1一、課程簡介1、采購與供應(yīng)管理專業(yè)基礎(chǔ)課，每年10月考一次2、結(jié)構(gòu)：物流企業(yè)（10%）+財務(wù)管理（90%）3、考試時間：2013年10月19日上午9:00-11:304、難度：采購專業(yè)專業(yè)課<物管<會計類財務(wù)管理6/18/20241二、教材結(jié)構(gòu)2第一章物流企業(yè)財務(wù)管理總論第二章財務(wù)管理的價值觀念第三章籌資管理第四章資本成本與資本結(jié)構(gòu)第五章投資管理第六章營運資金管理第七章股利分配第八章

物流企業(yè)績效評價第九章物流企業(yè)兼并、重整和清算理論基礎(chǔ)籌資計算基礎(chǔ)投資營運資金利潤分配特殊業(yè)務(wù)重點章節(jié)重中之重6/18/20242三、試卷結(jié)構(gòu)36/18/20243四、學習方法和要求4學習方法：2、休息好1、多喝水3、聽課、看書、做真題課堂要求：1、手機靜音2、希望大家能夠回答問題3、聽不懂、聽不見、看不清時要說2011年名詞解釋6/18/20244第一章物流企業(yè)財務(wù)管理總論5考情分析66/18/20246Contents物流企業(yè)主要功能及財務(wù)管理的概念1財務(wù)管理的目標2財務(wù)管理的環(huán)境3財務(wù)管理的原則46/18/20248一、物流企業(yè)的主要功能第一節(jié)物流企業(yè)主要功能及財務(wù)管理的概念物流企業(yè)是指能夠提供現(xiàn)代的、系統(tǒng)的物流服務(wù)的經(jīng)濟組織。功能：1、基礎(chǔ)性服務(wù)功能——運輸和倉儲2、增值服務(wù)功能——流通加工、配送、售后等3、物流信息服務(wù)功能2007年單選2011年名詞解釋6/18/202489二、物流企業(yè)財務(wù)活動第一節(jié)物流企業(yè)主要功能及財務(wù)管理的概念2008年簡答題2008年單選2010年填空6/18/2024910第一節(jié)物流企業(yè)主要功能及財務(wù)管理的概念三、物流企業(yè)財務(wù)關(guān)系2011年單選題2008年2012年單選題6/18/20241011一、企業(yè)目標及其對財務(wù)管理的要求第二節(jié)財務(wù)管理目標1、生存——以收抵支、到期償債2、發(fā)展——籌集發(fā)展所需資金、合理運用資金3、獲利——合理有效運用資金，使企業(yè)獲利2009年2012年填空題6/18/20241112二、財務(wù)管理總體目標的具體內(nèi)容第二節(jié)財務(wù)管理目標1、利潤最大化2、每股利潤最大化3、股東財富最大化4、企業(yè)價值最大化2010年簡答題6/18/202412131、利潤最大化第二節(jié)財務(wù)管理目標缺陷:（1）沒有考慮資金時間價值

（2）沒有考慮預(yù)期收益的風險或不確定性

（3）沒有反映所得利潤與投入資本總額的關(guān)系

（4）可能導致企業(yè)追求短期利益的行為6/18/202413142、每股利潤最大化第二節(jié)財務(wù)管理目標優(yōu)點：考慮了所得利潤和投入資本的比例關(guān)系缺陷:（1）沒有考慮資金時間價值

（2）沒有考慮預(yù)期收益的風險或不確定性

（3）可能導致企業(yè)追求短期利益的行為6/18/202414153、股東財富最大化第二節(jié)財務(wù)管理目標優(yōu)點:（1）考慮了所得利潤和投入資本的比例關(guān)系（2）考慮了資金時間價值

（3）考慮預(yù)期收益的風險或不確定性

（4）易于量化，便于理解缺陷:（1）適用范圍有限

（2）管理當局不可控

（3）僅僅反映了企業(yè)所有者的利益和要求6/18/202415164、企業(yè)價值最大化第二節(jié)財務(wù)管理目標優(yōu)點:（1）擴大了適用范圍（2）兼顧了各相關(guān)利益集團的利益

（3）符合經(jīng)濟規(guī)律，有助于財富增加6/18/20241617三、代理關(guān)系與社會責任第二節(jié)財務(wù)管理目標1、代理關(guān)系管理者與股東——激勵和監(jiān)督債權(quán)人和股東——接管、限制性條款2、社會責任6/18/20241718企業(yè)的財務(wù)管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，主要是指對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生影響的企業(yè)外部條件第三節(jié)財務(wù)管理的環(huán)境一、金融市場環(huán)境二、法律環(huán)境三、經(jīng)濟環(huán)境2012年名詞解釋6/18/20241819一、金融市場環(huán)境1、金融市場與企業(yè)理財2、金融市場的分類：資金市場：貨幣市場（短期證券市場、短期借貸市場）

和資本市場（長期證券市場、長期借貸市場）注：發(fā)行市場和流通市場外匯市場黃金市場第三節(jié)財務(wù)管理的環(huán)境2010年單選題6/18/202419203、金融市場的組成金融市場的主體——銀行和非銀行金融機構(gòu)金融市場的客體——金融市場上交易的對象金融市場的參加人——客體的供應(yīng)者和需求者第三節(jié)財務(wù)管理的環(huán)境6/18/20242021金融市場的主體——銀行和非銀行金融機構(gòu)1、中國人民銀行——中央銀行2、商業(yè)銀行——工、農(nóng)、中、建

股份制銀行3、政策性銀行——進出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展、國家開發(fā)銀行4、非銀行金融機構(gòu)——保險公司、信托投資公司、信用合作社、郵政儲蓄機構(gòu)、證券公司和證券交易所第三節(jié)財務(wù)管理的環(huán)境2008年2012年單選題2011年多選題2009年單選題2010年多選題6/18/20242122二、法律環(huán)境1、企業(yè)組織的法律法規(guī)（公司法）2、稅務(wù)法律法規(guī)（所得稅、流轉(zhuǎn)稅、行為稅、財產(chǎn)稅、稅收征管等方面）3、財務(wù)法律法規(guī)（企業(yè)財務(wù)通則、會計準則等）第三節(jié)財務(wù)管理的環(huán)境2007年多選題填空題2008年單選題6/18/20242223三、經(jīng)濟環(huán)境1、經(jīng)濟周期（擴張、繁榮、衰退、蕭條）2、通貨膨脹（購買力）3、匯率變化4、政府的經(jīng)濟政策第三節(jié)財務(wù)管理的環(huán)境6/18/20242324財務(wù)管理的原則也稱為理財原則，是指人們對財務(wù)管理活動共同的、理性的認識，是從理財實踐中抽象出來并在實踐中得到證實的行為規(guī)范。第四節(jié)財務(wù)管理的原則一、資金優(yōu)化配置原則（最優(yōu)總量、最優(yōu)比例、選優(yōu)）二、收支平衡原則（數(shù)量和時間的平衡）三、彈性原則（不確定性的存在）四、收益與風險均衡原則（高風險高收益）五、貨幣時間價值原則2009年簡答題2007年填空題6/18/202424第二章財務(wù)管理的價值觀念25考情分析266/18/202426Contents第一節(jié)貨幣時間價值1第二節(jié)風險報酬2第三節(jié)利息率36/18/202428一、貨幣時間價值的概念第一節(jié)貨幣時間價值貨幣的時間價值是指資金在投資和再投資過程中由于時間因素而形成的價值差額，表現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)使用后的價值增值額。

貨幣時間價值的表示：絕對數(shù)——增值額相對數(shù)——時間價值率

時間價值率是指扣除風險報酬率和通貨膨脹貼水后的平均利潤率或平均報酬率。2011年填空題6/18/202428383、年金終值和現(xiàn)值的計算

年金（A）：一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項

同距、同額、同向(1)后付年金

(2)先付年金

(3)遞延年金

(4)永續(xù)年金第一節(jié)貨幣時間價值2011年多選題6/18/20243847一、風險與風險報酬第二節(jié)風險報酬風險就是不確定性?！玫暮蛪牡?/p>

根據(jù)來源不同，風險分為：

（1）市場風險

（2）利率風險（3）變現(xiàn)能力風險

（4）違約風險

（5）通貨膨脹風險

（6）經(jīng)營風險注：風險報酬額、風險報酬率、投資報酬率2008年簡答題2012年單選題2007年名詞解釋2009年填空題6/18/20244748二、風險報酬的計算第二節(jié)風險報酬計算步驟：（1）確定概率分布（2）計算期望報酬率（3）計算標準離差（期望報酬率、每一結(jié)果與之的差異、計算方差、方差開平方）（4）計算標準離差率（5）計算風險報酬率6/18/20244849例題：風險報酬的計算

物流企業(yè)面臨市場情況：繁榮、正常、衰退，其他資料如下表：第二節(jié)風險報酬計算步驟：（1）確定概率分布——已知（2）計算期望報酬率A項目6/18/20244953一、利息率的概念和種類第三節(jié)利息率利率：是一定時期的利息額與本金的比率，資金的增值同投入資金的價值之比。

（1）利率之間的變動關(guān)系（基準利率、套算利率）

（2）投資者取得的報酬情況（實際利率、名義利率）（3）利率是否可以調(diào)整（固定利率、浮動利率）

（4）利率變動與市場的關(guān)系（市場利率、官定利率）注：風險報酬額、風險報酬率、投資報酬率2010年名詞解釋2010年單選題2009年單選題2008年名詞解釋