投資學智慧樹知到期末考試答案+章節(jié)答案2024年浙江工業(yè)大學如果兩只證券正相關(guān)，但不是完全正相關(guān)，那么它們組成的資產(chǎn)組合的標準差要小于單個證券標準差的加權(quán)值。（）

答案:對若由兩只風險證券組成的最小方差資產(chǎn)組合風險為零，則兩只證券之間的相關(guān)系數(shù)為0。（）

答案:錯標準差和貝塔值都是用來測度風險的，它們的區(qū)別在于貝塔值只測度系統(tǒng)風險，標準差是整體風險的測度。（）

答案:對有風險資產(chǎn)組合的方差是組合中各個證券方差的加權(quán)和。（）

答案:錯如果名義收益率不變，那么稅后實際收益率隨著通貨膨脹率的增加而減少。（）

答案:對實物資產(chǎn)確定收益在投資中的分配。（）

答案:錯關(guān)于實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)，以下說法正確的是（）。

答案:投資金融資產(chǎn)成功與否最終取決于實物資產(chǎn)的表現(xiàn)###實物資產(chǎn)為經(jīng)濟體創(chuàng)造凈利潤###金融資產(chǎn)決定利潤在投資者之間的分配金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易相比，區(qū)別在于（）。

答案:交易目的不同###結(jié)算方式不同###交易對象不同當一個投資顧問試圖決定一個投資者的風險忍受程度時，考察下列哪些因素可以達到目的？（）

答案:投資者擁有的金融證券的等級###投資者作出的冒險或保守決策的趨勢###投資者先前的投資經(jīng)歷根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，一個充分分散化的資產(chǎn)組合的收益率和哪些因素無關(guān)？（）

答案:個別風險###再投資風險###非系統(tǒng)風險證券市場是宏觀經(jīng)濟的晴雨表，指的是（）

答案:證券市場是宏觀經(jīng)濟的先行指標###從長期來看，宏觀經(jīng)濟的走向決定證券市場走向EGD公司的債券被穆迪公司評為“D”級，它指的是（）。

答案:債券被認為是高收益?zhèn)?##債券是垃圾債券關(guān)于累計超額收益，正確的說法是（）。

答案:對于公司的特定事件，它比超額收益更好測量證券的收益率###被用于事件研究下列哪些預期會影響名義收益率（）

答案:預期通脹率###可貸資金的需求###可貸資金的供給Amihud和Mendelson(1986，1991)的研究（）。

答案:對解釋小公司效應(yīng)有幫助###認為投資者在低流動性的股票市場投資時會要求一個額外回報率###可能跟忽略的公司效應(yīng)有關(guān)在均值-標準差坐標系中，有關(guān)風險厭惡者的無差異曲線哪些是不正確的？（）

答案:它是有相同標準差和不同收益率的投資組合軌跡###它是收益和標準差提供了遞增效用的投資組合軌跡###它是有相同預期收益率和不同標準差的投資組合軌跡如果經(jīng)濟即將走出衰退，下列行業(yè)中具有投資吸引力的是()

答案:鋼鐵行業(yè)###石化行業(yè)###汽車行業(yè)###建筑業(yè)考慮一個風險資產(chǎn)組合A，預期收益0.15，標準差0.15，它在一條給定的無差異曲線上，下列哪些不在相同的無差異曲線上？（）

答案:E(r)=0.2；標準差=0.15###E(r)=0.15；標準差=0.1###E(r)=0.15；標準差=0.2不同投資者的具體的無差異曲線（）

答案:雖然不能確定，但是可以使得投資顧問為投資者選擇合適的資產(chǎn)組合###不能確定單個資產(chǎn)的風險（）。

答案:結(jié)合其他單個資產(chǎn)的風險應(yīng)該是相關(guān)的風險尺度###應(yīng)該考慮它對整個投資組合收益波動性的影響技術(shù)分析的兩個基本假設(shè)是證券的價格調(diào)整（）。

答案:隨著由供求關(guān)系決定的市場價格和新信息而逐漸變化貸款需求下降，將導致（）

答案:利率下降商業(yè)票據(jù)是一種短期證券，它是由（）發(fā)行的。

答案:大型公司Banz(1981)發(fā)現(xiàn)小公司的按風險調(diào)整的利潤平均（）。

答案:比大公司的高在其它條件不變的情況下，可貸資金的需求減少（）。

答案:驅(qū)動利率下降以銀行等金融機構(gòu)為中介進行融資的活動場所稱為（）市場。

答案:間接融資有價證券的正常交易起著配置（）的作用。

答案:貨幣資本假設(shè)有兩種收益完全負相關(guān)的證券組成的資產(chǎn)組合，那么最小方差資產(chǎn)組合的標準差為（）的常數(shù)。

答案:小于零（）指的是管理層和股東之間存在的潛在沖突。

答案:代理問題下列哪項資產(chǎn)組合的結(jié)果是115美元？()

答案:以無風險利率借入43美元，把總的143美元投資到風險資產(chǎn)中相對于流通股，限售股的特點不包括（）。

答案:股東對公司未來發(fā)展非常看好你購買了波音公司的股票，每股90美元，1年后，每股股票收到3美元的股利，然后以92美元的價格賣出股票，你的持有期收益率是多少（）

答案:5.91%如果市場是有效的，最優(yōu)的投資策略是買入和持有股票，這樣可以最小化交易成本。（）

答案:對在對處于生命周期不同階段的行業(yè)選擇上，投資者應(yīng)選擇處于成熟期的行業(yè)，因為這個階段的企業(yè)利潤最高。（）

答案:錯對有效市場的另一個表述是：在有效市場中，所有未發(fā)現(xiàn)的獲利機會都會被消除。（）

答案:對對一個兩只股票的最小方差資產(chǎn)組合，兩只股票的相關(guān)系數(shù)大于-1.00，標準差大的股票權(quán)重低。（）

答案:對金融市場可以實現(xiàn)企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，不利于企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性。（）

答案:對適度通脹對于股市走牛是有利的。（）

答案:對證券投資主要應(yīng)該用基本面分析方法，技術(shù)分析方法不靠譜。（）

答案:錯零貝塔值證券的期望收益率為無風險收益率。（）

答案:對風險的存在意味著多于一種結(jié)果的可能性。（）

答案:錯在期權(quán)合約內(nèi)容相同的情況下，美式期權(quán)的期權(quán)費要高于歐式期權(quán)。（）

答案:對下列關(guān)于行業(yè)生命周期的論述，哪些是錯誤的（）

答案:處于行業(yè)成長期的公司，利潤水平最高###處于行業(yè)成長期時，公司的數(shù)量開始降低根據(jù)CAPM模型，下列說法錯誤的是（）。

答案:阿爾法為零應(yīng)買入###阿爾法為負應(yīng)買入###阿爾法為正則證券價格被高估ETF基金的投資優(yōu)勢是（）。

答案:可隨時買賣###費用低廉###可申購贖回風險資產(chǎn)的有效邊界是（）。

答案:代表最高的收益/方差比的投資機會###在最小方差資產(chǎn)組合之上的投資機會下列關(guān)于通貨膨脹與股市之間關(guān)系的論述，哪些是正確的（）

答案:嚴重的通貨膨脹不利于股市走牛###溫和的通貨膨脹有利于股市走牛有效市場的支持者對于技術(shù)分析的看法不是（）。

答案:應(yīng)該關(guān)注支持水平###應(yīng)該關(guān)注財務(wù)說明###應(yīng)該關(guān)注阻力級別如果國庫券的收益是5%，風險厭惡的投資者可能選擇下列哪項？（）

答案:一項資產(chǎn)有0.4的概率獲得10%的收益，有0.6的概率獲得2%的收益###一項資產(chǎn)有0.3的概率獲得10%的收益，有0.7的概率獲得3.75%的收益###一項資產(chǎn)有0.6的概率獲得10%的收益，有0.4的概率獲得2%的收益以下屬于市場買方的金融中介是（）。

答案:私募基金###養(yǎng)老基金###共同基金酬報-波動性比率在下列哪些中是無用的？()

答案:評估通貨膨脹的影響###分析不同利率債券的收益###測量收益的標準差下列關(guān)于中介機構(gòu)的說法中，正確的有（）

答案:證券中介機構(gòu)包括證券公司和其他證券服務(wù)機構(gòu)###中介機構(gòu)是指為證券的發(fā)行與交易提供服務(wù)的各類機構(gòu)###證券公司的主要業(yè)務(wù)有證券承銷、經(jīng)紀、自營和投資咨詢等下列哪些宏觀經(jīng)濟變量對證券市場有較大的影響（）

答案:匯率###利率###GDP宏觀經(jīng)濟運行通過哪些途徑影響證券市場（）

答案:投資預期###局面收入水平###資金成本###公司經(jīng)營效益經(jīng)濟處于急劇衰退期時，應(yīng)該采取下列哪些政策措施（）

答案:增加政府投資###減稅###增加貨幣發(fā)行量###降低利率下列屬于貨幣市場工具的是（）。

答案:大額存單###商業(yè)票據(jù)###短期國庫券考慮兩種有風險證券組成資產(chǎn)組合的方差，下列哪種說法是正確的？（）

答案:證券的相關(guān)系數(shù)與資產(chǎn)組合的方差直###證券的相關(guān)系數(shù)越高，資產(chǎn)組合的方差減小得越多投資銀行具有（）的能力。

答案:輔導公司上市發(fā)行新股###為公司發(fā)行債券###向公司提供關(guān)于市場條件、價格等方面的建議###按公司需求設(shè)計債券從資本市場線上選擇資產(chǎn)組合，下列哪些說法不正確？（）

答案:投資者選擇能使他們的期望效用最大的投資組合###風險厭惡程度高的投資者將比一般風險厭惡者較多投資于無風險資產(chǎn)，較少投資于風險資產(chǎn)的最優(yōu)組合債券契約包括（）。

答案:債券到期日###其他各項均正確###債券面值證券市場的基本功能有（）。

答案:籌資投資功能###資本配置功能###定價功能關(guān)于被動投資，下列哪些說法不正確()。

答案:包括大量的交易費用###包括大量的證券選擇為了從債券信譽評級機構(gòu)獲得高信譽等級，企業(yè)應(yīng)具有（）。

答案:低債務(wù)產(chǎn)權(quán)比###高速動比率關(guān)于應(yīng)計利息，下列說法不正確的是（）。

答案:必須付給經(jīng)紀人，為的是補償他在到期日來臨之前出售債券所造成的損失###在行情表中表現(xiàn)為債券價格普通股股東享有的基本權(quán)利為（）。

答案:公司重大決策參與權(quán)###資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財產(chǎn)分配權(quán)債券與股票的相同點表現(xiàn)在（）。

答案:都是籌資手段###收益率相互影響###都是有價證券對于N種風險證券組合的有效組合，下列說法錯誤的是（）。

答案:由收益率最高的證券組成，不考慮它們的標準差###有最高風險和收益率###由最低標準差的證券組成，不考慮它們的收益率你以每股55美元價格賣空了300股普通股股票，初始保證金是60%，如果維持保證金是35%，在何種股價下你將會收到保證金催繳通知？（）

答案:65.18美元對一個按20%比率納稅的納稅人，一個面額和價格均為100元、息票率為10%市政債券的應(yīng)稅等價收益率為（）。

答案:12.5%某個證券的市場風險貝塔，等于（）。

答案:該證券收益與市場收益的協(xié)方差除以市場收益的方差收益率下降1%，將對下列哪種債券的價格帶來最大的影響？（）

答案:20年到期，售價80美元若預期股市將會大幅上漲，股票指數(shù)期權(quán)市場上的下列哪項交易風險最大？（）

答案:出售一份看漲期權(quán)支持水平是指一個價格范圍，在這個范圍內(nèi)，技術(shù)分析家預期（）。

答案:股票的需求會帶來股票價格快速上漲考察下列兩項投資選擇：（1）風險資產(chǎn)組合60%的概率獲得15%的收益，40%的概率獲得5%的收益；（2）國庫券6%的年收益。你投資50000美元于風險資產(chǎn)組合，你的預期收益是（）。

答案:3000美元被動管理的一種常見的策略是（）。

答案:創(chuàng)建一個指數(shù)基金證券持有人面臨預期收益不能實現(xiàn)，是證券的（）作用。

答案:風險性固定收益型證券是（）。

答案:在證券生命期內(nèi)支付固定的收益流，或按某一特定公式計算的現(xiàn)金流以下哪項屬于金融資產(chǎn)？（）

答案:衍生工具如果經(jīng)濟進入衰退期，投資于（）行業(yè)仍具有吸引力

答案:醫(yī)療服務(wù)如果經(jīng)濟增長，高經(jīng)營杠桿公司（）

答案:比低經(jīng)營杠桿公司利潤增加地更多衍生證券的價值（）。

答案:取決于相關(guān)證券的價值研究發(fā)現(xiàn)大部分的小基金效應(yīng)發(fā)生在（）。

答案:1月息票利率為12%、10年到期、售價為88美元的債券的到期收益率為（）。

答案:大于14%考慮兩種完全負相關(guān)的風險證券A和B。A的期望收益率為10%，標準差為16%。B的期望收益率為8%，標準差為12%。以下投資組合哪些是最有效的？（）

答案:35%投入A，65%投入B從天氣預報中得知，一場難以預料的毀滅性降溫今晚降臨柑桔種植區(qū)，而此時正值柑桔收獲季節(jié)。那么，在有效市場中柑桔公司的股票價格會（）。

答案:立刻下跌考慮兩種完全負相關(guān)的風險證券A和B。A的期望收益率為10%，標準差為16%。B的期望收益率為8%，標準差為12%。股票A和股票B在最小方差資產(chǎn)組合中的權(quán)重分別為多少？（）

答案:0.43，0.57一債券面值1000美元，20年到期，每年付息，息票率為10%，現(xiàn)市價為850美元，到期收益率為12%。不必計算僅憑感覺，如果將利息按10%的收益率再投資，則實際的復合收益率為（）。

答案:10.9%一種債券的當前收益率應(yīng)等于年利除以票面價格。（）

答案:對其他條件不變，債券的價格與收益率正相關(guān)。（）

答案:對下面四種投資中，最安全的是（）。

答案:短期國庫券當息票利率低于當前收益率，當前收益率高于到期收益率時，債券會打折出售。（）

答案:錯對公司由上而下的分析必須從（）入手。

答案:全球經(jīng)濟一家公司處于行業(yè)生命周期的創(chuàng)業(yè)階段，很可能有（）。

答案:高風險###較高的發(fā)展速度###較大可能是虧損的經(jīng)濟周期的谷底是()

答案:經(jīng)濟衰退期結(jié)束，擴張期開始的轉(zhuǎn)折點新興行業(yè)的股票市場表現(xiàn)肯定好于傳統(tǒng)行業(yè)的股票。（）

答案:錯一國GDP處于高速增長階段時，其股票市場表現(xiàn)肯定也錯不了。（）

答案:錯如果你相信市場是有效市場的（）形式，你會認為股價反映了所有相關(guān)信息，包括那些只提供給內(nèi)幕人士的信息。

答案:強式當一個公司宣布好消息，其股價卻會下跌，這就是與有效資本市場矛盾的一個證據(jù)。（）

答案:錯如果你相信市場是有效市場的（）形式，你會認為股價反映了所有通過查看市場交易數(shù)據(jù)就能夠得到的消息。

答案:弱式有效市場的支持者極力主張（）。

答案:被動性的投資策略###投資于指數(shù)基金如果你相信逆轉(zhuǎn)效應(yīng)，則（）。

答案:在該階段買進在上一階段表現(xiàn)較差的股票無風險收益率和市場期望收益率分別是0.06和0.12。根據(jù)CAPM模型，貝塔值為1.2的證券X的期望收益率是()。

答案:0.132資本資產(chǎn)定價模型認為資產(chǎn)組合的收益率最好用其個別風險來解釋。（）

答案:錯根據(jù)CAPM模型，股票或資產(chǎn)組合所獲得的風險溢價與標準差成比例。（）

答案:錯市場資產(chǎn)組合的貝塔值為()。

答案:1資本資產(chǎn)定價模型中，風險的測度是通過（）進行的。

答案:貝塔在均值-標準差表中，無風險利率和最優(yōu)風險組合P的連線叫作資本配置線。（）

答案:對從直的向彎曲的變化的資本配置線是酬報-波動性比率增加的結(jié)果。（）

答案:錯對于給定的資本配置線，投資者的最佳資產(chǎn)組合預期收益最大化。（）

答案:錯資本配置線可以用來描述（）。

答案:具有相同期望收益和不同標準差的所有資產(chǎn)組合馬克維茨的資產(chǎn)組合理論最主要的內(nèi)容是（）。

答案:資產(chǎn)組合分散風險的作用風險中性的投資者只通過預期收益評價風險資產(chǎn)。（）

答案:對對于一個特定的資產(chǎn)組合，在其他條件相同的情況下，效用當標準差增加時減少。()

答案:錯國庫券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益。風險厭惡的投資者是否愿意投資于這樣一個風險資產(chǎn)組合（）

答案:不愿意，因為他們沒有獲得風險溢價一種資產(chǎn)組合具有0.15的預期收益率和0.15的標準差，無風險利率是6%，投資者的效用函數(shù)為：U=E(r)-(A/2)σ^2。A的值是多少時使得風險資產(chǎn)與無風險資產(chǎn)對于投資者來講沒有區(qū)別（）

答案:8在均值-標