內(nèi)容目錄行業(yè)觀點：收購可再生能源電量監(jiān)管辦法更新，落實電力市場化改革要求 5行業(yè)及公司動態(tài) 6上周行業(yè)動態(tài) 6上周公司動態(tài) 7下周大事提醒 7上周個股大宗交易匯總 8市場回顧 8板塊漲跌與估值 8個股漲跌幅排名 10重點數(shù)據(jù)跟蹤 10主要煤電價格 10發(fā)電量數(shù)據(jù) 10用電量數(shù)據(jù) 11裝機數(shù)據(jù) 12綠電CEA、交易數(shù)據(jù) 12風(fēng)險提示 13圖表目錄圖表1：上周行業(yè)重要動態(tài)匯總 6圖表2：上市公司動態(tài) 7圖表3：上市公司下周大事提醒 7圖表4：上周個股大宗交易匯總 8圖表5：上周公用事業(yè)一級行業(yè)指數(shù)-1.25% 8圖表6：上周公用事業(yè)三級行業(yè)漲跌幅 8圖表7：上周（2024.03.11-2024.03.15）申萬一級公用事業(yè)行業(yè)指-1.25%，排名第8圖表8：公用事業(yè)申萬三級行業(yè)變動 9圖表9：公用事業(yè)申萬三級行業(yè)PB（最新）變動 9圖表10：上周個股漲幅前五的公司 10圖表11：上周個股跌幅前五的公司 10圖表12：平倉價:動力煤:山西優(yōu)混(5500):秦皇島（元噸） 10圖表13：庫提價:動力煤:5500K:廣州港（元噸） 10圖表14：2023年2-12月全國累計總發(fā)電量及增速 11圖表15：2023年2-12月全國累計火電發(fā)電量及增速 11圖表16：2023年2-12月全國累計水電發(fā)電量及增速 11圖表17：2023年2-12月全國累計核電發(fā)電量及增速 11圖表18：2023年2-12月全國累計光伏發(fā)電量及增速 11圖表19：2023年2-12月全國累計風(fēng)電發(fā)電量及增速 11圖表20：2023年1-12月全社會用電量及增速 12圖表21：2023年各產(chǎn)業(yè)用電量占比 12圖表22：2023年2-12月累計發(fā)電裝機容量及增速 12圖表23：2023年累計發(fā)電裝機結(jié)構(gòu) 12圖表24：2021年月至目前省間綠電直接交易量及占比 12圖表25：2021年月至目前全國CEA累計成交量及均價 12圖表26：2024.03.11-2024.03.17綠證交易情況 13場化改革要求38（，202441200791日起實施的監(jiān)管辦法將在新規(guī)實施后廢止。具體情況如下：保障性收購與市場化交易并行，優(yōu)先調(diào)度不變，收購責(zé)任部分轉(zhuǎn)移按照國家可再生能源消納保障機制、比重目標(biāo)等規(guī)定，由電力市市場交易電量：通過市場化方式形成價格的電量，由臨時調(diào)度電量：對未達(dá)成市場交易的電量，在確保電網(wǎng)安全的前提下，電網(wǎng)企業(yè)、電力調(diào)度機構(gòu)可按照相關(guān)規(guī)定，采用臨時調(diào)度措施充分利用各級電網(wǎng)富余容量進行消納。保障可再生能源發(fā)電優(yōu)先調(diào)度。根據(jù)目前實行的監(jiān)管辦法2007年版，電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)全額收購其電網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)可再生能源并網(wǎng)發(fā)電項目上網(wǎng)電量，而本次《辦法》明確保障性收購電量及市場交易電量的收購責(zé)任由電力市場相關(guān)成員承擔(dān)，未達(dá)成市場交易的臨時調(diào)度電量由電網(wǎng)消納。可再生能源收購責(zé)任由電網(wǎng)全部承擔(dān)變?yōu)榱穗娏κ袌鱿嚓P(guān)成員共擔(dān)，電網(wǎng)進行最后兜底。可再生能源價格將分為三類電價，最終形成以市場為主、電網(wǎng)兜底模式易和臨時調(diào)度三類電價，我們認(rèn)為價格暫時將分別由政府、電力市場及電網(wǎng)主導(dǎo)，最終形成市場為主，電網(wǎng)兜底為輔的價格模式。電力市場化改革進一步落實，引導(dǎo)行業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)性發(fā)展可再生能源行業(yè)發(fā)展初期行業(yè)及公司動態(tài)上周行業(yè)動態(tài)圖表1：上周行業(yè)重要動態(tài)匯總?cè)掌?來源 主要內(nèi)容2024年3月上旬流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場價格變動情況：據(jù)對全國流通領(lǐng)域9大類50種重要生產(chǎn)資料市場價格的監(jiān)測顯示，2024年3月上旬與2月下2024/03/14 國家統(tǒng)計局2024/03/11 國家能源局

旬相比，27種產(chǎn)品價格上漲，21種下降，2種持平。/A6YkSlmH國家能源局綜合司關(guān)于加強發(fā)電機組檢修安全管理的通知/A6ThfACW20億立方米、、13萬噸硫黃，為2024/03/15國家能源局 我國西南地區(qū)及川氣東送沿線提供更多清潔能源。/A6ThfA9f2024/03/14四川將在36條高速布設(shè)光伏設(shè)施，并按照不低于裝機容量20%的比例同步配中國能源新聞網(wǎng) 建儲能系統(tǒng)。/A6ThVgQm2024/03/142023年山西外送電量再創(chuàng)歷史新高達(dá)到1576億千瓦時同比增長中國能源新聞網(wǎng) 保障23省市區(qū)電力供應(yīng)。/A6ThVgR72024/03/15烏魯木齊在電網(wǎng)方面今年計劃開工、續(xù)建24個重點建設(shè)項目，其中包括新建中國能源新聞網(wǎng) 項目3項，續(xù)建工程21項，工程數(shù)量和投資規(guī)模均處在歷史高位。/A6ThVgEp2024/03/153月15日，國家發(fā)改委發(fā)布促進國家級新區(qū)高質(zhì)量建設(shè)行動計劃。其中提到，加快設(shè)在新區(qū)的國家新一代人工智能創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)和國家人工智能創(chuàng)新應(yīng)用先導(dǎo)區(qū)建設(shè)，上海浦東新區(qū)帶動賦能千家企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，天津濱海新區(qū)打國家發(fā)改委 造一批典型應(yīng)用場景。研究支持在有條件的新區(qū)所在地方布局建設(shè)未來產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)區(qū)。依托設(shè)在新區(qū)的中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型試點和新區(qū)承擔(dān)的建設(shè)國家算力樞紐節(jié)點等重要任務(wù)，實施智能制造重大項目，布局一批工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。/A6YsMMzl2024/03/153月15日，國家發(fā)展改革委北京市人民政府印發(fā)《北京城市副中心建設(shè)國家2座500千伏變電站和22座220千伏變電站為主體的電網(wǎng)結(jié)構(gòu)，建成與新型電力系統(tǒng)相適國家發(fā)改委 應(yīng)的智能高效電網(wǎng)；健全完善電網(wǎng)設(shè)施配置標(biāo)準(zhǔn)，深化新一代信息技術(shù)與電力系統(tǒng)融合創(chuàng)新，推動全自愈配電網(wǎng)、柔性輸電等智能電網(wǎng)新技術(shù)應(yīng)用，開展智能微網(wǎng)示范建設(shè)。/A6ThVgmM2024/03/1520242024〕北極星電力網(wǎng) 19號文件印發(fā)實施。共300個項目，其中包括17個風(fēng)電項目。/A6ThVgTW2024/03/15湖南省發(fā)展和改革委員會發(fā)布《關(guān)于明確我省電化學(xué)獨立儲能電站充放電價格及有關(guān)事項的通知》。通知表示，2023630日前建成投運的電化學(xué)獨立北極星電力網(wǎng) 儲能電站，充電時視同為大工業(yè)用戶，充電價格執(zhí)行分時電價政策，其充電電量不承擔(dān)輸配電價和政府性基金及附加，放電價格參照我省燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價0.45元/kWh執(zhí)行。日期 來源 主要內(nèi)容/A6ThVgHi資料來源：國家統(tǒng)計局、國家能源局、中國能源新聞網(wǎng)、國家發(fā)改委、北極星電力網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)金融研究院上周公司動態(tài)圖表2：上市公司動態(tài)公告日期 公司 公告摘要股東大會召開：2024年第二次臨時股東大會，召開日期：2024-04-01，召開地點：深圳

兆新股份（002256.SZ）百通能源

12B34層公司會議室審議議案如下：1.審議關(guān)于為子公司向銀行申請授信額度提供擔(dān)保并接受關(guān)聯(lián)方擔(dān)保的議案股東大會召開：2023年年度股東大會，召開日期：2024-04-08，召開地點：北京市西城區(qū)白廣路四號院鋼設(shè)總院六層A區(qū)公司會議室,審議議案如下：1.審議總議案：除累積投票提案外的所有提案2.審議《關(guān)于公司<2023年度董事會工作報告>的議案》3.審議《關(guān)于公司<2023年度監(jiān)事會工作報告>的議案》4.審議《關(guān)于公司<2023年年度報告>及其摘要的議案》5.審議《關(guān)于公司<2023年度財務(wù)決算報告>的議案》6.審議《關(guān)于公司（001376.SZ）2023年度利潤分配預(yù)案的議案》7審議《關(guān)于續(xù)聘會計師事務(wù)所的議案》8審議《關(guān)于提請股東大會授權(quán)董事會辦理以簡易程序向特定對象發(fā)行股票相關(guān)事宜的議案》9.審議《關(guān)于修訂公司章程的議案》1020232024年度薪酬方案的議案》1120232024年度薪酬方案的議案》12.審議《關(guān)于購買董監(jiān)高責(zé)任險的議案》2024/03/15

百通能源 2023年報：營業(yè)收入10.82億元，同比去年降低0.01%；歸母凈利潤：1.31億元，同比（001376.SZ）去年增長19.50%；基本每股收益0.3100元。2024年第一次臨時股東大會，召開日期：2024-03-29，召開地點：南京市玄武區(qū)長江路88號15樓吉祥廳,審議議案如下：1.審議《關(guān)于補選公司第三屆董事會非獨立董事的議案》

江蘇新能（603693.S江蘇國信

2.審議《關(guān)于修訂<公司章程>的議案》3.審議《關(guān)于修訂<股東大會議事規(guī)則>的議案》審議《關(guān)于修訂董事會議事規(guī)則的議案》5.審議《關(guān)于修訂關(guān)聯(lián)交易決策制度>的議案》6.審議《關(guān)于修訂募集資金管理制度的議案》7.審議《關(guān)于公司未來三年股東分紅回報規(guī)劃（2024年-2026年）的議案》2023年報業(yè)績快報，營業(yè)收入：345.72億元，歸屬于母公司股東的凈利潤：18.71億元，（002608.SZ）基本每股收益：0.5000元，每股凈資產(chǎn)：7.58元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率：6.6400%。資料來源：同花順I(yè)FIND，各公司公告，產(chǎn)業(yè)金融研究院下周大事提醒圖表3：上市公司下周大事提醒事件日期 公司 事件摘要2024年第一次臨時股東大會，召開日期：2024-03-27，召開地點：北京市海淀區(qū)玲瓏路9號院東2024/03/272024/03/26

中國核電（601985.SH）華電國際（600027.SH）

區(qū)10號樓中國核能電力股份有限公司,1.審議關(guān)于公司204年度投資計劃的議案2.2024年度財務(wù)預(yù)算方案的議案3.4.審議關(guān)于修訂《獨立董事工作規(guī)定》的議案2024年第一次臨時股東大會，召開日期：2024-03-26，召開地點：北京市西城區(qū)宣武門內(nèi)大街4號華濱國際大酒店,審議議案如下：1.審議關(guān)于選舉董事的議案資料來源：同花順I(yè)FIND，各公司公告，產(chǎn)業(yè)金融研究院上周個股大宗交易匯總圖表4：上周個股大宗交易匯總代碼名稱交易區(qū)間交易次數(shù)成交量(萬股)占流通盤比(%)占總盤比(%)600900.SH長江電力2024-03-12至2024-03-12401027.63000.04280.0420002015.SZ協(xié)鑫能科2024-03-11至2024-03-152206.00000.12690.1269600905.SH三峽能源2024-03-15至2024-03-151178.71000.01320.0062600969.SH郴電國際2024-03-13至2024-03-153550.00001.48631.4863資料來源：同花順I(yè)FIND，產(chǎn)業(yè)金融研究院市場回顧板塊漲跌與估值板塊漲跌幅：上周（2024.03.11-2024.03.15）公用事業(yè)板塊漲跌幅為個271533001965.50A個百分點。從三級細(xì)分行業(yè)看，火力發(fā)電、水力發(fā)電、熱力服務(wù)、光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、電能綜合、燃?xì)馍耆f指數(shù)漲跌幅分別-0.43%-3.87%6.16%2.54%1.73%0.87%。6.16%2.54%1.73%0.87%-0.43%-0.70%-3.87%圖表上周公用事業(yè)一級行業(yè)指數(shù)-1.25% 圖表上周公用事6.16%2.54%1.73%0.87%-0.43%-0.70%-3.87%8.0%

4.25% 4.24%4.25% 4.24%0.28%0.71%上證指數(shù)滬深300創(chuàng)業(yè)板指同花順全A公用事業(yè)

6.0%4.0%2.0%0.0%-2.0%-4.0%-6.0%資料來源：同花順I(yè)FIND，產(chǎn)業(yè)金融研究院 資料來源：同花順I(yè)FIND，產(chǎn)業(yè)金融研究院圖表7：上周（2024.03.11-2024.03.15）申萬一級公用事業(yè)行業(yè)指數(shù)-1.25%，排名第278.00%6.00%4.00%2.00%0.00%-2.00%-4.00%-6.00%-8.00%資料來源：同花順I(yè)FIND，產(chǎn)業(yè)金融研究院（2024.03.15），剔除負(fù)值，下同)為倍，2023年同期為20.89倍。18.18倍，202333.69倍。水力發(fā)電申萬三級指數(shù)24.73年19.8119.6824.7421.26倍，202323.13倍。圖表8：公用事業(yè)申萬三級行業(yè)PE（TTM）變動火力發(fā)電 水力發(fā)電 熱力服務(wù) 光伏發(fā)電 風(fēng)力發(fā)電 燃?xì)怆娔芫C服務(wù)6050403020102021-01-042021-02-042021-01-042021-02-042021-03-042021-04-042021-05-042021-06-042021-07-042021-08-042021-09-042021-10-042021-11-042021-12-042022-01-042022-02-042022-03-042022-04-042022-05-042022-06-042022-07-042022-08-042022-09-042022-10-042022-11-042022-12-042023-01-042023-02-042023-03-042023-04-042023-05-042023-06-042023-07-042023-08-042023-09-042023-10-042023-11-042023-12-042024-01-042024-02-042024-03-04資料來源：同花順I(yè)FIND，產(chǎn)業(yè)金融研究院上周（2024.03.15）公用事業(yè)申萬一級指數(shù)最新，下同）為1.83倍，2023年同期為1.85倍。PB（最新，下同）年同期為1.532.36倍。光伏發(fā)電申萬PB1120319B19倍，20232.10倍。圖表9：公用事業(yè)申萬三級行業(yè)PB（最新）變動火力發(fā)電 水力發(fā)電 熱力服務(wù) 光伏發(fā)電 風(fēng)力發(fā)電 燃?xì)怆娔芫C服務(wù)5443322112021-01-042021-02-042021-01-042021-02-042021-03-042021-04-042021-05-042021-06-042021-07-042021-08-042021-09-042021-10-042021-11-042021-12-042022-01-042022-02-042022-03-042022-04-042022-05-042022-06-042022-07-042022-08-042022-09-042022-10-042022-11-042022-12-042023-01-042023-02-042023-03-042023-04-042023-05-042023-06-042023-07-042023-08-042023-09-042023-10-042023-11-042023-12-042024-01-042024-02-042024-03-04資料來源：同花順I(yè)FIND，產(chǎn)業(yè)金融研究院3.2個股漲跌幅排名292（45%（126%、ST（1109%（1067%）個股上周跌幅前五：（77%51%（458%（443%（434%）圖表10：上周個股漲幅前五的公司 圖表11：上周個股跌幅前五的公司35%30%25%20%15%10%5%0%

29.29%29.29%14.58%12.61%11.09% 10.67%恒盛能源協(xié)鑫能科兆新股份 浩源 珈偉新能

0%-1%-2%-3%-4%-5%-6%-7%-8%-9%

中國核電中國廣核申能股份華能水電長江電力-4.58%-4.58%-4.43%-4.34%-7.77%-7.51%資料來源：同花順I(yè)FIND，產(chǎn)業(yè)金融研究院 資料來源：同花順I(yè)FIND，產(chǎn)業(yè)金融研究院重點數(shù)據(jù)跟蹤主要煤電價格2024（5500）875元5500K元988.06元噸、930元噸，周環(huán)比變化分別為-2.99%、-5.82%和-3.13%。圖表12：平倉價:動力煤山西優(yōu)混(5500):秦皇島（元/噸） 圖表13：庫提價:動力煤廣州港（元/噸）1,6001,4001,2001,0008006004002000

1,7001,5001,3001,100900700

印度尼亞 澳大利亞 山西省2022-12 2023-03 2023-06 2023-09 2023-12 2024-03

2022-12 2023-03 2023-06 2023-09 2023-12 2024-03資料來源：同花順I(yè)FIND，產(chǎn)業(yè)金融研究院 資料來源：同花順I(yè)FIND，產(chǎn)業(yè)金融研究院4.2發(fā)電量數(shù)據(jù)根據(jù)國家統(tǒng)計局《202312890915.2%。其中，火電、水電、核電、光伏、風(fēng)電累計發(fā)電量分別為6231811409億千瓦時、4333億千瓦時、2940億千瓦時、8091億千瓦時，增速分別為6.1%、-5.6%、3.7%、17.2%、12.3%。圖表14：2023年2-12月全國累計總發(fā)電量及增速 圖表15：2023年2-12月全國累計火電發(fā)電量及增速100,00080,00060,00040,00020,0000

發(fā)電量：累計值（億千瓦時）

發(fā)電量:發(fā)電量:累計同比（%）5.04.03.02.01.00.0

70,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000

發(fā)電量:火電:累計值（億千瓦時）發(fā)電量:火電:累計同比（%）

8.06.04.02.00.0-2.0-4.0資料來源：同花順I(yè)FIND，國家統(tǒng)計局，產(chǎn)業(yè)金融研究院 資料來源：同花順I(yè)FIND，國家統(tǒng)計局，產(chǎn)業(yè)金融研究院圖表16：2023年2-12月全國累計水電發(fā)電量及增速 圖表17：2023年2-12月全國累計核電發(fā)電量及增速12,00010,0008,0006,0004,0002,0000

發(fā)電量:水電:累計值（億千瓦時）發(fā)電量:水電:累計同比（%）

0.0-5.0-10-15-20-25

5,0004,0003,0002,0001,0000

發(fā)電量:核電:累計值（億千瓦時）發(fā)電量:核電:累計同比（%）

7.06.05.04.03.02.01.00.0 資料來源：同花順I(yè)FIND，國家統(tǒng)計局，產(chǎn)業(yè)金融研究院 資料來源：同花順I(yè)FIND，國家統(tǒng)計局，產(chǎn)業(yè)金融研究院圖表18：2023年2-12月全國累計光伏發(fā)電量及增速 圖表19：2023年2-12月全國累計風(fēng)電發(fā)電量及增速3,5003,0002,5002,0001,5001,0005000

發(fā)電量:太陽能:累計值（億千瓦時）發(fā)電量:太陽能:累計同比（%）

20.015.010.05.00.0

10,0008,0006,0004,0002,0000

發(fā)電量:風(fēng)電:累計值（億千瓦時）發(fā)電量:風(fēng)電:累計同比（%）

40.030.020.010.00.0 資料來源：同花順I(yè)FIND，國家統(tǒng)計局，產(chǎn)業(yè)金融研究院 資料來源：同花順I(yè)FIND，國家統(tǒng)計局，產(chǎn)業(yè)金融研究院用電量數(shù)據(jù)202392241127811.5%1%60745億千瓦時，同比增長6.5%，占比66%；第三產(chǎn)業(yè)16694億千瓦時，同比增長12.2%，占比18%；城鄉(xiāng)居民生活用電13524億千瓦時，同比增長0.9%，占比15%。圖表20：2023年1-12月全社會用電量及增速 圖表21：2023年各產(chǎn)業(yè)用電量占比100,00080,00060,00040,00020,0000

全社會用電量:累計值（億千瓦時）全社會用電量:累計同比（%）

8.06.04.02.00.0-2.0-4.0-6.0

城鄉(xiāng)居民生 用電量:累計值15%第三產(chǎn)業(yè):累計值18%

第二產(chǎn)業(yè)累計值66%

第一產(chǎn)業(yè)累計值1%資料來源：同花順I(yè)FIND，國家能源局，產(chǎn)業(yè)金融研究院 資料來源：同花順I(yè)FIND，國家能源局，產(chǎn)業(yè)金融研究院裝機數(shù)據(jù)202329.2013.9%。其中，4.2151.8%4.1%；核電56912.4%20.8%億千55.2%。圖表22：2023年2-12月累計發(fā)電裝機容量及增速 圖表23：2023年累計發(fā)電裝機結(jié)構(gòu)發(fā)電裝機容量:累計值（億千瓦時）-左軸發(fā)電裝機容