企業(yè)財務舞弊動因分析及對策研究—以康美藥業(yè)為例目錄TOC\o"1-3"\h\u摘要 摘要隨著我國改革開放的飛速發(fā)展，在21世紀伊始資本市場高速發(fā)展和經(jīng)濟一體化的大背景下，證券市場的地位越來越重要，也就是這份厚愛使得上市公司財務舞弊問題接連不斷的出現(xiàn)，僅就2019年來講，中國證監(jiān)會已開出130多份行政處罰決定，這就意味著每月平均發(fā)生舞弊案件十幾起。上市公司財務舞弊案件頻發(fā)，舞弊手法也越來越隱蔽與復雜，給我國證券市場有序發(fā)展造成了重大負面影響。鑒于此，對于上市公司財務舞弊問題的研究已不容忽視，這項舉措對于上市公司治理水平的評估以及降低市場風險意義重大。2019年5月，證監(jiān)會對康美藥業(yè)財務造假事件進行調(diào)查審理，并查出相關(guān)舞弊金額近300億元，這起財務造假案可謂是目前為止我國A股史上規(guī)模最大的財務造假案，引起市場劇烈震動。鑒于此，本文依據(jù)康美藥業(yè)財務舞弊事件，層層剝繭從舞弊手段開始，并結(jié)合GONE理論深入分析其舞弊動因，亡羊補牢提出具體對策針對財務舞弊的防范治理。根據(jù)多方面的研究發(fā)現(xiàn)造成美藥業(yè)財務舞弊的動因有以下幾點：公司管理層道德素質(zhì)低下五是市場規(guī)則、貪圖較大的金錢利益、公司股權(quán)不合規(guī)矩、某些職位形同虛設(shè)、會計師事務所同流合污，相關(guān)處罰杯水車薪等。對于產(chǎn)生該舞弊動因的分析，本文也提出了相關(guān)建議及對策從多方面遏制財務舞弊行為:杜絕不健康的財務意識提高管理層相關(guān)道德法律認知:制定優(yōu)良高效的經(jīng)營方案;建立全方位發(fā)展的考核指標;建立合適健康的股權(quán)結(jié)構(gòu):完善獨立董事制度;對內(nèi)外部審計強化監(jiān)督輪崗制;加大對財務舞弊的處罰力度;合法維護投資者利益建立投資者索賠機制等。關(guān)鍵詞：康美藥業(yè)；財務舞弊；舞弊動因；四因子；防范措施引言1.1研究背景在資本市場活動中，證券市場可以說是決定著經(jīng)濟資源的分配命脈，其優(yōu)越地位顯而易見。我國自1978年改革開放以來，證券市場的發(fā)展勢頭突飛猛進，可是物極必反，優(yōu)點與缺點自古以來相輔相成，好的資源必然會引來瘋狂的妄念，不如從財務舞弊中謀求更高利益。證券市場開放以來,財務舞弊現(xiàn)象猶如過江之鯽，層出不窮。僅在20世紀初，小有名氣的“銀廣夏陷阱”;藍田股份的“借殼上市”;達爾曼虛增14000萬元收入;大唐電信虛入760萬元的收入;科達集團多次造假操作涉案資金高達67000萬元;2017年，九好集團、鞍重股份聯(lián)手造假，雅百特的虛增收入20182.50萬元等。而這些案件在證券市場的廣闊舞臺里不過是九牛一毛，冰山一角罷了，“偉大”的資本家習慣性的通過“控制”操作企業(yè)財務，粉飾門面，給外界千千萬萬的股民制造著財富的“童話世界”，值得深思的是財務造假不僅在中國，而是整個世界的資本市場都充斥著這一病態(tài)現(xiàn)象。因其嚴重性，影響力大，各界也都在出謀劃策，積極應對并制定相應的措施及處罰力度。在實踐意義上，本文對于財務舞弊案件研究治理分析一方面有助于讓企業(yè)警鐘長鳴，降低企業(yè)造假動因，做到防患于未然為企業(yè)的健康發(fā)展高瞻遠矚，從而促進資本市場的優(yōu)良運行；另外一方面，對于普遍存在的財務造假案件從根源上分析其產(chǎn)生的誘導原因，并從多方面采取措施，對于查出的涉案企業(yè)絕不姑息，以儆效尤。1.2研究目的和意義本文選取前段時間在證監(jiān)會“亮相”的康美藥業(yè)股份有限公司作為特別代表進行分析研究，選用證券市場所熟知的GONE理論剖析其為什么舞弊以及采用了哪些手段，由前因提出后果對上市公司如何防范遏制財務舞弊提出相對應的高效率建議，這對于上市公司在今后針對財務舞弊的解決方法有著深遠的意義。往更高初設(shè)想也符合我國對于資本市場健康發(fā)展的期許。由于歷史原因造就我國資本市場的發(fā)展難以與發(fā)達國家相媲美，諸多問題有待商考解決，諸如一些審計機構(gòu)責任感不達標、證監(jiān)會等政府管理機構(gòu)相關(guān)制度還不健全、管控力度有待加強等，使我國經(jīng)濟市場上市公司財務舞弊問題接連不斷出現(xiàn)。面對此局面，企業(yè)要自省自強對財務舞弊的惡劣影響加大重視并積極采取相應措施，這也是我國當前資本市場經(jīng)濟健康發(fā)展的重要表現(xiàn)。1.3文獻綜述1.3.1關(guān)于企業(yè)財務舞弊動因的研究Bologna(1993)提出“GONE理論，其中包含四個因素，分別為貪婪因子、機會因子、需要因子以及暴露因子。貪婪因子是主要趨勢，在金錢利益之下企業(yè)管理者和受益者欣然向往;機會因子是外在因素，即為企業(yè)創(chuàng)造松弛的外部條件;需要因子是抓住企業(yè)或高管的舞弊需求;暴露因子是被曝光的機率”。Laura(2010)認為，財務舞弊可以從主觀和客觀兩大方面進行分析:主觀因素源自于企業(yè)內(nèi)部高管和責任人為更高的利益驅(qū)使;客觀因素源自于政府部門監(jiān)管的缺失、法律漏洞造就執(zhí)行力度的下降。Mary(2015)認為，財務舞弊的誘導原因是道德教育水平。一些企業(yè)管理者無視法律法規(guī)，企圖控制內(nèi)部財務報表的操作追究其根本是教育水平，道德素質(zhì)的不合格。Basil(2017)通過分析公司內(nèi)部環(huán)境及相關(guān)財務指標發(fā)現(xiàn)，對財務舞弊影響較大的原因是注冊會計師審計中對公司運營不善的包庇隱藏。施金龍、韓玉萍(2013)指出，用內(nèi)外分析法研究財務舞弊。不僅要關(guān)注公司內(nèi)部管理是否健康，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否合適，還需要注意外部監(jiān)督問題、審計獨立性與否、相關(guān)處罰力度等外部因素。劉靜、閆佳惠(2015)通過對我國A股市場數(shù)據(jù)研究分析發(fā)現(xiàn)，公司戰(zhàn)略對財務舞弊影響很大，追求速效激進的企業(yè)戰(zhàn)略更容易致使企業(yè)發(fā)生財務舞弊。田冠軍、姚楠（2016）認為，企業(yè)管理層的貪婪和偏好是導致財務舞弊的主要原因，追求高風險高回報的企業(yè)家跟容易導致企業(yè)產(chǎn)生財務造假。1.3.2關(guān)于企業(yè)財務舞弊手段的研究Benita&Annukka（2013）經(jīng)過調(diào)查研究得出，很多上市公司善于采取的財務舞弊手段多為虛增收入、虛增利潤以及隱瞞重大關(guān)聯(lián)信息披露等。Chmielewski&Stapor（2017）發(fā)現(xiàn)美國上市公司還會采用虛減費用、費用資本化等財務舞弊的手段。李菲（2015）認為，通過資產(chǎn)重組、利用稅收措施及政府補助、利用相關(guān)會計科目調(diào)整資產(chǎn)手段從而改變利潤的方法進行財務舞弊。于剛（2015）指出利用會計準則和關(guān)聯(lián)交易準則的漏洞，通過調(diào)整存貨，收入，費用等相關(guān)科目，達到操控利潤的目的，以此來進行舞弊。吳影輝(2019)研究指出，四種舞弊手段:會計利用暫估科目、改變財報數(shù)據(jù);利用項目合同之前的操作交易漏洞多增成本費用;財會主管暗箱操控;企業(yè)無視相關(guān)制度，一意孤行，尋求舞弊。1.3.3關(guān)于財務舞弊治理的研究Shamsi(2015)認為，治理財務舞弊，應該重視審計的獨立性[2]。Mensah(2016)認為，應該保持董事會的獨立性，這對于企業(yè)內(nèi)部控制防范財務舞弊尤為重要。Hooda(2018)進行實證研究，走訪美國687家內(nèi)部審計的大公司并對這些公司內(nèi)部審計中獨立董事的數(shù)量進行調(diào)查研究，得出結(jié)論:獨立性較差的審計委員是容易導致企業(yè)財務舞弊發(fā)生的。所以，審計委員會中獨立董事越多越能更好的控制防范財務舞弊。張鳳麗(2015)認為，改善內(nèi)部控制制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)和特征相適應能更好的防范財務舞弊。余躍洋、張利(2015)認為，營造舒適的企業(yè)氛圍、良好的企業(yè)文化、合理的薪酬體系等，健康的發(fā)展方式更能有效的阻止財務舞弊的發(fā)生。葉慧丹(2017)從退市角度對財務舞弊進行研究，從三個方面提出遏制財務舞弊行為:首先是政府應該完善綜合監(jiān)管體系;二是加大處罰力度讓企業(yè)認識到違規(guī)操作的嚴重性后果;三是加強對證券交易的關(guān)注對于異常行為及時監(jiān)管控制，一旦發(fā)現(xiàn)苗頭立即采取行動。田寧(2019)從公司與審計師的關(guān)系角度研究，提出對上市公司審計單位進行監(jiān)管與抽查，審計公司與被審計公司之間不應保持長期合作，需不斷更換。1.3.4文獻評述財務舞弊可以說是近年來證券市場的熱門話題，引來不少國內(nèi)外學者的研究和探索，成果頗豐。早在上個世紀，國外資本市場在某些歷史原因上相對于我國資本市場發(fā)展較為領(lǐng)先，這也使得國外學者對于財務舞弊的研究較為成熟，出現(xiàn)了很多優(yōu)秀的理論研究體系，相關(guān)法規(guī)政策、監(jiān)管體系等也相對比較更完善。隨著我國在資本市場日益壯大，關(guān)于企業(yè)財務舞弊的研究方面在前人的肩膀上進行了大量的探索，取得了極為顯著的成功。本著我國經(jīng)濟市場發(fā)展的考慮，汲取國外優(yōu)秀的研究成果進行加工處理加以致用是很有必要的。目前財務舞弊動因理論涉及有二因子、三因子理論，在前人基礎(chǔ)上優(yōu)化的GONE四因子理論的動因研究還很少，部分研究還停留在理論層面，沒有得到實踐的證明。以四因子動因理論為參考指南，層層分析我國企業(yè)舞弊動因及涉及到的相關(guān)舞弊手段展開研究并提出相應措施，進而完善財務舞弊領(lǐng)域的一些成果，為包括康美藥業(yè)在內(nèi)的我國部分上市公司的企業(yè)內(nèi)部管控、及防止財務方面的舞弊事件發(fā)生提供有價值的實踐參考和指南。1.4主要內(nèi)容和研究方法1.4.1主要內(nèi)容本文共分為五個部分:第一章緒論，主要介紹了本文的研究背景、研究目的和意義、文獻綜述、研究內(nèi)容、研究方法及研究創(chuàng)新。第二章介紹財務舞弊及與本案件的相關(guān)理論，介紹了財務舞弊的概念、財務舞弊的方式、財務舞弊GONE動因理論等。第三章康美藥業(yè)財務舞弊的方式介紹分析，包括康美藥業(yè)簡介、康美藥業(yè)財務舞弊事件回顧和康美藥業(yè)財務舞弊的手段等。第四章康美藥業(yè)財務舞弊的動因分析，以康美藥業(yè)為案例，基于GONE論出發(fā)，分別從各項內(nèi)部問題分析和其他外在環(huán)境的影響因子等方面分析了康美藥業(yè)財務舞弊的動因。第五章康美藥業(yè)財務舞弊的防范措施，針對康美藥業(yè)此次財務舞弊過程中出現(xiàn)的問題，提出了相應的防范措施。研究思路圖，見圖1。研究背景研究目的和意義提出問題研究背景研究目的和意義提出問題選題依據(jù)財務舞弊概念財務舞弊概念文獻綜述前人文獻綜述做過什么財務舞弊方式研究財務舞弊方式GONEGONE動因理論理論分析理論分析本文需要機會因子貪婪因子暴露因子需要因子做什機會因子貪婪因子暴露因子需要因子么康美藥業(yè)基于GONE理論的財務造假方式康美藥業(yè)基于GONE理論的財務造假方式案例分析案例分析康美藥業(yè)財務舞弊方式康美藥業(yè)概況本文康美藥業(yè)財務舞弊方式康美藥業(yè)概況康美藥業(yè)財務舞弊事件回顧需要康美藥業(yè)財務舞弊事件回顧怎么做康美藥業(yè)財務舞弊動因分析康美藥業(yè)財務舞弊動因分析康美藥業(yè)財務舞弊防范措施康美藥業(yè)財務舞弊防范措施基于本案件的結(jié)論基于本案件的結(jié)論與啟示圖1研究內(nèi)容圖1.4.2主要研究方法文獻法。首先借助分析前人的研究成果及相對應的報告總結(jié)，采取理論與實踐相呼應，具有意義。本文通過展開研究，利用線上與線下多種資料庫，選取考量合適的優(yōu)秀文獻資料，充分應用到實際的研究中，結(jié)合本文案例融會貫通。案例法。本文選取近年來較為火熱的中醫(yī)藥行業(yè)，康美藥業(yè)為研究對象，其財務舞弊的高金額讓經(jīng)濟行業(yè)為之一震，讓我們不得不去關(guān)注其操作手段，就是因為如此，康美可以說是當仁不讓的成為上市公司財務舞弊現(xiàn)象的代表。本文通過搜集康美藥業(yè)在財務舞弊中的各種資料，層層展開，逐一分析，最后提出對癥下藥的良策。給企業(yè)以警示，促進經(jīng)濟健康發(fā)展，資本市場欣欣向榮。1.5本文創(chuàng)新點(1)經(jīng)濟發(fā)展一直以來都是全球關(guān)注的話題，證券市場的火熱讓企業(yè)家欣然向往，面對各種誘惑難免會產(chǎn)生一些危險的想法，比如利用財務舞弊提升企業(yè)地位。由于國外市場領(lǐng)先于我國起步，相關(guān)的研究也早于我們國家。本著我國國情考量，為了更好更高效的市場發(fā)展，就不得不關(guān)注一些發(fā)展中產(chǎn)生的弊端影響。本文依據(jù)分析財務舞弊因素中較為完善的GONE理論，不同于大多數(shù)前輩學者較為單一淺層的考量，結(jié)合企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，總結(jié)分析前人優(yōu)秀經(jīng)驗，去粗取精，進一步完善分析其中利害。(2)在財務舞弊的典型案例中，康美藥業(yè)具有其獨特的代表性，從康美藥業(yè)中分析當前企業(yè)發(fā)展中存在的各種潛在危機，根據(jù)其舞弊動因的代表性，舞弊手段的成熟性，及財務管理的漏洞，從實踐案例中分析切實的治理措施，凈化資本市場環(huán)境，為我國經(jīng)濟穩(wěn)健快速發(fā)展貢獻力量。基于財務舞弊的相關(guān)理論基礎(chǔ)及與本文的聯(lián)系本章主要闡述了財務舞弊的概念及方式，并結(jié)合GONE動因理論進一步分析說明。2.1財務舞弊的概念及方式2.1.1財務舞弊的概念關(guān)于財務舞弊的定義，多個權(quán)威機構(gòu)給出了不同的解釋。1997年，美國注冊公共會計師協(xié)會的明文規(guī)定是:公司有意將虛假且容易產(chǎn)生誤導性的會計信息披露給需要關(guān)注財報的使用者，投資者將根據(jù)收到的錯誤信息作出不正確的決策，導致使用報表者受到巨額損失，從而產(chǎn)生較為復雜的影響。中國注冊會計師協(xié)會也給出了較為明確的概念定義：企業(yè)的管理層和相關(guān)人員為獲取暴利有預謀，有組織地造假相關(guān)數(shù)據(jù)，給需要報表的投資人員以盈利的假象。財務舞弊的通俗理解就是企業(yè)根據(jù)自己最終盈利的需求，面對外部關(guān)注著該市場的各界人士，通過不正當手段或篡改或編造本公司內(nèi)部的財務報告，使財務報表中的數(shù)據(jù)變身為自己想要的樣子，然后呈現(xiàn)出來，迷惑眾人，達到自己的目的?？偟膩碚f，本文中分析的財務舞弊特征大致是這樣的:意圖不軌、具有隱形外衣暗箱造作、謊言不斷、違規(guī)觸碰法律底線、傷害無辜股民等。因此，財務舞弊大致從三方面分析研究：動因，方式，防治。2.1.2財務舞弊的方式隨著資本市場越來越活躍，財務舞弊的方式也不斷的進化高級，其隱蔽不著痕跡，完整程度也逐漸系統(tǒng)化，但是萬變不離其宗主要還是這些方面:(1)虛增收入通常企業(yè)虛增收入的方法包含:一是虛構(gòu)業(yè)務。二是提前確認收入。三是關(guān)聯(lián)交易。事實上，企業(yè)的收入有較多的操作空間，但是基本可以歸于這三大類。(2)虛增資產(chǎn)企業(yè)利用改變資產(chǎn)負債表中一些科目，比如非流動資產(chǎn)中的無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、以及流動資產(chǎn)里的應收賬款，存貨等幾個方面進行舞弊。(3)利用會計政策和會計估計企業(yè)通過利用會計政策和會計估計,不如暫估費用，暫估收入來改變利潤,從而引起財務信息的質(zhì)量隨之改變,進一步誤導利益相關(guān)者使得他們作出不正確的經(jīng)濟決策。(4)關(guān)聯(lián)交易舞弊這種一種大家比較熟知的操作手段。由于關(guān)聯(lián)方信息的太多不可控因素，比如交易價格、交易時間、方式，從中任意一個入口操控財報都將改變會計報表的最終結(jié)果。(5)虛減成本費用將虛擬資產(chǎn)的費用與成本延時計入，再根據(jù)會計報表相關(guān)的勾稽關(guān)系更換部分科目的數(shù)據(jù)，不如應該長期待攤費用最終一次性，不該確認為成本的提前確認。2.2GONE動因理論2.2.1貪婪因子貪婪因子顧名思義利用人性的貪婪欲望，它一般主要針對于企業(yè)的高管和財務人員,舍大義取小益，因為自己的一己私欲而拋卻眾多投資者的利益，所謂天下熙熙皆為利往，企業(yè)暗箱操控財務舞弊，也體現(xiàn)出了資本家對于財富和權(quán)力的渴望，在這種情況下，人們往往會泯滅掉自身本有的責任感和道德底線。高管和財務人員占據(jù)了舞弊行為的主導地位，在優(yōu)厚的利益回報條件下，利用自己的地位和職責行使違規(guī)操作，掩耳盜鈴。由此分析可知，正確的價值觀和正義的責任感以及寧折不屈的道德品質(zhì)在職工選拔評級上尤為重要，故而貪婪因子在財務舞弊中是首當其沖的一環(huán)。貪婪因素追究其根源主要涉及職業(yè)道德、價值觀等表現(xiàn)，如公司的企業(yè)文化，管理者的經(jīng)營理念，企業(yè)高管的道德素質(zhì)等都與貪婪因子息息相關(guān)。2.2.2機會因子著名的企業(yè)家曾言道，站在風口，豬都能飛起來。機會因子在財務舞弊行為中有著推波助瀾的作用，一般由內(nèi)外部環(huán)境所提供。其中，內(nèi)部的機會因子對以企業(yè)制造財務舞弊更能創(chuàng)造先天條件。如內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)問題、企業(yè)治理獎懲機制問題、控制權(quán)失衡等;外部機會因子是由大環(huán)境造就的，會有更多的不明確性，使得企業(yè)抓住其中漏洞，進行利用。主要有政府相關(guān)出臺政策不完善、監(jiān)管部門的缺失、證券市場的法律法規(guī)存在一些缺失等。機會因子是產(chǎn)生舞弊行為中較為直觀的原因，企業(yè)內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)問題，審計單位相包庇，政府法律法規(guī)不健全，處罰力度不能震懾企業(yè)等都可能導致財務舞弊行為的發(fā)生。2.2.3需要因子需要因子在企業(yè)發(fā)展運行中是比較常見的，可以說是伴隨始終。在管理學中將需求會分為幾個等級，這種說法在企業(yè)中也同樣受用。如企業(yè)經(jīng)營決策出現(xiàn)失誤、現(xiàn)金流斷層、維持企業(yè)外在形象等，它主要反映企業(yè)家希望公司所成就的目的。舞弊者根據(jù)自己掌握的技巧利用制度法規(guī)的漏洞盡可能完美的掩飾掉本身的缺陷，以達到自己滿意的樣子，罔顧眾人的利益。需要因子的產(chǎn)生有時候也是壓力所驅(qū)使，為難以完成的目標，有時候不惜背水一戰(zhàn)維持公司想要的形象、不影響股市中的穩(wěn)定勢態(tài)。2.2.4暴露因子GONE理論是在前人的三角理論的下進一步探索出來的，暴露因子是兩者便是區(qū)別于前者的升華。暴露因子更全面的分析了外部環(huán)境存在的文體，主要有兩個方面:被發(fā)現(xiàn)的幾率，由于很多企業(yè)的財務報表是不對外公布的，選擇的審計單位又缺乏相對的獨立性;二是暴露后面對的懲罰力度，在財務舞弊獲得的收益和懲罰性二者取其弱，如果舞弊產(chǎn)生的利潤為企業(yè)帶來更大的優(yōu)勢，舞弊者往往會忽視掉相對較小的懲罰力度。同樣的相關(guān)監(jiān)管部門如果能給企業(yè)再來足夠的威懾力，這樣舞弊者產(chǎn)生恐懼心理敬而遠之。推理可得，其因果關(guān)系時暴露的風險越大時，舞弊行為的可能性就越小。康美藥業(yè)財務舞弊的方式介紹分析本章首先介紹了康美藥業(yè)的基本情況及發(fā)展歷程；接著對康美藥業(yè)財務舞弊案的構(gòu)成進行分析；最后對康美藥業(yè)財務舞弊案進行了全面的分析。具體內(nèi)容如下：3.1康美藥業(yè)概況康美藥業(yè)股份有限公司，簡稱為“康美藥業(yè)”(上交所：600518)。成立于1997年，2001年上市，控股股東為康美實業(yè)，實際控制人馬興田。從2002年開始，公司主業(yè)務重心轉(zhuǎn)向中藥產(chǎn)業(yè)，到2010年左右，成為我國中藥龍頭企業(yè)之一。2018年，公司產(chǎn)業(yè)已經(jīng)逐漸多元化發(fā)展在中醫(yī)藥行業(yè)占據(jù)一席之地?？得浪帢I(yè)的成長性和盈利能力如此之強大離不開較優(yōu)秀的核心競爭力。比如全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，品牌優(yōu)勢（康美之戀一手打造），網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，技術(shù)優(yōu)勢等。表1所示：表1康美藥業(yè)發(fā)展階段時間1997-2000年2001-2010年2011-2015年2016至今發(fā)展階段創(chuàng)立-興起階段完善-成長階段發(fā)展-競爭階段渡劫-擴張階段發(fā)展特點低成本運營技術(shù)研發(fā)能力弱規(guī)模擴張多元化經(jīng)營產(chǎn)業(yè)內(nèi)并購擴大市場份額風雨欲來，仍待考驗資料來源：根據(jù)2014-2019年康美藥業(yè)年度報告報告整理3.2康美藥業(yè)財務舞弊事件回顧2019年4月30日，在質(zhì)疑聲中被證監(jiān)會立案調(diào)查的康美藥業(yè)發(fā)布了被審計機構(gòu)出具保留意見的2018年年報，且去年凈利潤出現(xiàn)腰斬，引發(fā)高度關(guān)注。根據(jù)審核報告顯示，由于財務數(shù)據(jù)出現(xiàn)會計差錯，造成2017年通過會計科目之前的虛假操作虛增資產(chǎn)近300億。證監(jiān)會隨即進行調(diào)查。3.2.1康美藥業(yè)財務舞弊過程2018年10月15日，康美藥業(yè)財務造假聲音越來越響。股市逐漸崩盤并被證監(jiān)會立案調(diào)查。2019年4月30日，300億資金不翼而飛被曝光出來。5月1日，因深陷輿論漩渦，馬興田簽發(fā)致歉信。5月12日，相關(guān)部門發(fā)函詢證調(diào)查，甚至包括年報問詢函。5月21日，康美藥業(yè)股份有限公司，主動戴帽變“ST康美”。3.2.2證監(jiān)會對康美藥業(yè)的處罰根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查結(jié)果顯示：康美藥業(yè)2016年-2018年虛增資金887億。規(guī)模之大，冠絕A股。最后證監(jiān)會依法對康美藥業(yè)作出如下決定。決定對康美藥業(yè)責令改正，給予警告，并處以60萬元罰款，對21名責任人員處以90萬元至10萬元不等罰款，對6名主要責任人采取10年至終身證券市場禁入措施。3.3康美藥業(yè)財務舞弊方式根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查認定，2016-2018年期間，康美藥業(yè)存在虛增收入，虛增貨幣資金等虛假記載行為。同時，康美藥業(yè)存在隱瞞關(guān)聯(lián)方信息等操作。3.3.1虛增收入2016年至2018年康美藥業(yè)調(diào)整前后營業(yè)收入情況如表3-1所示。表3-12016-2018年康美藥業(yè)調(diào)整前后營業(yè)收入單位：萬元會計數(shù)據(jù)2018年2017年2016年調(diào)整后調(diào)整前調(diào)整后調(diào)整前營業(yè)收入1935623.341757861.862647697.101469396.542164232.41數(shù)據(jù)來源：康美藥業(yè)2018年年報2016年—2018年上半年，公司累計虛增營業(yè)收入291.28億元，虛增營業(yè)利潤39.36億元。同期，其營收同比增長率分別為19.79%、22.34%和27.88%，營造出一種業(yè)績蒸蒸日上的表象。3.3.2虛增資產(chǎn)2016-2018年，康美藥業(yè)累計虛增貨幣資金887億元，也就是說有887億元的貨幣資金虛假捏造實際并不存在。根據(jù)財報顯示，存在虛增固定資產(chǎn)、在建工程、投資性房地產(chǎn)等虛假記載。其中，2017年康美藥業(yè)貨幣資金調(diào)整情況如表3-2所示表3-2數(shù)據(jù)來源：根據(jù)康美藥業(yè)官網(wǎng)公司公告整理康美藥業(yè)虛增貨幣資金情況根據(jù)康美藥業(yè)2017年年報自查結(jié)果顯示，公司應收賬款少計64.1億元；存貨少計19.55億元；在建工程少計6.31億元。由于核算錯誤，造成貨幣資金多計299.44億元。同樣康美藥業(yè)在《2018年年度報告》中，固定資產(chǎn)調(diào)增了11.89億元，在建工程調(diào)增了4.01億元，投資性房地產(chǎn)調(diào)增了20.15億元，總計調(diào)增的資產(chǎn)總額為36.05億元。3.3.2隱瞞關(guān)聯(lián)方信息我國證監(jiān)會一直以來尊重企業(yè)的自我發(fā)展，全心全力為廣大投資者負責，高標準，高要求。確保披露信息真實、準確、完整與及時的，對任何處理事件公平一致。據(jù)調(diào)查，2016-2018年，康美藥業(yè)利用關(guān)聯(lián)方非正常交易進行購買股票，墊付解質(zhì)押款等違規(guī)資本性交易。高達116.19億元。康美藥業(yè)財務舞弊的動因分析根據(jù)GONE理論分析財務舞弊行為，GONE代表了Greed貪婪因子、Opportunity機會因子、Need需要因子、Exposure暴露因子這四類誘導舞弊行為的影響因素。以下進行具體分析。4.1財務舞弊問題與GONE理論分析4.1.1貪婪因子分析康美藥業(yè)在貪婪因素上的分析更多表現(xiàn)在道德素質(zhì)方面，當個人的道德層面出現(xiàn)了被不良欲望征服的時候，往往就會產(chǎn)生一系列行動，就比如為了自己得到更多的金錢利益，在面對這樣的誘惑，自然而然的拋卻掉基本的職業(yè)道德與責任感，進行財務舞弊?？得涝谶M行財務舞弊行為中企業(yè)管理者更是難辭其咎。馬興田作為執(zhí)行董事在自己的功利主義壓倒道德與責任，并根據(jù)操控舞弊讓其關(guān)聯(lián)方實際為妻子許冬瑾最終控股的企業(yè)增加20億市值，并利用關(guān)聯(lián)方關(guān)系轉(zhuǎn)移康美藥業(yè)財產(chǎn)。人性的自私助力貪婪之欲的野蠻生長。4.1.2機會因子分析康美藥業(yè)舞弊過程中其操控者必手握重權(quán)，對于這場“蓄謀已久”的風雨，絕對的信息優(yōu)勢和財務權(quán)限是重要的存在。（1）內(nèi)部機會主要源于企業(yè)內(nèi)部控制和股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理，比如股權(quán)集中和企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管制度私相授受等?？得浪帢I(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)相對來說就過于集權(quán)專政，這是比較危險的存在。馬興田2016年—2018年在康美藥業(yè)的職位是董事長兼任總經(jīng)理，持有32.74%的股份，使其有足夠的權(quán)力決定操控企業(yè)財務數(shù)據(jù)進行舞弊。（2）外部機會源自于外部環(huán)境比較松弛，主要表現(xiàn)外部監(jiān)管不嚴、行業(yè)的特殊性，相關(guān)出臺法規(guī)不健全等。中藥板塊營收高，庫存受多方面影響難以盤查清楚等。市場監(jiān)管存在疏漏，難以做到及時發(fā)現(xiàn)。有關(guān)上市公司法律法規(guī)尚不成熟，為康美藥業(yè)的財務舞弊創(chuàng)造了條件?？得浪帢I(yè)與實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系如圖4-1所示。圖4-1康美藥業(yè)與實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系4.1.3需要因子分析近年來中醫(yī)藥行業(yè)勢頭猛進，不少企業(yè)開始嶄露頭角，康美藥業(yè)作為市場份額占據(jù)較大的龍頭之一，為了保持優(yōu)勢在競爭中凸顯自己，采用財務信息舞弊行為來擴大企業(yè)的影響力；在我國證券市場機制安排下，為取得上市資格虛構(gòu)財務報表數(shù)據(jù)也為讓投資人加大投資力度，上市公司要保持良好的經(jīng)營業(yè)績以避免被強制退市。正所謂一個謊言的開始意味著要用無數(shù)個謊言去圓。于2020年1月發(fā)布的“15康美債”就存在這存貨變現(xiàn)難的問題，使得融資困難加大，企業(yè)便想利用財務舞弊進行調(diào)整。康美藥業(yè)的融資需求十分急切，這也是促使其舞弊行為的重要原因。我國中醫(yī)藥大健康產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模日益擴大的發(fā)展趨勢下，越來越多的企業(yè)涉足其中競爭激烈，因利益驅(qū)動，一些企業(yè)選擇鋌而走險。圖4.2中醫(yī)藥大健康產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模圖4.2中醫(yī)藥大健康產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模4.1.4暴露因子分析根據(jù)我國《證券法》對康美藥業(yè)責令反正并處以最高額60萬元罰款，對21名責任人員處以90萬元至10萬元不等罰款等。但是處罰力度60萬與此次康美藥業(yè)涉案金額近千億相比，可以說是九牛一毛，即使康美藥業(yè)目前為止為摘帽。以此分析，企業(yè)在進行財務舞弊的操作時，如果再加上審計單位的不理會，甚至協(xié)助其完成高額的虛假利潤以此中飽私囊獲得更大的利益，哪怕后期被調(diào)查暴露出來也不過是“微小”的罰款，這無異于給了企業(yè)肆無忌憚去觸碰紅線的理由，以此下去，難以控制。對于康美藥業(yè)來講，暴露因子的傷害性和企業(yè)利用財務舞弊獲取到的好處相比，難免會選擇后者。第5章康美藥業(yè)財務舞弊的防范措施5.1財務舞弊的防范與控制通過對案例企業(yè)在財務舞弊案的動因及手段研究，針對財務舞弊的問題可以從以下幾個方面進行防范控制：5.1.1完善內(nèi)控制度，消除機會因子對于康美藥業(yè)存在資金管理問題，要建立健全，規(guī)范，安全的資金管理的制度。穩(wěn)抓落實到各方面：切實對待管理需求；優(yōu)化籌資管理；合理投資管理；強化資金營運管理；完善公司內(nèi)控體系。針對存貨管理控制問題也應制定清晰明確的進銷存流程。比如優(yōu)化存貨管理全鏈條改進存貨會計處理機制。對于康美股權(quán)集中、內(nèi)部治理缺失、公司相關(guān)管理制度有重大漏洞等問題也應加強重視進行分權(quán)制衡，改善獨立董事制度，加大關(guān)聯(lián)交易關(guān)注力度，對各個崗位員工進行職位培訓，削減內(nèi)部漏洞，減少可乘之機，降低舞弊行為。5.1.2改善融資渠道，消除不良需要因子實施科學發(fā)展戰(zhàn)略，根據(jù)企業(yè)自身特點制定合適的融資機制。一是加強對公司內(nèi)部風險評估機構(gòu)的管理。二是合理制定長遠發(fā)展目標。以此同時也要關(guān)注退市制度中存在的問題并進行改善，比如：一是對對于上市企業(yè)的各項財務指標進行實時監(jiān)控核定檢查，財務流程具體化，明確化，查漏補缺將相關(guān)規(guī)定的可行性嚴格實施。5.1.3加大監(jiān)管與懲處力度，增大暴露風險完善與投資者密切相關(guān)賠償制度。其次是強化監(jiān)管處罰力度，一是加強處罰違規(guī)審計的會計師事務所的力度；二是應加強對舞弊者實施懲處的監(jiān)督；三是對康美藥業(yè)進行長期監(jiān)管。隨著數(shù)字化時代的到來媒體越來越重要的作業(yè)，可以利用媒體和政府強強聯(lián)手進行監(jiān)督。一是鼓勵媒體對違反社會制度的行為進行深度挖掘報道。二是有關(guān)部門應當完善監(jiān)督舉報機制。三是對康美藥業(yè)建立累計評分形式的會計誠信檔案，并及時公開。一定程度上遏制其舞弊行為。5.1.4加強文化道德建設(shè)，消除貪婪因子積極正面的企業(yè)文化及管理層的道德水平潛移默化的影響著公司的發(fā)展方向。嚴格要求管理人員進行上崗前培訓，建立有效的管理人員誠信檔案，對管理人員誠信檔案操守制定實施評估考試，對不合格者進行相應處罰。管理者也應從自身樹立榜樣，嚴格遵守法律法規(guī)制度并定期進行考試監(jiān)督，是企業(yè)從上到下都認識到自身道德素質(zhì)培養(yǎng)的重要性。提高財會人員的職業(yè)素質(zhì)和責任操守，嚴格遵守相關(guān)規(guī)章制度，審計人員也應保持其獨立性。這樣自上而下，由內(nèi)到外，層層把關(guān)防患于未然，將有可能出現(xiàn)的風險苗頭及時扼殺于搖籃。參考文獻[1]施金龍,韓玉萍.基于GONE理論的上市公司財務舞弊分析[J].會計之友,2013,(8):98-100[2]劉靜,閆佳惠.上市公司財務欺詐的根源及治理對策一一以南京紡織進出口股份有限公司為例[J].會計之友，2015,(12):116-117[3]田冠軍,姚楠.農(nóng)業(yè)上市公司財務舞弊審計風險識別與控制[J].財會通訊,2016,(19):93-95[4]李菲.上市公司財務造假方式與應對策略[J].會計師,2015,(13):35-36[5]于剛,夏琳.上市公司財務舞弊案例分析——以紫鑫藥業(yè)為例[J].財會研究,2015,(10):33-36[6]吳影輝.制造業(yè)上市公司財務報告舞弊問題與對策研究[J].財會學習,2019,(15):128-129[7]余躍洋,張利,胡華夏.基于舞弊三角理論的財務舞弊案例研究[J].財會月刊,2015,(7):69-72[8]葉慧丹.資本市場監(jiān)管規(guī)則能有效遏制財務舞弊嗎——以ST博元為例[J].財會通訊,2017,(5):88-92[9]田寧.舞弊公司審計師變更及治理研究——以欣泰電氣為例[J].財會通訊,2019,(4):99-103[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