第四章金融中介機構(gòu)了解現(xiàn)代商業(yè)銀行、現(xiàn)代金融體系產(chǎn)生的歷程；了解西方國家金融體系的概況；了解我國社會主義金融機構(gòu)體系建立和發(fā)展的歷程；掌握我國現(xiàn)階段金融機構(gòu)體系概況。本章教學(xué)目的與要求

本章結(jié)構(gòu)

4.1金融中介機構(gòu)（銀行）的起源和演進4.2西方國家的金融中介機構(gòu)4.3我國的金融機構(gòu)體系4.4國際金融機構(gòu)

44.1金融中介機構(gòu)的起源和演進盈余單位短缺單位中介機構(gòu)市場4.1.1金融中介機構(gòu)的界定4.1金融中介機構(gòu)（銀行）起源和演進金融中介機構(gòu)是指在金融市場中專門從事資金融通或為資金融通提供服務(wù)的企業(yè)。通常以一定量的自有資金為資本，通過吸收存款，發(fā)行各種證券等方式形成資金來源，并通過貸款、投資等形式運用資金，在向社會提供各種金融工具和金融服務(wù)過程中獲得利潤。經(jīng)營對象與經(jīng)營內(nèi)容不同。貨幣資金，貨幣的收付、借貸等。經(jīng)營關(guān)系與活動原則不同。借貸或投資關(guān)系，信用原則。經(jīng)營風(fēng)險及影響程度不同。信用風(fēng)險、擠兌風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。4.1金融中介機構(gòu)（銀行）起源和演進金融中介機構(gòu)與一般經(jīng)濟單位的不同：4.1.2

商業(yè)銀行的形成1、貨幣兌換業(yè)貨幣兌換－貨幣保管、匯兌－貨幣借貸2、高利貸銀行3、現(xiàn)代股份制銀行1694英格蘭銀行世界第一家，標(biāo)志資本主義銀行體系開始。4.1金融中介機構(gòu)（銀行）起源和演進4.1.3

現(xiàn)代金融機構(gòu)體系的出現(xiàn)商業(yè)銀行綜合性專業(yè)性現(xiàn)代的商業(yè)銀行抵押銀行投資銀行開發(fā)銀行4.1金融中介機構(gòu)（銀行）起源和演進4.1.3

現(xiàn)代金融機構(gòu)體系的出現(xiàn)中央銀行非銀行金融體系銀行體系專業(yè)銀行商業(yè)銀行其他投資公司租賃公司保險公司現(xiàn)代金融體系：以中央銀行為核心，商業(yè)銀行為骨干，各類專業(yè)銀行，非銀行性金融機構(gòu)分工協(xié)作，共同發(fā)展。4.1金融中介機構(gòu)（銀行）起源和演進104.1.4

金融中介機構(gòu)存在和發(fā)展的原因金融中介的功能

金融中介機構(gòu)從盈余單位那里借得資金，然后向短缺單位發(fā)放貸款，從而實現(xiàn)其中介職能。4.1金融中介機構(gòu)（銀行）起源和演進11對于公司而言，金融中介機構(gòu)是企業(yè)主要的資金來源。銀行存款61.9%債券29.8%股票2.18%其他6.28%美國非金融企業(yè)外源融資構(gòu)成4.1金融中介機構(gòu)（銀行）起源和演進1、提供各種金融服務(wù)。資金收付、債務(wù)清算、信用擔(dān)保、理財?shù)取?、降低風(fēng)險專業(yè)化管理、分散投資、分散風(fēng)險。4.1.4

金融中介機構(gòu)存在和發(fā)展的原因4.1金融中介機構(gòu)（銀行）起源和演進133．降低交易成本交易成本（transactioncost），即從事金融交易所花費的時間和金錢，這是那些有余錢要貸的人們面臨的主要問題。金融中介機構(gòu)能夠大大降低交易成本，因為它們有降低成本的專長。而且，因為它們的規(guī)模巨大，能夠得到規(guī)模經(jīng)濟的好處，當(dāng)交易規(guī)模增大時，平攤在每一元上的成本降低了。4.1金融中介機構(gòu)（銀行）起源和演進144．解決信息不對稱現(xiàn)象

在金融市場上，在做出準(zhǔn)確決策時，市場的某一方并不了解這個市場上的另一方，這種情況稱之為信息不對稱。金融機構(gòu)能充分了解資金需求者的財務(wù)狀況，并能監(jiān)督資金的使用，因此能夠解決信息不對稱現(xiàn)象。例如，對于貸款項目的潛在收益和風(fēng)險，借款者通常比貸款者要了解得更多一些。因信息缺乏而在金融制度上造成的問題可能發(fā)生在兩個階段：交易之前和交易之后。4.1金融中介機構(gòu)（銀行）起源和演進15

在交易之前，信息不對稱造成的問題是會導(dǎo)致逆向選擇。金融市場上的逆向選擇指的是那些最可能造成不利（逆向）結(jié)果，即的得到資金的借款者常常就是那些尋找貸款最積極，而且是最可能造成信貸風(fēng)險的人。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風(fēng)險，貸款者因此可能決定不發(fā)放任何貸款。即便市場上有信貸風(fēng)險很小的選擇。4.1金融中介機構(gòu)（銀行）起源和演進16道德風(fēng)險是在交易發(fā)生之后由于信息不對稱所造成的問題。金融市場的道德風(fēng)險，指的是借款者可能從事了從貸款者的觀點來看不希望看到的那些活動的風(fēng)險，因為這些活動使得這些貸款很可能不能歸還。由于道德風(fēng)險降低了貸款歸還的可能性，貸款者可能決定寧愿不發(fā)放貸款。4.1金融中介機構(gòu)（銀行）起源和演進1、銀行的職能與作用信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造、金融服務(wù)、調(diào)節(jié)經(jīng)濟。2、銀行的地位分配中心、信息中心、資金調(diào)節(jié)中心。4.1.5

銀行的職能與地位4.1金融中介機構(gòu)（銀行）起源和演進184.2.1

金融機構(gòu)體系的三種基本模式4.2西方國家的金融中介機構(gòu)1、央行為核心的金融體系

美、英、日、德、中、印等2、高度集中的金融體系

計劃經(jīng)濟下的中國（大一統(tǒng)），前蘇聯(lián)、前東歐3、無央行的金融體系

新加坡、香港19契約型儲蓄機構(gòu)1970年1980年1990年2001年人壽保險20146413673140火災(zāi)及意外險50182533863養(yǎng)老基金11250416294040投資型中介機構(gòu)金融公司642056101136共同基金47706543705貨幣市場基金0764982116存款型機構(gòu)1970年1980年1990年2001年商業(yè)銀行517148133346689儲貸協(xié)會和互助儲蓄銀行25079213651288信用社1867215496美國主要的金融機構(gòu)資產(chǎn)（單位：十億美元）投資銀行6019773720784.2.2

銀行性金融機構(gòu)4.2西方國家的金融中介機構(gòu)1、中央銀行

中央銀行是金融體系中的一種特殊的銀行。其特殊性在于：它不以盈利為目的，是專門行使宏觀調(diào)控與金融管理的機構(gòu)，它作為發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行，成為一國金融體系的核心。4.2西方國家的金融中介機構(gòu)2、商業(yè)銀行是吸收公眾存款，發(fā)放貸款，辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的信用機構(gòu)。它是銀行體系中的骨干：機構(gòu)數(shù)量多，業(yè)務(wù)范圍廣，資產(chǎn)數(shù)額大。（唯一能接受活期存款的機構(gòu)）職能：信用中介支付中介信用創(chuàng)造金融服務(wù)4.2西方國家的金融中介機構(gòu)名稱性質(zhì)主要行為是否以盈利為目的發(fā)生行為的對象央行金融管理機構(gòu)宏觀調(diào)控和金融管理否只與政府和金融機構(gòu)往來商行企業(yè)對企業(yè)和個人進行資金融通是企業(yè)和個人，是普通的經(jīng)濟法人央行和商行的區(qū)別233、專業(yè)銀行4.2西方國家的金融中介機構(gòu)專業(yè)銀行是專門經(jīng)營規(guī)定范圍業(yè)務(wù)和提供專門性金融服務(wù)的銀行。主要有：儲蓄銀行抵押銀行開發(fā)銀行進出口銀行等。4.2西方國家的金融中介機構(gòu)儲蓄銀行其主要服務(wù)對象為家庭和個人。以吸收居民儲蓄存款為主要資金來源，以小額為主，并為居民提供消費信貸和其他中長期抵押貸款。特征：以小額為主，比較穩(wěn)定，適合長期投資。國家對其要求：限制對其吸收的儲蓄資金的投資領(lǐng)域；不能從事支票存款；不得經(jīng)營一般工商業(yè)貸款，主要用于購買國債等金融工具，目前有所放松。4.2西方國家的金融中介機構(gòu)抵押銀行界定：專門從事以房地產(chǎn)和其他不動產(chǎn)為抵押物的長期貸款的銀行。一般不從事商業(yè)銀行存貸業(yè)務(wù)。資金來源：主要是通過發(fā)行不動產(chǎn)抵押證券來籌集。資金運用：一是以土地為抵押物的貸款，其對象是土地所有者或農(nóng)場主；二是以城市不動產(chǎn)為抵押物的貸款，其對象是房屋所有者、購買者和建筑商；也經(jīng)營以股票、債券和黃金為抵押品的貸款。開發(fā)銀行4.2西方國家的金融中介機構(gòu)界定：專門為滿足經(jīng)濟社會發(fā)展而設(shè)立的銀行；一般為政府的政策銀行。特征：貸款主要用于投資大、周期長、風(fēng)險大、收益低，但對一國宏觀經(jīng)濟卻非常重要的項目。開發(fā)銀行貸款的信號傳遞效應(yīng)：通過其貸款投向，表明政府的意圖，從而拉動民間資本的投入。進出口銀行4.2西方國家的金融中介機構(gòu)界定：通過金融渠道支持本國對外貿(mào)易的專業(yè)銀行；本質(zhì)上是政府的金融機構(gòu)。業(yè)務(wù)：外匯結(jié)算，為本國企業(yè)提供優(yōu)惠出口信貸，辦理政府對外優(yōu)惠貸款、提供國內(nèi)外投資貸款的擔(dān)保等。美國稱之為進出口銀行，日本稱之為輸出入銀行，法國稱之為對外貿(mào)易銀行。4.2西方國家的金融中介機構(gòu)4.2.3

非銀行性金融機構(gòu)1、保險公司界定：專門經(jīng)營保險業(yè)務(wù)的機構(gòu)。劃分：按險種分為人壽保險公司、財產(chǎn)保險公司、事故保險公司、老年及傷殘保險公司、信貸保險公司、存款保險公司等。按組織形式分為國營保險公司、私營保險公司、自保保險公司、個人保險公司。資金來源：保費、保單收入。資金運用：除用于賠付外，投資于債券、股票、基金、發(fā)放保單抵押貸款等。4.2西方國家的金融中介機構(gòu)2、養(yǎng)老基金是一種向參加養(yǎng)老金計劃者以年金形式提供退休收入的金融機構(gòu)。在職職工和單位共同繳納，員工退休后可分月或一次性得到養(yǎng)老金。資金運用于投資債券和股票等產(chǎn)生收益。3、投資基金投資基金，又稱為共同基金，這是一種間接的金融投資機構(gòu)或工具。形式：封閉式、開放式4.2西方國家的金融中介機構(gòu)4、投資銀行界定：專門對工商企業(yè)辦理投資和長期信貸業(yè)務(wù)的銀行。資金來源：主要依靠發(fā)行有價證券，包括股票和債券來籌集。業(yè)務(wù)：對工商企業(yè)的股票和債券進行投資對工業(yè)企業(yè)提供中長期貸款為工商企業(yè)承銷股票和債券的發(fā)行參與企業(yè)的設(shè)立和兼并承銷本國及外國公債從事投資與兼并的咨詢5、信用合作社4.2西方國家的金融中介機構(gòu)界定：市場經(jīng)濟國家普遍存在的互助合作性的金融組織，有農(nóng)民信用合作社、城市手工業(yè)者信用合作社。資金來源：主要來自于合作社成員交納的股金和吸收的存款。資金運用：最初主要發(fā)放短期生產(chǎn)貸款和消費貸款，現(xiàn)在較大的信用社已開始提供中長期貸款；主要方式是以不動產(chǎn)或有價證券為擔(dān)保的抵押貸款。貸款主要對象也是信用合作社的成員。4.2西方國家的金融中介機構(gòu)4.2.4銀行和非銀行性金融機構(gòu)的關(guān)系1、聯(lián)系都是以信用方式吸收并運用資金，都是金融企業(yè)，大都是商業(yè)性的金融機構(gòu)。2、區(qū)別4.2西方國家的金融中介機構(gòu)籌資方式業(yè)務(wù)中的地位職能業(yè)務(wù)方式商業(yè)銀行吸收存款債權(quán)/債務(wù)人信用中介存貸保險公司保單、保費保險人社保保險養(yǎng)老基金個人和單位繳納管理人社保保險投資基金發(fā)行基金份額管理人投資理財投資投資銀行發(fā)行證券、提供服務(wù)代理/經(jīng)紀(jì)人/投資人投資投資4.2西方國家的金融中介機構(gòu)4.2.5金融機構(gòu)體系的發(fā)展趨勢分業(yè)經(jīng)營——混業(yè)經(jīng)營

4.3我國的金融機構(gòu)體系4.3.1社會主義金融機構(gòu)體系的建立與發(fā)展第一階段（1953～1978年）

高度集中第二階段（1979～

1993年）專業(yè)化第三階段（1993年至今）商業(yè)化改革36中國的金融監(jiān)管體系1983中國人民銀行1992國務(wù)院證券委員會中國證券監(jiān)督管理委員會1998中國人民銀行向中國證監(jiān)會移交對證券經(jīng)營機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)中國保險業(yè)監(jiān)督管理委員會2003中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會4.3我國的金融機構(gòu)體系4.3.2我國現(xiàn)階段的金融機構(gòu)體系1、貨幣當(dāng)局與監(jiān)管機構(gòu)

37金融中介體系的構(gòu)成

1.規(guī)范提法：以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國有控股的商業(yè)銀行為主體，多種金融機構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融中介機構(gòu)體系。2.具體構(gòu)成是：中央銀行；政策性銀行；國有獨資商業(yè)銀行；其他商業(yè)銀行；投資銀行；農(nóng)村和城市信用合作社；其他非銀行金融機構(gòu)；保險公司；在華外資金融機構(gòu)。4.3.2我國現(xiàn)階段的金融機構(gòu)體系4.3我國的金融機構(gòu)體系1、貨幣當(dāng)局與監(jiān)管機構(gòu)

中國人民銀行性質(zhì)：1995年公布的《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定：“中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行。中國人民銀行在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理”。職責(zé)：13項4.3我國的金融機構(gòu)體系證監(jiān)會保監(jiān)會銀監(jiān)會1、貨幣當(dāng)局與監(jiān)管機構(gòu)4.3我國的金融機構(gòu)體系多種職能：貨幣發(fā)行、貨幣政策、監(jiān)管、商業(yè)銀行中央銀行：監(jiān)管與貨幣政策貨幣當(dāng)局：重點制定執(zhí)行貨幣政策中國人民銀行職能的演變41中國人民銀行

1.中國人民銀行為中央銀行，受國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)。2.中國人民銀行具有世界各國中央銀行的一般特征：通貨發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。3.依據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》設(shè)立4.分支機構(gòu)根據(jù)履行職責(zé)的需要設(shè)立。作為派出機構(gòu)，它們根據(jù)中國人民銀行的授權(quán)，在轄區(qū)內(nèi)承辦有關(guān)業(yè)務(wù)。4.3我國的金融機構(gòu)體系2、商業(yè)銀行

國有商業(yè)銀行中國工商銀行中國農(nóng)業(yè)銀行中國銀行中國建設(shè)銀行股份制商業(yè)銀行4.3我國的金融機構(gòu)體系交通銀行招商銀行華夏銀行中信實業(yè)銀行廣東發(fā)展銀行深圳發(fā)展銀行中國民生銀行上海浦發(fā)銀行福建興業(yè)銀行中國光大銀行4.3我國的金融機構(gòu)體系城市商業(yè)銀行北京銀行寧波銀行鄭州市商業(yè)銀行洛陽市商業(yè)銀行……..4.3我國的金融機構(gòu)體系外資銀行4.3我國的金融機構(gòu)體系3、政策性銀行

專營政策性貸款及投資業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。國家開發(fā)銀行農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行進出口銀行4、非銀行性金融機構(gòu)

4.3我國的金融機構(gòu)體系城鄉(xiāng)信用社保險公司信托投資公司證券公司資產(chǎn)管理公司金融租賃公司財務(wù)公司基金管理公司郵政儲蓄典當(dāng)行484.4國際金融機構(gòu)體系4.4.1國際金融機構(gòu)的形成和發(fā)展4.4.2三大國際金融機構(gòu)

494.4.1國際金融機構(gòu)的形成和發(fā)展

1.政府間國際金融機構(gòu)，其發(fā)端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞爾成立的國際清算銀行

第二次世界大戰(zhàn)后建立了布雷頓森林國際貨幣體系，并相應(yīng)地建立了國際貨幣基金組織IMF和簡稱世界銀行的國際復(fù)興開發(fā)銀行。

從上世紀(jì)50年代起，又先后建立起區(qū)域性的國際金融機構(gòu)。如泛美開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、阿拉伯貨幣基金組織……

504.4.1國際金融機構(gòu)的形成和發(fā)展2.國際金融機構(gòu)的作用：諸如組織商討國際經(jīng)濟和金額領(lǐng)域中的重大事件，協(xié)調(diào)各國間的行動；提供短期資金，緩解國際收支逆差，穩(wěn)定匯率；提供長期資金，促進許多國家的經(jīng)濟發(fā)展……

不過，這些機構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)大都被西方發(fā)達國家控制；發(fā)展中國家的呼聲和建議往往得不到應(yīng)有的重視和反映。

51（一）國際清算銀行1.國際清算銀行BIS是由英、法、意、德、比、日的中央銀行和代表美國銀行界的摩根保證信托投資公司、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行共同組成。最初隸屬于第一次大戰(zhàn)后的“國際聯(lián)盟”。2.二次大戰(zhàn)后，其宗旨定位于促進各國中央銀行間的合作，為國際金融往來提供額外便利，以及接受委托或作為代理人辦理國際清算業(yè)務(wù)等。這個銀行，在當(dāng)前，依然相當(dāng)活躍。對銀行實施國際監(jiān)管的著名《巴塞爾協(xié)議》及隨后的相關(guān)文件就是出于這個銀行。52（二）國際貨幣基金組織1.國際貨幣基金組織IMF，是聯(lián)合國的專門機構(gòu)。2.宗旨是：促進國際貨幣合作；促進國際貿(mào)易擴大和平衡發(fā)展，開發(fā)會員國的生產(chǎn)資源；促進匯率穩(wěn)定和會員國有條不紊的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值；協(xié)助會員國建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易增長的外匯管制；協(xié)助會員國克服國際收支困難提供貸款數(shù)量大、期限長的貸款，申請國都要接受嚴(yán)格的監(jiān)督。53（二）國際貨幣基金組織3.基金組織是以會員國入股方式組成的按企業(yè)經(jīng)營規(guī)則運作的金融機構(gòu)。美國擁有20%以上的投票權(quán)，在基金組織的決策中起決定性的作用。4.特別提款權(quán)SDR是基金于1969年創(chuàng)造的記賬單位。5