圖5：OPEC原油現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比上升3.28% 圖6：中國原油現(xiàn)貨月度均價(jià)環(huán)比上漲國際現(xiàn)貨價(jià)：原油OPEC（美元國際現(xiàn)貨價(jià)：原油OPEC（美元/桶）國際現(xiàn)貨價(jià)：原油OPEC（美元/桶）0

11393735333

美元/桶)勝利(中國)(美元/桶)20-0821-0121-0621-1122-0422-0923-0223-0723-12 20-0821-0121-0621-1122-0422-0923-0223-0723-12資料來源：iFinD， 資料來源：iFinD，ESPO原油現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比上月上漲。截至3月20日，ESPO原油現(xiàn)貨價(jià)格為82.55美元/桶，環(huán)比上月上漲5.20元/桶，漲幅為6.72%。ESPO原油現(xiàn)貨價(jià)格（美元/桶）圖7：ESPO原油現(xiàn)貨價(jià)格82.55美元ESPO原油現(xiàn)貨價(jià)格（美元/桶）ESPOESPO原油現(xiàn)貨價(jià)格（美元/桶）020-01-0220-06-0220-10-2321-03-1821-08-1222-01-0422-06-0122-10-2123-03-1723-08-1124-01-04資料來源：iFinD，供需OPEC原油產(chǎn)量環(huán)比上月稍微上漲。2月，OPEC原油產(chǎn)量達(dá)26571.00千桶/天，環(huán)比上月上漲203.00千桶/天，漲幅為0.77%；同比下跌2302.00千桶/天，跌幅為7.97%。圖8：2月OPEC原油產(chǎn)量環(huán)比上漲0.77%（千桶/天）2021 2022 2023 202431000300002900028000270002600025000240002300022000JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec資料來源：iFinD，美國煉油廠原油產(chǎn)量環(huán)比同比均下降。2月，美國煉油廠原油產(chǎn)量為14.91百萬桶/天，環(huán)比上月下降1.00百萬桶/天，跌幅為6.29%，同比下降0.78百萬桶/天，跌幅為4.97%。圖9：美國煉油廠原油產(chǎn)量14.91百萬桶/天，環(huán)比跌6.29%2021 2022 2023 202418171615141312JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec資料來源：iFinD，山東地?zé)拸S開工率環(huán)比下降，美國煉油廠可運(yùn)營產(chǎn)能利用率環(huán)比上漲。截至3月21日，山東地?zé)拸S周平均53.20%1.592.90%31587.8%7.28.93%。圖10：山東地?zé)拸S開工率53.20%，環(huán)比下降2.90% 圖11：美國煉油廠可運(yùn)營產(chǎn)能利用率環(huán)比上漲8.93%開工率:山東地?zé)挸p壓（開工率:山東地?zé)挸p壓（%）美國煉油廠可運(yùn)營產(chǎn)能利用率（%）開工率:山東地?zé)挸p壓（%開工率:山東地?zé)挸p壓（%）美國煉油廠可運(yùn)營產(chǎn)能利用率（%）020-0120-0821-0321-1022-0522-1223-0724-02

100908070605040Jan,21 Jul,21 Feb,22 Sep,22 Apr,23Nov,23資料來源：iFinD， 資料來源：eia，3158809/609千桶/7.43%。31519742千桶824千桶/天，漲幅為4.36%。圖12：美國成品車用汽油供應(yīng)量環(huán)比上漲7.43% 圖13：美國石油產(chǎn)品供應(yīng)量環(huán)比上漲4.36%美國每周成品車用汽油供應(yīng)量（千桶/天）美國每周成品車用汽油供應(yīng)量（千桶/天）美國石油產(chǎn)品供應(yīng)量（千桶/天）美國每周成品車用汽油供應(yīng)量（千桶/天）美國石油產(chǎn)品供應(yīng)量（千桶美國每周成品車用汽油供應(yīng)量（千桶/天）美國石油產(chǎn)品供應(yīng)量（千桶/天100009500900085008000750070002021-012021-072022-022022-092023-042023-11

250002300021000190001700015000Jan,2021Jul,2021Feb,2022Sep,2022Apr,2023Nov,2023資料來源：eia， 資料來源：eia，3153786千桶/154千桶/3.91%。美國蒸餾燃料油產(chǎn)品供應(yīng)量（千桶/天）圖14：美國蒸餾燃料油產(chǎn)品供應(yīng)量3786千桶/美國蒸餾燃料油產(chǎn)品供應(yīng)量（千桶/天）美國蒸餾燃料油產(chǎn)品供應(yīng)量（千桶美國蒸餾燃料油產(chǎn)品供應(yīng)量（千桶/天）5500500045004000350030002500Jan,Apr,Jul,Nov,Feb,Jun,Sep,Jan,Apr,Aug,Nov,Mar,202120212021202120222022202220232023202320232024資料來源：eia，庫存3151574253167471.05%。3158073484873千桶，0.61%。美國車用汽油庫存量環(huán)比下降。截至3月15日，美國車用汽油庫存量為230773千桶，月環(huán)比下降16264千桶，跌幅為6.58%。美國蒸餾燃料油庫存量環(huán)比下降。截至3月15日，美國蒸餾燃料油庫存量為118522千桶，環(huán)比上月下降3129千桶，跌幅為2.57%。圖15：美國原油和石油產(chǎn)品庫存環(huán)比下降1.05% 圖16：美國原油庫存總量環(huán)比上漲0.61%16400001630000162000016100001600000159000015800001570000156000015500001540000

美國原油和石油產(chǎn)品每周期末庫存（千桶）

美國原油周期末庫存（千桶）美國原油周期末庫存（千桶）870000美國原油周期末庫存（千桶）美國原油周期末庫存（千桶）850000830000810000790000770000750000

03-17

2024-03-01

2024-03-01資料來源：eia， 資料來源：eia，圖17：美國車用汽油庫存量環(huán)比下降6.58% 圖18：美國蒸餾燃料油庫存量環(huán)比下降2.57%美國每周汽油期末庫存總量（千桶） 美國每周蒸餾燃料油期末庫存（千桶）美國每周汽油期末庫存總量（千桶）美國每周蒸餾燃料油期末庫存（千桶）美國每周汽油期末庫存總量（千桶）美國每周蒸餾燃料油期末庫存（千桶）260000美國每周汽油期末庫存總量（千桶）美國每周蒸餾燃料油期末庫存（千桶）250000240000230000220000210000

2023-03-17

2024-03-01

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2024-03-01資料來源：eia， 資料來源：eia，進(jìn)出口3156344千桶/65千桶1.01%。進(jìn)口數(shù)量:商用原油:美國(千桶/日)進(jìn)口數(shù)量:商用原油:美國(千桶/日)進(jìn)口數(shù)量進(jìn)口數(shù)量:商用原油:美國(千桶/日)75007000650060005500500020-0120-0721-0221-0922-0422-1123-0624-01資料來源：iFinD，美國原油出口數(shù)量環(huán)比上月稍微下降。截止3月15日，美國原油出口數(shù)量為4881千桶/日，環(huán)比上月下降84千桶/日，跌幅為1.69%。出口數(shù)量:原油:美國:當(dāng)周值(千桶/出口數(shù)量:原油:美國:當(dāng)周值(千桶/日)出口數(shù)量出口數(shù)量:原油:美國:當(dāng)周值(千桶/日)5500450035002500150020-0120-0721-0221-0922-0422-1123-0624-01資料來源：iFinD，天然氣價(jià)格國內(nèi)LNG320LNG4214元/17.76%54元/1.30%。美國NYMEX天然氣期貨收盤價(jià)同比下降，環(huán)比下降。截至3月20日，美國NYMEX天然氣期貨收盤價(jià)為1.70/24.40%0.08美元4.71%。圖21：國內(nèi)LNG出廠價(jià)格環(huán)比上漲1.30% 圖22：美國NYMEX天然氣期貨收盤價(jià)環(huán)比下降4.71%出廠價(jià)格指數(shù):LNG:出廠價(jià)格指數(shù):LNG:全國(元/噸）8000600040002000

期貨收盤價(jià)(連續(xù)):天然氣:NYMEX(美元/百萬英熱）12108642出廠價(jià)格指數(shù):LNG:出廠價(jià)格指數(shù):LNG:全國(元/噸）0 20-0120-0821-0321-1022-0522-1223-0724-03資料來源：iFinD， 資料來源：iFinD，3201.90/0.12加元5.88%。32071.38便士/12.26/20.74%。圖23：加拿大天然氣期貨價(jià)格環(huán)比下降5.88% 圖24：英國天然氣期貨價(jià)格環(huán)比上漲20.74%7.56.55.54.53.52.51.5

加拿大天然氣期貨價(jià)格(加元加拿大天然氣期貨價(jià)格(加元/千兆焦耳)加拿大天然氣期貨價(jià)格(加元/千兆焦耳)0

期貨結(jié)算價(jià)(連續(xù)):英國天然氣:ICE(便士/色姆）23-01-23-02-23-04-23-05-23-07-23-09-23-10-23-12-24-02- 21-09 22-02 22-07 22-11 23-04 23-09 24-0101

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20 08 28 17 05資料來源：iFinD， 資料來源：iFinD，供需334522009310噸，漲幅為2.10%。產(chǎn)量：天然氣(噸)圖25：中國天然氣月累計(jì)產(chǎn)量產(chǎn)量：天然氣(噸)產(chǎn)量：天然氣產(chǎn)量：天然氣(噸)2000001500001000005000002023-01-2023-03-2023-05-2023-08-2023-10-2023-12-2024-03-06

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13 22 01資料來源：iFinD，庫存美國天然氣庫存量環(huán)比下降，同比上漲。截至3月15日，美國液化天然氣/液化石油氣（不包括丙烷/丙烯）庫存為112515千桶，環(huán)比下降2992千桶，降幅為2.59%，同比上漲609千桶，漲幅為0.54%。歐洲天然氣庫存量環(huán)比下降，同比上漲。截止3月20日，歐洲天然氣庫存量為676.65TWh，環(huán)比下降60.03TWh，降幅為8.15%，同比上漲51.21TWh，漲幅為8.19%。圖26：美國天然氣庫存量112515千桶，月環(huán)比下降2.59% 圖27：歐洲天然氣庫存量環(huán)比下降8.15%0

庫存:液化天然氣/液化石油氣(不包括丙烷/丙烯):美國:當(dāng)周值(千桶)

0

歐洲天然氣庫存:按能量:GIE(TWh)2023-01-2023-03-2023-05-2023-08-2023-10-2023-12-2024-03- 2023-01-012023-04-012023-07-012023-10-012024-01-0106

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13 22 01資料來源：iFinD， 資料來源：iFinD，2.4進(jìn)出口3318073米，環(huán)比上月前三周天然氣累計(jì)進(jìn)口量上漲了1223百萬立方米，漲幅7.26%，同比上漲177百萬立方米，漲幅為0.99%。33183542430.04%。圖28：歐洲天然氣累計(jì)進(jìn)口量18073百萬立方米，月環(huán)比上漲7.26%2021 2022 2023 2024900085008000750070006500600055005000450040001 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51資料來源：bruegel，圖29：歐洲自俄羅斯天然氣累計(jì)進(jìn)口量1835百萬立方米，月環(huán)比上漲0.59%2021 2022 2023 202401 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51資料來源：bruegel，3.風(fēng)險(xiǎn)提示地緣政治風(fēng)險(xiǎn)；能源價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)報(bào)告匯總報(bào)告類型標(biāo)題日期行業(yè)普通報(bào)告石油石化行業(yè)：全球原油減產(chǎn)，歐美天然氣價(jià)跌去庫存量明顯2024-03-05行業(yè)普通報(bào)告石油石化行業(yè)：OPEC繼續(xù)減產(chǎn)，油價(jià)有