內(nèi)容目錄1、智能手機(jī)市場2023年回顧&2024年前瞻 4全球智能手機(jī)市場幾乎在2023年下半年都有所回暖 4蘋果2023年智能手機(jī)銷量超越三星份額成為第一 72024前瞻：智能手機(jī)市場將由AI手機(jī)推動(dòng)復(fù)蘇 92、AI將改變智能手機(jī) 10AI不僅帶來新的應(yīng)用，也可以讓APP間的串聯(lián)更為絲滑 10大模型將成為手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán)，各廠商開發(fā)大模型適配自家產(chǎn)品 12端側(cè)大模型進(jìn)入手機(jī)將帶來手機(jī)硬件的更新 143、折疊屏手機(jī)或?qū)⒂瓉肀l(fā) 162023折疊屏手機(jī)銷量穩(wěn)步上升，MWC2024上廠商帶來驚喜 16折疊屏手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈將會(huì)受益 174、投資建議 205、風(fēng)險(xiǎn)提示 21圖表目錄圖表1：全球季度智能手機(jī)銷量 4圖表2：全球智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 4圖表3：美國智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 5圖表4：中國智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 5圖表5：西歐智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 5圖表6：日本智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 5圖表7：拉丁美洲智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 6圖表8：亞太（除中國&日本）智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 6圖表9：中東&非洲智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 6圖表10：中歐&東歐智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 6圖表11：中東&非洲智能機(jī)&功能機(jī)銷量比例 7圖表12：除（中國、日本）亞太智能&功能機(jī)銷量比例 7圖表13：分品牌全球智能手機(jī)銷量 7圖表14：全球季度智能手機(jī)份額 8圖表15：2023全球智能手機(jī)份額 8圖表16：全球智能手機(jī)分品牌平均價(jià)格 9圖表17：全球智能手機(jī)銷量預(yù)測 9圖表18：手機(jī)APPMAU分布 10圖表19：GalaxyAI圈圖片即可搜索 11圖表20：GalaxyAI提供智能筆記助理 11圖表21：RabbitR1功能展示 11圖表22：RabbitR1配置&功能一覽 11圖表23：RabbitR1通過用戶上傳使用過程來訓(xùn)練模仿人類如何使用APP 12圖表24：Gemma與Llama2相比，在通用語言表現(xiàn)、推理、數(shù)學(xué)與編程上都占據(jù)優(yōu)13圖表25：蘋果MGIE圖像模型及其他模型編輯圖片效果 14圖表26：全球智能已出貨手機(jī)平均內(nèi)存容量及同比增長率 15圖表27：高通驍龍8Gen3 15圖表28：聯(lián)發(fā)科天璣9300 15圖表29：2023年全球折疊屏手機(jī)銷量 16圖表30：2023年全球折疊屏手機(jī)價(jià)格 16圖表31：MotorolaRiz 17圖表32：三星ClingBand 17圖表33：三星FlexG概念手機(jī) 17圖表34：部分折疊手機(jī)鉸鏈結(jié)構(gòu) 18圖表35：折疊屏手機(jī)形態(tài) 19圖表36：2021-2027年全球可折疊智能手機(jī)品牌出貨量預(yù)測及高端市場可折疊智能手機(jī)份額（單位：百萬）19圖表37：MIM工藝流程 1、智能手機(jī)市場2023年回顧&2024年前瞻全球智能手機(jī)市場幾乎在2023IDC，202311.673.2。23Q1、Q2、Q3、Q42.682.683.043.24-14.66.82+0.33+7.8202352094.3。23Q1、Q2、Q3、Q41233、1073、1290、1613-4.1、-3.3、5.6、17。圖表1：全球季度智能手機(jī)銷量來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，2323Q4以及中東&iPhone15/15Pro47nm9000SMate60Pro4vivoAISoC、存儲(chǔ)等部件上都有提升，也提升了手機(jī)整體的價(jià)格。圖表2：全球智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，20231.31202320231.06202311.3；20231.24（2.8&20237300&非洲2023年智能手機(jī)銷量約為1.4億臺(tái)，同比增長2.76。圖表3：美國智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 圖表4：中國智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室， 來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，圖表5：西歐智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 圖表6：日本智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室， 來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，圖表7：拉丁美洲智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 圖表8：亞太（除中國&日本）智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室， 來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，圖表9：中東&非洲智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 圖表10：中歐&東歐智能手機(jī)銷量及平均價(jià)格 來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室， 來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，2023年只有中東&非洲地區(qū)的整體智能手機(jī)銷量為正增長，主要是因?yàn)橹袞|&非洲正處于功能手機(jī)轉(zhuǎn)向智能手機(jī)的過程中。2023&2.441.041.4020179.510/2023240/&240201753.52，202377.58。雖然功機(jī)&810014/年平均315美元/臺(tái)來計(jì)算，未來除中國、日本外的亞太地區(qū)功能機(jī)轉(zhuǎn)向智能機(jī)空間最高將達(dá)到約244億美元。圖表11：中東&非洲智能機(jī)&功能機(jī)銷量比例 圖表12：除（中國、日本）亞太智能機(jī)&功能機(jī)銷量比例來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室， 來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，2023年智能手機(jī)銷量超越三星份額成為第一20232.343.7，20.12.2713.519.51.464.7，12.5Oppo1.039.98.90.9530.8.2。vivo0.8811，7.6。圖表13：分品牌全球智能手機(jī)銷量來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，圖表14：全球季度智能手機(jī)份額來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，圖表15：2023全球智能手機(jī)份額來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，從公司的角度來看，蘋果繼續(xù)維持智能手機(jī)均價(jià)最高，且均價(jià)在不斷提升，23Q422Q430472918vivo、OPPO、小米等手機(jī)均價(jià)皆有所提升。圖表16：全球智能手機(jī)分品牌平均價(jià)格來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，2024前瞻：智能手機(jī)市場將由AI手機(jī)推動(dòng)復(fù)蘇IDC，202411.972.77，202813.03億臺(tái)，5年CAGR達(dá)到2.27。圖表17：全球智能手機(jī)銷量預(yù)測(百萬臺(tái))1,6001,4001,2001,000800600400200

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024E 2025E 2026E 2027E 智能手機(jī)銷量(百萬臺(tái)） yoy

-2-4-6-8-10-12-14來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，24AI1414AI算的話，23vivoX100AIvivoX1001502024AILLMiOS18iPhoneAI23Q3、Q476002.34億銷量為推算，AI手機(jī)24年滲透率將至少達(dá)到6.4，25年滲透率將至少達(dá)到19?？紤]到幾乎所有手機(jī)廠都致力于推出AI手機(jī)，我們認(rèn)為AI手機(jī)滲透率將會(huì)更高。2023AI2、AI將改變智能手機(jī)AIAPP間的串聯(lián)更為絲滑2019APPAPP、網(wǎng)頁瀏覽（Chrome、QQ）AIAIAPPAPP，使用戶可以通過最簡單的指令（比如語音命令）完成相對(duì)復(fù)雜的操作。圖表18：手機(jī)APPMAU分布來源：國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，AI119125S24121S24GalaxySS23109GalaxyS24AIAIGalaxyS24AIAI應(yīng)用以及文心大模型。在國外市場，三星選擇與谷歌合作，在手機(jī)內(nèi)部署谷歌本地使用GeminiNano，GeminiPro。GeminiNano-23.2B32三星GalaxyAI在S24中可以做到1）通過三星GalaxyS24系列原生通話中提供的通話實(shí)時(shí)翻譯功能即可實(shí)時(shí)翻譯通話，該功能基于完全離線的AI技術(shù)，完全確保用戶對(duì)話隱私。2）可以通過圈圖片中的一部分直接搜索。3）當(dāng)用戶需要緊急記錄重要的信息時(shí)，可以使用三星筆記快速記錄，新增的筆記助手還可將筆記內(nèi)容進(jìn)行智能排版，適用于例會(huì)或課堂等不同場景，并可為筆記智能生成摘要和封面，便于用戶和查找。4）用戶也可通過錄音機(jī)中的轉(zhuǎn)錄助手，借助端側(cè)AI能力，無需聯(lián)網(wǎng)就能輕松轉(zhuǎn)為文字，并可翻譯成多種語言，聯(lián)網(wǎng)后還可以生成內(nèi)容摘要。5）GalaxyS24系列搭載由AI驅(qū)動(dòng)的超視覺影像，通過AI賦能的影像體驗(yàn)將貫穿從拍攝到編輯的各個(gè)環(huán)節(jié)，在不同拍攝場景中為用戶提供專業(yè)影像體驗(yàn)。6）智能修圖建議可根據(jù)照片給出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整建議，讓用戶可以快速完成清除反射等基礎(chǔ)操作。圖表19：GalaxyAI圈圖片即可搜索 圖20：GalaxyAI提供智能筆記助理來源：三星官網(wǎng)， 來源：三星官網(wǎng)，AIRabbitR1LAM，AIR1圖表21：RabbitR1功能展示 圖表22：RabbitR1配置&功能一覽來源：Rabbit官網(wǎng)， 來源：Rabbit官網(wǎng)，（例如沒法便捷使用微信LAM與AI使RabbitR1本質(zhì)上更偏向AI設(shè)備而不是AI手機(jī)。但未來手機(jī)可以通過端側(cè)完成LAM（LargeActionModel）練結(jié)合大語言模型，實(shí)現(xiàn)R1暢想的操作簡化，同時(shí)維持強(qiáng)大的社交屬性。LAMLAM圖表23：RabbitR1通過用戶上傳APP使用過程來訓(xùn)練LAM模仿人類如何使用APP來源：Rabbit，LAMAI助手和操作系統(tǒng)。LAMAPI，LAMAPI1）結(jié)構(gòu)差異：人機(jī)ActionModel）希望（遵循奧卡姆剃刀原則4）任務(wù)適應(yīng)性差異：雖然神經(jīng)語言模型在大模型將成為手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán)，各廠商開發(fā)大模型適配自家產(chǎn)品RabbitR1LAMAIGalaxyS24iPhoneGalaxyAIOSAPP，AILLM2023GeminiNano221Gemma，2B7BLlama22B7BPC8KtokensGemmaColabKaggleGemmaHuggingFace、MaxText、NVIDIANeMoS18、X100OPPOAndesGPTAI圖表24：Gemma與Llama2相比，在通用語言表現(xiàn)、推理、數(shù)學(xué)與編程上都占據(jù)優(yōu)勢(shì)來源：谷歌官網(wǎng)，aflash:EfficientLargeLanguageModelInferencewithLimitedMemory》的論文中介紹DRAMGaussAI&圖表25：蘋果MGIE圖像模型及其他模型編輯圖片效果來源：cnBeta,由于AI&19Q4-20Q219AIAI24AI23Q4AI手機(jī)對(duì)于內(nèi)存的帶寬等需求提升，我們認(rèn)為LPDDR5的滲透速度將加快，LPDDR6的研發(fā)速度也將加快。圖表26：全球智能已出貨手機(jī)平均內(nèi)存容量及同比增長率來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，SoCNPUSoCCPU、GPU、NPUAISoC8Gen3N4P3.3GHzCortex-X4Prime3.2GHz22.3GHz30AdrenoGPUHexagonNPU25988Gen31（圖片有所壓縮100MetaLlama220tokens。93004nmCPU4+4峰值性能相較上一代提升功耗節(jié)省33;GPU則是有12個(gè)內(nèi)核的Immortalis-G720，峰值升46，相同性能下功耗節(jié)省40;NPU集成了第七代AI處理器APU790，內(nèi)置了硬件級(jí)的生成式AI引擎，整數(shù)運(yùn)45。圖表27：高通驍龍8Gen3 圖表28：聯(lián)發(fā)科天璣9300來源：高通官網(wǎng)，新浪， 來源：聯(lián)發(fā)科官網(wǎng)，A17A16NPU16NPU35Tops，相比前代算力翻倍。CPU2+46GPUMeshShadingProA1648Gen4GPU8Gen4NuviaCPU，2+6LLM8Gen4LPDDR6AI8Gen3LLM，LLM2023143、折疊屏手機(jī)或?qū)⒂瓉肀l(fā)2023折疊屏手機(jī)銷量穩(wěn)步上升，MWC2024上廠商帶來驚喜20231800281000，55份額排名第一，華為以26515的份額排名第二，OPPO170912002023Q41400圖表29：2023年全球折疊屏手機(jī)銷量來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，圖表30：2023年全球折疊屏手機(jī)價(jià)格來源：IDC，國金數(shù)字未來實(shí)驗(yàn)室，MWC2024RizSamsungClingOLED圖表31：MotorolaRiz 圖32：三星ClingBand 來源：CNET， 來源：CNET20242021MWC2023GalaxyFlexS、GalaxyFlexG2圖表33：三星FlexG概念手機(jī)來源：IndianExpress，折疊屏手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈將會(huì)受益UU2003mm，作為更優(yōu)的解決方U20222023U20222023圖表34：部分折疊手機(jī)鉸鏈結(jié)構(gòu)品牌型號(hào)橫向/豎向發(fā)布時(shí)間鉸鏈材料鉸鏈類型MateXs2橫向2022年4月28日1500MPa超強(qiáng)鋼雙旋鷹翼鉸鏈MateX3橫向2023年3月23日機(jī)翼鋁雙旋水滴鉸鏈華為MateX5橫向2023年9月14日機(jī)翼鋁雙旋水滴鉸鏈PocketS豎向2022年11月2日2100MPa超強(qiáng)鋼升降水滴鉸鏈+1500MPaMIM鋼MagicV橫向2022年1月10日三重航天級(jí)用材懸浮水滴結(jié)構(gòu)鉸鏈MagicVs橫向20221123航天級(jí)高分子材料懸浮水滴結(jié)構(gòu)鉸鏈榮耀MagicV2橫向2023年7月12日魯班鈦合金+盾構(gòu)鋼懸浮水滴結(jié)構(gòu)鉸鏈MagicVs2橫向20231012魯班鈦合金+盾構(gòu)鋼懸浮水滴結(jié)構(gòu)鉸鏈VPurse橫向2023年9月19日盾構(gòu)鋼懸浮水滴結(jié)構(gòu)鉸鏈XFold橫向2022年4月11日F53航空高強(qiáng)度鋼水滴型鉸鏈VIVOXFold2橫向2023年4月20日FS54航空級(jí)鋼材水滴型鉸鏈航空級(jí)高強(qiáng)度鋼+航空級(jí)XFlip 豎向 2023年4月20日 水滴型鉸鏈鋁合金小米MixFold2橫向2022年8月11日MIM合金微水滴形態(tài)鉸鏈MixFold3橫向2023年8月14日1800MPa超級(jí)鋼龍骨鉸鏈FindN2橫向20221215航天級(jí)MIM超韌合金水滴型鉸鏈OPPOFindN3橫向20231019航天合金鋼水滴型鉸鏈FindN2Flip豎向20221215航天級(jí)MIM超韌合金水滴型鉸鏈FindN3Flip豎向2023年8月29日航天合金鋼水滴型鉸鏈ZFold4橫向2022年8月22日裝甲鋁U型鉸鏈W23橫向20221021U型鉸鏈ZFold5橫向2023年8月3日裝甲鋁水滴型鉸鏈三星W24橫向2023年9月15日水滴型鉸鏈ZFold4Flip豎向2022年8月22日裝甲鋁U型鉸鏈W23Flip豎向20221021U型鉸鏈ZFold5Flip豎向2023年8月3日裝甲鋁水滴型鉸鏈W24Flip豎向2023年9月15日水滴型鉸鏈第三代星軌轉(zhuǎn)軸（水motorazr2022豎向2022年8月2日航天級(jí)材料moto

motorazr40 豎向 2023年6月1日 高強(qiáng)度鋼motorazr40Ultra 豎向 2023年6月1日 高強(qiáng)度鋼

滴轉(zhuǎn)軸）第四代星軌轉(zhuǎn)軸（水滴轉(zhuǎn)軸第四代星軌轉(zhuǎn)軸（滴轉(zhuǎn)軸）來源：各公司官網(wǎng)，2018IDC2023Q4中國高端智能手機(jī)（售價(jià)高于600美元）品牌市場，蘋果占據(jù)56的份額，而華為、小米、OPPO、榮耀、vivo等主要國內(nèi)品牌份額合計(jì)達(dá)42國內(nèi)主要手機(jī)品牌廠商折疊屏手機(jī)價(jià)格明顯高于直板屏手機(jī)作為國內(nèi)手機(jī)廠商沖擊高端市場的利器，2024折疊屏手機(jī)形態(tài)主要分為橫向折疊和豎向折疊，其中橫折又可以分為外折和內(nèi)折。從技術(shù)層面來看，①折疊屏手AMOLED3AMOLEDLTPOResearch20271.015LTPO-OLED2025OLEDLTPOOLEDLTPSOLED43。OPPOFindN3HuaweiMateX5SamsungGalaxyZFold5SamsungGalaxyZFlip5HuaweiPocketSHuaweiMateXs2圖表35：折疊屏手機(jī)形態(tài) 圖表36：2021-2027年全球可折疊智能手機(jī)品牌出貨量預(yù)測及高端市場可OPPOFindN3HuaweiMateX5SamsungGalaxyZFold5SamsungGalaxyZFlip5HuaweiPocketSHuaweiMateXs2橫向內(nèi)折 橫向外折 豎向內(nèi)折 來源：各公司官網(wǎng)， 來源：CounterpointResearch，國際電子商情，MIM（金屬粉末注射成形）MIM根據(jù)《金屬粉末注射成形技術(shù)》數(shù)據(jù)，MIM5010圖表37：MIM工藝流程來源：《TA15金屬粉末注射成形技術(shù)的研究》，MIMMIMMIMMIMCNCMIMMIM考慮鈦合金加工難度較高，在進(jìn)行小型復(fù)雜結(jié)構(gòu)件加工中MIM工藝會(huì)具有更明顯優(yōu)勢(shì)，