建龍鋼材企業(yè)虧損的原因分析及扭虧增盈的對策TOC\o"1-3"\h\u31956摘要 摘要21世紀，市場經濟深入發(fā)展，越來越開放，企業(yè)面臨的競爭也日趨激烈，如何控制和防范財務危機顯得尤其重要，企業(yè)想要在市場上長期持續(xù)發(fā)展，這一環(huán)節(jié)必不可少。一般來說企業(yè)財務虧損的形成因素有很多，和企業(yè)的負債比例，市場經濟環(huán)境等都會有一定的影響。那么如何使企業(yè)扭虧增盈，面對市場競爭呢，本文結合實際企業(yè)，武漢建龍鋼材有限公司為例，分析其財務現狀，虧損的原因，并提出相關的改善對策，企業(yè)通過創(chuàng)建風險文化，強化風險意識，加強投資管理，避免投資失誤，加強采購環(huán)節(jié)的監(jiān)督，盡可能減少企業(yè)經營成本，加強企業(yè)現金的管理，防范現金被挪用，盡可能的從內控做起，減少財務危機，完善管理去迎接市場的挑戰(zhàn)，積極應對財務危機，幫助企業(yè)實現穩(wěn)固并快速的發(fā)展。關鍵詞：財務虧損；扭虧增盈；建議1武漢建龍?zhí)厥怃撚邢薰矩攧辗治?.1公司簡介武漢建龍?zhí)厥怃摬挠邢薰镜靥幉痰閰^(qū)奓山街紅焰村十組，注冊資金為500萬元，公司成立于2010年，企業(yè)類型是有限責任公司。目前主要經營鋼材、金屬材料批發(fā)零售；金屬結構件制造；汽車配件、潤滑油、木制品零售。武漢建龍?zhí)厥怃撹F有限公司自成立至今，始終重視環(huán)境保護和節(jié)能減排，各類生產設施全部配套環(huán)保設施，實現污染物達標排放。公司積極推進廠區(qū)綠化美化工程，使廠容廠貌煥然一新。然而最近幾年鋼材市場環(huán)境不景氣，公司也面臨著財務危機，甚至有時候出現財務虧損的情況[1]。1.2公司財務現狀武漢建龍?zhí)厥?013年—2016年經營狀況表1.1武漢建龍?zhí)厥庵鳡I業(yè)務收入與主營業(yè)務成本構成表（單位：千元）主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本主營業(yè)務利潤率2013年849.9638.214.90%2014年767.86029.73%2015年377.3273.71.3%2016年651.2522-2.11%數據來源：公司財務報告整理可以從表1.1，武漢建龍?zhí)厥獾闹饕獱I業(yè)收入來自于營業(yè)收入，主要業(yè)務來源主要是鋼材，但由于經營成本高，導致其主營業(yè)務利潤率逐年下降。武漢建龍?zhí)厥?013年—2016年主營業(yè)務收入分析：圖1.1武漢建龍?zhí)厥?013年—2016年主營業(yè)務收入趨勢圖武漢建龍?zhí)厥?016年主要財務指標及行業(yè)均值表1.2武漢建龍?zhí)厥?016年主要財務指標及行業(yè)均值比較表（單位：%）速動比率現金比率資產負債率總資產周轉率營業(yè)利潤率2016年112.3114.310.18-52.14行業(yè)均值102.611460.36.3數據來源：公司財務報告整理通過以上分析可知，武漢建龍?zhí)厥饽壳暗慕洜I狀況比較差，財務狀況惡化，各主要指標都低于行業(yè)均值。1.3武漢建龍?zhí)厥庳攧瘴C分析1.3.1籌資分析（1）償債能力分析短期償債能力從字面上理解，簡單的說是企業(yè)清償短期債務的能力。其償還能力越強，企業(yè)持續(xù)運營的可能性越大，可以說是企業(yè)經營的一種保證水平，用數值來說，就是企業(yè)的流動資產是否能夠在規(guī)定時間內清償企業(yè)的短期債務，企業(yè)償債能力的強弱提心了企業(yè)資金流動性[2]。是否能夠按時清償債務，關系著企業(yè)的資金狀況是否良好，對企業(yè)進一步發(fā)展有著至關重要的影響，同時也關系到企業(yè)利益相關者的經濟效益。表1.3武漢建龍?zhí)厥?013年—2016年償債能力分析表（單位：%）2013年2014年2015年2016年流動比率77812速動比率45611行業(yè)均值80.687.1102102.6現金比率2.210.253.32.3行業(yè)均值1.91.64.511資產負債率542.25151.55150.46114.31行業(yè)均值58.2595546數據來源：公司財務報告整理通過對表1.3分析可得到：雖然流動比率和鋼材企業(yè)的速度從2013-2016的武漢建龍?zhí)厥獗瓤傮w呈增長趨勢，但明顯低于合理水平；與行業(yè)速動比率和現金比率的比較，我們可以看到，武漢建龍?zhí)厥怃摬钠髽I(yè)的短期償債能力很弱，直接支付能力薄弱。企業(yè)進行還本付息時其資金最終還是來源于企業(yè)自身的收益。因此說企業(yè)收益與其日常經營的管理管理十分的密切，而企業(yè)經營的好壞，將會直接影響企業(yè)當期的收益多少，決定了企業(yè)的現金流多少，進而影響企業(yè)在償還到期債務時本息的保障資金是不是足夠，進而決定了企業(yè)財務風險的高低。結合信號傳遞理論，如果企業(yè)的經營管理現狀不太好，就會給市場傳遞不良的信號，從而導致企業(yè)的信譽因此而受損，降低其在籌資渠道中信用評價，導致以后的籌資十分的困難，進而使企業(yè)將不得不面臨再融資時資金短缺的問題，無法滿足企業(yè)之后的發(fā)展需要，使得發(fā)展緩慢甚至是停滯。（2）資本結構分析表1.42013年—2016年武漢建龍?zhí)厥赓Y本結構分析表2013年2014年2015年2016年負債總額（億）5.015.065.254.75資產總額（億）0.92373.343.494.16流動負債比重（%）95.2182.4182.2980.84長期負債比重（%）4.7917.597.7119.16財務杠桿系數-9.21.33-1.68數據來源：公司財務報告整理武漢建龍?zhí)厥鈧鶆找?guī)模非常大，公司資不抵債，特別是2013年，負債總額的逐步增加，可以大大低于。因此，從財務杠桿效應的角度來看，公司的債務管理過程中，如果過度的資本結構會導致財務風險惡化。在過去的四年中，流動負債占較大比例的總負債，并在超過80%每年的比例，在2013流動負債的比例甚至達到了95%以上，可以說，公司的債務結構不合理，在短期內完全償還債務，將給公司提供巨大的債務壓力。1.3.3投資分析表1.5武漢建龍?zhí)厥?013年—2016年投資風險分析表2013年2014年2015年2016年經營杠桿系數1.17-16.4-12.32.47總資產收益率（%）-32.7313.09-1.8717.35凈資產利潤率（%）————行業(yè)平均值（%）1.00.95.55.1投資收益（萬）—58.1——數據來源：公司財務報告整理由表1.5可以分析得到：武漢建龍?zhí)厥獾慕洜I杠桿在2014，并以負債形式的形式在過去兩年中，該公司的經營狀況處于虧損狀態(tài)，公司有相對較大的經營風險。由于武漢建龍?zhí)厥庥较陆担緝衾麧櫈樨?，直接導致總資產在2013和2015的速度為負，表明公司的管理水平對投資有直接影響。近四年來，武漢建龍?zhí)厥獾膬糍Y產收益率為負，主要是由于所有者權益連續(xù)四年負，武漢建龍?zhí)厥馔顿Y收益下降，所有者的盈利能力較弱[3]。按現金流量表計算，公司在2014至2015年內投資的凈現金流量為負，凈現金流量和投資活動的流入和流出主要處置或購買固定資產、無形資產和長期資產。由于武漢建龍?zhí)厥夤芾聿簧?，其中不少已建項目的生產項目在投資虧損；2015、2016公司仍處于實施階段，暫時無法為公司產生投資收益[4]。3.3.3盈利分析（1）盈利能力分析表1.62013年—2016年武漢建龍?zhí)厥庥芰Ψ治霰恚▎挝唬?）2013年2014年2015年2016年營業(yè)利潤率-31.01-21.5213.88-52.14行業(yè)平均值13.012.810.06.3銷售凈利率-35.6157.90-16.4396.92銷售毛利率24.2221.6525.7514.35數據來源：公司財務報告整理通過對表3.6分析可得到：2013年度主營業(yè)務利潤率在2015年內呈上升趨勢，在2010由負轉正，超過行業(yè)平均水平；在2011主營業(yè)務利潤率轉為負值，且在四年來最低，說明公司目前盈利能力不足。2013年度2014、2016期間銷售期間凈利率同比有所上升，但銷售毛利率下降趨勢，武漢建龍?zhí)厥庠阡N售收入增加的同時，降低成本，提高銷售凈利潤率。（2）成本費用分析表3.72013年—2016年武漢建龍?zhí)厥獬杀举M用分析表2013年2014年2015年2016年銷售費用（萬）590420224244財務費用（萬）240657616222085管理費用（萬）98111579991653營業(yè)成本占主營業(yè)務收入比重（%）81.4678.3574.2585.65期間費用占主營業(yè)務收入比重（％）47.0320.8173.1458.22數據來源：公司財務報告整理通過對表3-7分析可得到：運營成本占主營業(yè)務收入的比重在70%以上，且運營成本占比在2016是最大的四年，達到了85%以上。因此，在這個階段，武漢建龍?zhí)厥鈶訌娍刂平洜I成本，以提高經營利潤。2013、2015和2016的鋼材企業(yè)的成本占武漢建龍?zhí)厥獾闹饕獦I(yè)務收入的比例，財務成本占大多數。武漢建龍?zhí)厥獗仨毠芾砥陂g的成本，減少期間的增長速度。2武漢堅龍?zhí)厥怃撚邢薰咎潛p原因分析2.1財務危機意識問題企業(yè)沒有意識到內部控制和風險預防管理的重要性，主要存在的問題是部分領導對財務風險防范缺乏戰(zhàn)略性，沒有充分認識到財務風險防范是企業(yè)管理的核心，沒有將財務風險防范與企業(yè)戰(zhàn)略結合起來，沒有根據企業(yè)實際情況做一些預算管理，以及財務控制等，跟不上企業(yè)的發(fā)展速度，這阻礙了企業(yè)的進一步發(fā)展[5]。另外，公司部分企業(yè)財務人員對企業(yè)現代財務風險防范缺乏認識，財務風險防范的觀念比較滯后，缺少對應收賬款的風險預防管理的概念，很容易給企業(yè)造成損失，資金鏈斷裂。而有些公司的業(yè)務人員或者管理者求表現，急于擴大市場份額和客戶群，對客戶并沒有進行信用之類的基本調查，盲目賒賬，表面上看，公司的營業(yè)額和營業(yè)量增加，但后期的資金回收則是一大難點，有的是回收時間長，導致企業(yè)資金周轉困難，有的則是無法收回，給企業(yè)帶來重大損失。2.2投資缺乏科學性企業(yè)投資包括對內投資和對外投資。在對外投資上，很多企業(yè)投資決策者對投資風險的認識不足，盲目投資，導致企業(yè)投資損失巨大，從而財務風險不斷。企業(yè)對內投資主要是固定資產投資。在固定資產投資決策過程中，很多企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，使得投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，這也給企業(yè)帶來了巨大的財務風險[6]。同時也缺乏明確的產業(yè)發(fā)展方向，對項目投資缺乏科學論證，一是片面追求“熱門”產業(yè)，不顧客觀條件和自身能力，無視國家宏觀調控對企業(yè)發(fā)展的影響；二是項目的投資規(guī)模、資金結構、建設周期以及資金來源等缺乏科學的籌劃與部署，對項目建設和經營過程中將要發(fā)生的現金流量缺乏可靠的預測，倉促上馬。一旦國家加大宏觀調控力度，收緊銀行信貸，使得建設資金不能如期到位，企業(yè)就面臨進退兩難的境地，甚至造成巨大經濟損失。2.3采購方式不規(guī)范，物流費用高企業(yè)是做鋼材生意的，無論是原材料的采購還是庫存的成本費用極大，采購過程，是商品流通過程的起點，是采購企業(yè)的信息來源和再采購過程順利進行的條件，也是向下一級商品流通組織提供貨源的基礎。企業(yè)目前的現狀是物流量大，采購成本高。物流主要涉及到焦炭、廢鋼、鐵礦石的采購物流成本，另外鋼鐵企業(yè)的生產流程較長，各生產工序之間的內部物資流動非常頻繁，其中生鐵、鋼還、燒結礦內部物流成本，銷售環(huán)節(jié)的鋼材、廢棄物等的物流成本[7]。由于采購工作的流程不規(guī)范，武漢建龍鋼材公司的采購人員大部分時間是處理事務性的工作，采購部與相關部門在溝通、協調方面存在較大障礙，尤其是與生產部門的溝通存在很大的障礙。武漢建龍公司缺少一些核心的采購流程，沒有年度采購計劃預算編制流程、供應商選擇流程等等，使武漢建龍公司的采購部門的工作有很大的隨意性。2.4企業(yè)現金管理存在的問題建龍鋼材雖然企業(yè)規(guī)模大，且發(fā)展有一段時間，企業(yè)的現金管理方式也逐漸規(guī)范起來。然而，企業(yè)的管理者和財務管理人員的現金管理的意識不是很高，只停留在在對企業(yè)流入和流出現金“記錄”，管理層次較低，這種現金管理意識使得公司的現金管理“經濟效益”不高[8]。公司只是通過內部銀行實現了現金的收支兩條線管理，沒有確定最佳現金持有量。如果企業(yè)沒有保持一定的最佳現金持有量，保持資產的平衡，企業(yè)的現金滯留量通常是隨意的，我們知道，持有現金過多，代表企業(yè)資金利用效率不高，影響企業(yè)的經濟效益，如果企業(yè)沒有保持一定的最佳現金持有量，過少，則容易造成資金鏈斷裂，影響企業(yè)的正常運營，過多，則說明企業(yè)現金利用效率不高，影響企業(yè)效益。3武漢建龍?zhí)厥怃撚邢薰九ぬ澰鲇瘜Σ哚槍Φ谌缕髽I(yè)財務虧損的原因，這里提出針對性的建議和對策，企業(yè)想要健康持續(xù)的發(fā)展，從不同層面加強財務風險內部控制建設十分有必要。3.1創(chuàng)建風險文化，強化風險意識進行風險知識普及，有助于企業(yè)員工上下一心，共同努力，形成全體員工抵御風險的氛圍，建立企業(yè)風險文化起著非常重要的作用。其中，企業(yè)管理者要在培養(yǎng)風險防范管理中起到帶頭作用，以領導者魅力，從而促進個體員工積極參與，企業(yè)風險文化意識與個人價值觀的融合，培養(yǎng)全體員工的風險意識。提高企業(yè)應對風險的能力是一項系統(tǒng)工程.。從公司層面看，包括企業(yè)的組織結構、員工、規(guī)章制度、文化內涵等。為了提高財務風險的處理能力，應從以下幾個方面著手：提供組織支持、強化風險意識、加強管理審計、提高員工素質等多措并舉。隨著風險防范意識的加強，建立風險內部控制體系成為企業(yè)關注的重點。主要是總內部會計控制和企業(yè)內部管理兩個方面加以實施。財務風險控制體系主要有預警系統(tǒng)和控制模型組成，從而保證財務風險的有效預防和控制，最大程度防范和降低財務風險產生的影響財務風險在企業(yè)的會計核算、經營管理以及未來發(fā)展中占據重要地位，必須充分認識財務風險的作用機制，建立風險導向的內部控制體系，以保證公司的良好運營。3.2加強投資管理，避免投資失誤3.2.1建立科學投資機制在投資決策中，應建立科學的投資決策機制，避免管理層一人產生的主觀決策，降低投資決策失誤的財務風險；另一方面是投資決策的工作范圍，投資決策應當建立在專家和專業(yè)機構確定的投資風險評估和現金流量的基礎之上，同時對資金調度、投資策略、資產分配、資產管理采取專業(yè)化管理。在公司資本充足的情況下，可以考慮擴大投資渠道，多元化投資也是降低投資風險的有效措施。在投資決策中，管理層應該理性且謹慎投資，在每一項投資時應該對項目的投入，未來收益，可能存在的風險進行全面的評估，收集相關數據，深入企業(yè)實際市場環(huán)境中，準確的分析和企業(yè)投資有關的信息，并重點對項目實施的必要性，技術可行性，經濟合理性進行嚴謹的科學論證，以確保投資決策的科學性。在對投資項目的分析中，運用合理的計算分析方法，如采用定量方法，根據投資項目的情況，有必要時應委托有關專業(yè)單位進行投資可行性研究。一個規(guī)范性的投資決策程序不應該受到經理人的權力和偏好的影響，保持職業(yè)的獨立性才能提高投資決策的有效性。3.2.2對投資項目加強跟蹤、評估建議引入第三方機構針對投資項目予以追蹤和監(jiān)管，搜集被投資者的財務報表等一些資料，而且要在相應的階段對投資收益予以剖析，重視了解被投資者的財務情況、運營成效、合約執(zhí)行狀況。假如察覺到不合理之處，要和被投資者進行溝通與交流，制定處理方案。另外，和被投資者簽署的合約必須要確定投資時間、數額、方法，兩者的權利及義務、違反約定時承擔的職責等一些內容，適時投放資金，嚴格控制資金流量和時間。投資運營管理方面，建議加強對投資子公司的日常管理控制，指定專門機構或人員對投資項目進行跟蹤管理，按進度適時投放資金，嚴格控制資金流量和時間，搜集被投資者通過審計的財務報表等有關資料，而且要在相應階段對投資收益予以剖析，重視了解被投資者的財務情況、運營成效、合約執(zhí)行狀況。假如察覺到不合理之處，要和被投資者進行溝通與交流，制定處理方案。部分關鍵職能如采購、財務、集團外部銷售，要通過總部委派，統(tǒng)籌管理。3.3加強采購環(huán)節(jié)的監(jiān)督3.3.1加強供應商評估中的評估依據管理《供方管理辦法》中提出“當物料供方出現以下情況時，可暫停、取消其供方資格：物料出現嚴重質量問題，且供方未能按要求完成改善的；物料供方一年以上與我司沒有業(yè)務往來或兩年供貨批數少于三批的；連續(xù)兩個季度均被評為D級的，或被評為C級、D級的供應商整改達不到要求的”“在每次季度評價后，采購部門應根據評價排名情況對各供方的供貨量進行調整”。也就是說，所有的供方資格的暫停和取消，供貨比例的分配，都與日常供方的質量數據、信譽記錄、履約記錄相關，建議加強這些數據的日常采集和評估，都必須及時、完整、真實、廉潔、客觀，應充分避免由于缺乏對達到條件的數據統(tǒng)計或評估造成無法執(zhí)行內控措施的情況?？梢越⑽镔Y管理信息系統(tǒng)，物料管理系統(tǒng)能有效地幫助企業(yè)了解物料供應商的細節(jié)，幫助企業(yè)更好地了解供應商的性能和參數的細節(jié)。積極推進網絡管理自動化、遠程數據采集、遠程控制、自動無人值守管理功能，提高數據的準確性，及時性，降低管理成本。該系統(tǒng)可大大降低采購成本，提高采購效率。3.3.2加強采購定價管理和委外業(yè)務結算管理.針對評價中提出的采購物料集團化定價不聯動的問題，建議強化對市場行情及供求關系變化的掌握，做到影響定價因素一旦發(fā)生變化及時更新價格，價格受原材料鋼、銅、鋁、石油等價格影響波動較大的物料，必須一個月一審核，價格有效期最長不得超過三個月?？偛坎少徑y(tǒng)籌部門根據集團化采購后的數量、采購渠道整合確定新的采購價格，同時應該考慮各基地采購渠道、運輸距離，區(qū)分定價，但應控制集團采購招標和定價權。對公司而言，可以編制每日采購成本表，及時掌握包括采購在內的各項支出，養(yǎng)成習慣，通過對比每天的支出，可以及時發(fā)現成本異常，迅速做出應對措施，同時采購成本也可以及時的和當天的市價進行對比，一方面可以了解市場原材料行情的變化，同時，也限制了采購員報假賬的可能性。3.4加強企業(yè)現金的管理3.4.1編制企業(yè)現金流量報表企業(yè)應重視對現金流量報表的編制，現金流量管理是企業(yè)現金管理的重要的一部分，現金流量報表是對企業(yè)現金收支的記錄，現金存在于經營過程之前，是企業(yè)正常運營的前提條件，利潤產生于經營過程之后，是經營效果的直接反映。從現金流管理角度而言，編制每日現金流量報表，強化了現金管理制度，即時記錄每一筆現金的收支，執(zhí)行每日對賬，確保賬賬相符，避免現金滯留企業(yè)時間過長，出現挪用現象，有利于保障現金的完整和安全，有利于企業(yè)領導層了解現金收支、現金去向，能實時勘察現金流動情況，平衡現金庫存，更好的利用資金。3.4.2加強現金的監(jiān)督和稽核針對企業(yè)流動性強的現金，企業(yè)應該設立專門的稽查部門負責監(jiān)督現金的收支情況，這也是流動現金流管理中的重難點，要定期對現金的收支進行檢查，檢查內容主要包括：憑證真實性與完整性、現金使用范圍的合規(guī)性、有關法律法規(guī)、財經紀律的遵守情況、公司現金管理規(guī)定執(zhí)行情況等。一旦發(fā)現某一化解存在賬實不符，或者數據和平常差異巨大，需要存檔，計入稽核檔案，做深入調查，找出問題存在的原因，問責到人，并以示懲戒。建立現金收支監(jiān)督體系如下圖所示：現金收支管理體系稽核定期抽檢不定期抽檢現金收支管理體系稽核定期抽檢不定期抽檢（1）稽核崗位負責直接監(jiān)督現金收支，檢查內容主要包括：憑證真實性與完整性、現金使用范圍的合規(guī)性、有關法律法規(guī)、財經紀律的遵守情況、公司現金管理規(guī)定執(zhí)行情況等。發(fā)現問題，