研究部研究部睿見研究仲量聯(lián)行SEEABRIGHTERWAY而22024年第一季度零售地產(chǎn)市場概覽2024年第一季度，隨著去年補償性消費褪去，居民的消費傾向正在回歸常態(tài)。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，一季度社會消費品零體來看，消費依舊是拉動經(jīng)濟增長的重要引擎，一季度消費對GDP增長的貢獻率為73.7%，對經(jīng)濟增長發(fā)揮了重要的支撐作用。節(jié)假日繼續(xù)去年強勁勢頭，繼續(xù)扮演著刺激消費增長的重要角色。春節(jié)假期的數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，旅游人數(shù)和消費金額均超售額同比增長10.0%，高于同期商品零售額增速6.0個百分點。國內(nèi)游客出游人次、營業(yè)性演出場次、觀演人數(shù)分別較去年同邊際傾向顯現(xiàn)下降趨勢，這反映消費者信心仍顯不足，消費的持續(xù)增長還需要穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟基本面和刺激政策的長短期雙向支撐。在商業(yè)地產(chǎn)板塊，商品零售消費的疲軟，導致零售2024年一季度中國社會消費品零售總額同比增速8%6%4%2%0%◆/.%◆/%◆◆◆%/◆/◆.// 商品零售 餐飲收入一季度總供應(yīng)一季度總供應(yīng)32024年第一季度零售地產(chǎn)市場概覽供應(yīng)端，一季度整體供應(yīng)增量較低。據(jù)仲量聯(lián)行統(tǒng)計，一季度中國21城優(yōu)質(zhì)零售地產(chǎn)新增供應(yīng)共計81.7萬平方米，同比下同比基數(shù)高，另一方面也在一定程度反映出市場主體對未來開發(fā)與投資的前景擔憂。分城市來看，北京以38.3萬平方米的優(yōu)質(zhì)零售供應(yīng)，排列第一。繼去年百萬體量供應(yīng)后，北京新增中廣州以11.6萬平方米的新增供應(yīng)位列第三。A類城市共錄得54萬平方米的新增供應(yīng)，占總供應(yīng)的66.1%，一線城市投資開市未錄得新項目開業(yè)。A類城市C類城市北京武漢廣州成都天津深圳萬平方米A類城市C類城市項目端來看，本季度多項目為改造類項目。例如天津和平項目端來看，本季度多項目為改造類項目。例如天津和平物中心等。商業(yè)存量時代的到來，商業(yè)市場已由增量擴利用藝術(shù)IP強化其文化和時尚特色，而深圳前海壹方匯則通過城市公園的設(shè)計理前商業(yè)環(huán)境下，打造契合自身項目定位且具有創(chuàng)新性的今商業(yè)項目形態(tài)越發(fā)多元化，一些別具匠心的非標商業(yè)正逐步成為新消費文化的代言，引領(lǐng)著一場關(guān)于購物體驗和生活方式的革命。42024年第一季度零售地產(chǎn)市場概覽市旅游消費多項指標創(chuàng)新高，拉動餐飲業(yè)，旅游出行、電影市場、文藝演出等服務(wù)消費增長。據(jù)統(tǒng)計，春節(jié)間全國服務(wù)消費相關(guān)行業(yè)日均銷售收入同比增長52.3%，增勢喜人。投射于商業(yè)地產(chǎn)中，相匹配的商業(yè)業(yè)態(tài)的實體商業(yè)租賃春節(jié)假期間全國服務(wù)消費相關(guān)行業(yè)日均銷售收入同比全國服務(wù)消費相關(guān)行業(yè)日均銷售收入總體同比增長但從人均消費支出來看，春節(jié)假期期間人均旅游消費支出為度來看，一季度整體的消費延續(xù)了去年的理性之風。消費信心的恢復在于經(jīng)濟基本盤的復蘇，在當前經(jīng)濟增速放緩的背景下，居民消費變得更有計劃性、更趨理性。消費者越來越傾向于尋找那些能夠滿足功能需求、又提供情緒價值，同時還得符合預算或者性價比較高的產(chǎn)品甚至是服務(wù)。但在面臨經(jīng)濟壓力時，消費者對健康和快樂的追求并未改變，表明在消費決策商和品牌需要創(chuàng)新商業(yè)模式，以適應(yīng)當下消費者的這些新興需求。商場的規(guī)劃設(shè)計和業(yè)態(tài)布局也需逐步變化，跟上迭代的消費節(jié)奏。平價消費趨勢下，餐飲賽道競爭加劇。春節(jié)期間，餐飲服務(wù)日,但3月增速降幅明顯。在競爭壓力下，企業(yè)的低是無奈之舉，以求能維持人氣。頭部餐飲企業(yè)加速規(guī)?；?，在開店選擇面更廣的這一時期，實現(xiàn)品牌戰(zhàn)略布局。除此之外，頭部連鎖餐飲企業(yè)看重下沉市場未來發(fā)展，積極在縣市區(qū)域飲企業(yè)都在縣域市場布局新店，企業(yè)“下鄉(xiāng)”也是增量市場探索的重要戰(zhàn)略。降價絕非品牌的唯一出路，品牌從產(chǎn)品端同步擴容產(chǎn)品線，以供給側(cè)變革適應(yīng)快速迭代的消費需求，營造持續(xù)有吸引力的賣點。多個品牌大力發(fā)展加盟與推廣子品牌以餐飲與平價小食或更受投資者青睞。反應(yīng)在商業(yè)地產(chǎn)板塊，餐壓退租較多。運動意識提升，春節(jié)體育消費熱情不減。往年的春節(jié)多以吃喝玩樂為主，隨著群眾健身意識與運動需求的提升，節(jié)假日“運動經(jīng)濟”也熱情不減。據(jù)統(tǒng)計，春節(jié)體育服務(wù)相關(guān)行業(yè)銷售額同比增長52.3%，一季度社會消費品零售總額主要數(shù)據(jù)中，體育及娛樂用品類銷售額同比增長14.2%，增速是所有分類中最應(yīng)減壓放松等需求，瑜伽、冥想、普拉提等療愈活動進一步流行，拉動購物中心相關(guān)需求。一季度上海市場運動品牌活躍，日本戶外品牌Mont-bell和瑞典運動服品牌HOUDINI在嘉里城大廳開設(shè)一家快閃店。隨著奧運會為代表的各項體育賽事密演藝經(jīng)濟火熱，演唱會和電影需求旺盛。根據(jù)中國演出行業(yè)協(xié)期增長72.71%，共計3,886.99萬人次觀演人次與108億元票房收入，較2023年皆錄得明顯漲幅。演唱會與音樂節(jié)在本應(yīng)是淡季的第一季度依舊勢頭不減，大中型演唱會與音樂節(jié)近200場，熱門場次一票難求。一座城市舉辦演唱會所輻射的消費客群早已不再局限于當?shù)叵M者，外地粉絲更是以觀看演出為節(jié)電影票房都創(chuàng)新高，以家庭為單位的觀影需求增長明顯，也為購物中心外溢出消費人流。52024年第一季度零售地產(chǎn)市場概覽各類城市空置率走勢2024年第一季度主要城市優(yōu)質(zhì)零售物業(yè)空置率及同比EQ\*jc3\*hps14\o\al(\s\up54(8),3)EQ\*jc3\*hps14\o\al(\s\up54(%),9)EQ\*jc3\*hps14\o\al(\s\up18(1),%)EQ\*jc3\*hps14\o\al(\s\up27(1),7)EQ\*jc3\*hps14\o\al(\s\up45(7),%)EQ\*jc3\*hps14\o\al(\s\up2147483625(1),%)62024年第一季度零售地產(chǎn)市場概覽2024年第一季度主要城市優(yōu)質(zhì)零售物業(yè)空置率****一季度新增供應(yīng)壓力較小，且新項目多為區(qū)域性優(yōu)質(zhì)項目，以較高的開業(yè)率入市，市場平均空置率連續(xù)四個季度回落。據(jù)仲于部分城市高空置率項目退市調(diào)整，拉低整體空置。C類城市(72024年第一季度零售地產(chǎn)市場概覽中國主要城市優(yōu)質(zhì)零售物業(yè)平均首層租金季度環(huán)比變化—A類城市B類城市C類城市全國租金方面，一線城市中，北京已經(jīng)連續(xù)四個季度租金錄得正增的租金走勢依舊在負增長區(qū)間徘徊，二三線城市零售商業(yè)空置率仍處歷史高位，“以價換量”仍是多數(shù)二三線城市商場的招商策略，以此填補空鋪。同時，季內(nèi)商品零售的消費恢復程度不及預期，對于首層租金造成下行壓力。據(jù)仲量聯(lián)行統(tǒng)計，一季度年中國21城優(yōu)質(zhì)購物中心的首層平均租金環(huán)比下降旅游帶來的經(jīng)濟效應(yīng)不可小覷，在國內(nèi)國際大循環(huán)的背景下，消費不僅要壯大內(nèi)部的基本盤，還需引入外部消費力轉(zhuǎn)化的年7月，恢復對新加坡、文萊15天入境免簽政策；去年12月和護照人員試行單方面免簽政策；今年3月，中泰互免簽證協(xié)定正式生效。在政策利好下，中國入境游恢復態(tài)勢喜人。今年一季度，全國移民管理機構(gòu)累計查驗出入境人員超1.41億人次，同比上升117.8%；其中港澳臺居民5,911.5萬人次、外籍人員民與內(nèi)地居民“北上南下”雙向奔赴熱潮持續(xù)，深圳大小商圈內(nèi)，隨處可見港客身影，帶來可觀的消費增量，也救活了部分運營承壓的購物中心?！案廴吮鄙稀毕M已從大灣區(qū)拓展至長除此之外，免稅經(jīng)濟熱度持續(xù)提升，海南探索國際消費中心城市的免稅消費中國樣板。據(jù)?？诤ｊP(guān)統(tǒng)計顯示，今年春節(jié)期間，?？诤ｊP(guān)共監(jiān)管離島免稅購物金額24.9億元，購物人數(shù)春節(jié)假期海南離島免稅購物金額增長近六成，購物人數(shù)增長近九成。免稅經(jīng)濟的火熱也為消費添新的熱度。中免旗下的大型免稅購物中心，銷售額保持領(lǐng)先，并在建筑設(shè)計、場景營造等方面絲毫不落于優(yōu)質(zhì)商業(yè)之下風。供需兩端的免稅經(jīng)濟熱，必然成為未來中國消費市場的重要支點。8萬平方米0萬平方米02024年第一季度零售地產(chǎn)市場概覽消費信心仍待提振2024年全年主要城市優(yōu)質(zhì)零售物業(yè)新增供上海北京深圳成都武漢杭州南京蘇州重慶長沙西安天津?qū)幉◤B門昆明鄭州沈陽無錫青島大連A類城市B類城市C類城市萬的供應(yīng)排名前兩位，深圳也有近90萬體量的城市將繼續(xù)占據(jù)市場開發(fā)的主導地位。中西部城市，武漢、成都、西安將有超60萬方的供應(yīng)，同比去年將有9萬平方米萬平方米2024年第一季度零售地產(chǎn)市場概覽優(yōu)質(zhì)零售物業(yè)市場供需及空置率02024年空置預計仍有上行壓力，但2025年后空置率將隨市場回暖而逐步下降預計