仍嚴(yán)格控制了貸款發(fā)放給中小企業(yè)的比例。在CPI已經(jīng)達(dá)到6%以上后,大部分銀行還是保持低利率,如果按照基準(zhǔn)利率放給貸款人,貸款人拿到這么低利息的錢(qián),基于利益角度慮,也會(huì)加入放高利貸的行列。相關(guān)金融法規(guī)的不健全也導(dǎo)致了中小企業(yè)融資難,銀行因?yàn)槔氏拗茻o(wú)法以適當(dāng)?shù)睦蕘?lái)表達(dá)中小企業(yè)貸款存在的風(fēng)險(xiǎn),所以銀行并不鼓勵(lì)貸款給中小企業(yè)。在無(wú)利益驅(qū)使的情況下,銀行監(jiān)管中小企業(yè)信用的技術(shù)和手段趨向落后,中小企業(yè)也會(huì)因?yàn)楹茈y獲得足額貸款的原因選擇不透明經(jīng)營(yíng)和偷稅漏稅。（二）中國(guó)中小企業(yè)融資難成因分析1、企業(yè)內(nèi)部原因分析（1）中小企業(yè)規(guī)模小,生產(chǎn)技術(shù)薄弱,擔(dān)保能力差。按照我國(guó)目前使用企業(yè)規(guī)模劃分標(biāo)準(zhǔn),資產(chǎn)總額和年銷(xiāo)售收入均大于5億元的為大型企業(yè),5億元以下的則為中型或小型企業(yè),而我國(guó)中小企業(yè)的年均產(chǎn)值2009年僅為0.45億元,實(shí)力比較有限。我國(guó)中小企業(yè)普遍生產(chǎn)技術(shù)薄弱,生產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一,生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量有待提升,并且大量的中小企業(yè)從事市場(chǎng)已經(jīng)飽和的制造業(yè)或者與國(guó)家相關(guān)資助政策相悖的低創(chuàng)新、高污染的行業(yè),導(dǎo)致它們難以獲得國(guó)家財(cái)政資助。此外因?yàn)橐?guī)模限制必然附帶的有限的還款能力使中小企業(yè)很容易產(chǎn)生違約、賴賬、逃賬等不正當(dāng)行為,這就使得銀行不敢也不愿意向中小企業(yè)借貸大筆資金。規(guī)模小、資產(chǎn)少的中小企業(yè)抵押物價(jià)值不夠高,擔(dān)保困難,難以獲得銀行貸款。（2）中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全,信用程度低中小企業(yè)會(huì)計(jì)舞弊現(xiàn)象嚴(yán)重，不透明的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)使銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱。銀行不信任中小企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息,使得通過(guò)銀行融資很難獲得成功。而中小企業(yè)缺乏專業(yè)會(huì)計(jì)人才,大多數(shù)會(huì)計(jì)人員的素養(yǎng)無(wú)法滿足企業(yè)的需求。并且一般來(lái)說(shuō)中小企業(yè)沒(méi)有建立健全的財(cái)務(wù)制度,造成中小企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真。信息不對(duì)稱引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)都普遍存在于中小企業(yè)中。一些不法中小企業(yè)主編造財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)騙取銀行借款,然后挪作他用。溫州企業(yè)倒閉潮中就有一個(gè)案例:不法企業(yè)主獲得銀行信貸后,沒(méi)有投入到正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,而是投資房地產(chǎn)。房地產(chǎn)市場(chǎng)的不景氣以及固定資產(chǎn)的非流動(dòng)性造成該企業(yè)難以收回資金,無(wú)法償還銀行貸款,最終破產(chǎn)倒閉。信用是企業(yè)籌集資金的基本前提,沒(méi)有信用的企業(yè)難以在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立足;我國(guó)又正處于信用體系不斷發(fā)展健全的時(shí)代,信用顯得尤為重要。中小企業(yè)多為建立歷史短,信用程度低的企業(yè),以大銀行為主的金融體系依照信用規(guī)則會(huì)縮減中小企業(yè)貸款。據(jù)抽樣調(diào)查,大銀行會(huì)避免借款給處于初創(chuàng)階段的制度不健全的中小企業(yè),以及可能存在高滅失風(fēng)險(xiǎn)的年輕企業(yè)。另外,中小企業(yè)破產(chǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè),也是銀行不敢貸款給中小企業(yè)的重要原因。諸多的調(diào)查都顯示,有超過(guò)20%的中小企業(yè)的壽命低于兩年,超過(guò)50%的中小企業(yè)壽命低于四年,超過(guò)60%的中小企業(yè)其壽命都沒(méi)有超過(guò)六年。從經(jīng)濟(jì)理性的角度來(lái)講,中小企業(yè)的低壽命和高破產(chǎn)率必然讓多數(shù)外部投資者和借款人望而卻2、外部宏觀環(huán)境分析（1）政府扶持中小企業(yè)的力度不夠在觀念上,一部分政府官員沒(méi)有對(duì)中小企業(yè)以足夠的重視。這部分官員認(rèn)為國(guó)有大型企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量,只要把這塊搞好,經(jīng)濟(jì)就好了,殊不知中小企業(yè)貢獻(xiàn)了超過(guò)60%的GDP以及大量的就業(yè)機(jī)會(huì),對(duì)社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有長(zhǎng)足的作用。而且中小企業(yè)還有廣大的潛力沒(méi)有發(fā)揮出來(lái),在有足夠資金的情況下,很多中小企業(yè)都能有效率地使用資金,推進(jìn)自身快速發(fā)展。雖然國(guó)家出臺(tái)了很多幫扶中小企業(yè)的政策,落實(shí)情況卻不盡如人意。宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控存在滯后性,附帶沒(méi)有足夠重視中小企業(yè),使得資金多數(shù)都流向國(guó)有大型企業(yè),而不是急需資金的中小企業(yè),以致社會(huì)資源沒(méi)有得到合理配置。從法律體系建設(shè)方面看,政府做得還不夠。保護(hù)中小企業(yè)的法律法規(guī)制定得不盡如人意,比如在民間借貸和私人信貸市場(chǎng)方面的法規(guī)存在空白,法律向大型國(guó)有企業(yè)傾斜等。（2）信貸體系不完善我國(guó)的金融體系不完善,缺乏專門(mén)對(duì)應(yīng)中小企業(yè)的中小商業(yè)銀行和信貸機(jī)構(gòu)。中小商業(yè)銀行的存在對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)十分重要。中小商業(yè)銀行因?yàn)榕c中小企業(yè)關(guān)系密切,可以有效降低因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱產(chǎn)生的交易成本,為中小企業(yè)提供更加貼心的產(chǎn)品和服務(wù)。然而我國(guó)的銀行體系是以國(guó)有大型銀行為中心,主要為大型企業(yè)服務(wù),對(duì)中小企業(yè)存在一定程度上的貸款歧視。地方性和區(qū)域性銀行的缺少使得中小企業(yè)信貸環(huán)境惡劣。最近幾年,雖然地方性銀行漸漸增多,但是這些銀行的運(yùn)營(yíng)模式向大型銀行看齊,審批冗長(zhǎng),貸款困難,并沒(méi)有做到有效地為中小企業(yè)服務(wù)。如果銀行無(wú)法從為中小企業(yè)提供融資服務(wù)中取得利益,銀行就會(huì)失去借貸給中小企業(yè)的動(dòng)力。所以銀行必須和企業(yè)建立長(zhǎng)期的互信合作,以減少交易成本,提高企業(yè)和銀行的經(jīng)濟(jì)效益。此外,我國(guó)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不完善,無(wú)法有效幫助中小企業(yè)解決融資難問(wèn)題。雖然目前在全國(guó)31個(gè)省市中,已有100多個(gè)城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)2188家,但是因?yàn)樾姓芾?缺乏監(jiān)管機(jī)制等造成了資金的低效率使用。與此同時(shí),大量的民間閑散資金卻無(wú)法進(jìn)入擔(dān)保體系中,可見(jiàn)制度設(shè)計(jì)上存在不小的問(wèn)題。（3）融資渠道狹窄融資渠道狹窄是我國(guó)中小企業(yè)融資難的一個(gè)突出現(xiàn)象,這種狹窄主要表現(xiàn)在以下方面。首先是私人資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)。小企業(yè)的融資渠道有限,銀行貸款存在障礙,不得不轉(zhuǎn)向私人資本市場(chǎng)。但是私人資本市場(chǎng)在我國(guó)受到很大的限制,也缺乏嚴(yán)密的法律法規(guī)保護(hù)。但實(shí)際上民間集資是中小企業(yè)融資最有效的辦法,沒(méi)有一個(gè)活躍的民間資本市場(chǎng),中小企業(yè)融資難問(wèn)題就很難得到有效解決。其次是發(fā)行證券和股票受到很大限制。債券融資和股權(quán)融資作為中小企業(yè)融資方式的重要組成部分本來(lái)是資金的重要來(lái)源,但是我國(guó)中小企業(yè)在這方面受到限制。其主要原因是中小企業(yè)缺乏上市的條件和政策環(huán)境支持:一是政策大環(huán)境決定了大量大型國(guó)有企業(yè)占用上市指標(biāo),民營(yíng)企業(yè)無(wú)力與國(guó)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上市。二是《證券法》的相關(guān)規(guī)定客觀上制約了中小企業(yè)融資?，F(xiàn)行的《證券法》對(duì)上市要求比較嚴(yán)格,其結(jié)果導(dǎo)致當(dāng)前在“主板市場(chǎng)”上市以大型企業(yè)為主,而針對(duì)中小企業(yè)的“二板市場(chǎng)”的不完善,使得中小企業(yè)很難通過(guò)直接融資籌集資金{1}三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的對(duì)策（一）提升中小企業(yè)自身企業(yè)實(shí)力企業(yè)的綜合實(shí)力是銀行貸款決策的重要依據(jù)，是債券發(fā)行和上市融資的重要條件。一個(gè)具有良好盈利能力的企業(yè)，穩(wěn)定的凈利潤(rùn)是內(nèi)源融資的重要來(lái)源，也是銀行貸款的審批依據(jù)。政府應(yīng)該積極推動(dòng)中小企業(yè)的健康發(fā)展，應(yīng)幵展以下措施：第一，定期開(kāi)展中小企業(yè)管理人員培訓(xùn)班，全面提高中小企業(yè)主的綜合素質(zhì)；第二，對(duì)中小企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，并實(shí)施相關(guān)指導(dǎo)；第三，為中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供充足的資金支持、專家援助等，鼓勵(lì)中小企業(yè)形成自己的品牌特色，積極獎(jiǎng)勵(lì)中小企業(yè)的科技創(chuàng)新成果；第四，為“政企合作”、銀企合作”、“企企合作”等搭建廣闊的、具有實(shí)質(zhì)性的服務(wù)平臺(tái)，起好政府的橋梁作用；第五，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)的監(jiān)管，提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，規(guī)范中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度，杜絕中小企業(yè)設(shè)立多本賬簿的行為，在保證中小企業(yè)商業(yè)秘密的前提下增加中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)度、透明度。（二）建立企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期合作關(guān)系中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，有利于企業(yè)在固定的合作銀行能夠適時(shí)取得穩(wěn)定的貸款資金，有利于減少企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱，有利于企業(yè)健康穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。日本中小企業(yè)與銀行的新型特殊關(guān)系，不僅為日本中小企業(yè)能夠提供充足的發(fā)展資金，更是讓銀行成為中小企業(yè)的股東和指導(dǎo)者，這樣可以極大地減少銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和銀行的雙贏。國(guó)內(nèi)外相關(guān)專家的研究表明，小銀行由于本身規(guī)模和地緣性信息成本優(yōu)勢(shì)，減少了代理成本，導(dǎo)致地方性小銀行在中小企業(yè)貸款方面有更大的優(yōu)勢(shì)2，政府應(yīng)該為銀行和企業(yè)的合作搭建平臺(tái)，尤其是應(yīng)該加強(qiáng)中小銀行和中小企業(yè)良性交流，把雙方緊密地結(jié)合起來(lái)。（三）構(gòu)建統(tǒng)一規(guī)范的信用體系信用體系的構(gòu)建，不僅對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)信貸管理有非常重要的意義，更是對(duì)我國(guó)社會(huì)信用意識(shí)的普遍提升。我國(guó)從2006年開(kāi)始，已經(jīng)建立并運(yùn)行了個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，該庫(kù)對(duì)幫助金融機(jī)構(gòu)審查個(gè)人信用，提高銀行喜用管理效率，降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)起著非常重要的作用。但是該庫(kù)綜合性較差，使用面有待拓寬。首先，應(yīng)該加大開(kāi)發(fā)綜合性更強(qiáng)、評(píng)估能力更好、使用效率更高的信用評(píng)估系統(tǒng)。應(yīng)該加強(qiáng)政府各部門(mén)的溝通和協(xié)調(diào)，以身份證號(hào)為基礎(chǔ)，把個(gè)人、企業(yè)有關(guān)失信的綜合信息都納入到信用評(píng)估系統(tǒng)里，做到實(shí)時(shí)更新，并建立高度安全的監(jiān)管機(jī)制，保障公民的隱私等合法權(quán)益；其次，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)信用意識(shí)的宣傳力度，培養(yǎng)公民和企業(yè)法人的信用，建立信譽(yù)意識(shí)，對(duì)失信企業(yè)的公司管理層應(yīng)給予相關(guān)記錄；最后，應(yīng)鼓勵(lì)和支持私營(yíng)征信公司的發(fā)展。政府應(yīng)該鼓勵(lì)私營(yíng)征信公司的發(fā)展，通過(guò)提供資金和技術(shù)支持等方式提供直接扶持，并適時(shí)促成私營(yíng)征信公司的兼并，提升它們的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、技術(shù)實(shí)力和公信力，使它們做大做強(qiáng)，向國(guó)際一流信用評(píng)估機(jī)構(gòu)靠攏。（四）構(gòu)建合理規(guī)范的擔(dān)保體系信用擔(dān)保體系能夠有效解決貸款雙方存在的信息不對(duì)稱問(wèn)題，能夠有效降低金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)和成本，能夠較大地提高中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)貸款的成功率，從而能夠在一定程度上有效解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。政府應(yīng)該牽頭建立包括專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保物評(píng)估機(jī)構(gòu)、政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在內(nèi)的全方位擔(dān)保體系，從各個(gè)方面保障中小企業(yè)融資擔(dān)保的高效實(shí)施。第一，應(yīng)股利社會(huì)建立專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí)；第二，應(yīng)建立擔(dān)保物評(píng)估機(jī)構(gòu)，能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的擔(dān)保物進(jìn)行快速評(píng)估，并且要逐步拓寬擔(dān)保物范圍，解決中小企業(yè)可供擔(dān)保資產(chǎn)不足的問(wèn)題；第三，各級(jí)政府應(yīng)積極組建政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供直接的服務(wù)；第四，各地工商聯(lián)和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極合作，加快建立互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的步伐，實(shí)行政企分開(kāi)，實(shí)現(xiàn)會(huì)員企業(yè)小額入股、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我管理、自我服務(wù)；第五，應(yīng)大力支持各種形式商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，積極滿足各類(lèi)中小企業(yè)的擔(dān)保需求。（五）創(chuàng)新市場(chǎng)間接融資方式間接融資方式的創(chuàng)新相對(duì)直接融資方式的創(chuàng)新比較容易，一方面，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極計(jì)對(duì)中小企業(yè)自身的特點(diǎn)主動(dòng)量身定制一些金融產(chǎn)品，尤其是實(shí)力雄厚的國(guó)有銀行，更應(yīng)該承擔(dān)更多的創(chuàng)新責(zé)任。政府應(yīng)該積極推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的間接融資方式創(chuàng)新，拓寬中小企業(yè)的間接融資渠道，對(duì)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新提供資金和人員支持，并搭建研究所、大學(xué)等科研機(jī)構(gòu)與銀行產(chǎn)品研發(fā)的合作平臺(tái)。近年來(lái)，很多省市及地區(qū)的銀行都針對(duì)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀加大了創(chuàng)新力度，不斷滿足中小企業(yè)的貸款特性。如交通銀行“易貸通”在很大程度上滿足了中小企業(yè)貸款“要得急、頻率高、期限短”的特征，縮減了審批流程，強(qiáng)化了發(fā)放貸款的速度和效率；銀行與稅務(wù)部門(mén)合作推出的“稅融通”，主要根據(jù)企業(yè)以前三年所繳納的所得稅、增值稅情況并結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)的延續(xù)性來(lái)發(fā)放貸款；此類(lèi)創(chuàng)新產(chǎn)品還有’“財(cái)富融資速貸通”、“商會(huì)成員聯(lián)保貸款”、“商標(biāo)權(quán)與專利權(quán)擔(dān)保貸款”等。此外，集群融資也是一種非常好的融資方式，即同一產(chǎn)業(yè)集群的上下游的企業(yè)相互擔(dān)保來(lái)獲取融資。另一方面，政府可以考慮成立專門(mén)的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，建立政策性銀行，在為中小企業(yè)提供政策性貸款的同時(shí)，也可以對(duì)中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)理念、財(cái)務(wù)狀況等方面提出建議和意見(jiàn)。美國(guó)、日本、意大利等國(guó)家政府都成立了服務(wù)于中小企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)，不僅有利于中小企業(yè)能夠及時(shí)、穩(wěn)定地獲得資金支持，更是有利于全國(guó)金融業(yè)和中小企業(yè)的健康發(fā)展。（六）創(chuàng)新市場(chǎng)直接融資方式政府應(yīng)該積極創(chuàng)新中小企業(yè)的直接融資方式，勇于借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)適合中國(guó)國(guó)情的措施，大力發(fā)展我國(guó)資本市場(chǎng)，加大中小企業(yè)直接融資的比重，改善眾多中小企業(yè)直接融資渠道狹窄、難度較大的現(xiàn)狀。首先，政府應(yīng)該構(gòu)建包括主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)的全方位直接融資市場(chǎng)，并能夠引導(dǎo)中小企業(yè)在初創(chuàng)期到成熟期從場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)入二板市場(chǎng)、主板市場(chǎng)的過(guò)程，也能通過(guò)主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)進(jìn)入場(chǎng)外市場(chǎng)，建立上市公司的退出機(jī)制。其次，適當(dāng)降低中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的條件，增加進(jìn)入資本市場(chǎng)的中小企業(yè)數(shù)量。當(dāng)前我國(guó)僅有一千余家中小企業(yè)進(jìn)入了資本市場(chǎng)，和中小企業(yè)總數(shù)5000萬(wàn)相比實(shí)在太過(guò)懸殊，政府應(yīng)該適當(dāng)降低資本市場(chǎng)門(mén)檻，為中小企業(yè)入市創(chuàng)造更多的機(jī)會(huì)；最后，政府要積極鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)