ＸＸＸＸＸＸＸＸ一號基金計劃募集說明書基金設(shè)立背景股權(quán)投資基金是近年來國內(nèi)迅速發(fā)展的一種新型直接融資手段，投資對象為公司股權(quán)。近年來，中國市場的高成長吸引了大批外國股權(quán)投資基金來中國投資，中國已成為全球股權(quán)投資基金增速最快的國家。中國本土的公司和富裕階層也對股權(quán)投資表現(xiàn)出日益濃厚的愛好。中國經(jīng)濟(jì)通過30年的高速發(fā)展，現(xiàn)在正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期。大力發(fā)展資本市場，特別是規(guī)范股權(quán)投資基金運作，已經(jīng)成為各級政府解決經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期矛盾的關(guān)鍵。根據(jù)國家發(fā)展改革委的有關(guān)文獻(xiàn)精神，ＸＸＸＸ濱海新區(qū)于2023年11月率先推出《ＸＸＸＸ股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理公司（公司）登記備案管理試行辦法》，在此政策推動下，僅ＸＸＸＸ目前注冊登記股權(quán)投資基金（管理）公司已達(dá)158家。全球金融危機爆發(fā)至今，因美國等經(jīng)濟(jì)強國的經(jīng)濟(jì)增長連續(xù)衰退，海外資本放慢甚至停止對外投資腳步。國內(nèi)保守型金融政策和經(jīng)濟(jì)連續(xù)增長的壓力，使房地產(chǎn)市場面臨銀行放貸的重重障礙。在巨大的資金缺口重壓下，市場上發(fā)展前景良好且具有連續(xù)賺錢能力的優(yōu)質(zhì)物業(yè)不斷浮現(xiàn)，這些急需開發(fā)資金的物業(yè)因銀行收縮銀根面臨荒涼風(fēng)險。如在市場低迷之時低價獲取這些項目，對該等項目進(jìn)行適合其自身條件并符合市場預(yù)期的改建或包裝，通過對物業(yè)使用權(quán)或者所有權(quán)的交易，在短期內(nèi)就能實現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)收益。基金架構(gòu)圖例架構(gòu)說明基金名稱：ＸＸＸＸＸＸＸＸ股權(quán)基金合作公司（有限合作），為一家在中國ＸＸＸＸ濱海區(qū)注冊的，專注于住宅類房地產(chǎn)和商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域投資的有限合作公司。基金出資普通合作人出資普通合作人為ＸＸＸＸＸＸＸＸ投資管理有限公司，出資額為人民幣叁佰萬元。有限合作人出資有限合作人出資人民幣玖仟柒佰萬元。鑒于基金的合作人數(shù)有50人限制，為保證合作人質(zhì)量和可連續(xù)發(fā)展，現(xiàn)就有限合作人的候選條件規(guī)定如下：具有初始出資能力，基金有限合作人的出資原則上不低于壹仟萬元人民幣；資源優(yōu)勢：基金優(yōu)先考慮具有金融管理、風(fēng)險控制、建設(shè)管理、土地開發(fā)、政府、市場等各項資源支持能力的合作人。資金籌措基金初次籌資目的為人民幣壹億元，最終籌資目的為人民幣貳拾億元。如在普通合作人預(yù)先設(shè)定的時間內(nèi)完畢籌資人民幣壹億元以上，則視為本次募集成功。出于提高全體合作人資金運用率的考慮，基金實行認(rèn)繳出資制度。全體合作人初次到帳金額不低于認(rèn)繳出資額的20%（首期出資），并將承諾在基金管理人發(fā)出繳款規(guī)定的十個工作日內(nèi)將出資余額劃撥到帳。所有合作人均應(yīng)以人民幣形式履行出資義務(wù)?；鸸芾砘鹌匠＝?jīng)營運作委托ＸＸＸＸＸＸＸＸ投資管理有限公司（下稱“基金管理人”）投資管理?；鸢茨甓认蚧鸸芾砣酥Ц痘竟芾碣M和管理獎金，年度基本管理費為基金實際募集到帳并持有（含未收回投資）資金總額的2%，管理獎金為基金投資收益的20%?；饘⑵刚垺痢痢痢零y行擔(dān)任基金的托管機構(gòu)，通過資金托管的方式嚴(yán)格監(jiān)管基金資金運用。基金將聘請××××?xí)嫀熓聞?wù)所擔(dān)任基金的財務(wù)顧問，通過財務(wù)審計的方式嚴(yán)格監(jiān)管基金資金運用?；饘⑵刚圶X律師事務(wù)所擔(dān)任基金的法律顧問，通過協(xié)議審核等法律風(fēng)險控制措施嚴(yán)格監(jiān)管基金管理人的管理行為。基金存續(xù)時間基金的投資存續(xù)期為8年，普通合作人可決定延期1到2年?；鸱峙苫饘⒃陧椖客顺鰰r，隨時向基金合作人分派收入。假如基金凈收益等于或者低于基金實際募集到帳投資總額的12%，普通合作人放棄規(guī)定分派基金凈收益的權(quán)利，所有的基金凈收益都?xì)w有限合作人所有。假如基金凈收益高于基金實際募集到帳投資總額的12%，那么：基金凈收益中檔于或者低于基金實際募集到帳投資總額12%部分的基金凈收益，所有歸有限合作人所有，普通合作人對此不享有任何分派權(quán)利。基金凈收益中高于基金實際募集到帳投資總額12%部分的基金凈收益，普通合作人有權(quán)取得該部分基金凈收益的20%；有限合作人有權(quán)取得該部分基金凈收益的80%。投資策略投資理念通過專業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)被低估的房地產(chǎn)價值、通過風(fēng)險代理、包銷、商業(yè)地產(chǎn)整理、附屬設(shè)施建設(shè)、對外招商等增值服務(wù)發(fā)明價值，在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲得優(yōu)良回報?；鸬耐顿Y風(fēng)格基金只向那些項目實際控制人及管理團(tuán)隊具有成功操作經(jīng)驗和專業(yè)執(zhí)行能力的項目進(jìn)行投資?；鹱⒅仨椖康娘L(fēng)險控制，盡也許保證無論何種情況下基金投資都處在安全可控狀態(tài)?；鹨载攧?wù)投資為主，一般不謀求項目控制權(quán)?；鸬耐顿Y范圍住宅類房地產(chǎn)項目之長期投資基金將鎖定市場上現(xiàn)有或潛在的優(yōu)質(zhì)項目，并與項目方共同合作開發(fā)?；饘⒃谕恋卣黼A段介入，全程參與土地開發(fā)、房屋建設(shè)、項目運作及項目交易整個過程。此模式下的基金投資收益周期較長，約為3至5年?；鸸芾砉九瓮陨铣说慕?jīng)營理念，通過自行管理或與專業(yè)開發(fā)管理機構(gòu)合作，實現(xiàn)投資項目的長期平穩(wěn)賺錢。住宅類房地產(chǎn)項目之短期投資短期投資對象為項目建設(shè)中后期并已具有可售條件的項目?；饘⒁暰唧w情況采用直接或間接的方式所有收購或部分收購項目公司股權(quán)的形式，短期持有項目。此模式著眼于市場營銷環(huán)節(jié)，在短期內(nèi)實現(xiàn)銷售目的，使投資人獲得收益并退出項目。商業(yè)地產(chǎn)之使用權(quán)投資對于商業(yè)定位成功、商業(yè)環(huán)境成熟的商業(yè)地產(chǎn)項目，基金采用買斷物業(yè)使用權(quán)的形式來自主運營項目。此模式下投資成本較小，基金管理公司藉以軟實力對商業(yè)地產(chǎn)進(jìn)行建筑改建和資源整合后對外出租，并通過不斷提高租金收益來實現(xiàn)項目增值和賺錢。商業(yè)地產(chǎn)之所有權(quán)投資對于商業(yè)環(huán)境尚未成熟，處在開發(fā)初期的商業(yè)型地產(chǎn)，基金將通過一系列交易結(jié)構(gòu)設(shè)計以低價買入或收購項目公司股權(quán)的形式直接或間接持有物業(yè)，通過對外出租經(jīng)營保證平常收益，并隨著周邊區(qū)域的發(fā)展和商圈成熟，基金將選擇合適時機售出所持物業(yè)，實現(xiàn)投資回報。創(chuàng)業(yè)板證券市場風(fēng)險投資除上述基金管理人已積累豐富經(jīng)驗的投資方向外，基金管理公司及基金發(fā)起人欲借國內(nèi)證券市場創(chuàng)業(yè)板解禁機遇，參考風(fēng)險投資的模式，與專業(yè)風(fēng)投機構(gòu)合作，以直接或間接的方式參與擬上市公司的集中化經(jīng)營管理，當(dāng)被投資公司成熟并具有一定條件時，以初次公開發(fā)行、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或管理層收購的方式實現(xiàn)投資者回報。投資規(guī)模和進(jìn)度：投資規(guī)模，單個投資項目金額不超過壹億元。投資進(jìn)度，基金初次募集成功后6個月內(nèi)，計劃至少投出基金總額的90%，每年平均投資基金總額的約90%；預(yù)留基金總額的10%，作為預(yù)留的管理費和對所投項目未來也許的追加投資。基金嚴(yán)禁從事的投資二級市場股票、基金、信托、債券。對外提供抵押和擔(dān)保。政策法規(guī)嚴(yán)禁從事的其他業(yè)務(wù)。投資環(huán)節(jié)搜尋及篩選項目圖例項目來源基金通過其專業(yè)化的投資團(tuán)隊采用“自上而下”和“自下而上”的分析，從目的行業(yè)和目的公司等市場渠道中獲得潛在的投資機會?；鹨矊⑦\用其廣泛的聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)和渠道如各級政府、合作伙伴及管理層數(shù)年的人脈等，挖掘新的投資機會。項目評估與決策基金管理人通過市場分析和當(dāng)面訪談的方式，對所有也許的投資進(jìn)行篩選，以擬定投資機會是否符合基金的投資準(zhǔn)則和重點關(guān)注的行業(yè)。投資機會經(jīng)初步篩選通過后，基金管理人準(zhǔn)備一份對項目市場地位進(jìn)行評估的《初步項目前期報告》，并召開項目立項會議，經(jīng)會議討論通過的項目予以立項，未通過的項目予以存檔。項目投資圖例盡職調(diào)查基金管理人會同基金財務(wù)顧問、基金法律顧問，對項目及項目所涉公司及資產(chǎn)的財務(wù)信息、法律信息、市場運營信息、客戶信息、供應(yīng)商信息、競爭者信息等事項進(jìn)行審慎調(diào)查。盡職調(diào)查通過后，基金管理人準(zhǔn)備《初步可行性投資報告》，該報告將更細(xì)致地分析投資機會，具體闡述交易概況。風(fēng)險分析會議基金管理人完畢《初步可行性投資報告》后應(yīng)會同基金財務(wù)顧問、基金法律顧問共同召開風(fēng)險分析會議，以討論并評估項目風(fēng)險及預(yù)期利益。如項目經(jīng)風(fēng)險分析會議討論通過，該項目應(yīng)進(jìn)入系統(tǒng)風(fēng)險及內(nèi)部風(fēng)險審核程序；如項目經(jīng)風(fēng)險分析會議討論不予通過，該項目應(yīng)予放棄。投資委員會審核針對風(fēng)險分析會議審核通過的項目，基金管理人向基金投資委員會提交正式投資報告，該投資報告中應(yīng)包含重要的投資條款和投資條件?；鹜顿Y委員會對投資報告的內(nèi)容進(jìn)行審核，并將擬定是否進(jìn)行投資該項目以及具體的投資條款和條件。項目談判基金管理人將通過基金投資委員會擬定的投資條款和條件提交給項目相對方進(jìn)行協(xié)商并達(dá)成一致，然后開始準(zhǔn)備投資文獻(xiàn)。假如由于客觀情況發(fā)生變化導(dǎo)致投資條款和條件需要變更，基金管理人必須按照同等流程將擬變更的投資條款和條件提交基金投資委員會審核通過。項目實行及退出圖例項目簽約投資文獻(xiàn)經(jīng)基金投資委員會以及項目相對方共同確認(rèn)后，基金管理人項目經(jīng)理負(fù)責(zé)安排完畢項目投資文獻(xiàn)的簽署工作。項目跟蹤基金管理人根據(jù)投資方式的不同，酌情考慮向被投資公司派駐董事及財務(wù)人員，以參與項目的平常運作。根據(jù)項目具體情況和市場行情，基金管理人向被投資公司提供增值服務(wù)，涉及但不限于：提供工程建設(shè)、房屋銷售、財務(wù)、法務(wù)等領(lǐng)域的征詢服務(wù)，對項目進(jìn)行重新包裝以提高價值?；鸸芾砣硕ㄆ谙蚧鹜顿Y人提交《項目運營報告》，以保障基金投資人對項目運營的知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)。退出當(dāng)具有吸引力的退出機會出現(xiàn)時（例如：產(chǎn)品銷售、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、項目方回購），基金管理人將獨立地評估，積極地實行。在決定任何一項基金投資退出之前，基金管理人將準(zhǔn)備一份投資退出建議書，分發(fā)給投資委員會和其他相關(guān)的高級專業(yè)人士，由他們進(jìn)行審查并批準(zhǔn)。基金投資委員會收到基金管理人準(zhǔn)備的投資退出建議書后將召開專門會議，以擬定是否退出項目以及具體的投資退出方案?；鸸芾砣素?fù)責(zé)執(zhí)行基金投資委員會有關(guān)項目退出的決定和方案。決策管理圖例投資委員會基金的投資決策將委托基金管理人進(jìn)行?；鸸芾砣藢⒃O(shè)立投資委員會作為投資決策的最高管理機構(gòu)。投資委員會初定七人，所有由基金普通合作人組成。所有投資項目均須經(jīng)投資決策委員會審查批準(zhǔn)，投資決策委員會有權(quán)決定是否投資以及投資的條款和條件。所有投資項目均須經(jīng)投資決策委員會全體委員一致批準(zhǔn)，形成投資決議，交基金管理人貫徹執(zhí)行。征詢委員會征詢委員會是基金的顧問機構(gòu)，征詢委員會由基金非重要有限合作人及相關(guān)行業(yè)高級專家擔(dān)任。征詢委員會為基金提供決策征詢和建議，并向投資委員會提交征詢報告；征詢委員會對基金投資項目沒有決策審批權(quán)。征詢委員會可以監(jiān)督投資委員會、基金管理人，以判斷其是否謹(jǐn)慎、忠誠地履行職責(zé)。管理團(tuán)隊圖例團(tuán)隊優(yōu)勢管理團(tuán)隊成員為業(yè)內(nèi)專業(yè)人員管理團(tuán)隊成員來自金融、征詢、財務(wù)、法律等不同行業(yè)，具有數(shù)年的國內(nèi)、外工作經(jīng)驗，為各自領(lǐng)域的專家。團(tuán)隊成員不僅對房地產(chǎn)投資有深刻理解,同時也是公司發(fā)展戰(zhàn)略、運營管理、公司改制、上市融資等方面的專家。管理團(tuán)隊成員之間分工明確、合作默契在朱平先生的領(lǐng)導(dǎo)下,管理團(tuán)隊成員通過數(shù)年的合作，已經(jīng)建立起規(guī)范的業(yè)務(wù)工作流程，并營造了良好的團(tuán)隊合作文化。人員分工明確、合作默契。管理團(tuán)隊已經(jīng)發(fā)明了很多房地產(chǎn)投資成功案例，并為投資者帶來了豐厚的回報。管理團(tuán)隊成員擁有豐富人脈管理團(tuán)隊的豐富經(jīng)歷幫助其在海內(nèi)外的政界、金融界、商界等多個領(lǐng)域建立了廣大的人脈關(guān)系。這種人脈關(guān)系一方面帶來了穩(wěn)定的項目源；同時，又能通過行業(yè)內(nèi)并購整合、行業(yè)內(nèi)協(xié)作，為被投資公司帶來更多增長機會。管理團(tuán)隊成員年齡結(jié)構(gòu)完整管理團(tuán)隊梯隊搭建合理，既有工作數(shù)十年的房地產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍人物、也有干勁十足的年輕才俊。管理團(tuán)隊介紹ＸＸ女士：ＸＸ先生：ＸＸ先生：基金風(fēng)險及其控制風(fēng)險因素基金在對外進(jìn)行投資獲取高額收益的同時，也面臨一些不擬定性，會存在一定風(fēng)險，重要涉及：宏觀經(jīng)濟(jì)及政策風(fēng)險目前國內(nèi)現(xiàn)行法規(guī)、政策對房地產(chǎn)投資基金的設(shè)立和運營有所限制；國內(nèi)相關(guān)法律、法規(guī)的修訂，新頒布相關(guān)法律、法規(guī)的實行以及宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控、國家產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策等方面的變化也許給公司運營帶來一定的風(fēng)險。決策風(fēng)險基金項目經(jīng)理在進(jìn)行項目選擇、項目調(diào)研時，由于工作中的疏漏和不充足盡職從而產(chǎn)生的投資決策風(fēng)險。道德風(fēng)險基金項目經(jīng)理在進(jìn)行項目選擇時，有也許與被投資項目相對方存在著內(nèi)幕勾結(jié)的風(fēng)險，這種勾結(jié)也許導(dǎo)致基金投資決策發(fā)生失誤。制度風(fēng)險基金尚屬新生事物，在體制運營、投資方式及其投資手段上都處在摸索經(jīng)驗階段，存在著委托代理風(fēng)險。運營風(fēng)險目前國內(nèi)尚缺少職業(yè)化的創(chuàng)業(yè)投資家群體和成熟的專業(yè)化房地產(chǎn)行業(yè)投資基金，在對項目選擇和把握上存在著運營及評估風(fēng)險。風(fēng)險控制ＸＸＸＸＸＸＸＸ投資基金管理有限公司作為普通合作人，將會按著合作制的規(guī)定，對基金的負(fù)債承擔(dān)無限連帶責(zé)任。從而將普通合作人與基金的利益緊密相聯(lián)，形成制約機制，控制風(fēng)險?；鸬脑O(shè)立和運作嚴(yán)格遵循國家有關(guān)法規(guī)和政策，規(guī)避現(xiàn)有法規(guī)中的限制和抵觸。在投資策略上，采用分散投資，控制風(fēng)險。投資領(lǐng)域和方式的多元化；采用投資比例限制原則，單個項目的投資金額不超過×萬元。在項目篩選上，制定科學(xué)的和嚴(yán)格的項目篩選標(biāo)準(zhǔn)，以保證投資項目的成活率和回報率，項目篩選標(biāo)準(zhǔn)將重要從以下方面考慮：基金投資策略、投資規(guī)模項目所處的發(fā)展階段；市場容量及市場進(jìn)入途徑；項目的獨占性、成熟度及回報率；項目的財務(wù)狀況及鈔票流量分析預(yù)測；潛在競爭對手的狀況等。在決策程序上，設(shè)立投資委員會，以保證投資決策的慎重、準(zhǔn)確和合理。聘請境內(nèi)外知名的投資專家以及相關(guān)部門的行業(yè)專家組成征詢委員會，學(xué)習(xí)和借鑒國際創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗，不斷提高投資管理水平避免投資決策過程的盲目性。在項目監(jiān)管方面，采用多種方式保證投資后的有效監(jiān)管。建立信息披露和定期審計制度，對重大項目可建立項目保險制度?；鸸芾砣嗣吭绿峤灰环莼鹪露葓蟾娌⒚磕晏峤灰环莼鹉甓葓蟾?，向基金合作人報告當(dāng)期的經(jīng)營和財務(wù)狀況，年度報告須聘請有資格的會計師事務(wù)所進(jìn)行審計。當(dāng)發(fā)生也許對基金的權(quán)益和投資產(chǎn)生重大影響的事項時，基金管理人將及時告知基金投資人。基金費用和收益費用和稅收管理費：基金按年度向基金管理人支付基本管理費和管理獎金，基本管理費為基金實際募集到帳資金總額的2%，管理獎金為基金投資收益的20%。管理費涉及基金平常運作所產(chǎn)生的各項費用，基金不承擔(dān)除管理費之外的基金平常管理費用。項目費用：凡與基金所投資項目有關(guān)的費用均列入項目成本，應(yīng)于計算投資項目利潤時予以扣除?；鹱鳛楹献鞴疽婪ú焕U納公司所得稅，各合作人依法分別繳納個人所得稅?；鹗找娴?/p>